第一章货币及货币制度
（一）货币的概念：从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品。
（二）货币的本质：就是一般等价物。
（三）货币的职能及【各自的意义】：
①价值尺度（赋予交易对象以价格形态）；【通过价格形态使商品、服务能够相互比较】
②流通手段（交易媒介）；【使商品的买和卖打破了时间和空间上的限制】
③支付手段；【减少流通中所需要的货币量，节省大量现金促进商品流通的发展】
④贮藏手段（积累和保存价值的手段）；【可以自发地调节货币流通量，起到蓄水池的作用】
⑤世界货币；【在世界市场上购买国外商品、支付国际收支差额】
【黄金非货币化之后的“值”（纸币）的表现形式： a. 购买力（对内{国内}价值）；
b. 汇率（对外{国外}价值）。】
（四）1.货币制度建立的目的：
①建立能够符合自己的政策目标，并能由自己有效操纵的货币制度；
②建立统一的民族市场和实现统一、定型、规范的货币流通，加强政府统治。
2.货币制度建立的要素：
①币材和货币单位的规定；
②银行券与纸币发行流通的规定；
③本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定；
④黄金准备制度；
（五）1、货币制度的基本类型：
（1）金属本位：①银本位制；
②金银复本位制：平行本位制；双本位制；跛行本位制。
③金本位制：金币本位制；金块本位制；金汇兑本位制。
（2）信用货币本位。
2、货币制度的内容：
①规定货币材料；
②规定货币单位；
③规定流通中货币的种类；
④规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币。
⑤规定货币铸造发行的流通程序：自由铸造和限制铸造；
⑥规定货币法定支付偿还能力：有限法偿和无限法偿；
⑦规定货币发行准备制度。一般包括现金准备和证券准备制度。
3、货币制度的特点：
（一）银本位制：
①最早的货币制度之一；
②特点：存续时间不长，范围不广；
（二）金银复本位制：是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。可以自由铸造，有无限的法定支付能力。但货币制度不稳定（出现劣币驱良币现象）。
（三）金本位制：是以黄金为本位币的一种货币制度。
①金币本位制特点：自由铸造、价值符号可以和黄金足额兑换、黄金可以自由输出、输入国境。
②金块本位制和金汇兑本位制：
特点：不铸造、流通金币；发行、流通银行券；国家集中储备黄金(外汇),银行券限制兑换。】二、信用货币本位；
（一）特点：
①不规定含金量/不兑换黄金；
②流通中的货币：信用货币；
③发行渠道：银行信贷程序；
④币值稳定机制丧失：不兑现/无发行准备；
⑤自发调节功能丧失：非足值货币。
第二章信用
（一）1、信用的概念：信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用是一种债权债务关系。
2、信用的基本特征：
①信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；
②信用关系是债务债权关系；
③信用是价值运动的特殊形式。
3、信用的形式：实物借贷和货币借贷。具体分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。
（二）1、银行信用的概念：银行信用是银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。
2、银行信用的特点：
①是一种间接信用；
②以单一的货币形态来提供；
③与产业资本的动态不完全一致。
（三）国家信用的主要形式：
①发行公债；【是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。】
②发行国库券；【是一种短期负债。以 1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。】
③发行专项债券；【是一种指明用途的债券。】
④财政透支或借款。【透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。】
（四）1、商业信用的特点：
①是直接信用；
②借贷双方为企业；
③借贷的对象是商品资本；
④与产业资本动态一致。
2、商业信用的局限性：
①商业信用存在于工商企业间，它的规模大小以产业资本的规模为度，受到一定规模的限制。
②商业信用具有严格的方向性。【一般是上游企业（工业）向下游企业（商业）提供。】
③商业信用的范围与期限受到限制。
第四章利息和利息率
（一）
1.利率的概念：利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。
2. 利率的表示方法 ：基本形式——年率% 、月率‰、日率/万。【中国的“厘”： 年率1
厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰】
3. 利息的计算：①单利：利息=本金×利率×期限 I=p.r.n ；
本利和=本金×（1＋利率×期限）S=p(1＋r.n) ；
② 复利：利息=本利和—本金 I=S —p ；
本利和=本金×（1＋利率）^期限S=p(1＋r)^n 。
（二）我国决定和影响利率的因素：
① 借贷资本的供求关系；
② 中央银行的货币政策；
③ 国际利率水平；
④ 通货膨胀率；
⑤ 汇率；
⑥ 借贷期限；
⑦ 借款人信用情况。
（三）名义利率与实际利率的关系：考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。p i +=γ
（四）对利率市场化的理解：推进利率市场化改革的必要性
①从国际实践的角度来看，国际利率市场化经验与教训的比较，已证明利率市场化在实现内外均衡、保证金融资源优化配置、促进经济增长等方面起着重要的调节作用。我国国民经济运行体制要转变到真正意义上的社会主义市场经济上来，就必须借鉴和吸收世界各国的先进生产方式和管理经验。
②从加入WTO 的角度看。一方面，中国加入WTO 后，中国的银行将面临外资银行的空前挑战。另一方面，我国银行业面对的现实情况是高比例的不良资产、盈利能力差等，再加上中国人民银行实行的利率管制政策和欠发达的金融市场，从而提高了资金成本，降低了资本边际效应，丧失了资本来源的稳定性和可靠性。我国现行的利率体系走向市场化是大势所趋。 ③从外汇管理的角度看。在资本自由流动的条件下，不仅境内和境外的外币利率不存在稳定的利率差，而且人民币利率和境内外币利率和国际金融市场利率之间也难以形成稳定的利率差。然而外汇管制需要付出相当大的成本。随着中国加入WTO 后，继续依靠简单的外汇管制措施难以取得令人满意的效果。在这个阶段，不失时机地推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。
④从中小企业发展的角度看。我国的中小企业在GDP 中所占的比重越来越大，中小企业在推动国民经济的发展、增加就业、促进产业结构调整和加快产业升级等方面扮演着重要的角色，但是，目前的利率管制政策，不利于中小企业融资的要求，严重阻碍其发展。利率市场化改革将成为中小企业特别是中小高科技企业发展与创新的助推器，因此，利率市场化改革已是众望所归。
【市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。中国人民银行将商业银行等金融机构的存、贷利率，称为基准利率。】.
第五章 外汇与汇率
（一）汇率牌价表有两种标价法：
1.直接标价法的概念：以一定基数(1或100)的外国货币为标准，计算折合多少本国货币来表示。（例如:在中国 100美元=726.55元人民币）
2.间接标价法的概念：以一定数量的本国货币单位为基准,用折合成多少外国货币单位来
表示。（例如：在美国 1美元=1.5087德国马克）
【大多数国家采用直接标价法；美、英采用间接标价法。美元遇上欧元或英镑就改为用直接标价法：即：1欧元=**美元；1英镑=**美元。】
3.直接标价与间接标价数值变化的意义：
数值变化意义：在间接标价法下，若汇率数值上升，则说明本币币值上升，外币币值下降，即外汇汇率下跌。
例如：（1）直接标价法：在中国,汇率由1＄=6.29 RMB 变为 1＄=7.61 RMB；说明本币贬值，本币汇率下降，外币升值，外币汇率上升。
（2）间接标价法：在美国，汇率由1＄=1.5087德国马克变为 1＄=1.4德国马克；说明本币贬值，本币汇率下降，外币升值，外币汇率上升。
第六章金融市场概述
（一）
1.（1）间接融资的概念：资金通过中介机构实现在最终投资者和最终筹资者之间的转移。【是指资金短缺单位以银行等金融机构为中介，由金融机构通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金，再投向资金短缺单位。】
（2）间接融资的种类：包含的工具有商业票据和直接借贷凭证、股票和债券。（1）直接融资的概念：资金直接在最终投资者和最终筹资者间的转移。【资金短缺单位(这里主要指有投资机会的企业)不经金融中介机构，直接借助市场向社会上有资金盈余的单位和个人筹资。】
（2）直接融资的种类：包含工具是金融机构发行的各种工具，如存款、贷款合约。（二）1.金融工具的概念：是指在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对于债务债权双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。
2.金融工具的种类：一般指股票、债券、存单、货币等。
（三）货币市场与资本市场有什么区别：货币市场与资本市场都是资金的市场。二者的区别在于资金期限的长短上。货币市场是短期资金市场，金融工具期限长、流动性低、价格波动幅度较大、高风险高回报；资本市场是长期资金市场，金融工具期限短、流动性强、以容易变现，价格价格小，低风险低回报。
2.（1）货币市场包括哪些子市场：
①票据与贴现市场；【种类：贴现：持票人～商业银行；转贴现：商业银行～商业银行；再贴现：商业银行～中央银行。期限：一般为3至6个月，最长不超过9个月。】
②银行间拆借市场；
③短期债券市场；
④大额存单市场；
⑤回购市场。【回购收益=投资金额×利率×天数/360】
（2）资本市场包括哪些子市场：
①主要工具有股票市场；
②债券市场；
③基金市场；
④中长期信贷市场。
第八章金融中介概述
（一）
1.我国的金融中介体系的内容：
1)以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金
融中介机构体系。
2)具体构成是：
①中央银行【居于核心地位；具有国家管理机关的性质；是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。】；
②政策性银行；
③国有独资商业银行【包括中国工商银行；中国农业银行；中国银行；中国建设银行】；
④其他商业银行【交通银行；中信实业银行等】；
⑤投资银行【在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司——券商——实际是投资银行这一环节的主要力量。汇金公司成立于2003年12月。公司根据国家授权，运用外汇储备对国有重点金融企业进行股权投资。目前由其控股参股的金融机构包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行等。】；
⑥农村和城市信用合作社；
⑦其他非银行金融机构；
⑧保险公司；
⑨在华外资金融机构。
2.政策性银行的概念：由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。
3.我国的三大政策性银行是：
①国家开发银行；
②中国农业发展银行；
③中国进出口银行
（二）与我国相关的国际金融机构有哪些：
①国际清算银行；【中国于1996年11月加入。宗旨：促进各国中央银行间的合作，为国际金融往来提供额外便利，以及接受成员国委托或作为代理人办理国际清算业务。】；
②国际货币基金组织；【中国直到1980年4月才恢复中国代表权。以会员国入股方式组成的按企业经营规则运作的金融机构。宗旨：1）对会员国的汇率政策进行监督，协调会员国之间的经济和贸易往来，促进世界经济发展。2）基金组织对会员国政府提供的各种类型的贷款，在一定程度上缓和了成员国的国际收支危机。3）稳定国际货币秩序，数量大、期限长的贷款，申请国都要接受严格的监督。】
③世界银行；【由国际复兴开发银行及其两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司共同组成。作用：1）向成员国提供长期的优惠贷款。2）提供技术援助，提供国际联合贷款团的组织工作和协调与其他国际机构的关系。】
④亚洲开发银行；【宗旨：通过发放贷款和进行投资、技术援助，促进本地区的经济发展与合作。】【只有加入了国际货币基金组织的成员国才能加入世界银行。】
第九章存款货币银行
（一）1.商业银行负债业务的内容包括：
①负债业务是指形成其资金来源的业务。
②全部资金来源包括：
⑴自有资金。【自有资金是成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。这些统称权益资本。】
【一般说来，存款货币银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。】
⑵吸收的外来资金。
外来资金包括：
①吸收存款（在负债业务中占有最主要的地位）为主；
②向中央银行借款；【存款货币银行向中央银行借款，其主要的、直接的目的在于缓解本身资金的暂时不足。】
③向其他银行和货币市场拆借；
④从国际货币市场借款等。
其他负债业务：从中央银行借款、银行同业拆借【银行同业拆借指银行相互之间的资金融通。】 、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用、发行金融债券等。
2.商业银行资产业务的内容包括：
（1）存款货币银行的资产业务是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径。
（2）除了保留法定的现金以及应付客户提存和转帐结算的需求现金外,其余部分以
① 贴现；【购买票据的业务叫贴现；贴现实际上是信用业务；贴现对象主要是商业票据和政府短期债券。】
② 贷款；【分类：1）按贷款有否抵押品分为：有抵押与无抵押贷款。
2）按贷款的对象划分，有工商业贷款、农业贷款和消费贷款。
3）按贷款期限划分，有短期、中期和长期贷款。
4）按还款方式划分，有一次性偿还和分期偿还贷款。】
③ 证券投资的方式加以运用。
（3）我国银行的资产业务向多样化方向的转化已呈较快的发展趋势。
【历史上首先以“银行”为名的信用机构是1580年意大利建立的威尼斯银行。
2）中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行。】
（二）1.商业银行经营的原则：（三原则）盈利性、流动性和安全性（关键）。
【1986年由中国银行发行的长城卡是我国最早的
银行卡。】 2.它们之间的相互制约关系应如何全面理解：三原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。一般说来，安全性与流动性是正相关的：流动性较强的资产，风险较小，安全有保障。但它们和盈利性往往矛盾：流动性强，安全性好，盈利率一般较低；盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。对此，银行要统一协调，以寻求最佳的均衡点。
（三） 1.商业银行的性质是：商业银行是以盈利为目的，以金融资产和负债为经营对象的综合性、多功能的金融企业。首先，商业银行是一个企业，是一个独立的市场经济主体，它具有一般工商企业的基本特征。其次，商业银行也有其特殊性 。
2.商业银行的职能是：
① 充当企业之间的信用中介，这有助于充分利用现有的货币资本;
② 充当企业之间的支付中介，由此可加速资本周转;
③ 变社会各阶层的积蓄和收入为资本，这可以扩大社会资本总额;
④ 创造信用流通工具。
（四）五级贷款分类法：
1.国际上大体有两种分类法即“大洋洲模式”和正常、关注、次级、可疑和损失的“五级分类法”。 ??
? ???-?天未到期天数
年贴现率
金额票据＝付款额贴现3601
五类贷款的定义分别为：
①正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。
②关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
③次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。
④可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。
⑤损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。
【 2.我国的不良贷款多年以来一直是“一逾两呆”的分类法；
①1998年以后，我国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”，即“五级分类”。
②1999年7月，央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则（试行）》。
③按照人民银行的规定，现在通常提取的专项准备金比例为：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。
④我国从2002年1月1日起全面推行贷款风险分类管理——“五级分类”制度。】
（五）新《巴塞尔协议》把商业银行资本分为：
第一级资本称为“核心资本”，由普通股/资本盈余,留存收益等组成。
第二级资本称为“附属资本”，由未公开储备、重估储备、普通贷款准备、包括长期次级债券在内的混合性债务工具等所组成。
（五）导致我国存款结构变化的原因是：
①社会经济发展与竞争愈加激烈的金融市场的影响；
②人们超前消费观念的冲击；
③通货膨胀与利率的变动影响；
④国家宏观调控政策与投资渠道的影响；
⑤市场供求关系的影响等。
第十章中央银行
（一）中央银行的职能：
1.发行的银行;【就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。】
2.银行的银行;
①存、放、汇；
②集中存款准备；
③最终贷款人；
④组织全国清算。
3.国家的银行：指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：
——代理国库；
——代理国家债券的发行；
——对国家财政给予信贷支持；
——管理外汇和黄金储备；
——制定和实施货币政策；
——制定并监督执行有关金融管理法规。 （二）中央银行的地位：
1.中央银行在现代经济体系中的地位；
①从经济运行看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障 ②从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带
③从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一
2.中央银行的法律地位；
（一）中央银行的金融宏观调控主控人地位；
（二）中央银行的金融管理人地位；
中央银行作为一国最高的金融监管人，对全国金融机构具有1．检查的权力；
2．管理的权力；3．处罚的权力等监管权限。
（三）中央银行的货币发行垄断者地位；
（四）中央银行的最后贷款人地位。
【（1.）中国人民银行为中央银行，受国务院领导 。
（2.）中国人民银行具有世界各国中央银行的一般特征：通货发行的银行、银行的银行和政府的银行。
(3).真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。
(4).中央银行的类型: 单一型;复合型; 跨国型; 准中央银行型;
(5)中央银行的活动特征：不以营利为目的 ；普通银行业务 ；制定和执行国家货币方针政策时，具有相对独立性 。】
第十二章 现代货币的创造机制
（一）1.派生存款的概念：是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。【最初的存款称为“原始存款”（必须是现金），把在原始存款基础上扩大的存款称为“派生存款”。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。】
2.派生存款的计算：D=R*1/r
⑴原始存款R 、⑵贷款总额L 、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D 、⑷必要的铸币库存对存款的比率r 。 以ΔD 表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率。 派生倍数，也称为派生乘数。
它是法定准备率的倒数。这里
的 K 值只是原始存款能够扩
大的最大倍数，实际过程的扩
张倍数往往达不到这个值。
（二）1.制约派生存款的因素及其相互间的关系：
①定活期存款比例;（定期存款利率；由客户的收入和财富决定。）
②现金漏损率（提现率）;（由公众的流通性偏好程度；持有通货的机会成本；逃税等因素决定）
③超额准备金；（利率；贷款的投资机会；借如资金的难易程度以及成本大小）
2.制约因素间相互的关系：三者比率越高，存款派生规模就越小，反之越大。【这时的存款货币创造乘数——考虑到活期存款rd与定期存款rt之分，考虑到现金漏损 c ，考虑到超额准备金 e——————当出现现金漏损时，银行系统的存款准备金会减少，也即银行吸收存款而可扩大贷款的资金相应减少，由此也就减少了银行创造派生存款的能力。超额准备金（当超额准备金率越高，派生存款就越少）有关定期存款准备率的大小（当定期存款准备率越高，派生存款就减少）】
第十七章通货膨胀
（一）1.通货膨胀的概念：通货膨胀是指一般价格水平的持续和显著的上涨。
①我国学者对通货膨胀概念的理解主要有二：一种强调通货膨胀与物价上涨的区别；另一种认为将物价上涨和通货膨胀这二者分开是非常困难的，二者可以等同使用。
②在西方教科书中，通常将通货膨胀定义为：商品和服务的货币价格总水平持续地上涨。
2.对通货膨胀的概念的理解：
①强调把商品和服务的价格作为考察对象；
②强调“货币价格”，即商品、服务与货币的关系；
③强调“总水平”，即普遍的物价水平波动；
④强调“持续上涨”，即通货膨胀并非偶然的价格跳动，而是一个过程。
【无论对通货膨胀的定义有何不同，世界各国对通货膨胀程度的度量，实际都是使用物价指数。通常说通货膨胀率多大，就是指物价指数上涨多少。
2. 采用的指数主要有三：
①居民消费物价指数 CPI；
②批发物价指数 WPI；
③国民生产总值或国内生产总值冲减指数 deflator；
④生产资料购进价格指数等。】
3.通货膨胀的类型：
①按市场机制是否直接起作用区分为公开型与隐蔽型；
②按价格水平上涨速度区分为爬行、温和及恶性；
③按是否能够预期区分为预期与非预期；
④按成因区分为需求拉上型、成本推进型、供求混合推进型、结构型与体制型……（二）1.通货膨胀产生的原因：
(1)需求拉动说。当总需求与总供给的对比处于供不应求的状态时，过多的需求拉动价格水平上涨，可以表述为：“过多的货币追求过少的商品”。
（2)成本推动说。这是一种侧重从供给或成本方面分析通货膨胀形成机理的假说。
(3).供求混合推动。通货膨胀的原因既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的因素，即所谓“拉中有推、推中有拉”。
2.通货膨胀的治理：
1)紧缩性货币政策有：
①通过公开市场业务出售政府债券；
②提高再贴现率(3)提高商业银行的法定准备金率，用以缩小货币扩张乘数。
2)紧缩性财政政策：
①削减政府支出；
②增加税收。
3)紧缩性收入政策：
①确定工资—物价指导线；
②管制和冻结工资；
③运用税收手段.
4)其它政策：
①价格政策；
②增加有效供给；
③收入指数化等。
第十八章货币政策
（一）我国货币政策的目标：
保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。
（二）现阶段我国治理通货膨胀选用在货币政策方面的对策是（工具、调控）：
1一般性政策工具：
(1). 法定准备率、再贴现率和公开市场业务等工具，属于传统的、一般性的货币政策工具。其特点是经常使用；且都属于对货币总量的调节，能对整个经济运行发生影响。
(2)存款准备制度法定存款准备率通常被认为是最猛烈的货币政策工具之一。但也不尽然
(3)再贴现工具，现在实际是泛指中央银行对商业银行等金融机构的再贴现和各种贷款利率的调整。各国的主导利率，不尽相同，这一政策的作用，除影响商业银行的融资成本和超额准备率之外，更反映为告示效应。
(4)公开市场业务有明显的优越性。然而，要使之有效地发挥其作用，必须具备全国性的金融市场；作为交易对象的债券等金融工具必须有足够的规模。
2.选择性政策工具：
①选择性政策工具是指可选择地对某些特殊领域的信用加以调节和影响的措施。
②其中有消费者信用制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。
除上述工具外，中国人民银行还采取优惠利率政策、专项贷款、利息补贴和特种存款等工具。这类选择性的货币政策工具，能够针对特殊情况，灵活地加以运用。但其直接行政决策的色彩浓重。
5、P39习题8 1997年以来我国开始大力发展消费信用的意义？我国商业银行目前推出的有关消费信用的贷款类型？大学生助学贷款算不算一种消费信用？
A.意义：扩大有效需求，促进经济增长；启动新的消费热点，改善人民生活；配合各项改革顺利进行；促进商业银行多样化
B.1）个人助学贷款；
2）个人消费类贷款：国家助学贷款、个人消费额度贷款、个人住房装修贷款、一般商业性助学贷款、下岗失业人员小额担保贷款、个人耐用消费品贷款、个人权利质押贷款；
3）个人住房贷款：个人住房贷款、个人再交易住房贷款（二手房）、个人住房公积金贷款，
个人住房组合贷款、个人住房转让贷款、个人商业用房贷款；
C.属于，是关于教育消费的信贷，是大学生借助自身的信用资源和预期未来收入，利用自己的信用资源完成学业的一种提前消费，在中国农业银行等网站，国家助学贷款业务归入个人消费信贷业务。
4、P63习题10 管制利率的弊端主要有哪些？你对推进利率实现市场化改革的必要性是如何理解的？
弊端：导致信贷配给制；导致利息与收益的扭曲；扭曲资源配置；降低金融部门对经济的推动作用；降低商业银行的经营效率；黑市盛行；导致整体经济的不稳定；等等。
3、P76习题5 汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响？
汇率是一项重要的经济杠杆，其变动能反作用于经济，对进出口、物价、资本流动和产出都有一定影响。
直接融资：是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权与债务关系的融资形式。 经济货币化(指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程。 企业信用：是指企业作为资金需求者或债务人的融资活动。 金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。 格雷欣法则金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货即良币，被熔化、收藏或输出国外，退出流通，而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。 货币乘数指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。 国际资本流动资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动包括资本流入和资本流出两个方面金融市场(资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。它是一国市场体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。) 间接标价法(用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。 直接标价法：是指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，因此也被称应付标价法。 公开市场业务(指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。) 票据贴现票据的持有者在票据未到偿还期之前，以一定的价格将票据转让给金融机构，获得现款的行为 货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。 银行信用是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用属于间接信用，是重要的融资形式 泡沫经济是伴随信用发展出现的一种经济现象。即依靠信用造成虚假需求，虚假需求又推动了虚假繁荣，导致经济过度扩张。当信用扩张到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并引起金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。 出口信贷是出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 汇率：又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当它变动时，其他利率也相应发生变化 金融风险经济中的一些不确定因素给融资活动带来损失的可能性。主要包括信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。 1、同业拆借市场有哪些特点？ （1）对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构，非金融机构，包括工商企业、政府部门等。（2）融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。（3）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。双方都以自己的信用担保，都严格遵守交易协议。 （4）利率由供求双方议定，可以随行就市。同业拆借市场上的利率可由双方协商，讨价还价，最后议价成交。同业拆借市场上的利率，是一种市场利率，或者说是市场化程度最高的利率，能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。 2、什么是通货膨胀？判定通货膨胀的主要指标有哪些？ 通货膨胀是指一个经济体在一段时间内货币数量增速大于实物数量增速，普遍物价水平上涨，于是单位货币的购买力下降。 主要指标有居民消费价格指数，批发物价指数，国内生产总值平减指数还有其他指数。 居民消费价格指数是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化 程度的指标。
第一章财务管理概述 一、简答题 1．金融资产是对未来现金流入量的索取权，其最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量，主要包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。请从以上你所熟悉的金融资产出发，对金融资产的特性作以分析。 2．一般而言，公司产权中有政府、债权人、股东、经营者和其他与公司相关的个体等几大主体。债权人最关注其债权是否能按时地收回本金和利息；股东关心的是自己投入的资产能否保值和增值；经营者关心业绩的增加是否会给自己增加报酬。试说明公司股东、经营者和债权人利益冲突的原因以及如何协调这些矛盾？ 3．经过多年的发展，我国已经逐渐形成了一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系。 请简述金融市场的作用。 4．在金融市场上，不同的信息对价格的影响程度不同，从而金融市场效率程度因信息种类不同而异。按市场效率的不同，可以将金融市场分为弱式效率性市场、半强式效率性市场和强式效率性。你认为我国的
金融市场属于哪种类型。 5．市场对股指期货等金融衍生品呼吁已久，自3.27国债期货事件后，我国金融期货工作长期处于研究探讨阶段。新加坡交易所已上市中国股指期货，客观上要求股指期货能尽快推出。目前，我国的金融期货产品推出已进入准备阶段。请从金融市场功能这一角度出发，对股指期货对我国金融市场的作用进行分析。 二、单项选择题 1．影响公司价值的两个基本因素（）。 A.风险和收益 B.时间和利润 C.风险和折现率 D.时间价值和风险价值 2．公司财务关系中最为重要的关系是（）。 A.股东与经营者之间的关系 B.股东与债权人的关系 C.股东，经营者，债权人之间的关系 D.公司与政府部门、社会公众之间的关系 3．公司与政府间的财务关系体现为（）。 A.强制和无偿的分配关系 B.债权债务关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系 4．股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（）。
1、电子货币（Electronic Money），是指用一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据或者通过银行及第三方推出的快捷支付服务，通过使用某些电子化途径将银行中的余额转移，从而能够进行交易。严格意义是消费者向电子货币的发行者使用银行的网络银行服务进行储值和快捷支付，通过媒介（二维码或硬件设备），以电子形式使消费者进行交易的货币。 ●概念：是一种表示现金的加密序列数，它可以用来表示现实中各种 金额的币值。随着基于纸张的经济向数字经济的转变，电子现金将成为主流。 ●种类：（主要有两种）电子钱包与电子现金。 ●特点：匿名性、节省交易费用、节省传输费用、持有风险小、支付 灵活方便、防伪造及防重复性、不可跟踪性。 ●功能： （1）转账结算功能：直接消费结算，代替现金转账； （2）储蓄功能：使用电子货币存款和取款； （3）兑现功能：异地使用货币时，进行货币汇兑； （4）消费贷款功能：先向银行贷款，提前使用货币。 ●电子货币对金融机构和社会影响有哪些？ 简单的一方面是：电子货币不是传统的现金，是数据与数据的交易，无论你怎么转账怎么交易，现金都在银行，银行的钱都拿去投资了，对经济的发展是很有帮助的，也是未来货币的主导方向。但是也有缺点，电子货币对金融而言，极容易造成经济泡沫，同等的资金，发生的金融效果确实双倍的，也就是说，资金在数字上有流通的作用，但在银行方面，他们掌握的现金，又发生了另外的作
用，对社会而言，电子货币的流通，必然会减少市场上现金人民币的流通，容易造成通货膨胀，物价上涨。 2、银行卡 ●概念：消费者向电子货币的发行者支付传统货币，而发行者把与传统货币的相等价值，以电子形式存储在消费者持有的电子设备中。 ●种类：（主要有两种）一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。 ●特点 （1）以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通； （2）可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域； （3）集金融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体； （4）电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； （5）现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。 ●优点： （1）方便 （2）安全 （3）通用 （4）增加社会效益 3、非现金交易
国际金融学复习题2018-06 一、名词解释部分 1.马歇尔－勒纳条件：当货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和 进口商品的需求弹性之和大于1时，贸易收支才能改善。 2.J曲线效应：通常把马歇尔-勒纳条件成立情况下，贬值对贸易收 支改善的时滞效应称为J曲线效应 3.名义汇率：两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表 示的另一种货币的相对价格 4.实际汇率：又称真实汇率，指名义汇率经由两国价格调整后的汇 率 5.均衡汇率： 6.购买力平价：两国货币的兑换比例由其购买力比例决定，而购买 力变动的原因又在于物价的变动。这样，汇率的变动最终取决于两国物价水平比例的变动 7.一价定律：一种商品在各国间的价值是一致的，即是说，通过汇 率折算之后的价格是相等的 8.贸易条件：指出口商品单位价格指数与进口商品单位价格指数之 间的比率，公式表示： T = px / p m 9.内部均衡：指国内总供给与国内总需求相等的状态 10.外部均衡：指在国内经济均衡发展，内部均衡实现基础上的国际 收支平衡
11.M德冲突：指固定汇率制下的内部均衡和外部平衡冲突问题，他 指出，在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内部均衡和外部平衡。这样，在开放经济运行的特定区间便会出现内部均衡和外部平衡难以兼顾的情形 12.固定汇率制：政府用行政或法律手段选择一个基本参照物，并确 定、公布和维持本国货币与该单位参照物之间的固定比价 13.浮动汇率制：指汇率水平完全由外汇市场上的供求关系决定，政 府不加任何干预的汇率制度 14.资本外逃：是指由于恐惧、怀疑或为规避某种风险和管制所引起 的资本向其他国家的异常流动 15.货币替代：是指外币在货币的各个职能上全面或部分地替代本国 货币发挥作用的一种现象 16.货币危机：在广义上是指一国货币的汇率变动在短期内超过一定 幅度，在狭义上是指市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定汇率制度崩溃和外汇市场持续动荡的事件。货币危机的一个明显特征是本国货币的大幅度贬值 17.债务危机：是指一系列非产油发展中国家无力偿还到期的外债 （通常是欠国际银行业的债务），由此不仅导致发展中国家的债信严重下降，而且也使国际银行业陷入了资金危机，严重影响到了国际金融业乃至整个国际货币体系的稳定
文档收集于互联网，已重新整理排版.word 版本可编辑.欢迎下载支持. 1文档来源为:从网络收集整理.word 版本可编辑. 一、单项选择题（每小题1分，共30分） 1、下列最不可能作为货币的是（ ） A 、燕麦 B 、冰激凌 C 、香烟 D 、松香 2、某公司以延期付款方式销售商品，则商场到期偿还欠款时，货币执行（ ）职能。 A 、价值尺度 B 、流通手段 C 、支付手段 D 、贮藏手段 3、 经济发展对金融起( )作用。 A 、一定的 B 、决定性 C 、不确定 D 、推动 4、高利贷是一种以( ) 为条件的借贷活动。 A 、价值转移 B 、高利借债和偿还 C 、价值特殊运动 D 、支付利息 5、下列属于长期信用工具的是（ ） A 、支票 B 、本票 C 、股票 D 、汇票 6、信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度是信用工具的（ ）。 A 、偿还性 B 、流动性 C 、收益性 D 、安全性 7、关于利息的本质，下列哪种说法是正确的（ ） A 、利息是因放弃货币的使用权而获得的报酬 B 、利息是资本所有者不将资本用于消费所获得的报酬 C 、利息是在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬 D 、利息是放弃货币灵活性和承担风险的报酬 8、在下列利率决定理论中，强调投资与储蓄对利率的决定作用的理论是( )。 A 、马克思利率论 B 、流动偏好论 C 、可贷资金论 D 、实际利率论 9、在多种利率并存的条件下起决定作用的是（ ）。 A 、基准利率 B 、差别利率 C 、实际利率 D 、公定利率 10、下列（ ）不属于存款型金融机构。 A 、商业银行 B 、储蓄银行 C 、信用社 D 、投资基金 11、为国家重点建设贷款和办理贴息业务的政策性银行为( )。 A 、中国进出口银行 B 、中国农业发展银行 C 、国家开发银行 D 、中国建设银行 12、从银行的组织形式上看，我国商业银行属于（ ）。 A 、单一银行制 B 、总分支行制 C 、持股公司制 D 、连锁银行制 13、超额准备金率的变动主要取决于的（ ）行为。 A 、中央银行 B 、社会公众 C 、商业银行 D 、都不是 14、存款准备率越高，则货币乘数（ ） A 、越大 B 、越小 C 、不变 D 、不一定 假设存在许多家商业银行，公众不持有货币，法定存款准备金率为20%，一家商业银行的一笔50万元新存款，请选择15－18题： 15、使那一家银行存款负债增加（ ） 16、使那一家银行可以发放新贷款（ ） 17、最终使全部商业银行发放的新贷款总量为（ ） 18、最终使全部商业银行的存款增加（ ） A 、250元 B 、200元 C 、50元 D 、40元 19、一般来说，中央银行若提高再贴现率，将（ ） A 、迫使商业银行降低贷款利率 B 、迫使商业银行提高贷款利率 C 、使商业银行没有行动 D 、使企业得到成本更高的贷款 20、下列（ ）最能体现中央银行是“银行的银行”。 金融学
公司金融学（五颗星） 跟货币金融学一样，这本书也是相当重要，前两年课后计算题在试卷上出现过两次原题，虽然这两年计算题难度有所加大也变得更加灵活，但是这本书的重要性还是一点没变的。我大概说说这本书需要重点注意的地方，基本上来说这本书是需要全看的，不用看的地方很少很少。 第1章基本不太会考，不过还是得看，对整个公司金融学有个大体的框架，里面提到的知识基本就是后面十几章的内容。 第2章开始就涉及到计算了，这一章主要就是现值的概念和年金的计算，其中关于年金主要注意以下几点：1.看清题目期初还是期末；2.各种公式要记熟，考试的时候不会给复利现值表的，所以都是需要你用计算器自己按公式算出来的；3.看懂并会画年金示意图，这个在你想不明白的时候画一个年金示意图是非常有帮助的。 第3章证券估值，其中债券这块可以出选择题的细节还是比较多的，比如欧洲债券跟外国债券的区别之类的，而债券的估值模型其实就是一个贴现求现值的过程，不难，但是理解透其内在的逻辑对之后公司金融里的一大堆题目都是非常有帮助的。另外债券的期限结构是一个比较重要的论述题考点，11年的时候论述题里好像是有涉及到的，重点把握。远期利率的公式也很重要，不过在金融市场学里还会系统的学到，所以这里看不懂或者理解不够深的话关系也不大。股票的估值模型本质上来说跟债券的估值并没有多少区别，其中二元增长模型会比较复杂一点，不过必须掌握。第三节增长率g的估计和折现率r的估计不管是在选择题还是在计算题里出现的频率都很高，难度不大，但是一定不要搞错，罗斯那本公司理财里关于g的计算跟郭丽虹这本有点不一样，主要是由于期初期末的关系，建议以郭丽虹这本为主。 第4章比较简单，但是也挺重要的，其中净现值法和内部收益率法是各大高校金融431的热门计算题，在内部收益率法的学习中要掌握插值法，不会请百度，还是挺容易的，但是特别有用，在后面计算证券的内在价值的时候也会用到插值法的。 第5章其实是第4章知识的一个扩展，其中经营性现金流量的计算公式，折旧的节税效应，周期匹配以及等价年度成本这几个知识点特别重要，特别是折旧的节税效应和等价年度成本，基本每年都会有考察到。 第6章的敏感性分析主要了解下就可以，不用作为计算题知识点来掌握，但是盈亏平衡分析很重要，13年有一题计算题就是考的这个知识点，这里提一下，其实会计盈亏平衡点就是收入等于成本的点，净现值盈亏平衡点就是净现值为0时候的销售量，这两个公式最好自己会推导，这样就算公式忘记了也能做出来题目。决策树和实物期权的话一般不会考，大概有个了解，作为选择题知识点了解即可。 第7章前两节主要是作为背景知识，第三节的资本资产定价模型特别特别重要，基本可以说是整个专业课最重要的几个点之一，一定得掌握好。至于套利定价理论，其实一般不太会考计算，最多就是选择题考考简单的知识。 第8章课本上只是略带提到的经营杠杆和财务杠杆，实际考试中考察的却很深，光知道课本上这个公式是远远不够的，我在公式总结表里面有相应的公式，一定得会，这个知识点需要课本以外去补充。此外这一章关于beta的计算公式，以及资产beta和权益beta的转换公式都是需要好好研究记忆的，考试时很可能考到。 第9章MM理论是重头戏，无税和有税情况下公司的市场价值以及权益的期望收益率那几个公司需要熟稔于心，含个人税的MM理论过于复杂，一般情况下是不会考的。第三节财务困境成本和代理成本做一般了解即可。第四节的优序融资理论比较重要，需要重点记忆。第五节收益能力分析（EBIT-EPS法）比较重要，要会做相应的计算题。 第10章3种估值方法都很重要，好好研究比对，课本例题要熟练掌握。
名词解释： 铸币：是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。 货币制度：国家在不同程度、从不同的角度对货币所进行控制的制度体系，货币制度的建立意图在于简历能够符合自己政治目标，并可能由自己操纵。其构成要素为：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币的铸造和发行的管理，对不同种类货币的支付能力的规定，等等。 本位制：哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制。比如以金为币材的货币制度称为金本位。 本位币和辅币：用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸成的铸币称之为本位币或主币。本位币是一国流通中的基本通货。现在流通中完全不兑现的钞票，也成为本位币，其含义也不过是用以表示它是国家承认的、标准的、基本的通货。由于商品价格和服务付费很多是不到一个货币单位活在货币单位之后还有小数，因此还需要小于一个货币单位的流通手段。这就是辅币制度。辅币的面值大多是本位币的1/10、1/100。 无限法偿：即法律规定的无限制偿付能力，其含义是，法律保护取得之重能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，支付的对方军部的拒绝接受。有限法偿：主要是对辅币规定的，其含义是在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝；在法定限额内，拒收则不受法律保护。 信用经济：债权和债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖整个经济生活。 商业信用：典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业多提供的信用。 商业本票：由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限支付一定款项给债权人。 商业汇票：由债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在约定的起先支付一定款想给第三人或持票人。汇票必须经过债务人承认才有效。 银行信用：具备以下两个特点的信用是银行信用，一是以金融机构作为媒介，这里所说的金融机构主要是指银行，同时也包括经营类似银行业务的其他非银行的金融机构；二是借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 直接融资：指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。（据此来推间接融资的概念） 国家信用：通常是指政府的信用，国家信用的主要工具是国库发行的债券。 消费信用：是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。 金融：凡是既涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；换一个角度，也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为造作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。 利息：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。补偿由两部分组成：对机会成本的补偿和对风险的补偿，机会成本是指投资人由于资本让渡而失去其他获利的机会以致损失的最起码的收入；风险则是指在让渡资本使用权的情况下所产生的将来收益不能落实的可能性。 利息率：通常简称为利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。 基准利率：是指在多种利率并存的条件下其决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。而基准利率就是通过市场机制形成的无风险利率。 实际利率：是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。 名义利率：是指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。概括的计算公式可以写成：r=i+p，其中r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内物价水平的变动率，它可能为正也可能为负。但是名义利率适应通货膨胀（包括通货紧缩在内）的变化而变化并非是同步的。 固定利率：只是在借贷期内不做调整的利率。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统采用的方式。 浮动利率：是一种在借贷期内可定期调整的利率。但是在中国，某些存款实行的“浮动利率”不同于前面所说的浮动利率，而是指商业银行及某些金融机构可在政府统一规定的利率基准上，在一定幅度内有权酌情上浮或下浮的利率。 市场利率：在市场机制下可以自由变动的利率。 官方利率：又称官定利率，也叫法定利率。是指由政府金融管理部分或者中央银行确定的利率。是国家手中为了
金融学期末复习要点 第一章货币概述 1.马克思运用抽象的逻辑分析法和具体的历史分析法揭示了货币之谜：①②③P9 2.货币形态及其功能的演变P10 3.货币量的层次划分，以货币的流动性为主要依据。P17-20 4.货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币P20 5.货币制度：构成要素P27银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度 6.国际货币制度：布雷顿森林体系（特里芬难题）、牙买加协议 重点题目： 1.银行券与纸币的区别： 答：银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸币的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。 （1）银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。 （2）纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能货币在行使流通手段的职能时只是交换的媒介，货币符号可以代替货币进行流通，所以政府发行了纸币，并通过国家法律强制其流通，所以纸币发行的前提是中央集权的国家和统一的国内市场。 （3）在当代社会，银行券和纸币已经基本成为同一概念。因为一是各国的银行券已经不能再兑现金属货币，二是各国的纸币已经完全通过银行的信贷系统程序发放出去，两者已经演变为同一事物。 2.格雷欣法则（劣币驱逐良币） 答：含义：两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位制下，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法定价值过低的金属铸币就会退出流通领域，而法定价值过高的金属铸币则会充斥市场。 因此，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。P30 3.布雷顿森林体系 答：背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制. 1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 主要内容：
金融学期末试题a及答案 Final revision on November 26, 2020
韶关学院2011－2012学年第二学期 经济管理学院《金融学》期末考试试卷（A 卷） 年级 __ _ _ 专业 __ ___ 班级 _ _ 学号 姓名 ____ ___ 注：1、共120分钟，总分100分 。 2、此试卷适用专业：工商管理、人力资源管理 一、 单项选择 题：（下 列各题只有一个符合题意的正确答案。将你选 定的答案编号填入每题的答案栏中。本大题共10小题，每小题1分，共10分。） 1、货币的本质特征是充当（ ）。 A 、普通商品 B 、特殊商品 C 、一般等价物 D 、特殊等价物 2、一直在我国占主导地位的信用形式是（ ）。 A 、银行信用 B 、国家信用 C 、消费信用 D 、民间信用 3、目前，我国实施的人民币汇率制度是：（ ） A 、固定汇率制 B 、弹性汇率制 C 、钉住汇率制 D 、管理浮动汇率制 4、如果借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营已经无法保证足额偿还本息，那么该笔贷款属于五级分类法中的：（ ） A 、关注 B 、次级 C 、可疑 D 、损失 5、现金漏损率越高，则存款货币创造乘数：（ ） A 、越大 B 、越小 C 、不变 D 、不一定 6、我国货币政策的首要目标是（ ）。 A 、充分就业 B 、币值稳定 C 、经济增长 D 、国际收支平衡 7、某公司获得银行贷款100万元，年利率6%，期限为3年，按年计息，复利计算，则到期后应偿还银行本息共为：（ ） A 、11.91万 B 、119.1万 C 、118万 D 、11.8万 8、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明：（ ） A 、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B 、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升
The Review Sheets of Corporate Finance Key Concepts and Questions 1. What Is Corporate Finance? Corporate finance addresses several important questions: 1) What long-term investments should the firm take on? (Capital budgeting) 2) Where will we get the long-term financing to pay for the investment? (Capital structure) 3）How will we manage the everyday financial activities of the firm? (Working capital) 2.The financial manager is concerned with three primary categories of financial decisions. 1) Capital budgeting –process of planning and managing a firm’s investments in fixed assets. The key concerns are the size, timing and riskiness of future cash flows. 2) Capital structure –mix of debt (borrowing) and equity (ownership interest) used by a firm. What are the least expensive sources of funds? Is there an optimal mix of debt and equity? When and where should the firm raise funds? 3) Working capital management – managing short-term assets and liabilities. How much inventory should the firm carry? What credit policy is best? Where will we get our short-term loans? 3.The Balance Sheet assets = liabilities + owners’ equity 4. Net Working Capital The difference between a firm’s current assets and its current liabilities. Assets are listed on a balance sheet in order of how long it takes to convert them to cash. Liability order reflects time to maturity. 5.Noncash Items The largest noncash deduction for most firms is depreciation. It reduces a firm’s taxes and its net income. Noncash deductions are part of the reason that net income is not equivalent to cash flow. 6.Cash Flow Free Cash Flow (FCF) FCF= Operating cash flow – net capital spending – changes in net working capital Operating cash flow (OCF) = EBIT + depreciation – taxes Net capital spending (NCS) = ending fixed assets – beginning fixed assets + depreciation Changes in NWC = ending NWC – beginning NWC Working capital = current assets-current liabilities 7. Sources and Uses of Cash
《金融学》期末复习题与答案 一、名词解释 1．货币制度——国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。主要内容包括：规定币材、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、规定货币发行准备制度等。 2．无限法偿：指不论支付多大数额，不论属何种性质的支付，对方都不能拒绝接受本币。 3. 基准利率：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动，其他利率也相应变动。 4.格雷欣法则——金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货即良币，被熔化、收藏或输出国外，退出流通，而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。 5．商业信用——工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。 6．中间业务——是指商业银行在资产负债业务以外，开展的一些提供服务、旨在并收取手续费的业务。传统的中间业务主要有结算业务、承兑业务、保管业务等，以后又发展了代理业务、信托业务、理财业务、信息咨询业务等。 7．金融市场——资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。它是一国市场体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。 8．货币市场——又称短期金融市场，是以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场所。货币市场主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题。 9．资本市场——又称长期资金市场，是以期限一年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。10．证券行市——是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。对有价证券的发行人和投资者来说，证券行市不仅影响证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。 11．货币供给量——指一国各经济主体持有的、由银行系统供应的债务总量。主要包括现金和存款货币。 12．货币供给的内生性———指货币政策难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在的决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。 13．基础货币——又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金和银行体系准备金的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量有决定性的影响。 14．原始存款：一般是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信用的源泉。 15．派生存款：派生存款则是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。16．货币乘数——指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。 17．货币均衡：货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。若以Md表示货币需求量，Ms表示货币供给量，货币均衡则可表示为： Md = Ms。 18．公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。 19．法定存款准备政策：是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金比率的政策性规定。 20再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。再贴现政策一般包括两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。 21金融结构——是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。 22．经济货币化——经济货币化一一指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比主及其变化过程。 23．货币政策——有广义和狭义之分。通常是指中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。 23．商业银行：指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量，也被称为“存款货币银行”。 23．直接融资：是指资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。其工具主要有商业票据、股票、债券等。 24．间接融资：资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介发生债权债务关系的融资形式。其典型形式是银行的存贷款业务。 25．直接标价法：又称应付标价法，指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法； 26.间接标价法：又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法； 27．金融工具：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。 28．银行信用：银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。是在商业信用的基础上发展起来的。 29．金融监管：金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。金融监督是指金融监管当局对金融机构实施全面的、经常性的检查和督促。 30中央银行：是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。 31．金融创新：指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。 32．准货币：是指可以随时转化成货币的信用工具或金融资产。 33．企业信用——企业信用是指以企业作为融资主体的信用形式，即由企业作为资金的需求者或债务人的融资活动。其主要形式包括商业信用、银行贷款、企业的债权信用和股权信用等。 34．票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。 35．票据承兑：是商业票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的一种行为。36．国际资本流动：是指资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动包括资本流入和资本流出两个方面。
论述题： 1、从各种信用形式的特点出发，论述我国应怎样运用这些信用形式。 1、（1）信用的经济含义。现代信用的形式主要包括：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。 （2）商业信用是工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型的方式为赊销。商业信用在方向、规模、期限上有限制。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，它突破了商业信用的局限性。国家信用是以国家作为债务人或债权人的信用，可以用来调节财政收支和宏观经济。消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。上述各种信用形式所涉及的经济主体不同，具体的形式也不同，但都在经济发展中起着重要作用。（3）我国要进一步发展社会主义市场经济，应对各种信用形式有重点、有管理地加以引导和运用：规范商业信用，发展直接融资；加强对银行信用的风险管理，提高货币资金的使用效益；适度发展消费信用，配合住房改革等经济体制改革的需要，满足消费者的合理需求，注意防范盲目消费和信用膨胀；安排好国家信用的规模和结构，使其适应经济发展和社会需要。 总之，在发展各种信用形式的前提下，针对其各自的特点与作用，有所侧重、协调并举地对各种信用形式加以运用。 2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这两种方式。 2、（1）资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式──直接融资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。 （2）直接融资的优点在于： ①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益； ②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。 ③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力； ④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。但直接融资也有其局限性，主要表现在： ①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多； ②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约； ③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。 （3）与直接融资比较，间接融资的优点在于： ①灵活便利；②安全性高；③规模经济。 间接融资的局限性主要有两点： ①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力； ②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收益 （4）在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间接融资必须给予同样的关注和重视。 （5）市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很大原因是我国直接融资市场的建立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场化融资的主体。
公司金融学复习题 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
第四章风险与收益 一、单选题 1.无法分散掉的风险是()风险. A.非系统 B.特殊 C.系统 D.经营风险 2.某公司全部是权益资本，β值为，现无风险利率为%，期望市场收益率为16%，那么一平均风险水平项目的期望收益率为(). 3.投资组合的风险为，则协方差(). A.等于零 B.大于零 C.等于1 D.小于零
一、单选题 1.在确定投资方案相关的现金流量时，只有()才是与项目相关的现金流量. A.增量现金流量 B.现金流入量 C.现金流出量 D.净现金流量 2.一台设备价值18200元，使用此设备每年可获利2600元，计算其投资回收期(). 年年年年 3.资本预算方法中，()是属于非贴现的现金流量法. 法法法法
一、单选题 1.（）是比较选择追加筹资方案的依据. A.个别资本成本率 B.综合资本成本率 C.边际资本成本率 D.加权资本成本率 2.公司融资10000元资金，融资渠道主要有长期借款、发行债券和普通股，其资本结构为35%、20%、45%，个别资本成本为5%、7%、11%，则该公司综合资本成本为(). % 3.引起经营杠杆效应的根本原因是（）. A.固定成本 B.债务利息 C.销售量变化变化 4.某公司目标资本结构长期债款15%，新筹资额9万以内时，资本成本5%，其筹资突破点为（）万 元。Ａ．6Ｂ．9Ｃ．180Ｄ． 5.某公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为。则该公司的复合（综合）杠杆系数为（）。 A.B.C.3D.A、B、C都不对
公司金融学复习题资料 一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将你选定 的答案字母填入题后的括号中。本类题共15个小题，每小题2分） 1. 反映债务与债权人之间的关系是（） A、企业与政府之间的关系 B、企业与债权人之间的财务关系 C、企业与债务人之间的财务关系 D、企业与职工之间的财务关系 2. 根据简化资产负债表模型，公司在金融市场上的价值等于：（） A、有形固定资产加上无形固定资产 B、销售收入减去销货成本 C、现金流入量减去现金流出量 D、负债的价值加上权益的价值 3. 公司短期资产和负债的管理称为（） A、营运资本管理 B、代理成本分析 C、资本结构管理 D、资本预算管理 4. 反映股东财富最大化目标实现程度的指标是（） A、销售收入 B、市盈率 C、每股市价 D、净资产收益率 5. 企业财务管理的目标与企业的社会责任之间的关系是（） A、两者相互矛盾 B、两者没有联系 C、两者既矛盾又统一 D、两者完全一致 6. 财务管理的目标是使（）最大化。 A、公司的净利润 B、每股收益 C、公司的资源 D、现有股票的价值 7. 下列陈述正确的是（）。 A、合伙制企业和公司制企业都有双重征税的问题 B、独资企业和合伙制企业在纳税问题上属于同一类型 C、合伙者企业是三种企业组织形式忠最为复杂的一种 D、各种企业组织形式都只有有限的寿命期 8. 公司制这种企业组织形式最主要的缺点是（） A、有限责任 B、双重征税 C、所有权与经营权相分离 D、股份易于转让 9. 违约风险的大小与债务人信用等级的高低（） A、成反比 B、成正比 C、无关 D、不确定 10. 反映企业在一段时期内的经营结果的报表被称为（） A、损益表 B、资产负债表 C、现金流量表 D、税务报表 11. 将损益表和资产负债表与时间序列某一时点的价值进行比较的报表称为（）。 A、标准化报表 B、现金流量表 C、定基报表 D、结构报表 12. 杜邦财务分析法的核心指标是（）。 A、资产收益率 B、EBIT C、ROE D、负债比率 13. 普通年金属于（） A、永续年金 B、预付年金 C、每期期末等额支付的年金 D、每期期初等额支付的年金 14. 企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是（） A、1年 B、半年 C、1季 D、1月 15. 有一项年金，前3年无现金流入，后5年每年初流入500元，年利率为10%，其现值为 （）元。 A、1994.59 B、1565.68 C、1813.48 D、1423.21 二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将你选定的答案