证券市场基础知识
第一章 证券市场概述
第一节第一节 证券与证券市场证券与证券市场证券与证券市场 一 有价证券有价证券有价证券
定义定义
标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
分类分类
狭义：资本证券
广义：商品证券，货币证券和资本证券
注：商品证券：提货单 / 运货单 / 仓库栈单
资本证券：商业证券 / 银行证券（商业汇票 / 本票 银行汇票 / 本票 / 支票）
1．按证券发行主体不同
政府证券 / 政府机构证券 / 公司（企业）证券
2．可否在交易所挂牌交易 上市证券 / 非上市证券
3．按募集方式分类 公募证券 / 私募证券
4．按证券所代表的权利 股票 / 债券 / 其他证券 特征特征
期限性 / 收益性 / 流动性 / 风险性
二 证券市场证券市场证券市场
定义定义
证券市场是股票、债券、投资基金份额有价证券发行和交易的场所
特征特征
证券市场是价值直接交换的场所
证券市场是财产权利直接交换的场所 证券市场是风险直接交换的场所
结构结构
层次结构——发行市场（一级市场） / 交易市场（二级市场）
品种结构——股票 / 债券 / 基金 / 衍生品市场
交易所结构——有形市场（场内市场） / 无形市场（场外市场）
基本功能基本功能
筹资-投资功能 定价功能 资本配置功能
第二第二节节 证券市场参与者证券市场参与者证券市场参与者 一 证券发行人证券发行人证券发行人
公司（企业）—— 独资 / 合伙 / 公司制
政府和政府机构 —— 品种仅限于债券
金融机构 —— 债券和股票 股份制金融机构发行股票是公司股票
二 证券投资人证券投资人证券投资人
定义定义
证券投资人指通过证券二进行投资的各类机构法人和自然人
分类分类
机构投资者
政府机构 —— 宏观调控 / 调剂资金余缺
金融机构 —— 证券经营 / 银行业/ 保险公司 / 其他金融机构 企业 —— 可用自有的积累资金或闲置资金投资证券 事业法人 —— 同上
基金 —— 证券投资基金 / 社保基金 / 企业年金 / 社会公益金 注：1.银行金融机构可用自有资金或表内资金进行证券投资，仅限于国债 2.银行金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票只能单向卖出 3.银行金融机构经银监会批准可通过理财计划募集资金投资有价证券 4.保险公司除投资于债券外，可在规定比例内投资基金和股权性证券 5.信托投资公司可受托经营资金信托业务和投资基金业务 6.社保基金分为社会保障基金和社会保险基金两部分 7.彩票公益金的80%上缴社保基金
8.社会保障基金中风险小的( 约60% )由社保基金理事会直接运作，风险高的（约40% ）委托专业投资管理机构运作
类型 投资比例 银行存款和国债 不低于50%
信用等级在投资级以上的企业债金融债 不高于10%
证券投资基金和股票 不高于40%
9.社会保障基金:养老 / 医疗 / 失业 / 工伤 / 生育五项保险基金组成 10.社会公益金： 福利基金 / 科技发展基金 / 教育发展基金 / 文学奖励基金 ，可用于证券投资以求保值增值
个人投资者
个人投资者是指从事证券投资的社会自然人
三 证券市场中介机构证券市场中介机构证券市场中介机构
定义定义
证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构
证券公司 —— 证券经纪 / 投资咨询 / 财务顾问 / 承销和保荐 /
自营 / 资产管理 / 其他证券业务
允许认可的证券公司从事集合理财、权证创设等创新业务 证券服务机构 —— 证券登记结算公司 / 证券投资咨询公司 / 会计
师事务所 / 资产评估机构 / 律师事务所 / 证券信用评级机构
四 自律性组织自律性组织
证券交易所和证券业协会
证券交易所 —— 提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易
所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平和公正
证券业协会 —— 社会团体法人
五 证券监管机构证券监管机构
证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构
第三第三节节 证券市场的产生与发展证券市场的产生与发展证券市场的产生与发展 二 证券市场的发展证券市场的发展
萌芽阶段
时间 地点
事件
1602年 荷兰阿姆斯特丹 第一个股票交易所 1773年
伦敦“乔纳森”咖啡
馆 英国第一家股票交易所 1790年
美国费城
美国第一个证券交易所—费城
交易所 1792年5月17日 华尔街 “梧桐树协定”
1817年成立，1863年改
名
纽交所
初步发展阶段
1921年-1930年全世界有价证券共计发行6000亿法国法郎，比1890-1900年增加近5倍。1900年-1913年全世界发行的有价证券中，政府公债占发行总额的40%，而公司股票和公司债券占60%
停滞阶段
到1932年7月8日，道琼斯工业股票价格平均数只有41点，仅为1929年最高水平的11%
恢复阶段
加速发展阶段
证券化率 —— 证券市场容量的重要指标（证券市值/GDP）
2006末，中国沪深两市市价总值为89403.90亿元，流通市值为25003.64亿元，中国证券化将稳步超越100%
证券市场发展现状
三 证券市场发展现状
证券市场发展现状
证券市场一体化
投资者法人化 —— 01年底，28个OECD成员国的机构投资者总共管理着超过35万亿美元的资产。美国机构投资者管理超过19万亿元，超过了商业银行；欧洲近12万亿元；日本超过3.6万亿元；韩国3100亿元，机构投资者管理的资产总规模：
国家相当于GDP
美国 191%
英国 190.9%
法国 131.8%
日本 94.7%
德国 81%
01年底，美国居民个人金融资产的39.3%由机构投资者负责管理和投资，这一比率在00年底最高曾高达53%，是20世纪80年代末21.5%的两倍多
金融创新深化
金融机构混业化 —— 99/11/4，美国国会通过《金融服务现代化法案》 交易所重组与公司化 —— 00/3/18，阿姆斯特丹，布鲁塞尔，巴黎交易所合并为新泛欧交易所（EURONEXT）
02年又合并了伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVIP）
07/1/31，纽交所和东京证券交易所签联盟协议
06/3/8，纽交所结束213年会员制转为营利性
上市公司
证券市场网络化
金融风险复杂化
金融监管合作化
四中国证券市场发展简述
中国证券市场发展简述
年份 地点事件
1872年 轮船招商局第一家股份制企业
1918年夏北平证券交易所 中国人自己办的第一家证券交易所 1949/6/1 天津证券交易所
1950/2/1 北京证券交易所
1900/12 上海证券交易所
1991/7 深圳证券交易所
2004/5 设立中小板
2005/4 中国证监会 推动股权分置改革
2006年底两市进入或完成股改1301家，占上市公司的97%，对应市值98% 2006年 两市市值89403.9亿元全年涨幅居全球第一
中国证券市场的对外开放
五 中国证券市场的对外开放
中国证券市场的对外开放
自1992年发行境内上市外资股（B股），截至06年12月共发行B股111只，募集资金50.03亿美元
自1993年发行境外上市外资股（H，N股等），截至06年12月共发行143只H 股，募集资金950.35亿美元
自1993年开始，运用存托凭证(ADR和GDR)方式在国际市场筹集，截至2005年12月，中国已有62家企业在纽交所，NASDAQ，美国OTC市场挂牌发行
我国国内机构首次在境外发行外币债券 —— 1982年1月中国国际信托投资公司在日本发行100亿日元私募债券
我国正式进入国际债券市场 —— 1984/11，中国银行在东京发行300亿日元债券
我国主权外债发行正式起步 —— 1993/9 财政部在日本发行300亿日元债券
截至06年底，我国各类机构对外发行债券未清偿余额为130亿美元
1992年10月，证监会成立，截至2006年12月，已与33个国家的证券监管机构签署36个监管合作备忘录，1995年加入证监会国际组织并在98年当选为该组织执委会成员
允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金业务，外资比例不超过33% ；加入WTO3年后，外资比例不超过49%
加入3年后，允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过1/3。
2002年11月接纳日本野村证券上海代表处为首席特别会员，批准日本内滕证券直接申请B 股席位
2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批地QFII ，截至06年底，已有44家QFII 进入我国证券市场，共批准90.45亿美元的投资额度。
截至2006年12月底，共批准成立7家外资参股证券公司，共成立24家中其外合资基金公司，占成立基金公司数量的42.86%
截至2007年1月31日，68家境外证券经营机构取得外资股业务资格
截至2006年末，批准15家银行134亿美元境外代客理财购汇额度，15角保险公司51.74亿美元境外投资额度，1家基金公司5亿美元对外投资额度。
第二第二章章 股票股票
第一节第一节 股票的特征与类型股票的特征与类型 一 股票概述股票概述股票概述
定义定义
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明不股东所持股份的凭
证
性质性质
股票是有价证券 —— 财产价值和财产权利的统一表现形式 股票是要式证券
股票是证权证券 —— 权利的物化外在形式，权力已经存在（对应设权
证券）
股票是资本证券 ——是一种虚拟资本
股票是综合权利证券 —— 不属于物权和债权证券，而是综合权利证券，股
东依法享有资产收益，重大决策，选择管理者等权利，但对公司财产不能直接支配处理
特征特征
收益性 —— 股票最基本的特征（红利和资本利得） 风险性 流动性 永久性 参与性
二 股票的类型股票的类型
普通股和优先股
区别区别 优先股在盈利和剩余财产分配有优先 记名股票和不记名股票
区别 记名股票：记载事项：股东姓名及住所，各股东所持份数、编号、取得股份日期
发起设立的首次出资不得低于注册资本的20%，其余部分两年内缴
足；募集设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%
不记名股票：股东权利归持有人，发行不记名股票的公司应在股东
大会召开前30天内公告会议召开时间，地点和审议事项。出席会议的，应于 会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司
认购时要求一次缴纳出资，转让相对方便，安全性较差
有面额股票和无面额股票(又称比例，份额股票) 区别区别 无面额股票的价值随股份公司的净资产和与其未来收益的增减而相应增减
无面额股票发行和转让价格灵活，便于股票分割，纽约最先允许发无面额股票
第二节第二节 股票的价值与价格股票的价值与价格股票的价值与价格 一 股票的价值股票的价值股票的价值
股票的票面价值 —— 面值 ，在股票票面上标明的金额
股票的帐面价值 —— 净值或每股净资产，帐面价高收益高，有投资价值 股票的清算价值 —— 公司清算时每份所代表的实际价值，一般低于账面价
股票的内在价值 —— 理论价值，即股票未来收益的现值
二 股票价格股票价格股票价格
理论价格 —— 股票行市，股票在证券市场上买卖的价格 市场价格 —— 股票在二级市场上交易的价格
三 影响股价的因素影响股价的因素影响股价的因素
公司经营状况公司经营状况
1) 公司资产净值 2) 盈利水平 3) 派息政策 4) 股票分割 5) 增资和减资 6) 销售收入
7) 原材料供应及价格变化 8) 主要经营者更替 9) 公司改组合并 10) 意外灾害
宏观经济因素宏观经济因素
1) 经济增长 —— 经济周期变动 → 公司利润增减 → 股息增减 → 投资
者心理，决策变化 → 供求变化 → 股价变化 2) 经济周期循环 3) 货币政策 4) 财政政策 5) 市场利率 6) 通货膨胀
7) 汇率变化 —— 汇率下降，本币升值，不利于出口 8) 国际收支状况
政治因素政治因素
1) 战争
2) 政权更迭
3) 重大经济政策出台，社会发展规划制定，重要法规颁布 4) 国际社会政治 心理因素心理因素
稳定市场的政策与制度安排稳定市场的政策与制度安排 人为操纵因素人为操纵因素
第三节第三节 普通股和优先股普通股和优先股普通股和优先股 一 普通股票普通股票
定义定义
普通股票是标准的股票，通过发行普通股所筹集的资金，成为股份公司注册资本的基础
普通股股东普通股股东 权利权利
公司重大决策参与权
1) 全体股东的货币出资不得少于注册资本的30% 2) 参加股东大会，行使表决权
3) 股东大会应每年召开一次，当董事会认为必要或监事会提议时也可开临
时股东大会，决议必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过
4) 合并，分立，解散，增减注册资本，变更公司形式，修改公司章程须经
出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过
公司资产收益权和剩余资产分配权
税后利润分配顺序：补亏 → 提取法定公积金 → 提取任意公积金
破产清算：清算费用→职工工资→社保费用，法定补偿金→所得税→剩余财产 其他权利
1) 查阅公司章程等 2) 股份可依法转让
3) 公司增发新股时按照实缴出资比例认购新股（优先认股权）
一 优先优先股票股票股票
定义定义
股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）
特征特征
股息率固定 股息分派优先 剩余财产分配优先 一般无表决权
种类种类
累积优先股和非累积优先股 参与优先股和非参与优先股 可转换优先股和不可转换优先股 可赎回优先股和不可赎回优先股
股息可调整优先股和股息率固定优先股
第四节第四节 我国股票类型我国股票类型我国股票类型 一 我国的股票类型我国的股票类型
国家股
1) 现有国企改组为股份公司时拥有的净资产
2) 代表国际投资的政府部门向新组建的股份公司的投资
3)
代表国家的投资公司，资产经营公司，经济实体公司等向新组建股份公司的投资
法人股 —— 具有法人资格的国企向独立于自己的股份公司的出资称国有
法人股
社会公众股 ——社会募集公司申请股票上市的条件：
1) 向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上
2) 股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例为10%以上
外资股
1) 境内上市外资股（B 股）
2) 境外上市外资股（H ，N ，S 股）
3) 红筹股：在中国境外注册，在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东
权益来自中国内地的股票
二 我国的股权分置改革我国的股权分置改革我国的股权分置改革
定义定义
A 股市场上上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被分为非流通股和流通股
大事记大事记
2005年4月29日，股改试点启动
2005年8月23日，证监会，国资委，财政部，商务部，中国人民银行联合发布《关于上市公司股权分置改革的指导意见》
2005年9月4日，证监会发布《上市公司股权分置改革管理办法》，股权分置改革全面铺开
股价稳定措施股价稳定措施 控股股东增持 上市公司回购股份
预设原非流通股份实际出售条件 预设回售股份 认沽权
股改方案需经参加表决的股东所持表决权的2/3以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上通过。
自改革方案实施之日起，原非流通股12月内不得转让，12月后减持不得超过5%，24个月内不得超过10%
对于同时存在H 股或B 股的A 股上市公司，由A 股市场相关股东昔日上解决股权分置问题
截至2006年底未进入股改的仅40家，2007年1月8日起对未股改的股票，冠以“S”，涨跌幅调为5%
第三第三章章 债券债券
第一节第一节 债券的特征和类型债券的特征和类型债券的特征和类型 一 债券的定义和特征债券的定义和特征债券的定义和特征
一 定义定义定义
债券是一种有价证券，是社会各类经济体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。
债券上规定的资金借贷的权责主要有三点 所借贷货币的数额 借款时间
在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少
债券的基本性质债券的基本性质
债券属于有价证券 债券是一种虚拟资本 债券是债权的表现
二 债券的票面要素债券的票面要素债券的票面要素 债券的票面价值
债券的到期期限 —— 资金使用方向 / 市场利率变化 / 债券变现能力 / 债券的票面利率 —— 借贷资金市场利率水平 / 筹资者资信 / 期限长短 债券发行者名称 三 债券的特征债券的特征债券的特征 偿还性 流动性 安全性 收益性
二 债券的分类债券的分类债券的分类
一 按发行主体分类按发行主体分类按发行主体分类 政府债券
金融债券 —— 发行主体：银行和非银行金融机构 / 目的：筹资用于特殊
用途，改变自身资产负债结构 公司债券
二 按付息方式分类按付息方式分类按付息方式分类 零息债券 附息债券
息票累积债券
三 按债券形态分类按债券形态分类按债券形态分类
实物债券 —— eg .无记名国债 不记名，不挂失，可上市流通
凭证式债券 —— 94年开始发行，不印票面金额，可记名，可挂失，不能上
市流通，按兑付本金的2‰收取手续费
记账式债券 —— 94年开始发行，可记名，可挂失，安全性高，无实物形态
三 债债券和股票的比较券和股票的比较
相同点
不同点 两者都属于有价证券
两者权利不同
两者目的不同 两者都是筹措资金的手段
两者期限不同
两者收益不同 两者的收益率相互影响 两者风险不同
第二第二节节 政府债券政府债券政府债券 一 政府债券概述政府债券概述政府债券概述
一 政府债券的定义政府债券的定义
政府是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。政府债券的举债主体是国家。
二 政府债券的性质政府债券的性质政府债券的性质
从形式上看，政府债券也是一种有价证券
从功能上看，有弥补赤字，筹集资金，扩大公共事业开支，实施宏观经济政
策，进行宏观调控的作用。
三 政府债券的特征政府债券的特征政府债券的特征 安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇
二 国家债券国家债券国家债券
定义定义
国家债券是中央政府更具信用原则，以承担还本付息责任为前提而发行的债务凭证。国债发行量大，品种多，是政府债券市场上最主要的投资工具。
国债的分类国债的分类
按偿还期限分类
国债 年限 用途 短期国债 1年或1年以内 弥补临时收支差额 中期国债 1年以上，10年以下 或弥补赤字或用于投资 长期国债 10年或10年以上 政府投资的资金来源
按资金用途分类
国债 用途 赤字国债 用于弥补政府预算的赤字 建设国债 发债筹措的资金用于建设项目 战争国债 用于弥补战争费用的国债
特种国债 政府为了实施某种特殊政策而发行的国债
按流通可否分类
流通国债 —— 自由认购，自由转让，不记名，转让价格取决于供给与需求
非流通国债 —— 不能自自由转让，可记名也可不记名，以个人为发行对象的，称为储蓄债券
按发行本位分类
实物国债 —— 实物债券具有实物票券的债券，与无实物票券的债券（如记帐式债券）相对应；而 实物国债是以某种商品实物为本位而发行的国债（货币经济不发达；币值不稳定，为维护国债信誉，增强吸引力，而发行）
货币国债 —— 以某种货币为本位发行的国债。可分为本币国债和外币国债
我国的国债
我国的国债
第一阶段国债
20世纪50
年代
1950年，人民胜利折实公债
1954—1958年，国家经济建设公债，发行5次
第二阶段
20世纪80
年代后
1981—1984年，只有面向个人发行无记名国库券
（1981年
恢复发行
国债）
1994年，从单一型（无记名）转向多样型（凭证，记账式）
2000年最后一期实物券1997年3年期债券到期，无记名国债宣告
退出国债发行市场的舞台
2006年财政部研究推出新的储蓄债券品种——储蓄国债（电子式）
1981年后发行的国债品种
普通国债
1．记帐式
94年开始发行，分证券交易所市场发行、银行间债券市场发行、同时在银行间债券发行和交易所市场发行( 跨市场发行)3种，可记名，可挂失，可上市，期限有长有短，但更适合短期，发行成本低，上市价格随行就市有一定风险
2．凭证式
有固定面值和票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系，一般不印实物券面，购买方便，变现灵活，利率优惠，收益稳定，安全无风险
3．储蓄国债（电子式）
自发行之日起计息，分利随本清，定期付息两种，有固定利率固定期限和固定利率变动期限两种。
特点：针对个人投资者，实名制，不可流通转让，采用电子方式记录债权，收益安全稳定，鼓励持有到期，手续简化，付息方式多样
凭证式和储蓄式国债都是信用级别最高的债券凭证式和储蓄式国债都是信用级别最高的债券，，以国家信用作保证以国家信用作保证，，且免缴利息税息税，，不同之处在于不同之处在于
差异 凭证式 储蓄式 申请购买手续不同 填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”形式
记录
电子记帐，二级托管
付息方式不同 到期一次还本付息 按年付息 / 利随本清 到期兑付方式不同 逾期不加息 逾期本息按活期计息 发行对象不同 主要个人，部分机构可认购 仅为个人，机构不得购买
和持有
承办机构不同 各类商业银行和邮政储蓄机构组成的37家承销团 销售
工农中建交，招商，北京
银行7家代销
储蓄式国债和记帐式国债的不同之处储蓄式国债和记帐式国债的不同之处 差异 储蓄式 记帐式 发行对象不同 仅限个人 个人和机构都可以购买 发行利率确定机制不同 财政部参照同期银行存款利率及市场gon 供求关系等确定
承销团投标决定
流通或变现方式不同 只在发行期认购，不可上市流通，但可提前兑取
可上市流通
到期前变现收益预知程度不同 发行时对提前兑取条件作出规定，获得的收益是可预知的 二级市场交易价格是市场决定的，到期市场价格
（净价）可能高于或低于
发行面值
普通国债的总体情况普通国债的总体情况
规模越来越大 —— 2006年6533.3亿
期限趋于多样化 —— 81—84 10年期 / 85—91 3-5年期 / 94年起，2年、
1年、半年、3个月的中短期国债和10年、15年、20年、30年的长期国债 发行方式趋于市场化 —— 91年前行政摊派 / 91年开始引入承销包销方式
/ 96年开始引入招标发行
市场创新日新月异 —— 01年7月2日，银行间债券市场实行净价交易，并
于02年在沪深交易所推广；02年底，银行间国债市场引入非金融机构法人投资者；02年6月3日正式启动国债银行柜台交易市场等
其他类型国债其他类型国债
国家重点建设债券 —— 87年发行过一次，54亿元，单位认购90% ，利率
6%；个人认购10% ，利率10.5%
国家建设债券 —— 88年发行过一次发行对象为城镇居民，基金会组织，金
融机构，期限2年，利率9.5%，30.54亿元
财政债券 —— 发行两期 ，88年和90年，可记名，可挂失，不能流通 特种债券 —— 发行过3次，采取收款单形式，可记名，可挂失，不可流通，
89-91年
保值债券 —— 利率随3年期定期储蓄存款浮动，外加1% ，实物券，有面
额，不记名，不挂失，可抵押，可转让
基本建设债券 —— 发行2次，88年和89年
特别国债 —— 88年8月18日发行 2700亿记帐式附息国债30年，利率7.2% 长期建设国债 —— 总计发行9100亿元，截至03年，形成3.8万亿国债项
目总投资规模，每年拉动经济增长1.5-2个百分点
三 地方政府债券地方政府债券地方政府债券
发行主体发行主体
由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券” 分类分类
按资金用途和偿还资金来源分类：一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券） 我国的地方政府债券我国的地方政府债券
1950年，东北人民政府发行东北生产建设折实公债，但1981年恢复国债发行以来，从未过地方政府债券。近几年，其中01年400亿，02年250亿，03年250亿，04年150亿，05年100亿
第三第三节节 金融债券与公司债券金融债券与公司债券金融债券与公司债券 一 金融债券金融债券金融债券
定义定义
银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
我国的金融债券我国的金融债券
我国金融债券发行始于北洋政府时期，新中国成立后的发行始于1982年 品种
央行票据
证券公司债券 商业银行次级债券 保险公司次级债 证券公司短期融资券 混合资本债券 ——特征
1) 期限在15年以上，10年内不得赎回，10年后有一次赎回权，不赎回的
适当提高利率
2) 到期前，若发行人的资本充足率低于4% ，发行人可延期支付利息，若
最近一年盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股股东支付现金红利，则必须延期支付利息
3) 发行人清算时，本息列于一般债务和次级债务之后清偿
4) 到期时，发行人无力清偿顺序在此之前的债务或清偿该债券将导致无力
支付在此之前的债务的，可延期支付本息，延期的本息根据票面利率计息
二 公司债券公司债券公司债券
定义定义
公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券 类型
信用公司债券
不动产抵押公司债券
保证公司债券 —— 第三方担保
收益公司债券 —— 利息只在公司盈利时支付，可累积 可转换公司债券
附认股权证的公司债券
短期融资券 —— 1年以下，美国一般少于270天
三 我国的企业的债券我国的企业的债券我国的企业的债券
萌芽期 1984—1986年 发展期 1987—1992年 整顿期 1993—1995年 再度发展期 1996期
第四节第四节 国际债券国际债券国际债券 一 国际债券概述国际债券概述国际债券概述
定义定义
一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券
特征特征
资金来源广、发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障
以自由兑换货币作为计量货币
二 国际债券国际债券国际债券分类分类分类
外国债券 —— 某国借款人在本国以外的某一国发行以该国货币为面值的
债券
扬基债券 美国 武士债券 日本 熊猫债券 中国
欧洲债券 —— 借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为
面值的国际债券（无国籍债券）
特点是发行者、发行第和面值所使用货币可分属不同国家 龙债券：在除日本以外的亚洲地区发行的以非亚洲国家和地区货币计价的债券
三 亚洲债券市场亚洲债券市场亚洲债券市场
用亚洲国家货币定值，在亚洲地区发行和交易的债券。 亚洲债券市场就是亚洲债券发行、交易、流通的市场 目前“亚洲债券市场亚洲债券市场””倡议倡议（《（《清迈宣言清迈宣言清迈宣言》》03/603/6））、“发展资产证券化和信用担保市场市场””倡议倡议（（02/902/9））、“亚洲债券基金亚洲债券基金””(ABF) (ABF) ( 03/6/2) ( 03/6/2) ( 03/6/2) 、、“促进亚洲债券市场发展倡议发展倡议””（ABMI ABMI））都在积极推进亚洲债券市场的发展
四 我国国际债券我国国际债券我国国际债券
我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。我国发行的主要债券品种有: 政府债券、金融债券、可转换公司债券
第四第四章章 证券投资基金证券投资基金
第一第一节节 证券投资基金概述证券投资基金概述证券投资基金概述 一 证券投资基金证券投资基金证券投资基金
定义定义
通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，通过资产组合进行的证券投资方式 共同基金 美国
单位信托基金 英国和香港
证券投资信托基金 日本和我国台湾
产生和发展产生和发展
1868年海外和殖民地政府信托基金，最早的基金 2006年底，美国共同基金的净资产达到10.4万美元
我国证券投资基金业发展情况我国证券投资基金业发展情况
1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 1998年3月，基金金泰（国泰），基金开元（南方）设立 2004年6月1日，《基金法》正式实施
基金规模快速增长 —— 06年底，共有基金307只，净值总额约8565亿，
53只封基1624亿；201只开基，6941亿元，占全部基金净值的81.04% 封基到期的处理: 封转开 / 延长期限 / 清盘 基金产品差异化日益明显
中国基金业对外开放步伐越来越快 —— 截至06年末，有基金管理公司58
家，中外合资24家
证券投资基金特点证券投资基金特点 集合投资 分散风险 专业理财
证券投资基金作用证券投资基金作用
为中小投资者拓宽了投资渠道 有利于证券市场的稳定和发展 有利于证券市场的国际化
证券投资基金与股票债券的区别证券投资基金与股票债券的区别
区别 股票 基金
债券 反映的经济关系不同
所有权
信托关系( 公司
型除外) 债务关系 所筹资金的投向不同
直接投资
间接投资
直接投资
风险水平不同 大 中
小
二 证券投资基金分类证券投资基金分类证券投资基金分类
按基金的组织形式不同按基金的组织形式不同 契约型
单位信托，将投资者、管理人、托管人三者作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金，起源于英国 公司型
依据公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，以发行股份方式募集资金
两者的区别
区别 契约型 公司型 资金性质不同 发行基金份额筹集起来的信托财产 发行普通股筹集起来的
公司法人的资本
投资者地位不同 投资者是委托人和受益人
投资者是股东
基金的营运依据不同 基金契约 基金公司章程
按基金可否自由赎回和基金规模是否固定按基金可否自由赎回和基金规模是否固定
封闭式基金 —— 基金份额总额在期限内不变，份额可在依法设立的证券交
易所交易，但持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金 —— 基金份额不固定，份额可在基金合同约定的时间和场所申
购或赎回的基金
两者的区别
区别 封闭式 开放式
期限不同
5年以上，一般10年或15年
无固定期限
发行规模限制不同 固定 无发行规模限制 基金份额交易方式不同 份额不得赎回，只能交易 可在首次发行结束后随
时赎回
基金份额的交易价格计算标准不同 受供求关系影响，有折溢价 取决于每一份基金份额
净资产值的大小 基金份额资产净值公布时间不同 每周 每个交易日
交易费用不同 手续费 申购赎回费 投资策略不同 可进行长期投资 募集资金不能全部用于
投资
按投资标的划分按投资标的划分 国债基金 股票基金
货币市场基金 —— 投资对象
1) 现金
2) 1年以内（含）的银行定期存款、大额存单、债券回购、央行票据 3) 剩余期限在397天内（含）的债券
指数基金
1) 费用低廉 2) 风险较小
3) 在以机构投资者为主市场，可获得市场平均收益，有稳定投资回报 4) 可作为避险套利工具
黄金基金
衍生证券投资基金 —— 包括期货，期权，认股权证基金，高风险
按投资目标划分按投资目标划分 成长型基金 收入型基金 平衡型基金
交易所交易的开放式基金交易所交易的开放式基金 1．ETF 基金基金
定义：在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式
它的申购用一揽子股票换取ETF 份额，赎回时也是换回一揽子股票。这种交易制度带来的套利机制可有效防止类似封闭式基金的大幅折价
产生：1991年多伦多证券交易所推出的TIP s 是最早的ETF
2004年12月30日华夏基金公司设立的上证50ETF 于05年2月23日上市交易，是我国第一只ETF 基金
运行
1) 参与主体 —— 发起人、受托人、投资者 2) 基础指数选择及模拟 3) 构造单位的分割
4)
构造单位的申购和赎回
2．LOF 基金基金
定义: 可同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式,在世界范围内具有首创性
2004年10月14日，南方基金公司设立了“南方积极配置证券投资基金”并于2004年12月20日在深交所上市——第一只LOF 基金
第二第二节节 证券投资基金当事人证券投资基金当事人证券投资基金当事人 一 证券投资基金份额持有人证券投资基金份额持有人证券投资基金份额持有人
持有基金股份或份额的自然人和法人，也就是基金投资人
持有人权利持有人权利
基金收益的享有权 基金份额的转让权 基金经营决策的参与权
下列事项应通过基金份额持有人大会审议决定下列事项应通过基金份额持有人大会审议决定 提前终止基金合同
扩募或延长基金合同期限 转换基金运作方式
提高基金管理人、托管人报酬标准 更换基金管理人、托管人
基金份额持有人大会由管理人召集，管理人不招集的，由托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而管理人、托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集
二 证券投资基金管理人证券投资基金管理人证券投资基金管理人
资格资格
注册资本不低于1亿元人民币，且为实缴资本
主要股东最近三年没有违法记录，注册资本不低于3亿元等
【例题·单选题】将证券市场融资分为货币性融资、实物性融资依据的标准是()。 A.融资币种 B.融资的形态 C.期限长短 D.融资的目的是否具有政策性 『正确答案』B 『答案解析』本题考查证券市场融资活动的方式。按融资的形态不同，证券市场融资可以分为货币性融资、实物性融资。证券从业资格考试练习题答案及解析 【例题·单选题】企业间的商品赊销属于()。 A.商业信用 B.国家信用 C.消费信用 D.民间个人信用 『正确答案』A 『答案解析』本题考查商业信用。商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。主要有两类：一是提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款;二是提供货币的商业信用，如预付定金、预付货款。 【例题·组合型选择题】关于直接融资和间接融资的区别，下列表述正确的是()。 Ⅰ.间接融资是不经金融机构的媒介;直接融资是通过金融机构的媒介 Ⅱ.直接融资的投资者要承担较大的风险;间接融资的监管和控制比较严格和保守 Ⅲ.直接融资具有相对较强的自主性;间接融资的主动权主要掌握在金融中介手中 Ⅳ.直接融资受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置;间接融资保密性较强 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 『正确答案』D 『答案解析』本题考查直接融资和间接融资的区别。直接融资是不经金融机构的媒介;间接融资是通过金融机构的媒介。证券从业资格考试真题下载 【例题·单选题】下列关于证券发行人的说法错误的是()。 A.只有股份有限公司才能发行股票 B.金融机构不能发行债券 C.中央政府债券被视为无风险证券 D.证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体 『正确答案』B 『答案解析』本题考查证券发行人的概念和分类。金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。 【例题·组合型选择题】政府直接融资具有()特点。 Ⅰ.安全性高Ⅱ.流通性强 Ⅲ.收益稳定Ⅳ.免税待遇 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 『正确答案』A证券从业考试试题
考完了没地方上班的人多了去了！ 对证券业从业人员实行资格管理是国际通行做法。1995年，国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于1999年首次举办证券业从业人员资格考试，至今已举办了5次。30余万人参加了考试，78228人取得各类从业资格，其中，取得一种从业资格的有49693人、取得两种从业资格的有19632人、取得三种从业资格的有8835人、取得四种从业资格的有68人；按照从业资格类别统计，67907人取得证券经纪资格、26033人取得证券代理发行资格、19106人取得证券投资咨询资格、441人取得证券投资基金资格。中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。 通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。通过基础科目和两门以上(含两门)专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书；通过基础科目和四门以上(含四门)专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。 二、考试科目 考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券基础知识》。专业科目包括：《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。单科考试时间为120分钟。基础科目为必考科目，专业科目可以自选。 三、报名时间 2008年我会拟举办资格考试八次。详情请关注本站考试动态栏目。具体考试地点和时间公布如下：
考试报名时间考试时间地点备注 第一次 1月3日至7日 1月19、20日北京、上海、深圳、广州季度考试 第二次 3月上旬 3月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考 第三次 4月14日至4月25日 6月14、15日北京、上海、深圳、广州季度考试 第四次7月上旬 7月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考 第五次 9月上旬9月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考 第六次 9月3日至9月18日 10月18、19日北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、 哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南 郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、 贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连 青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、烟台、温州、泉州全国统考 第七次11月上旬 11月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考 第八次 11月12日至11月21日 12月13、14日北京、上海、深圳、广州季度考试四、考试方式 全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行。 五、大纲教材，点击查看完整考试大纲。
证券从业资格考试基础知识,交易考点总结 ——快速记忆版本 基础（数字类） ?1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个） ?1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券－后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行） ?1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” ?1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 ?1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中） ?1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制） ?1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% ?2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII ?记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35% ?全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过 ?募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 ?同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 ?股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% ?1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失 ?50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 ?1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 ?国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易 ?混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回 ?保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付 ?2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万 ?1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券） ?基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 ?2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）?封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会 ?基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿
证券金融基础1（题目） 一、单选题 1.下列关于证券承销与保荐业务的说法中，错误的是（）。 A保荐机构负有对发行人进行尽职调查的义务 B证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为 C证券发行人负责证券发行的主承销工作 D证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构 2.为保护个人投资者利益，对于部分（）的投资，监管法规要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面知情同意书。 A高风险证券 B股票 C基金 D债券 3.当通货膨胀率升高时，债券的实际收益率（）。 A不变 B不确定 C上升 D下降 4.目前，道—琼斯股价平均数采用（）。 A加权股价平均数法 B加权股价指数法 C简单算数平均数法 D修正股价平均数法 5.在我国，证券托管指投资者将持有的证券委托给（）保管，并由后者代为处理有关证券权益事务。 A商业银行 B证券公司 C证券监督管理委员会 D证券交易所 6.下列关于公募基金的说法，错误的是（）。 A面向公众公开发售 B募集对象不固定 C投资金额要求低 D相比私募基金，运作上市灵活性较高 7.证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，应当具备（）以上条件。A大学本科 B大学专科 C高中 D中专 8.一般来说，风险最小且收益较为稳定的投资标的是（）。 A公司债券 B股票 C可转换债券 D政府债券
9.在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过（）的方式全部收回。 A贷款 B分红 C股权 D租金 10.下列关于我国创业板的说法，错误的是（）。 A促进创业投资良性循环 B将发挥对高科技企业“助推器”的功能 C强化以市场为导向的资本约束机制 D有效降低我国金融市场非系统性风险 11.在西方货币政策传导机制理论中，用P→W→C→Y表示财富传导机制的传导过程中，其中的C表示的是（）。 A财富 B股票价格 C货币价格 D消费 12.附认股权证的公司债券在行使新股认购权后，债券形态（）。 A随即消失 B依然存在 C转为股票 D自动终止 13.资产证券化起源于（）。 A德国 B美国 C希腊 D英国 14.证券投资基金筹集的资金主要投向（）。 A第三产业 B房地产 C实业 D有价证券 15.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以（）。 A冻结被调查事件当事人的证券账户 B关闭被调查事件当事人的证券账户 C限制被调查事件当事人的证券买卖 D中止被调查事件当事人的证券买卖 16.下列选项中，不属于证券交易所自律管理的是（）。 A对会员进行管理 B对上市公司进行管理 C对证券保荐业务进行管理 D对证券交易活动进行管理 17.关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
1、有限责任公司的权力机关是()。 A.股东会 B.董事会 C.监事会 D.理事会 2、会员对本单位从业人员做出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起()个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统备注栏。证券从业资格考试报考条件 A.2 B.5 C.10 D.15 3、期货交易具有高信用的特征，这种高信用特征是集中表现为期货交易的()。 A.场所固定 B.结算统一 C.保证金制度 D.商品特殊 4、财务顾问主办人应当具备的条件不包括()。 A.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格 B.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人 C.最近12个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分 D.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚 5、犯集资诈骗罪的，处()年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金。证券从业资格考试地点 A.1 B.3 C.5 D.10 6、下列关于有限责任公司组织机构的说法中，错误的是()。 A.一般的有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 B.股东人数较少和规模较小的有限责任公司，其组织机构为股东会、执行董事和监事 C.一人有限责任公司也要设股东会 D.国有独资有限责任公司，其组织机构为股东会、董事会和监事会 7、下列属于融资融券业务集中管理原则的是()。 A.证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金 B.证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约 C.证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理 D.证券公司开展融资融券业务必须经中国证监会批准 8、证券公司办理()，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。 A.定向资产管理业务 B.集合资产管理业务 C.非限定性资产管理计划 D.限定性资产管理计划 9、下列不属于证券公司发行与承销业务市场准入管理方面法律法规的是()。 A.《证券公司监督管理条例》 B.《关于加强上市证券公司监管的规定》
三色勾画法：暂时重点记忆或较难理解重点记忆表示内容红色表示是褐色内容，蓝色表示次内容，简单理解需要记忆内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，的内容或 考前快速浏览红色和蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。第一章、证券 市场概述 知识点101（P1）：证券的含义（多选） □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 知识点102（P1）：有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 知识点103（P2）：有价证券分类概念（多选、判断） 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。 知识点104（P2）：有价证券分类标准（单选、多选、判断） □1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 □2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的
中华考试网教育培训界的翘楚！ 很多考生在报名前期问，证券从业资格考试报名费是多少?报一科要多少钱?下面小编来告诉你! 证券从业资格考试报名费为61元/科，缴费方式分为网上缴费与现场缴费，考生可根据需要自行选择缴费方式。 考试采取网上报名方式，考生应登录中国证券业协会网站(https://www.doczj.com/doc/ab9944113.html,)报名。 2019年证券从业拟举办6次，考试时间详情如下： 3月2日至3日、8月31日至9月1日考试地点为：北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳(28个城市) 5月4至5日、6月1至2日、7月6至7日、11月30至12月1日考试地点为：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州。 报名原则 (一)报名及缴、退费应在规定时间内完成。 (二)考生报名应按系统流程提示操作,缴费成功即完成报名。报名成功的考生在当次考试报名截止日前可选择网上退考;当次考试同一科目退考两次的考生将无法再次报考当次考试的该科目考试。 (三)考生可在规定的时间内申请退费，逾期不得以未参加考试等理由要求退还考试费。退费时，按照报名系统提示流程进行操作(详见报名系统)。采用网上缴费方式的，费用退回原支付账户;采用现场缴费方式的，考生需按要求在报名系统提供银行卡信息。 (四)退考产生的手续费由考生自行承担，退费周期约为7至14个工作日。
2020年证券从业资格考试基本知识考点8 2020年证券从业资格考试基本知识考点8 契约型基金 契约型基金又被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金起源于英国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作;基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。 公司型基金 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。 契约型基金与公司型基金的区别 (1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。 (3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的投资方式。目前，我国的基金全部是契约型基金。 基金的作用 (1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低，投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。 (2)有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定;第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易
2020年证券从业资格各科考试通过技巧 各科目特点分析 证券市场基础知识：这本书最薄，其中很多章节都会在另外的四本书中进行详细阐述，所以相对是个比较简单和总括性质的。如果 同时看其他的科目，回头来看会感觉到比较简单。基础知识可以相 对花少一点的时间进行备考。 证券交易：有较多需要记忆的知识点，尤其是一些数需要记忆。如果有过炒股的经验，在理解这本书上会有比较大的帮助，比如交 易费用等等，可以跟自己的工作实践结合起来。其中，也有一些知 识点和证券发行与承销有重复。 证券投资分析：同样，这个科目如果有炒股经验的会比较有帮助，在理解一些技术指标上会好些。如果有一些财务会计的知识更好， 尤其是公司的财务分析中有许多的财务指标，需要能熟练计算。其 中的证券组合理论与证券投资基金科目中完全重复。 证券投资基金：本科目和投资分析有重复。基本分基金和投资组合两大部分。其中的债券的收益率曲线和凸性、久期，以及组合投 资中的免疫等部分是整个5门考试中最难的知识点，如果没有相关 的基础知识还可能一下子还理解不了，需下些功夫。 证券发行与承销：该科目复习教材最厚，需要记忆数字最多，最烦琐的一科。其中的很多数字部分需要采取一些巧妙的记忆办法。 从官方通知看证券从业考试改革： 考试技巧： 1.限时练习，由于考试题量大，有部分考生都做不完题，因此在平时的考试中就要联系做题的速度，做到限时练 2.先学习知识点后做题，大纲要求的题型有针对性的每项题型都练一练，如果时间紧就直接从真题入手按从近到远的循序从09真题
开始做，不懂的知识点再翻书看，错的题型增加做题量，通过练习尤其是真题的练习体会考试的特点 3.保持良好心态，从容应对考试。作为全国性的职业资格考试，毕竟要综合考虑全国各方面参考的人员素质，因此整体虽然知识面广、综合性、实践性强、题量大，但整体考核难度就在大纲要求的范围内，从历年出题看变化不大，只要认真准备，该记忆的记住就能顺利通过考试的。在考试时，遇到难题不能纠缠，一定要做好标记，有时间再进行难题的答题。 4.细致审题。题量大，但题型变化大。因此，能否审清题意，是解题成功的关键。审题要“细”，决不要马虎 5.答题要认真 (1)努力把自己能答对的题目都答对，也就是说要重视简单题，在这类题上千万不要粗心大意，无故失分。 (2)中等难度的题目是超过竞争对手的关键所在。对这类题要花费比较大的精力。 (3)对付难题，要尽力去做，能答多少答多少，没有把握也要给出答案，因为总会有答对的概率 【《证券投资基金》科目从2015年7月起移交中国证券投资基金业协会负责实施】
2020年通过证券从业资格考试的四个步骤 证券从业资格考试2科一次全部通过，我花大概一个月时间，当然真正用来学习的时间还不到一半，能顺利通过考试对我来说绝对 是一个惊喜。大家都觉得证券从业资格考试是相对比较容易的，但 每年的考试通过率却明明白白的告诉大家，事实不是那样，所以备 考之初，我们一定要高度重视，切不可轻敌。在此我把自己的备考 经历和备考经验简单的归纳一下，希望可以帮到大家。 第一、学习方法：特点：列出考点，先把教材读厚，然后再读薄。教材错误较多，而且讲得不透彻。把教材上的资料变成自己的资料，先把教材上有错误的地方找出来，这部分不会考;把教材讲得不足的，寻找自己过去的相关专业书籍把这部分读厚。然后利用讲义及自己 读书整理的笔记，把书读薄。把这些薄资料重点记忆。这些就是考点。 第二、学习时间：特点：时间分散，充分利用网络平台。作为一名证券公司的销售人员，上班拉单忙业绩。哎，白天完全没有时间 静下心，认真学习，只能在深夜，在电脑前借助网络寻找资料，考 试吧网校的免费资料蛮多的。后来我参加了考试吧网校证券辅导班，它帮了我不少的忙。对我起了很大的作用，根据老师讲的课，自己 心中对知识点进行归纳。然后再加了多做考试吧网校的在线模拟练 习题。复习起来很有干劲! 第三、考试方法：《证券基础知识》《证券交易》《证券投资分析》《证券发行与承销》五个科目考试题型题量相同，考试类型为 单选、多选、判断。对于单选题，先把自己知道的剔除或确定，然 后再剩下的或选定的里面选，如果都不知道的，尽量选B、C中的一个，这样概率比较高。多选题应奉行宁少毋滥。最多不超过4个选择，拿不准的不要选。如果多选有4个答案。有把握3个，另一个 是蒙的，最好就不要蒙了，选三个可得1.5分，但如果有一个错的 将一分不得。对于判断题，如果命题中含有绝对概念的词、错误性 可能比较大，出现事实错、前提错、逻辑错、隶属关系错以及概念
证券从业资格考试基础知识历年真题考点3 一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分)以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1.我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市的条件之一是公开发行的股份达到公 司股份总数的（），公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例和为10%A 以上。A 15%B 25%C 30%D 20% 2.世界上第一个股票交易所是（）。A1602年在荷兰成立的阿姆斯特丹交易所B英国伦敦 柴思胡同的乔纳森咖啡基础上成立的伦敦交易所C16世纪的里昂、安特卫普的证券交易所D美国的费城交易所 3.目前，我国地方政府不得发行地方政府债券是基于我国的（）规定。A《证券法》B《财 政法》C《税法》D《预算法》 4.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种（）。A负 债形式B投资形式C融资形式D资产形式 5.融资融券业务的决策与授权体系，原则上按照（）的架构设立和运行。A业务决策机构 --董事会--业务执行部门--分支机构B董事会--业务决策机构--分支机构--业务执行部门C董事会--业务决策机构--业务执行部门--分支机构D董事会--业务执行部门--业务决策机构--分支机构 6.证券交易所具有监督职能，它属于（）。A自律性监管机构B立法机构委派的监管部门C 政府监管部门D地方所属的监管机构 7.自律性组织包括证券交易所和（）。A证券信用评级机构B证券公司C证券业协会D会 计师事务所 8.证券投资基金在美国称（）。A单位信托基金B证券投资信托基金C指数基金D共同基 金 9.（）履行管理职责，对证券公司代办股份转让服务业务实施监督管理。A中国证监会B 证券交易所C中国证券业协会D中国证券登记结算公司 10.负责基金的具体投资决策和日常管理的机构是（）。A基金托管人B基金管理人C基金 发起人D基金受益人 11.在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为（）。A 2天B 5天C 7 天D 20天 12.NASDAQ利用现代电子计算技术，将美国6000多个证券商网点联接在一起，形成了一个 全美统一（）A场内主板市场B场外二级市场C场外主板市场D场内二级市场 13.某股价指数，按基期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数。选取A、B、C三种股 票为样本股，样本股的基期价格分别为5.00元，8.00元，4.00元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股。某交易日，这三种股票的收盘价分别为9.50元， 19.00元，8.20元。设基期指数为1000点，则该日的加权股价指数是（）。A 2158.82 点B 456.92点C 463.21点D 2188.55点 14.对有证据证明可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经（）批准，中国证监会可以予 以冻结或者查封。A中国证监会主要负责人B中国证监会稽查局C中国证监会处罚委员会D中国证监会法律部 15.我国的银行间债券市场的现券交易品种目前有（）。A国债和可转债B国债和政策性金 融债C国债和公司债D国债和权证 16.证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，（）作为中央对手方，
2020年证券从业资格考试全解析 2015年考试时间： 赴考流程： 考前五天 考生可登录中国证券业协会网站考试报名主页，输入凭报名时获取的报考账号和密码，进入网上考试报名系统，点击准考证打印链接，即可自行进行打印。如遇技术问题，敬请咨询客服热线021-********。 熟悉路况和考场 考前一天 考生还要先查询清楚去考场的最佳路线、要计算线路，即从家到考场坐哪种交通工具便捷快速，什么时间点出门最合适等，并且查询清楚面试当天的天气情况、预计一下交通状况，确保当天按时顺利到达。 考场在市区繁华位置的考生要注意，踩点时计算好交通拥挤的时间。有些考点将考场布置好之后就会禁止入内踩点了因此建议考生应尽量提前到达考点学校踩点，熟悉应考路线，避免错过了时间。 建议：考试当天考生采用公共交通方式到达考场，乘车线路详见准考证。各考点将为考生预留部分停车位，相关费用由考生个人自理。 考前准备： 考前了解： 考试过程中，机考系统将提供电子计算器，考生可选择使用鼠标方式或是数字键盘方式对其进行运算操作;
考场为考生统一提供演算草稿纸。考生在演算草稿纸上必须填写自己的姓名及准考证号，考试结束后由监考人员统一收回; 考生需自带演算用笔。严禁考生将任何资料、纸张、计算器及各类无线通讯工具带入考场。[查看详情] 考前60分钟 到达考试地点，进入候考场所，找到自己的考场教室位置，等待考试。 仔细观察考场内外环境，观察作为摆放等。在考场周围走一走，看一看，弄清楚电梯、楼梯、洗手间、大门等位置。 每个考场都会在显眼处张贴考试教室分布图、学校平面图以及考试科目及时间安排等。考生踩点考场，首先看懂考场分布图，找出自己考场的位置，然后走到考场旁边。每个试室门口都会张贴一张考生资料表，在这张表找到“自己”，再透过窗户看自己的位置坐在哪里。 如果是靠窗户的，要考虑考试当天是否会被阳光直射，造成视觉混乱影响考试。 考前45分钟 所有考生必须进入指定考场，按顺序入场，并核验准考证和有效身份证件。监考人员为考生逐一拍照。 建议：由于考试当日所采集照片将用于证书管理，请考生注意着装。 考试开始 注意：考试开始20分钟后，考生停止进入考场。开考20分钟内未能在考试机上登录并确认的考生，视为缺考，考试系统将不再接受该准考证号登录。开考30分钟后考生方可交卷离开考场。 如何出题
证券从业资格考试考情说明 小伙伴们想参加2020年证券从业考试吗?证券从业考试频道为您整理“证券从业资格考试考情说明”，希望考友们都能顺利通过证券从业考试! 1.证券从业改革后新大纲两科的考试，题型题量是怎么样的? 答：改革后《证券市场基本法律法规》《金融市场基础知识》两科考试，每科均为100题，每题1分。 题型为50道单选题，50道组合型选择题。 2.什么是组合型选择题? 答：类似于这样的试题： 证券公司代销金融产品，不得有()。 I.采取正常宣传方式……… Ⅱ.采取抽奖……… Ⅲ.与客户分享投资……… Ⅳ.使用除证券公司……… A. I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. I、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. I、Ⅲ、Ⅳ 3.新大纲考试的难度如何? 答：(1)从题量上看，减少至100题，但考试时问仍为120分钟，答题时间更宽裕一些。
(2)从题型上看，新的组合型选择题比原来的多选题，难度要低，可采用排除法得出答案。考试题型从单选题、多选题和判断题三种调整为选择题(含组合型选择题)一种，题型减少了三分之二。 (3)从知识点的覆盖程度上看，新大纲考试考查内容仍然较为详细。 4.教辅资料里，有多选，还有判断，与新题型不符，这资料还能用来备考吗? 答：不影响复习，但需根据新情况选择性练习。新的组合型选择题，是原来多选题的变形。如果多选题 答题没有问题，组合型选择题就更没有难度啦。判断题，一直是难度最低的题型，新题型中已不再涉及，可小做练习。 5.证券从业改革后的教辅资料怎么选? 答：依据中国证券业协会公布的《证券业从业人员一般从业资格考试大纲》编写的复习资料都可选择。考生可自主选择适合自己的辅导教材。 6.新大纲规定的入门两科，必须同时考过吗? 答：可以分开考，也可以同时考，根据各白情况而定。 7.入门两科已经考过，接下来专业资格考什么? 答：专业资格考试只考一科。保荐代表人考一科《投资银行业务》，证券分析师考一科《发布证券研究报告业务》，证券投资顾问考一科《证券投资顾问业务》。但现在专业资格尚未开展。 8.专业资格考试要求有多高?
2020年证券从业资格考试地点（全年） 2020年证券从业资格考试地点已公布，一般业务类资格考试。从 3月中旬开始实行考试，考试规模将从10-15个城市限定科次的考试，扩展到20个考试城市的限定科次的预约考试，再扩展到全国40个城 市的统一考试。 证券从业资格考试地点不限区域报考，考生能够就近自由选择考 点报名。 3月12日举行证券从业资格考试地点：北京、广州、成都、武汉、天津、长春、太原、厦门、哈尔滨等城市。其中，北京、广州、成都、武汉等4个城市的报名名额限定为500人次/场，其他城市酌情量减。 3月26日举行证券从业资格考试地点：上海、深圳、南京、杭州、郑州、天津、长春、太原、厦门、拉萨、哈尔滨等城市。其中，上海、深圳、南京、杭州、郑州等5个城市的报名名额限定为500人次/场， 其他城市酌情量减。 4月23日举行证券从业资格考试地点：北京、上海、广州、深圳、济南、合肥、重庆、南昌、福州、昆明、南宁、兰州、长春、太原、 厦门等。 5月21日举行证券从业资格考试地点：北京、上海、广州、深圳、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、哈尔滨、杭州、武汉、长春、南宁、海口、贵阳、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、苏州、温州、泉州、拉萨、天津、太原、厦门等。 6月25日-26日举行证券从业资格考试地点：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、赣州等。
7月23日举行证券从业资格考试地点：北京、上海、杭州、郑州、长沙、南昌、重庆、石家庄、长春、南宁、哈尔滨、兰州、呼和浩特、乌鲁木齐、西宁、广州、天津、太原、深圳、青岛、苏州、厦门、泉州、赣州等。 8月20日举行证券从业资格考试地点：北京、广州、南京、成都、武汉、济南、西安、天津、合肥、福州、昆明、沈阳、太原、贵阳、 海口、银川、拉萨、广州、南宁、吉林、厦门、大连、宁波、温州等。 9月2日-25日举行证券从业资格考试地点：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、 福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、 成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、赣州等。 10月22日举行证券从业资格考试地点：北京、上海、杭州、郑州、长沙、南昌、重庆、石家庄、长春、南宁、哈尔滨、兰州、呼和浩特、乌鲁木齐、西宁、广州、天津、太原、深圳、青岛、苏州、厦门、泉州、赣州等。 11月19日举行证券从业资格考试地点：北京、广州、深圳、上海、南京、成都、武汉、济南、西安、天津、合肥、福州、昆明、沈阳、 太原、贵阳、海口、银川、拉萨、南宁、长春、厦门、大连、宁波、 温州等。 注：证券从业资格考试计划会根据实际情况实行调整,如有变动， 以当期公告为准。
《市场基本法律法规》考点重点(1) 在依法从事证券业务的机构(以下简称“机构”)中从事证券业务的专业人员，应当按照规定，取得从业资格。从业资格取得的条件包括： (1)参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。 (2)资格考试由协会统一组织。参加考试的人员考试合格的，取得从业资格。 (3)从业资格不实行专业分类考试。资格考试内容包括一门基础性科目和一门专业性科目。 根据证券市场发展的需要，协会可在资格考试之外另行组织各项专业的水平考试，但不作为法定考试内容，由从业人员自行选择，供机构用人时参考。 《基础知识》考点速记1 1、行业分析因素：定性因素、定量因素。 2、常见的行业分析因素有： (1) 行业或产业竞争结构;(2)行业可持续性;(3)抗外部冲击的能力;(4)监管及税收待遇――政府关系;(5)劳资关系;(6)财务与融资问题;(7)行业估值水平; 3、宏观经济政策因素：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。 4、中央银行通常采用：存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策。 5、存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。 6、再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。 7、贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。或银行购买未到期票据的业务。
2020年证券从业资格考试地点是如何确定的呢?2018年证券从业资格考试地点是如何确定的呢? 第一次考试安排： 考试时间：3月31至4月1日 考试城市：北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳(28个城市) 第二次考试安排： 考试时间：5月26至27日 考试城市：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州(40个城市) 第三次考试安排： 考试时间：9月1日至2日 考试城市：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、赣州(40个城市) 第四次考试安排： 考试时间：10月27日至28日
考试城市：北京、广州、上海、南京、深圳、成都、杭州、武汉、郑州、济南、长沙、西安、天津、南昌、合肥、重庆、福州、长春、石家庄、青岛、南宁、哈尔滨、苏州、太原、拉萨、厦门、昆明、沈阳(28个城市) 第五次考试安排： 考试时间：12月1日至2日 考试城市：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、深圳、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、厦门、苏州、温州、泉州、赣州(40个城市) 那么，考试地点是如何确定的呢? 证券从业资格考试考区确定原则如下： 1.考区已成立地方证券业协会; 2.委托考务机构已有自建考点; 3.报考人数较多的城市。 因此，像北京、上海、深圳、广州、杭州、南京、武汉等热门城市以及省会城市基本每次都设置有考点，像泉州、宁波、温州等非省份、非热门地区报考次数较少，请大家关注每一次的报考公告中关于考试地点的规定。 证券从业资格考试报名可以选择考点吗?如何选择? 证券从业资格考试报名是可以选考点的。考友登录报名网站注册报名，可以选择报考区域(报考区域就是考点)和考试科目。一般在机位充足的情况下，规定考点都可以选择报考。 但是，北上广深等城市属于证券从业资格考试需求量大的考点，一般报名机位比较快报满。在这种情况下，考友只能就近选择其它考点报考。在报名的时候发现选择不了某个考点时，一般就是该考点已经报满。
2016证券从业资格考试真题完整版 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析 一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 一、单选题 1、招股说明书的有效期为( )。 A.一个月 B.三个月 C.六个月 D.一年 标准答案：c 2、承销金额超过人民币( )元，承销团成员超过( )家可设2~3副主承销商。 A.5000，8 B.5000，10 C.3亿，8 D.3亿，10 标准答案：d 3、发行人可在特别情况下申请适当延长招股说明书的有效期限，但至多不超过( )。 A.一个月 B.两个月
C.三个月 D.六个月 标准答案：a 4、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起( )内发出获准发行新股的公告。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.6个工作日 标准答案：a 5、审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。 A.会计师 B.注册会计师 C.审计师 D.评估师 标准答案：b 6、申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。 A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》 B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》 C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——首次公开发行股票并上市申请文件》
D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——首次公开发行股票并上市申请文件》 标准答案：a 7、当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。 A.保留意见 B.否定意见 C.拒绝表示意见 D.无保留意见 标准答案：d 8、如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。 A.以历史数据代替 B.以投资报告代替 C.在发行报告和招股说明书的显要位置作出风险警示 D.以注册会计师的意见代替 标准答案：c 9、( )依法审核发行人的股票发行申请文件。 A.股票发行审核委员会 B.证券交易所 C.中国证监会 D.中国证监会派出机构
证券从业资格考试重点整理-证券基础 （证券分析科目重点整理可在付费文档中下载） 第1章证券市场概述 1、狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券（商业证券-商业汇 票、商业本票，银行证券-银行汇票、本票、支票）、资本证券。 2、资本证券是由金融投资活动产生的证券，货币证券是能取得货币索取权的有价证券。 3、有价证券是对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 4、发行主体不同：政府证券、政府机构证券、公司证券 5、是否挂牌交易：上市证券、非上市证券 6、募集方式：公募证券、私募证券 7、权利性质：股票、债券、其他证券（基金、衍生产品（期货、权证等）） 8、有价证券的特征：收益性、流动性、期限性（股票没有期限，可视为无期证券） 9、证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 10、证券市场特征：价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所。 11、证券市场层次机构：发行市场（一级市场、初级市场）+交易市场（二级市场、流通市场、 次级市场） 12、区域：全球性市场、全国性市场、区域性市场 13、规模：主板市场、二板市场、三板市场 14、市场集中程度：集中交易市场+场外市场 15、品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 16、交易场所结构：有形市场+无形市场 17、证券市场基本功能：筹资、资本定价、资本配置 18、股份有限公司才能发行股票 19、中央政府债券视为无风险证券 20、保险资金投资存款、政府债券等账面余额，不低于上季末总资产的5%。投资股票、基金不 高于20%。投资未上市企业，不高于5%。 21、合格境外机构投资者QFII，募集的外汇，单个投资者一家上市公司的持股比例不超过10%， 所有投资者不超过20%。 22、RQFII，境内基金公司、证券公司的香港子公司，运用香港募集的人民币资金投资境内证券 市场。 23、个人投资者：风险偏好型，风险中立型，风险回避型。 24、证券适当性的要求：适合的投资者购买恰当的产品。 25、证券市场产生：1社会化大生产和商品经济的发展2股份制的发展3信用制度的发展 26、全球化趋势：1证券市场一体化2投资者法人化3金融创新深化4金融机构混业化5交易 所重组与公司化6证券市场网络化7金融风险复杂化8金融监管合作化 27、证券市场最广泛的投资者是个人投资者。 28、英国第一家证券交易所1802年，最初交易政府债券 29、1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日圆债券，标志中国进入国际债券市场。 30、证券监管机构职责：制定规章规则、监督法律法规执行、保护投资者合法权益、对证券发 行交易中介结构的行为监管、维持公平而有序的证券市场。 31、自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构 32、证券中介机构：证券公司+服务机构（投资咨询、财务顾问、法律、资产评级、资产评估） 33、世界上第一个股票交易所：1602 荷兰的阿姆斯特丹