我国商业保理发展潜力和市场
分析
商业保理是应收账款融资的重要内容,有助于降低企业融资成本，降低应收账款相关风险，有助于新常态下我国经济总体发展。近年来，我国的保理业迅速发展同时在一系列政策利好刺激下，新的商业保理企业不断涌现，中国保理业已经成为具有万亿级前景的“蓝海”大市场。本文在分析国内外保理业务发展现状及我国保理业发展潜力的基础上,研究了我国保理业务的发展种类和业务流程，探讨了我国保理业务在选择业务客户和甄别应收账款上的方法和策略。
保理业务是指保理商以受让供应商因销售商品、提供服务或租赁资产而产生的应收账款为前提，为供应商提供集应收账款融资、销售分户账管理、账款催收和买房付款担保服务于一体的综合性金融服务。根据保理服务的主体不同，我国保理业务分为银行保理和商业保理。
中国服务贸易协会商业保理专委会发布的《中国商业保理行业发展报告2016》中指出，由于银行保理受风险加大等因素影响趋于收缩，企业应收账款融资需求加快转向商业保理市场，特别是在国家提出要大力发展应收账款融资的利好政策推动下，商业保理行业将迎来持续快速发展的新机遇。
随着商业保理市场认知度不断提高，政策法规环境逐步改善，行业领域不断扩展，业务模式和产品不断创新，融资渠道不断拓宽，新注册商业保理企业数量、业务量和融资余额连续四年成倍增长。截止到2016年12月31日，全国注册商业保理公司数量已达5600余家，当年保理业务量超过5000亿元人民币，融资余额超过1000亿元人民币。作为具有逆经济周期特点的综合信用服务行业，在国家大力推动供给侧结构性改革的新常态下，商业保理更应顺势而为，在服务实体经济、改善商业信用环境、缓解中小企业融资难、融资贵、降低企业杠杆率方面发挥更大的作用。
商业保理作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业，具有逆经济
周期而行的特点，是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，可以在缓解中小企业融资难、融资贵、健全商务信用体系方面发挥重要作用。
一、保理的内涵和实质
保理的内涵----保理是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售合同所产生的应收帐款根据契约关系转让给保理商，由保理商针对受让的应收帐款为卖方提供销售分户帐管理、应收帐款催收、保理预付款、信用销售控制和信用风险担保等服务中的特定两项或两项以上的综合性金融服务产品。
保理的表现形式体现在服务之中，通过收购债权的方式提供融资是保理的核心内容，而综合服务是保理的实质内涵。从保理服务的角度来论，它作为一种综合性的贸易服务方式，具体体现在债权的承购与转让、保理商在核准的信用额度内承担坏账风险损失、为赊销和承兑交单方式提供风险担保以及可以提供无追索权的短期贸易的融资等等。
保理的实质----国内保理业务主要是为赊销方式而设计的一种综合性金融服务。通常在赊销贸易结算方式下，销售商根据销售合同或订单发货交单后，就只能等待购货商按合同规定如期付款了。但对于购货商会不会付款，主要取决于购货商的资信等级、经营状况和偿还能力，此外还取决于销售商自身的售后管理状况。如果销售商与保理商签订了保理协议，保理商将负责对购货商进行商业资信调查、应收帐款管理、债款催收及提供坏帐担保，从而解除了销售商的后顾之忧。
保理业务完全基于赊销贸易。保理业务的实质是一种基于企业应收账款的融资活动，它可以通过应收帐款的变现，解决企业因赊销而带来的现金缺口问题。
二、我国商业保理市场分析
（一）、国内外保理业务发展现状
全球保理业务起源于19世纪的美国，但如今欧洲保理业务发展最为成熟。19世纪后期，欧洲国家为打开北美市场，许多欧洲商人在当地寻找商务代理评估客户资信，并以委托人的身份以寄售方式代为销售货物。许多实力雄厚的保理公司应运而生，不仅提供商务代理业务，
还凭寄售货物提供融资并拥有货物的留置权。19世纪末欧洲保理业务得到快速发展，保理商有权收取债款并作为自己的资产对待，出口商也不再要求保理商寻找客户和推销，只是让保理商核准客户的信用额度同时提供坏账担保，保理业务正式形成。
国际权威机构国际保理商联合会(FCI) 发布的2016年全球保理初步统计数据显示，全球众多保理市场继续保持显著的增长速度，全球保理行业整体维持了发展的步伐。然而，全球保理发展因中国保理市场的一再下滑有所冲抵，同时低迷的中国经济也影响了像美国等交易对手的国际贸易数据。尽管如此，至少在FCI成员方面，这种下滑趋势因国内保理业务增长有所缓解。
2016年全球保理业务总量达到2.355万亿欧元，略低于2015年的2.367万亿欧元，这是全球保理业务量有史以来首次出现下降。其中FCI成员国内保理业务量占全球国内保理业务量的55%，国际保理业务量占全球国际保理业务量的82%，保理业务总量占全球保理业务总量的61%。
根据2017年1-2月跨境双保理业务成交量的数据，该类保理业务发展已经突破困难期，未来将回归到积极发展的速度。欧洲保理市场增长了 2.5%(统计数据均是以欧元计算)。占据欧洲保理市场20%的英国因剧烈的货币波动，保理业务量相比2015年下降了13.2%，扣除货币波动因素，英国保理市场是呈现正增长趋势的。
欧洲其余“成熟”市场均保持持续地上升的趋势，法国增长了8%、德国增长了5%、意大利增长了近10%，同时与之形成鲜明对比的是土耳其因出口减少导致了整体市场份额的下降，下降幅度达10%。另外，值得强调的是，俄罗斯和荷兰的保理市场则分别增加了40%和26%。
亚洲保理市场一方面因中国市场保理业务大幅下降（下滑幅度高达25%）受到巨大影响，另一方面也因其他实力较强的传统保理国家和地区保理业务量的下滑（中国台湾地区下降了10%、日本下降了9%）遭遇了强烈冲击。相反的是，中国香港（+28%）、新加坡（+4%）、马来西亚、泰国和越南等国家和地区的保理市场呈正向增长。
我国是世界第二大经济体，保理的“原材料”——企业应收账款数额巨大，2016年末
仅规模以上工业企业应收账款总额就达约26万亿元，根据FCI统计，我国大陆地区保理业务规模2011至2014年均位列世界第一，2015年位列世界第二。总体来看，我国保理业务市场需求旺盛，发展速度迅猛，但发展质态还有待提升。
（二）、我国商业保理发展潜力及市场分析
1、我国商业保理明显处于起步阶段
我国最早的保理业务产生于1987年, 1993年中国银行成为我国第一家开展保理业务的机构, 此时我国保理业务全部为银行保理。2005年, 天津灜寰东润国际保理有限公司在天津滨海新区营业, 成为我国第一家商业保理公司,中国商业保理发展之路由此开启。2012年, 商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》, 商业保理首次获得了政策的肯定与支持, 迈入规范发展的快车道。
当前, 银行保理仍然占据我国保理市场的主导地位。FCI数据显示, 2015年我国银行保理业务量约为3528.79亿欧元, 中国银行业协会保理专业委员会 (简称FAC) 数据显示, FAC成员单位业务量为2.87万亿人民币, 均远高于同年我国商业保理业务总量, 然而, 两渠道统计的我国银行保理业务量均较上年下降, 降幅分别为13.11%和1.71%。
我国商业保理的业务优先级、风控模式、客户来源和对产业链的认知均与银行保理有显著差别, 发展趋势也与银行保理形成巨大反差。在全球经济增长乏力, 国内经济进入新常态的背景下, 商业保理行业逆经济周期而行,呈现出良好发展态势, 同时从行业生命周期的角度来看, 也呈现出起步阶段的典型特征。
2、商业保理行业总体规模增长迅速，但资金渗透率低
我国商业保理业务量和融资余额等主要指标连续多年保持成倍增长态势。2016年我国商业保理业务量超过5000亿元人民币, 约为2015年的2.5倍;2016年底商业保理融资余额超过1000亿元人民币, 约为2015年底的2倍。预计到2017年底, 保理业务总量有望达到8000亿元, 融资余额达到2000亿元。预计到2020年, 全国商业保理业务量将达到万亿级规模, 商业保理行业有望成为我国贸易融资和风险管理领域不可或缺的重要产业。虽然商业保理行业总体规模增长迅速，但资金渗透率低。
数据来源：国家统计局
从需求端来看：我国规模以上企业应收账款规模2003年至2016年的年复合增长率达16%。近10年来，我们并没有发现中国企业有明显的集中化趋势，因此我们可以判断，我国所有企业的应收账款近年来都在增长，2016年我国企业应收账款规模在26万亿元人民币左右。从供给端来看：2016年我国全部企业应收账款规模在26万亿元人民币左右，但资金端的渗透率仅约10%。供应链金融商业保理资金渗透率一直不高的原因除了很多行业发票流程不正规、企业公私账户不分之外，物流仓储管理严密程度不够、很多行业信息化管理程度不够也是主因。
3、商业保理企业开业比例偏低
截至2016年底, 全国商业保理企业整体开业比例在20%左右, 约1100家, 即约80%的已注册企业 (4400家左右) 尚未开业。在全国所有已注册的商业保理企业中, 74%的注册地为深圳。深圳率先实行商事制度改革, 企业注册基本无门槛、无成本,近年来新注册商业保理企业数量持续加速增长, 其中大部分企业不具备开展业务的条件, 也无开展业务的明确计划, 公司注册具有一定的盲目性和投机性, “失联”企业较多。根据深圳商业保理协会2016年上半年统计数据, 通过各种渠道联系上的商业保理企业仅1400多家, 已报送基本信息的只有1166家, 占比仅为37%。根据各地商业保理协会数据, 当前深圳地区注册企业开业比例约为12%, 其他地区开业比例约为40%。
4、商业保理企业发展不均衡
我国商业保理企业总体结构发展不均衡。从注册资金来看, 2016年新注册保理企业中, 逾七成 (2121家) 注册资金在5000万元及以下;注册资金在5000万元至1亿元之间的占14% (377家) ;注册资金在1亿元以上的企业占9% (259家) 。从股东背景来看, 截至2016年底, 总计85家国企、上市公司、全国和世界500强企业直接投资了81家商业保理企业, 其余商业保理企业的股东以民企、自然人为主, 规模普遍较小。从地域分布来看,我国商业保理企业的区域集中度较高, 在已注册的5584家商业保理企业中, 深圳4051家、天津430家、上海422家, 分别占据前3位, 合计占比87.8%。
商业保理公司经营两极分化现象明显, 股东为大型企业的商业保理公司资金实力及融资能力较强, 专业化人才比较集中,业务规模及成长性较好, 融资余额基本都在2亿元以上;其他企业及自然人股东的商业保理公司相对规模较小、业务较少, 其中只有极少数专业水平较高、创新能力较强的公司能够实现稳定盈利和可持续发展。我国商业保理企业发展呈现明显的“底盘大、塔尖高”金字塔结构, 处于金字塔尖位置的企业极少。据2015年中国服务贸易协会商业保理专业委员会推算, 2015年全国已开业的商业保理公司数量约在500家左右, 约占已注册企业的20%,其中90%仍处在起步阶段, 只有10%左右的企业 (约50家) 进入了成长期 (年保理业务量超过10亿元人民币) 。这意味着, 进入成长期的企业仅占2015年底所有商业保理企业总数(2514家) 的2%, 而且这些商业保理企业公司的规模与国外成熟市场相比仍然偏小。
我国商业保理行业总体规模增长迅速, 企业数量快速增长, 开业比例较低, 整体结构发展不均衡, 显示出典型的起步阶段特征。体现该特征尤为明显的是, 我国商业保理企业数量巨大, 远超过世界其他国家, 例如英国2015年保理业务量达3766.01亿欧元, 居全球首位, 其保理企业总数仅数十家。我国大部分商业保理企业尚未开展业务, 已开展业务的企业也多数处于前期摸索阶段, 具有稳定盈利模式能够实现可持续发展的企业较少, 市场还未筛选出具有竞争优势的企业, 也未完成对缺乏竞争力的企业自然淘汰的过程, 能够引领行业发展的龙头企业尚未脱颖而出。处于起步阶段的行业无法充分发挥其产能, 对整体经济社会能够起到的作用十分有限。与西方国家处于成熟阶段的保理市场相比, 我国差距明显。
三、商业保理业务种类和流程
（一）、有追索权明保理
有追索权明保理业务模式，是指保理公司以受让应收账款为前提，为保理申请人提供应收账款融资，应收账款到期且宽限期届满，债务人未足额付款时，保理申请人承担应收账款回购及返还保理融资款义务的保理业务模式。
在有追索权明保理业务中，保理公司享有两方面的追索权利：一方面，保理公司可基于基础贸易合同，要求应收账款债务人到期付款；另一方面，在债务人逾期未付款的情况下，保理公司可基于保理业务合同，向保理申请人反转让已受让但尚未清偿的应收账款，同时收回已发放的融资款。但是，由于一般保理业务主要是为应收账款债权人提供融资服务，对债务人并无直接好处，因此债务人往往没有动力配合保理公司开展相关工作。在业务操作过程中，通常存在债务人资信状况调查难、应收账款确权难、应收账款回款管理难等几方面的问题。
（二）、“1+N”反向保理
“1+N”反向保理模式，是指保理公司围绕一个核心买方企业，与其签订保理业务合作协议，由核心企业将其上游供应商（卖方）推荐给保理公司，保理公司在受让上游供应商对核心企业应收账款的基础上，为卖方提供保理融资服务。其中“1”是指具有较大业务规模，资信状况良好，抗风险能力强的核心买方企业；“N”是指数量众多，但业务规模较小，抗风险能力较弱上游供应商。
“1+N”反向保理业务，与一般的正向保理业务相比，两者最大的区别在于，应收账款的债务人采取“主动出击”的方式，积极参与到保理业务当中，将保理视为其提高自身市场竞争力的一种手段。对核心企业而言，主要能获得如下几个方面的利益：首先，以核心买家企业为主导，甄选出具有长期稳定贸易关系的优质供应商，对其进行扶持和帮助，促进供应商壮大发展，不断提高产品和服务质量，从而实现合作共赢；其次，核心企业依托自身优势，发展供应链金融业务，打造覆盖各类供应商的统一、标准化的融资产品，为供应商提供便捷的融资渠道，从而增强核心企业对供应商的吸引力，强化长期合作关系，从而提高市场竞争力；再次，引入了保理产品，核心企业还可以适当延长结算账期，缓解自身的资金压力。由于核心企业不仅为保理公司提供了客户资源、历史交易记录及履约情况、核心企业自身资信信息，而且还对应收账款进行确权并承诺到期支付，因此，能够大大降低业务风险和业务成本。
（三）、无追索权保理
无追索权保理业务模式，是指在保理公司为保理申请人提供应收账款管理、催收及保理融资服务的同时，还为其提供信用风险担保服务，保理公司在信用风险担保额度范围内对保理申请人不享有追索权利的保理业务模式。
无追索权保理业务项下，保理公司所担保的仅是债务人的信用风险，如债务人因基础交易商业纠纷等其他除信用风险以外原因，未按期足额履行付款义务的，则保理公司仍然有权向保理申请人进行追索。保理公司在该种模式下承担着更大的风险，因此须对项目进行非常全面的尽职调查，对债务人及应收账款的质量的要求也要更高。此外，由于无追索权保理业务，具有实现风险转移的功能，能够达到应收账款出表，优化资产结构，进而美化财务报表的效果，因此，在上市公司年报、季报的报表日临近期间，上市公司也有非常强烈的意愿与保理公司进行合作，通过办理无追索权保理业务，实现应收账款变现。
（四）、池保理
池保理业务模式，是指保理申请人将其现有的以及将在未来一定期间持续形成的应收账款转让给保理公司，保理公司以受让的应收账款及回款资金，建立保理资产池，通过保理资产池资产覆盖保理融资风险，从而为保理申请人提供较长期限融资的保理业务模式。与单笔保理业务相比，池保理业务实现了“短资产”与“长资金”的匹配。单笔保理业务的融资期限一般为应收账款的账期加上一个较短的宽限期，应收账款到期且宽限期限届满，则保理申请人应当与保理公司进行结算，并返还融资款项。池保理业务模式则很好地解决了应收账款期限较短和资金需求期限较长的矛盾。池保理业务模式，比较适合于有大量标准化、短账期、每笔金额适中且在未来一定期限内能够持续稳定形成的应收账款企业。
（五）、电商保理
近几年来，电商保理异军突起，是商业保理业务创新中的“亮点”。目前，阿里巴巴、京东、苏宁、唯品会等国内主要的电商平台均已投资设立商业保理公司，依托电商平台推出保理产品，为平台商户提供保理融资服务，布局供应链金融。电商保理在基础资产、风险控制和操作便捷性等方面存在显著的优势。首先，电商系保理公司依托于各自的电商平台，以
电商平台日常交易形成的应收账款为基础资产，用以开展保理业务。该类应收账款存在“单笔金额小”、“数量多”、“账期短”及“电子化”等特点，因而不需要依靠传统的尽职调查方法来开展业务；其次，基于电商平台在信息与技术方面优势，电商保理形成了独具特色的“大数据风控模式”；再次，电商保理将遍布于全国每一个角落的买卖双方联系在一起，供应商通过任何一个网络终端，都可以进行保理业务操作，并且能够在非常短的时间内获得融资。
四、商业保理业务的甄选适用对象
商业保理的服务对象主要是中小微企业。这是因为与大型企业相比，中小微企业更难以获得低成本的资金，同时还缺乏资信调查、授信管理、应收账款管理与催收的专业能力。而中小微企业的这些不足，正是通过采购保理服务可以加以弥补的。而在开展商业保理业务的过程中，首先应考虑如何选择客户,在此基础上,对保理的标的即应收账款进行甄别。
（一）、办理商业保理的客户应具备的条件
1、企业诚信度高，不存在虚假贸易
保理业务的核心是应收账款转让，如果买卖双方不存在真实的贸易关系及应收账款，而是通过伪造交易单据以骗取保理融资的，则该类保理业务风险极大，是保理商避之不及的。因此，如果企业拟办理保理业务，则必须确保其与债务人之间存在真实的且未到期的应收账款。虚构应收账款用于办理保理业务，无异于饮鸩止渴，相关责任主体最终还将面临刑事制裁。
2、严格履行合同，减少商业纠纷
商业纠纷是指买卖双方因所交易的商品或服务，在数量或质量上存在瑕疵，延迟或提前交货，货物、服务、单价等不符合合同约定而拒绝付款的情况。保理申请人全面履行提供货物或服务的合同义务，是债务人按期足额付款的先决条件。若基础交易发生商业纠纷，则买方可以向保理商提出抗辩而拒绝付款。因此，寻求保理服务的企业，必须保证其所提供的产品或服务具有较高的质量水平，并严格履行贸易合同约定的其他义务。
3、了解交易对象，进行合理授信
商业保理业务项下应收账款的第一还款来源是债务人，因此选择适当的赊销对象是控制应收账款风险的关键举措之一。一般来说，企业只有以其对较高信用等级客户的应收账款作保理业务，才能获得较高的融资比例及授信额度。那些没有能力对客户进行信用评估和筛选的企业，往往难以获得保理商的认可。因此，企业在赊销时，就应该对赊销的对象进行资信调查与合理授信，否则将会由于债务人信用风险较大或难以评估，而不利于保理业务的开展。
（二）、应收账款应具备的条件
1. 应收账款应具备合法真实的赊销贸易背景,同时申请人与付款人之间具有真实、合法、有效的商品交易或劳务背景。
2. 申请人与付款人之间不存在商业纠纷或争议即应收账款债权无瑕疵,并且申请人未对应收账款设定任何形式的限制或担保。
3. 应收账款的付款人不是申请人的关联机构,应收账款债权证明完整。
4. 商务合同项下应明确应收账款付款到期日。
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文章来源：元立方金服
商业保理业务调研 一、保理的定义及分类 保理是指销售商（债权人）将其与买方（债务人）订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、应收账款管理与催收等综合性商贸服务。 保理业务分类方式众多，主要有： 按地域划分，可分为国内保理和国际保理。国内保理是债权人和债务人均在境内的保理业务，国际保理是债权人和债务人中至少有一方在境外(包括保税区、自贸区、境内关外等)的保理业务。 按是否有追索权划分，可分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从债务人处收回时，保理公司可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资；无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的，由保理公司承担应收账款的坏账风险。 按是否通知买方划分，可分为明保理和暗保理。明保理是指将应收账款债权转让事实以书面形式通知买方，暗保理是指不将应收账款债权转让事实通知买方。 按保理商类型划分，可分为银行保理和商业保理。前者是银行从事保理业务，后者即商业保理公司从事保理业务。通常而言，银行保理更侧重于融资，银行在办理业务时仍然要严格考察卖家的资信情况，并需要有足够的抵押支持，还要占用其在银行的授信额度，所以银行保理更适用于具备足够的抵押及风险承受能力的大型企业。商业保理机构则更注重提供调查、催收、管理、结算、融资、担保等一系列综合服务，更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等。
从这一点上来说，银行保理主要为大型企业服务，商业保理专注于某个行业或领域的针对性服务，更适用于中小微企业。相比与银行保理，目前商业保理还处于开创局面的发展阶段。 本次调研以商业保理业务为调研主题。 商业保理业务大致流程可参考如下示意图： 二、商业保理业务的溯源及发展 保理业务最早起源于14世纪的英国毛纺工业。19世纪后期，国际贸易促进了美国东部沿海的经济发展和贸易需求，现代保理业务应运而生。由于市场信用环境不佳、三角债现象普遍，政策法律等方面的不完善，我国商业保理业务在2012年之前发展缓慢，2012年之后由于市场需求的不断增加和主管部门政策的出台，我国商业保理市场开始发力，2012年也被称为中国商业保理行业的元年。
12种商业保理业务 【导读】12种商业保理业务？商业保理业务有哪些？西安商业保理哪家好？我司主要涉及的业务范围有：票据业务、资产管理、基金管理、融资租赁、商业保理、企业融资服务方案策划等多项综合性的金融服务。很多人不知道商业保理有哪些业务，今天小编就针对商业保理为大家整理汇总了相关的资讯和知识，希望当票友遇到商业保理方面的问题时候，能给大家帮助； 01直接保理 代为买方提前垫付大部分款项促成赊销，保理公司常见的主要业务方式。 02反向保理 代为买方盘活供应链网络，保理公司取得批量优质客源。 03联合保理 多方保理商资金互补组团为超大型的AR项目融资或资源优势互补。
04再保理 多方保理商应收账款债权的再转让，资金实力和风控营运能力得到互补。 05居间保理 保理公司作为代理机构、分销渠道进行运作，扩大业务量；部分资金实力薄弱资源优势宏厚的保理公司，根据市场需求提供营销渠道的特色服务。 06工程保理 保理公司量身定做非标准产品，依项目回款特点而设计，与行业的资金使用、资金需求规律相适应；融资规模与应收项目款规模相关，不受企业规模限制。 07产业链保理 保理公司利用集团产业链优势，基于真实交易背景的实体经济与金融业务结合起来，对接与整合商流、物流、信息流、资金流和人力资源。 08协议保理 保理公司服务的买卖双方企业合作关系比较紧密且融洽，为促成赊销达成稳定交易关系，共同承担保理融资利息。 09链式保理 保理公司透彻分析行业运营规律后提前满足卖方备货阶段的融资需求，帮助卖方扩大贸易机会、减少资金占用。
10应收租金保理 保理公司依照租赁期限、租金可调的业务特点而设计，突破一般应收账款对应产品固定付款条件的限制。 11保证担保 保理公司将贸易信保/担保作为增信措施，减少应收账款坏账风险，提高保理核定额度，为企业解决融资门槛。 12循环池保理 保理公司将小急频账款打包成可操作的保理产品，池内应收账款可置换、池内回款资金符合条件下可支取使用。 投资需谨慎 我司是一家多元化的金融服务集团公司，公司总资产已达近百亿人民币。我司现拥有200余员工主要包括金融分析师、财务分析师、会计师以及经验丰富的投资顾问。集团总部设立与西安、并在香港、上海、广州、深圳、杭州等地区设有多家分支机构。集团主要涉及的业务范围有：票据业务、资产管理、基金管理、融资租赁、商业保理、企业融资服务方案策划等多项综合性的金融服务公司，是目前金融领域内有发展潜力的企业。我司成立至今，始终坚持：学习、创新、人本、实践的企业文化，牢固树立“诚信、共赢、创新”的经营理念，以科学的管理方式，全身心服务于每一个客户，倾力打造好品质的金融服务平台。 ————详情请进入官网咨询了解————
中投顾问·让投资更安全 经营更稳健 我国商业保理行业发展现状分析 商业保理发展规模 中投顾问在《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，我国新增商业保理公司数量、保理业务量和融资余额等主要指标连续多年保持成倍增长态势。 截至2015年12月底，全国共有注册的商业保理企业2514家，其中2015年新设立的商业保理公司1294家，新增企业数量是2014年的1.44倍。2015我国商业保理融资业务量超过2000亿元，较2014年增长了 1.5倍。按照总体开业比例20% 计算，500余家已经开业的商保理公司2015年大约服务了31500家中小企业，平均每家中小企业客户获得保理融资额为635万元，商业保理正在成为中小企融资的重要渠道之一。 图表 2011-2015年商业保理公司数量 数据来源：中国服务贸易协会商业保理专业委员会
中投顾问·让投资更安全 经营更稳健 第2页 图表 2012-2015年商业保理公司融资业务量及增速 数据来源：中国服务贸易协会商业保理专业委员会 商业保理业务领域 作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业，商业保理具有逆经济周期而行的特点，是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，在缓解中小企业融资难融资贵、健全商务信用体系等方面能够发挥重要作用。 规模快速增长的同时，商业保理行业领域也在不断扩展，业务模式、产品不断创新。围绕供应链核心企业的上下游，商业保理已经深入众多制造行业、农业、商贸流通、物流、建筑工程、旅游、融资租赁等行业。 商业保理盈利水平 根据商务部《关于商业保理试点有关工作的通知》，商业保理公司最大杠杆为10倍（开展业务时风险资产不得超过企业净资产的10倍）。由于商业保理公司的成立时间普遍较短，且各保理公司股东背景、资源禀赋差异较大进而导致了其杠杆水平分化很大，杠杆高的可以达到4-6倍，低的甚至只有1倍左右。 中投顾问在《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，保理融资利率根据实际预支金额的大小，参照当时市场利率水平而定，通常要比优惠利率高2-2.5%。平均而言保理融资的年化利率在10-15%，利差则在3-4%，高于融资租赁，但低于小额贷款。
商业保理公司经营管理与风险控制办法 一，商业保理公司经营规则与管理内容 1，商业保理公司应当建立以股东会、董事会、监事会、高级管理层等为主体的公司治理结构，明确职责划分，保证相互之间独立运行、有效制衡，形成科学高效的决策、激励和约束机制。 2，商业保理公司应当建立健全内部控制制度，防范、控制和化解风险，完善业务管理办法和操作规范，保障公司安全稳健运行。 3，商业保理公司应当根据其组织架构、业务规模和复杂程度建立全面的风险管理体系，完善风险资产分类管理制度和反洗钱制度，及时识别、防范和化解业务风险。 4，商业保理公司应当严格审核基础交易合同等资料的真实性与合法性；审核债务人的资信、经营及财务状况，合理判断应收账款质量，包括出质、转让情况以及账龄结构等；审查因提供服务或出租资产所产生的应收账款，以及初始债权人和债务人为关联公司的应收账款。5，商业保理公司应当将逾期90天未收回或未实现的保理融资款纳入不良资产管理。 6，商业保理公司风险资产不得超过净资产总额的10倍。 7，商业保理公司应当计提不低于融资保理业务期末余额1%的风险准备金。 8，商业保理公司可以通过银保监会监管的银行和非银行金融机构获得融资，也可以通过发行债券、股东借款、再保理等合法途径获得融资。融资来源必须符合国家相关法律法规规定。9，商业保理公司应当建立健全集中度风险管理体系，商业保理公司受让同一债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的50%；受让以其关联企业为债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的40%。商业保理公司对关联公司提供服务时，定价应当合理、公允，交易条件不得明显优于非关联公司。 10，商业保理公司办理保理业务时，应当在保理合同中原则上要求卖方开立用于应收账款回笼的保理专户等相关账户。商业保理公司应当指定专人对保理专户资金进出情况进行监控。 11，商业保理公司应当执行国家统一的财务会计准则和制度，真实记录并全面反映业务活动和财务状况。建立业务台账，记载商业保理业务收支情况，编制财务会计报告。年度财务会计报告须经具有相应资质的会计师事务所审计。 12，商业保理公司在开展应收账款转让等业务时，应当按照有关规定在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统对应收账款的权利状况进行查询、登记公示。 13，商业保理公司及其从业人员对办理商业保理业务中知悉的客户的商业秘密和个人隐私，应当依法保密。 二，风险管理 （一）业务主管部门政策业务监管 1，金融监管局作为商业保理公司的监管部门，应当与人行营管部、银保监局等建立协调机制、信息共享机制和商业保理公司重大风险事件预警、防范和处置机制，有效防范和处置风险。 2，金融监管局不断完善商业保理公司业务统计制度和信息化监管手段，通过现场检查、非现场监管和监管谈话等方式，持续深入了解商业保理公司的运营状况，分析、评价商业保理公司的风险状况，判断商业保理公司是否符合相关法律、法规规定和满足审慎经营要求。3，金融主管部门负责本辖区内商业保理公司的日常监管，建立本辖区内商业保理公司业务统计制度、重大事项通报制度和风险防范化解机制，配备专业的监管队伍，通过现场检查、
2018年中国商业保理行业发展前景研究及风险分析 报告
目录 前言 (7) 第一章全球保理行业发展状况 (8) 第一节全球保理行业总体状况 (8) 一、世界经济对保理行业的影响 (8) 二、2016年全球保理行业总体情况 (9) 三、FCI会员单位保理业务情况 (11) 四、2017年全球保理初步数据统计 (12) 第二节全球保理行业发展趋势 (13) 第二章我国商业保理行业发展环境 (16) 第一节行业监管迎来重大变化 (16) 一、行业发展逐步得到重视 (16) 二、部分地方政府陆续出台试点管理办法及扶持政策 (17) 三、行业标准规范研制取得重要进展 (17) 第二节企业应收账款状况分析 (18) 一、全国规模以上工业企业应收账款情况 (18) 二、上市公司应收账款情况 (27) 第三节商业保理行业融资环境 (31) 一、资产证券化成为保理公司重要融资渠道 (31) 二、金融资产交易所债权融资计划取得积极进展 (40) 三、私事基金不得为保理提供资金 (41) 第四节商业保理行业法律环境 (42) 一、保理司法判例分析结论 (42) 二、仲裁、调解或可成为商业保理案件新的解决机制 (43) 第五节商业保理行业征信环境 (43) 第六节商业保理行业信息化建设 (44) 一、保理系统应用进一步普及 (45) 二、交易在线化进一步发展，操作平台化趋势明显 (46) 三、新技术的应用促进商业保理的创新发展 (47) 第三章我国商业保理行业发展状况分析 (48) 第一节商业保理企业注册情况分析 (48) 一、2017年商业保理企业注册情况 (48) 二、全国商业保理公司地域分布情况 (54) 三、商业保理公司注册资金情况 (62) 四、商业保理企业股东背景情况 (65) 第二节被调研企业经营状况分析 (69) 一、基本情况 (69) 二、经营情况 (80) 三、保理服务的行业领域 (86) 四、融资情况 (92) 五、政策诉求情况 (92) 第三节应收账款转让登记情况分析 (93) 一、银行业用户按年份和地区划分的应收账款转让登记情况 (93) 二、商业保理用户按年份和地区划分的应收账款转让登记情况 (94)
关于设立 天津XX商业保理有限公司的可行性研究报告 二〇一三年八月
目录
根据《商务部关于商业保理试点有关工作的通知》（商资函〔2012〕419号）、《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》（商资函〔2012〕919号）、《天津市商业保理业试点管理办法》（津政办发〔2012〕143 号）及相关法律法规的规定，天津三江投资有限公司拟作为出资人，申请设立天津XX商业保理有限公司（拟用名，以下简称为“公司”或“本公司”），开展商业保理业务。现依据相关文件要求，就设立本公司的可行性出具研究报告如下。 第一章拟设立商业保理公司情况 第一节拟设立公司基本信息 1、公司名称（拟）：天津XX商业保理有限公司 2、公司注册地址：天津空港经济区 3、公司法定代表人： 4、公司注册资本：壹亿元人民币 5、公司股东出资情况：如下表
6、公司经营范围：以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账款的收付结算、管理与催收；销售分户（分类）账管理；与本公司业务相关的非商业性坏账担保；客户资信调查与评估；商业保理相关咨询服务；法律法规准予从事的其他业务。 7、公司经营年限：30年 第二节企业机构设置及人员配备 一、本公司机构拟设置结构如下：
二、各部门职责 1、综合管理部： 1.1根据公司经营的实际情况，制定公司各项基本管理制度并负责制度执行情况的监督、检查。 1.2负责建立公司人力资源管理体系，制定与公司战略发展目标相适应的人力资源规划。 1.3 根据公司生产经营要求，完善公司组织结构，合理进行人员配。 1.4 组织和实施公司人力招聘、培训、绩效考核、激励、薪酬、晋升、劳动关系管理等工作。 1.5 了解国家及地方劳动法律法规，处理劳资关系，负责员工工资、
一、信托公司同融资租赁的合作 融资公司作为“类金融机构”，可以通过负债开展业务，这一点是融信合作主要切入点之一。信托公司操作融资租赁业务的方式灵活多样，其中最主要的有三种。 一是融资租赁集合信托模式。信托公司与租赁公司合作，借助租赁公司的项目资源、专业管理经验，信托公司发行融资租赁集合信托计划，在资金运用上由信托公司将资金贷给租赁公司用于购买设备，租赁给承租人使用并收取租金。 二是租赁资产收益权受让集合信托模式。租赁公司为了盘活资产，可将一个或多个租赁项目未来的租金收入形成租赁资产的收益权进行转让，信托公司通过发行租赁资产收益权受让集合信托计划，以信托资金受让该租赁资产的收益权，信托期满后，由租赁公司溢价回购租赁资产收的收益权，获取信托收益。前两种模式的差别在于时点，第一种信托融资在租赁业务开始之前，而第二种是在已经完成租赁关系构建之后信托资金再介入。 三是租赁资产证券化模式。将租赁资产信托给受托机构，由信托公司作为受托机构，以资产支持证券的形式向投资机构发行收益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券的结构性融资活动。 二、信托与保理的合作 商业保理业务是指供应商与保理商通过签订保理协议，供应商将现在或将来的应收账款转让给保理商，从而获取融资，或获得保理商提供的分户账管理、账款催收、坏账担保等服务，与应收账款（收益权）信托业务相似。从事商业保理业务的企业可以通过银行和非银行金融机构和股东借款、发行债券、再保理等合法渠道融资。信托公司亦是其融资的渠道之一。 信托公司直接涉足自贸区内保理业务的操作性不强，更可能通过注册在自贸区内的融资租赁公司兼营保理业务，特别是有追索权的保理业务。融资租赁公司在开展业务时，当
关于设立XX商业保理公司可行性研究报告关于设立 XXXX(以最终核准名为准) 商业保 理有限公司 的可行性报告 2013年10月 目录 第一章出资人基本情况......................................................3 第一节主要出资人简述........................................................3 第二节自然人出资人简述......................................................4 第二章拟设立商业保理公司情况..........................................4 第一节拟设立公司经营情况...................................................4 第二节企业管理机构设置及人员配备.......................................5 第三章拟开展商业保理业务情况.............................................6 第一节保理业务市场分析......................................................6 第二节国内保理行业现状及前景.............................................10 第三节基本业务流程及操作规范.............................................15 第四章设立企业风险控制制度说明..........................................16 第五章小结........................................................................18 附件1:保理业务管理办法.......................................................20 附件2:保理过程管理流程......................................................27 附件3:保理业务风险审查管理办法. (65) 2 第一章出资人基本情况
商业保理八大业务模式解读 商业保理指由非银行金融机构开展的保理。具体是指销售商将其与买方订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理与催收等综合性商贸服务。本文重点为您讲解商业保理的八大业务模式。 双保理业务模式 01 国际保理通常为双保理。在双保理模式下，由出口商与出口国所在地的保理商签署协议，出口保理商与进口保理商双方也签署协议，相互委托代理业务，出口保理商根据出口商的需要提供保理服务。 FCI发布的《国际保理业务通用规则》（General Rules For International Factoring,简称GRIF）详细介绍了国际保理业务处理的规则。国内保理商可以通过加入FCI或IFG成为会员，开展国际保理业务。同出口企业签署保理协议后，保理公司向进口保理商申请核准进口商信用额度。进口保理商一旦核准进口商信用额度，在核准额度内的有效应收账款的信用风险由进口保理商承担，保理公司可以据此对出口商融资。但是，保理公司并不是就高枕无忧了。根据GRIF规定，进口保理商有反转让应收账款的权利，进口
保理商可以将已受让的应收账款再次转让回来，并解除其对反转让应收账款的所有义务。 在双保理模式下，即使已核准应收账款，也不能保证进口保理商承担信用风险。因此，保理公司不能因为双保理而放松应收账款审查。为了降低由此带来的风险，保理公司应了解贸易双方，确保出口商的履约能力，避免因货物质量问题而使进口商提出抗辩，还应了解进口商的资信和支付能力。 反向保理业务模式 02 世界银行的Leora Klapper在《反向保理在中小企业供应链融资中的作用》（The Role of “Reverse Factoring” in Supplier Financing of Small and Medium Sized Enterprises）详细阐述了反向保理的机制。同普通保理不同，反向保理模式中，保理公司选择信用良好的企业作为核心企业，同核心企业签署合作协议，对其供应商提供保理融资服务。反向保理重点审核核心企业的信用和交易记录。核心企业通常为大型企业，信息透明度高，反向保理可以规避卖方欺诈风险，降低了获得历史交易信息和信用信息的难度和成本。保理公司通过同核心企业合作，可以与核心企业的多家供应商开展保理业务，降低营销成本。 赊销信用风险管理业务模式 03
【摘要】20世纪80年代以来，现代保理业务有了较大的发展。受到经济下行的影响，2016年，国内保理业务和国际保理业务都出现放缓迹象，但与此同时，供应链融资与保理业务的融合、银行保理与商业保理的合作、自贸区创新保理的新发展等使得保理业务有了新发展。 【关键词】保理新发展前景 在当前经济形势不客观，买方市场条件下，商品贸易的竞争不仅体现在价格、质量等方面，更重要的体现在贸易方式上。现代保理业务作为一种综合性融资和管理业务，不但有利于扩大营业额、减少工作量和节约成本，还为企业提供了充足的风险保障，是企业能够选择一种较好的贸易结算方式。 一、现代保理业务的发展特点 （一）快速发展，国内保理业务快于国际保理业务 20世纪80年代以来，现代保理业务获得了快速发展。保理业务开始主要服务于国内贸易，随着发展的需要，国际保理保理业务也有了较大的发展，但其发展速度仍低于国内保理业务的发展。 （二）服务的范围不断扩大 保理业务产生初期主要适用于各国的服装及纺织品贸易，随着各国经济的不断发展和市场的变化，保理业务的范围也随之扩大至运输、电子、通信等行业。 （三）发达国家为中心，发展中国家发展相对缓慢 保理业务由于起源于美国，其业务的发展主要集中在欧美等发达国家，亚太地区次之，拉美和非洲等第较为落后，在一些发展中国家还有快速发展的空间。 （四）是一种首选的短期贸易服务方式 由于保理业务是建立在商品赊销和承兑交单的业务基础上的，较好的满足了当前市场需求，成为短期贸易发展的主要服务方式。在一些发展中国家或新兴市场，由于适用于普通商品，因此也成为更适宜的结算方式。 二、保理业务在现行经济形势下的新发展 近年来，中国宏观经济下行压力明显增大，主要是由于出口、投资和工业的回落。宏观经济的波动使得实体经济的应收账款规模持续加大，而保理业务恰恰是为企业应收账款提供融资和管理的服务，因此获得了新的发展机遇，并呈现出新的特点。 （一）应收账款的增加刺激了保理业务市场需求 由于有银行的保证和支持，银行可以为出口商提供应收账款的销售分户账管理、催收及坏账担保及贸易融资等多项综合性服务，有效缓解应收账款的“三角债”风险，保理业务将有较快的发展。 （二）银行保理占主导，商业保理发展势头强劲 保理业务由于是由银行引入，银行占据了保理业务的主要部分。据中国银行协会数据，2015年，银行保理业务量达2.12万亿元，同比增长65.46%，而商业保理业务量只有2000亿元。商业保理自商务部2012年批准在天津、上海、深圳等地启动试点来，业务量也迅速增长。2015年，一些大企业，如大型集团公司、央企国企、互联网及电商领域等，进入商业保理领域，特别是近期受到上市公司的热捧，商业保理的发展势头迅猛。 （三）产品日益创新并丰富 自1993年中国银行率先加入国际保理业务来，保理业务顺应市场发展趋势，不断创新保理产品、拓宽保理业务范围：一是在国际双保理的基础上，发展了国内双保理业务；二是保理产品与行业深度结合，形成了各具特色的产品；三是银行保理与商业保理进行合作；四是将银团贷款的筹组方式与保理业务结合起来。 （四）风险控制面临新挑战
关于设立 上海博握（以最终核准名为准）商业保理有限公司 的可行性报告
2013年10月
目录 第一章出资人差不多情况 (3) 第一节要紧出资人简述 (3) 第二节自然人出资人简述 (4) 第二章拟设立商业保理公司情况 (4) 第一节拟设立公司经营情况 (4) 第二节企业治理机构设置及人员配备 (5) 第三章拟开展商业保理业务情况 (6) 第一节保理业务市场分析 (6) 第二节国内保理行业现状及前
景 (10) 第三节差不多业务流程及操作规范 (15) 第四章设立企业风险操纵制度讲明 (16) 第五章小结 (18) 附件1：保理业务治理方法 (20) 附件2：保理过程治理流程 (27) 附件3：保理业务风险审查治理方法 (65)
第一章出资人差不多情况 第一节要紧出资人简述 发起人： 注册时刻： 注册地址： 注册资本：人民币万元 法定代表人： 经营范围： 金融港（中国）集团有限公司、中智金融集团有限公司是该商业保理公司的要紧投资人。是两家以金融服务及大宗商品运营的民营企业。公司成立以来，坚持发扬“客户至上，信誉至上，互惠互利”的精神，坚持实行优质服务，有着丰富大宗商品运营经营经验，靠着高度的敬业精神、良好的信誉，诚信为宽敞客户服务。公
司现为多个大宗商品运营经验，在大宗商品上下游贸易、存储、物流经营过程中做好完善金融及配套服务。公司有一支素养良好，技术水平过硬的职工队伍，公司通过人性化治理，量化式的奖惩制度，激励每一个职员用自己辛劳的汗水换取成功的改日，在如此的良好进展中，职员们解放思想，开拓创新，吃苦耐劳，逐步走出一条联系多方面渠道，采取优势互补的方针，建立经济共同体的成熟之路使公司成为一家资本雄厚、规模效益明显、治理先进和团队优秀的现代企业集团。 第二节自然人出资人简述 姓名： 性不： 差不多情况：（学历、工作简历）
商业保理有限公司可行性研究报告
目录 第一章拟设立商业保理公司情况 (2) 第一节拟设立公司基本信息 (2) 第二节企业机构设臵及人员配备 (3) 第二章出资人情况 (7) 第一节主出资人 (7) 第二节保理业务对现有业务的促进作用 (8) 第三章保理业务市场分析 (9) 第一节国内保理业务市场分析 (9) 第二节保理行业在工程建设的市场需求 (15) 第三节公司定位、业务开发模式和业务拓展模式 (16) 第四节工程保理的模式和流程 (19) 第五节资本持续抵补能力和未来的财务预测 (22) 第四章保理业务流程、操作规范及风控制度 (25) 第一节保理业务简要流程及操作规范 (25) 第二节保理风险控制制度 (27) 小结 (39)
根据《商务部关于商业保理试点有关工作的通知》（商资函…2012?419号）、《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》（商资函…2012?919号）、《天津市商业保理业试点管理办法》（津政办发…2012?143 号）及相关法律法规的规定，天津三江投资有限公司拟作为出资人，申请设立天津XX商业保理有限公司（拟用名，以下简称为“公司”或“本公司”），开展商业保理业务。现依据相关文件要求，就设立本公司的可行性出具研究报告如下。 第一章拟设立商业保理公司情况 第一节拟设立公司基本信息 1、公司名称（拟）：天津XX商业保理有限公司 2、公司注册地址：天津空港经济区 3、公司法定代表人： 4、公司注册资本：壹亿元人民币 5、公司股东出资情况：如下表
6、公司经营范围：以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账款的收付结算、管理与催收；销售分户（分类）账管理；与本公司业务相关的非商业性坏账担保；客户资信调查与评估；商业保理相关咨询服务；法律法规准予从事的其他业务。 7、公司经营年限：30年 第二节企业机构设臵及人员配备 一、本公司机构拟设臵结构如下： 二、各部门职责 1、综合管理部： 1.1根据公司经营的实际情况，制定公司各项基本管理制度并负责制度执行情况的监督、检查。
商业保理融资模式与运营 商业保理融资资金从哪来？这四大渠道你必须知道 目前，我国已有政策支持保理公司进行杠杆经营。商业保理不具有银行保理的资金优势，资金来源是制约商业保理公司发展的一个瓶颈。解决了资金来源问题，可以为商业保理公司的发展夯实基础。 比如《天津市商业保理业试点管理办法》规定，商业保理公司的营运资金为公司注册资本金、银行贷款等间接融资、发行债券等直接融资，以及借用短期外债和中长期外债。为防范风险、保障经营安全，商业保理公司的风险资产不得超过公司净资产的10倍。 风险资产(含担保余额)按企业的总资产减去现金、银行存款、国债后的剩余资产总额确定。预计未来银行授信、P2P网贷平台、私募基金以及资产证券化将成为保理商的主要融资渠道。 一、商业保理与合作银行模式解析 商业保理与银行的合作，可以采取授信额度或者再保理等方式。根据银行对商业保理公司的信用等级情况，可给予一定的授信额度。在授信额度内，可以循环使用资金。 （一）再保理模式 再保理指的是保理公同将其受让的卖方对买方的应收账款再次转让给银行，由银行提供融资给商业保理公司，商业保理公司再将款项划至卖方账户行。应收账款到期后，卖方将收到的买方付款划付商业保理公司，由后者归还银行融资。 再保理业务开展的过程中，银行可以从商业保理公司准人、基础交易卖方准人、买方评估、交易背景真实性审核、回款账户设置、资金流向监控等风险控制关键环节进行贷前、贷中、贷后的全流程风险防范。 再保理通常作为一种授信增信的模式存在于银行和商业保理公司之间，是保理公司的一种融资方式。 本质上是债权的再转让，即企业将其因贸易产生的应收账款债权转让给保理公司后，保理公司再将此转让后的权利义务转移给其他保理商的行为。
商业保理行业盈利模式分析 商业保理业务流程 中投顾问在《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，商业保理业务主要涉及保理商、卖方、买方三个主体，一般操作流程是：保理商首先与客户即商品销售行为中的卖方签订一个保理协议。一般卖方需将所有通过赊销（期限一般在90天以内，最长可达180天）而产生的合格的应收账款出售给保理商。卖方将赊销模式下的相关结算单据及文件提供给保理公司，作为受让应收账款的依据。签订协议之后，保理商对卖方及买方资信及其他相关信息进行调查，确定信用额度。保理商将融资款项划至卖方作为应收账款购买款。应收账款到期日，买方偿还应收账款债权。 图表商业保理业务的基本流程 资料来源：中投顾问产业研究中心 商业保理盈利模式 商业保理公司的收入来源主要包括两部分： 利差，保理公司的盈利主要来自利差。保理的利差大致在3%-4%。保理公司如果背景与竞争力比较好，获得利差更高。对于应收账款融资，应该按人民银行规定收取融资利息，利率按照同档期贷款利率（含浮动利率）计算。具体的保理融资利率根据保理业务实际预支金额的大小，参照当时市场利率水平而定，并在双方的《保理服务合同》中进行明确规定。保理融资年化利率一般为10%-15%，较高的有达到17%-18%，较低的可能做到8%-9%。 中投顾问·让投资更安全经营更稳健
中投顾问·让投资更安全 经营更稳健 第2页 保理服务佣金，包括了买方信用评估、回收和管理应收账款等服务。费率取决于交易的性质、金额、融资风险控制和提供服务的具体内容等，一般为应收账款净额的0.1%--3%。具体费率以双方签订的《保理服务合同》的约定为准。
商业保理行业研究报告 篇一：XX年商业保理行业分析报告 XX年商业保理行业 分析报告 XX年6月 目录 一、保理行业简介 ................................................ (5) 1、保理流程 ................................................ ................................................... (5) 2、保理功能和分类 ................................................ (6) 3、商业保理公司与小贷公司、典当行的区别 ................................................ . (8) 二、保理行业历史 ................................................ . (9)
1、世界保理行业发展史 ................................................ . (9) 2、银行保理：二十年茁壮成长 ................................................ .. (11) （1）1987-XX年的培育期：保理诞生于我国外贸体制改革之未央 (12) （2）XX年后的高速发展期：我国保理紧跟入世步伐登上世界大舞台 (12) 3、商业保理：全面试点，萌芽初绽 ................................................ (15) 三、商业保理模式全解析 ................................................ . (16) 1、四维度解析保理业务模式 ................................................ (16) （1）管理融资 ................................................ ...................................................
第一章总则 第一条立法依据 为规范商业保理企业经营行为，防范行业风险，促进商业保理行业健康发展，根据《合同法》、《公司法》、《物权法》和有关外商投资的法律、行政法规，特制定本办法。 第二条适用主体 在中国境内投资设立的商业保理企业适用本办法。 第三条商业保理企业 本办法所称商业保理企业是指专门从事保理业务的非银行法人企业。保理业务是指商业保理企业受让应收账款的全部权利及权益，并向转让人提供应收账款融资、管理、催收、还款保证中至少两项业务的经营活动。 根据应收账款到期前是否预先支付相应对价，保理业务分为融资保理和非融资保理。根据受让人是否保留对转让人的追索权，保理业务分为有追索权保理和无追索权保理。 第四条再保理企业 本办法所称再保理企业是指主营业务为再保理业务、且融资保理业务达到一定规模的商业保理企业。再保理业务是指受让其他商业保理企业的再转让应收账款的保理业务。 第五条应收账款 本办法所称应收账款，是指企业因提供商品、服务或者出租资产而形成的金钱债权及其产生的收益，但不包括因提供金融服务形成的债权、因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。 第六条属地管理
商务部负责全国商业保理行业管理工作。地市级及以上地方人民政府商务主管部门负责所辖行政区域内商业保理企业监督管理工作。 第七条行业自律 全国性商业保理行业组织应在商务部的指导下，发挥行业自律作用，引导行业规范发展。 第二章设立 第八条设立条件 设立外商投资商业保理企业应符合以下条件： （一）实缴资本不低于5000万元，主出资人申请前一年总资产不低于5000万元人民币，投资者及关联实体无违法违规记录； （二）经营期限一般不超过30年，在中西部设立企业的经营期限一般不超过40年。 第九条设立程序 设立外商投资商业保理企业应按照下列程序办理： 申请人应向省级商务主管部门报送规定的申请材料。商务部门应自收到申请材料之日起，在规定时间内做出是否批准的决定，对于批准设立的，颁发外商投资企业批准证书，对于不予批准的，应说明理由。 发放批准证书时，行业分类选择“租赁及商务服务业”项下的“其他商务服务”（国民经济行业分类第749款）。 第十条申请材料 设立外商投资商业保理企业时，申请人应提交下述材料： （一）公司章程及其附件； （二）投资各方的银行资信证明、登记注册证明；
关于新设立商业保理公司项目可行性研究报告
目录 第一章出资人基本情况 (3) 第一节主要出资人简述 (3) 第二节自然人出资人简述 (4) 第二章拟设立商业保理公司情况 (4) 第一节拟设立公司经营情况 (4) 第二节企业管理机构设置及人员配备 (5) 第三章拟开展商业保理业务情况 (6) 第一节保理业务市场分析 (6) 第二节国内保理行业现状及前景 (10) 第三节基本业务流程及操作规范 (15) 第四章设立企业风险控制制度说明 (16) 第五章小结 (18) 附件1：保理业务管理办法 (20) 附件2：保理过程管理流程 (27) 附件3：保理业务风险审查管理办法 (65)
第一章出资人基本情况 第一节主要出资人简述 发起人： 注册时间： 注册地址： 注册资本：人民币万元 法定代表人： 经营范围： 金融港（中国）集团有限公司、中智金融集团有限公司是该商业保理公司的主要投资人。是两家以金融服务及大宗商品运营的民营企业。公司成立以来，坚持发扬“客户至上，信誉至上，互惠互利”的精神，坚持实行优质服务，有着丰富大宗商品运营经营经验，凭着高度的敬业精神、良好的信誉，诚信为广大客户服务。公司现为多个大宗商品运营经验，在大宗商品上下游贸易、存储、物流经营过程中做好完善金融及配套服务。公司有一支素质良好，技术水平过硬的职工队伍，公司通过人性化管理，量化式的奖惩制度，激励每一个员工用自己辛劳的汗
水换取成功的明天，在这样的良好发展中，员工们解放思想，开拓创新，吃苦耐劳，逐步走出一条联系多方面渠道，采取优势互补的方针，建立经济共同体的成熟之路使公司成为一家资本雄厚、规模效益明显、管理先进和团队优秀的现代企业集团。 第二节自然人出资人简述 姓名： 性别： 基本情况：（学历、工作简历） 第二章拟设立商业保理公司情况 第一节拟设立公司经营情况 因长期涉足大宗商品经营行业，发现此类行业资金流动量大，上下游客户的往来款项占用了大部分的流动资金，如回款不及时，则经营状况遇到瓶颈。为了解决社会资金占压成本的问题，有限公司决定注资成立内资商业保理公司，公司基本情况如下：
第一章 拟设立商业保理公司情况 第一节 拟设立公司基本信息 1、公司名称（拟）：XXXX 商业保理有限公司 2、公司注册地址：XX 空港经济区 3、公司法定代表人： 4、公司注册资本：壹亿元人民币 5、公司股东出资情况：如下表 股东名称 股权比例 出资额 人民币（万元） XXXX 投资集团有限公司 100% 10000 合计 100% 10000 6、公司经营范围：以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账款的收付结算、管理与催收；销售分户（分类）账管理；与本公司业务相关的非商业性坏账担保；客户资信调查与评估；商业保理相关咨询服务；法律法规准予从事的其他业务。 7、公司经营年限：30年 第二节 企业机构设置及人员配备 一、本公司机构拟设置结构如下： 二、各部门职责 1、综合管理部： 1.1根据公司经营的实际情况，制定公司各项基本管理制度并负责制度执行情况的监督、检查。 1.2负责建立公司人力资源管理体系，制定与公司战略发展目标相适应的人力资源规划。 1.3 根据公司生产经营要求，完善公司组织结构，合理进行人员配。 股东会 董事会 总经理 综合管理部 稽核财务部 保理业务部 风险管理部 业务评审委员会 监事
1.4 组织和实施公司人力招聘、培训、绩效考核、激励、薪酬、晋升、劳动关系管理等工作。 1.5 了解国家及地方劳动法律法规，处理劳资关系，负责员工工资、劳动合同、社会保险等工作的日常管理。 1.6 根据公司实际情况，负责制订公司员工劳动纪律奖惩方案，并定期进行劳动纪律检查。 1.7负责公司综合统计分析工作及统计数据的上报工作。 1.8负责公司的文件档案管理。 1.9负责做好公司办公用品的采购和管理。 1.10撰写公司年度总结。 1.11负责做好公司领导安排的其它临时性工作。 2、稽核财务部： 2.1根据国家财务制度和财经法规，结合本公司的实际情况制定适用的财务管理办法。 2.2围绕公司的经营发展规划和工作计划，负责编写公司的财务计划和费用预算，积极开展融资，有效地筹划与运用公司资金。 2.3做好公司各项收入的收取与支出管理，做到各种收入及时收缴，支出费用及时到位。 2.4定期汇总公司经济运作情况，提出合理化建议，为公司经营发展决策提供参考依据。 2.5做好财务统计和会计账目、报表及年终结算工作，并妥善保管会计凭证、会计帐薄、会计报表和其它档案资料。 2.6监督稽核公司业务部门的业务活动，分析存在的问题，查明原因，及时解决。 2.7统一归口管理公司的各种票据和有价证券。 2.8上级安排的其他工作。 3、保理业务部： 3.1负责保理业务部的各项工作计划的实施和总结； 3.2根据公司规定和客户需求设计产品报公司业务评审委员会审批； 3.3制订和完善有关的规章制度、组织执行并进行检查； 3.4制订对所属业务领域内业务人员的专业培训计划与方案，提交综合管理部备案； 3.5承担对本公司客户的授信、保理、担保等各项业务的调查、评价、评审工作，并提出明确书面调查意见，交风险管理部审查； 3.6落实业务评审委员会审批条件，办理担保手续； 3.7做好保理的台帐登记工作； 3.8做好应收帐款管理工作。 4、风险管理部： 4.1负责公司保理业务的风险管理。 4.2负责制定和完善保理风险管理制度。 4.3审查客户资料的真实性、合法性、准确性、全面性。 4.4对保理业务的调查报告做出风险评价，将审查意见和结论写成“项目评审书”。 4.5负责回答评审人员的质疑。 4.6负责查实担保人的资质，资格及担保能力。查实买方的信用记录和道德品质等。 4.7做好帐款回收监督检查工作，及时发现未预见的风险及新出现的风险并及时采取防范措施。4.8对已经出现风险的保理业务提前介入并参与处置。 4.9组织准备保理业务会签和会审工作。 4.10监督落实保理管理制度的实施和检查。 4.11对风险管理的档案资料进行归类、整理、归档、保存。 4.12完成公司领导交办的其它工作。 5、业务评审委员会：
关于设立 天津XX商业保理有限公司的 可行性研究报告 二〇一三年八月 目录 第一章拟设立商业保理公司情况 (2) 第一节拟设立公司基本信息 (2) 第二节企业机构设置及人员配备 (3) 第二章出资人情况 (7)
第一节主出资人 (7) 第二节保理业务对现有业务的促进作用 (8) 第三章保理业务市场分析 (9) 第一节国内保理业务市场分析 (9) 第二节保理行业在工程建设的市场需求 (15) 第三节公司定位、业务开发模式和业务拓展模式 (16) 第四节工程保理的模式和流程 (20) 第五节资本持续抵补能力和未来的财务预测 (22) 第四章保理业务流程、操作规范及风控制度 (16) 第一节保理业务简要流程及操作规范 (16) 第二节保理风险控制制度 (27) 小结 (39)
根据《商务部关于商业保理试点有关工作的通知》（商资函〔2012〕419号）、《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》（商资函〔2012〕919号）、《天津市商业保理业试点管理办法》（津政办发〔2012〕143 号）及相关法律法规的规定，天津三江投资有限公司拟作为出资人，申请设立天津XX商业保理有限公司（拟用名，以下简称为“公司”或“本公司”），开展商业保理业务。现依据相关文件要求，就设立本公司的可行性出具研究报告如下。 第一章拟设立商业保理公司情况 第一节拟设立公司基本信息 1、公司名称（拟）：天津XX商业保理有限公司 2、公司注册地址：天津空港经济区 3、公司法定代表人： 4、公司注册资本：壹亿元人民币 5、公司股东出资情况：如下表 股东名称股权比例 出资额 人民币（万元） 天津三江投资集团有限公司100% 10000 合计100% 10000