厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例001
无绳电话机生产可行性分析报告
第一章总论
§1项目内容、企业目标和发展战略
1．公司名称：
·厦门国际先锋电子股份有限公司
·ITERNATIONAL FRONTIER Industrial Co.,Ltd
2．项目内容
·公司成立初期，将致力于高档无绳电话机（45%48MHz具有Caller ID功能的多手机无绳电话机、46/49MHz美国标准无绳电话机、高频900MHz模拟和数字扩频无绳电话机）和新型多功能电话机（如智能电话、Caller ID电话机、可视电话机、语音电话机、管理电话机等）的开发和生产。本公司已经掌握关健技术和具有一定的技术储备，具备了大批量商业化生产的能力。
·2000年进军消费类电子产品领域：以DVD技术为代表的新技术，包括DVD ROM，DVD播放机，可写DVD等。
·涉足信息工程产业：POS终端、IC卡、刷卡机、住处系统集成、电子商务软件等。3．公司目标：
引入崭新的管理机制，以人为本，人尽其才。5个月内生产出新型多功能电话机；8-10个月无绳电话机投产；2000年产值3000万元；2001年7500万元；2002年亿元。
2000年DVD试产。同时进行多元化发展方向的拓展。
在不久的将来，建成一个电气和住处王国。先期目标是步入中国电子百强，最终成为世界级的巨型高技术公司。
4．发展战略：
·方案1：以积累的人才优势和成熟产品为突破口，以特贸的资金优势为依托，在短期内完成资本原始积累、管理经验积累、人力资源的积累和一定的市场占有率，创立自己的产品品牌。通过拓宽产品方向和提高产品档次，条件成熟时，在国内以OEM方式或参股、控股和企业收购等形式实施低成本的快速扩张，占领国内和国际市场；力争企业早日上市，募集发展资金，使企业的发展步入良性循环，在短期内得以迅速发展。
·方案2：采用“抓两头，放中间”的战略战术，抓技术开发和市场拓展，产品的生产可以用国内OEM形式的实现。这种方式的优点是：固定资产投入小、风险小、市场转向灵活，可以集中精力很抓技术和市场两个关键因素。缺点是：加工利润被分享，利润率低，产品质量和数量在失控时将难以保证。
§2立项依据
1．新成立的国际先锋（ITERNATIONAL FRONTIER）电子股份有限公司，具有成熟的普通电话机、数字答录机、Caller ID电话机、国标无绳电话机（45/48MHz）、美国无绳电话机（43/49MHz）、先进的传呼机（BB机）、功放机和DVD技术人才，无需投入大量的前期研究开发费用即可在短期内生产上述产品。
2．已经和供应商建立良好的伙伴关系，材料的采购渠道成熟，IC供应商的技术支持良好。
3．国内城市能信市场继续走向成熟，尤其无绳电话机市场在中国刚刚起步，农村市场潜力仍然巨大。对新产品的需求仍然强烈。
4．国际通信OEM市场对中国的制造能力有一定的依赖，保重OEM也是初期发展的必由之路。
5．目前，电子行业的市场特点是市场成熟、竞争激烈、利润微薄。必须要有自己的优势才能在激烈的市场中站稳脚跟。在电子方面的发展战略值得深入研究。着名的计算机产品供应商DELL公司在这方面可以提供很好的发展经验：即低成本的生产成本、良好的售后服务和快带的市场能力。
§3 项目概貌
本公司注册资金1500万元人民币。其中300万元为厂房投资，100万元用于生产车间、写字楼改造，300万元用于设备投资，其余800万元为流动资金，用于支付工资、购买原团料和支付销售费用和管理费用。预计：
公司占地6000平方米
筹建期自1999年4月1日起，共5个月时间，1999年9月投产（先期产品为多功能电话机）。
员工人数：生产线100人，后勤25人，RD人员10人，销售20人，合计155人。
先期设计能力为日产国标无绳电话机1000台左右，月产22000台。或日产普通电话机1500台，月产33000台。无绳以每台500元产值计算，年产值13200万元。
第二章项目背景与发展规划
§1项目提出的背景
目前，我国的电话机生产的状况是供大于求，97年1亿5000万部电话，国内市场消化4000万部，9000万部出口。尽管如此，但对无绳电话机而言，国内尚有巨大的市场空间，边际利润远远大于普通电话机。因而，已经引起各大电话机厂家的注意。甚至象厦新、万利达、海尔、长虹等过去与电话机无关的着名电子生产厂家也开始挤进无绳电话的市场。有专家断言，无绳电话机的边际利润已经赶上和超过了VCD机的利润。
作为电话机生产的专业厂家，我们原来拥有的强大的专业人才优势，加之新公司的资金优势，在规范管理的基础上，我们将力争创造自己的电话机品牌，并在激烈的市场竞争中站稳脚跟。
无绳电话机开发和生产，仅仅是作为我们事业的高起点。在完成原始资金、管理技术积累并形成自已独特的企业文化后，我们将以品牌、企业文化和洋入资金为优势迅速实施低成本的扩张计划，拓展企业的业务范围，扩大企业规模，逐渐形成规模经营和多元化经营，使得公司规模和效益得以超常规高速发展。
§2项目发展规划
本公司将以无绳电话机的生产为公司发展起点，全力倾注于消费类电子产品和IT 产业，具体发展规划如下所示：
·初期第一步：普通多功能电话机和国标20信道多手机无绳电话机（一拖三）研究开发和生产。
·初期第二步：新型电话机、可视电话机、国际OEM无绳电话机和900MHZ无绳电话机。
·中期：家庭影剧院5。1功放、DVD影碟机、高级音箱和音响。
·长期：家用医疗电子、汽车音响、IT产业：计算机配件、外设、软件。
第三章工程技术方案
§1产品技术构成
初期产品（起步产品）生产国标无绳电话机和多功能电话机。根据市场调查，无绳电话机以一拖一较为受市场欢迎。为此，决定ITERNATIONAL FRONTIER公司的首款无绳电话机型便定位在多手机无绳+CID上。具体功能要求如下：
1．具有CID功能的无绳电话机（模具设计时考虑LCD电池的需要）：
·多手机一拖三（可用8528方案）
·20信道自动扫描（超越10信道）
·通话手机转移功能
·手机与座机的对讲功能
·P->T功能
·座机和手机夜光健盘
·扰码保密功能（选项）
·座机免提功能
·座机和手机10组号码存储功能
·通话音量手动调节功能
·防盗功能（防并机功能）
·密码锁功能
·65300密码
·自动对码
·Caller ID(Type l)
·LCD 显示
·座机停电可用（手机停电可用最好）
·通信距离500米
·手机停电密码2H不丢失
2．棋具考虑：经分析，目前的公模很难满足需要，款式太大众化、外观质量难以保证。我们将考虑自行设计模具。利用这款模具，将可以生产出5种左右的机型（P/T、P/TD、P/TSD（LCD）、IC卡管理电话机、多种机无绳电话机、单手机无绳电话），然后再配以各种各样的颜色。
3．塑胶（壳体、丝印）：建厂初期，出于资金方面的考虑，塑胶可以请别的公司代为生产。
§2 新产品的研究开发
公司设立工程部，由工程部经理负责安排研发、电话机入网任务。
§3 土建工程改造
厂址暂定在湖滨北路，占用1-3层。其中1层为注塑和部分成品仓库，2、3层为生产线、货舱、写字楼。设电话机插机线1条，装配线生产线1条，设计工位各为120个，对于无绳电话机中用天的贴片PCB板，先期可以先请别的公司协助外加工。为此，需要对现行建筑进行土建改造，建造生产场所和写字楼。
第四章职能部门的设置
·总经理办公室
·行政、人事部
·财务部
·技术部：开发中心、IE部、电脑部、仪器校验室、资信中心
·厂部：生产部、模具部、塑胶部、设备部、
·物资部：物控、计调、采购、成品仓库、材料仓库
·市场部
[
1、讨论上述《可行性分析报告》存在的问题及可能产生的后果。
2、分析影响该投资项目的关键或主要因素，并讨论其是如何影响投资项目经
济效益的。
3、如何根据该项目的特点，建立相应的评价框架、评价方法和指标？
4、该投资项目是否具有显着的经济效益？为什么？
厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例002
特种电机投资项目可行性分析报告
——关于成立厦门永力特种电机有限公司的报告
目录
一、企业概况
二、市场预测
三、工艺流程
印制绕组电机生产工艺
电动轮毂工艺
风扇装配工艺
四、工装设备
印制绕组电机的主要设备、工装、工具
检测设备
五、厂房面积
六、机构及人员设置
机构设置
定员
七、经济效益预测及结论
产品成本估算
产品成本估算依据
销售收入
利润估算
财务现金流量分析
盈亏平衡分析
分析结论
一、企业概况
项目内容：成立厦门永力特种电机有限公司
项目性质：股份制企业
项目隶属：厦门跃达自行车公司、广西永力特种电机厂
项目编制：厦门跃达自行车公司、广西永力特种电机厂
厦门跃达自行车公司是全民国有企业，是国家定点生产自行车的厂家和机电产品出口基地企业，具有直接经营进出口业务的法人资格和行业管理职能。现有职工1400人，
建筑面积5万平方米，固定资产原值万元，净值4830万元。
广西永力特种电机厂是集体企业，现有职工70人，是专业生产稀土永磁印制绕组直流伺服电机的厂家，已具有完善的生产工艺装备和检测设备，是全国唯一一家印制绕组直流伺服电机经过国家级鉴定的厂家，其产品性能在国内属领先地位，达到国际同类产品九十年代先进水平，被国家科委确认为’95国家重点新产品。已具有年产2万台(部分设备达到年产3万台)电动轮毂的能力。目前实际生产能力仅为8000台，硬件的能力没有发挥出来。
厦门永力特种电机股份公司将是厦门跃达自行车公司和广西永力特种电机厂在厦门合作
成立的股份制企业，它将充分利用厦门特区政策、区位、资金和面向世界的优势，它将充分
发挥厦门跃达自行车公司现有厂房和部分设备及广西永力特种电机厂的技术装备的作用。初
期生产能力为年产1万台电动轮毂，并逐步开发其他产品，形成年产3万台特种电机的能力。
在该股份公司中：
厦门跃达自行车公司主要投入：1、200万元的流动资金，2、部分已有的设备重估后作为固
定资产入股，3、以租赁的方式出租1500m2的厂房。
广西永力特种电机厂提供：1、生产稀土永磁印制绕组直流伺服电机系列产品(含电动轮毂)全部的技术文件(包括工艺文件、工装、图纸)及制造工艺技术诀窍，2、其生产稀土
永磁印制绕组直流伺服电机的系列产品的技术所有权、商标归厦门永力特种电机股份公司所
有，3、现有的工装、设备重估后作为固定资产入股。
二、市场预测
在越来越迫切需要保护环境的年代里，电动助力车、电动摩托车、电动车辆必将替代污
染大、维修费用高、噪音大的内燃机式的助力车、摩托车。因为生态环境的需要，市场上开
拓了各式各样的电动车辆，且被大众誉为“绿色交通工具”。仅就自行车、摩托车而言，整
个趋势是走向绿色世界，这对国内外自行车市场来说无疑又是一个新的竞争和发展，其市场
发展的容量是不可估量的。关键是谁最先掌握主动权，谁就最先占有市场，谁的产品质量最
好，谁就最有主动权。
从第七届中国国际自行车展销会品种和势头来看，国内外自行车厂家、具有特色的特种
电动机厂家、研究所都在竭尽全力，极力在电动自行车方面力求尽善尽美、一展新姿，欲雄
霸市场的豪气毫不掩饰地表现得淋漓尽致。
广西永力特种电机厂生产的电动助力自行车专用的电动轮毂，是一个应用高科技产品——稀土永磁印制绕组直流伺服电机，而开发的电动轮毂，以它独具的高效率、大扭矩、小体积、轻雅且防水(完全浸入水中运行1分钟无碍)、防尘、免维护运行4000小时
以上的各大优点，远远超过线绕、盘式直流电机、普通轴向尺寸直流电机。另有一大特点是无火花换向，对无线电、电器使用无干扰更是其他电机无法做到的。该厂具有印制绕组直流伺服电机应用于电动轮毂的国家实用型专利保护以及电子脉冲调速器专利保护。目前已有上海的新联、凤凰、永久，南宁、广州、武汉等几大电动车公司、自行车公司选用该产品。本月份凤凰公司已要求定购1000台电动轮毂，武汉的厂家也要求定购500台的电动轮毂。
上海市已明确倡导发展电动自行车，限制汽油机助车。南京市于96年6月就明确限制出售汽油机助力车，摩托车不得进入二环路以内的市区。市场空档必将由电动自行车填补。生产自行车的厂家都看好电动自行车。电动自行车代替汽油机助力车是毫无疑问的。首先，它不仅能有效地缓解汽油机助力车尾气污染，还可以充分利用晚间的“低谷电”，社会效益和经济效益都十分明显。其次，电动自行车的主要电气部件蓄电池、电机、调整速器和充电器近年来取得了长足的进展，蓄电池的制造技术有明显的提高，主要表现在能持续大电流放电和具有较长的寿命。并具有世界水平的稀土永磁电机产品面市。充电器的性能也日臻完善，能在较短的时间内，智能化地对蓄电池进行充电。
目前在研制电动自行车用电机的厂家可能并不少，但有产品面市的并不多。据我司技术人员前几个月的调研和性能试验，认为永力特种电机厂生产的电动轮毂，其结构尺寸小、扭矩大、效率高、各项性能指标良好、过载能力强，非常适合于电动自行车的运行状况。
国外对电动自行车的开发时间较早，主要是日本、德国、英国、意大利以及我国的台湾省的一些的公司，投入了大量资金进行开发研究，相继推出了各自的产品。其驱动电机也是永磁的，价格比较高，我们可以开拓出口市场。
用印制绕组直流伺服电机开发应用于CO2气体保护焊机自动送丝装置产品已经广西科委鉴定，已经具有批量生产的工艺装备。
稀土永磁印制绕组直流电机具有换向性能好，旋转平稀，起动扭矩大，起动时间短，具有快速响应特性，低速运转性能好，能承受频繁的可逆运转，其应用领域是十分广泛的，一般常用的范围是工业自动化、办公自动化及国防和航空领域和家用电器，特别适用于受空间限制的场所。目前着手开发应用于CO2气体保护焊机自动送丝装置、汽车空调、汽车散热器、计算机的冷却扇及洗衣机的波轮等产品。
三、工艺流程
印制绕组电机工艺
印制片
坯布初化压模焊接成形检验入库
压铸车端面粘贴磁钢固化
电动轮毂工艺
电机输出轴一、二级变速装置左端盖轮毂壳体棘轮右端盖
风扇生产工艺
电机叶片支撑架防护罩
四、工装设备
(按年产3万台计划)
序号设备型号名称规格数
量
单
位
价
值
（万元）
备注
1微束等焊机3台9永力特种电机厂已有2恒温恒压液压机6台5．5永力已有2台
本电动轮毂的机加工，基本上是委托外协，因此质量方面的控制得增大力度，以确保外
协件的质量。
注：a、生产设备、工装工具合计：万元；b、电器、机械检测仪器合计：19万元；c、生产设备、工具及检测仪器合计投资：万元。
五、厂房及车间
厦门永力特种电机股份公司主要生产通过国家级鉴定的印制绕组电机及其延伸产品的装配外，其余的机加工件、铸铝件、铸铁件、塑料件大部分由外协完成。年产3万台电动轮毂的厂房只需1000平方米进行电机生产和轮毂组装，300平方米进行物资管理，200平方米为管理部门办公室，总需厂房面积1500平方米。
六、机构及人员设置
机构的设置
机构的设置以精干、高效为准则，设置如下：
。
产品成本估算
本项目建成投产后，年产量印制绕组直流伺服电机3万台，其中应用于电动轮毂2万台；CO2气体保护焊机用送丝电机5000台；汽车空调散热风机及其他用途产品5000台。
项目3年达到设计生产能力，投产后计划产量表参见表7-1计划产量表。
产品成本估算依据
三种产品原辅材料、燃料和动力消耗根据永力特种电机厂提供的用量情况进行估算(考虑到通货膨胀等因素的影响，原辅材料、燃料的价格在第一年的基础上每年递增5%左右)。
本项目定员为97人(达到年产3万台时)。直接生产工人的工资计入成本中的工资费用，其他部分人员的工资分别计入管理费和制造费用。
本项目形成固定资产53万元，设备按10年折旧，房屋以租赁方式12元/平方米计
算，每年以10%递增，大修理基金按原值的3%提取。
经计算得到：房屋租金＝1500×12(元)×12＝(万元)
设备折旧＝53×(1-10%)/10＝(万元)
大修理基金＝53×3%＝(万元)
表7-2为制造成本估算表。
销售收入
根据市场调查，生产的产品在近几年内销路很好，供不应求，外销形势前景看好。假定前三年的产品主要是内销。预计产品销售收入(假设当年生产产量等于销售量，考虑到通货膨胀等因素的影响，产品销售销价在第一年的基础上每年递增5%左右)。本项目代表产品的出厂价格、产量及销售收入如表7-3产量及销售收入。
利润估算
产品征收7%的城建税，3%的教育附加费，%的城市基础设施费，3%的社会发展事业费。
销售费用按销售收入的2%估算。
财务费用按流动资金短期贷款利息(以月息1%计)发生额计入。
管理费用按企业实际发生额估算。
投产当年的销售利润就能达到万元，达到设计生产期时的销售利润为万元，三年内免交所得税，税后净利润为万元。详见表7-4损益表。
财务现金流量分析
经计算得到：
1.财务内部收益率＝ %
2.静态投资回收期：＜1(年)（详见表7-5财务现金流量表）
盈亏平衡分析
项目盈亏平衡时的生产能力利用率
＝固定成本/(销售收入-销售税金-可变成本)×100%
＝53/评价结论
本项目固定资产投资53万元。项目建成投产后可形成年产3万台印制绕组直流伺服电机，其中可制造2万台自行车电动轮毂、5000台CO2保护焊机送丝电机和5000台汽车空调风机及其他用途电机的生产能力，年销售收入万元，销售税金及附加万元，净利润万元，投资回收期小于1年，投资收益率达到%。
从以上的经济评价指标看，本项目是十分可行的。
年度第一年第二年第三年当年计划产量（辆）100002000030000
可达设计产量的%33%67%100%
序号项目名称达到设计能力生产期
第一年第二年第三年
33%67%100%
1外购原材料262．36550．96863．44 2燃料及动力11．8724．9339．06 3直接人员工资及福利30．0051．5074．68 4制造费用
折旧及修理费6．506．506．50
厂房租金21．6023．7626．14
工资5．005．255．51
[
1、如何编制该投资项目的现金流量表？其主要意义和作用是什么？
2、该投资项目的回收期不足1年，可见项目投资效益十分显着。你对此有何看法？
3、该投资项目的市场前景如何？
4、评价该投资项目的经济效益，并撰写一份简短的投资可行性分析和建议，以便向
公司总裁报告。
厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例003
科技型中小企业技术创新基金
“等离子体组合大屏幕电视墙”项目可行性研究报告
一、总论
1.简述
二十一世纪为知识经济时代，信息技术在新时代将起重大的作用，本公司专门从事信息显示技术和产品的研究、开发和生产。
本公司（厦门科彩电子技术公司）已将自行开发的LCD，LED显示设备以及投影组合大屏幕电视墙投入生产，收到较好的经济效益，并将继续研究、开发新型的特种显示设备，其中包括等离子体组合大屏幕电视墙。
等离子体显示是当今世界发达国家竞相开发的热门技术，具有亮度高、色彩鲜艳、发光效率高、体积小、重量轻的特点。等离子体显示技术发展有两个趋向，一是微型化，在一个屏体内装有几百万个微型电极，形成平等等离子体显示屏(PDP)；另一是大型化，由等离子体发光器件做成单元像素，再拼装组成成大屏幕显示墙(PDW)，本公司研究开发的是后一种技术和产品。
目前的户外大屏幕电视墙主要由LED和VFD单元像素组合而成，亮度和发光效率方面均感不足，而等离子体发光器件亮度可达10000cd/m2以上，发光效率高达301m/w，超过前两种发光器件。
大屏幕电视墙可设立于广场、车站、机场、码头、体育场、大型建筑物等处，播放新闻、广告、文体节目等内容，具有良好的经济效益和社会效益。
我公司开发的这一技术已经获得国家实用新型专利，并试制成小型的组合单元样机，经过一年多的运行证明其可行性和可靠性。为了推动科技进步，将科技成果用于生产，拟进行中间试验，扩大生产规模。
我公司为科技人员集资金组成的有限责任公司，科技力量较强，但资金较少，既要进行生产经营，又要投入科研开发，已感资金不足，故申请技术创新基金，使这一新技术尽快形成生产能力。
2.实施项目的优势和风险
我公司人员80%以上具有大学学历，其中多名骨干人员有20-30年的视频显示技术的开发和生产经验，开发设计的产品包括彩电、计算机显示器、组合大屏幕电视墙等产品，具有丰富的产品开发、生产管理和市场经营的经验。等离子体组合大屏幕电视墙为我公司自行掌握的专利技术，将其转化为市场可接受的商品，是本项目实施的优势。
等离子体组合大屏幕电视墙在我国还没有同类产品，和其它新创技术一样，既有首先占领市场的优势，同时会遇到价格能否为用户接受和质量不断提高的问题，市场能否迅速开拓是本项目实施的主要风险。
3.项目计划目标
A.总体目标
企业已投资50万元，主要用于车载VCD显示设备，LED显示设备和投影组合大屏幕电视墙等项目的开发和生产，其中10万元用等离子体组织大屏幕电视墙的预研开发，为了使科研成果能形成批量生产能力，计划新增投资额40万元。
新增投资后形成年生产能力：
第一年(2000年) 5万个像素单元
第二年(2001年) 10万个像素单元
第三年(2002年) 15万个像素单元
B.经济目标
本项目设备由三大部分组成，即控制器、驱动器和等离子体发光器件。按红、绿、蓝三基色组成的像素单元平均计算，每单元生产成本为100元，销售价为130元，交税元。
按年生产、销售10万个单元计：
年销售收入 1300万元
年交税总额 189万元
年净利润 212万元
C.主要技术、质量指标
亮度：10000cd/m2
发光效率：30lm/w
灰度阶梯：每基色256级
彩色数量：真彩色
寿命：＞8000h
4.可行性研究结论
本公司已掌握本项目的技术，预研试制的模块样品经过一年来的运行试用，质量达到预期效果，已拥有国家注册登记的企业商标和专利技术，可以进行中等规模的扩大生产。
本项目如能实现，可填补我国户外、高亮度、高效率、真彩色，活动图像信息显示的空白。
二、申报企业情况
1.基本情况
企业名称：厦门科彩电子技术公司
法定地址：厦门火炬高技术产业开发光厦楼北五层
开业时间：1998年3月13日
人员总数：20人
注册资金：人民币50万元
注册类型：有限责任公司(民营)
2.企业人员及开发能力论述
企业负责人基本情况：
企业和项目负责人——陈祖虞，1960年大学无线电技术专业毕业，30年多来一直从事取样示波器、彩色电视机、计算机显示器等信息显示技术和产品的开发设计工作，曾参加我国第一代彩色电视机联合设计和我国第一条彩色电视机生产线引进，担任过厦华电子企业有限公司的总设计师，总工程师等技术管理工作，并有数项公职和个人专利，其中包括本项目的专利。
企业知识结构：
公司人员总数 20人，平均年龄35岁，大学学历占80%
人员比例：管理 15%
技术开发 60%
生产 15%
销售 10%
新产品开发情况：
本公司销售的产品70%以上为新开发的产品。
创办一年来研究开发已投入20万元，约占去年年销售收入的22%。
3.企业财务经济状况
投资项目的有关财务指标如下：
注：因本公司从开业至今才一年3个月，故附报上今年初到7月份为止的指标数，供参考。 * 今后三年的财务预测
本公司盈利预测报告编制遵循谨慎性原则，但不排除盈利预测所依据的各种假设具有不确定性。
A.盈利编制的基础和假设 ①盈利预测基准
本盈利预测在经所审计的本公司1998年度的财务报表的基础上，结合本公司1999上半年的生产经营能力、投资计划、生产计划和营销计划及其他有关资料编制的，本盈利预测遵循了我国现行有关法律、法规和财务会计制度的有关规定，选用的会计政策、计算方法在各重要方面与本公司一贯采用的相关会计政策和计算方法相一致。 ②盈利预测基本假设
a.本公司所遵循的国家和地方的现行有关法律、法规的制度无重大变化。
b.现行国家信贷利率、税率、外汇汇率不发生重大变化。
c.本公司所处的行业形势及市场行情无重大变化。
d.本公司所处的社会环境无重大变化。
e.不发生其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
4. 本公司为科技人员集资按我国“公司法”设立的有限责任公司，产权明晰，严格按照公司章程管理。
5. (三、 1.
2.
本项目已完成预研样品模块，经过测试结果如下：
亮度 12000cd/m2
效率 32lm/w
机内温升＜10℃
经过一年半时间试用，工作正常。
四、市场调查和需求预测
1.国内外市场调查和预测
本项目产品主要用于户外大屏幕电视墙。随着信息时代的发展，人们对于大型的个有动感的信息显示需求愈来愈广泛。目前户外大屏幕电视墙主要由LED和VFD所构成，年销售额在10～15亿元，若本项目产品在推广初期占有这一市场的1%的份额，即有1000万元以上的销售额，与计划的投资所形成的产量是相适应的。本项产品为国内首创，尚无竞争对手，首要的任务是宣传和推广使用。
本项目产品还可用于广告显示屏。众所周知，夜间最亮丽的广告是霓虹灯，高度度且色彩夺目，这种产品从三十年代见于市场，经久不衰，但没有多少革新，一方面显示其优越性，另一方面说明与电子信息时代还不适应性。本项目产品其亮度和色彩可与霓虹灯相媲美，由于它是由三基色像素单元所组成，并可由电子程序控制，可做到显示形式和内容随时变化，使广告更有吸引力。若能进入广告产品的市场，则本项目产品将有更大的市场空间。
2.市场风险和防范措施
本项目产品进入市场主要竞争产品是全彩LED显示屏，与其相比，每像素单元的成本要高出一倍，在推广初期不易被市场接受，但以它的高亮度、高发光效率、使用效果好和运行耗电成本低的特点，并随着产量增大，成本降低，可逐渐推入市场。因此，化解市场风险的主要措施是降低成本和提高质量。
五、项目实施方案
1.技术与生产方案论述
本项目实施除开发市场外，其生产方式与一般电子整机组装工厂相同，主要由焊接组装调整的工艺流程完成。
按年产量10万个像素单元设置生产规模，日单班生产量为500个。生产场地面积40m2，生产人员25人。
供电，供水无特殊要求。
本项目实施为一般电子整机组装生产，无环保和特殊行业许可要求。
2.产品营销售计划
本公司已经有一批LED屏和投影组合大屏幕电视墙的固定客户，可通过这些客户进一步推销等离子体组合大屏幕电视墙，拟以总经销3%作为广告和促销的费用。
六、新增投资估算、资金筹措
1.新增投资估算
计划项目总投资 90万元
已完成投资 20万元
计划新增投资 70万元
其中：用于生产场地改造，仪器、计算机硬软件的固定资产投资 50万元用于采购元、器件材料的流动资金投资 20万元
2.资金筹措
计划自投资金 20万元
申请技术创新基金无偿资助 50万元
3.资金使用计划
1999年筹措资金，2000年1月正式投入，做到当年投入当年收益。
七、经济、社会效益分析
1.生产成本和销售收入估算
每像素单元生产成本 100元
销售价 130元
交税元
按年生产、销售10万个单元计：
年销售收入 1300万元
年交税总额 189万元
年净利润 212万元
预计二年内(2001年)，达到此目标。
2.社会效益
①通过高新技术转化为生产力，提高社会生产总值。
②革新公众信息显示设备技术，提高宣传与广告的效果。
③在同一亮度水平下，耗电与其它显示设备相比为其20%，起节能作用。
3.项目的风险性和防范措施
本项目的风险主要在于市场的开拓，每像素单元的成本约高出全彩LED屏成本的一倍，在推广初期不易接受。正如节能灯高这度、高效率、省电，但价格贵，需要一段宣传、介绍、推广使用期，才被市场接受。推广期应以销定产，产量从小到大，以避免产品积压，占用较大的流动资金。同时，随产量增大，因尽力降低成本和提高质量，以争以更大的市场份额。
八、项目可行性研究报告编制说明
本可行性报告由本公司集体研究，自行编制，执笔者为本公司总经理，以上报告呈请专家论证。
资产负债表
1999年2月28日
1、假设你的小组全体人员受聘担任该项目专家组成员，其中有电子技术专家、企业管理专家、
投资效益评估专家、市场分析专家等，每1-2人担任一种角色，并讨论该项目是否属于国家鼓励的《科技型中小企业技术创新基金》项目？为什么？
2、该投资项目在技术上是否先进、可行？在经济上是否有效益？该高科技项目的主要风险是什
么？如何控制与管理？
3、该项目由科委组织论证，请你们以专家小组的名义，以为市科委和国家科委负责的态度，以
为企业高层决策者负责的态度，研讨并撰写一份专家论证报告（3000字左右）。
厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例004
科技型中小企业技术创新基金
项目——电子遥感器项目
可行性研究报告
目录
第一章总论
一、简述申请基金项目的主要内容、社会经济意义、目前的进展情况、申请技术创新基金的
必要性
二、简述本企业实施项目的优势和风险
三、项目计划目标
四、主要技术经济指标对比
五、可行性研究结论
第二章申报企业情况
一、申报企业基本情况
二、企业人员及开发能力论述
三、企业财务经济状况
四、企业管理情况
五、企业发展思路
第三章项目技术可行性分析
一、项目的技术开发论述
二、技术成熟性和项目产品可靠性论述
第四章项目产品市场调查和需求预测(应说明调查数据及选用的预测方法)
一、国内外市场调查和预测
二、分析本项目产品市场风险的主要因素及防范的主要措施
第五章项目实施方案
一、技术方案论述
二、生产方案论述
三、环境保护与劳动安全
四、产品营销计划
第六章新增投资估算、资金筹措
一、新增投资估算
二、资金筹措
三、资金使用计划及还款计划
第七章经济、社会效益分析
一、生产成本和销售收估算
二、财务分析
三、社会效益分析
四、项目的风险性及不确定性分析
第八章项目可行性研究报告编制说明
一、可行性研究报告编制单位名称、基本情况、负责人、联系电话
二、可行性研究报告编制者姓名、年龄、学历、所学专业、工作单位、职务、职称
第九章项目可行性研究报告的专家论证意见
一、对项目可行性研究报告的真实性、科学性、立项意义的评价
二、对项目投资预算的评价
三、对项目实施、完成计划内容的可行性评价
附件(一)广州每月遗失手机1万部
第一章总论
一、简述申请基金项目的主要内容、社会经济意义、目前的进展情况、申主技术创新
基金的必要性
1.申请基金项目的主要内容：
厦门电子遥感技术发展公司智能型防遗失系列产品：枪用防遗失器、多用防遗失器、手机外卡式防遗失器、防遗失手机电池四项专利。
2.社会经济意义：
本公司预期计划正常实施后，本企业就能不断地推出高新技术成果，并实现商品化，这就为企业的高速发展奠定了坚实的基础。企业发展后，为社会解决了一大批的就业问题，为其他相关的企业盘活了存量资产，在一年内可向国家缴纳税金万元，取得利润万元。
3.目前的进展情况：
目前工作是建立在第一代产品的基础上，积累经验开发第二代产品，其市场潜力巨大，技术成熟，前景广阔，具有广泛实用性和良好的经济效益，现在，第二代开发已近尾声，8月份批量产品将投入市场。
4.申请技术创新基金的必要性：
公司目前正处于产品开发后期，资金捉襟见肘，步履维艰，若在短期内无法摆脱目前的困境，一个具有巨大潜在的市场，良好的经济效益，并经多年研究开发的国家专利产品将面临着“胎死腹中”的危险。因此，申请技术创新基金的支持是非常必要的，主
要是基于以下二方面的困难：
(1)尽快地将新一代的产品问世并推向市场。
国家专利产品——防遗失器系列产品经过二年多的研究开发，第一代产品已于去年十月份投放市场，产品面市后受到广大消费者的青睐，销售态势很旺，进入市场后，由于实用方面还不太完善，本公司为保护“遥感”品牌，保护刚刚启动的市场，牺牲了眼前巨大的经济利益，断然取消了国内外大批订单，公司组织二十几名高级工程师会师武汉(遥感研究所)立即着手开发第二代防遗失器产品，以使此产品质量更完善，今年八月份可望与消费者见面，可是第二代产品主要芯片全国从国外进口，订货周期长(6-8周)；另一方面，由于前期资金投入大、后劲不足，只能安排小订单，多批次订货，不仅导致进货价格高，而且增加成本，影响竞争力，货期无保证，阻碍产品面市的进程，影响了投放市场的速度，不仅无法形成销售规模，更谈不上迅速占领市场，半年内全国市场“一片红”的销售策略将付之东流。
(2)尽快形成防遗失器产品的系列化。
目前已开发三项专利产品，共计八个品种。即枪用防遗失器一种，多用防遗失器一种，手机外卡式防遗失器六种(诺基亚三种、爱立信三种)，光刻模具费用近三十万。
同时，市面上尚有摩托罗拉、菲利浦、东信等不下十几种品牌的手机型号因缺资金只能逐步安排，尽管产品配套市场呼声日高，然而，苦于资金不足，而只能减缓配套产品的开发速度，这样，不仅满足不了市场需求，且大大缩短产品的寿命，也严重制约了企业的高速发展。
二、简述本企业实施项目的优势和风险
本企业生产的智能型枪用防遗失器、手机外卡工防遗失器、防遗失手机电池属国内外垄断产品。多用防遗失器与同类产品相比，在外形设计、体积、价位等方面本企业的产品占有优势，本企业开发的产品属于短、平、快项目，具有良好的经济效益，市场风险较小。
三、项目计划目标
1.总体目标：根据市场需求，生产规模的设定，目前总投资估算为600万元，其中
固定资产为万元，流动资金为万元，生产建设周期为一年，投产期6个月，达产期年生产各类智能型防遗失器340万套，企业总资产为万元，企业人员165人。
2.经济目标：项目完成时预计实现的年工业总产值：万元。年工业增加值万元，年
销售收入36550万元，年交税总额万元，年净利润万元，年创汇额为1981万美元。
3.技术、质量指标：本公司对此产品的研究开发时间已一年半，此过程中，按规模
化生产要求反复试验，并经生产单位直接生产操作，现有工艺技术完全符合社会化大生产。本企业正在进行ISO9001认证体系，项目产品执行国家行业标准，生产许可证不属于行业管理之列。
本项目是以市场为导向，技术已进入成熟阶段。本产品防遗失系列，我公司已取得四项专利成果，现在世界上之所以许多公司着手研究此产品未形成市场规模，是由于市场的要求，体积要非常小(特别是枪用型、手机型受到本身体积的限制)，一定的量使用互不干扰，距离拉开后保持稳定，耗电很小等问题未解决，而本公司经一年半的攻关，已解决上述全部难题，完全可以进入市场，并能迅速形成规模效应。
(一)市场预测和项目规模
1.由于工作和生活的需要，移动电话(俗称手机)逐渐走入各个家庭。根据邮电局的统计数据表明，一九九一年我国手机拥有量为万部，到一九九七年七月十七日止已达到1000万部，其年递增率远远超过50%以上。据Computer world在Internet网上发表的资料，至2000年，我国的手机拥有量将会超过4000万户。在国际上，手机用户总数已达到亿，主要分布在欧洲、北美及日本等地区和国家，其手机平均年增长率为15%-18%。
随着手机的逐渐普及，手机遗失现象愈来愈严重。据有关保险公司提供的数据，北京、武汉二市每年遗失的手机就达几十万部；再如广州《羊城晚报》上每天刊登的关于手机遗失的信息就达数十条，面对如此惊人的数字，消费者已经在观念上逐渐认可了手机防遗失器的实用性。手机外卡式防遗失器以其既不影响手机的外观和使用性能，又能有效地防止手机丢失或被窃的垄断性产品，其销售的市场空间是相当乐观的。
2.手枪做为一种特殊的物品，是公、检、法、司干警的第二生命。如果不小心丢失或者被窃，不仅需要动用大量的人力、物力以及经费进行调查、侦破，而且一旦流失在社会不法人员手中，就会给国家利益，人民财产及人身安全带来潜在的危害和威胁，其后果是不堪设想的。据有关资料的统计数据，全国公、检、法、司、金融系统、海关、保卫部门等机关(不包括军队)拥有的配备手枪一百多万支。如果将国内的军用手枪以及国际上的警用和军用手枪统计在一起，其总数将是一个天文数字。手枪防遗失器做为一种既不影响手枪的使用和携带，又能有效地防止手枪丢失或被窃的特殊商品，其实用性必将得到所有手枪使用者的认同，毕竟手枪防遗失器的价格同手枪遗失所造成的损失相比是无与伦比的。
3.密码箱、公文包、手提包、钥匙圈等物品的使用是极其广泛和普遍的，其市场容量是无法估量的。也正是因为使用的普遍性，其遗失或被窃的数量之大令人咋舌，结果是失主必须花不必要的冤枉钱在报纸上刊登“寻物启事”，以重金酬谢的形式，期望能重新获得失去的东西。此举毕竟是亡羊补牢，而较为明智的选择便是事先购买一个能有效防止物品丢失的防遗失器让自己用得放心，消除物品遗失的忧虑。多用防遗失器的问世，正满足了广大消费的需求，其市场潜力必然是十分巨大的。
4.作为国民经济发展重要支撑和前导的通信事业是各国推动经济发展的重点领域，在发达工业国家，经济增长率与通信事业增长率之比为2∶3，在发展中国家，其通信事业发展高于经济发展的比例则更大。这一点在以中国及东南亚等为代表的发展中国家表现更为突出。
随着微电子技术的高速发展，手机制作成本也在不断下降，按照电子行业中集成电路、电子元器件价格年下降率为15%的总体趋势，手机售价也以同样比例下降。同时，随着现代社会生产力水平的不断提高，社会购买力的增强，手机的使用率将进一步扩大。
投资项目评估报告 一、项目概况 1.项目名称：山西城利建材有限公司年产55000吨矿（岩）棉保温板生产线 2. 投资者基本情况 单位名称：山西城利建材股份有限公司 单位性质：民营企业 单位地址：山西大同市 本公司是一家主要从事矿（岩）棉及其系列产品生产、加工及销售的企业。 3. 项目背景及所处情况 项目承办单位名称：山西城利建材股份有限公司 建设地点：山西大同市 项目性质类型：建材项目 项目建设规模及内容：矿（岩）棉保温板：4万t/a 矿(岩)棉及其系列产品具有重量轻、保温隔热、吸声隔音、阻燃、耐高温、不腐不蛀等性能优异，是目前国内外普遍使用的保温隔热材料，广泛用于建筑和国民经济各个领域的保温隔热；矿(岩)棉制品报废后不污染环境，是一种“环境协调材料” 目前，用做保温、隔热的矿(岩)棉制品中，用量最大的产品为板状制品，其用量占矿(岩)棉总产量的一半以上，主要用于建筑物的墙体、屋面、隔断
保温，也用于冷库、设备、交通工具壳体保温隔热。 建筑在建造（包括使用的建筑材料消耗的能源和运输建筑材料消耗的能源）和使用过程中直接消耗的能源已占全社会总能耗的1/4以上，生活水平越高，能耗越大，发达国家由于生活舒适条件高，能耗超过40%，我国30%左右，建筑耗能已成为我国三大用能领域之一，建筑节能潜力巨大。 在建筑保温节能方面，我国与世界发达国家相比还有相当大的差距，例如，我国绝大多数采暖地区围护结构的热功能性都比气候相近的发达国家要差许多，外墙传热系数为他们的3.5-4.5倍，外窗为2-3倍，屋面为3-6倍。一方面，单位建筑面积的能耗还很高，欧美平均近50%，日本为57%，我国能源利用率还很低，仅为28%。另一方面，我国的可利用能源是极有限的，这已经引起了我国相关部门的高度重视。为此，国家出台了《工程建设标准强制性条文（房屋建筑部分）》、《公共机构节能条例》、《民用建筑节能条例》等诸多强制性法规，以加强建筑节能。 二、建设必要性评估 随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，对居住条件要求也越来越高，我国建筑总能耗呈逐年增加的趋势，建筑节能任重道远。 建筑节能需要各种优质、高效、价廉的节能建筑材料作为支撑，矿(岩)棉及其制品特别是保温板，是目前最理想的建筑保温材料之一。世界各国在建筑中采用了大量的新型建筑材料，国内外的实践证明，用轻质、高强、大块、复合的新型建筑材料建造的框架式和内浇外挂式的房屋，至少可使其建筑的综合能耗下降50%、有效使用面积增加10%、房屋基础费用及建材运输量
附件1 2013年度投资完成情况及2014年度投资计划 报告模板 一、2013年投资总体完成情况 （一）201X年投资总体完成情况 201X年我公司（企业）完成投资XXX万元,其中固定资产投资XXXX万元, 占比XX.XX%；股权产权投资XXX万元，占比XX.XX%。 （二）投资结构分析 1.固定资产投资 固定资产投资按投资方向分，主业XXX万元，占比XX.XX%,非主业XXX万元，占比XX.XX%。按项目阶段分，新开工项目XXX万元，占比XX.XX%；续建项目XXX万元，占比XX.XX%。到位资金XXX万元,按资金来源分，自有资金XXX万元，占比XX.XX%；贷款XXX万元，占比XX.XX%，其它XXX万元，占比XX.XX%。固定资产投资中，境内投资XXX万元，占比XX.XX%，境外投资XXX万元，占比XX.XX%。 2. 股权产权投资 股权产权投资按投资方向分，主业投资XXX万元，占比XX.XX%，非主业投资XXX万元，占比XX.XX%；按资金来源分，自有资金XXX万元，占比XX.XX%，贷款XXX万元，
占比XX.XX%，其它XXX万元，占比XX.XX%。股权产权投资中，境内投资XXX万元，占比XX.XX%，境外投资XXX 万元，占比XX.XX%。 （三）主要投资项目的进展情况（包括主要投资项目的投资完成情况、形象进度等） （四）实际完成和年度投资计划比较分析 实际完成投资额与年度计划相比有所差异的主要原因包括： 1.固定资产投资 固定资产投资完成额相比年度计划有所增加（或减少），原因如下： （1）…… （2）…… …… 2.股权（产权）投资 股权（产权）投资完成额相比年度计划有所增加（或减少），原因如下： （1）…… （2）…… …… （五）投资特点分析 1.投资行业（包括专业、产品等，下同）特点分析 （1）固定资产投资中，电力项目投资XXX万元，占比XX.XX%；交通项目投资XXX万元，占比XX.XX%；建材项目投资XXX万元，占比XX.XX%；矿产项目投资XXX万元，
项目效益分析； 六、项目效益分析 （一）相关参数 本次测算选用现金流量法进行财务分析，以投资人自有资金内部报酬率作为项目财务分析的主要评价指标。 1、建设运营期 本项目属于综合管廊市政工程项目，项目的社会效益突出，经济效益难以在短期内实现。项目规划期限为2016-2030 年，其中近期：2016-2020 年，远期：2021-2030 年，项目计算期为27 年，其中建设期5 年，运营期25 年。由于项目建设需要和道路同步建设，且涉及到大量征地和拆迁工作，项目子工程建设时间根据政府配套工作完备情况来定，项目建设期最长不超过5年。项目建设内容主要为：干线综合管廊25155.9m，支线综合管廊16041.40m，缆线管廊27583.20m。近期总建设长度68780.50 m 2、项目投资 本项目投资为253480万元，其中：建筑工程费205560万元；工程建设其他费15898 万元；预备费17717 万元；建设期贷款利息为14305 万元。（暂按70%为贷款进行计算）。本项目拟设资本金76881 万元； 项目财务净现金流量投入29399 万元；申请银行贷款147200 万元。（1）第一部分工程费205560 万元； 第一部分建筑工程费用包括：干线综合管廊、支线综合管廊和缆线管 廊的土石方工程、地基处理工程、支护工程、廊体工程、防水、照明、消防、监控、支架、路面恢复等费用。
（2）第二部分工程建设其他费15898 万元； 第二部分工程建设其他费包括：勘察费、设计费、建设单位管理费、工程监理费、工程招标代理服务费、施工图审查费、前期工作咨询费、造价咨询费、环境影响评价费、竣工验收相关费、场地准备及临时设施费、水保费、劳动卫生安全评审费、工程保险费等。 （3）第三部分预备费17717 万元； 第三部分预备费包括基本预备费。按照第一、二部分费用合计的8% 计算。 （4）第四部分建设期贷款利息为14305 万元。（暂按70%为贷款进行计算） 3、项目融资成本及融资方案 项目融资成本取银行5年期贷款基准利率1.15倍，融资期限为30年，融资利率设定为6%，从运营年份第一年开始等额本息偿付外部融资贷款。 融资成本本项目总投资253480 万元。本项目拟设资本金76881 万元； 项目财务净现金流量投入29399 万元；需要提供具体的测算数据，申请银行贷款147200 万元 4、项目经营方式 本项目实行“投资、建设和运营管理一体化+入廊单位付费+可行性缺口补助”的经营方式。 5、项目税收
三一文库（https://www.doczj.com/doc/b12916797.html,）/报告范文/情况报告 固定资产投资及政府投资项目完成 情况汇报 上半年固定资产投资及政府投资项目完成情况汇报 余姚市发展和改革局 20XX年7月20日 一、上半年全社会固定资产投资完成情况 今年以来，由于受国家宏观调控政策的持续影响，我市固定资产投资增幅一直在负增长区间运行，但投资结构进一步优化，第三产业投资和国有控股投资较快增长。上半年全市完成固定资产投资51.66亿元，完成年度预期目标的33.33%，同比下降3.3%。综观今年以来我市投资运行情况，主要表现在以下几方面：（二）投资结构明显优化。全市第二产业投资继续呈现负增长，1—6 月第二产业实现投资24.8亿元，同比负增长20.3%，减速比去年同期扩大11.1个百分点。但第三产业投资增速加快，1—6月完成投资26.7亿元，增长20%，比去年同期增加了16.3个百分点，其中批发零售、住宿餐饮、租赁和商务服务、科技交流和推广等
服务业投资同比增长3.3倍。第三产业投资的快速增长，为我市实现增长方式转变，推进经济社会又好又快发展打下了坚实的基础。（四）新建项目大幅缩减。今年新开工项目计划总投资及项目个数大幅下滑，1—6月全市限额以上新开工投资项目127个，同比下降34.2%；计划总投资33.7亿元，同比下降43.2%，而去年同期新开工项目计划总投资增长97.4%。且限额以上新开工项目平均单体计划总投资为2653万元，比去年同期减少13.7%。 二、上半年政府投资项目完成情况今年，我市安排重点工程26项，总投资116.89亿元，年度计划投资24.21亿元。1-6月共完成投资9.52亿元，占年度计划投资的39.34%，与去年同期相比提高了6个百分点。其中：3项计划投产项目进展顺利，1-6月完成投资1.17亿元，占年度计划的46.25%；18项续建项目基本与时间进度同步，1-6月完成投资8.15亿元，占年度计划的49.16%；5项计划新开工项目前期工作有序推进，但完成投资不甚理想，1-6月完成投资0.2亿元，占年度计划的4%。总体来说，续建项目进展顺利，计划新开工项目尚未实现开工目标（具体详见附表）。 三、当前投资增长的主要问题及原因（二）房地产发展进入回缩期。1—6月，全市完成房地产开发投资5.1亿元，同比负增长47.4%，与上年同期16%的降幅还要扩大31.4个百分点。（若加上安置房，则整个房地产业投资6.97亿元，同比下降46.2%）。受房地产开发投资的持续下滑，直接影响全市投资增长8.6个百
投资项目的评价方法（一） 第二节投资项目的评价方法 （一）净现值（NPV）法 特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额，它是评价项目是否可行的最重要的指标。按照这种方法，所有未来现金流入和流出都要用资本成本折算现值，然后用流入的现值减流出的现值得出净现值。如果净现值为正数，表明投资报酬率大于资本成本，该项目可以增加股东财富，应予采纳。如果净现值为零，表明投资报酬率等于资本成本，不改变股东财富，没有必要采纳。如果净现值为负数，表明投资报酬率小于资本成本，该项目将减损股东财富，应予放弃。 计算净现值的公式： 2.净现值的决策规则：接受“净现值＞0”的项目 3.净现值的原理（超额收益、价值增量） （1）净现值与报酬率的关系 ①净现值＞0，投资报酬率＞资本成本 ②净现值=0，投资报酬率=资本成本 ③净现值＜0，投资报酬率＜资本成本（2）净现值与价值创造——净现值表明投资项目带给投资者的财富增量（按现金流量计量的净收益现值），即对企业来讲： ①净现值＞0，该项目增加股东财富； ②净现值=0，该项目不改变股东财富； ③净现值＜0，该项目减损股东财富。 4.净现值的局限性：绝对值指标，在比较投资额不同的项目时有一定的局限性。 【教材例5-1】设企业的资本成本为10%，有三项投资项目。有关数据如下表。 净现值（A）=（11800×0.9091+13240×0.8264）-20000=1669（元） 净现值（B）=（1200×0.9091+6000×0.8264+6000×0.7513）-9000=1557（元） 净现值（C）=4600×2.487-1200=-560（元）
第二章投资项目的财务效益分析 第一节概述 一、目的和作用（可以出单选题） 注意：是对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断该项目在财务上是否可行。 二、对于三类机构的重要意义（可以出多选题） 对于企业自身——投资决策 对于银行部门——贷款决策 对于审批部门——审批依据 三、工作程序：（可以出简答题、多选题与单选题） （1）分析和估算投资项目财务数据��财务预测； （2）编制财务基本报表（包含哪些表？现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表）； （3）计算财务分析指标，评判投资项目在财务上是否可行。（一般从哪几个方面进行？反映项目财务效益的主要标志是什么？评判盈利能力的主要财务分析指标有哪些？提到的财务清偿能力和债务清偿能力有何不同？） 第二节财务数据预测 一、什么是财务预测？（理解概念，了解意义）教材P46 二、财务预测的几个主要内容 1、项目总投资预测 1）具体由项目建设投资和项目建成后需要垫付的流动资金两部分组成；建设投资包含的内容 2）固定资产投资的预测：扩大指标估算法 (类推性原则:“类比它物，推测未来”) 掌握单位生产能力投资估算法和生产能力指数估算法，注意二者是统一的，只需要将第二种方法的n=1即可以得到第一种方法。 理解表2—1的内容。
2、项目成本费用预测 3、项目销售收入与税金预测 4、项目利润预测 5、项目固定资产投资贷款还本付息预测 大家是学会计的，对2、3、4、5内容非常熟悉，注意各种名称以及所包含的子项目应该理解和掌握，相应的估算方法在教材中有详细的说明，请学员根据学习指导书中的习题，结合教材来熟悉和掌握。 第三节财务效益分析基本报表 请参照教材和学习指导书，了解和掌握各基本报表的含义、内容、功用(用来计算哪些财务分析指标)和大致的结构（可能出选择题，在计算题简答题中也可能涉及）。这里从略。 第四节资金的时间价值与等值计算（重点，难点） 一、资金的时间价值 1、资金具有时间价值的原因（理解和掌握）：投资收益的存在；通货膨胀因素的存在；风险因素的存在； 2、计息周期、单利和复利的计算方法； 3、名义利率和实际利率的两种理解 （1）教材中以将计息周期的利率按照单利/复利方法计算得到的年利率来划分； （2）实际生活中还有一种理解是与通货膨胀率相联系的。例如银行宣布的年利率为5%（名义利率），当年通货膨胀率是2%，则当年的实际利率是3%。 二、现金流量图与资金等值（注意各名词的含义，可能出名词解释,现金流量图的具体画法） 三、资金等值计算公式 结合教材表2-9，请记住三对互为倒数的公式，附表3是不同折现率条件下的各种系数：（计算选择题） 一次支付终值公式——一次支付现值公式 年金终值公式——偿债基金公式
《投资项目后评价报告》 编制单位资质证书 项目后评价实施单位 参加项目后评价人员名单和专家组人员名单 附图：项目地理位置示意图 报告摘要 一、项目概况 （一）项目情况简述 概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。 （二）项目决策要点 项目建设的理由，决策目标和目的。 （三）项目主要建设内容 项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。 （四）项目实施进度 项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。 （五）项目总投资 项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。 （六）项目资金来源及到位情况 资金来源计划和实际情况。 （七）项目运行及效益现状
项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。 二、项目实施过程的总结与评价 （一）项目前期决策总结与评价 项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。 （二）项目实施准备工作与评价 项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。 （三）项目建设实施总结与评价 项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。 （四）项目运营情况与评价 项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。 三、项目效果和效益评价 （一）项目技术水平评价 项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。 （二）项目财务经济效益评价 项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。
项目进展情况总结报告 一、固定资产及重点项目推进情况 1-6月累计完成固定资产投资1.65亿元，占全年目标任务9亿的17.6%。 （一）市政基础设施 1、凤凰大道改造升级工程。该项目计划总投资2000万元。 目前,已按市委、县委、县政府要求，完成绿化、亮化方案和前期准备工作，此项目现已提前开工建设，但需政府常务会议审批。目前完成投资1100万元，计划9月完工并投入使用。 2、县城供水管网改扩建工程。该项目计划总投资2747万元，年内完成投资2000万元，计划一季度完成投资750万元;二季度完成投资320;三季度投资450万元;四季度完成投资477万元。目前，完成供水管网改扩建13条，总长度15818.9米，累计完成投资1900万元，预计9月竣工。 3、县城燃气管网建设。该项目今年计划完成投资2000万元，主要是做好中心气站建设。目前完成投资1600万元，完成年初计划的80%。 4、文笔公园一期建设。该项目总投资2亿元，2011年计划完成投资4000万元。规划总面积168.67公顷。目前,招商工作已完成，BT开发合同已签订，土地置换资金2760万元已就位，正在进行施工图设计和入口建筑物设计等工作，7月底可开工建设。 5、通源大街北段建设工程：对通源大街北段(3公里的延长线)进行绿化、亮化建设，工程计划投资200万元。目前，正在做前期准备工作。 （二）保障性住房建设
2011年师宗县下达保障性住房建设任务10万平方米，项目总投资1.87亿元。其中廉租住房8万平方米，公共租赁住房2万平方米。目前，累计完成投资3800万元，政府统建的廉租房和公租房建设地点已确定，正开展土地征收工作;编制初设、申报计划、可研、设计等前期准备工作已完成;融资工作正有序进行，近期各项目正陆续开工建设。 （三）房地产建设项目 今年我县房地产建设项目7个，拟建6个，续建1个，分别是：汇达花园(交通小区)、金穗园(粮贸公司)、宏强宛小区、龙凤庄园、二期水务花园、漾月社区小区，续建项目(润森花园)，计划完成投资6.51亿元。 目前，各项目正在进行项目审查中，累计完成投资8100万元。汇达花园、水务花园、宏强宛小区、龙凤庄园二期、漾月社区正在进行图纸设计，金穗园(粮贸公司)正在进行房屋拆迁。 二、存在的困难和问题 1、征地难。由于国家宏观调控政策的实施，严格控制土地审批的调控政策，对各项工程的顺利实施造成了很大影响。 2、拆迁安置难。今年许多重点项目建设都涉及到大量拆迁工作，由于县城土地面积的减少、历史沉积的多种因素、各种社会矛盾的聚焦、拆迁氛围差、市民不合作的影响，拆迁安置工作难度和矛盾较为突出。 3、建设资金紧张。由于地方财力有限，难于足额匹配建设资金，加之一些政策性项目资金未下达，致使工程建设进度和前期工程进度受到一定影响。 三、下步工作打算 1、加强重点工程建设，强化检查督促。今年1至6月，我局固定资产投资虽然保持平稳，但完成投资与全年目标任务相比差距还较大，要完成县委、县政府下达的目标任务，工作还十分艰巨。我局在今后的工作中将组织人员定期和不定期的
一、项目财务效益分析的作用 项目财务效益分析(简称项目财务分析)，是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，对投资项目建成投产的获利能力、清偿能力进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上是否可行。 项目财务分析是项目可行性研究的重要组成部分，是企业进行投资决策的重要依据，财务分析通过科学地测算拟建项目的盈利能力，能够为企业经营者筛选投资项目并为投资决策提供信息支持；财务分析也是银行发放贷款的重要依据。固定资产资一般具有数额大、周期长、风险高等特点，这决定了银行在发固定资产投资贷款之前，首先必须弄清申请贷款的投资项目是具有较好的清偿能力。只有那些具有较好的清偿能力、能够及偿还贷款本息的投资项目，银行才能为其提供贷款。通过对投项目进行财务分析，银行可以科学地预测拟建项目是否具有较的贷款偿还能力，进而达到规避风险的目的；再次，财务分析也是有关部门审批投资项目的重要依据。投资项目的财务效益如何，不仅与企业自身的生存与发展息息相关，而日对所在地区的经济发展、对所在地区乃至国家的财政收入状况也都会产生影响。因此，各级政府主管部门在审批投资项目时，也应将投资项目的财务效益好坏作为决策的重要依据。 二、项目财务效益分析的主要依据 《建设项目经济评价方法与参数》和《电网建设项目经济评价暂行方法》（国家电力1998第134号文 三、项目财务效益分析的工作程序 第一步，分析和估算投资项目的财务数据。这项工作通常又简称为“财务预测”，也就是要对拟建项目的投资总额、投产后各年的成本费用、销售收入、销售税金和利润等各方面的财务数据进行估算。 第二步，编制财务基本报表。在估算了投资项目各方面的财务数据之后，紧接着就是要根据这些财务数据编制财务基本报表，为计算各种财务分析指标作准备。按照现行的《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)，需要编制的财务基本报表有：现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、等。 第三步，计算财务分析指标，评判投资项目在财务上是否可行。一般而言，评判投资项目在财务上是否可行，主要从以下两个方面进行：一是考察投资项目的盈利能力。盈利能力是反映项目财务效益的主要标志。在财务分析中，首先要考察投资项目是否有盈利、以及盈利能力有多大。用于评判投资项目盈利能力的财务分析指标主要是财务净现值和财务内部收益率。二是考察投资项目的清偿能力。投资项目的清偿能力包括投资项目的财务清偿能力和投资项目的债务清偿能力。 四、项目财务数据预测 项目财务数据预测(简称财务预测)，是指在投资决策之前，用与企业财务口径相一致的计算方法，对拟投资项目的财务数进行收集和测算，并编制财务预测表的一系列工作。项目财务测不仅为财务分析提供必需的财务数据，而且对财务分析的结以及最后的决策意见都会产生决定性的影响，因而是项目财务分析的重要组成部分。 显然，项目财务预测所要收集和测算的基本数据应包括项在其寿命期内各年的经济活动情况及其全部财务收支和结果，具体来说就是：(1)项目总投资；(2)项目建成投产后各年的成本费用；(3)项目建成投产后各年的销售收入和税金；(4)项目建成投产后各年的利润；(5)项目建成投产后各年可用于归还固定资产投资贷款的资金来源。 ㈠、项目总投资预测 项目总投资是指投资项目从前期准备工作开始到项目全部成投产为止所需要的全部投资费用，具体由项目建设投资和项建成后需要垫付的流动资金两部分组成。其中，建设投资
投资项目后评价报告标准格式
《投资项目后评价报告》标准格式 ××××××××××项目 后评价报告 ××××××（编制单位） ××××年××月 目录 编制单位资质证书 项目后评价实施单位 参加项目后评价人员名单和专家组人员名单 附图：项目地理位置示意图 报告摘要 一、项目概况 （一）项目情况简述 概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。
（二）项目决策要点 项目建设的理由，决策目标和目的。 （三）项目主要建设内容 项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。（四）项目实施进度 项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。（五）项目总投资 项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。 （六）项目资金来源及到位情况 资金来源计划和实际情况。 （七）项目运行及效益现状 项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。 二、项目实施过程的总结与评价 （一）项当前期决策总结与评价
项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。 （二）项目实施准备工作与评价 项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。 （三）项目建设实施总结与评价 项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。 （四）项目运营情况与评价 项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。 三、项目效果和效益评价 （一）项目技术水平评价 项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。 （二）项目财务经济效益评价
固定资产投资及政府投资项目完成情况汇 报 导读：本文固定资产投资及政府投资项目完成情况汇报，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 上半年固定资产投资及政府投资项目完成情况汇报 余姚市发展和改革局 2007年7月20日 一、上半年全社会固定资产投资完成情况 今年以来，由于受国家宏观调控政策的持续影响，我市固定资产投资增幅一直在负增长区间运行，但投资结构进一步优化，第三产业投资和国有控股投资较快增长。上半年全市完成固定资产投资51.66亿元，完成年度预期目标的33.33%，同比下降3.3%。综观今年以来我市投资运行情况，主要表现在以下几方面： （一）投资降幅逐月减少。虽然，今年来全社会投资总体继续下降，但每月完成投资绝对额较为均衡，1-2月、3月、4月、5月、6月分别完成投资10.62亿元、7.68亿元、10.30亿元、9.70亿元和13.36亿元，且降幅逐月减小，2-6月累计降幅分别为14.1%、9.2%、3.0%、4.4%和3.3%，呈现了扭跌转增的态势，特别是限额以上项目投资增长从3月底的累计负增长6.9%到6月底的累计增长8.0%。 （二）投资结构明显优化。全市第二产业投资继续呈现负增长，
1—6月第二产业实现投资24.8亿元，同比负增长20.3%，减速比去年同期扩大11.1个百分点。但第三产业投资增速加快，1—6月完成投资26.7亿元，增长20%，比去年同期增加了16.3个百分点，其中批发零售、住宿餐饮、租赁和商务服务、科技交流和推广等服务业投资同比增长3.3倍。第三产业投资的快速增长，为我市实现增长方式转变，推进经济社会又好又快发展打下了坚实的基础。 （三）民间投资的主体地位有所动摇。投资按主体情况看，1—6月，在限额以上投资中（包括房地产），国有控股投资达20亿元，同比增长144.5%，比去年同期增加206.8个百分点；非国有控股投资27.5亿元，同比负增长32.6%，比去年同期减少68.6个百分点，其中民间投资为20亿元，同比负增长50.7%，比去年同期减少94.4个百分点，以民间投资为主的投资格局有所改变。 （四）新建项目大幅缩减。今年新开工项目计划总投资及项目个数大幅下滑，1—6月全市限额以上新开工投资项目127个，同比下降34.2%；计划总投资33.7亿元，同比下降43.2%，而去年同期新开工项目计划总投资增长97.4%。且限额以上新开工项目平均单体计划总投资为2653万元，比去年同期减少13.7%。 （五）区域差异继续凸现。从省级开发区看，余姚经济开发区因续建项目较多，其投资完成情况较好，1—6月份共完成投资8.3亿元，同比增长72.7%。而余姚工业园区因部分重大项目缺乏土地、资金等要素保障，项目难以落地、开工，投资完成情况不甚理想，1—6月份仅完成投资1.4亿元，同比下降54%。且一些主要的乡镇、街
四川铁投城乡投资建设集团有限责任公司投资项目后评价管理办法（试行） 第一章总则 第一条为进一步加强四川铁投城乡投资建设集团有限责任公司（以下简称“集团公司”）投资项目的管理，建立和完善投资项目后评价制度，不断调整和优化集团公司投资方向，根据省国资委《关于印发<四川省属国有企业固定资产投资项目后评价工作指导意见>的通知》和《四川省铁路产业投资集团有限责任公司投资项目后评价管理办法》等相关法律、法规精神，结合集团公司工作实际，制定本办法。 第二条本办法适用于集团公司本部、以股权投资方式独资或与他人合资设立的经营实体，包括分公司、控股子公司、参股公司和直属项目部，其中：分公司是指集团公司全资设立，由集团公司直接管理、财务独立核算的非法人经营实体；控股子公司是指集团公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益超过50%的企业法人；参股公司是指集团公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益不足50%的企业法人；项目部是指为完成项目管理目标而建立的管理组织，实施或参与项目管理工作，且有明确的职责、权限和相互关系的人员及设施的集合。（以下统称“投资单位”）。
第三条本办法所称项目后评价是项目投资完成后，在一定的期限内，对照项目可行性研究报告及审批文件的主要内容，通过对项目的前期准备、实施过程、运营情况及其影响效果等方面进行对比分析，找出差距及原因，总结经验，提出切实可行的改进措施和建议，以提高投资的决策水平、管理水平，不断完善和改进项目投资决策管理，为项目规划编制、投资计划编制及项目建设管理等工作提供借鉴，达到提高投资效益的目的。 第四条本办法所指投资行为包括： （一）权益性投资。包括但不限于投资单位以资本金投入方式参与的长期股权投资，可分为新设公司类、兼并收购类、合资合作类、增资扩股类及BT、BOT项目类投资等；集团公司二级以下子公司原则上不进行权益性投资； （二）固定资产投资。包括但不限于基本建设投资和更新改造投资，主要指房屋、建筑物以及办公自动化和局域网建设等； （三）金融投资：包括投资商业银行、非银行金融机构、金融衍生品、产业基金、证券投资、期货投资、外汇交易以及对外委托理财等； （四）其他投资。 第二章项目后评价原则 第五条项目后评价应当遵循以下原则：
---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------ 投资与项目的评价 投资与项目评价大纲本投资与项目评价大纲适用于投资人和项目推荐人。 其中第一部分有助于帮助投资者认清自己对将要进行的投资或对选择的项目初步定位。 第二部分是对项目推荐者、创业者、融资需求者所选择的项目进行可行性的评价，有助于对项目未来状况的全面把握。 第一部分投资者状况（项目需求者）评价投资者应有自己的项目定位。 这有利于投资者寻找合适自己的投资项目或参与投资。 主要在以下方面给自己定位。 1. 投资规模确定投资金额的最大值和最小值。 2. 投资产业投资者应倾向于投资于一到两个相关产业, 如生物和医药、电子和通信、计算机集成和软件服务、网络和资讯管理。 3. 投资阶段投资者应明确自己的投资特点。 选择创立期、发展期、过渡期、转型期或扩张期企业或项目进行投资。 4. 投资前提投资者应对所投资的企业或项目的潜力、产品特色、管理层能力、企业的成长性、投资回报潜力、变现方式等方面做出基本判断。 1 / 6
5. 投资动机说明自己投资的的动机。 6. 决定哪类商务领域的企业适合你。 思考下面的问题： ⑴ 我想干什么? 我对什么行业有兴趣? ⑵ 我学习过、发展过哪些技术技能? ⑶ 我还擅长什么? ⑷ 我是否获得了亲友的支持? ⑸ 我有多少时间运转为成功企业? ⑹ 我的爱好和兴趣是否有商业价值? 即含有可市场化的、可销售的成分。 ⑺ 我能获得多少回报? ⑻ 我会损失什么？⑼ 这个市场有多大? 第二部分投资项目评价一、产品或服务评价 1. 项目或产品的名称。 2. 介绍项目或产品的特性。 3. 项目及产品是处于早期开发研制阶段还是成形生产阶段?如果仍然处于开发研制阶段, 请阐明何时能够完成研制。 4. 项目或产品有什么先进性、优势和独到之处? 5. 有没有专利或核心技术? 知识产权归属? 6. 产品或服务给用户带来哪些实用价值及有何革新, 与同类产品的异同? 7. 项目及产品的改进与发展方向是什么? 8. 项目或产品研发的合作者是谁? 产品的研究和开发过程 9. 每年投入到产品技术的研究与开发的费用是多少? 10. 项目或产品通过了哪些国内外的机构认证? 11. 产品的生产及在生产过程中的复杂性, 原料的来源。 12 . 贵企业及其产品对其所在行业的适应程度如何? 13. 产品或服务对顾客的利益和价值体现在什么地方? 产品预期的生命
项目投资开发后评价方案 一、评价目的 1.1为了系统性地回顾项目投资的得失及整体开发计划的执行情况； 1.2为分析挖掘项目投资开发的成功之处和问题所在，总结经验，吸取教训； 1.3推动项目投资决策科学化和项目开发的目标化管理； 1.4为后续项目的投资决策、在建项目的计划调整、已建成项目的后续完善提供最符合 实际情况的参考信息； 1.5帮助公司有针对性地提高企业管理和项目管理水平，从而持续改进产品和服务质量， 提高项目运营能力和企业竞争力。 二、评价组织 2.1公司组织成立“项目投资开发后评价委员会”，此委员会应包括公司经营班子、投 资发展部、营销策划部、规划设计中心、计划财务部、投资控制部、客户服务部、工程技术部和项目部等部门负责人和相关人员； 2.2项目后评价的最佳时机为项目竣工后1～2年，一个大型房地产项目（五万平方米建 筑面积以上）的项目后评价时间大约为2～3个月； 2.3评价方式内外结合，以内部部门自评为主，外部客户满意度评价为辅； 2.4公司也可以委托专业的咨询评估公司协助进行后评价工作。 三、评价的基本内容 对项目过程和项目结果进行评价，涵盖的环节包括：投资决策、项目定位、规划设计、工程建设管理、成本控制、营销活动、售后服务等。
过程评价 将可行性研究报告、项目定位报告、综合开发计划、营销计划等预定计划与实际执行过程进行对照、比较和分析，对完成计划的程度和能力进行总结，分析原因，总结经验和教训，提出改进建议。过程评价的内容根据项目投资开发周期的不同阶段，包括以下部分： 3.2.1前期准备阶段 1）项目可行性研究和投资决策； 2）市场分析与项目策划定位； 3）项目规划设计，包括方案设计对项目定位及品质的把握、后续设计的施工适应性和可行性； 3.2.2工程建设阶段 1）工程建设的质量、工期、安全文明施工管理、销售配合及现场技术问题处理； 2）工程预结算、建设过程中成本控制、合同执行情况； 3）工程建设管理的相关方协调。 3.2.3营销阶段 1）入市时机及入市姿态； 2）营销策略及其执行情况； 3）项目定价及销售控制情况。 3.2.4售后服务阶段
附件13 境外投资项目完成情况报告表格式文本 境外投资项目完成情况报告表 项目代码：（如有）
境外投资项目完成情况报告表填报指南 根据《企业境外投资管理办法》有关规定，属于核准、备案管理范围的项目，投资主体应当在项目完成之日起20个工作日内通过网络系统提交项目完成情况报告表。投资主体报告境外投资项目完成情况时，可参照境外投资项目有关情况申报文件格式文本形成申报文件，将境外投资项目完成情况报告表作为申报文件的附件一并提交。 投资主体通过网络系统提交境外投资项目完成情况报告表附件的，应提交有关文件的原件扫描件；通过纸质材料申报的，应提交有关文件的原件或复印件（加盖单位公章或本人签名）。项目实际情况特殊，难以提供有关附件的，投资主体应提供替代性材料，或者作出合理、充分的说明。除“附件清单”明确要求的附件之外，投资主体自主认为需要提交的材料，可以作为附件一并提交。 一、关于有关情况说明 填报“投资主体”“投资地点”“项目主要内容和规模”“中方投资额”等内容时，项目实际实施情况与经核准或备案的内容不一致的，投资主体应在“有关情况说明”中作出说明。 二、关于项目完成情况概述 结合项目特点，阐述项目完成情况，如建设工程竣工、投资标的股权或资产交割、中方投资额支出完毕等基本情况。 三、关于已经实现或预计取得的成效
结合项目特点，可从经济、社会、文化、外交等角度，阐述项目已经实现或预计取得的成效。项目实施过程中积累的经验、所作的创新等也可简要介绍。 四、关于投资主体注册登记证明文件或身份证明文件 1、投资主体是境内企业的，应提供营业执照或类似文件。投资主体是事业单位、社会团体等非企业组织的，应提供事业单位法人证书、社会团体法人登记证书或类似文件。投资主体是境内自然人的，应提供居民身份证。 2、本项附件应提供原件扫描件或复印件（加盖单位公章或本人签名）。 五、关于项目核准文件或备案通知书 本项附件应提供原件扫描件或复印件（加盖单位公章或本人签名）。 六、关于证实项目完成的有关文件 1、结合项目特点，提供可以证实项目已经完成的有关文件。比如：项目内容是新建境外企业的，应提供境外企业注册登记证明文件或类似文件；项目内容是新建境外固定资产的，应提供工程竣工验收文件或类似文件；项目是收购境外企业股权的，应提供股权完成交割的有关文件。 2、本项附件应提供原件扫描件或复印件（加盖单位公章或本人签名）。
第五章投资项目资本预算 本章考情分析 本章属于财务管理的重点章节，在历年试题中，除客观题外，通常还有计算分析题或综合题。 最近3年题型题量分析表 年度题型 2016年2017年2018年 试卷Ⅰ试卷Ⅱ试卷Ⅰ试卷Ⅱ试卷Ⅰ试卷Ⅱ 单项选择题 多项选择题1题2分1题2分1题2分计算分析题1题8分1题8分 综合题0.8题 12分 0.8题 12分 合计0.8题 12分 0.8题 12分 1题2分2题10分2题10分本章教材主要变化 本章与2018年的教材相比没有实质性变化。 本章基本结构框架 第一节投资项目的类型和评价程序 一、投资项目的类型
分类标准 分类 按所投资对象1.新产品开发或现有产品的规模扩张项目 2.设备或厂房的更新项目 3.研究与开发项目 4.勘探项目 5.其他项目 按投资项目之间的相互关系1.独立项目：相容性投资，各投资项目之间互不关联、互不影响，可以同时并存。 2.互斥项目是非相容性投资，各投资项目之间相互关联、相互替代，不能同时并存 二、投资项目的评价程序 1.提出各种项目的投资方案 2.估计投资方案的相关现金流量 3.计算投资方案的价值指标 4.比较价值指标与可接受标准 5.对已接受的方案进行敏感分析 第二节投资项目的评价方法一、独立项目的评价方法
（一）净现值法（Net Present Value） 1．含义：净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。 2.计算公式： 净现值=Σ各年现金净流量现值=Σ未来现金流入的现值-Σ未来现金流出的现值 3.折现率的确定：项目资本成本。 【教材例5-1】设企业的资本成本为10%，有三项投资项目。有关数据如表5-1所示。 表5-1 单位：万元 年份 A项目B项目C项目 净 收益 折旧 现金 流量 净 收益 折旧 现金 流量 净 收益 折旧 现金 流量 0（20000）（9000）（12000） 118001000011800（1800）3000120060040004600 23240100001324030003000600060040004600 330003000600060040004600 合 计 504050404200420018001800 净现值（A） =（11800×0.9091+13240×0.8264）-20000 =21669-20000 =1669（万元） 净现值（B） =（1200×0.9091+6000×0.8264+6000×0.7513）-9000 =10557-9000 =1557（万元） 净现值（C） =4600×2.487-12000 =11440-12000 =-560（万元） 4.决策原则 （1）如果净现值为正数，表明投资报酬率大于资本成本，该项目可以增加股东财富，应予采纳。 （2）如果净现值为零，表明投资报酬率等于资本成本，不改变股东财富，可选择采纳或不采纳。 （3）如果净现值为负数，表明投资报酬率小于资本成本，该项目将减损股东财富，应予放弃。 5.优缺点： 优点具有广泛的适用性，在理论上也比其他方法更完善 缺点净现值是个金额的绝对值，在比较投资额不同的项目时有一定的局限性 【例题?多选题】若净现值为负数，表明该投资项目（）。 A.利润为负，不可行 B.投资报酬率小于0，不可行 C.投资报酬率小于资本成本 D.该项目将减损股东财富 【答案】CD 【解析】净现值为负数，如果净现值为负数，表明投资报酬率小于资本成本，该项目将减损股东财富，方案不可行。但并不表明该方案一定为亏损项目或投资报酬率小于0。 （二）现值指数（获利指数Profitability Index） 1.含义：所谓现值指数，是指投资项目未来现金净流量总现值与原始投资额总现值的比值，亦称现值比率或获利指数。
第二章投资项目财务效益分析 第一节项目财务效益分析概述 一、项目财务效益分析的作用 定义：是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，对投资项目建成投产的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行预 算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上是否可行。 作用：首先，是企业进行投资决策的重要依据。 其次，是银行发放贷款的重要依据。 再次，也是有关部门审批投资项目的重要依据。 二、项目财务效益分析的工作程序 也可以说是项目财务效益分析的内容。 第一步，分析和估算投资项目的财务数据。（第二节） 第二步，编制财务基本报表。（第三节） 第三步，计算财务分析指标，评价投资项目在财务上是否可行。（第五节） 第四节，资金的时间价值与资金等值计算。 三、资金时间价值与资金等值计算 1、几个基本概念 （1）定义：就是资金随时间的推移而产生的增值部分（一般用利息来表示）。计算资金时间价值的方法与利息的计算方法相同 产生的原因：一是投资收益的存在。 二是通货膨胀因素的存在。 三是风险因素的存在。 （2）计算利息的两种方法：一是单利：F=P(1+i.n) 二是复利：F=P(1+i)t （3）名义利率和实际利率：
原因：计算利息的周期不同，不同周期的利率之间要进行换算。 名义利率：是指将计算周期的利率按单利方法换算得到的年利率。（简单如：0.3%*12=3.6%） 实际利率：是指将计算周期的利率按复利方法换算得到的年利率。（如：1.03660=(1+0.3%)12 1.03660－1=3.66% ） （4）资金等值：是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。 *利用等值的概念，可以把在一个时点发生的资金金额换算成另一时间的等值金额，这一过程就叫做资金等值计算。 2、资金等值计算公式 上述公式中计算较繁琐的几种等值换算系数，如(F/A,i,t)、(A/P,i,t)等，可以直接查表得到。 P为现值，F为终值，A为年金，t为计算周期（一般为年），I为利率 I又叫做折现率，其中：一次支付现值公式是一次支付终值的逆运算 偿债基金公式是年金终值公式的逆运算 资金回收公式是年金现值公式的逆运算 例：某公司花300万元购买一片门面，计划15年内以出租的方式收回投资，第15年末房屋的净值为150万元，若资金的利率为12%，问该公司每年年末应收取多少租金？
投资项目后评价报告标准 格式 Prepared on 22 November 2020
《投资项目后评价报告》标准格式××××××××××项目 后评价报告 ××××××（编制单位） ××××年××月 目录 编制单位资质证书 项目后评价实施单位 参加项目后评价人员名单和专家组人员名单 附图：项目地理位置示意图 报告摘要 一、项目概况 （一）项目情况简述 概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。 （二）项目决策要点
项目建设的理由，决策目标和目的。 （三）项目主要建设内容 项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。 （四）项目实施进度 项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。 （五）项目总投资 项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。 （六）项目资金来源及到位情况 资金来源计划和实际情况。 （七）项目运行及效益现状 项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。 二、项目实施过程的总结与评价 （一）项目前期决策总结与评价 项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。
（二）项目实施准备工作与评价 项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。 （三）项目建设实施总结与评价 项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。（四）项目运营情况与评价 项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。 三、项目效果和效益评价 （一）项目技术水平评价 项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。 （二）项目财务经济效益评价 项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。 （三）项目经营管理评价