非财人员读懂企业财务经营状况的前提条件
一、了解企业的财务战略类型
要想读懂企业财务报表，首先要了解企业各方面的情况。解读财务报表，主要是分析资产负债表、损益表和现金流量表。因为要想掌握企业的经营状况，需要了解企业的现金情况、健康状况和增长状况。简言之，即要买一个企业的股票，就要看这个企业的现在和未来。因此，对企业报表各种情况的分析非常必要。无论是买企业股票，还是进行企业财务管理，非财务人员首先要做的并非是看企业的财务报表，而是读懂企业的经营状况——财务三角定律，这对了解企业的财务报表有非常重要的意义。
财务战略是企业经营战略的前提之一，只有读懂财务战略中的战略思维，尤其是财务战略思维，才能知道企业的经营思路。
1.财务战略的三种类型
通常来说，企业的财务经营状况大概有三种类型：
增长优先型
增长优先型，即高度重视销售收入。目前，国内很多大型国有企业甚至很大一部分民营企业和中小企业，更看重的是成长型，而非单纯的注重利润型，其高度重视发展性、市场扩张、市场收入，对利润、成本控制不是很看重，属于保市场型的企业。
为了保市场、扩大市场份额，实现企业的规模扩张，企业通常会采取收购、并购、重组、降价、降低赊销信用等措施，获得市场份额，这就是企业财务战略中的增长优先型。
重视利润型
重视利润型，就是高度重视利润，通过利润的不断积累，实现企业快速扩张。这类企业的经营状况以利润为导向。
例如，三星手机刚进入中国市场就以高利润被人们熟悉。人们可能普遍感觉，同等价位三星手机的质量比国内的好很多，三星还通过自身的售后服务，不断积累消费者对于三星品牌的认可度，提升了品牌效应。几年的快速利润积累，为三星实施占有更大规模的市场份额提供了先决条件。再如国内企业格兰仕，也是通过利润的不断积累，快速实现企业发展，进而实现行业的品牌升值。
现金流导向型
现金流导向型，是以现金流为导向，不断通过现金流的发展，快速积累现金流。需要强调的是，利润和现金是两个不同的概念，非财务人员一定要明白二者的关系。按照《会计准则》的新规定，利润和现金不是等值的。因为能否将货卖出去是不确定的，但是账面利润却始终显示，权责发生制讲的就是这个道理，即只要有产品生产出来，就一定会产生利润，但不一定是自己手中的现金。
以上三种类型的企业，很少有兼顾三者的。因此，在看报表之前，首先要清楚企业的定位。如果定位收入，想保收入最简单的办法是降价，降价损害的是利润，如果损害了利润，现金流就会减少；同理，如果想保利润，就不能像收入增长型的企业快速实现收入和市场的扩张。因此，如何把握财务平衡是企业在经营绩效中需要考虑的问题。
作为非财务人员，在了解企业财务状况时，首先要清楚企业在运行过程中属于什么类型，对其进行大致定位，只有这样才能知道企业财务报表之间可能的逻辑关系、企业的经营绩效。
要点提示
财务战略的三种类型：
①增长优先型；
②重视利润型；
③现金流导向型。
2.财务战略的影响因素
读懂企业财务经营状况，除了需要了解企业的财务定位外，还需知道企业的现金流情况、健康状况和健康增长模式。
现金流
在生产型企业，生产产品依次要做的是前期市场分析（分析产品投入市场后的反馈和市场占有率）、研发、初步确定原材料采购量和产量、生产、进入销售流通领域、出售产品。从刚开始的市场分析到最终销售收回现金，在这个生产循环中，研发、采购原材料是现金支出；找经销商、分销商，通过销售收回货款属于现金流入。现金流入与流出始终有碰撞，现金流入减现金流出就是净现金，只有净现金为正，企业才是赚钱的。
企业的现金流情况对于财务报表的反馈一目了然，要了解企业的经营状况，除了了解企业的财务定位外，还要清楚企业的现金流情况，知道企业要做什么、企业经营现状。
健康状况
企业的健康状况诊断也非常重要，对企业健康状况进行诊断有助于分析企业的财务报表，是得出其经营状况好坏的重要因素。
例如，某企业生产了一万支笔，通过经销商和销售团队的努力还有两千支笔没有卖出去，这样虽然账面上有利润，但没有卖出去的部分会产生应收账款，即收不回来的钱，影响企业资金的流通性，将来再采购新的原材料，就会挤压企业的资金，导致企业资产使用效率降低。因此，要通过对企业健康状况的诊断，判定企业存在的问题。
健康增长模式
通过企业的健康增长模式，分析其财务报表，可以反映企业的发展潜力。
实际上，企业的健康增长模式讲的是财务铁三角。通过判断，可以判定企业的股票是否值得拥有，是长期拥有还是短期拥有。如果企业处在健康快速增长模式中，并位于产业链的关键部位，而且能够在行业
中拥有一定的话语权，就是一支好股票；企业股票在整个大盘涨时比大盘涨得还要快，大盘跌时比大盘跌得慢，也应该是一支好股票。
对企业财务报表的解析，首先要了解企业的整体经营状况，进而判定企业未来的走向。
二、了解企业财务管理的职能
在企业财务管理中，存在决策、计划、配置、控制、考核五大管理职能，其中最重要的功能体现在对企业整体资金和经营管理的控制。
1.决策
在决策管理职能中，财务起着关键作用，财务铁三角说明企业要想获得良性发展，首先要有很好的定位，如果企业是收入增长型，就不要追逐利润，因为收入增长和利润始终是矛盾的。
2.计划
企业的经营计划再好，也需要有好的财务计划支撑，需要有资金做后盾。
3.配置
在企业的资金配置中，如何有效配置有限的资金，对企业的发展至关重要。
4.控制
在企业的资金控制中，要将财务管理和销售管理区别开，由于销售是在一线，可能不太考虑整个公司的资金压力、资金使用和配置情况。这种情况下，财务人员作为幕后人，有责任将企业的资金控制得当。
5.考核
只有恰当的财务考核，才能促使企业加强基础管理工作，提高企业素质。
三、了解财务报表的四大功能
未来企业要想做到可持续发展，很大程度上要有强大的财务体系做后盾。财务报表能够帮助人们弄清楚企业的原始记录、盈利状况、产值、资本结构等信息。
财务铁三角表明，如果企业注重收入，利润一定不会很高；如果注重利润，市场份额可能不会很大。因此，企业需要立足根本，了解基本情况。实际上，财务在控制功能中很重要的功能是企业成本功能，需要知道如何计算成本、如何解读成本报表、如何制定标准成本以及成本预算。财务管理作为企业管理的强项，非财务人员通过企业的财务管理，可以加强对财务报表的解读，提高资金使用效率，确保企业不断改进自身管理，同时运用财务预算寻找最有利的产销途径，运用财务模型探讨企业的经营策略，如果定位适当，员工的工作量会很大，最简单的方法是通过企业的财务报表了解企业的财务状况。
1.提高资产使用效率
同样从银行贷款，有的人能够使贷款周转效率很快，也能够使企业产品的库存变得最小，而有的企业对贷款的使用效率则很低，因为其流动性不足，导致企业经营效率很低。通过运用财务比率分析，可探讨企业经营得失，不断改进管理。
2.为做出正确决策提供依据
通过对财务报表的比率分析，判定事情是否值得做，如果值得长期做，该怎么做，如果值得短期做，又该如何做。
3.寻找最有利的产销途径
通过财务预算，找到最有利的产销途径，能够提高企业资金使用效率以及利润最大化。现在的企业竞争非常激烈，如何让企业达到最佳状态，既能使财务资金使用效率相对最高，又可以使企业利润最大化，即既保证利润又保证一定的现金流，这样企业发展才会有后盾。
4.探讨企业经营策略
通过财务模型分析，比如报
如何通过资产负债表透视企业财务状况
一、资金的来源与占用
财务报表共有三大报表：资产负债表、损益表、现金流量表。资产负债表反映资产的来源，即资金的来源以及花销，反映了企业的资产结构。其中，涉及成本、费用、税收和市场行业的平均利润率。
1.反映盈利能力和偿还能力
资产负债表反映的是企业从银行借钱到收回钱的过程中，企业资产结构的变化，银行通过此变化可以判定明年是否再给其贷款。因为在企业的资产运营中，通过资产负债表可判定该企业是否赚钱、是否有能力赚钱。因此，从某种程度上而言，企业的资产负债表反映的是企业的盈利能力和偿还能力，企业既要有能力借钱，也要有能力还钱。
资产负债表包含两个内容：资金的来源和占有，即钱从哪儿借的和怎么花的。通过了解企业的资产状况，判定资产的使用情况和流动情况。
表1 资产负债表包括五部分内容
通过资产负债表可以看企业的资金来源和资金占有，资金来源就是权益，资金用在什么地方，是否创造了价值、实现了资金的流动性，例如，从银行借的钱一年之内流通4次和一年流通1次相比，显然是流通4次更有价值。如果从银行借了钱，之后还是连本带息还原来的借款，这样的资金流通没有任何意义，需要将资产增值。
2.体现资本结构
资金的来源和占用，体现企业的资本结构。比如，是否需要从银行借钱，从银行借多少合适，即企业是否要有太多负债；企业的负债有多少能力偿还，这就是企业的资本结构。例如，有的企业负债累累，可是银行却很担心其架空企业、银行，银行被迫追着给其贷款，因为它有能力让银行相信能够把资产资本结构转化成高效率。反之，有的企业运营良好，利润和现金流都不错，却始终得不到银行的亲睐，这就需要搞清楚它的资本结构，即企业的资产哪些有效、哪些是长期的、哪些是银行或者金融机构最为看重的。如果企业有一些有用的、有效率的资产，银行、金融机构才会给其贷款。
资本金投放到企业运营中能够实现的资产变化有两种：第一，一年期以上的长期资产；第二，一年以内的流动资产，包括短期生产、采购、支付员工的工资。从财务的角度而言，资产还有更细的分工，金额在2000元以上的固定资产就是长期资产的一部分；长期使用的资产包括装修，由于不能在一年之内摊销，都叫长期资产。现金和押金，在一年之内要变成现金短期流动，因此是流动资产。
二、流动资产分析
1.现金
从企业经营的角度讲，企业的现金和在一年之内可以变成现金或者被耗用的资产，在资产负债表里占有很大的位置。例如，很多中小企业都会借款，这部分贷款一定会产生利息，如果从金融机构借1元钱，而当年销售回收的现金低于1元，那么企业就会有问题。所以，企业最少要回收2元钱，但不一定能如企业所愿，因为会有存货、流动负债、应收账款，即使将货给经销商，到期经销商把现金返给企业，也一定会产生应收账款（应该收回的钱没收回来），如果应收账款挂在账上，会给企业现金流造成压力。
企业的现金储备和获取现金的能力成正比，即现金储备一定要高于借款速度，如果借款速度快，现金回流慢，就会导致企业资金周转不开，因此，要看企业的流动资产中可能有哪些科目。
一般来说，流动资产中可能有现金、应收账款、存货、房租押金等。如果产生资产和权益不平，是由于有的现金收不回来，变成了应收账款，而应收账款对应的科目会产生利润，产生利润后成为权益，通过两者的平衡可以使资产结构发生变化。全部的短期资产，即流动资产，包括现金、应收货款、存货和其他应收款，还有一部分就是《会计准则》中规定的：现金不得坐支，即现金收回来以后，不能马上用于采购原材料或者支付工资。
2.应收账款
看企业的资产负债表，要看应收账款占整个资产的合适比重。通常来说，应收账款的回收天数是需要考虑的第一要素，即肯定有应收账款，应收账款发生后，首先要控制好它在整个资产中的比例，其次要控制好应收账款的回收周期。通常来说，传统制造业应收账款的天数为80～90天，也有120天，在有效的90天中需要通过多种手段和方法确保资金快速收回，并且将应收账款占整个资产的比重控制在合理范围内，即不能拖累回收现金。
因此，企业对应收账款要进行一定的控制，比如很多中小企业会涉及应收账款，如果超过一年以上就要提取坏账准备金。
此外，资产负债表中还有其他的应收账款，比如和主营业务收入没有关系的押金、预收款等。
3.存货
时间价值很重要
企业财务报表中除了应收账款，很重要的内容就是存货。因为它事关企业资金的生命线。如果借款速度超过了现金储备速度，企业会出现资不抵债，如果借钱速度始终大于回收现金的速度，老板会很累。
在资产负债表中，出现概率最多的是存货。首先存货会挤占资金，其次存货有时间价值，假定某手机的市场价格2000元，如果此产品没有卖出去，半年后这个手机可能就会贬值，而在资产负债表中，账上的手机资产价值仍然是2000元。在这种情况下，作为股民或者企业投资人，就可认为这个资产负债表效率低。因此，存货的时间价值非常重要，换言之，任何企业先要解决的不是收入问题，而是存货和应收账款问题。
因此，要确保现金回流速度永远大于借款速度，即尽量把存货和应收账款降到行业最低水平线，一般的传统业，存货占企业资产负债表的比重最好控制在20%～30%，如果比重过高，企业发展会很为难。由于存货挤占资金，因此要把存货控制在有效范围内，使资金流动快速周转起来。
加快周转次数和天数
加快周转次数和天数涉及财务铁三角，企业要想确保市场份额，就要降价，但是降价会带来两个问题：第一，越降价货品可能会积压得越多，因为消费者不知道降价的底线；第二，降价会损害利润，最终导致研发效率低，产品不能出新款。因此，需要将二者有效结合起来。最简单的办法是加快存货周转次数和天数，搞促销活动。比如买汽车价格最便宜的时间是6月，因为企业每年要把整个销售计划分成上半年和下半年两部分，上半年必须要完成全年任务的55%～60%，所以上半年企业压力很大，要尽快清理库存，五六月份企业要尽快回笼资金，这时买车相对最划算，同时由于年底已经完成了基本任务量，此时销售并非必须完成，而年底促销可以使存货周转次数加快，此时对于企业的资产负债平衡已经不那么重要，因为现金回流速度已经大于借款速度。因此，6月份是企业全年任务的关键月份，必须在这个月份快速实现资金回笼，确保全年任务的完成。
存货在很多企业中都会存在，企业要做的就是将存货周转天数和应收账款周转天数控制在合理范围内。需要注意的是，一般存货也需要周转天数，周转的次数越快越好，这样有助于企业快速实现资金的周转。
总之，看企业的资产负债表，主要是两个关键要素：应收账款的控制和存货的控制。
每年计提存货跌价准备
站在企业投资的角度，投资人都希望企业有很强的变现能力，即财务三角中的变现能力，同时更希望企业有很高的偿还能力。所以，看企业资产负债表时，应做好很多准备，关注应该关注的内容。
【案例】
万科每年计提的存货跌价准备
房地产企业万科通过十几年的运营，在企业财务报表特别是在企业资产负债表中体现出企业有偿还能力和对盈利能力的把控。万科每年坚持不动摇的事情是，储备每年12%～15%的现金，在会计科目中，可能要通过存货跌价准备，实现对企业现金流的更多储备。
万科之所以这么做，是因为万科股东每年的分红并非越多越好，如果分红多了，企业明年或后年的可持续发展资金来源就会减少，为了达到两者的平衡，万科选择了前瞻性的做法：每年计提12%～15%的存货跌价准备，从而使企业在几次国内土地收购的低潮期，比如1997年亚洲金融危机、2003年“非典”、2008年美国金融危机等，比别的房地产企业具有更高的前瞻性，获取更好的土地投资机会，因此，万科能够成为业界响当当的品牌。
因此，作为企业，要想健康的发展，投资人要经常多关注财务报表透射出的企业经营状况的变化，以此判定企业的发展状况。
三、长期资产分析
长期资产是使用期一年以上的资产，包括固定资产、递延资产和无形资产。递延资产是创办公司时的费用，需要逐年摊销，包括前期的租房、购买特许权使用费等，企业每年都会有部分这样的费用。无形资产是企业的品牌价值、商誉（商业信誉）。
1.品牌和商誉
企业要想把商誉做成百年品牌，还需在基于财务报表的前提下，整理财务思路。如果只看重企业今天的钱，即看企业的盈利能力，也就是利润；而如果看企业是否能够赚明天的钱、未来的钱，则要看现金流和市场。看现金流，就是看企业价值的最大化，企业要拥有源源不断的现金流，才能为股东创造更大的价值。通过对财务报表相关科目的分析可判定企业能否可持续发展，一般来说，只能做三五年的企业就是昙花一现，能做八到十年甚至更长时间的企业一定有好的商誉和价值最大化。
收购使商誉发生变化
分析企业资产负债表，除了要分析企业的盈利能力即利润来源，同时更要注重分析企业的偿还能力，看好它未来怎么赚钱。要想使未来的资产价值获得延伸、可持续发展，商誉变得更大更强有很多方法，如通过特许加盟、品牌延伸，能够让企业资产的水平和状况发生变化；通过收购重组，比如联想通过收购IBM、吉利汽车收购瑞典沃尔沃，都使得企业的商誉发生了变化。
利用好长期资产，能够快速使企业的资产结构以及整个资产的价值水平提到一个高度。在资产负债表中，通常看企业的无形资产和固定资产。站在银行或投资人的角度，企业的长期资产多一些更好，换言之，资产结构越稳定越好。长期资产属于稳定资产，例如企业的房产，很好的品牌、专利和团队，如果企业有稳定的长期资产，那么企业的资产结构就会非常稳健，这为企业带来很多收益和更多的融资效率。从某种程度上说，长期资产为企业注入资金提供了便捷的通道。
因此，在资产负债表中，要做的第一件事就是看企业的资产中固定资产、无形资产、递延资产占整个资产的比重。从目前大部分传统制造业、高科技企业、电子企业看，拥有一定的长期资产，能够为企业的整个结构调整和健康发展起到关键支撑作用。
负债是商誉的延伸
在资产负债表中要做的第二件事是看负债。负债在整个资本行业中也是企业商誉的延伸，只有获取了别人的信任，才会有更多的负债，但负债多了，就要学会平衡，即控制一定的负债比率。这里涉及资产负债率，就是企业的负债占资产的比重。比如传统制造企业的负债占资产的比重多了，可能对企业财务费用有压力，因为借的钱会产生利息。一般来说，资产负债率控制在30%～40%是相对平衡的。
需要注意的是，房地产企业的资产负债率有所不同，一般在60%比较合适，偏高一些，这与房地产企业在经营土地和房地产过程中的资金链条长短有关。如万科从2008年到2010年，连续三年的资产负债率始终控制在60%～66%，这在地产业无论是现金利用率还是资产负债率，都控制得非常得当。因此，这三年万科的整体发展是一个良性循环。但有时在企业运营过程中，资产负债率可能会涨得很快，尤其是2011年下半年，很多资金链断供，这就涉及负债多了好不好的问题。企业融资可以为企业建立良好的商业信誉，为企业良性循环提供更多的保障。因此，负债多了好不好体现了企业的长期价值。
2.固定资产
买企业的股票，既要看它的资产负债结构，同时也要了解企业的“心态”。了解企业的经营状况，要看企业的资产负债表、资产结构，了解财务三角定位，同时也要了解企业是着眼于现在还是未来，如果着眼于未来，它更关注现金流；如果着眼于现在，则更关注利润。只有搞清企业要做什么，才能判定企业负债多少的问题，这就涉及对固定资产的管理。
对固定资产的管理主要涉及以下方面：
安全性和实用性
固定资产会挤占企业的流动性资金，因此，企业要保证固定资产的安全性，确保固定资产的比重适当，同时要确保资金的实用性，不能让固定资产成为企业的负担。因为从资产负债表中看企业，首选长期资产，而长期资产中固定资产又占很大一部分，银行在审核企业贷款条件时也要先看固定资产，但固定资产的比重要控制。
折旧
固定资产涉及财务报表中的一个概念——折旧，假定一台设备的价值为10万元，使用年限是5年，5年把费用摊完，则每年的折旧费是2万元，这2万元就成为成本项目，可以从所得税中扣除，有了这个设备，可以通过分摊折旧，使资产一直保持稳健的发展。
四、股东权益分析
资产负债表中还涉及权益问题，如果企业发展到一定阶段以后，有人看到企业发展状况非常好，肯定会对其投资，占一定的股份，原始股东是1∶1投的，因为企业资产升值，后来入股的股东就不能按原来的比例，会有权益发生，就会使整个资产结构发生变化，股东权益变大，意味着有了多余的收入。
具体来说，入股以后，可以使股东的实收资本、资本公积、未分配利润科目发生变化。
1.实收资本
实收资本是股东在初创时共同出资形成的资本，后期有人加入或者有人进行股权稀释，这些钱代表股东对企业承担责任的最高界限。原来的股东会从后来的入股股东处获得收益，再往后来，按照一定资本进入界限，设定溢价比例，按照比例进行资本增调。
2.资本公积
资本公积就是通过股本溢价、资产重估增值和捐赠。企业股价是原始的1∶1，经过一段时间的发展，就会出现股本溢价；通过购买固定资产、商誉，资产价值被放大，之后企业要重新进行资产评估；同时也可能来自一部分股东的捐赠，使资本放大。因此，企业要另外按照会计准则规定，定期对企业资本计提公积金用于企业发展。
3.未分配利润
未分配利润在资产负债表中占有很重要的位置。
用于现金储备
例如，万科每年计提12%～15%的存货跌价准备，等于变相将股东12%～15%的分红削掉，万科用最有效的办法说服了股东，把少分红的钱作为将来给股东承诺未来利益的收益兑现，这部分钱用于企业未来发展，同时也不让股东吃亏，采取一些变化，比如给部分股东增持部分股权，增持股权的同时使得企业自身的现金流增多。另外，通过每年的现金流储备以及未分配利润给企业将来融资，不仅没有从银行借钱产生的利息，而且一旦有好的项目和投资机会，企业就可以用这部分资金开展项目，而股东本身也不会受损伤。
因此，从某种程度上讲，资产负债表中的未分配利润是企业是否有发展后劲的重要晴雨表。
成长性重要指标
企业未分配利润占资产的比重反映了企业是否有后盾支持，同理，购买企业股票，除了看企业现在的利润外，还要看自我可持续发展的增长比率，换言之，就是要看它的成长性，成长性很重要的指标就是未分配利润。只有看这个科目，才能了解企业的资产负债状况。
企业在向股东分配税后利润之前，即给股东分红之前，需要提取盈余公积金，就是税后利润的10%，用于企业的法定公积金，还有一些企业根据自身的实际情况，可以提取一些任意公积金，把现金储备随时用于企业的未来发展、捐赠或者其他一些项目，这成为许多企业永久性资金来源的重要组成部分，换言之，看企业是否有实力和后盾，首选未分配利润。
五、长、短期负债分析
负债是应该付给别人的钱，借款一年以上的叫长期借款，一年以下的叫短期借款。企业的负债结构是资产负债表的重要组成部分。相对来讲，企业负债中，长期借款多更稳定，从企业的负债结构来讲，不仅企业的长期借款要稳健发展，短期借款也要有。在企业的负债权益中，实际上负债结构决定了企业资本结构的稳健性。
通常而言，负债结构分两部分，一年期以上的叫长期负债，包括抵押货款、应付债权、定期贷款；一年期之内的叫流动负债，包括应付账款和短期借款。
1.流动负债
应付账款
例如，大中、国美和苏宁电器有一个共性，就是先从家电厂家进货，然后再以现金的方式卖给消费者，这些电器商城拿到货后还要向家电厂家收取进店费，在把货卖给消费者拿了现金后，按照一定的期限，比如三五个月以后，再将现金返还给家电厂家。这样，这些电器商城就有应付账款，这对企业的整体资产状况是好事。
从另一个角度而言，应付账款不是越多越好，而是要在整个资产负债表结构中适当控制应付账款的比例，同理，应收账款也一样。一般来说，站在投资人的角度，希望企业应付账款多一些、应收账款少一些。因为应付账款是压别人的钱，所以流动性不至于受到太大威胁，而目前在国内扎堆上市的很多公司中，应付账款大多与较多企业有关系，比如连锁酒店、连锁超市、连锁电器，这些企业之所以能够扎堆上市，就是因为有很好的流动性、很少的负债、足够的现金流，而这部分现金流很大一部分是由应付账款组成。
短期借款
短期借款叫“催命款”，如果企业解决不好短期借款，很可能会倒闭，因为短期借款通常会对企业的资金流动性起到重要作用。
短期借款越多，流动性风险越大。2009年国内先后有几家非常有影响力的品牌上市公司退市，比如夏新、波导，原因是其资产负债表结果不好，夏新和波导都属于财务三角中的增长优先型，高度重视市场占有率、市场份额，太过看重市场，导致利润比较低，这就意味着企业没有足够的研发效率生产更多型号的产品，这些企业始终不能左右市场，只能通过降价实现市场份额的扩张，导致利润降低，随之现金流减少，
银行不愿意贷款给现金流很少的企业，这些企业连续几年通过银行获取的流动负债就很少，导致企业不得不进行短期借款，但是短期借款越多，意味着流动性的风险越大，而现金的回流速度要大于借款速度，否则会出现资不抵债，即借新债还旧债。这样容易导致企业陷入恶性循环，导致企业资不抵债，最后只能退出股票市场。短期借款的利息很高，它所对应的科目叫财务费用，财务费用拖累了很多企业。
因此，企业一定要控制好流动负债，否则会导致企业负债占资产的比重上升，并成为影响整个资产结构的关键要素。看企业的资产结构主要看是高风险高负债还是低风险高负债，
高负债要控制好风险，企业资产结构就稳健。
掌握好平衡。学习企业的财务报表首先要考量财务最重要的手段——财务要体现控制职能，即平衡。从某种程度上讲，财务管理是舞蹈大师，只有做好了平衡，才能把握好企业资金进和退的问题。在财务管理中，要掌握好平衡，掌握不好，就是流动负债多，就要想办法把短期借款消耗掉；如果长期负债多，导致企业资产结构发生变化，也可以通过其他办法调整资产结构。
流动负债管理
确保做好流动负债管理，要学会和相关科目打交道。比如，短期负债要与债权人打交道，应付账款要与供应商打交道，应收账款要与客户打交道，应付工资要跟内部员工打交道，应付税金要与税务局打交道，应付股利要与股东打交道。
学会和相关科目打交道。如果企业是注重收入的，跟供应商打交道时，要求在企业管理中首先保障收益，因为要保市场；如果要保利润，就要控制风险，要想到第一件事就是与供应商建立相应关系控制风险，而非获取利润，要使应收账款和存货控制在能控制的范围内。企业与税务局打交道，要做好节税工作，因为从某种程度上讲，节税也是收益的最大化。很多企业高层认为只要把销售做好即可，其实在当今市场竞争越来越激烈的前提下，只有把企业的节税功能和利润最大化有机结合起来，企业才能够长久不衰。
企业在与税务局打交道时，可以掌握几件事情：首先，要了解企业处在行业中的水平；其次，要了解企业在行业中的平均利润率和平均税负率，因为平均税负率是决定企业能否稳定发展的关键要素。
保障流动比率和速动比率。在企业流动负债管理中，要想确保企业的关键要素，需要把握在资产结构中是要先保利润还是要控制风险，如果是为了收入，一定要保收益，就不需要考虑风险；如果是为了利润，一定要先控制风险。
事实上，很多中小企业面临的不是资产和权益的问题，而是流动资产和流动负债的问题。企业的资产使用效率最高，就会实现利润最大化，因为要确保企业的资产效率，一定要保障流动比率和速动比率，流动比率就是流动资产和流动负债的比率关系。比如，企业从银行借钱，经过一年的运营，通过采购、生产产品、销售取得现金过程结束，获取的现金成为流动资产，流动资产要大于流动负债，因为除了还银行本息外，还要支付各种管理费用、税费以及相应的成本、开销。
一般而言，流动资产和流动负债比率的合理比值是2∶1，只有这样，企业才能处于正常运转中。事实上，企业把货放出去会产生应收账款和存货，就会有速动比率问题，速动比率是流动资产减去存货。因此，存货是一个影响因素，如果扣掉存货因素，速动比率的合理比值就是1∶1。所以无论是企业决策层还是投资人，应该优先考虑的是速动比率，这才是企业真正要想确保资产负债表的重要因素。因为只有确保速动比率，才能大致知道企业今年应该向银行借多少钱，实现什么样的收益，提前做好融资准备，如果做不到速动比率的1倍，最少也要保证提前做好相应的融资准备，否则，可能会导致速动比率大幅下滑。
2.资产结构
企业的资产结构主要包括长期资产、流动资产、股东权益、长期负债、流动负债五部分，它们之间体现了一个关系：资产负债表中的长期项有股东权益和长期负债，这是资金来源，资产占用的主要长期项就是长期资产。长期资产、股东权益和长期负债决定企业整个资产的负债结构，在未来决定企业板块的关键要素前提下，要优先考虑企业的长期资产和长期负债。
要点提示
企业资产负债表的五大部分内容包括：
①长期资产；
②流动资产；
③股东权益；
④长期负债；
⑤流动负债。
【案例】
国美调整长期债务和资产
2002年，时任国美电器董事长黄光裕认为，该企业资金链不存在问题，应付账款很多，企业有足够的现金流，可以进军房地产业，而且国美电器的前身鹏润也是通过地产发展起来的。因此，企业最后将部分资金抽调到地产业，结果出现了意想不到的情况。
因为土地是长期资产，企业买地以后会对资产造成占用，导致长期资产在整个资产负债中的比例过高，使得资金的流动性不够，为了缓解资金的流动性，当时国美电器决定杀鸡取卵，即原定3～6个月给供应商付款，变为延迟付款，导致供应商供货减少，在相当长一段时间里，部分家电厂商退出了国美电器，使得国美电器的产品供应链出现了问题，而且资金的供应链也出了问题，国美电器后期采用了高成本融资提高负债，包括加大短期借款，最后形成了恶性循环。国美电器曾有一段时间也被冠上了“价格泼妇”的外号。
国美之所以出现上述情况，就是源于企业自身对产业链特别是对资产负债表中的长期债务、长期资产的结构调整不到位。后期国美电器很快意识到这个问题，团队进行了结构调整，国美电器后来与苏宁电器进行了长期的良性竞争。与此相对应的是，苏宁电器尽管也意识到了长期资产在整个资产负债结构中的比例不宜过长，但苏宁电器还是基于长远考虑做市场份额，因此，尽管风险很大，后期苏宁电器还是把相当一部分店铺通过购买的方式使得资产不断被放大。国美电器店铺有一段时间都是租的，其中的风险是店铺在这个地段巩固以后，租金可能会被提高，整个后期运作、资金占用的压力会比较大。因此，资产负债表结构对企业的整体发展会起到很重要的牵制作用。需要注意的是，在整个资产负债表中，也不能忽略短线项目，包括流动负债和流动资产的比例结构。
给企业制定经营计划时，除了注重流动比率和速动比率外，还要考虑财务计划，财务计划中既要保企业的利润，也要保现金，即要保企业的今天就是保利润，要保企业的明天就是保现金。总之，必须让企业资产结构稳健、得当、有前瞻性，促进企业更快、更稳健地发展。
六、通过资产负债表透视企业财务状况实例分析
夏新电子是民族工业的代表之一，2001年到2002年，夏新开始转型生产手机，这为国内家电企业开了先河，此后国内很多家电企业纷纷转型，包括海尔、联想、长虹、创维都开始生产手机。2002年，夏新靠手机一年净收入6亿元，夏新也开了国产手机高利润的先河。但这个高利润先河，却是夏新走向衰弱的开始，直到2009年退市。
夏新1997年在上海上市，当时的注册资本金是1.8亿元，2003年后，由于它的商标在国外有冲突，因此由原来的“厦新”电子更名为“夏新”电子。夏新电子的生产经营范围是手机、小灵通、DVD、笔记本电脑等3C融合的销售类电子产品，手机业务占全部营业收入的比重是80%。需要注意到是，企业核心业务占75%以上是单一业务，75%以下是多元化业务。
夏新从2002年开始一度在中国手机市场中占据了国产品牌的前三到前五，其中2002年出的一款会“跳舞”的手机A8在2002年做得最好，净资产收益率是68.25%。之后夏新的发展却一直走下坡路。夏新2002至2004年的主要财务数据，如表2所示。
表2 2002-2004年夏新电子主要财务数据
由表1，可对夏新进行以下分析：
1.没有做好资产负债表的平衡，形成恶性循环
从2002年到2004年，夏新的总资产逐年发展，从27亿元到43亿元，销售收入也稳步增长，从44亿元发展到50亿元，但是它的净利润却直线下降，从6亿元降到1500万元，原因是2003年台湾新竹地震，导致主要的手机芯片供应成本高速上涨利润被挤压，而且手机出现了严重滞销，大量存货导致净利润无法实现，出现资产的流动性障碍。夏新采取了通过借短债提高现金回流速度措施，但短债的速度始终大于现金回流速度，因此，它的资产负债率较高。2002年到2004年，夏新连续三年资产负债率都偏高，导致净资产收益率（ROE）出现大幅跳水的情况。
2002年，夏新利润可观时是1.69元，而夏新资产负债表的平衡却做得不够。当企业赚钱多时，需要将股东分红和企业发展平衡好，因为股东得到更多分红，但企业发展后劲不足，导致虽然2002—2003年企业每年利润很高，但到2004年净利润下滑到1500万元时，企业没有再分红，于是股东减持企业的实收资本，企业的权益受到了侵害，形成恶性循环。
2.负债率偏高，影响资金流动性
由于资金的流动性遇到了很大障碍，会导致每股净现金出现问题。如果单纯看净利润，说明企业赚钱；如果看每股净利润，企业就可能会赔钱。夏新在资产负债中，首先是资金的流动性出现问题，因为存货太多。一般来说，流动比率的合理比值，即流动资产和流动负债的比率要保持在2∶1的水平，企业才会健康发展。
2002年到2004年间，夏新的流动比率大约低于健康值的30%～40%。速动比率的合理比值是1，夏新的速动比率逐年下降，因为夏新的定位是注重市场份额，市场份额扩大导致利润下降，并且由于市场份额的快速扩张导致流动性风险加大，因为每增加一个市场就意味着前期的投入越大。在流动比率和速动比率都已下降的前提下，企业资产负债会出现资不抵债的情况，导致资金的流动性出现问题。
表3 夏新2002-2004年度流动性对比
夏新是比较传统的企业，在资产负债中，企业发展最好时给股东分红很多，导致企业的可持续发展能力减弱，企业用于长期资产的投入很少，换言之，企业对于未来看得少，导致长期资产的债务比较少，短期债务比较多。又由于有钱时给股东多分红，没钱时不给股东分红，致使股东对企业的忠诚度下降，导致股东的权益比下降。
3.过分依靠短期债务，影响周转率
通常来说，利息保障倍数的合理比值是8～9倍。夏新从2002年到2004年利息保障倍数偏低，特别是2004年，利息保障倍数是3，这个结构表明夏新过分依靠短期债务周转。夏新利润大幅下滑的根本原因是手机芯片要从台湾进口，一旦对方价格上涨，利润就会被挤压。
此外，国内手机行业没有自主知识产权，没有自己的核心技术，受制于人，也就很难把握住利润，最后夏新资产负债情况出现了问题。
表4 夏新2002-2004年度负债能力对比
2004年夏新的存货占整个资产的比重超过40%，这意味着收回来的1元钱现金不得不背负4角钱的存货成本。假定1元钱的年息是10%，如果有40%的钱收不回来就还要把30%的钱补上，必须解决好另外30%的资金的问题。解决不好，最简单的方法就是借短债。因此，夏新的周转速度太慢。由于存货占资产比重的40%，意味着公司资产价值缩水，质量很低，银行不愿意贷款给企业。另外，夏新没有赚钱时，将货免费铺在经销商、供货商那里，赚到钱时，很多渠道商开始要进店费，导致夏新把很多手机铺货迅速退回到自营店，这意味着固定资产的投入加大，导致长期资产比例增大，这样对资产流动性产生负面影响。
4.主营成本高，影响企业发展
夏新由于没有核心技术，材料供应商涨价，自己就得跟着涨，但涨价是有限度的，导致利润空间被挤占很多，成本很高。夏新2004年成本占收入比重达80%，意味着企业不赚钱，甚至赔钱，还有营业费用（或者叫销售费用），即企业为了把产品推销出去所支付的广告费用、宣传费用、差旅费用、促销费用等；管理费用，即支付员工的工资，各种开销；财务费用，即银行的利息等。
夏新2004年三费总和占销售收入的比重是21.3%，而传统行业中三费的比例尽量控制在10%左右。可见，三费的控制是夏新的难题。
表5 夏新2002-2004年度成本费用对比
财务指标2002年2003年2004年
主营业务成本占主营业务收入比例62.19%65.56%79.08%
营业费用占主营业务收入比例13.83%14.29%14.47%
管理费用占主营业务收入比例7.01%7.68% 6.65%
财务费用占主营业务收入比例0.46%0.12%0.24%
夏新在整个资产负债中，出现了几个主要问题，第一，流动性问题；第二，成本控制问题；第三，长期资产和短期资产的结构问题。关键问题还是夏新的经营团队缺乏对整个费用的控制能力，企业不应该因为资产负债表中存货太多，就采取办法解决存货问题，存货背后是企业的财务定位有问题。
5.离开财务定位，导致后劲不足
夏新在财务定位上进入了恶性循环，存货越多越降价，越降价导致利润下滑越厉害，没办法研发新产品。夏新在企业利润最多时应该拿出部分利润通过存货跌价准备、现金储备，加大研发力度，使自己掌握手机的核心技术，获得长足发展，但是夏新只是通过10送3再加送现金的方法把利润全部分隔，因此，导致企业后劲不足。另外，夏新在2002年、2003年刚好面临打手机商标的官司，为支付官司费用，也花掉了几个亿。
6.核心业务没有长远发展，失去竞争力
夏新的核心业务是手机，连续3年核心收入来源于手机，如果手机业务一旦出现问题，就没有代替主营业务的其他业务。所以，负债结构中需要考虑核心业务问题。
欠缺对现金流的培育
夏新之所以始终处于被动局面，是因为它对现金流的培育不够，而且对夏新的长远发展缺乏足够的认识。众所周知，企业的核心业务应该有长远的发展，确保资产结构的合理性，首先一定是明星产品，夏新的明星产品即核心产品是手机，这部分产品占全部收入的比重要控制在合适的比例，最好控制在50%～75%，同时要在每年获取的收益中，在资产不是有权益类收益中，留出一块用于企业的未来发展，这叫替代产业。比如2004年夏新的手机价格成本突然上升，导致企业利润从6亿元下降到1500万元，这时就需要替代产业，但是替代产业靠研发实现，部分并购重组，这就要把部分现金流用于未来项目投资。
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/a615778370.html, 企业财务管理现状及对策分析 作者：李建俊 来源：《今日财富》2018年第28期 随着我国经济迅速的发展，企业活动越来越多，财务管理越来越发挥着重要作用。就当前企业财务管理普遍现状来说，存在一定的问题，很多中小型企业财务管理薄弱，造成生命周期逐渐缩短。我们应该根据企业自身的需要制定相关发展模式，同时财务人员要提高自身的素质，为企业的健康发展提供保障。本文分析了企业财务管理的现状，并提出相关对策。 一、企业财务管理的概念 企业财务管理是一项资金管理活动，是以现金活动为核心而进行的营运管理、成本管理、收入管理的资金活动，其按照相关的法规制度，根据财务管理的原则，在财务管理的目标基础上组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，其内容贯穿于整个企业的全部活动，要求各个部门的人员都有参与并承担相应的一定责任。 二、当前企业财务管理现状分析 （一）财务管理比较狭隘，缺乏科学性 目前国内部分企业对财务管理的定义还很狭隘，仅仅局限于对资金的管理与使用，没有上升到对企业整体效益的把握上，也没有与其他部门进行沟通交流，使财务部门与其他部门紧密联系起来，一些财务人员思想观念比较落后，没有跟上时代的步伐，没有完全转变思想，内部结构设计不科学，账务处理程序缺乏科学性，员工集体意识比较淡薄，母子公司为一体的观念不强，盲目追求短期利益的财务管理方式也限制了企业资源的优化配置，同时也削弱了企业的竞争力。 （二）企业财务监督不到位，制度不健全 国内企业的财务监督机制存在漏洞，对财务的监督与控制很不到位，普遍存在企业部门乱报乱使用费用的现象，企业的资金流动与控制脱节严重，资金的变化导致领导层难以掌握传统的资金管理模式来评判财务管理的效用，一些企业甚至缺少内部审计部门，或者有内部审计部门，但没有发挥实际的效用，部门设置形同虚设，另外企业的预算体系也没有完全而有效地建立，企业预算没有到位或者执行不到位，预算往往不能有效地执行，外部审计在对企业进行审计时，往往弄虚作假，内外的监督不到位，导致企业的财务管理出现混乱的局面。 （三）财务资金管理混乱，信息不准确 目前我国大部分企业资金管理模式落后，仍然采用比较陈旧的管理方法与理念，没有适时调整理念与管理方法，出现财务资金浪费严重、管理不到位的现象，一些财务人员违反现金管
附件10： 年 度 企 业 财 务 状 况 分 析 总 结
一、企业财务状况综合分析的内容 1、企业资产与权益综合分析 企业资产与权益综合分析，就是要以资产负债表的资料为依据，运用对比分析法、结构分析法等经济分析基本方法，对企业资产负债和所有者权益状况进行全面综合地分析，以说明企业的资产总额的增减变动情况及适应情况；资产与权益结构变动情况及适应情况等。资产与权益结构变动综合分析。 2、企业财务状况变动情况分析 企业财务状况变动情况分析，就是要以财务状况变动表的资料为依据，运用经济活动分析的专门方法，对企业一定时期的资金来源，资金运用，资产、负债等增减应运情况所进行的全面综合地分析，以说明企业资金来源、资金运用、资产和负债变动情况及其合理性、合法性。 3、企业经济效益综合分析 企业经济综合分析，就是在企业生产、经营、成本、利润及财务状况分析的基础上，综合考虑企业资源投入与产出的各个方面，对企业的投入产出率或经济效益所进行的全面、系统、综合地分析，以说明企业经营的总体或综合效益情况。 二、企业财务状况变动情况分析 1、财务状况变动情况分析基础 企业财务状况变动情况分析的基础资料是财务状况变动表，因
此，要进行财务状况变动情况分析，道德必须搞清财务状况变动表的基本结构和内容。 （1）财务状况变动表的编制方式。财务状况变动表，是根据企业在一定时期内各种资产和权益项目的增减变化，来分析反映资金的取得来源和资金的用途，说明财务动态的会计报表，或者称谓反映企业资产流转状况的报表。 ○1以现金为基础编制的财务状况变动表。这一报表实际上就是现金流量表，用现金的来源、运用、增加、减少来说明企业财务状况的变动。○2以营运资金为基础编制的财务状况变动表。营运资金是指企业流动资产减去流动负债后的净值，或叫净流动资产。以营运资金为基础编制的财务状况变动表，就是将影响营运资金增减的项目报表中，以反映营运资金的变动情况。 ○3以货币性流动资产为基础编制的财务状况变动表。货币流动资产指变现能力较强的应收帐款、有价证券及现金、银行存款等货币资金本身。以此编制的财务状况变动表，就是把资金理解为货币性流动资产，凡引起这类资金增减变动的项目都在该表中反映，否则将不予反映。○4以净货币性流动资产编制的财务状况变动表。净货币性流动资产指货币性流动资产减去货币性流支负债后的净额。该表就是对影响净货币性资产的项目进行逐项反映。 ○5以全部资金为基础编制的财务状况变动表。全部资金通常以现金或营运资金为基础，再补充其他虽不影响现金或营运资金增减变动，但属于重要事项的经济业务，如对外投资转出固定资产或无形资产等。
浅谈企业财务报表分析论文 财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法来系统认识企业的过程，其目的是帮助报表使用者了解过去、评价现在和预测未来，从而改善决策。下面是小编为大家整理的浅谈企业财务报表分析论文，欢迎阅读。 财务报表分析是以企业财务报表和其他资料为依据，运用一系列专门的技术和方法，对企业的经营成果、财务状况及现金流量进行分析与评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析的目的是了解过去，评价现在，预测未来，为相关信息使用者制定管理方案提供依据。财务报表分析即是一门科学，更是一门艺术。基于同样一份报表数据，由于使用者目的不同，分析经验及能力差异，其洞悉财务数据的内涵和意义也会存在不同。 由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法。本身存在着一定的局限性，具体表现在以下几个方面： 1、财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的
一部分。 2、财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能客观地反映企业的财务状况及经营成果，难免会对报表使用者的决策有一定的误导。 3、财务报表缺少反映长期信息的数据。由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4、财务报表数据受到会计估计的影响。会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5、财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 财务报表分析主要从三个方面入手：即利润表、资产负
对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加
C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。） A 。固定资产双倍余额折旧法称为（3． A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算
企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。
浅谈对企业财务报表的分析
浅谈对企业财务报表的分析 2009-11-26 清华领导力培训尹怡敏 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。 1.财务报表分析的作用和目的 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。今天，财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。 所谓企业财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。 2.企业财务报表分析的基本方法
财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。 2.1比较分析法。 2.1.1比较分析法的含义。比较分析法是财务报表分析中最常用的一种方法，也是一种基本方法。他是指将实际达到的数据同特定的各种标准想比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。所谓差异分析，是指通过差异揭示成绩活差距，做出评价，并找出产生差异的原因及对差异的影响程度，为今后企业的经营管理指引方向的一种分析方法。所谓趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表种同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 2.1.2比较标准。在企业财务报表https://www.doczj.com/doc/a615778370.html,分析中经常使用的比较标准有以下几种： 2.1.2.1本期实际与预定目标、计划或定额比较。这种比较可以
企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的
比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目
企业财务状况分析报告 企业财务状况分析报告怎么写？许多人并不是很清楚了解，以下是小编整理的相关范文，欢迎阅读。1 .主要会计数据摘要2 . 基本财务情况分析2-1 资产状况截至2011年3月31日，公司总资产20.82亿元。2-1-1 资产构成公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下：(1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。(2)长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。(3)固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。(4)无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX 摊余净值5062万元。(5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。2-1-2 资产质量(1)货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。(2)长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。(3)短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。(4)保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良
企业财务报表分析论文 【摘要】财务报表反映一定时期内会计主体的经济活动和财务成果及整体财务状况变化的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，构成财务报告的中心。如何解剖报表信息内涵，解读报表信息所传递的情况;本文从不同的角度对报表分析的方式方法、分析指标的选取和指标含义等进行了归纳和总结。以期带给不同报表使用人一些思路和方法。 【关键词】财务报表分析方法 一、财务报表分析概述 财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。 财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。 （一）、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率，通过对这些比率的计算和分析，用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力，它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （二）、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。 （三）、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在联系，用以评价企业的长期偿债能力。 二、财务报表分析中存在的问题 （一）、报表项目名实不符问题。计算和分析财务比率指标时，要注意财务报表中某些资产项目名实不符问题。按照国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源，不能带来未来经济利益的项目，即使列入资产负债表，也不是真正意义上的资产，而是“虚拟资产”。例如待摊费用、递延资产，待处理流动资产损失和待处理固定资产损失以及冷背残次存货等，本质上是已经实际发生的费用或损失。因此，在计算涉及到资产项目的财务比率如资产负债率、流动比率、总资产收益率等指标时，如果总资产或流动资产中包含有“虚拟资产”，就会使得计算结果与实际情况发生偏差，从而影响评价的正确性。此外，用于计算速动比率的速动资产，是将流动资产减去存货后的差额，被认为是变现能力迅速的资产，而实际情况并非尽然。显然速动资产中包括了待处理流动资产损失和待摊费用等“虚拟资产”，它们既不“速”也无变现能力。速动资产中的预付账款的变现速度甚至比存货还慢，因为它所要变成的原材料还只是存货的起点。计算分析速动比率时必须考虑到这些问题。 （二）、现行财务报表自身的局限性。资产负债表项目和利润表项目，以历史成本计价相对可靠，但缺乏相关性。表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值；在现代经济社会中，币值变化已是一个普遍现象，货币计量假设的进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比原则。以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必须考虑的因素之一。会计政策和会计方法的可选择性，影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性；偶然或粉饰可改变报表内容，
. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .
企业财务状况分析报告 如何撰写企业财务分析报告？许多人不太了解它。以下是作者编辑的一些相关文章。请阅读它们。 1:主要会计数据汇总 2:基本财务分析 2-1资产状态 截至2011年3月31日，公司总资产为20，820亿元。 2-1-1资产构成 公司总资产包括流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产和其他资产1.46亿元主要成分如下: (1)流动资产:货币资金7001亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净额1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，项目建设6617万元，其他应收款1135万元 (2)长期投资:XXXX 2亿元，XXXXXX 1:08万元，XXXX3496亿元 (3)固定资产净值:XXXX净值:4.8亿元，XXXXX等房屋净值:2932万元 (4)无形资产:XXXXX的净摊余价值为8134万元，XXXXX 的净摊余价值为5062万元 (5)长期待摊费用:XXXX的净摊余价值为635万元，XXXX 的净摊余价值为837万元
2-1-2资产质量级 (1)货币资产:由货币资金组成:其他货币资金、短期投资和应收票据，合计9480亿元，具有良好的变现能力和偿债能力 (2)长期经营资产:由XXXX组成，合计5.61亿元，能提供长期稳定的现金流 (3)短期经营资产:由工程建设组成，合计6617万元，可在短期内转换为货币资产并获得一定利润 (4)保值增值好的长期投资:包括XXXX和XXXX的股权投资，共计3.08亿元，不仅投资回报好，而且XXXX股权在公司发展中发挥了重要作用 以上199项四类资产合计18.83亿元，占总资产的90%，表明公司现有资产质量良好。 2-2债务状况 截至2011年3月31日，公司负债总额为10.36亿元，主要包括:短期贷款(含本年度到期的长期贷款)9.6亿元，长期贷款5500万元，应付账款707万元，应交税金51万元 目前贷款规模为1:15亿元，短期贷款占总负债的93%，说明公司短期偿债压力很大。加上公司目前的7.62亿元货币资金，财务风险并不大 目前，公司资产负债率为49: 8%，自有资金和借入资金基本平衡。 2-3运行条件和变更原因
试谈企业财务会计报告分析,试企业的财务状况和经营成果最终体现在财务会计报告上，所以财务会计报告是企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者了解和掌握企业生产经营情况和发展水平的主要信 息来源。为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的经济内涵，我们就必须要运用科学的方法对其进行综合的分析。企业的财务会计报告主要由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成（不要编制和提供财务情况说明书的企业除外）。那么，如何对这些会计报表及附注进行分析呢，我认为应从以下几个方面来进行：一、企业经营业绩分析 财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。具体分析，可从以下几个方面着手：（一）分析企业收入的构成情况 企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额，否则，该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。、、、。。。
（二）分析企业的盈利能力 利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。（三）分析成本费用对企业利润的影响、、、。。。 成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入一定的条件下，成本费用越低，企业的利润就越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。二、资产管理效率分析、、、。。。 对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要
第十三章财务报告 第一节财务报告概述 财务报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。 一、财务报表的定义和构成 财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）所有者权益（或股东权益。下同）变动表；（5）附注。 财务报表可以按照不同的标准进行分类：（1）按财务报表编报期间的不同，可以分为中期财务报表和年度财务报表。中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季报和半年报等。（2）按财务报表编报主体的不同。可以分为个别财务报表和合并财务报表。个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的财务报表，它主要用以反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。合并财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。 二、财务报表列报的基本要求 （一）遵循各项会计准则进行确认和计量 企业应当根据实际发生的交易和事项，遵循各项具体会计准则的规定进行确认和计量，并在此基础上编制财务报表。企业应当在附注中对遵循企业会计准则编制的财务报表做出声明，只有遵循了企业会计准则的所有规定时，财务报表才应当被称为“遵循了企业会计准则”。 （二）列报基础 在编制财务报表的过程中，企业管理层应当对企业持续经营的能力进行评价，需要考虑的因素包括市场经营风险、企业目前或长期的盈利能力、偿债能力、财务弹性以及企业管理层改变经营政策的意向等。评价后对企业持续经营的能力产生严重怀疑的，应当在附注中披露导致对持续经营能力产生重大怀疑的重要的不确定因素。 非持续经营是企业在极端情况下出现的一种情况，非持续经营往往取决于企业所处的环境以及企业管理部门的判断。一般而言，企业存在以下情况之一的，通常表明企业处于非持续经营状态：（1）企业已在当期进行清算或停止营业；（2）企业已经正式决定在下一个会计期间进行清算或停止营业；（3）企业已确定在当期或下一个会计期间没有
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
保险公司财务状况分析 评价保险公司经营是否稳健、安全，并不能简单地、孤立地仅计算分析最低偿付能力这一指标，要全面、深入地对保险公司偿付能力进行分析，还需进行财务状况分析。对此，《保险公司财务制度》规定：评价财务状况的指标，包括流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率。当然，在财务分析实践中，还可以运用其他相关指标。 (一)安全性分析 安全性指保险公司的财务结构是否稳健以及投放资金能否保证安全返还，并有增值能力。由于保险公司属于负债经营，如果自有资本偏低，或者投放资金不能安全返还，就会增大经营风险，降低理赔能力。具体应分析如下指标： 1．资产负债率指标 该指标是指公司负债总额与资产总额之间的比例，反映总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为： 资产负债率=全部负债总额／全部资产总额×100％ 该指标反映了保险公司在一定时期内总的偿付能力和长期偿债能力。一般来说，资产负债率较低，说明债权和赔付、给付的保证程度越高，即偿付能力高；但过高的资产负债率也会降低资本利得。反之，则说明偿付能力低。对股东来讲，过高的资产负债率则意味着在较大程度上依靠债权
人的资金和准备金以及后续的保费收入维持业务经营和周转，一旦市场不振，甚至一时缺乏偿付能力，都可能导致公司的偿债风险甚至破产清算。因此，保险行业的资产负债率应维持一个风险和收益相称的合理水平，从保险市场发展的角度讲，其衡量的标志应该是在保险公司不致发生偿付能力不足的情况下，尽可能选择高。 鉴于保险公司从事适度负债经营，因而确定资产负债率的临界点很重要，过高的资产负债率必然导致保险公司偿付危机，而过低的资产负债率又说明公司的资产未得到充分利用。根据产、寿险公司产品的特点，一般寿险公司的资产负债率会高于产险公司。 对于资产负债率的变化和波动，主要应分析保费收入波动、准备金政策、借入资金、盈利和所有者权益等方面的影响。 2．固定资本比率指标 固定资本比率是固定资产净值和在建工程余额之和与保险公司净资产的比值。计算公式为： 固定资本比率=(固定资产净值+在建工程余额)／净资产×100％ 由于固定资产的流动性差和风险较大的特点，若固定资产规模太大，将不利于资产结构的合理配置。按照我国《保险公司财务制度》的规定，固定资产净值占资本金的比重最高不得超过50％，各保险公司应严格按照这一界限操作，以控制固定资产的过度扩容。 3．资产质量比率 资产质量分析，是以特定的分析方法对企业安全资产进行的量化分析，在社会主义市场经济环境里，市场风险、经营风险、投资风险和财务
XXXX大学 学年论文 题目：企业财务报表分析学生姓名： 学生学号： 院系名称： 专业班级： 指导教师： 年月日
摘要 随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。企业财务报表分析必须掌握科学的分析方法，并应充分考虑其适用性与局限性,文章从财务报表分析的内容、方法、局限性及改进的办法等方面加以论述。财务报表反映了一定时期内会计主体的财务状况、财务成果及现金流量的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，是财务报告的核心内容。财务报表使用者如何解剖报表信息内涵，解读报表所传递的信息，对财务报表分析的重点放在哪些问题上，又该如何科学分析，这些问题成了企业财务报表分析的关键所在。 关键词：财务报表；企业管理；应对策略
目录 第1章财务务报表分析概述 (3) 1.1 财务报表分析概述 (3) 1.2财务报表分析的内容及其方法 (4) 1.2.1财务报表分析的内容 (4) 1.2.2财务报表分析的方法 (6) 第2章财务报表分析中存在的问题 (8) 2.1报表项目名实不符 (8) 2.2现行财务报表自身的局限性 (8) 第3章具体对策 (10) 3.1对财务报表自身的改革 (10) 3.2竞争优势分析 (10) 第4章企业财务报表分析 (12) 4.1企业经营成果分析 (12) 4.1.1企业盈利状况分析 (12) 4.1.2成本费用要素分析 (13) 4.1.3量本利分析法 (13) 4.1.4盈利结构分析法 (13) 4.1.5企业盈利能力评价 (14) 4.2现金流量分析 (14) 4.2.1现金流量净额构成分析 (14) 4.2.2现金流量对企业经营状况影响分析 (15) 4.3企业负债及偿债能力分析 (16) 4.3.1短期偿债能力分析 (16) 4.3.2长期偿债能力分析 (16) 4.4企业资产管理绩效分析 (17)
国有中小企业财务体系现状及改进分析 简介：国有中小企业的财务管理体系一般包括：财务基础设置、财务预算体系、财务核算体系和财务报表体系。由于工作需要，笔者有机会对与诸多的国有中小企业有深入的接触，本文就目前国有中小企业上述四方面所面临的问题及改进方向做以阐述。 一、财务基础设置 公司的财务管理水平应当与公司的发展阶段匹配，无论财务管理水平相对于发展阶段超前还是滞后，都会制约公司的发展。具体而言，财务机构的职能、财务机构和岗位的设置、相应的财务和会计基础管理制度根据公司发展都需要进行调整和优化。 融合业务流程与财务流程，明确各方操作责任和流程、规X财务与业务运作，才能有效提升企业的管理效率。 (一)存在的问题 1、财务机构职能方面 (1)财务机构的职能不清晰，与其他部门的工作衔接不明确，形成各部门实际工作的重复或真空现象； (2)对财务管理职能的认识不够，财务机构的定位较低，财务管理职能的发挥受到很大的限制，难以支持公司的战略发展； (3)财务机构职能仅限于会计核算及资金调拨，资金管理、税务筹划、财务计划与监控、决策支持等职能相对弱化。 2.、财务机构和岗位设置方面
(1)财务机构和岗位沿用过去的设置，未随着公司的发展作相应的调整，只能满足会计核算、资金拨付的需要，非常重要的资金管理、税务筹划、财务计划与监控、决策支持等职能缺少相应的机构和岗位平台支持； (2)财务总监职责不明确，只负责财务和会计的具体工作，较少参与公司的资源配置和战略规划； (3)财务机构的岗位没有完全遵循不兼容岗位原则，岗位的职责边界不清，形成责任重复或真空。 3.、财务和会计基础管理方面 (1)会计核算工作缺少系统、规X、适用的制度进行规X；业务流程和核算流程存在一定程度的脱节； (2)财务支出审批的责任不明确，没有明文的授权管理；资金的收付和日常管理存在不足，缺少适用制度进行规X； (3)财务会计档案的归档、保管和借阅缺少明确适用的制度规定。 (二)改善方向 根据公司的发展战略和发展阶段，界定财务机构的职能，设置财务机构和岗位，实现管理提升的平稳过渡；与业务流程相衔接，整合会计核算流程，在完整的流程中明确会计核算的位置和财务管理的重点，从而明确财务人员、各级业务人员和高层管理者之间的责权，提高组织和管理的效率和效果；制定财务基础管理制度，规X财务工作。 具体如下：
企业财务报表分析论文(doc 6页)
（二）分析企业的盈利能力 利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。（三）分析成本费用对企业利润的影响 成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入一定的条件下，成本费用越低，企业的利润就越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。二、资产管理效率分析 对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要
对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。 三、偿债能力分析 偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。 1.一般情况下，流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。 2.一般而言，速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因