高通胀稀释百姓财富2011年理财全攻略
2011年的理财市场，最给力的一个词，当仁不让地应属“涨价”。套用时下热门电影同时也是热门词的“让子弹飞”，坊间造词延伸出让物价飞、让楼价飞、让黄金飞……当然更重要的是在这通胀压力还将持续，我们更要让自己赚的钱再多飞一会。
如何让自己赚来的一点辛苦钱花得其所？如何让自己的荷包在“负利率”横行的年代不再缩水？如何让自己的财产性收入越滚越多？2011年百姓投资理财，一方面要紧跟不断变化的新形势、新特点、新需求，特别是要把握好货币政策的基本走向，与时俱进。另一方面，也要根据自身投资理财的需要、优势、偏好，采取适应自己特点的理财方式，从而收到理想的效果。
一、通胀已成为中国经济当前的主要问题
●通胀压力显著增大，防通胀已成为宏观调控的头等大事
从去年下半年起，通胀压力快速上升，2010年7月CPI3.3%，8月3.5%，9月3.6%，10月份4.4%，11月份5.1%。国家统计局4月15日公布数据显示，一季度居民消费价格指数(CPI)同比增长5.0%，3月CPI同比涨5.4%至32个月新高。
●通胀急升的主要原因
1、基础货币超发（09年新增信贷9.59万亿，10年新增信贷7.95万亿）
2、2010年底M2为72.58万亿，同比增长19.7%，超出17%的目标
3、自然灾害导致部分农产品价格上涨
4、输入型通胀
NYMEX轻质原油期货走势
货币政策的未来走向：从适度宽松转向稳健
1、信贷，M2预期增长16%，约为7.5万亿左右；
2、利率，仍有2次加息机会，目标利率约为3.5%左右（2011年通胀控制在4%）；
商业银行一年期存款利率变化
3、存款准备金率，目前大型商业银行为20.0%（2010年升了6次，今年升了3次），未来仍有2-3次的提升可能；
商业银行法定存款准备金率变化
4、汇率，人民币将小幅持续升值，估计年均升幅在5%左右。
人民币兑美元汇率变化
二、高通胀时代的理财策略
●通胀时代理财四原则
1、精打细算。在物价不断上涨、薪酬不涨的今天，人们往往感觉到压力的存在，而这些情况具体对自己的影响有多大，则心中没底。如何用好每一分收入显得尤为重要。每月收入多少、开支多少、节余多少等，都应该做到心中有数。只有在对自己当前的财务状况明白清楚的情况下，才能做到有的放矢。
2、开源节流。节流是资产积累的有效手段，节流不等于节约，不是要降低生活品质，而是对每一分开支做到心中有数，分清哪些是必要的开支、哪些是次要的、哪些是无关紧要的或可以延迟开支的。开源则是要广开收入增长的渠道和方法。在支出不断增加、收入相应减少的今天，建议工薪阶层学习必要的投资理财知识，合理组合投资理财产品，提升自我，增强职场与市场竞争力。
3、合理组合理财产品。首先要了解每种理财产品的特点、风险和收益变化情况，再进行合理组合与搭配。投资收益的高低与理财产品的选择、投资偏好和风险承受力有密切关系。切不要盲目追求时尚，人云亦云，往往适合自己的才是最好的。在做投资前，要对自己的风险承受力及投资偏好进行测试。投资时，则要考虑理财产品的合法性、安全性、流动性和盈利性原则。
4、稳中求胜。投资理财首要是资产的保值，再是财富的增值。面对周期性经济变化以及国家从紧的货币政策，循序渐进、稳中求胜的投资策略是首选。这主要体现在理财产品的选择与组合上，要兼顾理财收益的长期、中期、短期，以及理财产品的收益率高低及风险高低的合理搭配。收入低者抗风险力弱，年投资收益率可控制在10%以内，相应高收入者则可将年投资收益率预期调整在10%以上。
●各个理财品种的投资策略
1、储蓄：宜短不宜长
有关数据显示，到2010年底，我国百姓储蓄已近30万亿元，人均GDP约26500元，储蓄率在40%以上。国民的大量资本积累正不断增加，但高通胀也在不断稀释日益增长的百姓财富。
长期来，我国百姓都有储蓄的传统习惯，按现行利率标准，储蓄时间长短决定利率的高低，一般情况下，人们更多的会选择长期储蓄。但2011年就不一定了，因为新的一年，总体物价还会上涨，通胀还会加剧，按照专家的预测，2011年物价上涨会在4%左右，这已高于目前一年期的利率水平。在高通胀下，虽然央行把调高存款准备金率作为主打牌，但调高利率的可能性仍然很大。按照储蓄规则，一存定终身，利率不再上调，所以在利率上调预期中，百姓存长期储蓄，面临收益减少的风险，因此，2011年储蓄期宜短不宜长。
2、股票：重在选股
随着我国股市20年大扩张，股票投资已成为百姓理财的重要选择。实践证明，炒股重在选对行业和个股，即使在弱市中，只要选对行业和个股，也会得到较好的收益。2011年，股票投资可围绕“十二五”规划所确定的行业精选个股。需要提醒投资者的是，在这些行业中，去年已被大炒一把的应尽量避开，要选择一些未被爆炒的行业和个股。
2010年发行A股的上市企业约350家，其中上市首日涨幅最大的是新亚制程，达到275.33%，最差的奥克股份上市首日跌9.91%，但如同奥克股份上市首日下跌的是极少数，多数都呈现20%以上涨幅，收益远大于风险。预计2011年我国新股发行规模和速度不会放慢，在紧缩银根、大盘加剧震荡的形势下，参于打新股既可避免大盘震荡带来的风险，也可得到不错的收益。
3、基金：组合投资分散风险
基金投资仍是理财首选。因为通胀往往首先作用于实体经济，并通过实体经济的价格上涨传导到资本市场，进而推动股价上扬。而基金作为主要投资于股市的集合理财品种，必然受益于温和通胀带来的企业盈利增加。
那么，在通胀条件下如何进行基金投资呢？首先是组合投资分散风险，把握好各类型基金的配置比例，力求取得最佳组合效果。理性的投资者可考虑建立兼顾股票型基金与债券型基金等不同风险产品相互搭配的组合，并结合自身的风险承受能力和投资偏好进行组合投资。目前股市维持震荡盘整格局，投资者可适当增加低风险的混合型基金投资比例，适当配置债券型和货币型基金，以提高资产整体的安全性。
其次，基金定期抵御通胀。通货膨胀给老百姓带来的影响最主要体现在降低老百姓的货币购买力。当今日的100元，5年后实际的购买力下降到90元或者更低的时候，个人资产如若不进行合理投资、整合，在未来可能要面临通货膨胀带来的资产严重缩水的风险。基金定投通过长期投资的复利效应，以及其定时定额投资具有的分散风险、聚少积多等特点，长期投资将获得市场平均收益，成为抵制财富缩水、保持货币购买力的有效手段之一。
4、债券：投资收益稳定
投资国债既安全，又有稳定收益。如财政部2010年12月6日发行的第五期凭证式国债，1年期票面年利率2.85%；3年期票面年利率4.25%；5年期票面年利率4.6%，收益都明显高于同期储蓄利率。而且，投资者如需提前兑取国债，按实际持有时间及相应的分档利率计付利息，大大优于储蓄提前兑付一律按活期利率执行的规定。因此，新的一年购买国债仍可作为百姓理财的传统渠道。
企业债券长期看涨去年以来，随着加息预期增强，企业发行的债券利率也呈上升趋势，以2010年12月份重庆市渝兴资产经营有限公司发行的企业债券为例，该期债券发行总额人民币5亿元，期限为7年，票面年利率为7.29%，比5年期以上银行贷款利率还高1.15个百分点。如果一些投资者不失时机，购买到企业发行的中长期债券，是不错的投资选择。
5、银行理财产品：投资期宜短不宜长
银行在设计理财产品的时候，以两个数据为参考标准，一是一年期定期存款利率，另一个就是CPI。存款的收益率是固定的，但理财产品的收益率却可以通过设计达到不同的水平，因此，银行通过比较一年期定存利率及CPI，设计出收益率高于这两个数值的理财产品。
考虑到投资者不同的心理承受能力，银行会根据风险的不同设计出收益不同的理财产品。这其中风险最低的是信托理财产品，收益率一般在4%至4.5%左右。而现今最为流行的保本型理财产品最高收益率则可达到15%。相比之下，非保本型的理财产品年收益率能达到30%，但投资门槛较高。
在选择理财产品时，应注意投资期限宜短不宜长。在家庭资产配置中，固定收益产品(或保本浮动收益产品)是不可或缺的组成部分。投资者可适当配置中短期人民币理财产品。“鸡蛋不要放在一个篮子里，但鸡蛋也不能放在过多的篮子里。一般3—5个产品是比较适宜的。
6、黄金：配置比例不超过总资产30%
黄金作为一种中长期投资品种，因其保值功能而在国内投资中逐渐升温。中国未来可能会成为世界上最大的黄金生产国之一，中国对黄金的消费需求也是很大的。目前，我国黄金投资有黄金现货、期货等多种形式。现货中又分为金条、金币、各种首饰和工艺品，可适应不同爱好的投资者。投资者可以到商业银行开户投资黄金，最好选择实物黄金，而不是纸黄金，也可以到有资质的黄金投资公司开户，黄金T+D也是一个不错的选择。尤其随着美元走低，各国央行大量收储黄金，金价有望继续震荡走高，给投资者带来更多投资机会。
投资者可以按照不超过其总资产30%的比例进行实物黄金投资配置。黄金以其“硬通货”的特性，具有较好的保值增值功能，而美元贬值、原油上涨的趋势暂时不会发生改变，黄金价格长期看涨。黄金类产品的走俏，正反映了投资者将抗通胀要求放在了理财产品评估的重要位置。
7、房产投资：需谨慎对待
过去一年里，从国务院到各部委，都先后出台多项抑制房价上涨的政策措施，但目前尚未收到预期效果。为防范房市泡沫，预计2011年国家还会出台更强有力的政策。如房产税，一旦全面征收，对于炒房、投机、投资者都会造成严重影响，会大大增加投资成本，给房地产投资带来风险。加上新的一年，国家将推出1000万套保障房计划，又会给房市带来一定冲击。所以，2011年须给房地产投资者提个醒，不要和国家政策唱“对台戏”。
8、保险：投连险、万能险避通胀
保险理财也可以在一定程度上防范通货膨胀价值缩水。投资者可以通过购买投连险和万能险在一定程度上缓解通胀。因为投连险的保单现金价值可以随着投资账户里的收益不断提升。投资账户里的钱很多部分可投到资本市场、股票市场，这样可以相当程度抵御通胀。另外，建议投资者可以买一些给付保险金递增的保险，每年5%递增，这样就能够保证保单现金价值是递增的。
目前保险公司开展的理财业务很多，不少业务都是以高收益吸引百姓加入，但从实际收益来看，虽然大部分达到预期收益，但和CPI的增速相比，多达七成以上的理财产品未能跑赢CPI，还有的连银行定期存款都没能超越。因此，对于保险公司推出的众多理财品种，有些条款不明确，解释有很多弹性的，要提前问清细节。如果光看说明书，最终收益很可能大打折扣。
9、收藏投资：要有眼光
随着富裕阶层的扩大，人们把投资想得“更远”，收益也定得更高。譬如，最近国内外拍卖市场一些文物卖出天价，激起许多人的收藏欲望。于是一些人不再满足于传统邮票、钱币等品种，而是把收藏扩展到各个领域，只要是老的、稀罕的、珍贵的都纳入收藏行列。实际上，收藏文物要多学些专业知识，以免花了大钱买来假货。收藏不能急功近利，而要作长远打算，毕竟许多收藏是乐在当代，利在后人。作为收藏投资者，一定要使用闲钱，以免影响今后的生活。
总之，2011年百姓投资理财，一方面要紧跟不断变化的新形势、新特点、新需求，特别是要把握好货币政策的基本走向，与时俱进。另一方面，也要根据自身投资理财的需要、优势、偏好，采取适应自己特点的理财方式，从而收到理想的效果。
中国工商银行“工银财富”专属人民币理财产品说明书 2009年第14期 一、产品概述
二、投资对象 本期产品主要投资于上海国际信托有限公司设立的“百联集团有限公司的信托融资项目”；同时本期产品搭配部分银行间债券、回购、货币市场基金、债券基金等流动性管理工具。 三、投资团队 中国工商银行是国内最大的国有控股商业银行，拥有银行间市场所有类型交易的交
临信托贷款借款人信用风险，则由此产生的本金及理财收益损失的风险由客户自行承担，在发生信托贷款借款人完全丧失清偿能力的最不利情况下客户将损失全部本金。 此外，本期产品搭配投资部分银行间债券、回购、货币市场基金、债券基金等流动性管理工具，因上述投资对象信用风险所产生的本金及理财收益损失的风险由客户自行承担。 （三）银行交易对手的信用风险：在进行理财资金投资运作过程中，银行将按照产品说明书的约定在相关金融市场进行投资，与交易对手发生合同关系（例如与信托公司发生信托合同关系）。如果由于银行交易对手违约导致理财资产受到损失，相关风险与损失由客户承担。 （四）市场风险：本产品为非本金保证类理财产品，由于金融市场内在波动性，客户投资本产品将面临一定的市场风险。产品存续期间若人民银行提高相应存款利率，则客户将失去将资金配置于存款来提高收益的机会。 （五）流动性风险：本产品采用到期一次兑付的期限结构设计，在产品存续期内客户无权提前终止本产品，因此如果客户产生流动性需求，则客户面临理财产品持有期与资金需求日不匹配的流动性风险。 （六）延期风险：如因理财产品项下对应的信托财产变现等原因（如信托贷款逾期）造成理财产品不能按时还本付息，理财期限将相应延长。客户应充分预见产品延期造成的风险，合理安排资金使用计划。 （七）不可抗力及意外事件风险：自然灾害、战争等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系统故障、通讯故障、投资市场停止交易等意外事件的出现，可能对理财产品的产品成立、投资运作、资金返还、信息披露、公告通知造成影响，甚至可能导致理财产品收益降低乃至本金损失。对于由不可抗力及意外事件风险导致的任何损失，客户须自行承担，银行对此不承担任何责任 六、收益情况分析 鉴于产品的合理设计、投资团队的尽职管理和有效运作，我行此类信托计划全部如期实现了预期最高年化收益率。以3个月期限的产品为例，到期后客户获得均达到了预期
银行理财产品有那几种分类方式根据币种分类 一般银行理财产品分为人民币理财产品外币理财产品和双币理财产品 如外币理财产品只能用美元港币等外币购买人民币理财产品只能用人民币购买而双币理财产品则同时涉及人民币和外币
根据投资期限分类 按照投资期限的长短把银行理财产品分为个月以内至个月至个月个月至年年以上几个期限 根据收益类型分类 银行理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品 保证收益理财产品的收益是固定的到期后就可以获得协
议上规定的收益反之为非保证型 非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品 保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付本金以外的投资风险由客户承担并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品反之就是非保本型 根据投资标的分类
按照银行理财产品的投资标的划分一般可分为固定收益类理财产品结构性理财产品信托类理财产品打新股类理财产品QDII类理财产品随着银行理财产品的创新新的投资标的会不断出现未来也会出现按投资标的划分的新理财产品类型根据币种分类 一般银行理财产品分为人民币理财产品外币理财产品和双币理财产品 如外币理财产品只能用美元港币等外币购买人民币理财
产品只能用人民币购买而双币理财产品则同时涉及人民币和外币 根据投资期限分类 按照投资期限的长短把银行理财产品分为个月以内至个月至个月个月至年年以上几个期限 根据收益类型分类 银行理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收
益理财产品 保证收益理财产品的收益是固定的到期后就可以获得协议上规定的收益反之为非保证型 非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品 保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付本金以外的投资风险由客户承担并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品反之就是非保本
中国工商银行“步步为赢2号”收益递增型灵活期限个人人民币理财产品（WY1002）说明书 一、产品概述
二、投资对象
本产品主要投资于以下符合监管要求的各类资产：一是债券、存款等高流动性资产，包括但不限于各类债券、存款、货币市场基金、债券基金、质押式及买断式回购等货币市场交易工具；二是债权类资产，包括但不限于债权类信托计划等；三是其他资产或者资产组合，包括但不限于证券公司集合资产管理计划或定向资产管理计划、基金管理公司特定客户资产管理计划、保险资产管理公司投资计划等。同时，产品因为流动性需要可开展存单质押、债券正回购等融资业务。 各投资资产种类的投资比例如下，可在[-10%,+10%]的区间内浮动： 本产品所投资的资产或资产组合均严格经过工商银行审批流程审批和筛选，在投资时达到可投资标准。资产或资产组合所涉及融资人比照工商银行评级标准均在A-级（含）以上；除本说明书特别约定外，拟投资的各类债券信用评级均在AA级（含）以上、短期融资券信用评级达到A-1。
三、投资管理人 本产品的投资管理人为工商银行，工商银行拥有专业化的投资管理团队和丰富的投资经验，拥有银行间市场的交易资格。 本产品所投资的信托计划受托人均经过工商银行相关制度流程选任，符合工商银行准入标准。 四、开放期产品购买、赎回方式 （一）产品购买 开放时间内，客户可于工商银行网点或网上银行发起购买，单笔购买量为交易级差（1000份）的整数倍，购买交易T+1日确认，T+1日扣款，确认扣款日若遇非工作日顺延至下一工作日。 （二）产品赎回 开放时间内，客户可于工商银行网点或网上银行发起赎回，单笔赎回量为交易级差（1000份）的整数倍，赎回交易T日确认，T+1日资金到账，到账日若遇非工作日顺延至下一工作日。 自产品起始日（不含当日）起非开放时间可提出购买、赎回预约申请，等同在下一开放时间内的购买、赎回申请。若某笔赎回导致客户的理财账户余额不足理财账户最低保留份额时，工商银行按客户一次性全部赎回进行处理。 五、巨额赎回 单个开放日中，本产品的产品份额净赎回申请（赎回申请总份额扣除购买总份额后的余额,下同）之和超过上一日产品总份额的15%，为巨额赎回。出现巨额赎回时，工商银行可不接受超出部分的赎回申
附件1： 中国邮政储蓄银行财富系列之“日日升”人民币理财计划产品 一、产品概述
二、投资对象 本产品募集资金主要投资方向为我国银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融资产，并通过信托计划投资于交易所债券等其他固定收益类金融资产。主要包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、债券回购等。 本产品拟投资的资产均比照邮储银行自营业务的管理标准，严格经过行内审批流程审批和筛选，达到可投资标准。为满足流动性要求，本产品投资于高流动性、本金安全程度高的债券和存款等投资品种的比例为30%至70%；其他资产的比例不高于70%。（理财产品存续期内可能因市场的重大变化导致投资比例暂时超出上述区间，银行将以客户利益最大化的原则尽快使投资比例恢复至以上区间。） 三、理财产品费用、收益分析与计算 1. 理财资金所承担的相关费用 （1）免认购费、免赎回费。 （2）银行保管费0.05%/年；若扣除保管费用后理财产品实际年化收益率超过预期最高年化收益率，则超过部分将作为银行的管理费和销售费。 2. 理财收益的测算依据和测算方法 （1）产品预期最高年化收益率＝理财产品资产组合收益率-保管费率-管理或销售费率本产品预期最高年化收益率为2.2% (费后)。 邮储银行将根据市场利率变动及资金运作情况不定期调整预期最高年化收益率，并于新预期最高年化收益率启用前3个工作日在邮储银行网站（https://www.doczj.com/doc/b29497658.html,）或相关营业网点发布相关信息公告。 （2）理财计划存续期间，每日计息。每1份为一个计息单位，每单位收益精确到小数点后两位。 （3）当日理财收益=客户当日持有理财产品本金×当日年化收益率÷365 理财总收益为自理财计划申购日（或理财计划成立日）起至赎回日（不含该日）期间相应的每日理财收益之总和。 理财产品非工作日的理财收益率按照上1工作日的理财收益率计算。 （4）计算示例 情景1：以某客户投资20万元为例，如果客户2009年9月11日申购20万元，2009年10月21日全部赎回，扣除托管费和其他相关费用后，理财产品的年化收益率达到2.2%,则客户最终年化收益率为2.2%，客户收益的具体金额为： 200000×2.2%×40/365=482.19（元） 测算收益不等于实际收益，投资须谨慎。 3. 理财资金支付 如投资者未赎回理财计划，则银行于每月1日计算上一个月的理财收益，并于3个工作日内将理财收益划转至投资者指定账户，逢节假日顺延。 投资者全额赎回本理财计划时，银行实时将本金与理财收益划转至投资者指定账户。 投资者部分赎回本理财计划时，银行实时将投资者当日要求赎回的理财本金划转至投资者
中国工商银行人民币理财产品说明书－新股申购型一年款 2007年第9期D款 一、产品概述
二、投资对象 本理财产品投资对象为工商银行（委托人）委托中融国际信托投资有限公司（受托人，以下简称“中融信托”）设立的新股申购链式信托计划（以下简称“链式信托”）。 产品存续期间，链式信托主要投资于首次公开发行的股票、非定向增发股票以及新发行可转债的申购，并在其上市5个交易
日内卖出，通过一、二级市场价差获取收益。此外，也可投资于债券、存款、货币市场基金或其他委托人认可的投资工具。 三、投资管理团队及投资策略 工商银行和中融信托共同组成专业的投资管理团队，为产品运作管理以及固定收益资产投资、首次公开发行的股票及非定向增发股票、新发行可转债的申购提供专属的投资管理服务。 本期产品采取稳健投资策略，依托专业化的投资管理团队和资产组合投资管理技术，通过新股申购资金与固定收益资产投资的动态调整以及新股申购资金的平衡配置，将显著提高投资组合的稳健性、有效降低投资风险。 四、理财收益计算 1. 收益率计算公式 当月累计收益率：该指标以每月最后一个交易日末数据计算。具体计算方法为：（当月信托财产价值-当月信托本金总额-信托财产应承担费用）/当月信托本金总额。 当月累计年化收益率：即将当月累计收益率折算为年收益率。计算方法为：当月累计收益率×365/信托成立至当月最后一个工作日的实际天数。 2. 持有到期的理财收益
（1）本产品期限为12个月，到期一次性还本付息。扣除相关费用后，持有到期者预期年收益率有望达到3.8%～10%。 （2）如果理财产品所投资的链式信托存续期内（扣除相关费用后）年化收益率在3.8%以下（含3.8%），对于持有到期的投资人，本产品的投资管理团队将不收取任何业绩报酬。 如果理财产品所投资的链式信托存续期内（扣除相关费用后）年化收益率高于 3.8%，本产品的投资管理团队将对高于3.8%、低于8.8%（含8.8%）的收益部分,按30%的比例收取业绩报酬，对高于8.8%的收益部分按50%的比例收取业绩报酬。 3. 提前终止的理财收益 （1）理财期内每月第4个工作日为提前终止申请日，投资人可申请提前终止。提前终止的理财资金享有上一月月末累计投资收益，投资人的理财收益按本部分第2条第（2）款的约定计算，同时工商银行将按赎回本金的1.5%收取手续费。 （2）除了本条第（1）项所规定的提前终止申请日以外，投资人不得于其他时间申请提前终止。 （3）如果工商银行根据市场原因等情况提前终止理财产品，投资人的理财收益按本部分第2条第（2）款的约定计算。 五、收益及本金支付安排
附件3： 中国邮政储蓄银行财富系列之“鑫鑫向荣”人民币理财计划
二、投资对象 本产品募集资金主要投资方向为我国银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融资产，并通过信托计划投资于交易所债券等其他固定收益类金融资产。主要包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、债券回购等。 本产品拟投资的资产均比照邮储银行自营业务的管理标准，严格经过行内审批流程审批和筛选，达到可投资标准。为满足流动性要求，本产品投资于高流动性、本金安全程度高的债券和存款等投资品种的比例为30%至70%；其他资产的比例不高于70%。（理财产品存续期内可能因市场的重大变化导致投资比例暂时超出上述区间，银行将以客户利益最大化的原则尽快使投资比例恢复至以上区间。） 三、理财产品费用、收益分析与计算 1. 理财资金所承担的相关费用 （1）免认购费、免赎回费。 （2）银行保管费0.05%/年；若扣除保管费用后理财产品实际年化收益率超过预期最高年化收益率，则超过部分将作为银行的管理费和销售费。 2. 理财收益的测算依据和测算方法 （1）产品预期最高年化收益率＝理财产品资产组合收益率-保管费率-管理或销售费率根据投资者赎回时每笔理财资金的实际存续天数T，分档计息： 第1档：1天≤T＜7天，2.20%（费后） 第2档：7天≤T＜14天，2.30%（费后） 第3档：14天≤T＜30天，2.50%（费后） 第4档：30天≤T＜60天，2.70%（费后） 第5档：60天≤T＜90天，2.90%（费后） 第6档：T ≥90天，3.25%（费后） 邮储银行将根据市场利率变动及资金运作情况不定期调整预期最高年化收益率，并于新预期最高年化收益率启用前3个工作日在邮储银行网站（ （2）理财计划赎回时，按照赎回理财资金实际存续天数计息。每1份为一个计息单位，精确到小数点后两位。 （3）预期期末收益=赎回理财本金×对应档预期最高年化收益率×实际存续天数÷365 实际存续天数：自客户申购（或认购）成功之日（含当日）起至赎回确认之日（含当日）止期间的天数。 （4）计算示例 情景1：以某客户投资20万元为例，如果客户2011年5月31日申购20万元，2011年6月9日全部赎回，2011年6月10日赎回确认，存续天数为11天，对应第2档：7天≤T＜14天，年化收益率2.30%（费后）,则客户最终年化收益率为2.30%，客户收益的具体金额为：
中国工商银行法人人民币理财产品协议书（“七天滚动型”超短期人民币理财） 编号: 甲 方： 地 址 :
邮政编码: 联系电话: 乙方:中国工商银行股份有限公司XＸ分行 地址: 邮政编码: 联系电话： 经甲乙双方平等协商，就本期理财产品达成如下协议: 一、理财计划说明 本产品主要投资于国债、央行票据、政策性金融债、企业债等债券、回购、股票收益权信托融资项目、股权融资信托项目、股票回购信托项目、优质企业信托融资项目、票据信托融资项目、货币市场基金和债券型基金、以及新股申购等其它投资管理工具。 中国工商银行是国内最大的国有控股商业银行,拥有专业化的银行理财产品投资管理团队和丰富的金融市场投资经验,拥有银行间市场所有类型交易的交易资格。中国工商银行秉承稳健经营的传统,发挥自身优势，为产品运作管理提供专业的投资管理服务,力争最大限度的帮助客户实现收益。 理财计划预期最高年化收益率为１.4%。详情如下表所示：
二、交易内容 甲方与乙方办理如下交易: 币种:人民币
金额:（小写）￥元 (大写)人民币圆整 （大小写不一致时，以大写为准) 理财计划专户(银行结算账户）账号: 是否自动再投资□是□否 三、购买、设置/取消投资及分红功能 客户可在募集期及开放日通过我行营业网点或网上银行进行预约购买该理财产品。 开放周期内,如客户选择设置自动再投资，则理财产品本金在下一投资周期起始日自动滚入下期。 开放周期内，如客户选择取消自动再投资功能,则理财产品本金在本投资周期到帐日转入客户指定资金账户。 开放周期内客户购买、设置/取消自动再投资的预约申请均于本投资周期兑付日（下一投资周期起始日)实现，购买与设置自动再投资为两种交易方式，本投资周期兑付日是否兑付客户本金受最后一笔自动再投资预约的控制。 分红日支付客户本投资周期投资收益，并于到帐日转入客户指定资金账户。 四、提前终止 产品募集期和存续期不接受客户提前赎回理财资金。 银行有权根据运行情况终止该产品，并至少于提前终止日前五个工作日通过营业网点及网上银行进行公示,银行需于提前终
商业银行人民币理财产品商业银行人民币理财产品研究研究 中国海洋大学管理学院会计系 07级2班 张漫子 摘要：本文首先概括了近年来商业银行人民币理财产品的概况，由于我国人民币理财业务还处于不成熟时期，因此这些产品存在许多的问题及风险，针对人民币理财产品反映的这些问题提出了具体的解决方案和建议，以促进我国商业银行人民币理财产品的成熟和完善。 关键字：人民币理财产品 商业银行 现状 问题 对策 自从2004年9月光大银行在国内同业中率先面向人民币储户推出第一期“阳光理财B 计划”以来，各家股份制银行相继追随，商业银行人民币理财业务发展迅猛，理财产品日新月异，但由于受金融法律法规、金融环境和金融市场发育程度等方面的制约，我国商业银行人民币理财产品在快速发展和演进的过程中，也存在一些不容忽视的问题，我们应化解这些问题，创新发展商业银行人民币理财产品。 一、商业银行人民币理财商业银行人民币理财产品产品产品概况概况 人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。 1. 人民币理财产品的分类 银行人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII 型。 债券型——投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资融券。因为央行票据与企业短期融资融券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 挂钩型——产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数及与港股挂购等。 QDII 型——即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。 2.人民币理财产品的特点 人民币理财产品受到趋向保守理财、但又想追求高于储蓄存款收益的投资者追捧是因为它具有一些自己的特点。 （1）银行主动式理财。即银行为理财要约提出者，客户被动接受 （2）信誉度高。由于人民币理财产品是商业银行推出的，而商业银行在中国所有金融机构中是信誉度最高的，理财产品一般以银行信用保证本金或局部本金安全，因此人民币理财产品具有极高的信誉保障。 （3）投资收益较高。商业银行集中客户资金优势，投资于金融市场，具有规模效应。另外理财资金由具有经济、金融、法律等专业知识背景和实战经验的金融专家理财团队打理，有利于科学制定理财策略，合理配制理财资金，提高理财成功率，从而为客户获得较高的投资收益。从实际情况看，银行人民币理财收益一般高于同期储蓄存款收益。 （4）风险较低。人民币理财产品采用银行保本或基本保本模式，并且理财资金主要投向票据和银行间国债市场，理财产品的期限和央行票据或国债的剩余期限基本一致，风险度较低，尤其是信用风险极低，并采用组合投资方式，收益可以预期，投资风险远小于股票和
中国邮政储蓄银行人民币理财产品客户权益须知 尊敬的投资者： 由于理财投资存在风险，为维护您的合法权益，请您在投资前仔细阅读以下内容：一、办理理财产品的流程 (一)有意向购买理财产品的投资者在中国邮政储蓄银行营业网点或中国邮政储蓄银行网站（https://www.doczj.com/doc/b29497658.html,）填写客户风险承受能力评估报告，根据评估结果认购对应风险等级的人民币理财产品，客户风险等级低于认购产品的风险等级时，不得认购该理财产品。（客户风险承受能力评估报告需每年更新一次） (二) 理财产品募集期，个人客户持本人持身份证及已办理签约交易的个人储蓄结算账户卡/折，机构客户持营业执照副本或其他政府许可文件复印件、组织机构代码证复印件、税务登记证复印件、单位法定代表人（负责人）身份证复印件、授权书以及我行要求提供的其他相关材料（所有复印件均需加盖公章），持签字确认的理财产品说明书、风险揭示书、理财产品认购协议，认购选定的理财产品。 (三)通过网上银行认购理财产品的客户，须在中国邮政储蓄银行营业网点开通网银业务。办理成功后可直接通过网银认购人民币理财产品。 二、客户风险承受能力评估 (一)客户风险承受能力评估是为了解投资者可承受的风险程度、以及投资者的投资经验，借此协助投资者选择合适的理财产品类别，以达到投资者的投资目标。 (二)投资者自身也需要了解自己的财务状况、风险偏好、风险承受能力和收益、流动性的需求等，以便更好的了解并选择对应个人风险偏好的理财产品。 (三)根据银监会以及人民银行的相关规定，投资者只能认购理财产品风险等级低于自身风险承受能力评估结果的理财产品。中国邮政储蓄银行现将客户风险评级分为以下五级： 中国邮政储蓄银行产品客户风险评级表 （本评级为邮储银行内部评级，仅供参考）
我国银行人民币理财产品市场调查报告 调查对象：人民币理财产品 调查地点：网上调查，以银率网为主，参考其他各大银行网站资料 调查方法：数据资料整理，对比总结 调查内容： ．人民币理财产品类型及风险的演变 根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第十一条和第十三条，理财计划首先可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，其中非保证收益理财计划又可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。有鉴于一项理财产品是否保本对购买者的权益有着决定性的影响，在本报告中，笔者将保证收益理财计划和保本浮动收益理财计划合并归为保本理财产品，并与非保本理财产品进行比较。 表银行理财产品：非保本产品和保本产品 如表所示，从年到年，虽然人民币理财产品的数量从个大幅增长到个，但非保本产品与保本产品的比例并没有显著变化，基本维持在“三七开”左右。然而，进入年后，不到四个月的时间里，人民币理财产品的类型已经产生了质的变化。在新推出的个产品中，非保本产品已经超过％，成为了人民币理财产品的主流。 表非保本理财产品投资方向的构成 非保本产品本身比例的增长还不足以说明理财产品特征的变化，从年到年四月份不到两年半的时间里，非保本理财产品本身投资方向的构成也产生了显著的变化，体现出风险逐渐
加大的趋势。如表所示，在年，％的非保本理财产品投资于非定向债券与信托产品，主要集中于银行间市场的国债、央行票据、金融债、和企业短期融资券等风险相对较低的投资工具；还有％投资于同样风险较低的货币市场基金；只有％是与外汇或黄金挂钩的结构性产品。 到了年，投资于非定向债券与信托产品的非保本理财产品的比例下降到％左右，投资于货币市场基金的产品的比例大幅下降到％，而与外汇或黄金挂钩的结构性产品的比例也略有下降。与此相反，其它几类产品则有了长足的发展，其中最为显著的应属投资于定向债券与信托的产品，其比例从年的％一跃超过了％。这些产品或者投资于某一家企业发行的债券，或者与某项具体的信托（例如某不良资产处置信托或某大桥项目建设信托）相挂钩。与分散投资的非定向债券与信托产品相比，此类产品的风险明显增大。此外，几类全新的理财产品也浮出了水面：资产配置类产品占有％的比例，它们普遍将一半资产投资于低风险的银行间市场债券，同时将另一半资产投资于高风险的基金或信托产品。收益与某些股票、指数、或基金挂钩的结构性产品也进入了人们的视野[]。在年，以链式信托形式申购新股的产品也已出现，并同样占到了％的比例。 虽然很多投资者把“打”新股看作是低风险的投资，但这种“低”风险是相对于二级市场的风险而言的。我们必须明白：“打”新股绝不是只会只赚不赔的。仅在年，美欣达，苏泊尔，和宜华木业(行情论坛)上市当日都跌穿了发行价；在年，中国国航(行情论坛)上市当日也出现了“破发”的情况。在目前股市剧烈震荡的情况下，“炒新”被套的事例已经出现，“打新”被套也并非是不可能的。有鉴于此，投资者对申购新股的理财产品的风险应该有一个更合理的判断。 进入年，风险相对较低的投资于非定向债券与信托产品的理财产品的比例进一步下降到％左右，而投资于货币市场基金的产品已不复存在。投资于定向债券与信托产品的比例再度跃升到％，与股票、指数、或基金挂钩的结构性产品的比例增至％，而申购新股的产品的比例大幅增长到％。此外，直接投资于开放式基金，从而必须承受二级市场风险的（基金的基金）成为了理财产品家族中引人注目的新成员。 综上所述，从年到年，银行理财产品的风险有了明显的增大。目前，不仅非保本产品占据了主导地位，非保本产品本身也越来越集中于风险更高的投资方向。 ．人民币理财产品投资者的提前终止权 众所周知，投资股票或基金都是存在无法保本的风险的。在这一点上，非保本理财产品的风险并未超出股票或基金。然而，大多数非保本理财产品和股票或基金存在着一项根本的不同，那就是：股票或基金投资者可以随时卖出或赎回，但在大多数情况下，投资者对非保本理财产品是不能提前终止的。如表所示，在个非保本理财产品中，有％的产品投资者无权提前终止；此外，还有％的产品投资者只有在缴纳一定的手续费的前提下才能提前终止。需要指出的是：以上结果是在有％的产品投资者提前终止权不详的前提下得出的，所以应视为该类情况的下限。 表非保本理财产品投资者提前终止权类别
中国建设银行福建省分行 “乾元”信托受益权转让型理财产品2011年第16期人民币理财产品说明书 2011年5月 中国建设银行福建省分行信托受益权转让类人民币理财产品 风险提示书 尊敬的客户：
由于理财产品管理运用过程中，可能会面临多种风险因素，因此，根据中国银行业监督管理委员会相关监管规定的要求，在您选择购买本理财产品前，请仔细阅读以下重要内容。 投资本理财产品有风险，不应被视为一般储蓄存款的替代品，中国建设银行福建省分行（以下简称“产品管理人”）不承担下述风险，客户应充分认识以下风险并自愿承担，谨慎投资。 1. 信用风险：本产品所募集资金将用于购买信托计划原受益人的信托受益权，若信托计划的信托贷款人到期未能足额还本付息，则会影响投资者收益，甚至发生本金损失。 2. 受托人未能勤勉尽责的风险：所募集资金将用于购买信托计划的受托人违背信托合同的约定管理、运用、处分信托资金导致信托资金受到损失，其损失部分由受托人负责赔偿，受托人资产不足赔偿损失时则由本信托财产即理财产品承担。 3. 延期风险：如出现包括但不限于本产品项下对应的信托计划受益权不能及时变现等情形，产品管理人有权延长理财产品期限，则客户面临产品期限延期、调整、不能及时收到理财产品本金及收益等风险。 4. 提前终止风险：在发生产品管理人认为需要提前终止本产品的情况下，产品管理人有权提前终止产品，在提前终止情形下，本产品的实际理财期限可能小于预定期限，投资者面临不能按预定期限取得预期收益的风险。 5. 流动性风险：本产品投资者无提前终止权，在产品存续期内如果投资者产生流动性需求，可能面临产品不能随时变现、持有期与资金需求日不匹配的流动性风险，并可能使投资者丧失其他投资机会。 6. 政策风险：本产品是依照当前的法律法规、相关监管规定和政策设计的。如国家宏观政策以及市场法律法规、相关监管规定发生变化，可能影响产品的受理、投资、兑付等的正常进行，甚至导致本产品收益降低甚至本金损失，也可能导致本产品违反国家法律、法规或者信托合同的有关规定，进而导致本产品被宣告无效、撤销、解除、延期或提前终止等。 7. 利率风险及通货膨胀风险：如果中国人民银行上调基准利率，本产品的预期最高收益率不予以调整。因此，可能出现收益率低于通货膨胀率，进而导致实际收益率为负的风险。 8. 管理风险：包括产品管理人、受托人在内的各相关运作机构，将受经验、技能、判断力、执行力等方面的限制，可能对产品的运作及管理造成一定影响，并因此影响投资者收益，甚至造成本金损失。 9. 信息传递风险：产品管理人将按照本说明书有关“信息披露”的约定，进行本产品的信息披露。投资者应根据“信息披露”的约定及时进行查询。如果投资者未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解产品信息，并由此影响投资者的投资决策，因此而产生的责任和风险由投资者自行承担。另外，投资者预留在中国建设银行福建分行的有效联系方式发生变更，应及时通知购买本产品的原网点，如投资者未及时告知联系方式变更，产品管理人将可能在需要时无法及时联系到投资者，并可能会由此影响投资者的投资决策，或者导致投资者无法收到本产品的浮动收益部分，由此而产生的责任和风险由投资者自行承担。 10. 产品不成立风险：如产品募集期届满，经产品管理人合理判断难以按照本说明书规定向投资者提供产品，产品管理人有权利但无义务宣布产品不成立。 11. 不可抗力及意外事件风险：包括但不限于自然灾害、金融市场危机、战争或国家政策变化等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力或银行系统故障、通讯故障、投资市场停止交易等意外事件的发生，可能对产品的成立、投资运作、资金返还、信息披露、
兴业银行“天天万利宝”人民币理财产品要素表 - 1 -
兴业银行“天天万利宝”人民币理财产品说明书 特别风险提示 ★银行销售的理财产品与存款存在明显区别，理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。 ★本产品为非保本浮动收益型产品，兴业银行理财产品风险评级为低风险，面向具有一定风险承受能力的有、无投资经验客户销售。 ★兴业银行对本理财产品的本金和收益不提供保证承诺。本理财产品在发生不利情况下（可能但不一定发生），投资者可能无法取得收益，并可能面临损失本金的风险。投资者应认真阅读本说明书及风险揭示书风险揭示的内容，基于自身的独立判断进行投资决策。 ★本理财产品说明书中的任何预计收益、参考收益、测算收益或类似表述均属不具有法律效力的用语，不代表投资者可能获得的实际收益，亦不构成兴业银行对本理财产品的任何收益承诺，仅供投资者期初进行投资决定时参考。 ★兴业银行郑重提示：本产品说明书、产品要素表、风险揭示书、客户权益须知为理财产品协议书不可分割的组成部分，在购买理财产品前，投资者应仔细阅读上述文件中的各项条款，确保自己完全明白该项投资的性质和所涉及的风险，详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型及参考收益等基本情况，在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品，如影响您风险承受能力的因素发生变化，请及时完成风险承受能力评估。 ★投资者对本理财产品说明书的内容有任何疑问，请向兴业银行咨询。在购买本理财产品后，投资者应随时关注该理财产品的信息披露情况，及时获取相关信息。
二、投资范围 1、本系列理财产品主要投资范围包括但不限于：（1）同业拆借、债券回购等货币市场工具，银行存款及其它银行间资金融通工具；（2）国债、政策性金融债、央行票据、短期融资券、中期票据、企业债、公司债等银行间、交易所市场债券及债务融资工具，其它固定收益类短期投资工具；（3）符合监管机构规定的信托计划（受益权）等其它金融资产及其组合。 托计划（受益权）等其它金融资产的存续期限与理财期限不一致（该等资产期限长于理财期限），则存在期限错配的低流动性资产配置比例不高于70%。 3、特别提示：兴业银行将本着诚实信用、谨慎勤勉的原则，在规定的范围内运用理财资金进行投资，本产品如因市场变化、未达到或超过计划募集额等因素，投资比例可在不影响客户预期收益、产品风险评级的前提下合理浮动。理财产品起始日的具体投资资产种类及比例将在产品成立公告中进行披露。 三、提前终止 在理财产品投资运作期间内，客户无权要求提前终止该理财产品；当相关政策出现重大调整、市场出现剧烈波动、投资标的提前到期或发生其他兴业银行认为需要提前终止本理财产品等情况，银行有权部分或全部提前终止该款该期理财产品。当银行决定提前终止本产品时，将在提前终止日前两个工作日通过营业网点或银行网站进行公示。提前终止日后将客户理财资金及理财收益（如有）划入客户理财账户，划付信息以网银公告或网点公布为准。提前终止日（含当日）至资金实际到账日之间，客户资金不计息。 四、信息披露 1、本理财产品的公开信息披露兴业银行将通过网上银行或银行认为适当的其他方式、地点进行。兴业银行将在产品发售期公告发行产品的基本要素信息；产品成立后发布成立公告，披露产品具体投资资产种类及具体比例（区间）信息；产品到期后披露到期收益、产品兑付等相关信息。如客户对本理财计划的运作状况有任何疑问，可到银行营业网点进行咨询。 2、兴业银行将在国家有关法律法规允许、理财协议约定的范围内进行投资运作。本产品如因市场变化、未达到或超过计划募集额等因素，投资比例可在不影响客户预期收益、产品风险评级的前提下合理浮动，若投资比例超出产品合理的浮动区间，兴业银行将根据有关规定予以披露；若客户不接受我行调整后的投资比例，可选择赎回本产品。 3、若发生理财产品不成立、变更募集期、提前终止、收益信息变动等情况，兴业银行将按照法律法规及监管规范的要求在兴业银行网站或相关营业网点及时进行信息披露。该等披露，视为银行已向客户完全履行信息披露义务。客户承诺将及时接收、浏览和阅读该等信息。 4、在本期理财产品存续期内，当市场发生重大变化导致理财产品投资比例暂时超出浮动区间（如有约定）且可能对客户参考收益产生重大影响的，兴业银行将及时向客户进行信息披露。 5、在本产品存续期内，如因国家法律法规、监管规定发生变化，或是出于维护本产品正常运营的需要，在不损害客户利益的前提下，兴业银行有权单方对本产品说明书进行修订，并提前3个工作日在兴业银行网站或相关营业网点进行信息披露。 兴业银行“天天万利宝”人民币理财产品协议书 理财非存款、产品有风险、投资须谨慎 协议编号：
附件2： 中国邮政储蓄银行财富系列之“月月升”人民币理财产品 说明书
二、投资对象 本产品募集资金主要投资方向为国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购、拆借、同业存款、优质企业信托融资项目、银行理财产品、银行承兑汇票等金融工具。 三、理财产品费用、收益分析与计算 1.理财资金所承担的相关费用 （1）免认购费、免赎回费。 （2）在扣除保管费后，客户预期最高年化收益率为r。若扣除上述费用后理财产品实际收益率超过产品预期最高收益率，超过部分邮储银行将作为理财产品销售管理费收取。其中，r为该支产品的预期最高年化收益率。 2.客户预期最高年化收益率 本产品预期年化收益率为2.2% (费后)。 银行将于产品成立后每月初两个工作日内公布上月实际年化收益率和本月预期年化收益率。 3.预期收益计算公式 预期期末收益=投资本金×预期年化收益率×产品实际存续天数/365 4.情景分析 情景：以某客户投资20万元为例，持有时间为91天，扣除相关费用后，理财产品的年化收益率达到2.2%,则客户最终年化收益率为2.2%，收益的具体金额为：
200000×2.2%×91/365=1096.99（元） 最不利的投资情形：本理财产品为非保本浮动收益型理财产品，理财产品收益来源于本理财计划项下投资组合的回报，容易受到债券市场价格变化、市场利率的变化、投资组合的运作情况以及投资管理方管理能力的影响，在最不利的情况下，本理财计划有可能损失本金，理财收益率可能为零甚至为负。 5.理财资金支付 每月按公布的上月实际收益率分配收益。 计算方式：收益=客户持有理财产品本金×年化收益率×持有实际天数÷当年实际天数。 若投资者全额或部分赎回本金，则结清赎回部分的本金和收益划至客户活期账户。 投资者未提出赎回申请的本金，则结清后的本金和收益作为下月理财本金。 6.特别说明 无 四、风险揭示 投资本理财计划有风险，投资者应充分认识以下投资风险，谨慎投资。（一）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场投资品种的价值和风险发生较大变化，由此可能导致本理财产品遭受损失。 （二）信用风险。理财计划所投资的债券、信托计划、银行理财产品或其他投资品种，可能因基础资产发行人不能如期兑付本息，或回购融资人、信托项目借款人等交易对手发生违约，投资本金及收益可能遭受损失。 （三）市场风险。本理财产品的预期收益率及实际收益率均不会随市场利率的变化而发生变化。 （四）利率风险。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。由于本期信托产品采用固定利率结构，在期限内，不排除市场利率上升的可能，这将影响投资者投资本期产品的收益水平。
商业银行理财产品现状分析 【摘要】随着我国经济高速发展，居民收入水平不断提高，可支配财富不断增加，对银行理财产品的需求也日益增加，通货膨胀和负利率也催化了居民的投资热情。此外，经济全球化的发展加快了金融全球化的步伐，国外金融理财观念的更新互相渗透，使得我国商业银行积极转型，寻求打破依靠存贷利息差的新型盈利模式。外在需求因素和内在创新发展因素共同推进了我国商业银行理财产品的迅猛发展。然而中国理财市场仍属于一个新兴市场，存在着制度尚不完善，监管尚不到位，产品设计单一与信息不对称等问题。本文主要探讨我国商业银行理财产品发展现状和面临的挑战，并对银行理财产品未来发展提出政策建议，希望能对推动我国银行个人理财产品的发展和完善起到一定促进作用。 【关键词】商业银行；理财产品；政策建议
Commercial Bank Financial Products Analysis Abstract:With China's rapid economic development, rising income levels, increasing disposable wealth, so the demand for financial products is also increasing. Inflation and negative interest rates are also a catalyst for investment enthusiasm of residents. In addition, the development of economic globalization to accelerate the pace of financial globalization, foreign financial planning concept of updating mutual penetration, making the transformation of China's commercial banks to actively seek to rely on deposit and lending interest rate differential to break new profit model. In summary, the external demand factors and internal factors that work together to promote innovation and development of China's commercial banks, the rapid development of financial products. However, the Chinese financial market is still in an emerging market, the system is not perfect, supervision is not in place, a single product design and information asymmetry. This paper discusses the development of China's commercial banks financial products current situation and challenges, and the future development of financial products to make policy recommendations, hoping to promote China's banking personal finance product development and improvement play a facilitating role. Key words: Commercial Banks Financial Products Policy Recommendation
人民币理财产品标准化 摘要当前人民币理财产品的主要问题来自于产品设计的不完善以及运作管理的不规范。为了促进人民币理财业务的健康发展，应根据产品设计的基本原理，从包装形式、性能、特点、赢利方式等方面着手，进行人民币理财广品的标准化设计，并加强规范化的运作管理。 关键词人民币理财产品标准化设计运作管理 2006年12月11日，中国遵守加入WTO 承诺，同意外资银行全面进入中国市场，中国人民银行随即颁布〈〈外资金融机构管理条例实施细则》，确认了外资法人银行的人民币业务经营权，部分外资银行于是在第一时间递交申请将其分行改制为法人银行。由此 可见，人民币业务全面开放将给国内金融市场带来更加激烈的竞争，国内银行将面临不断加重的外来压力。根据专家预测，人民币理财产品将成为中外资银行竞争的新焦点。 本文将通过对人民币理财产品发展现状及存在问题的分析，提出人民币理财产品标准化设计和规范
化管理的思路，以期为国内银行在新形势下发展人民币理财业务提供参考。 1人民币理财产品的发展现状与问题人民币理 财产品的发展现状 我国人民币理财产品业务始于2004年9 月光大银行率先推出的“阳光理财B计划”。随后，招商银行、民生银行、中信实业银行、兴业银行、华夏银行等股份制商业银行也相继推出了各自的人民币理财产品。由于人民币理财产品相比同期存款利率有着较高的收益率和免缴利息税的特点，所以这些人民币理财产品一经推出就受到了市场的追捧。面对发展前景良好的人民币理财产品市场，四大国有商业银行也迅速做出反应，加入了 人民币理财产品市场。至此，国内人民币理财业务如火如荼地全面铺展开来，截止2004 年末，国内人民币理财产品业务已达到了300亿元的规模。 人民币理财产品市场的初探成功带动