2019金融硕士“5大利率决定理论”考点梳理
马克思的利率决定理论
马克思的利率决定理论是以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点的。马克思指出,利息是贷出资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。剩余价值表现为利润,因此,利息量的多少取决于利润总额。利息率取决于平均利润率。利润率决定利息率,从而使利息率具有以下特点:
(1)随着技术发展和资本有机构成的提高,平均利润率有下降趋势,因而也影响平均利息率有同方向变化的趋势。由于还存在某些其他影响利息率的因素,如社会财富及收入相对于社会资金需求的增长程度,信用制度的发达程度等,它们可能会加速这种变化趋势或者抵消该趋势
(2)平均利润率虽有下降趋势,但这是一个非常缓慢的过程。而就一个阶段来考察,每个国家的平均利润率则是一个相当稳定的量。相应地,平均利息率也具有相对的稳定性。(3)由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果,因而使利息率的决定具有很大的偶然性,平均利息率无法由任何规律决定;相反,传统习惯、法律规定、竞争等因素,在利率的确定上都可直接起作用。
古典的利率理论
19世纪八九十年代,奥地利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔、瑞典经济学家维克塞尔和美国经济学家费雪等人对支配和影响资本供给与需求的因素进行了深入的探讨,终于提出资本的供给来自于储蓄,资本的需求来自于投资,从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。由于这些理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传统,强调非货币的实际因素在利率决定中的作用,因此被西方经济学者称为古典利率理论,也被后人称为实际利率理论。古典的利率理论认为,利率决定于储蓄与投资的均衡点。投资是利率的递减函数,即利率提高,投资额下降;利率降低,投资额上升;储蓄是利率的递增函数,即储蓄额与利率成正相关关系。
凯恩斯利率理论
凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。凯恩斯学派的利率理论是一种货币理论。流动性偏好利率理论认为，利率决定于货币数量和一般人的流动性偏好两个因素。凯恩斯认为，货币的供应量由中央银行直接控制，货币的需求量起因于三种动机。即交易动机、预防动机和投机动机。前两种动机的货币需求是收入的递增函数，记为M1=L1(Y)。投机动机的货币需求是利率的递减函数，记为M2=L2(r)。货币总需求Md=L1(Y)+L2(r)。货币总供给为为Ms(Ms由货币当局决定)，当Md=Ms时可以求均衡利率re。当利率非常低时，市场就会产生未来利率会上升的预期，这样货币投机需求就会达到无穷大，这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”。
可贷资金理论
由英国的罗伯逊和瑞典的俄林倡导。他们一方面反对传统经济学对货币因素的忽视而将利率的决定仅限于实际因素;另一方面又批评凯恩斯只强调货币供求而否定实际因素在利率决定中的作用。按照可贷资金理论，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自
某期间的投资流量和该期间人们希望保有的货币余额;借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。用公式表示，有：
DL=I+ΔM D
SL=S+ΔM S
式中，DL为借贷资金的需求;SL为借贷资金的供给;ΔM D为该时期内货币需求的改变量;ΔM S为该时期内货币供应的改变量。显然，作为借贷资金供给一项内容的货币供给与利率呈正相关关系;而作为借贷资金需求一项内容的货币需求与利率则呈负相关关系。就总体来说，均衡条件为：I+ΔM D=S+ΔM S
这样，利率的决定便建立在可贷资金供求均衡的基础之上。如果投资与储蓄这一对实际因素的力量对比不变，按照这一理论，则货币供需力量对比的变化即足以改变利率，因此，利率在一定程度上是货币现象。可贷资金利率理论从流量的角度研究借贷资金的供求和利率的决定,可以直接用于金融市场的利率分析。特别是资金流量分析方法和资金流量统计建立之后,用可贷资金理论对利率决定作实证研究有实用价值。
IS—LM模型的利率决定
可贷资金利率理论批判的继承了前人的研究成果,使利率决定理论研究取得了较大的发展。但是该理论存在着一个明显的缺陷,那就是没有考虑收入因素对利率的影响。而在实际工作中,收入因素对利率的决定是有重要作用的,这种作用是通过对储蓄和货币需求的影响来实现的。由英国经济学家希克斯首先提出、美国经济学家汉森加以发展而形成IS—LM模型,充分考虑了收入在利率决定中的作用,从而促进了利率决定理论的发展。IS—LM分析模型,是从整个市场全面均衡来讨论利率的决定机制的。该模型的理论基础有以下几点:
(1)整个社会经济活动可分为两个领域,产品领域和货币领域。在产品领域中要研究的主要对象是投资I和储蓄S,在货币领域中要研究的主要对象是货币需求L和货币供给M。
(2)产品领域均衡的条件是投资I=储蓄S,货币领域均衡的条件是货币需求L=货币供给M,整个社会经济均衡必须在实际领域和货币领域同时达到均衡时才能实现。
(3)投资是利率r的反函数,即I(r);储蓄是收入Y的增函数,即S(Y)。货币需求可按不同的需求动机分为两个组成部分L1和L2,其中,L1是满足交易与预防动机的货币需求,又是收入的增函数,即L1(Y);而L2是满足投机动机的货币需求,它是利率的反函数,即L2(i)。即货币需求L=L1+L2;货币供给M在一定时期由货币当局确定,因而是经济的外生变量。
根据以上条件,必须在产品领域找出I和S相等的均衡点的轨迹,即IS曲线;在货币领域找到L和M相等的均衡点的轨迹,即LM曲线。然后由这两条曲线所代表的两个领域同时达到均衡的点来决定利率和收入水平,此即IS—LM模型。其中,IS曲线是产品市场均衡时利率与收入组合点的轨迹,S=I是产品市场均衡的条件。IS曲线向右下方倾斜,从IS曲线反映的收入与利率的关系来看,利率较低,则投资较大,从而收入增加,储蓄也将增大。LM 曲线是在货币市场均衡时反映利率与收入的组合点的轨迹。从IS—LM模型我们可得以下结论:均衡利率的大小取决于投资需求函数、储蓄函数、流动偏好即货币需求函数、货币供给量。当资本投资的边际效率提高,IS曲线将向右上方移动,利率将上升;当边际储蓄倾向提高,IS曲线将向左下方移动,利率将下降;当交易与谨慎的货币需求增强,即流动偏好增强时,LM曲线将向上移动,因此利率将提高;当货币供给增加时,LM曲线将向下移动,利率将降低。IS—LM模型是揭示利率决定的比较系统的理论,该模型成为分析利率变动趋势一个较好的工具。
上海财经大学金融硕士导师介绍 导师信息 郭丽虹：金融学院硕士生导师， 1999.4—2003.3日本京都大学经济学研究科经济动态分析专业(经济学博士学位) 研究方向：公司金融 1997.4—1999.3日本京都大学经济学研究科经济动态分析专业(经济学硕士学位) 研究方向：金融学 1989.9—1993.7湖南财经学院国际金融系国际金融专业 主要研究项目 项目名称：《日本企業の資金調達と設備投資に関する研究》，日本Fuji Xerox小林节太郎纪念基金项目，2002年7月-2003年6月 项目名称：《转型期的中国金融市场和金融风险研究》，上海财经大学现代金融研究中心项目，2003年11月-2005年5月 项目名称：《中国上市公司的资本结构及其投资与融资关系的研究》，上海财经大学“211工程”重点学科建设项目，2004年4月-2006年3月 项目名称：《中国上市公司投资与融资行为研究》，上海市引进海外高层次留学人才专项基金，2005年1月-2006年3月 项目名称：《中小企业的融资与投资行为的关联性研究》，上海财经大学现代金融研究中心项目，2005年7月-2007年6月 李曜：金融学院博士生导师 1998年7月，在华东师范大学国际金融系，获经济学博士学位。 1995年7月，在浙江大学(合并前浙江大学)经济系，获经济学硕士学位。 1992年7月，在浙江大学(合并前浙江大学)经济系，获经济学学士。 研究领域 主要研究方向为公司金融理论、公司治理、投资基金、企业年金、私募股权等。 奖励、荣誉称号 曾获得上海财经大学首届“十大科研标兵”、“上海财经大学我心目中的好老师”称号、“上海财经大学教学基金奖”等奖励。 凯程教育： 凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。 凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯； 凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里； 信念：让每个学员都有好最好的归宿； 使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构；
2005上海财经大学《国际金融》课程考试卷(A卷)答案
上海财经大学《国际金融》课程考试卷（A卷）答案 课程代码0830 课程序号_ 0673-0677，0679__ 2004-2005学年第2学期 请把答案做到答题纸上 姓名：；学号：；班级：；得分：。 一、名词解释（15%）（任选五题，3分/1题） 1、J-curve effect 所谓J曲线效应，是指在马歇尔——勒讷条件成立的情况下，短期内由于合同的时滞效应，贬值初期，国际收支可能首先恶化，经过一段时间调整之后，然后得到慢慢改善。 2、Exchange Rate Regime 为了强调汇率制度不仅是由外生的正式规则构成的，而且也离不开市场经济主体内生的非正式规则。在这里，我们将汇率制度定义为：有关汇率的确定、维持、调整和管理的一系列安排和规则（正式规则和非正式规则）。3、Balance of Payments 基金组织对国际收支做了更明确的定义：国际收支是指一国或地区在一定时期内（通常1年）居民同非居民所进行的全部经济交易的系统的货币记录。 4、Impossible trinity 不可能三角是指独立货币政策、稳定汇率目标和资本自由流动这三项政策不可能同时实现，必须要放弃其中一个。 5、International Reserve 国际储备（International Reserve），是指一国货币当局为弥补国际收支差额和稳定汇率而持有的一切资产。国际储备的资产必须具备三个特征：可获 2
得性、充分流动性和普遍接受性。 6、Currency Crisis 货币危机（Currency Crisis）分为广义和狭义两种，广义货币危机是指一国或地区货币的汇率变动在短期内超过一定的幅度——按照IMF定义，如果一年内一国货币贬值25%或更多，同时贬值幅度比前一年增加至少10%，那么该国就发生了货币危机。狭义货币危机是指市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定汇率制度的崩溃和外汇市场持续动荡的事件。 7、Marshall-Lerner Condition 马歇尔——勒纳条件是指在供给弹性无穷大的情况下，一国货币贬值能否改善国际收支，取决于商品进出口需求弹性之和是否大于1，即。如果，则贬值有效，能改善国际收支；如果，则贬值使国际收支非但得不到改善，反而会恶化；如果，则货币贬值使国际收支保持不变。 二、判断题（10%）（1分/1题，正确T，错误F） 1、（F ）； 2、（F ）； 3、（T ）； 4、（T ）； 5、（F ）； 6、（F ）； 7、（F ）； 8、（F ）； 9、（T ）；10、（F ）。 三、单项选择题（10%）（1分/1题） 1、（ D ）； 2、（ B ）； 3、（B ）； 4、（D ）； 5、（D ）； 6、（ C ）； 7、（ B ）； 8、（B ）； 9、（C ）；10、（D ）。 四、多项选择题（20%）（2分/1题） 1、（BCE ）； 2、（ACD ）； 3、（BCD）； 4、（ABCD）； 5、（BD ）； 6、（AC ）； 7、（ABD）； 8、（ABCD）； 9、（ACD ）；10、（ABCD）。 五、简答题（20%）（任选四题，5分/1题） 3
431金融学综合2016年答案详解对外经济贸易大学 1.D 解析：本题主要考察货币职能的概念，需要区分流通手段和支付手段的区别支工资等的职能。支付手段是指货币充当用来清偿债务或支付赋税、租金、但另一方这有利于商品经济的发展，付手段一方面使商品交换出现赊购、赊销，支付相对于价值尺度和流通手段而言，面又在形式上加深了经济危机的可能性。货币在人们经济生活手段虽不是货币的基本职能，但随着商品货币经济的发展，中所起的作用越来越广泛了，货币执行支付手段的职能也越来越普遍了。①必须使流通手段是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。个流通中需要多少货币取决于3:一手交钱,一手交货.货币需求用现实的货币,在金属货币制(V).(Q)、货币流通速度:价格(P)、待出售的商品数量要素②作为流通手段的货币在交换中转瞬即≡MV；在信用货币制度下下:M=PQ/V:PQ逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。（蒋先玲货币金融学P6-P9。） 2 .C 解析：本题考察的是巴塞尔协议三的相关内容 巴塞尔协议Ⅲ中提到了建立流动性风险监管标准建立流动性风险监管标准，增强银行体系维护流动性的能力。目前我国对于银行业流动性比率的监管，已经存在一些较为明确的指标要求，如要求存贷比不能超过75%，流动性比例大于25%，核心负债依存度大于60%，流动性缺口率大于-10%，以及限制了最大十户存款占比和最大十户同业拆入占比，超额存款准备金制度等，这些指标对于监控银行业的流动性起到了较好的作用。 巴塞尔协议Ⅰ把信用风险纳入了风险管理框架，巴塞尔协议Ⅱ把市场风险和操作风险纳入风险管理范围。 （蒋先玲货币金融学P213专栏） 3. A 解析：本题考察收益率曲线的基本概念 收益率曲线是反映风险相同但期限不同的债券到期收益率或利率与期限关系的曲线。 （蒋先玲货币金融学P84） 4.D 1 解析：本题考察中央银行常用的货币政策工具的特点主要包括回政策性金融债券等作为交易品种，①公开市场业务：运用国债、购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求。特点：传递过程的直接性；主动性；可以进行微调；可以进行频繁操作从而间接调控货币影响货币乘数，②存款准备金：通过调整存款准备金率，供应量，因此即使法定准备金率调整很小，也会引起货币供应量的巨大波动。商业银行等金融机构将贴现业务获得的票据卖给中央银行的③再贴现政策：具有结构调节效应，对市场利率有强烈的告示作用；特
2019-2020上海财经大学金融硕士（金融工程与量化投资）考研详情介绍与经验指导 学院简介 历史悠久 上海财经大学金融学院的前身为建立于1921 年的国立东南大学银行系，是我国高等院校中最早创设的金融学科之一，学科创始人杨荫薄、朱斯煌等教授为近代中国金融学的奠基人。建国后，彭信威、刘絜敖、朱元、吴国隽、王宏儒、龚浩成、谢树森、王学青、俞文青等资深教授均对新中国金融高等教育的发展有重要贡献。1998 年，为了适应我国金融事业发展的需要，进一步促进金融学科发展，上海财经大学成立了金融学院，这也是我国大陆高校中设立的第一个金融学院。 体系完整 金融学院设有银行系、保险系、国际金融系、证券期货系以及公司金融系共5 个系，现有本科四个专业、四个学术型硕士点、两个专业学位硕士点和四个博士点。凭借学院优良的基础设施、资深的师资团队以及现代化的管理方式和国际化视野，成就了一批批活跃于金融界的学术和实践人才。 师资雄厚 学院拥有一流的师资队伍，现有专职教师74 人，其中教授26 人，副教授25 人。获得博士学位的教师人数超过全体教师比例的89%，其中30 位教师获得海外博士学位。近年来学院注重从国外引进高层次科研与教学人才，现有常任轨教师24 人，均具有海外博士学位。学院还聘请多名海外著名高校的知名学者担任特聘教授，聘请海内外大型金融企业负责人担任兼职教授。近三年来，学院共有十多名教师参加"国家留基委"项目、学校双语师资培训项目以及美国富布莱特基金资助项目，均提高了教师的研究和教学能力。 金融学院致力于构建一支具有国际视野和较高科研水平的一流师资队伍，以培养具备批判思维能力、创造力和前瞻力的国际化高素质金融专业人才，致力于在中短期内，使学院成为亚洲一流、有一定国际影响力的金融教学、科研基地。现任院长为美国哥伦比亚大学金融系主任王能教授。 招生人数
2015复旦431金融学综合真题（答案仅供参考） 一、名词解释（每小题 5 分，共 25 分） 1. 到期收益率：到期收益率是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价 值相等时的利率水平，公式如下： 其中， P0表示金融工具的当前市价，CFt表示在第t期的现金流，n表示时期数，y表示到期收益率……（《金融市场》P243） 2. 系统性风险：系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、宏观经济政策的变动等。这类风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或削弱，因此又可称为不可分散风险……（《金融市场》P290） 3. 有效汇率：有效汇率是指某种加权平均的汇率，最常用的是以一国对某国的贸易在其全部对外贸易中的比重为权数。以贸易比重为权数的有效汇率反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动浮动，其汇率的公式为：……有效汇率的关键特点在于加权，它既可以是对名义汇率加权，也可以是对实际汇率加权，分别得到名义有效汇率和实际有效汇率……（《国际金融新编》P56，2004年金融联考和2011年复旦431都考过~） 4. 格雷欣法则：在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即所谓“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即所谓“劣币”）则充斥市场，这就是格雷欣法则……（《现代货币银行学教程》P14，参考《习题指南》P7, 2004年金融联考考过） 5. 利息税盾效应：利息税盾效应即债务成本（利息）在税前支付，而股权成本（利润）在税后支付，因此企业如果要向债券人和股东支付相同的回报，对后者则实际需要生产更多的利润。例如……因此“税盾效应”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜……（也可以按《公司金融》P150来答，差不太多，2012复旦431考过~） 二.选择题（每小题4分，共20分） 1、根据 CAPM 模型，假定市场组合收益率为 15%，无风险利率为 6%，某证券的 Beta 系数为 1.2，期望收益率为 18%，则该证券（B） A. 被高估 B. 被低估 C. 合理估值
上海财经大学银行与国际金融专业本科生毕业论文选题参考方向( 2005 年11 月） 一、国际货币与金融 二、l ）人民币自由兑换问题 三、2 ) WTO对中国金融业的挑战何机遇 四、3 ）发展中国国家的国际储备问题 五、4 ）发展中国家的国际收支问题 六、5 ）中国的国际收支问题与人民币汇率 七、6 ）汇率制度与货币危机 八、7 ）国际金融体系的重建问题 九、8 ）美元化问题 十、9 ）国际资本流动问题 十一、 10 ) FDI 对中国经济的作用 十二、 11 ）中国外汇体制改革问题 十三、 12 ）美元汇率研究 十四、 13 ）汇率决定理论的经验研究 十五、 14 ）国际收支理论的经验研究 十六、 15 ）货币危机对经济的影响 十七、 16 ）汇率制度与宏观经济表现 十八、 17 ）中国内地与港澳货币一体化 十九、 18 ）人民币国际化问题 二十、 19 ）资本项目开放卜的人民币汇率 二十一、20 ）贸易制度与汇率制度的关系（可进行国别研究）21 ）中日贸易与人民币汇率 二十二、22 ）中美贸易与人民币汇率
二十三、23 ）香港联系汇率制的可持续性 二十四、24 ）最优货币区理论与人民币汇率 二十五、25 ）欧洲货币一体化的作用 二十六、26 ）当前人民币汇率对中国宏观经济的经验分析27 ）我国国际收支与货币政策 二十七、28 ）人民币汇率的市场化形成机制 二十八、29 ）人民币均衡汇率研究 二十九、30 ）购买力平价的经验证据 三十、 31 ）人民币自由化与中国的金融改革 三十一、30）国际资本市场的最新发展 三十二、33 ）国际资本流动对发展中国家的作用 三十三、34 ）美元的汇率政策 三十四、35 ）汇率制度与货币危机 三十五、35 ）东亚金融危机对我们的启示 三十六、36 ）东亚金融危机对我国经济的影响 三十七、37 ）国际金融合作与风险防范 三十八、38 ）关于人民币汇率问题 三十九、39 ）汇率变动与国际收支 四十、 40 ）国际金融体系重建问题研究 四十一、41 ）外资银行经营人民币业务对中国经济的影响42 ）人民币自由兑换问题研究 四十二、43 ）我国现行外汇管理体制及其改革 四十三、44 ）我国的国际储各问题 四十四、45 ）外汇风险及其防范 四十五、46 ）中国加入WTO对金融业的影响 47 ）金融博弈与短期汇率稳定
2013年上海财经大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷 (总分：80.00，做题时间：90分钟) 一、单项选择题(总题数：30，分数：60.00) 1.单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。（分数： 2.00） __________________________________________________________________________________________ 解析： 2.下列行为中，货币执行流通手段的是( )。 （分数：2.00） A.交付租金 B.就餐付账√ C.付息 D.分期付款 解析：解析：注意区分流通手段和支付手段，可以简单理解为流通手段指的是交易的现收现付，支付手段是延期支付。 3.按预期假说，如果人们预期未来短期利率下降，债券回报率(债券利率)曲线呈( )。 （分数：2.00） A.平坦 B.递增 C.下降√ D.隆起 解析：解析：根据预期假说，长期的利率是由短期的利率决定的，那么短期利率的下降必然引起回报率曲线下降。 4.公司将以一张面额为10 000元，3个月后到期的商业票据变现，若银行年贴现率为5％，应付金额为( )。（分数：2.00） A.125 B.150 C.9 875 √ D.9 800 5.已知2007年R公司营运净利润为550万元，资产总额为4 800万元，应收账款总额为620万元，债务权益比为1．25。那么，2007该公司的股权回报率ROE为( )。 （分数：2.00） A.23．76％ B.24．28％ C.24．11％ D.25．78％√ 解析：解析：ROE25．78％，应收账款不影响当期利润与权益，为干扰项。 6.甲乙丙三人讨论债务结构，其中甲认为：(1)一个公司资本结构和财务杠杆没有太大关系，财务杠杆不改变公司向股东分配的权益；(2)完美市场假设是资本结构不影响公司价值的必要条件之一。乙认为：(1)根据MM理论，一个公司可以通过增加债券资本和提高企业财务杠杆比率来实现企业价值最大化；(2)只有公司价值增加时，资本结构的变化才能使股东受益。而丙认为：(1)财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也越大；(2)从一定意义上讲，最优资本结构在不降低经营资本的条件下使资本成本最低。观点不正确的是( )。 （分数：2.00）
第1讲货币与货币制度 ?货币 ?货币制度 ?国际货币制度 一、货币：起源、形态、职能、本质 （一）货币的起源 1.古代货币起源学说 –亚里士多德“中介货物”观 –中国古代《管子》“先王定币”和司马迁“交换过程”起源观 2.马克思货币起源学说 –历史线索 –逻辑线索 （二）货币形态 1.货币形态的观察角度 ?货币材料：贝、金银铜铁（称量货币）、纸币 ?存在形式：有形货币与无形货币 ?价值准备：商品货币与信用货币 2.货币形态的演变（历史唯物主义角度） ?一般等价物转化为货币形态：实物货币占主导 ?公元前1500年左右，实物货币向金属货币转化 ?20世纪30年代后，金属货币向信用货币转化 货币形态的演变 3.与货币形态有关的概念 ?币材：充当货币的材料或物品，不具有完全排他性，商品交换对币材四个基本要求 ?铸币：由国家的印记证明其重量和成色，有一定形状的金属货币，经历从足值到不足值的过程 ?银行券：由银行发行的信用工具，经历了由兑现到不兑现，分散发行到集中发行的过程?纸币：流通中的纸质货币符号，通常由政府发行 ?存款通货：可以签发支票进行转账结算和提取现金的活期存款 ?电子货币：存在银行电子计算机系统内，可利用银行卡随时提取现金和进行支付结算的存款货币 4.纸币与银行券的区别 –产生的职能基础不同：纸币——流通手段职能；银行券——支付手段 –发行方式不同：纸币是国家依靠政治权力发行的，银行券是由银行通过信用渠道发行的–兑现程度不同：纸币不能兑现，而银行券可以随时兑换成金属货币 5.货币形态的发展 –依托计算机与互联网的发展 –出现无纸化趋势，银行卡 –交易过程观念化 （三）货币的职能 1. 赋予交易对象以价格形态：价值尺度 –货币表现和衡量其他一切商品价值的职能 –货币单位 –价格的倒数是货币购买力
南京大学2013年硕士研究生入学考试初试试题 （A卷）（三小时） 科目代码：431 科目名称：金融学综合满分：150分 适用专业：金融 一．单项选择题（每小题有四个备选答案，请选出最合适的一个答案。本题共20小题，每小题1.5分，共计30分） 1.无差异曲线的形状取决于（) A.消费者偏好 B.产品效用水平的大小 C.所购产品价格 D.消费者收入 2.经济学中长期与短期的划分依据取决于（） A调整生产规模B时间长短 C.可否调整产量 D.可否调整产品价格 3.如果监管机构对一个垄断企业的价格管制正好使其经济利润消失，则价格要等于( ) A.边际成本 B.平均成本 C.边际收益 D.平均可变成本 4.卡特尔制定统一价格的原则是（） A.使整个卡特尔的成本最小 B.使整个卡特尔的产量最大 C.使整个卡特尔中各企业的利润最大 D.使整个卡特尔的利润最大 5.在一个四部门经济模型中，GNP=（） A.消费+总投资+政府购买+总出口 B.消费+净投资+政府购买+总出口 C.消费+总投资+政府购买+净出口 D.消费+净投资+政府购买+净出口 6.货币的一个重要职能是价值贮藏（） A.但是货币没有价值，所以货币不执行价值贮藏职能 B.在正常经济环境中，货币具有价值贮藏职能 C.在现代社会，执行价值贮藏职能是高品质国债而非纸币 D.在现代社会，执行价值贮藏职能是黄金而不是纸币 7.单位货币的购买力提高，（） A.不代表单位纸币所代表价值的增加 B.也就是单位纸币价值的增加
C.表明纸币发行不足，出现了通货紧缩 D.表明商品供大于求 8.商业银行在国民经济中最重要的职能是（） A.代表国库和充当货币政策的传递渠道 B.发放贷款，在间接融资中充当投资中介 C.集中社会暂时或永久闲置的小额货币资金，然后将其转化为巨额的信贷资金 D.通过存贷款业务和其他金融业务为公众提供金融服务 9.在固定汇率制度下，如果资本完全流动，则（） A.货币政策有效，财政政策无效 B.货币政策和财政政策均无效 C.货币政策无效，财政政策有效 D.货币政策和财政政策均有效 10.以下哪些项目不是基础货币（） A.商业银行在央行的存款 B.财政部在央行的存款 C.流通中货币通货 D.商业银行持有的库存现金 11.关于比率分析以下错误的是（） A.对于当前不盈利或盈利水平较低的企业，可以考虑市净率进行估值 B.市盈率分析使用的是会计利润 C.应用市净率分析时，市净率低的公司价值一定是被低估的 D.市净率是股价与每股净资产价值的比率 12.某大型企业的CEO向基金经理介绍，他们企业的目标是通过提高公司的股权收益率，为股东创造最大价值。他的如下说法中错误的是（) A.降低企业的财务杠杆可以降低利息成本，提高股权收益率 B.在既有资产水平上加大营销力度，提高资产周转率可提高资本使用效率，提高股权收益率 C.在一个高度竞争的市场中通过生产及销售的成本节约可提高产品的毛利水平，提高股权收益率 D.通过控制管理费用可提高净利水平，提高股权收益率 13.H公司的净利润为66美元，总资产500美元，66美元的净利润中有44美元被留存下来，则其内部增长率为（) A.13.2% B.66.67% C.8.8% D.9.65% 14.市场组合的β值( )
上海财经大学金融学院国际金融系介绍 上海财经大学金融学院国际金融系简介 国际金融系是1998年由世界经济系国际金融专业基础上建立，拥有悠久的发展历史，先后涌现朱元、吴国隽、谢树森等一批国内教育界和学术界的知名学者。现有的师资队伍在编教师有14人，其中教授7人(占50%)，博导6人(占42.9%)，副教授5人(占35.7%)，正副教授所占的比例为85.7%。教师中具有博士学位者12人(85.7%)，具有硕士学位者2人。 国际金融系：本科教育 本科生课程: 目录：国际金融学国际金融管理国际信贷投资银行学国际结算金融工程学 主干课程介绍： 国际金融学：本课程是分析和研究国际间货币运动规律和国际间过比运动所涉及的金融业务极其经营机构，以及由此而形成的国际货币金融关系。 国际金融管理：本课程重点分析公司跨国经营中的金融策略选择。主要研究企业跨国经营中的汇率风险和利率风险，风险的规避和管理策略，以及企业在跨国经营中的投资管理和筹资管理的资金预算等问题。 国际信贷：国际信贷的研究对象是国际资本流动规律与国际借贷方式极其有关的各种问题。主要探讨货币时间价值、利息、利率和费用以及国际信贷风险，说明贷款人与贷款人如何信贷决策。 金融工程学：金融工程学作为一门新兴的学科，在商业银行、投资银行、金融企业及跨国公司具有很强的应用空间，是金融领域的高科技。学习和研究金融工程的基本原理和应用技巧对引进和效果国外金融管理的先进技术和手段。 国际金融系：研究生教育 硕士研究生课程: 中级国际金融数理统计证券投资理论外汇理论与政策国际金融管理跨国公司研究主干课程介绍: 中级国际金融：系统讲授国际金融方面具有较高深度的理论、学说及其最新发展，在研究国际金融现象方面国际学术界普遍使用的分析手段、方法和技巧;国际金融研究方面的热点和有待攻克的重大难点等，帮助学生培养具有独立研究国际金融重大课题所必须的专业知识北京和能力，有助于激发学生的思维活跃度。 外汇理论与政策：该课程从外汇市场、国际货币、外汇交易、汇率理论、汇率变动与汇率预测、发展中国家的汇率政策、外汇管理、我国的外汇政策等方面深入探讨的外汇的理论与政策实践。该课程采用讨论式的教学方法主要在于培养学生在外汇领域中开拓思路，加强分析和研究能力，以及认识外汇问题分析的方法论。 博士研究生课程: 目录：国际金融专题研究金融市场微观结构理论产权理论金融理论研究
上海财经大学2014年金融431真题 前言：选择和计算均有不全的，没办法了，这已经是最全的了，除非有特殊渠道，不然找不到更全的了，真题的作用主要在于知道考核的知识点，而不是题目本身。 一、选择 1、纸币发行建立在( )职能上？ A.支付职能 B.流通职能 C.价值尺度 D.贮藏手段 2.关于杜邦分析法的题，提示ROE 3.有关股票回购和现金股利比较 4.用储蓄存款消费，M1，M2怎么变化？ A.M1增加，M2不变 B.M1不变，M2增加 C.M1，M2均增加 D.M1增加，M2减少 5.甲公司流通在外的股数为10000股，每股市场价值5元，现以5%的股利支付率发行股利，在股利分配之后甲公司的总价为为？ A.50000 B.49500 C.48500 D.47500 6.现有资产组合如下，持有证券A400元，其贝塔值为1.2，持有证券B800元，其贝塔值为-0.3，求组合贝塔值。 7.从消费者的角度看，当利率上升的时候，消费和储蓄如何变化？ 8.乙公司全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，每年支付优先股股利1.44万元，所得税40%，每年息税前利润32万元，求该公司的财务杠杆。 9.由发起人承担所有风险的养老金计划是？ A.固定缴款计划 B.固定给付计划 C.变额年金计划 D.延期支付计划 10.信用账户10000元现金，10000元市值证券A，A折算率为70%，欲投资于保证金比率50%的证券B，问最多可以购买证券B的市值。 11.A公司每年需材料200吨，每吨材料年度储备成本20元，每次进货费用为125元，单位订购价格为20元，求最佳采购次数。 12.有一10年期附息债券，票面利率6%，面值100元，每年付息一次，折现率7%，求债券市场价格。 13.跟购买设备相比，融资租赁的优点是？
金融学（货银方向）共28人 周一下午:高级微观经济学A( 范翠红)5702 周二晚上:人力资源管理(王惠忠)6406 周三上午:社会主义经济理论(张银杰)梯6 周三晚上:计量经济学(邹平)6305 周四上午:货币银行理论(柳永明)5703 周四下午:公司金融(李曜)6404 周四晚上:投资学（证券投资理论）(王明涛)6406 金融学（国金方向）共36人 周一晚上:数理统计(王小明)6403 周二上午:金融博弈(韩其恒)6406 周二晚上:高级微观经济学A (杜宁华)5703 周三上午:社会主义经济理论(张银杰)梯6 周四上午:货币银行理论(柳永明)5703 周四下午:保险与风险管理(粟芳)6409 周五上午:中级国际金融(丁剑平)6405 金融学（证券方向）共43人 周二上午:商业银行经营与风险管理(陆世敏)6407 周二晚上:高级微观经济学A (杜宁华)5703 周三上午:社会主义经济理论(张银杰)梯6 周三晚上:时间序列分析(刘莉亚)6308 周四上午:金融经济学(曹志广)5704 周五上午:证券投资理论(金德环)6309 周五下午:公司财务(郭丽虹)6307 财政学（中外） 计算机应用（中外） 统计学（中外） 国际贸易（中外） 市场营销（中外） 财务管理（中外） 会计学（中外） 政治经济学（中外） 微观经济学（中外） 宏观经济学（中外） 线性代数（中外）
概率论（中外） 贷币银行学（中外） 国际金融（中外） 保险学原理 商业银行经营管理 证券投资学 Finacial Econometrics financial statement analysis international settlement financial engineering 一）北京大学经济学院金融学专业课程设置 课程设置： 必修课：金融经济学、实证金融分析 选修课：金融市场微观结构、固定收益债券、金融衍生品与风险管理、证券投资学、公司金融理论、公司重组及并购、金融中介与资本市场、国际金融、商业银行管理、行为金融学、货币经济学、金融时间序列分析、动态资产定价理论、汇率经济学、金融发展理论。 课程内容： 金融经济学 这门课程主要介绍和论述在金融经济学中的重要概念。课程的重点是介绍单期金融市场模型以及一些在各种金融市场上进行交易的简单金融工具的定价模型。在这门课程中，将讨论有关不确定性下的选择行为、风险回避以及随机占优等内容。单期最优投资组合理论也将在这门课中加以讨论，从而导出资产市场的几个主要的均衡定价模型，如Arrow-Debreu模型，资本资产定价模型(CAPM)，以及套利定价模型(APT)。此外，还将进一步涉及基金分离的理论。同时，本课还会对多期资产定价模型以及资产组合模型进行简单的介绍。在本课的最后部分，本课将会讨论公司金融决策以及Modigliani-Miller定理。 实证金融分析 这门课程的目的是向学生介绍一些在金融经济学中重要的实证文献，以此来说明计量方法和计量工具在金融市场分析中的应用。所涉及的一些实证的内容将包括金融市场的计量问题以及资产定价模型的检验等，实证检验的对象包括股票市、债券市场以及外汇市场。 动态资产定价理论 这门课程是关于金融领域的多期模型，主要包括多期最优资产组合理论以及资产定价。课程先介绍有关的离散资产组合选择以及证券价格理论，从而过渡到连续时间（continuous-time）的讨论。课程的内容将包括资产定价中的Black-Scholes模型及其扩展、利润期限结构模型、公司证券估价以及连续时间下的资产组合选择和资产定价模型的一般均衡等。学生将必须要具有一定的一般均衡理论和投资学的背景知识才可以选修这门课。此外，这门课还希望学生可以具有微积分、线
431金融学综合：公司理财的核心复习 要点 431金融学综合要考高分，公司理财必定要贡献很大一部分。因为公司理财有点像数学的味道，虽然也有分析和理解的部分，但是不会像金融学那么抽象。因此，公司理财的客观性就保证了在考研专业课得分中，相比金融学要容易些。但是对于跨专业或者基础不好的学生来说，还是有一定的难度的。那么如何在容易得分的公司理财中尽量拿到满分，认为是需要一些方法和技巧的。 一、公司理财的核心 1.如何融资：债券和股票;其实融资是比较难的。不同的融资方式会不会影响公司的价值 2.融到钱了如何投资：投资项目是否可行; 其实整个公司理财主要就是在讲这两个方面，第一个如何融资，公司的资本结构是否影响公司的价值是整本书的重难点。也常常用来考分析和论述题。第二个问题是整本书的重点。公司理财的第一原则就是货币的时间价值。因此讲如何投资的时候肯定涉及到两个方面：现金流和折现率;如何求现金流是一个比较抽象和复杂的地方，但是内容不多，可以通过多练多看破解。折现率就是纯粹的套公式了。从上面两个主要内容来看，公司理财整体的内容并不难。我们现在具体谈下如何复习。 二、公司理财的框架 (一)第一篇：价值(共三章) 1.公司理财导论：简单看下即可 2.会计报表与现金流量 学习这一章首先要熟练掌握住资产负债表和利润表的具体内容;难点是税收和非现金项目对公司现金流的印象。对财务现金流量一定要熟练掌握，是以后求公司价值的基础。 3.财务报表分析与财务模型 对于财务报表分析就是把公式记忆住，会用就行了，真正涉及到理解的部分不多。所以熟练是最重要的。简单的财务模型一定要掌握住外部融资EFN的计算原理和流程，这个是需要动下脑子的。多理解几遍，把书上的例题，一定要做熟练。最后要掌握住内部报酬率和可持续报酬率的含义以及推导。 (二)第二篇：估值与资本预算(共六章)： 本篇是考研的绝对重点，在折现率给定的情况下，去评估各种投资，理解的成分并不大，所用的原理也基本上一致，就是对未来现金流量进行折现。所以只要对基本的原理和重要的例题多练几遍，就没多大问题，具体的如下： 4.折现现金流估价 这是本篇也是整个公司理财的基本工具;对复利现值、复利终值、年金现值、年金终值、永续年金等等基本的概念、公式都要掌握到很熟练，不然神也救不了你。 5.净现值和投资评价的其他方法 每年必考内容，最重要的是NPV方法重点理解，但是对其他指标：回收期法、折现回收期法、内部收益率法等都要认真理解和掌握，并能掌握各种方法的联系与区别，评价每种方法的优劣。 6.投资决策 大题必考内容，难点是如何求增量现金流，关键是要理解机会成本的概念，另外有一定的会计学基础是很有帮助的。另外必须掌握的就是经营性现金流的不同算法，每种方法都很重要。
2016年上海财经大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷 (总分：90.00，做题时间：90分钟) 一、单项选择题(总题数：30，分数：60.00) 1.货币中性是指货币数量变动只会影响( )。 （分数：2.00） A.实际工资 B.物价水平√ C.就业水平 D.商品的相对价格 解析：解析：货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，是指货币供给的增长将导致价格水平的相同比例增长，对于实际产出水平没有产生影响。总体来看，古典学派和新古典学派的经济学家都认为货币供给量的变化只影响一般价格水平，不影响实际产出水平，因而货币是中性的。选项中只有物价水平是名义变量。故选B。 2.下列哪一项不是商业银行与投资银行的主要区别( )。 （分数：2.00） A.资金来源不同 B.融资功能不同 C.监管机构不同√ D.利润来源不同 解析：解析：投资银行的资金来源是证券承销，商业银行资金来源是存款。投资银行融资方式是直接融资，商业银行是间接融资。投资银行利润来源是客户佣金，商业银行是资产业务与负债业务的利率差。只有监管机构，在过去可能还有所不同，但监管逐渐变得一体化，不再是主要区别。故选C。 3.利率为资金借贷的价格，决定于金融市场上资金流量的供需关系，这是下面哪一种理论的观点?( ) （分数：2.00） A.流动性偏好理论 B.节欲说 C.可贷资金理论√ D.古典学说 解析：解析：针对古典利率理论和凯恩斯的流动性偏好理论，可贷资金理论认为它们都有其不足之处。可贷资金理论认为在利率决定问题上，肯定储蓄和投资的交互作用是对的，但完全忽视货币因素是不当的，在目前金融资产量相当庞大的今天，凯恩斯指出了货币因素对利率决定的影响是可取的，但完全否定实质性因素是错误的。可贷资金理论试图在古典利率理论的框架内，将货币供求变动等货币因素考虑进去，在利率决定问题上同时考虑货币因素和实质因素，以完善利率决定理论。利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求关系。故选C。 4.货币政策的时间不一致性意味着( )。 （分数：2.00） A.中央银行出于公众利益的考虑，会改变自己事先宣布的政策 B.中央银行的政策制定，经常超出公众的预期 C.社会公众对中央银行的信任度并不重要 D.货币政策的效果存在时滞√ 解析：解析：货币政策的时间不一致性是货币政策从制定到后来获得政策效果经历的时间，一般称为货币政策时滞。故选D。 5.下列中央银行中，独立性最大的是( )。 （分数：2.00） A.英格兰银行 B.美联储 C.中国人民银行
对外经济贸易大学431金融学综合2016年答案详解 1.D 解析：本题主要考察货币职能的概念，需要区分流通手段和支付手段的区别 支付手段是指货币充当用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等的职能。支付手段一方面使商品交换出现赊购、赊销，这有利于商品经济的发展，但另一方面又在形式上加深了经济危机的可能性。相对于价值尺度和流通手段而言，支付手段虽不是货币的基本职能，但随着商品货币经济的发展，货币在人们经济生活中所起的作用越来越广泛了，货币执行支付手段的职能也越来越普遍了。 流通手段是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。①必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货.货币需求:流通中需要多少货币取决于3个要素:价格(P)、待出售的商品数量(Q)、货币流通速度(V).在金属货币制下:M=PQ/V；在信用货币制度下:PQ≡MV②作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。 （蒋先玲货币金融学P6-P9。） 2 .C 解析：本题考察的是巴塞尔协议三的相关内容 巴塞尔协议Ⅲ中提到了建立流动性风险监管标准建立流动性风险监管标准， 增强银行体系维护流动性的能力。目前我国对于银行业流动性比率的监管，已经存在一些较为明确的指标要求，如要求存贷比不能超过75%，流动性比例大于25%，核心负债依存度大于60%，流动性缺口率大于-10%，以及限制了最大十户存款占比和最大十户同业拆入占比，超额存款准备金制度等，这些指标对于监控银行业的流动性起到了较好的作用。 巴塞尔协议Ⅰ把信用风险纳入了风险管理框架，巴塞尔协议Ⅱ把市场风险和操作风险纳入风险管理范围。 （蒋先玲货币金融学P213专栏） 3. A 解析：本题考察收益率曲线的基本概念 收益率曲线是反映风险相同但期限不同的债券到期收益率或利率与期限关系的曲线。 （蒋先玲货币金融学P84） 4. D
《国际金融学》课程习题集 第一章国际收支 一、概念题 国际借贷国际收支国际收支平衡表顺差 逆差经常项目贸易收支服务收支 转移收支资本项目长期资本国际直接投资 国际证券投资短期资本资本外逃游资 误差与遗漏官方储备总差额局部差额 自主性交易调节性交易周期性不平衡收入性不平衡货币性不平衡价格性不平衡结构性不平衡价格一现金流动机制
支出转移政策支出增减政策内部融资外部融资直接管制贸易管制外汇管制? 二、填空题 在国际收支平衡表中，对外投资收入被归入______________ 项目 金本位制度下的价格—现金流动机制是苏格兰哲学家大卫? 于1752 年提出的。 三、选择题 任何国际交易被计入国际收支表 A. —次，作为贷方或借方 B. 两次，一次作为借方，另一次作为贷方
C. 一次，作为贷方 D. 两次，都作为借方 E. 以上皆错 我国政府对某国捐赠价值100 万人民币的食品，那么应该在我国的国际收支平衡表 A. 商品出口项目贷记100万，经常转移项目借记100万 B. 商品出口项目借记100万，金融项目贷记100万 C. 商品进口项目贷记100万，经常项目借记100万 D. 金融项目贷记100万，经常转移项目借记100万 E. 以上皆错 由一国产品出口需求的收入弹性低而引起的国际收支失衡属于以下哪种类型？ A. 周期性不平衡 B. 货币性不平衡
C. 收入性不平衡 D. 结构性不平衡 国际短期资本流动可包括 A. 投资性资金流动 B. 套利性资金流动 C. 避险性资金流动 D. 投机性资金流动 汇率政策是一种
A. 支出转移政策 B. 支出增减政策 C. 支出平衡政策 D. 融资政策 由于采用复式记账法，国际收支的总额： A. 如果贷方大于借方，即为顺差。 B. 如果贷方小于借方，即为逆差。 C. 如果金融项目均衡，则国际收支均衡。 D. 总是为零。 下列哪种交易应记入国际收支平衡表？A. 发生在居民之间的交易
大连理工大学2018年硕士研究生入学考试大纲 科目代码：431 科目名称：金融学综合 试题分为客观题型和主观题型，其中客观题型（判断题、填空题）占20%，主观题型（名词解释、简答题、计算题与证明题、论述题）占80%，具体复习大纲如下： 第一部分货币金融学（占比60%） 一、货币和货币制度 1、货币的概念，货币的产生与本质，货币形态演进的规律，信用货币的实质 2、货币制度的演进，各种货币制度的特点 二、信用与经济 1、信用的要素构成与特征、信用的运行、信用的基本形式 2、信用工具的种类、信用工具的属性、金融资产与金融资产结构、信用在经济发展中的作用 三、利息和利率 1、利息、利率、利率期限结构和风险结构的概念 2、单利、复利的计算，到期收益率的计算 3、利率决定理论，利率的风险结构和期限结构理论 四、金融体系和金融市场 1、金融体系概述，我国的金融机构体系 2、金融市场及其要素 3、票据、债券、股票的概念、种类、发行及流通特征 4、货币市场、资本市场的概念及主要交易产品类型及特征 5、有效市场假说理论、马可维茨的资产组合理论 五、商业银行与中央银行 1、商业银行的产生与发展，商业银行概念、特征和分类 2、商业银行的资产与负债，商业银行的中间业务，商业银行的经营原则与管理 3、中央银行的产生与发展，中央银行的性质和类型，中央银行的职能 4、中央银行的资产与负债，中央银行的独立性 六、货币需求与货币供给 1、货币需求、货币供给的概念，流动性陷阱的概念，基础货币、货币流通速度、货币 乘数的概念 2、存款创造与货币乘数 3、传统的货币数量说、凯恩斯学派和货币主义学派的货币需求理论、函数形式及运算 4、简单存款模型、卡甘货币乘数公式的推导及运算 七、货币政策
431 金融学综合考试大纲 内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60 分。 I.金融学 一、货币与货币制度 1.货币 （1）货币的职能 2.货币制度 （1）货币制度的构成要素 （2）货币制度的演变和发展 ①银本位制 ②金银复本位制：格雷欣法则 ③金本位制 ④信用货币本位制 3.国际货币体系 （1）国际货币制度的概念及分类 （2）国际货币制度的历史演进 ①国际金本位制度的特点 ②布雷森林体系的主要内容 4.现行国际货币体系 （1）牙买加协议的主要内容 （2）牙买加体系的运行情况 （3）国际货币基金组织的构成与职能 5.欧洲货币一体化 （1 ）最优货币区理论（OCA理论） （2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段 （3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况 （4）欧洲单一货币与欧元 二、利息与利率 1 .利息 （1 ）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论 （2）利息的计算：单利和复利 （3 ）利率的分类 ①市场利率、官定利率与公定利率 ②固定利率与浮动利率
③名义利率与实际利率 ④一般利率与优惠利率 (4)利率的作用 ①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应 ②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用③利率充分发挥作用的条件2．利率决定理论 (1)古典学派的储蓄一投资理论 ( 2 )凯恩斯的流动性偏好理论 ( 3)可贷资金理论和IS-LM 模型 3.利率的期限结构 ( 1 )利率的期限结构 ( 2)解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论 三、外汇与汇率 1 ．外汇 ( 1 )外汇的概念 ( 2)一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性 ( 3)外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。 2.汇率与汇率制度 ( 1 )汇率的概念 ( 2 )汇率的标价方法直接标价法与间接标价法 ( 3)汇率的种类固定汇率和浮动汇率单一汇率、复汇率名义汇率、实际汇率和有效汇率 3.币值、利率与汇率 ( 1 )币值与利率 ( 2 )币值与汇率4．汇率决定理论 ( 1 )购买力平价理论 ( 2)利率平价理论 ( 3)国际收支理论四、金融市场与机构 1．金融市场及其要素 （1）金融市场的定义 （2）金融资产的定义与特征 （3）金融市场的功能 2．货币市场 （1）票据与贴现市场 （2）国库券市场 （3）可转让大额存单市场 （4）回购市场