第四章国际货币体系
§4.1国际货币体系概述
涵义及形成途径
?国际货币体系
在国际范围内确立的同时得到多国承认的支配国际货币运行的规则和制度.
?国际货币体系形成途径
通过惯例演变过来
通过国际性会议建立
国际货币体系的内容
?确定关键货币作为国际货币
?确定各国货币间的比价和汇率制度安排
关键货币与其价值基础间的联系
各国货币与关键货币兑换率的波动幅度
?确定国际收支的调节机制
?确定国际储备资产
国际金融体系
?国际金融体系一般包括四个方面的内容：
1、安排国际间的汇率
2、确立国际储备货币
3、解决国际收支不平衡问题
4、协调各国的经济政策
国际货币体系形成途径
?具有维持关键货币信用能力的强大经济实力
?关键货币的流通覆盖面必须广泛
?维持关键货币汇率稳定的措施必须强有力
?相关国家政治经济利益的一致性
国际货币体系的作用
?为贸易支付清算和国际金融活动提供统一规范的运行规则
?稳定汇率
?调节国际收支
?监督与协调有关国际货币金融事务
国际货币体系的类型
?按本位货币的性质和作用划分
国际金本位制
黄金---美元本位制
多种货币储备制
?按汇率制度划分
固定汇率制
浮动汇率制
?国际货币体系的发展阶段划分
国际金本位制
布雷顿森林货币体系
牙买加货币体系
§4.2 国际货币体系的演变
国际金本位制
?国际金本位制(1816年-----20世纪30年代) 以世界货币---黄金作为国际本位货币的制度. ?国际金本位制的类型
金铸币本位制
金块本位制
金汇兑本位制
金铸币本位制
?一种典型的国际金本位制
?特点
金币自由铸造
金币自由兑换
黄金可自由输出输入
金块本位制
?一种削弱了的金本位制
?特点
金币不能自由铸造
市场上流通银行券
有条件兑换金块
金汇兑本位制
?更加削弱了的金本位制
?特点
规定货币含金量, 但不铸造金币
市场流通纸币
国内不兑换黄金, 外汇在外国兑换黄金
本国货币与另一金块本位制国家的货币保持固定比价
国际金本位制内容
?关键货币
以英镑为中心,以黄金为基础
?汇率及汇率制度
严格的固定汇率制, 决定汇率基础---- 铸币平价, 汇率波动上下限---- 黄金输送点
?国际收支调节
自动调节
?国际储备货币
英镑、黄金
布雷顿森林货币体系
?二战后建立的以美元为中心的国际货币体系
?建立背景
英国“凯恩斯计划”
美国“怀特计划”
凯恩斯计划---国际清算联盟建议
?建立“国际清算同盟”的世界性中央银行，由其发行一种叫班柯Bancor的存款货币
?各国通过班柯的存款划拨，来清算官方债权债务
?国际信贷，通过在国际清算同盟班柯存款帐户的透支形式来进行
怀特计划---国际稳定基金方案
?各国缴纳一定基金建立一个国际基金组织，其任务是稳定汇率和提供短期信贷
?该基金组织发行一种名为尤尼塔Unita的国际货币，其含金量相当于10美元
?各国货币与Unita保持固定比价
布雷顿森林货币体系的内容
?关键货币---美元
?汇率及汇率制度
双挂钩汇率
可调整的固定汇率制
?国际收支调节---- 国际货币基金组织
?国际储备货币
以黄金为基础，以美元为储备货币
制度崩溃的症结
?双挂钩本身的缺陷
美元等同黄金
必须与黄金兑换
?无法解决的特里芬难题
特里芬难题所指出的清偿力与信心的矛盾是不可克服的，这是布雷顿森林体系的“先天不足”。
特里芬指出布雷顿体系的内在不稳定性及危机发生的必然性
?IMF协调解决国际收支不平衡的能力有限
特里芬难题
?由美国经济学家特里芬（R·Triffin）提出，认为如果没有别的储备货币来取代美元，以美元为中心的汇兑平价体系必将崩溃。因为美元同时承担了相互矛盾的双重职能：为世界经济和贸易发展提供清偿力；保持美元币信，维持美元按官价兑换黄金。
?为了满足世界各国对美元储备的需要，美国只能让国际收支持续逆差；而为了保持美元的稳定，美国就应该保持国际收支顺差。
?储备货币发行国无法在为世界提供流动性的同时确保币值的稳定.
崩溃
?美元危机是直接原因
美元的四次危机1960，1968，1971，1973
?各国经济发展不平衡是根本原因
布雷顿之前的美元区、英镑区、法郎区；布雷顿体系使各国货币处于从属美元地位，引起西欧不满
美国从五十年代后出现巨额国际收支逆差
牙买加货币体系
?现代的国际货币体系，是以美元为中心的国际储备货币多元化的浮动汇率体系。
?建立背景
1972 国际货币基金组织组成二十国委员会
1974 临时委员会
1976 牙买加会议召开
1978.4.1 牙买加协定正式生效
牙买加货币体系基本内容
?黄金非货币化
?汇率及汇率制度
会员国可自由选择汇率制度
浮动汇率制不但合法化而且长期化
?国际收支调节
通过汇率机制、利率机制、基金组织干预和贷款、国际金融市场的媒介作用，动用官方储备等调节。
?国际储备货币--- 多元化
现行国际货币体系的缺陷
?汇率变动频繁，给国际贸易投资和各国经济带来不利影响。
?国际货币多元化，世界缺乏统一稳定的货币标准，不利于国际经济活动的顺利开展。
?国际收支调节机制仍不健全，全球性国际收支失衡现象日益严重。
§4.3 国际货币体系改革
关于货币基础问题
?恢复国际金本位制
?美元本位制
?特别提款权本位制
?三大货币区理论
?统一世界货币理论
特别提款权方案
?特别提款权
由基金组织创设的一种储备资产和记帐单位.
国际货币体系危机的产物.
?特点和用途
是一种有黄金保值的记帐单位
不能直接兑换黄金和作为国际支付手段
是一个虚构的国际清偿能力
特别提款权方案
?定值及其变化
1969-1974 与美元等值,间接与黄金挂钩
1974-1980 与黄金脱钩,改用16种货币定值
1981-1999 改用5种货币定值
1999至今改用4种货币定值
美元44%,欧元34%,日元11%,英磅11%
?实现条件
基金组织的权威要进一步加强
美元作用要进一步下降
世界性通胀要得到控制
特别提款权的不足
?受份额限制
?不具有内在价值的账面资产
?占储备总额比重不大
?限于会员国政府与IMF之间运用
周小川：改革国际货币体系的思考(2009)
?创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，是国际货币体系改革的理想目标.
?建立凯恩斯设想的国际货币单位更是人类的大胆设想.
?重建具有稳定的定值基准并为各国所接受的新储备货币可能是个长期内才能实现的目标。
?SDR具有超主权储备货币的特征和潜力。SDR的使用范围需要拓宽，从而能真正满足各国对储备货币的要求。
基金份额问题
?成员国加入基金组织时认缴的款项
份额的25% 用黄金外汇支付,75% 用本国货币缴纳
发达国份额占62%, 其中美国占18%
发展中国占38%
?普通提款权
会员国发生国际收支逆差时, 可从基金组织普通帐户中
提取一定款项的权利.
提款额度为份额的125%, 共分五档, 逐档严格
当代国际货币体系问题
?汇率制度安排与金融全球化的矛盾
与贸易投资无关的虚拟经济成为外汇交易主体
汇率浮动对一国贸易收支的调节作用已动摇
?国际收支调节不力
现行国际货币体系缺乏国际最终贷款者功能
IMF面临挑战
增加份额,扩大资金实力
扩大援助范围,抑制投机、防范危机
增强监测和信息发布功能
国际货币体系改革方案
?加强基金组织在国际货币体系中的地位
?建立新的国际货币体系
?综合货币本位制即特别提款权本位制
改革基金组织
?实行地区监测和政策协调
?由IMF和WB对金融业进行监管
?建立有效的债务处理方法，防止债务危机
?加强国际金融组织的作用，增强其资金实力
?最后贷款人
建立新的国际货币体系
?成立更有约束力的国际金融协调机构
?实行全面的浮动汇率制
?实行单一货币制，实行统一货币政策，建立统一的货币发行银行，实行汇率目标区，由美日欧三方组成单
一货币制度
特别提款权本位制
?改革特别提款权分配方案
?建立一个具有权威性的世界性中央银行，统一国际货币的发行
?对原有储备货币进行妥善处理
?目标汇率圈的构想
将美欧日三种货币控制在汇率目标区内，若市场汇率超越汇率目标区，各国联合干预
§4.4 欧洲货币体系
1849年雨果预言
?迟早有一天，欧洲大陆所有国家亲如兄弟，迟早有一天，除了思想斗争，不会有其他战场，迟早有一天，子弹和炸弹将被选票所代替。
?欧洲之父：经济学家和外交家让.莫内
?1950年法国外长推动煤、钢一体化
欧盟的形成
1958西欧六国法、德、意、荷、比、卢成立欧洲经济共同体
1973 英、爱、丹----9国
1981 希腊
1986 西、葡----12国
1995 奥、芬、瑞----15国
1993 欧洲联盟诞生
2004 中欧和东欧10国加入----25国
2007 保加利亚、罗马尼亚加入－27国
欧盟东扩
?2004年5月1日第五次东扩,塞浦路斯、
捷克、斯洛伐克、爱沙尼亚、匈牙利、拉托维亚、立陶宛、马耳他、波兰、斯洛文尼亚10国加入，最大规模扩大。
欧盟侯选国：克罗地亚、土耳其
欧盟27国4.5亿人口，GDP超过美国
从现在至2015欧盟将进一步扩大。
欧盟的主要机构
?欧盟部长理事会
每国轮流担任主席，任期半年
?欧盟首脑会
总统、总理、欧盟委员会主席参加，是级别最高的决策机构，每年四次会议
?欧洲议会
民选机构，对欧盟行使民主管理和监督的机构
?欧洲委员会
行政机构，由27名委员和下属36个总司构成
?欧洲法院、审计院等
欧盟经济一体化EEC 进程
?关税同盟
?共同市场
?经济同盟
?单一市场
1993 年1 月1 日建成，资本、人员、服务、货物自由流通
内部边界取消
最适度货币理论
?蒙代尔在1961年发表《最适度货币区理论》（A Theory
of Optimum Currency Area）
?最适度货币区就是由既能实现内部平衡又能实现外部平衡的相关国家所结合而成的货币联盟。
?在最适度货币区内各成员国采用固定汇率制，对区外，则实行浮动汇率制。
基本内容
?弹性的汇率只能解决对外不均衡状况，而无法同时实现内部均衡。
?如果区域货币代替国家货币，弹性汇率制度可实现区域的内部均衡与外部均衡。
?蒙代尔首次提出了建立统一的经济区域，具有无限清偿性的货币替代成员国各国的货币，并在此基础上形成单一的国际储备资产体系
爱默生的“一个市场、一种货币”
?“一个国家、一种货币”的货币主权观，使国家在货币创造、货币供应、货币信誉等货币制度方面享有高度统治权。
?爱默生和格罗斯的《一个市场、一种货币》（1992），货币从根本上是服务于市场的，无论这个市场有多大，涉及多少个国家，只要是一个统一的大市场，那么单一货币就是最佳选择。
欧洲货币一体化建设
?经过欧洲经济共同体和欧洲货币体系，进入到欧洲经济与货币联盟和欧洲单一货币欧元的诞生
?魏尔纳计划----建立货币联盟的首次尝试
?创立欧洲货币体系EMS
?欧洲货币联盟EMU 的建立
?欧元启动
“魏尔纳计划”
?1969年12月欧共体在海牙举行首脑会议，正式揭开欧洲货币一体化的序幕。
?以荷兰首相兼外交大臣皮尔瑞·魏尔纳为首的专家于1970年5月提出欧洲经济货币联盟的初步计划
?德国和荷兰坚持“经济先行论”。而法、比利时、卢森堡则持“货币先行论”
魏尔纳计划
创立欧洲货币体系EMS
欧洲货币体系目标是建立一个稳定的货币区
建立欧洲货币单位ECU ，并逐步发展为各国普遍接受的欧洲共同货币
在“蛇制”汇率联合浮动的基础上建立“超蛇形联合浮
动”，成员国与ECU保持固定并可调整的汇率，而对非成员国货币实行自由浮动。
成立欧洲货币基金，用于干预外汇市场，维持中心汇率的稳定。
欧洲货币联盟EMU 的建立
?《单一欧洲法案》1986
?德落尔计划1989
撤销成员国外汇管制，所有成员国以同等条件加入汇率机制
充实欧洲货币基金，建立联邦式“欧洲中央银行体系”
欧洲议会约束成员国财政和其他经济政策，推行单一欧洲
货币
?《欧洲经济和货币联盟条约》1991
成员国过渡到EMU的标准
?通胀率不得超过三个成绩最好国家平均水平的1.5个百分点；
?当年财政赤字不得超过GDP 3%；
?政府长期债券利率不超过三个最低国家平均水平2个百分点；
?加入欧洲经济货币联盟前两年汇率稳定，中心汇率不得重组。
欧元诞生
?单一欧洲货币名称由埃居改为欧元
?建立统一的欧洲中央银行1998
?确认首批欧元创始国1998
?欧元正式启动1999
?欧元正式进入流通2002
欧元启动的影响
?挑战美元在国际经济和金融领域的主导地位
?改变国际金融组织中的力量对比，对未来国际金融体系改革有直接影响
?对传统的国家主权提出挑战
?对地区乃至世界经济的长期发展具有深远影响
欧元---欧盟的货币
?1999 欧盟11货币被欧元取代
?2001 希腊加入
?2002 欧元纸币、硬币进入流通
2.28日各国货币停止使用
?丹麦、英国、瑞典保留不采用欧元权利
?欧盟新成员条件成熟必须加入欧元
与中国关系
?1975欧共体与我国建交
?支持中国2001加入世贸
?2004成为中国最大贸易伙伴
国际储备货币体系的演变
从历史上看，从单一国际货币制度到多元国际货币制度循环往复的发展过程
1914年以前的国际金本位制时期，黄金是世界通行的储备货币。
一战爆发后金本位制崩溃，国际货币体系处于动荡之中，并形成了英镑、法郎、美元等不同的货币区，反映出国际货币的多元化特征。
二战结束后，建立了布雷顿森林制度，美元成为等同于黄金的唯一的国际货币。1973年布雷顿森林体系解体，国际储备货币再次走向多元化
货币一体化的演进方式
?单一货币联盟
在货币区域内建立统一的中央银行，发行统一的区域通货和执行统一的货币政策
?主导货币区域化
类似美元等国别货币，在政府法定或者私人部门事实选择下，逐步取得区域货币的地位。
称为美元化（Dollarization）或者货币替代（Currency
Substitution）。
?多重货币联盟
欧元化——货币联盟
成员国放弃自己的货币而共同使用一种人为创造出来的
货币，而不是直接使用某一国家的货币。
欧元与美元的抗衡
欧盟的经济规模与美国大体相当
促成美、欧、日三足鼎立
增强欧洲金融市场的地位，有利于欧洲资本投资市场的发展。
美元化(Dollarization)
?指一个国家将美元部分或全部替代本国货币的过程。
美元化与著名的“格雷欣法则”（Gresham，s Law）所描述的劣币驱逐良币不同，它是良币驱逐劣币，即逆向的格雷欣法则。
?货币替代问题
公众减少持有本国货币，增加持有外国货币的现象
阿根廷、中美洲、墨西哥、加拿大热烈讨论成为潮流
美元化(dollarization)
?放弃本币发行权，直接使用其他货币执行价值尺度、交易媒介、价值贮藏职能
并不局限于美元一种货币
货币当局不仅放弃了货币政策独立性，同时不再为国内金融机构开立存款准备金账户并承担最后救助责任
巨额货币发行收益转让给其发行主体，同时自然输入发行国的经济状况和货币政策
多重货币联盟
?多重货币联盟指货币联盟内至少包括两种以上支点货币，其他国家货币分别钉住一种支点货币或其组成的货币篮，各种支点货币之间用固
定汇率连接。
?亚洲货币合作很可能采取此演化途径，而在其中发挥支点货币作用的强势货币将包括美元（外部名义驻锚，External Nominal Anchor）、日元和人民币（内部名义驻锚，Internal Nominal Anchor）。
亚洲货币合作
?东南亚金融危机的爆发和欧元的启动使亚洲人认识到进行货币合作的必要性
?2000年5月东盟10+3的财政部长在泰国清迈达成《清迈协议》，表明了亚洲国家在货币和金融合作方面的信心
亚洲货币合作的现实困难
?实现货币联盟需要有政治上的联盟为基础
?东亚地区各国经济一体化程度和水平大大低于欧盟，甚至也低于北美地区
?亚洲货币合作缺乏“领头人”
第十章国际货币体系概述 一、填空题 1、一般来说，国际货币体系包括________、________及________。 2、国际货币体系的发展体现了为适应不同的历史条件而对这些准则所进行的变革。从时间先后看，可分为三个阶段，即________、________及现行的________阶段。 3、布雷顿森林体系，最关键的部分是________和________，它们是这一体系的两大支柱。通过两个挂钩实际上让美元代表黄金，各国货币便通过固定汇率制同美元联系，从而使美元成为国际中心货币。 4、________是欧洲货币体系的核心，是按________原则由共同市场国家货币混合构成的货币单位。 5、欧洲货币体系的目标是________，其重点落在________上。通过建立双重机制稳定成员国之间的货币汇率，即________和平价篮体系。 二、不定项选择题 1、在金币本位制度下，汇率的波动不是漫无边际的，而总是围绕着铸币平价上下波动，其界限是( )。 A．铸币平价B．黄金平价 C．黄金输送点D．法定平价 2、按照布雷顿森林货币体系的规定，两个挂钩是指( )。 A．美元同黄金挂钩B．英镑同黄金挂钩 C．各国货币之间相互挂钩D．各国货币同美元挂钩 3、布雷顿森林货币体系内部存在着难以解决的矛盾，即( )。 A．J曲线效应B．里昂惕夫之谜 C．米德冲突D．特里芬难题 4、国际货币制度的内容一般包括( )。 A．国际储备资产的确定B．货币比价的确定 C．汇率制度的确定D．平衡国际收支方式的确定 5、以下关于牙买加货币体系的说法中，正确的包括( )。
A．是多元储备体系B．采取国际收支的多种调节机制 C．是无体系的体系D．拥有多元化的国际货币 6、国际货币体系进入到浮动汇率时代开始于( )。 A．国际金本位制度B．布雷顿森林货币体系 C．牙买加货币体系D．欧元诞生之后 7、欧洲货币体系的主要内容有（）。 A．创建欧洲货币单位B．构建汇率稳定机制 C．建立欧洲货币基金D．构建多元化国际收支调节机制 8、以下关于区域性经济集团说法正确的是（）。 A．南方共同市场（简称南共市）的主要目的是使南美在美国和欧盟之间取得平衡 B．北美自由贸易区由美国、加拿大和墨西哥3国组成 C．东盟是亚洲发展中国家经济一体化组织 D．日本当局有意识地推进“亚洲日元经济圈”战略，全力推进日元国际化 9、以下关于国际货币基金组织(IMF)说法正确的是（）。 A．IMF是联合国系统的一个专业机构，其总部设在华盛顿 B．作为该组织创始国之一，中国一直保有该组织的合法席位 C．IMF是以成员国入股的方式组成的企业性金融机构，会员国的基金份额构成其主要的资金来源 D．普通提款权的期限不超过5年，贷款最高额度为成员国所缴份额的100％ 10、亚洲开发银行(ADB)简称亚行，是西方国家和亚洲及太平洋地区发展中国家联合创办的亚太地区政府间国际金融组织，其宗旨是（）。 A．为亚太地区的经济发展筹集官方及私人资金 B．向其成员特别是本地区的发展中国家提供贷款 C．对成员的经济发展计划提供技术援助 D．帮助各成员之间协调其在经济贸易和发展方面的政策
第七章国际金融 一、填空题 1.在一定时期内一个国家（地区）和其他国家（地区）进行的全部经济交易的系统记录 被称为 _________ 。 2.我国的国际收支平衡表组成部分包括 _________ 、 _________ 、 _________和净误 差与遗漏。 3.国际收支平衡表中的 _________ 反映的是实际资源在国际间的流动，它包括______、 ______ 和 _________ 三个子项目。 4.金融项目主要包括 _________ 、 _________ 、其他投资。 5.判断一国国际收支实质是平衡还是失衡要区分 _________ 交易和 _________ 交易。 6.一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受 的一切资产是指 _________ 。主要由黄金储备、 _________ 、 _________ 和_________ 构成。 7.当一种货币在全球范围内具有 _________ 、 _________ 和 _________ 三大功能， 为国际社会广泛接受时，该种货币就成为了一种国际货币。 8.国际收支平衡表是按照_________的原理编制的。 9.在国际收支平衡表中，当收入大于支出时，我们称之为 _________ ；反之当支出大 于收入时，我们称之为 _________ 。 10.外汇主要包括以下几个方面： _________ 、 _________、 _________ 和其他外汇 资产。 11.从 1996 年 12 月 1 日起，我国基本实现了 _________ 的人民币自由兑换，成为 所谓的“ _________ ”。 12.在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表示外币 ______ 而本币 ______ 。 13.金币本位制下决定两种货币之间汇率的基础是 ______ 。 14.金币本位制条件下汇率围绕铸币平价波动的上下界限分别是 ______ 和 ______ 。 15.根据货币当局是否对汇率变动进行干预，浮动汇率可分为 ______ 和 ______ 。 16.根据一国货币是否与他国货币建立稳定关系，浮动汇率可分为 ______ 、 ______ 和 盯住浮动。 17.影响汇率变动的主要因素 ______ 、 ______ 、 ______ 和 ______ 。 18.按期限划分，国际资本流动有两种类型，它们分别是____________ 和 ____________ 。 19.长期资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动，主要包括 ___________ 、 ____________ 和 _____________ 三种方式。 20.短期资本流动是指期限为一年或一年以下的资本的跨国流动。主要包括 __________ 、 __________ 、 __________ 以及 ___________ 等四种类型。 21.国际金融市场按是否与国内金融体系相分离，可以分为___________ 和 __________ ，其中后者又称为 ___________ 。 22.一国用于国际收支调节的国际储备可以分为 _________ 和 ________ 两大部分。在 _________ 有限的情况下，一国获取 __________ 的能力就成为其国际清偿力水平的决定因素。 23. 布雷顿森林体系中的“双挂钩”是指 ______ 挂钩， ______ 挂钩。
第七章国际货币体系 一、填空题 1． 1944年7月在布雷顿森林会议上，通过以为________基础的“国际货币基金协定”和_______________，总称______________。 2．国际收支的调节机制在_____________制度下是自发进行的。 3． ______________和______________是历史上第一次出现的真正具有世界意义的常设国际金融合作组织。 4．所谓“双挂钩”是指______________挂钩、______________挂钩。 5．在牙买加体系下，国际储备的特征是______________。 6．“稀缺货币”是指国际收支出现持续性_____，且在IMF的货币库存下降到其份额的_____以下的IMF会员国的货币。 7．“浮动汇率合法化” 是___________协议的主要内容。 8．在布雷顿森林体系下，一国国际收支的短期失衡主要是靠______________解决，而对于长期性失衡则可通过______________解决。 9．“特里芬难题”是指布雷顿森林体系在______________方面存在的缺陷。10．“特里芬难题”是指布雷顿森林体系下在______________与______________之间所存在的矛盾。 11．布雷顿森林体系下的汇率制度实际上是一种________的固定汇率制度。12．_________是指战后布雷顿森林体系下所出现的美元短缺现象。 13．标志布雷顿森林体系最终崩溃并从法律上予以肯定的协议是 ______________。 14、欧元正式启动是从______至______阶段。 15、标志向欧洲经济货币联盟过渡的条约是______。 二、不定项选择题 1．从历史角度看，国际货币体系的发展历程是： A．国际金银本位制、国际金本位制、布雷顿森林体系 B．国际金本位制、国际银本位制、布雷顿森林体系 C．国际银本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系 D．国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系 E．国际金银本位制、国际金本位制、牙买加体系 2．布雷顿森林体系是采纳了（）的结果： A．凯恩斯计划 B．怀特计划 C．布雷迪计划 D．贝克计划 E．马歇尔计划3．黄金双价制的实施：
第六章国际货币体系与区域货币联盟 一、本章学习指导 国际货币制度是指规范国与国之间金融关系的有关法则、规定及协议的全部框架。它一般包括三个方面的内容：国际储备资产的确定；汇率制度的确定；国际收支的调节。一般地，国际货币制度大体可分为金本位制、金汇兑本位制、布雷顿森林体制（美元本位制）以及当前的管理浮动汇率体制。 当前的国际货币体系（牙买加协议）主要存在以下三个方面的问题：第一，汇率纪律荡然无存；第二，造成储备货币管理的复杂性；第三，缺乏有效的国际收支调节机制。20世纪90年代开始，国际市场上危机四起，牙买加体系的缺陷日益突现，改革现行国际货币体系的呼声不断高涨。 欧元是最优货币区理论的实践，其所代表的经济实力决定了欧元在国际货币体系中的地位，这种地位使欧元与美元构成了国际货币的两强格局，从而对国际货币体系产生巨大的影响。欧元对国际货币体系的影响主要体现为权力效应和示范效应。 由于国际货币制度改涉及到各国的自身利益，改革方案本身的缺陷等，国际货币制度改革之路将是漫长的。 二、本章主要内容 本章第一节主要介绍国际货币制度的变迁与发展，包括国际货币制度的含义，国际金本位制的特征、优缺点，布雷顿森林体系的建立、内容、作用及局限性；第二节分析当前的国际货币制度，如：牙买加体系的主要内容，当前国际货币制度的运行特征以及对当前国际货币制度的评价；第三节评介最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践，主要有：欧洲货币体系的产生、主要内容，欧洲货币一体化的进程，欧元的产生对国际货币体系的影响。 三、重点难点 重点： 国际货币制度的基本概念及其具体形态；国际金本位制；布雷顿森林体系的内容、特点和作用；《牙买加协定》的内容；区域货币一体化的特征和表现；“最适度货币区理论”中各派理论的主要内容及评价；欧元的运作机制；国际货币制度改革方案及其评价。 难点： 特里芬难题；“最适度货币区理论”；国际货币制度改革 第一节国际货币制度的变迁与发展 一、国际货币制度的涵义 国际货币制度一般包括三个方面的内容：国际储备资产的确定；汇率制度的确定；国际收支的调节。 按国际货币制度的历史演进过程以及国际上的习惯称谓，国际货币制度大体可分为金本位制、金汇兑本位制、布雷顿森林体制（美元本位制）以及当前的管理浮动汇率体制。
第六章战后国际金融与国际货币体系的演变 练习题 一、名词解释 国际货币体系布雷顿森林体系特里芬两难 牙买加协议国际支付体系黄金总库十国集团 互惠信贷协议对称性调节汇率目标区 二、简答题 1．国际货币体系的主要内容是什么？ 2．一个稳定的国际货币体系必须具备哪些条件？ 3．国际储备货币多样化的优缺点是什么？ 4．特里芬两难为何构成布雷顿森林体系的致命缺陷？ 三、论述题 1．布雷顿森林体系崩溃的原因是什么？ 2．储备货币多样化和汇率制度多样化对中国的利弊如何？ 四、思考题 发达国家与发展中国家在国际货币体系改革问题上争论的焦点是什么？ 参考答案 一、名词解释 国际货币体系：是指国际货币制度、国际货币金融机构及由习惯和历史演革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。传统的约定俗成的国际货币惯例与做法是基础，具有法律约束力的国际货币制度是传统做法与惯例的法律反映，而国际货币机构则是一种协调与监督。
布雷顿森林体系：是存在于1946-1973年之间的一种以黄金为基础，以美元为中心的国际货币体系。其内容是以《国际货币基金协定》的法律形式固定下来的，可以概括为双挂钩，即美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩，其他国家的货币必须与美元建立固定的比价关系，它是一种固定汇率制度。 特里芬两难：指美耶鲁大学教授特里芬提出的布雷顿森林体系存在着自身无法克服的内在矛盾，这一内在矛盾在国际经济学界称为特里芬两难。布雷顿森林体系是建立在美国一国的经济基础上的，以美元一国货币作为主要的国际储备和支付货币，如果美国国际收支保持顺差，那么国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要，就会发生美元供不应求的短缺现象；但如果美国的国际收支长期保持逆差，那么国际储备资产就会发生过剩现象，造成美元泛滥，进而导致美元危机，并危及布雷顿森林体系。特里芬两难决定了布雷顿森林体系的不稳定性和垮台的必然性。 汇率目标区：英国学者威廉姆逊等人提出的关于汇率制度的改革方案，指通过协商规定主要货币之间的汇率波动的目标幅度，幅度可达10%，当汇率波动超越目标区里，就实行干预。其旨在既扩大汇率的灵活性，又保持汇率的相对稳定性。 牙买加协议：指1976年1月所谓“临时委员会”在牙买加会议上，就有关国际货币制度的汇率制度、黄金处理、扩大借款额度、增加会员国在国际货币基金中的份额，修改国际货币基金组织条款等问题达成的协议。此次条款修改的主要内容为：第一，承认现行浮动汇率制的合法性；第二，削弱黄金在国际货币制度中的地位；第三，扩大特别提款权的使用。 国际支付体系：国际金融交易方式的总称，即持有不同国家货币的不同国家居民间的支付，其包括各种不同的汇率制度、外汇管制以及与国际消偿力有关的诸问题。 黄金总库：是美国、英国、法国、前联邦德国、意大利、荷兰、比利时和瑞士8国中央银行于1961年10月达成的共同出资以维护金价稳定和布雷顿森林体系正常运转的一项协议。 十国集团：即指参加“借款总安排”的10个出资国，包括美国、英国、法国、加拿大、前联邦德国、日本、意大利、荷兰、比利时、瑞士。十国集团又称“巴黎俱乐部”。 互惠信贷协议：是指美国与其他4个国家签订的彼此间在规定的期限和规定金融幅度内利用双方的货币来干预外汇市场和稳定汇率的一种协议。 对称性调节：指在以美元为主要国际储备货币的清算条件下，如果单由储备货币顺差国担负国际收支调节的任务，那么发生持久性逆差的国家美国就可利用积累债务的方式来解决国际收支的不平衡。而如果单由美国担负国际收支的调节，其在储备缩减的情况下，就要立即调节国际收支的不平衡，而顺差国家则可以继续积累储备，不受政策改变的压力，但作为储备中心的美国要承受很大的负担，所以，美国主张逆差国和顺差国都要调节其国际收支的不平衡，即所谓调节的“对称性”。 二、简答题 1．国际货币体系的主要内容是什么？
第八章国际货币体系（制度） 第一节国际货币体系概述 一、国际货币体系的含义 国际货币体系也称国际货币制度，是指各国为了进行国际经济交往，规范收支行为，在国际范围内对一系列规章制度、机构所做出的一种全面安排。它主要包括以下内容： 1、各国货币比价的确定（即汇率的确定）。 2、各国货币的兑换性与对国际支付所采取的措施。 3、国际储备资产的确定。 4、国际清算的原则。 5、国际收支调节的原则。 6、黄金外汇流动的自由性。 二、国际货币体系的类型 国际货币体系的类型，可以按照国际本位货币或国际储备货币和汇率制度这两个标准加以划分。 1、根据国际本位货币划分： 一是纯粹商品货币本位，如金本位就是以黄金作为国际本位货币或国际储备货币。 二是纯粹信用货币本位，如不兑换纸币本位就是以外汇作为国际本位货币或国际储备货币而与黄金无直接联系。 三是混合货币本位，如金汇兑本位就是同时以黄金和可直接自由兑换的货币作为国际本位货币或国际储备货币。 2、从汇率制度的角度来看，国际货币体系可分为固定汇率制度、浮动汇率制度以及介于二者之间的有管理的浮动汇率制度。 3、同时以上面两个标准划分： 金本位条件下的固定汇率制度； 以美元为本位货币的固定汇率制度； 可调整的固定汇率制度； 管理浮动汇率制度； 自由浮动汇率制度。 第二节国际金本位制 金本位制度是以一定成色及重量的黄金为本位货币的一种货币制度。所谓本位货币是指作为一国货币制度基础的货币，如金币或银币。国际金本位制就是以各国普遍采用金本位制为基础的国际货币体系。 货币本位是一种货币制度的计量单位。如金本位制度中的盎司。银本位制度中的两（中国）。 1816年英国颁布了《金本位制法案》，并首先采用了金本位制。1853年（葡萄牙），1873（德国），1897（俄国、日本），1900（美国）等国家先后实行金本位制。从1816年英国正式颁布《金本位制法案》到1936年法国、瑞士、荷兰等国放弃金本位制，金本位制存在的时间总共是120年。 一、金本位制的形式和内容 根据货币与黄金的联系程度，金本位制在其发展过程中采取了三种形式，即金币本位
第八章国际货币制度 第一节国际货币制度概述 一.国际货币制度的含义 国际货币制度是指在世界范围内确立的，调节各国货币关系的一整套国际性的规则、以及国际间进行各种交易支付所依据的安排和惯例。 二.国际货币制度的作用 （一）为世界贸易支付清算和国际金融活动提供统一的运行规则。 （二）稳定汇率。 （三）确定国际收支调节机制（①汇率机制；②对逆差国资金融通机制；③对国际货币（储备货币）发行国的国际收支纪律约束机制；） （四）协调各国货币金融事务和经济政策 。 第二节国际金本位制 一、国际金本位制的特点、作用 （一）特点： 1、黄金是最后的国际支付手段，是价值的最后标准； 2、汇率体系呈现为严格的固定汇率制； 3、是一个松散、无组织的体系； （二）作用： 1、促进了商品生产与流通的发展； 2、保持了汇率的稳定； 3、自动调节国际收支不平衡； 4、促进国际资本流动； 5、协调各国经济政策； 二、国际金本位体系的崩溃 （一）自由流通遭到破坏，大量黄金集中到少数几个国家手中； （二）自由兑换的条件不再具备（黄金被剥夺了作为流通手段的职能）； （三）黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度； （四）黄金自由输出入的条件不复存在； （五）各国越来越不愿意接受金本位的基本规则； 第三节布雷顿森林体系 一.布雷顿森林体系的建立 （一）怀特计划 1、以基金制为基础； 2、基金货币与美元和黄金挂钩，各会员国货币与基金货币挂钩； 3、调节国际收支； 4、取消外汇管制、双边结算和复汇率等歧视性措施； （二）凯恩斯计划 1、建立“国际清算同盟”，会员国中央银行在“同盟”开立往来账户； 2、“同盟”发行一种名叫“班珂”的国际货币单位，其价值由“国际清算同盟”适时调
第四章国际货币体系 §4.1国际货币体系概述 涵义及形成途径 ?国际货币体系 在国际范围内确立的同时得到多国承认的支配国际货币运行的规则和制度. ?国际货币体系形成途径 通过惯例演变过来 通过国际性会议建立 国际货币体系的内容 ?确定关键货币作为国际货币 ?确定各国货币间的比价和汇率制度安排 关键货币与其价值基础间的联系 各国货币与关键货币兑换率的波动幅度 ?确定国际收支的调节机制 ?确定国际储备资产 国际金融体系 ?国际金融体系一般包括四个方面的内容： 1、安排国际间的汇率 2、确立国际储备货币 3、解决国际收支不平衡问题 4、协调各国的经济政策 国际货币体系形成途径
?具有维持关键货币信用能力的强大经济实力 ?关键货币的流通覆盖面必须广泛 ?维持关键货币汇率稳定的措施必须强有力 ?相关国家政治经济利益的一致性 国际货币体系的作用 ?为贸易支付清算和国际金融活动提供统一规范的运行规则 ?稳定汇率 ?调节国际收支 ?监督与协调有关国际货币金融事务 国际货币体系的类型 ?按本位货币的性质和作用划分 国际金本位制 黄金---美元本位制 多种货币储备制 ?按汇率制度划分 固定汇率制 浮动汇率制 ?国际货币体系的发展阶段划分 国际金本位制 布雷顿森林货币体系 牙买加货币体系 §4.2 国际货币体系的演变 国际金本位制
?国际金本位制(1816年-----20世纪30年代) 以世界货币---黄金作为国际本位货币的制度. ?国际金本位制的类型 金铸币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 金铸币本位制 ?一种典型的国际金本位制 ?特点 金币自由铸造 金币自由兑换 黄金可自由输出输入 金块本位制 ?一种削弱了的金本位制 ?特点 金币不能自由铸造 市场上流通银行券 有条件兑换金块 金汇兑本位制 ?更加削弱了的金本位制 ?特点 规定货币含金量, 但不铸造金币 市场流通纸币 国内不兑换黄金, 外汇在外国兑换黄金
第十章国际货币制度国际货币制度（International Monetary System），又称国际货币体系，是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，使货币在国际范围内发挥着世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。国际货币制度一般包括三方面内容：①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节。第一节国际金本位制一、金本位制金本位制是指以黄金作为本位货币，并建立起流通中各种货币与黄金间固定兑换关系的货币制度。 根据货币与黄金的联系程度，金本位制主要有三种形式：金本位制、金块本位制和金汇兑本位制。1.??金铸币本位制（Gold Specie Standard）这是金本位制的最初形态。金铸币本位制的特点是：①以法律规定货币的含金量；②金币可以自由铸造、自由熔化；③流通中其他货币和金币之间可以按法定比率自由兑换，也可以兑换与金币等量的黄金；④黄金可以自由地输出或输入本国。 2.??金块本位制（Gold Bullion Standard）金块本位制的特点是：①金币仍作为本位货币，但市场不再流通和使用金币，而是流通纸币；②国家储存金块，作为储备；③不许自由铸造金币，但仍以法律规定纸币的含金量；④纸币不能自由兑换金币，但在国际支付或工业用金时，可按规定的限制数量用纸币向央行兑换金块（如英国在1925年规定一次至少兑换400盎司，约值1700英镑）。 3. 金汇兑本位制（Gold Exchange Standard ）金汇兑本位制的特点是：①国家无需规定货币的含金量，市场上不再流通金币，只流通银行券；②银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金币或金块本位制国家的货币，这些外汇在国外才能兑换成黄金；③实行金汇兑本位制的国家使其货币与另一实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。从金币本位制到金块本位制，再到金汇兑本位制，可以看出：第一，货币和黄金的联系越来越薄弱。第二，实行金块本位制，金币不再流通，货币的可兑换性受到限制，可以节约国内经济交易中所需的黄金。实行金汇兑本位制则因大量持有外汇而不仅可以节约国内经济交易所需的黄金，还可以节约国际经济交易中所需的黄金。第三，各国实行的货币制度和国际货币制度之间具有密不可分的联系。二、国际金本位制的特点通常所说的国际金本位制是指世界主要国家均实行金币本位制情况下的国际货币制度。特点: 黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础。实行典型的固定汇率制。具有自动调节国际收支的机制。三、国际金本位制的崩溃国际金本位制的缺点从根本上讲是它过于“刚性”，这表现在：①国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入；②货币数量的增长主要依赖黄金产量的增长。然而，世界黄金产量（增长）跟不上世界经济的增长，这就使国际金本位制的物质基础不断削弱。第二节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的建立 1.凯恩斯计划
第十章国际金融及其管理 1、国际储备的基本功能是（）。（5 分） A 稳定本币汇率 B 维持国际资信和投资环境 ?C 弥补国际收支逆差 D 经济增长 正确答案:C 2、如果我国人民币实现国际化，被其他国家作为储备货币，则我国就成为储备货币发行国。到那时，我国的国际储备就可以（）。（5 分） A 增加外汇储备 ?B 保有较少总量 C 投资更多股权 D 增加资源储备 正确答案:B 3、从第二次世界大战结束到l973年初实行的布雷顿森林体系，其一重要特征是（）。（5 分） A 实行浮动汇率制 B 黄金非货币化 C 汇率制度安排多元化
?D 实行可调整的固定汇率制 正确答案:D 4、国际收支逆差时，紧的货币政策会使得价格下跌，从而（）。（5 分） A 出口减少、进口增加 B 刺激出口和进口 C 限制出口和进口 ?D 出口增加、限制进口 正确答案:D 5、当一国出现国际收支顺差时，该国货币当局会投放本币，收购外汇，从而导致（）。（5 分） ?A 外汇储备增多，通货膨胀 B 外汇储备增多，通货紧缩 C 外汇储备减少，通货膨胀 D 外汇储备减少，通货紧缩 正确答案:A 6、本币贬值以后，以外币计价的出口商品与劳务的价格下降，以本币计价的进口商品与劳务的价格上涨，从而（）。（5 分） A 刺激出口和进口，减少经常项目逆差 B 限制出口和进口，增加经常项目逆差 ?C 刺激出口，限制进口，减少经常项目逆差
D 限制出口，刺激进口，增加经常项目顺差 正确答案:C 7、目前，实行货币局安排汇率制度的国家或地区是（）。（5 分） A 法国 B 美国 ?C 中国香港 D 欧盟 正确答案:C 8、在管理上，对境外货币和境内货币严格分账，是（）离岸金融中心的特点。（5 分） A 伦敦型 ?B 纽约型 C 避税港型 D 巴哈马型 正确答案:B 9、与传统的国际金融市场不同，欧洲货币市场从事（）。（5 分） A 居民与非居民之间的借贷 ?B 非居民与非居民之间的借贷 C 居民与非居民之间的外汇交易 D 非居民与非居民之间的外汇交易
第七章国际金融 一、填空题 .在一定时期内一个国家（地区）和其他国家（地区）进行地全部经济交易地系统记录被称为 . .我国地国际收支平衡表组成部分包括、、和净误差与遗漏. .国际收支平衡表中地反映地是实际资源在国际间地流动，它包括、和三个子项目. .金融项目主要包括、、其他投资. .判断一国国际收支实质是平衡还是失衡要区分交易和交易. .一国官方所拥有地可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率地国际间可接受地一切资产是指.主要由黄金储备、、和构成. .当一种货币在全球范围内具有、和三大功能，为国际社会广泛接受时，该种货币就成为了一种国际货币. .国际收支平衡表是按照地原理编制地. .在国际收支平衡表中，当收入大于支出时，我们称之为；反之当支出大于收入时，我们称之为 . .外汇主要包括以下几个方面：、、和其他外汇资产. .从年月日起，我国基本实现了地人民币自由兑换，成为所谓地“”. .在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换地本国货币越多，表示外币而本币 . .金币本位制下决定两种货币之间汇率地基础是. .金币本位制条件下汇率围绕铸币平价波动地上下界限分别是和 . .根据货币当局是否对汇率变动进行干预，浮动汇率可分为和. .根据一国货币是否与他国货币建立稳定关系，浮动汇率可分为、和盯住浮动. .影响汇率变动地主要因素、、和 . .按期限划分，国际资本流动有两种类型，它们分别是和. .长期资本流动是指期限在一年以上地资本地跨国流动，主要包括、和三种方式. .短期资本流动是指期限为一年或一年以下地资本地跨国流动.主要包括、、以及等四种类型. .国际金融市场按是否与国内金融体系相分离，可以分为和，其中后者又称为 . .一国用于国际收支调节地国际储备可以分为和两大部分.在有限地情况下，一国获取地能力就成为其国际清偿力水平地决定因素. . 布雷顿森林体系中地“双挂钩”是指挂钩，挂钩. .国际货币制度经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和地演变过程. .西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度等都属于 . 二、单项选择题 .按照国际收支平衡表地编制原理，凡引起资产增加地项目应记入（）. . 借方. 贷方. 借贷双方. 附录 . 按照国际收支平衡表地编制原理，凡引起外汇流入地项目应记入（）. . 借方. 贷方.借贷双方. 附录 .储备资产减少应记入国际收支平衡表地（）中. .借方. 贷方. 借贷双方. 附录 .通常判断一国国际收支是否平衡，主要看其（）是否平衡. . 经常项目.资本和金融项目 . 自主性交易. 调节性交易 .能够体现一个国家自我创汇地能力地国际收支差额是（）.
第八章国际货币制度 一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择） 1、历史上第一个国际货币体系是：（） A国际金汇兑本位制B国际金本位制 C布雷顿森林体系 2、布雷顿森林体系是采纳了（）的结果： A怀特计划B凯恩斯计划 C布雷迪计划D贝克计划 3、特别提款权的创立是：（） A第一次美元危机的结果B第二次美元危机的结果 C第三次美元危机的结果 4、标志着布雷顿森林体系崩溃的开始的事件是：（） A互惠信贷协议B黄金双价制 C尼克松政府的新经济政策D史密森氏协议 5、布雷顿森林制度赖以维持的基本运行机构是（） A 国际货币基金组织B国际清算银行 C世界银行D联合国 6、牙买加协议后的货币制度实际上是以哪种货币为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系 （）A黄金B特别提款权 C美元D日元 7、一篮子货币的选择方式有（） A选择特别提款权B选择几种硬币C选择储备头寸 D选择软硬搭配的多种货币D第四次美元危机的结果 8、怀持方案是（）财政部长助理起草的“稳定基金方案”。 A英国B美国 C法国D德国 9、根据《马约》规定，进入欧洲经济货币联盟阶段之时，必须达标的国家至少为（） （1）4＋（2）9个 （3）7个（4）不少于11个 10、战后国际经济的三大组织是（） A国际货币基金组织B国际开发协会C、国际金融公司 D世界银行集团E关税与贸易总协定 11、欧洲货币体系中心汇率的波动福度为：（） （1）上下1.125％（2）上下2.25％ （3）上下4.5％（4）上下1％ 12、历史上第一个国际货币体系是：（） A国际金汇兑本位制B国际金本位制 C布雷顿森林体系D牙买加体系 13、标志着布雷顿森林体系崩溃的开始事件是：（） A互惠信贷协议B黄金双价制
第八章国际货币体系 一、名词解释 1、国际货币体系 2、凯恩斯计划 3、特里芬难题 4、欧洲货币单位 5、英镑集团 二、判断题 1、“最适度货币区”概念的最先提出者是詹姆斯.伊格拉姆。（） 2、1992年英镑和里拉危机后，欧洲货币体系将波动的幅度放大到中心汇率的上下各25%。（） 3、特里芬在1960年出版的《黄金与美元危机》一书中，第一次指出了布雷顿森林体系的根本缺陷，即通常所说的“特里芬难题”。（） 4、在ECU 的组成货币中，最为重要的三种货币是马克、法郎和英镑。（） 5、浮动汇率合法性是在牙买加体系中被确定的。（） 6、“德洛尔报告”是在1990年6月由欧共体委员会主席雅克.德洛尔提出的。（） 7、“尤尼他”是“怀特计划”中创设的国际货币单位。（） 8、金本位制度下，黄金输出点决定了市场汇率的波动幅度。（） 9、欧元正式启动的时间是2000年1月1日。（） 10、国际金本位制度下的黄金具有货币的全部只能。（） 11、国际货币制度是在国际经济和金融的长期实践中，逐渐形成的惯例和规则的系统性总结，通常以“协定”、“协议”等形式确定，具有严格的法律效力。（） 12、在金汇兑本位制下，国家对纸币规定含金量，但不禁止金币铸造和流通。（） 13、在战后国际货币制度重建问题上，怀特计划主张发行不兑现纸币班柯尔作为清算单位，通过它清算各国间的债权债务。（） 14、1944年的布雷顿森林体系规定各国货币对美元比价的变动幅度在平价上下1%的范围内。只有当一国国际收支发生根本性不平衡时，才允许贬值或升值。（） 15、英国在1932年根据渥太华协定组建了英镑集团，该集团包括了所有英联邦的成员国、英国的殖民地、托管地以及冰岛等国家和地区。（） 三、选择题（含单项或多项）
第十章国际货币体系概述 、填空题 1、一般来说，国际货币体系包括_____________ 、__________ 及_________ 。 2、国际货币体系的发展体现了为适应不同的历史条件而对这些准则所进行的变革。从时间先后看，可分为三个阶段，即_______________________________ 、________ 及现行的_________ 阶段。 3、布雷顿森林体系，最关键的部分是______________ 和___________ ，它们是这一体系的两大支柱。通过两个挂钩实际上让美元代表黄金，各国货币便通过固定汇率制同美元联系，从而使美元成为国际中心货币。 4、 ______ 是欧洲货币体系的核心，是按______________ 原则由共同市场国家货 币混合构成的货币单位。 5、欧洲货币体系的目标是____________ ，其重点落在____________ 上。通过建立双重机制稳定成员国之间的货币汇率，即_______________ 和平价篮体系。 二、不定项选择题 1、在金币本位制度下，汇率的波动不是漫无边际的，而总是围绕着铸币平价上下波动，其界限是( )。 A .铸币平价B.黄金平价 C .黄金输送点 D .法定平价 2 、按照布雷顿森林货币体系的规定，两个挂钩是指( )。 A .美元同黄金挂钩 B .英镑同黄金挂钩 C .各国货币之间相互挂钩 D .各国货币同美元挂钩
3、布雷顿森林货币体系内部存在着难以解决的矛盾，即 ( ) 6、国际货币体系进入到浮动汇率时代开始于 ( ) 8、以下关于区域性经济集团说法正确的是( ) A .南方共同市场(简称南共市)的主要目的是使南美在美国和欧盟之 间取得平衡 B .北美自由贸易区由美国、加拿大和墨西哥 3国组成 C .东盟是亚洲发展中国家经济一体化组织 D .日本当局有意识地推进“亚洲日元经济圈”战略，全力推进日元国 际化 9、以下关于国际货币基金组织 (IMF) 说法正确的是( ) A ．J 曲线效应 C ?米德冲突 4、国际货币制度的内容一般包括 A ?国际储备资产的确定 C ?汇率制度的确定 5、以下关于牙买加货币体系的说法中，正确的包括 A ?是多元储备体系 C ．是无体系的体系 B ?里昂惕夫之谜 D ?特里芬难题 ( )。 B ?货币比价的确定 D ?平衡国际收支方式的确定 ( )。 B ?采取国际收支的多种调节机制 D ．拥有多元化的国际货币 A ?国际金本位制度 C ?牙买加货币体系 7、欧洲货币体系的主要内容有( A ．创建欧洲货币单位 C .建立欧洲货币基金 B .布雷顿森林货币体系 D .欧元诞生之后 )。 B .构建汇率稳定机制 D .构建多元化国际收支调节机制
第十章国际金融机构 【教学方案】 一、教学目标：、 1、了解国际金融机构的产生与发展 2、熟悉全球性的国际金融机构。 二、教学重点： 全球性的国际金融机构三、 教学难点：主要的金融机构四、 教学时间安排：4学时。 国际金融机构是指从事国际金融管理和国际金融活动的超国家性质的组织机构，能够在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。按范围可分为全球性国际金融机构和区域性的国际金融机构。 第一节产生与发展 为适应国际经济发展的需要，曾先后出现各种进行国际金融业务的政府间国际金融机构。其发端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行。 第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并响应地建立了几个全球性国际金融机构，作为实施这一国际货币体系的组织机构。 1957年到70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东地区的国家为发展本地区经济的需要，通过互助合作方式，先后建立起区域性的国际金融机构，如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行等。国际货币基金组织 第二节全球性国际金融机构 一、国际货币基金组织 ㈠国际货币基金组织的产生的背景： 建立二战后新的国际经济秩序 1、在本世纪后半叶的50年中，关贸总协定和世界银行、国际货币基金组织被认为支撑世界经贸和金融格局的三大支柱。 2、这三大支柱实际上都源自于1944年召开的布雷顿森林会议。后两者人们又习惯称之为布雷顿森林货币体系。 “怀特计划”与“凯恩斯计划”
㈡国际货币基金组织 的宗旨 ㈣国际货币基金组织 国 际货币基金组织的 最高权力机构是理事会，由各会员国委派理事和副理事各 1 人组成。 执 行董事会是负责处理基金组织日常业务的机构，共由 23 人组成。 ㈤国际货币基金组织 的资金来源 1、份额 2、借款 3、信托基金 ㈥国际货币基金组织 的业务活动 1、特别提款权（SDR 是国际货币基金组织于 1969年创设的一种储备资产和 记账单位，亦称“纸 黄金”，最初是为了支持布雷顿森林体系 而创设，后称为“特别提款权 ”。最初每特别提款权单位被 定义为 0.888671 克纯金的价格，也是当时 1 美元的价值。 ㈦国际货币基金组织 的缺点 1、基金组织在机制安排 上明显倾向于发达国家。虽然基金组织多 次出台提升小国份额的举措，但 发达国家的份额仍远 远超过发展中国家。 2、 对全球性的危机反应 不及时、调节能力不足、经济流通方面缺 3、 但在各国的共同努力 下，渐渐形成了一套能够为大多数国家接 金融动荡中基金组织 充分展示了“最后贷款人”的作用，促进 了世界经济的稳定与发展。 二、世界银行集团 ㈠国际复兴开发银行 （世界银行） 1 、性质：赢利性组织，不以利润最大化为 经营目标 2、 组织结构：理事会与执行董事会 1、作为一个常设机构在 国际金融问题上进行协商与协作，促进国 际货币合作； 2、促进国际贸易的扩大 和和平衡发展； 3、促进和保持成员国的 就业，生产资源的发展和实际收入的高水 平； 4、促进国际汇兑的稳定 5、协助成员国在经常项 ，在成员国之间保持有秩序的汇价安排， 目交易中建立多边支付制定，消除妨成员 防止竞争性的货币贬值； 国临时提供普通资金，使其纠正 国际收支的失调； 6、不采取危害本国或国 际繁荣的措施，缩短成员国国际收支不平 衡的时间，减轻不平衡的程度。 ㈢国际货币基金组织 的三项基本职能 1、确立了有关汇率政策 2、在成员国纠正国际收 、与经常项目交易有关的支付以及货币可 支不平衡或避免此一情况发生时，为确保 兑换性的行为准则； 其遵守该行为准则向其提供融通 资金； 3、为成员国在货币问题 上的协商与合作提供场所，通过组织的运 作和协调来稳定汇率，消除妨碍 贸易的外汇管制，通 过向会员国提供短期信贷，解决国际收支 不平衡时会员国对外汇的暂时需求， 以达到促进国际贸易 均衡发展，维护国际经贸秩序的目的。 的结构 乏统一的标准等。 受或认可的国际规则，在一系列
第二节当前的国际货币制度 一、《牙买加协定》的主要内容 布雷顿森林体系瓦解以后，重新建立、至少是改革原有货币体系的工作成了国际金融领域的中心问题。 1971年10月，国际货币基金组织理事会提出了修改《国际货币基金协定》的意见。1972年7月，理事会决定成立“20国委员会”，具体研究改革国际货币制度的方案。该委员会及后来替代这个委员会的“临时委员会”为改革作了大量的准备工作。1976年1月，成员国在牙买加首都金斯敦举行会议，讨论修改国际货币基金协定的条款，会议结束时达成了《牙买加协定》。同年4月，国际货币基金组织理事会又通过了以修改《牙买加协定》为基础的《国际货币基金协定》第二次修正案，并于1978年4月1日起生效。实际上形成了以《牙买加协议》为基础的新的国际货币制度。 新的国际货币制度的主要内容包括三个方面，即汇率制度、储备制度和资金融通问题。《牙买加协议》认可了浮动汇率的合法性。它指出，国际货币基金组织同意固定汇率和浮动汇率的暂时并存，但成员国必须接受基金组织的监督，以防止出现各国货币竞相贬值的现象。该协议明确提出黄金非货币化，成员国可以按市价在市场上买卖黄金。取消成员国之间、成员国与基金组织之间以黄金清偿债权债务的义务，降低黄金的货币作用。逐步处理基金组织持有的黄金，按市场价格出售基金组织黄金总额的1/6，另有1/6归还各成员国。确定以特别提款权为主要的储备资产，将美元本位改为特别提款权本位。特别提款权是国际货币基金组织1969年为解决国际清偿能力不足而创立的一种国际储备资产和计账单位，代表成员国在普通提款权之外的一种特别使用资金的权利。普通提款权是基金组织提供的最基本的普通贷款，用以解决受贷国因国际收支逆差而产生的短期资金需要。特别提款权按照成员国在基金组织认缴份额比例进行分配。分配到的特别提款可通过基金组织提取外汇，可同黄金、外汇一起作为成员国的储备，故又称“纸黄金”。其设立时的价值相当于1美元。1974年7月1日以后改用一篮子16种货币定值。1981年1月1日以后又改用美元、马克、法郎、英镑和日元5种货币定值，扩大对发展中国家的资金融通。基金组织用出售黄金所得收益建立信托基金，以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款。将基金组织的贷款额度从100%提到145%，并提高基金组织“出口波动补偿贷款”在份额中的比重，由占份额的50%增加到75%。 二、《牙买加协定》后国际货币制度的运行特征 牙买加会议后，国际货币制度进入了一个新时期。它体现在国际储备走向多元化、汇率制度多元化、国际收支调节多样化三个方面。首先，尽管牙买加协议提出了用特别提款权代替美元的方案，但是由于特别提款权只是一个计账单位，现实中需要有实在的货币作为国际经济交往的工具，因而客观上形成了国际储备多元化的结构。其次，各国的具体情况不同，
国际货币体系概述习题与答案
第十章国际货币体系概述 一、填空题 1、一般来说，国际货币体系包括________、________及________。 2、国际货币体系的发展体现了为适应不同的历史条件而对这些准则所进行的变革。从时间先后看，可分为三个阶段，即________、________及现行的________阶段。 3、布雷顿森林体系，最关键的部分是________和________，它们是这一体系的两大支柱。通过两个挂钩实际上让美元代表黄金，各国货币便通过固定汇率制同美元联系，从而使美元成为国际中心货币。 4、________是欧洲货币体系的核心，是按________原则由共同市场国家货币混合构成的货币单位。 5、欧洲货币体系的目标是________，其重点落在________上。通过建立双重机制稳定成员国之间的货币汇率，即________和平价篮体系。 二、不定项选择题 1、在金币本位制度下，汇率的波动不是漫无边际的，而总是围绕着铸币平价上下波动，其界限是( )。 A．铸币平价B．黄金平价 C．黄金输送点D．法定平价 2、按照布雷顿森林货币体系的规定，两个挂钩是指( )。 A．美元同黄金挂钩B．英镑同黄金挂钩 C．各国货币之间相互挂钩D．各国货币同美元挂钩 3、布雷顿森林货币体系内部存在着难以解决的矛盾，即( )。 A．J曲线效应B．里昂惕夫之谜 C．米德冲突D．特里芬难题 4、国际货币制度的内容一般包括( )。 A．国际储备资产的确定B．货币比价的确定 C．汇率制度的确定D．平衡国际收支方式的确定 5、以下关于牙买加货币体系的说法中，正确的包括( )。