风险管理历年计算题汇总修订稿

风险管理历年计算题汇

总

Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】

自考风险管理历年计算题及答案（04年1月-08年10月）

0810

44.（本题9分）某物业公司过去的经验记录表明，住宅小区每个独立住户大约20年发生一次火灾，假设物业公司的防灾防损部打算用泊松分布来估算住户下一年发生火灾的次数。试问：（1）每个独立住户每年发生火灾的平均次数是多少

（2）每个独立住户每年不发生火灾的概率是多少

（3）每个独立住户每年发生火灾的次数不超过1次的概率是多少

（4）每个独立住户每年发生火灾次数的方差是多少（精确到小数点后四位）

已知：e-5=，=，e-1=。

解：

（1）

1

0.05

20

λ==

（2）

-k

e

P(X k)

k!

λλ

==

无火灾概率即

00.05

005e

p x00.9512

0!

-

=

.

{=}=

（3）发生火灾次数不超过1概率即

（4）S==

45.（本题11分）某企业收集整理了去年车间A和车间B由于火灾所造成的损失金额资料如下

解：

A：

9+13+13+9+6+4+8+6

x8.5

8

==

B：x11.5

=

S2= S= V=

车间A的风险损失大于车间B的风险损失。

46．某公司计划采购一新设备以增加生产。这种设备如不配有安全装置则价值10万元，如配有安全装置则价值万元。估计采用这种新设备（不论有无安全装置）后，公司每年可因此节省营业成本5万元。假设：

①该公司的风险成本为每年2万元，如采用配有安全装置的设备风险成本可降低30%；

②这种设备（不论有无安全装置）的使用寿命均为10年且无残值，公司采用直线折旧法；

③公司适用的所得税税率为25%。

请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策。

解：

无安全装置情况T2=现金流出量/现金净流量=100000/40000=年

T1

47．假定有一个拥有10辆汽车的车队，根据以往的经验，车队每年均有一次碰撞事故发生，试在车队碰撞事故次数分别服从二项分布和泊松分布的假设条件下估计车队下一年碰撞事故次数为2的概率。（精确到小数点后4位）

解：

二项分布：每年发生一次事故，因此事故的概率为p=1÷10=

q=1-p==

则P（x=2）=C1020.12

×0.98（结果省略）。

泊松分布：

记x为一年中发生撞车事故次数。年平均撞车次数为1,故x服从参数λ=1的泊松分布P（x=2）=e^(-1)*1^2/2! =

请大家注意：泊松分布的分布律γ为年平均事故次数！

46．（本题9分）某公司车队统计了近十年本车队发生的车祸次数如下：2，3，3，7，0，6，2，5，1，1

试问：

（1）车祸次数的众数，全距，算数平均数各是多少

（2）车祸次数的中位数、标准差各是多少

（精确到小数点后两位）

解：

（1）众数：1，2，3

全距：7-0=7

算术平均数：

3

10

1

1

5

2

6

7

3

3

2

...

2

1

=

+

+

+

+

+

+

+

+

+

=

+

+

=

n

xn

x

x

x

（2）中位数：（2+3）/2=

标准差：

47．（本题11分）某公司一台设备面临火灾风险，其最大可保损失为10万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案：

自留风险；

购买保费为350元，保额为6万元的保险；

购买保费为400元，保额为10万元的保险。

U（M）=U(M1)+

)]

1

(

)2

(

[

1

2

1

M

U

M

U

M

M

M

M

-

-

-

(M1

U(500)=U(300)+(500-300)/(600-300)*[U(600)-U(300)]=+2/3*=

U(50000)=U(30000)+(50000-30000)/(60000-30000)*[U(60000)-U(30000)]=+2/3*=

注意：插值法在文本中不方便列示，所以还是用的公式，但是请同学们考试时还是直接用图解的

U(350)=U(300)+(350-300)/(600-300)*[U(600)-U(300)]=+1/6*=

U(40350)=U(30000)+(40350-30000)/(60000-30000)*[U(60000)-U(30000)]=

46

（1）损失总额不大于12000元的概率。

（2）损失总额的期望值、标准差和变异系数。

解：

（1）p{x12000}=1-0.05=0.95

≤

（2）期望值=1500*+4500*+7500*+10500*+13500*=4650 首先得把计算式子列出来，不能只写一

个中间过程的，比如1500应该写成（3000-0）/2

222222

=++++=

S0.4*(1500-4650)0.3*(4500-4650)0.2*(7500-4650)0.05*(10500-4650)0.05*(13500-4650)11227500 S=

抱歉各位同学，那天在课堂上有点乱了，像这道题的情况，凡是给出各损失值概率的，就是用离

差的平方直接乘以概率既为方差。

47.某公司大厦面临火灾风险，其最大可保损失为1000万元，假设无不可保损失，公司防损部现

针对火灾风险拟采用以下处理方案：

（1）自留风险；

（2）购买保费为万元，保额为600万元的火灾保险；

（3）购买保费为6万元，保额为1000万元的火灾保险。

E2=*（+++）+*+*=5

E3=6

E2E3E1则方案二为最佳

44.（本题7分）以下资料是某保险公司1个月内对于投保车损险的客户的赔付数额：（单位：万元）

\计算这组资料的全距中值、众数和中位数。 解：

全距中值=（+）/2= 众数：

中位数（+）/2=

解：

A 公司x =（24+18+21+19+15+23+19+21）/8=20 S=88

.271

192511416=+++++++

V=X S

=20=，损失风险最小

B 公司x =160/8=20 S=87

.479949492525=+++++ V=X S

=20=，损失风险最大 C 公司x =198/8= S=6.575.219= V=X S ==，损失风险居中

44．（本题8分）保险公司家庭财产保险保单中某100件由于管道渗漏引起的索赔额X的分组数

45．（本题12分）某出租汽车公司车队每次事故的损失金额（单位：万元）

元的概率。

（2）总损失的期望值、标准差和变异系数（保留到小数点后两位）。 解：

（1）3.0}5000x {p }1000x {p }0x {p 1}10000x {p ==-=-=-=≥ （2）期望值

=*1000+*5000+*10000+*20000+*30000+*40000+*50000+*60000=6880

S 2

=*（0-6880）2

+*（1000-6880）2

+*（5000-6880）2

+*（10000-6880）2

+ *（20000-6880）

2+*（30000-6880）2+*（40000-6880）2+*（50000-6880）2+*（60000-6880）2

=

S=95315600=

47.（本题11分）某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险，其最大可保损失为10万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案： （1）自留风险；

（2）购买保费为640元，保额为5万元的保险； （3）购买保费为710元，保额为10万元的保险。

U（M）=U(M1)+

)]

1

(

)2

(

[

1

2

1

M

U

M

U

M

M

M

M

-

-

-

(M1

U(0)=0

U=U+简化过程)

U(5)=(简化过程)

U(10)=1

U(M1)=0*+*+*+*+*+1*=

方案二

U=(简化过程)

U=

U(M2)=*+++++*=

方案三

U=

U(M3)=

U(M3)

以损失效用期望值为决策标准时，取期望效用值最小即选完全投保为最优！

0501

1.下表列出某建筑物在采用不同风险处理方案后的损失情况。对于每种方案来说，总损失包括损失金额和费用金额。这里，假定每种方案只考虑两种可能后果：不发生损失或全损。再假定：不采取安全措施时发生全损的可能性是%，采取安全措施后发生的可能性下降到1%。

要求：按照损失期望值最小化原则进行决策分析。

解：

E1=105000*%+0*%=2625

E2=107000*1%+2000*99%=3050

E3=3000*%+3000*%=3000

E1

2.某公司有8家分厂，假设任何一家分厂在一年中发生火灾概率为，并且各个分厂之间发生火灾互不相干，再假定同一家分厂一年中发生两次以上火灾的概率为零，试估算该公司来年中发生火灾的次数分布状况，以及平均将有几家工厂遭受火灾

解：设x为公司8家工厂在一年中发生火灾的次数，因为每一家在一年中发生概率为

故x服从二项分布 b（8，）

P(x)=cnxPx(1-P)n-x

P(0)=C(8,0)*^0*^8=

P(1)=C(8,1)*^1*^7=

P(2)=C(8,2)*^2*^6=

P(3)=C(8,3)*^3*^5=

P(4)=C(8,4)*^4*^4=

P(5)=C(8,5)*^5*^3=

P(6)=C(8,6)*^6*^2=*10^-6

P(7)=C(8,7)*^7*^1=*10^-7

P(8)=C(8,8)*^8*^0=*10^-9

来年平均将有EX=np=8*=家工厂遭受火灾 标准差为V arX =npq =0.92*0.08*8=

46．计算以下分组资料的平均数、方差及标准差。

47建筑价值200，000

失资料如下：

方案一：自留，忧虑价值（W）1000元。

方案二：自留并实施损失控制，控制费用（C）600元，忧虑价值（W）500元。

方案三：全部购买保险，保费（P）2000元。

问：应选择哪种方案

解：

E1=*0+*1000+*10000+*50000+*100000+*200000+1000=2850

E2=*0+*1000+*10000+*50000+*100000+*200000+600+500=2750

E3=2000

E3

V=S/x=

45.某企业花费30万元购买一套机器设备，其面临的火灾风险为：全损，概率为1%；无损失，概率为99%。对此企业拟定了四种风险处理方案，具体如下：

A.自留，忧虑价值2000元。

B.自留与损失控制相结合，需花费3000元安装损失控制系统，全损概率变为%，忧虑价值1000元。

C.购买保额为20万元的保险，保费2000元，忧虑价值500元。

D.购买保额为30万元的保险，保费3000元。

请运用损失期望值分析法选择最佳风险处理方案。

解：

E1=300000*1%+2000*99%=4980

E2=(300000+3000)*%+(3000+1000)*%=5495

E3=(100000+2000)*1%+(2000+500)*99%=3495

E4=3000

E4

十大经典风险管理案例pdf

风险管理十大案例 案例1：法国兴业银行巨亏 一、案情 2008 年1 月18 日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49 亿欧元,约合71 亿美元。 凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具 产品。早在2005 年 6 月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了 违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸, 股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50 万欧元。”2007 年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此 大量做空,他又赌赢了,到2007 年12 月31 日,他的账面盈余达到了14 亿欧元,而当年兴行银行 的总盈利不过是55 亿欧元。从2008 年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。然 后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1.风险巨大,破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大 的震动。巴林银行因衍生工具投机导致9.27 亿英镑的亏损,最终导致拥有233 年历史、总投 资59 亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中,损失达到71 亿美元,成为历史上最大规 模的金融案件,震惊了世界。 2.暴发突然,难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产 似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994 年底税前利 润仍为1.5 亿美元,而仅仅不到3 个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油(新加坡) 公司在破产的6 个月前,其CEO 还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1 个月

金融风险管理期末复习计算题 2

解：1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pd i=（1000-900）/900=11.1% 1.某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。 可能出现的结果：-50 -20 0 30 50 概率：0.1 0.2 0.2 0.3 0.2 解：均值=-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10 方差=0.1*（-50-10）2+0.2*（-20-10）2+0.2*（0-10）2+0.3*（30-10）2+0.2*（50-10）2=360+180+20+120+320=1000 可能出现的结果：-100 -50 0 50 100 150 概率：0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 解：均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30 方差=0.1*（-100-30）2+0.15*（-50-30）2+0.2*（0-30）2+0.25*（50-30）2+0.2*（100-30）2+0.1*（150-30）2=1690+960+180+100+980+1440=5350 2.某商业银行库存现金余额为800万元，在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基 础头寸是多少？ 解：基础头寸=库存现金余额+在中央银行一般性存款余额 3730万元=800万元+2930万元 3.某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。 1.试计算该银行的缺口。 2.若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润影响是多少？ 答：1.缺口=利率敏感型资产-利率敏感型负债 1500亿元=3000亿元-1500亿元 2.利润变动=缺口*利率变动幅度 30亿元=1500亿元*2% 4.某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失，该公司拟用合 约保值法规避风险。已知期初即期汇率USD1=1.1200EURO,远期汇率为USD1=1.080O,预测期末即期汇率为USD1=0.9800EURO该公司期初应卖出的远期美元是多少？ 答：远期合约金额=预期折算损失/（期初远期汇率-预期期末即期汇率），则该公司期初应卖出的远期美元为：100/（1.080-0.9800）=1000美元 6、某银行购买了一份“3对6”的FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率4.5%，FRAs期限确切为91天。3个月后，FRAs开始时，市场利率为4%。银行应收取还是支付差额？金额为多少？ 答：由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。金额为： {N*(S-A)*d/360}/{1+S*d/360}=1000000*{(4.5%-4%)*91/360}/{1+4%*91/360}=1251.24美元 7．某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。（1）3个月后FRAs开始时，市场利率为6.5％。银行应该从合同卖方收取现金多少？（2）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？ 解：（1）1000000*（6.5%-6%）*91/360 /（1+6.5%*91/360）=1243.47（美元） （2）1000000*6.5%*91/360=16430.56（美元） 1243.47*（1+6.5%*91/360）=1263.90（美元） 净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66（美元） 8．某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。

金融风险管理考试题目及答案定稿版

金融风险管理考试题目及答案精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】

一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布范围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之

金融风险管理案例

《金融风险管理案例分析》 ——华谊兄弟 姓名：周冰倩 学院：行知学院商学分院 专业：金融学

学号：12856218 金融风险管理案例分析之华谊兄弟 前言： 在21世纪初的中国娱乐业市场，涌现出一批商业巨头，而华谊公司正是个中翘楚。从一家小型的广告公司，到如今庞大的商业帝国，华谊走过了一条不可思议的崛起之路。当然，时势造英雄，这不仅仅归功于王中军王中磊两位创始人的商业才能，也要归功于繁荣的中国市场。 华谊概况： 华谊兄弟传媒集团是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，于1994年创立。1998年正式进入电影行业，因投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面进入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩。时至今日，华谊兄弟传媒集团已经发展成为一个涵盖广告、影视、音乐、发行、艺术设计、建筑、汽车梢售、文化经纪、投资等的大型民营企业集团，并于2009年10月30日创业板正式上市。 一．信用风险： 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 我认为可能会导致出现信用风险的原因有两个：

（1）经济运行的周期性。 （2）是对于公司经营有影响的特殊事件的发生。 宏观经济与政策环境： 2013年起，全球经济逐渐复苏，中国经济保持稳定的增长态势，经济运行总体平稳。2014年将是中国全面深化改革的重要一年，中国经济的主要特征是由高速增长向中高速增长转换。伴随着这种增速转换，中国经济的结构性调整特征十分明显，服务业发展动能逐渐增强。国内外良好的经济环境和国内深化改革的政策目标都将刺激中国服务业，第三产业的发展。 行业态势： 优势： 1.中国电影产业规模快速增长，为大型电影企业提供了发展机会。而且娱乐影视这整个行业发展快，对优质作品需求大，有利于公司发挥自身优势满足市场需求，保持行业领先地位。 2.华谊拥有出色的制作、宣传与发行能力，在国产大片市场处于优势地位；电视剧制作实力强产量高；艺人经纪业务拥有艺人数量超过百人。公司独创的经营管理模式，有助于降低风险保证收益。 3.公司以工作室独立运营进行作品创作等经营管理模式，有助于公司降低经营风险，取得最大收益。公司产业完整，影视资源丰富，电影、电视剧和艺人经纪三大业务板块有效整合，协同发展，在产业链完整性和影视资源丰富性方面有较为突出的优势。 劣势： 1.虽然我国电影产量已初具规模，但其中具备较高商业价值的影片数量仍然较少，高质量影片供应量的增加将直接推动电影票房收入的增长。 2.影片产量和放映数量均在增长，但银幕数量以及高质量影片的供应不足限制了整个行业的发展速度。规模大，产业链完整，运作高效的电影企业将在发展中获胜。 综上所述，尽管存在着一些不利因素，但总体来看，电视剧市场以及国内外的经济环境外部因素都是有利于华谊公司的发展的。因此，外部环境对该公司造成的信用风险的压力较小。 华谊重大事件年表： 1994年，华谊兄弟广告公司创立 1997年，年销售额达6亿，进入中国十大广告公司行列 2000年，并购金牌经纪人王京花的经纪公司，成立华谊兄弟时代经纪有限公司；太合控股2000万入股，成立华谊兄弟太合影视投资公司 2001年，成立华谊兄弟太合文化经纪有限公司 2002年，华谊取得西影股份发行公司超过40%的股份 2004年，出资3000万收购战国音乐，成立华谊兄弟音乐有限公司；TOM集团出资500万美元收购华谊27%的股权，华谊更名为华谊兄弟传媒集团 2005年，中国最大SP之一华友世纪对华谊兄弟音乐有限公司进行超过3500万战略性投资；华谊以3500万入股天音公司成立新的天音传媒有限公司；金牌经纪人王京花带领一些艺人跳槽橙天娱乐

《项目风险管理》讲义(1)

【项目管理】《项目风险管理》讲义 项目风险管理 1.项目风险管理概述 1.1项目风险管理的定义 （1）风险的定义 1) 风险是指不良后果或损失、灾难发生的危险和机会； 2) 风险是损失发生的不确定性，即风险由不确确定性和损失两个要素构成； 3) 风险是在一定条件下，一定期限内，某一事件其预期结果与实际结果之间的变动程度。变动程度越大，风险越大；反之，则越小。 （2）项目风险的定义及特点 项目风险的定义：项目风险是指由于项目所处环境和条件的不确定性，项目的最终结果与项目干系人的期望产生背离，并给项目干系人带来损失的可能性。项目风险产生的原因主要是项目的不确定性造成的。 1）项目风险主要有如下特点：2）项目风险的客观性；3）项目风险的不确定性；4）项目风险的相对性；5）项目风险的可变性；6）项目风险的阶段性；7）项目风险同收益具有对称性。 项目风险的阶段主要包括三个阶段：1) 风险的潜在阶段2) 风险发生阶段3) 造成后果阶段 （3）项目风险管理的定义 项目风险管理（Project Risk Management）有三种表述： 项目风险管理是系统识别和评估风险因素的形式化工程；项目风险管理是识别和控制能够引起不希望的变化的潜在领域和事件的形式、系统的方法；项目风险管理是在项目期间识

别、分析风险因素，采取必要对策的决策科学和决策艺术的结合。 1.2 项目风险管理的阶段 项目风险管理主要过程有项目风险识别、项目风险评估、项目风险应对、项目风险控制四个阶段组成。如下图所示。 1）项目风险识别：识别哪些风险可能影响项目并记录每个风险的属性。 2）项目风险评估：评估风险以及风险之间的相互关系，以评定风险可能产生的后果极其影响范围。 3）项目风险应对：制定增加成功机会和应对威胁的计划。 4）项目风险控制：跟踪已经识别的风险，识别剩余风险和未出现的风险，保证风险应对计划的执行。 2. 项目风险识别 2.1 定义 项目风险识别是指识别项目可能存在的风险及其产生的原因，描述这些风险的特征并对这些风险进行归类的过程。项目风险识别不是一次能够完成的，它应该在整个项目运作过程中定期而有计划地进行。 2.2 项目风险识别的主要工作

风险管理计算题汇总

计算题汇总 0610.44.（本题7分）以下资料是某保险公司1个月内对于投保车损险的客户的赔付数额：（单位：万元） 0.12 5.3 7.9 2.5 1.1 4.3 8.5 9.2 2.34 3.68 0.54 0.31 1.8 6.2 4.7 3.23 1.8 0.2 3.3 1.8 2.6 3.5 4.2 3.7 计算这组资料的全距中值、众数和中位数。 答案：数据资料按递增的顺序排列， 全距中值4.66 =(9.2+0.12)/2 众数为 1.8 中位数=（3+3.23）/2= 3.11545.（本题13分）A、B、C保险公司承保火险的建筑物历年损失率（%）如下表： 公司1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年 A 24 18 21 19 15 23 19 21 B 15 25 20 13 27 23 20 17 C 27 13 26 21 28 31 28 24 比较三个公司损失风险的大小。 答案：期望值即平均值 A公司期望值20，标准差2.85 变异系数0.1425，损失风险最小。 B公司期望值20，标准差4.87 变异系数0.24，损失风险居中。 C公司期望值24.75，标准差5.6 变异系数0.226，损失风险最大。 0601.44．（本题8分）保险公司家庭财产保险保单中某100件由于管道渗漏引起的索赔额X 的分组数据如下所示：（单位：100元）试作出频数直方图 组号分组频数频率累积频率 1 50~99 1 1% 1% 2 100~149 5 5% 6% 3 150~199 4 4% 10% 4 200~249 14 14% 24% 5 250~299 22 22% 46% 6 300~349 20 20% 66% 7 350~399 14 14% 80% 8 400~499 13 13% 93% 9 450~499 6 6% 99% 10 500~549 1 1% 100% 45．（本题12分）某出租汽车公司车队每次事故的损失金额（单位：万元） 如下表所示： 5.6 9.8 7.6 2.2 13.9 4.1 20.2 3.2 18.0 22.3 4.3 11.5 7.7 1 5.0 11.9 2.9 13.5 7.8 8.2 14.2 2.1 9.1 5.1 18.7 19.1 3.3 16.3 23.5 6.0 1.9 8.9 5.0 1.3 10.1 12.8 问：（1）请将资料分组。要求：将资料分为五组，组距为4.5，第一组从1.25开始。

金融风险管理考试要点归纳资料

金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。违约风险 是指债务人还款能力的不确定性 信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化，给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 信用评级 是评估受评对象信用风险的大小 市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。 利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。 久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 金融风险的特点： 普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。 金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则： 实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法 现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费大量人力财力，很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。 问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省大量的人力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致获得的调查资料和信息不可靠。 情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。 金融风险管理的策略方法 风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消极的风险管理策略。 风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。 风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加的各项交易费用。 风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生的成本。 风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。 风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。 VaR 公式：μ）（-z v V aR c 0A σ= σc 0R z v V aR = 假设股票A 的收益率服从正态分布，且年标准差为30%（按252个工作日计算），某投资者购买了100万元的股票A ， 请问：（1）在95%置信水平下，样本观察时间段为1天、1周的VaR 为多少？（每周按5个工作日计算） 1年σc 0R z v V aR ==100×1.96×30%=58.8

银行从业风险管理章节讲义和练习题

银行从业风险管理章节讲 义和练习题 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020

银行从业《风险管理》章节讲义 和练习题 【最新资料，WORD文档，可编辑修改】 风险与风险管理 第一章风险管理基础 第一节风险与风险管理 具备领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力 （一）风险与收益 1．风险的三种定义 （1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括 （2）风险是损失的可能性：损失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式 （3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性 符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础 2．风险与收益的关系：平衡管理 3．切勿将风险与损失混淆 风险：事前概念，损失发生前的状态

损失：事后概念 4．损失类型 预期损失——提取准备金、冲减利润 非预期损失——资本 灾难性损失——保险 （二）风险管理与商业银行经营 我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 1．承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力 （1）依靠专业化的风险管理技能； （2）两个例子 开发和管理基金； 外汇交易和衍生品交易 做市商：《指引》所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局（以下简称外汇局）核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。

2．作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式 从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化； 从定性分析为主转向定量分析为主； 从分散风险管理转向全面集中管理 3．为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合 4．健全的风险管理为商业银行创造附加价值 自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能； 5．风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求 决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平 （三）商业银行风险管理的发展 商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 1．资产风险管理模式阶段 20世纪60年代前 偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性 2．负债风险管理 20世纪60年代－70年代

《风险管理》计算题专题公式汇总

《风险管理》计算题专题公式汇总 1.财产直接损失评估方法 （一）重置成本法： 财产重置成本＝重置全价－有形损耗－无形损耗 ＝重置全价×成新率－无形损耗 1.直接法：财产重置全价＝直接成本＋间接成本 间接成本其分摊方法： （1）按人工成本比例：间接成本＝人工成本总数×分配率 （2）单位价格法：间接成本＝工作量×单位价格（按日或时计） （3）直接成本百分率法：间接成本＝直接成本×间接成本占直 接成本百分率 2. 产出能力比较法：以生产相同的产品的全新财产为标准，通过比较被评估 3. 重置成本法---有形损耗的评估 1- 重置成本法---无形损耗的评估 财产无形损耗＝生产成本超支额×折现系数 n 为被评估财产尚可使用年限；i 为折现率 即银行年利率。 （二）现行市价法：通过市场上与被评估财产相同或类似的财产价格，据以确定财产评估价值的方法。直接法（相同的财产评估）；类比法（类似的财产评估）缺点：受市场影响较大。 （三）收益现值法：对财产在未来产生的收益进行折现来评估财产价值。 1.有限期间各年收益折算法 2.无限期收益折现法 ① 永续年金法（适用于各年预期收益相等） ②分段法（适用于未来收益波动较大的情况） 假设近期（通常为5年）各年收益不等，分别折现，5年之后各年收益全部等于G0，用永

2.财产间接损失评估（租权利益损失即承租人利益损失） V －租赁价值，T － 原定租金，i －年利率，n －从租约合同终止到合同期满的月份总数 3.人身风险损失金额评估 （1）直接损失金额评估：对员工人身损失的补偿。 个人死亡的年收入能力损失=年净收入 个人丧失工作能力的年收入能力损失=年净收入-年生活费用 收入能力损失：未来可能获得的收入的现值。 4.损失资料的数字描述 描述集中趋势的指标，称位置量数 描述离散趋势的指标，称变异量数 （1）位置量数 1.全距中值（最小观察值＋最大观察值）/2 2.众数：样本中出现次数最多的观察值。 3.中位数：数据按顺序排列后位于最中间的数值。（n 为数据个数） (n+1)/2（n 为奇数） 未分组资料，中间位置 n/2 ，n/2+1（n 为偶数） 分组资料，中间位置 n/2 4.简称平均数）未分组资料： ＝观察值总和/观察值项数 全距中值 众数 中位数 算术平均数 全距 平均绝对差 方差和标准差 变异系数 未分组：出现次数最多的数据（不唯一） 分组资料：众数组的中点。

金融风险管理考试要点归纳

0 金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 违约风险 是指债务人还款能力的不确定性 信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化， 给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 信用评级 是评估受评对象信用风险的大小 市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。 利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。 久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 金融风险的特点： 普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。 金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则： 实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不 准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一 种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择 和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法 现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金 融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费大量人力财力， 很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。 问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省大量的人 力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致 获得的调查资料和信息不可靠。 情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出 现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依 靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。 金融风险管理的策略方法 风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展 的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消 极的风险管理策略。 风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风 险转移可分为保险转移和非保险转移。 风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加 的各项交易费用。 风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策 略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生 的成本。 风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。 风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。 VaR 公式： VaR A = v （z c σ -μ） VaR R = v 0z c σ 假设股票 A 的收益率服从正态分布，且年标准差为 30%（按 252 个工作日计算），某投资者购买了 100 万元的股票 A ，请问： （1）在 95%置信水平下，样本观察时间段为 1 天、1 周的 VaR 为多少？（每周按 5 个工作日计算） 1 年 VaR R = v 0z c σ =100×1.96×30%=58.8

案例分析：从海尔集团看风险管控

案例分析：从海尔集团看风险管控 https://www.doczj.com/doc/ad14641473.html,2009-05-13 16:05:05 来源：CIO时代 【导读】：海尔之所以能在逆市中取得更上一层楼的佳绩，很大程度上得益于其在亚洲金融危机以来的十多年中对风险管控的强化和创新。 海尔之所以能在逆市中取得更上一层楼的佳绩，很大程度上得益于其在亚洲金融危机以来的十多年中对风险管控的强化和创新。 美国次贷引发的金融风暴席卷全球，其影响还在不断扩散之中，作为全球制造业大国的中国同样面临着巨大挑战。 而在此背景之下，位于青岛的海尔冰箱生产车间却是一片热火朝天的景象。世界著名的消费市场研究机构EuromonITor International(欧睿国际)最新发布的监测数据显示，以单一品牌计，2008年海尔品牌在全球冰箱市场份额已达6.3%，超过惠而浦、LG和伊莱克斯等，跃居全球第一。 在弥漫着悲观情绪的市场上，2008年海尔集团全球营业额实现1220亿元，同比增长8%，其中海外营业额同比增长9.8%，利润同比增长20.6%，目前海尔集团已经是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌，在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工总数超过5万人，已发展成为大规模的跨国企业集团。这样一组数据，无疑勾勒出了在全球危机(尤其是在国内制造业危机)的寒冬之下的一抹盎然春意。 海尔今天的这一切得益于其十分注重吸取1997年亚洲金融危机的教训，重视内控和风险管理体系的建立和完善。 我们认为，所有风险的源头可以说是战略，确定战略的时候，就锁定了全部风险。企业里的风险可以通过一些手法进行有效规避：财务管理、预算管理、人事管理、有效授权、投资管理和风险监控，制定风险管理体系以量化各项企业风险，制定风险防范的办法，降低经营的风险。 以海尔的具体风险管理措施来看： 战略层风险管理 集团化、国际化：目前海尔在全球30多个国家和地区建有贸易公司与设计中心，全球有10多个工业园，这么大的规模如果不建内控体系，企业的风险将非常大。 风险随着企业集团化、多元化、国际化等新经营空间的拓展，而有了很多新的课题、新的表现，在拓展的同时，需要不断提升对风险的认识、理解和控制。风险在遇到集团管控问题后会立即变得更加复杂：首先，集团企业在取得协同、整合、规模优势等利益的同时，随着资产规模的扩大、涉足产业的增加、所属子公司地域分布趋于分散，企业所面临的各种投资、运营、管理风险必将显著放大，对集团管控能力特别是风险内控体系也提出了更高的要求；其次，因集团化、多元化和国际化之后产生的多层次、多法人问题，风险也成为一个跨层次、多对象的体系。因此，随着企业规模的壮大，其触角的全球延伸，风险管理便自然成为企业经营的充分必要命题。 在国际化运作中，海尔的理念是“出口创牌”，战略分为三步“走出去”、“走进去”和“走上去”，“走出去”仅仅是把产品出口到海外：“走进去”则是应成为在当地被认可的产品，进入到当地连锁，在当地设计，为当地用户服务“走上去”则是成为当地的名牌。在国际扩张的路径上，海尔的手段主要是：整体兼并、投资控股、品牌运作和虚拟经营。海尔兼并扩张的一条基本原则就是“总体一定要大于局部之和”，必须兼并一个成功一个，最大限度地优化资源配

风险管理计算题(讲义)

第四讲风险管理计算题专题 知识点一、收益得计量 (一)绝对收益:就是对投资成果得直接衡量,反映投资行为得到得增值部分得绝对量 公式:绝对收益=P—P0=期末资产价值总额—期初投入资金总额 绝对收益就是实际生活中,对投资收益最直接、最直观得计量方式,就是投资成果得直接反映,也就是很多报表中记录得数据。(体现绝对收益,但相对收益无法衡量)例题: 一位投资者将1万元存入银行,1年到期后得到本息支付共计11000元,投资得绝对收益就是( )。 A、1000 B、10% C、9、9% D、10 『正确答案』A (二)百分比收益率: 当面对不同得投资机会,需要对不同得部门或投资者得收益进行比较或选择时,就无法通过绝对收益作出判断。此时,需要有一个可比基准进行判断,百分比收益率能解决这一问题。 百分比收益率就是当期资产总价值得变化及其现金收益占期初投资额得百分比。百分比收益率通常用百分数表示。 用数学公式可表示为:百分比收益率=(P1+D—P0)/P0*100%=(期末资产价值+资产持有期间得现金收益—期初投资额)/期初投资额*100% 例如:投资者A期初以每股20元得价格购买某股票100股,半年后每股收到0、3元现金红利,同时卖出股票得价格就是22元,则在此半年期间,投资者A在该股票上得百分比收益率为:11、5%(P24) 在实践中,如果需要对不同投资期限金融产品得投资收益率进行比较,通常需要计算这些金融产品得年化收益率,同时考虑复利收益。 知识点二、常用得概率统计知识 (一)预期收益率: 由于投资风险得不确定性,资产或投资组合得未来收益也往往不确定,在风险管理实践中,为对这种不确定得收益进行计量与评估,通常需要计算资产或投资组合未来得期望收益率,以便于比较与决策。 统计上,可以将收益率R近似瞧成一个随机变量。假定收益率R服从某种概率分布,资产得未来收益率有n种可能得取值每种收益率对应出现得概率为p i,则该资产得预 期收益率E(R)为: E(R)=p1r1+p2r2+…+p n r n (收益率*概率) 其中,E(R)代表收益率R取值平均集中得位置。 例如:投资者把100万元人民币投资到股票市场。假定股票市场1年后可能出现5种情况,每种情况所对应得收益率与概率如表1-1所示: 收益率(r) 50% 30% 10% -10% -30% 概率(p) 0、05 0、25 0、40 0、25 0、05 则1年后投资股票市场得预期收益率为: E(R)=0、05×0、50+0、25×0、30+0、40×0、10-0、25×0、10-0、05×0、30=0、10,即10%。

风险管理历年计算题汇总

自考风险管理历年计算题及答案（04年1月-08年1 0月） 0810 44. （本题9分）某物业公司过去的经验记录表明，住宅小区每个独立住户大约 20年发生一次火灾，假设物业公司的防灾防损部打算用泊松分布来估算住户下一 年发生火 灾的次数。试问： （1） 每个独立住户每年发生火灾的平均次数是多少？ （2） 每个独立住户每年不发生火灾的概率是多少？ （3） 每个独立住户每年发生火灾的次数不超过 1次的概率是多少？ （4） 每个独立住户每年发生火灾次数的方差是多少？（精确到小数点后四位） 已知：e-5=0.0067，e-0.05=0.9512 ，e-1=0.3629。 解: （1） C C Q 0 0.05 无火灾概率即 dx=0}=—5^。加 2 （3）发生火灾次数不超过 1概率即 (4)S='=0.0500 45. （本题11分）某企业收集整理了去年车间 A 和车间 B 由于火灾所造成的损失 金额资料如下（单位：百元）： 车间 9 13 13 9 6 4 8 6 A 车间 10 14 6 14 13 7 12 14 8 17 1 20 0.05 (2)P(X k) - k e k!

计算损失金额的变异系数并比较两车间损失风险的大小。（精确到小数点后一位）解： 9+13+13+9+6+4+8+6 A：x 8.5 8 B：x 11.5 S2=12.944 S=3.598 V=0.3129 车间A的风险损失大于车间B的风险损失。

0801 46. 某公司计划采购一新设备以增加生产。这种设备如不配有安全装置则价值10 万元，如配有安全装置则价值10.5万元。估计采用这种新设备（不论有无安全装置）后，公司每年可因此节省营业成本5万元。假设： ①该公司的风险成本为每年2万元，如采用配有安全装置的设备风险成本可降低 30% ②这种设备（不论有无安全装置）的使用寿命均为10年且无残值，公司采用直线 折旧法； ③公司适用的所得税税率为25% 请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策。 解： 在有、无安全装置情况下，每年增加现金流量如下表：

2017最新《金融风险管理》复习习题全集(包含答案)

《金融风险管理》期末复习资料整理 考试题型：单项选择题（每题1分，共10分） 多项选择题（每题2分，共10分） 判断题（每题1分，共5分） 计算题（每题15分，共30分）（考试有计算题，一定要带计算器） 简答题（每题10分，共30分） 论述题（每题15分，共15分）（一定要展开论述） 复习资料整理：样题参考、期末复习重点、习题辅导、学习指导、蓝本、（考试可带计算器） 金融风险管理样题参考 （一）单项选择题（每题1分，共10分） 狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。（ B ） A. 放款人 B. 借款人 C. 银行 D. 经纪人 （二）多项选择题（每题2分，共10分） 在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ACE ） A. 可疑 B. 关注 C. 次级 D. 正常 E. 损失 （三）判断题（每题1分，共5分） 贷款人期权的平衡点为“市场价格= 履约价格- 权利金”。（X ） （五）简答题（每题10分，共30分） 商业银行会面临哪些外部和内部风险？ 答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。是指合同的一方不履行义务的可能性。②市场风险。是指因市 场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定 权限的行为而给另一方导致损失的风险。 （2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。②流动 性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。③内部管理风险，即银行内部的 制度建设及落实情况不力而形成的风险。 （六）论述题（每题15分，共15分） 你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？ 答：可以借鉴“金融部门评估计划”的系统经验，健全我国金融风险防范体系。 （1）建立金融风险评估体系 金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险 评估是防范金融风险的前提和基础。目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还不够完善， 还需要做好以下工作：①健全科学的金融预警指标体系。②开发金融风险评测模型。 （2）建立预警信息系统 完善的信息系统是有效监管的前提条件。我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测和预 警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》要求还有差距。①增加描述市场总体金融风险和 金融机构风险的指标，为风险监测和预警提供信息支持。②严格和完善金融机构财务报表制度，制定严格的数据采集 内容和格式、方式和方法及采集渠道。金融机构上报的资料，要经过会计师和审计师审计，如发现弄虚作假或拖延， 监管部门应给予惩罚。 （3）建立良好的公司治理结构 金融机构治理结构是否良好对金融风险防范是至关重要的。如果公司治理结构存在缺陷，会增大金融体系风险。 国外银行的实践表明，金融风险及金融危机的发生，在某种程度上应归咎于公司治理的不足。我国近些年的金融业改 革非常重视法人治理结构的改进，但是国有独资商业银行的所有者与经营者定位还不是很清楚，高管人员仍然集治理 权与管理权于一身，缺乏治理与管理的监督机制。股份制商业银行表面上看有着良好治理结构，但实际运行中也存在 一些问题，如股东贷款比例过高，小股东收益被忽视等。为此，应在公司治理结构方面做好以下几项工作：①改进国 有商业银行的分权结构。②完善公司治理的组织结构。③完善激励机制和制约机制。④加强信息披露和透明度建设。

风险管理计算题(讲义)(DOC)

第四讲风险管理计算题专题 知识点一、收益的计量 （一）绝对收益：是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量公式：绝对收益二—P0=期末资产价值总额一 期初投入资金总额 绝对收益是实际生活中，对投资收益最直接、最直观的计量方式，是投资成果的直接反映，也是很多报表中记录的数据。（体现绝对收益，但相对收益无法衡量）例题： 一位投资者将 1 万元存入银行，1 年到期后得到本息支付共计11000 元，投资的绝对收益是（）。 A.1000 B.10% C.9.9% D.10 『正确答案』A （二）百分比收益率: 当面对不同的投资机会，需要对不同的部门或投资者的收益进行比较或选择时，就无法通过绝对收益作出判断。此时，需要有一个可比基准进行判断，百分比收益率能解决这一问题。 百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。 用数学公式可表示为：百分比收益率二（P1+D—P0）/P0*100%=（期末资产价值+资产持有期间的现金收益—期初投资额）/期初投资额 *100% 例如：投资者A期初以每股20元的价格购买某股票100股，半年后每股收到0.3元现金红利，同时卖出股票的价格是22元，则在此半年期间，投资者A在该股票上的百分比收益率为：11.5%（ P24）在实践

中，如果需要对不同投资期限金融产品的投资收益率进行比较，通常需要计算这些金融产品的年化收益率，同时考虑复利收益。知识点二、常用的概率统计知识 (一)预期收益率: 由于投资风险的不确定性，资产或投资组合的未来收益也往往不确 定，在风险管理实践中，为对这种不确定的收益进行计量和评估，通常需要计算资产或投资组合未来的期望收益率，以便于比较和决策。 统计上，可以将收益率R近似看成一个随机变量。假定收益率R 服从某种概率分布，专业资料资产的未来收益率有n 种可能的取值每种收益率对应出现的概率为pi，则该资产的预期收益率E (R)为： E (R)二p1r1+p2r2+…+pnrn (收益率*概率) 其中，E (R)代表收益率R取值平均集中的位置。 例如：投资者把100万元人民币投资到股票市场。假定股票市场 1 年后可能出现 5 种情况，每种情况所对应的收益率和概率如表1-1 所示：收益率( r) 概率( p) 50% 0.05 30% 0.25 10% 0.40-10% 0.25-30% 0.05 则1年后投资股票市场的预期收益率为： E ( R) =0.05 X 0.50+0.25 X 0.30+0.40 X 0.10-0.25 X 0.10-0.05 X 0.30=0.10，即10%。(二)方差和标准差： 资产收益率的不确定性就是风险的集中体现，而风险的大小可以由未来收益率与预期收益率的偏离程度来反映。假设资产的未来收益率