道氏波浪理论基础（内部收藏版）
波浪理论
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
波浪理论（Wave Principle）的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
波浪理论基础
五升三降是波浪理论的基础
波浪的标记方法
推动浪形态
推动浪形态的变异
调整浪形态
调整浪形态的变异
黄金比率和费波纳奇数列
历史的回顾及预测
自然法则－－宇宙的奥秘
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1波浪理论的产生和发展
拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.
1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥的铁路公司工作。大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后来，他在危地马拉大病一场，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯·Ｊ·柯林斯（Charles J·C ollins )建立了联系，告诉了他自己的发现。到了1938年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》(The Ware Pr inciple )。柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial World )杂志的编辑。
1939年，艾略特在这份杂志上一边发表12篇文章，宣传自己的理论。1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`s Law--The SecretOf The Universe）。
2五升三降是波浪理论的基础
“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。”
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明，就如图１所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。
波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态：推进波5－3-5-3-5和调整波5－3－5。
波浪理论也称波动原理（Wave Principle）的创始人艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow Jo nes Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性．通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。
艾略特的研究大多数由一系列奇妙的训练有素的思维过程完成，其完整性和准确性适合于研究股市平均价格运动。在1940年那个时代，道琼斯工业指数才100左右，那时许多投资者认为道琼斯工业平均很难超过1929年达到之峰顶（Peak）。然而艾略特则预测在未来的数十年中将有一个很大的牛市（Bull Market），它将超过所有的预测和期望。后来艾略特在股市宏观及微观上的一些预测得到了历史的证实。
关于艾略特波动理论，哈米尔顿（Hamilton Bolton）曾经说过：当遇上一些很难预测的灾难，例如经济萧条、战争、战后重建以及经济过热，艾略特波动原理往往都能够较恰当地反映事态发展的过程。
艾略特提出的有关型态的定义及原理经过了时间及股市行为的检验。现在许多技术分析者在研究图表时多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本书中我们将就艾略特波动原理进行论述。牛市中艾略特法则之焦点在于跟踪及准确计算五个波的发展进程，其中三个向上运动的波（Waves Up）和两个间隔其中的向下运动的波（Waves Down），这一概念也就是现在通俗说法"所有牛市均有三条腿"。在市场上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各种不同的定义方法。反过来，波动原理中又将一系列的腿解释为一条完整的腿。
在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进波（Impulse Wa ves）和三个调整波（Corrective Waves）。
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图3 各等级波浪的进一步划分
这里我们要讨论一下本书中的一些用语。首先5波是指一个由图2中1、2、3、4、5五个波构成的波浪，3波是指一个由图2中a、b、c三个波构成的波浪。当我们说推进波为5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，如图3所示。
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波 1、3、5谓推进波（Impulse Waves，或方向波），推进波的基本型态如图3中①所示，系
5—3—5—3—5型态。波2、4谓调整波（Corrective Waves），波2调整波1，波4调整波3，波l、2、3、4、5构成的 5波由波a、b、c构成的 3波调整。调整波的基本型态如图3中②所示，系5—3—5型态。一个完整的循环由八波组成，其中包括两种类别的波，即数字波（Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。
接着开始另一个相似的循环，亦由五个上升波和三个下降波组成。随后又延伸出五个上升波。这样完成了一个更大的上升5波，并且接着发生一个更大的3波向下调整前面发生的上升5波。每个数字波和字母波本身都是一个波，并且共同构成更大一级的波。
图3表示同一级的两个波可以分成次一级的八个小波，而这八个小波又可以同样方式分出更次一级的三十四个小波。也就是说，波动理论中认为任何一级的任何一个波均可分为次一级的波。反过来也构成上一级的波。因此，可以说图3表示两个波或八个波或三十四个波，只不过特指某一级而已。
调整波（a）、（b）、（c）之型态，如图3所示的波②，系5－3－5型态（5－3—5 p attern）。波（2）又与波②之型态相同，（1）与（2）始终与①、②的型态相同，仅是大小程度不同而已。图4更进一步明确了波的型态与波的等级之间的关系，它表示一个完整的股市循环中可以按下表细分波浪。
循环级别牛市熊市完整循环
循环波（Cycle Waves） 1 1 2
基本波（Primary Waves） 5 3 8
中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34
小型波（Minor Waves） 89 55 144
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图4 完整的波浪及次级波数目
波浪形成的基本概念可总结如下：
1）一个运动之后必有相反运动发生；
2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波。
3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。
4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。下面，提供几个较为典型的例子（如图4）。
3波动原理的标记方法
为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。
艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级：
特大超级循环级(Grand Superrcyclc) 超级循环级(Supercycle)循环级(Cycle) 基本级（Primary）中型级（Intermediate）小型级（Minor）
细级（Minute）微级（Minuette）次微级（subminuette）
在波浪理论应用中如何准确地辨别波的级别常常是一个困难的问题。特别是在一个新的波开始时，很难判定最后的小波属于哪个级别。幸运的是波浪等级仅仅是相对的概念。但是尽管这样，以上的等级标号仍反映了波的相对大小。例如，当论及美国股市自1932年上升时，其股价波浪等级一般按下述方式归类：
1932—1937 第一个循环级的波浪
1937—1942 第二个循环级的波浪
1942—1965(6) 第三个循环级的波浪
1965(6)—1974 第四个循环级的波浪
1974—19?? 第五个循环级的波浪
每个循环级的波浪之子波就是基本级的波浪．进一步又可分为中型级波浪等等。
还可以用数字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）来标识股市中波浪的不同等级。
波波等级五个方向波三个调整波
超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)
循环级 I II III IV V A B C
基本级 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C]
中型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
小型级 1 2 3 4 5 A B C
细级 I ii iii iv v a b c
微级 1 2 3 4 5 a b c
上述表记方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法却更加序列化。
波波等级五个方向波三个调整波
特大超级循环级 [I] [II] [III] [I
V] [V] [A] [B] [C]
超级循环级 (I) (II) (III) (I
V) (V) (A) (B) (C)
循环级 I II III I
V V A B C
基本级 I II III I
V V A B C
中型
级 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [b] [c]
小型
级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
细级 1 2 3 4 5 a b c 微级 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的记号系列中，"CYCLE"仅仅是用来表述波浪的等级，而非在特殊意义上的"循环"（Cycle）。通常，有基本级或循环级的波。也容易和道氏理论中的主升运动（Prim ary Swing）或主升市场（Primary Bull Market）的用语相混淆。其实至于用什么符号并不要紧，关键是选择一种最有效率的表述方法。此外我们还要涉及一个定义牛市和熊市的问题。超级循环的B波在特大超级循环中可能持续相当长的时间且幅度极大，甚至超过许多牛市，因而在公共媒体上往往也成为所谓牛市，尽管在彼动原理的体系上仍被标为熊市记号。
统而言之，波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔细考察一下艾略特之基本概念，实际上牛市很简单地说就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波动.
4艾略特波浪基础- 推动浪形态(Impulse Patterns)
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推动模式有五浪构成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。
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浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部（浪1的顶部）。
这时,在浪1顶部的上方会有很多停损单。
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交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用这次波动增加空头（shorts)。如果他们
的分析是正确的话市场不能到达前一浪波动的顶部。
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因此，大量的停损单的现象将在浪1顶部上方出现。
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浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时，那些停损单被触及了。根据停损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，跳空缺口是一个好的现象，在停损单被触及之后，浪3的波动将引起交易者的注意。以下的序列将是这样：初始时在底部做多头的交易者可以观望。他们甚至可能决定增加头寸.
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处于停损出局状态的交易者（经过一段徘徊不安之后）断定行情是向上的，并决定买进参与波动，这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。
这时,大多数的交易者已经断定这浪行情是上升的。
最后，这种买进的疯狂变弱了，浪3进入了停滞。获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的交易者决定将利润兑现。他们获得了良好的交易并开始保护他们的利润。这就引发一次价格的回落，从而形成浪4。
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浪2是一次凶恶的卖出，浪4是一次有序的获利回吐。 .
当获利回吐进行的过程中，大多数交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动，或是正处于犹豫不决。
他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。
在浪4结束之时，更多的买单开始介入，价格开始再次波动上升。
浪5的波动缺乏象浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在浪3上方创出新高以后，浪5内部的动量相对于浪3运行过程是很小的。
最后，当这种缺乏光泽的买进热情熄灭时，市场已经起到了头部，并进入下一个阶段。
6艾略特波浪基础- 调整浪形态(Corrective Patterns)
调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。调整模式可以被分成两类 :
简单的调整：
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仅仅有一种模式是简单调整形态。这种形态叫作“之字型调整”。一个“之字型调整”是一个三浪模式，其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，之字型调整的A浪经常会有五浪。在另外两个调整（平坦型调整、不规则型调整）中，A浪有三浪。这样，如果你能识别一个有五浪组成的A浪，你就能断定这个调整是“之字型调整”型。“之字型调整”中的费波纳茨比率
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浪 B
浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超过浪A 的75%
浪 C
浪 C = 或者1倍 X 浪A 或者1.62倍 X 浪A 或者2.62倍 X 浪A
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一种简单调整通常称作一个之字型调整
复杂的调整------平坦型、不规则型、三角形型
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复杂的调整由三种类型组:
平坦型不规则型三角形型平坦型的调整
在平坦型调整中，每一浪的长度是相同的。
经历过一次五浪的推动模式之后，市场进入浪A。而后，市场波动向上形成浪B，并到达前期高位。最后，市场下滑形成浪C，并到达前期浪A的低位。
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不规则的调整
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在这种调整类型中，浪B会创一个新高，最后的浪C会下降至浪A的开始处，甚至更低。
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不规则调整中的费波纳茨比率
浪 B =或者1.15倍 X 浪A 或者1.25倍 X 浪A
浪 C =或者1.62倍 X 浪A 或者2.62 倍 X 浪A
三角形型调整
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除了前三种调整模式外，这里有另外一种经常出现调整模式，这种模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法与其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列。
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大多数普通的三角形是作为第4浪出现的（大五浪的第4浪）。一个三角形有时可以看作是一个拥有三个浪调整的B浪。三角形是十分难以琢磨和令人混淆的。在采取行动之前，交易者必须仔细研究一下这种模式。价格将趋向于以一个迅速的“刺”冲破三角形。
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当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形。当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。
交替准则
如果第2浪是一个简单的调整，应当期待第4浪是一个复杂的调整。
如果第2浪是一个复杂的调整，应当期待第4浪是一个简单的调整。
7艾略特波浪基础--调整浪的变异型态
常人共有１０指和１０趾。但平常，我们也见过１２指的人，我们不能说他不是人，只能说他有些怪而已。修正浪有时候也会出现这种情况，这些变异的型态就像突变的染色体一样，令人厌烦。不过，没有这些变异型态的存在，波浪理论也就失去了稳固的根基。历史上不少波浪理论的追随者都纷纷提出了自己所认为的也属于修正浪一种的变异型态，乃至国内，也有人标新立异列出许多古灵精怪的型态，企图为其说法或浪型划法提供足够的证据。在我来看，当一种理论已经成为“标准”之后，不要轻易去做改动。特别是他所观察的市场缺乏足够的自由竞争机制，这样往往由于取样的不准确而造成的错误，会令人对这种理论产生误解。下面，我们先看看几种变异型态：
（１）强势三角形，通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减（增）的，但在某些时候，特别是收缩三角形中，ｂ浪会突破ａ浪的始点，这样就形成了强势三角形型态（如附图１）。这种情况的出现，说明市道极为强劲，但也令分析师会束手无策。究竟是新一轮升势还是ｂ浪反弹？的确是一件头痛的事情。
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（２）前置三角形：以前，我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在第５浪居多，但是也可以出现在ｃ浪中。其内部结构为３－３－３－３－３的形态。现在，另一种倾斜三角形也值得我们关注。它的内部结构为５－３－５－３－５的形态（如图２）
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这种情况在锯齿型的Ａ浪中最为常见。有时候，第１浪也会出现。我认为，价格波动除了温和的平台型之外就是凶狠的锯齿型，两者之间差距太大。如果某些时候，当一组５浪中的第１（或５）个小浪走得过急，那么将会出现一组不可思议的５浪，其幅度之大有可能动摇波浪理论的根基。因此，前置三角型态的出现，就是两者之间的某种平衡—
—虽然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出现的ｂ浪仍然是属于较弱的类型，投资者不可有过高的期望。
（３）变异的锯齿型：艾略特曾经指出，有一种非常态修正浪，ｂ浪将如锯齿型中的一样，并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束，而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点。如果这种型态事实上存在的话，确实是“失败ｃ浪”。事实上，艾略特提出这个型态是不正确的，它从根本上动摇了整个波浪理论的根基。至少以我的经验来看，小时图以上的任何价格走势至今尚未发现有这样的例子。以深沪股市为例，５分钟图上倒经常见到有类似的型态出现。但是如果仔细地划分，十有八九可以归到其他型态中。我希望读者不在万不得已时，不要作出这样的划分（如图３）。
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（４）非常态顶部：这个极为少见的变异型态，是在特定环境下出现的。艾略特在其著作中，用了较多的笔墨去解释这个概念。他指出，如果第５浪出现延伸，发生且终止在一个更大规模的第（５）浪之内，而一个相当大型的空头市场即将到来时，则此即将到来的空头市场（修正浪），如果不是以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相对于ａ浪而言，将会显得非常地长（如图４）。对于这种
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说法，后人莫衷一是。有人认为这和第（３）中所列出的变异型态一样属于概念性错误。但是，就我个人的经验而言，在一些小型的顶部确实曾出现过这样的情况。而作出其他形式的划分虽然也可以，但没有这样划分来得自然。诸位请记住，波浪理论既然是自然法则，那么在划分上总是有许多种解释，如果你的眼睛看着不顺眼，于是，错误的概率就在加大了。我建议读者在实际运用时大胆使用这种划分。
（５）“Ａ－Ｂ底”：在自然法则中，艾略特曾经提出一个所谓“Ａ－Ｂ基础”的结构，在Ａ－Ｂ底的型态中，市场在结束一段符合波浪划分的下跌走势之后以３浪向前推进，然后再出一段３浪下跌，最后才进入多头市场。事实上，这种所谓的特殊型态根本上不存在。如果成立的话，那么“五升三降”的波浪理论自然就瓦解。
上述变异型态，有些至今尚未能在业界取得共识。至少，我认为第（３）及第（５）项不能成立。另外，艾略特还提到了一种叫“半月”的形状。但不是修正浪的具体型态（如图５），它只是价格指数走势的描述。在一个上升或下跌过程中，市场的多空力
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量对比缓慢地变化，以至突然加速，然后在一根长阳或长黑中结束。充分反映了股市中投资人的心理变化状况。至今，我们已介绍完所有的波浪型态。有时候虽难看一点，但从我开始认识波浪理论开始到现在，没有一段走势其型态划分在上述讨论的型态之外。起码，波浪理论可以满足了中国股市分析的需要。至于有些人认为波浪理论不适合中国市场，我倒有兴趣知道，他对波浪理论的认识到底有多少?
8艾略特波浪基础--黄金比率和费波纳奇数列
一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础
艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。
艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature's Law）。波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。
神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。
其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”神奇数字系列包括下列数字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加1
3等于21，…直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为费波纳奇数列。这个数列有如下特性：
（１）任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
……
（２）除了最前面３个数（１，２，３），任何一个数与后一个数的比率接近０．６１８，而且越往后，其比率越接近０．６１８：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
……
（３）除了首３个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近１．６１８。有趣的是，１．６１８的倒数是０．６１８。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
……
二、平方的秘密
俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。
1、由1开始，可能随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。
2、除了上述出现的两个连续出现的神奇数字的平方具有的神奇的关系外，还具有两个相隔出现的神奇数字平方的神奇关系。其方法就是两相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，两平方数字之差的结果必然属于另一个神奇数字。例：5×5-2×2=218×8-3×3=5513×13-5×5=144……
由上述分析，读者不难理解，平方在波浪理论的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界独一无二的惊世股票豫园商城从其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始价的平方值附近。是否我们可斗胆地说，沪市的起点是100附近，则未来等待它的目标10000点？！
三、神奇数字比率
波浪比波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上，上述比率的来源，亦来自于神奇数字系列。
波浪理论在中国股市的运用 众所周知，股票起源于西方，距今已有200多年的历史，而中国股市则成立于八十年代末。其中以深市成指为例，于1991年4月3日诞生，至今也仅仅只有不到十个年头，说明目前中国的股市还是一个年青的、不太成熟的市场。可以说是截然不同于西方股市。西方股市，历经了成立---摸索---操纵市场---成熟。因此，已是陈年老酿了！世界股市经历了200多个春秋的演绎到了现在，证券理论也是在逐一的升华，经过了不知多少风风雨雨，如今也只有艾略特的《波浪理论》、江恩的《江恩理论》以及《道氏理论》堪称无懈可击，而成为投资者孜孜不倦的研究对象，但如何把精典理论转换为投资获利，这也正是投资者梦寐以求的目标，当然这也是难点所在。 艾略特波浪理论 《波浪理论》是瑞福.尼尔森.艾略特研究社会、群体行为倾向；并将其转换为可辩认的形态后，所获得的成果，他运用其分析在经济、生态周期、人的情绪变化、大致的社会的变化都十分贴切，运用在股市中，更是得心应手。《波浪理论》认为，任何事物的动态都有波动形态，证券市场也不例外，首先，将在市场中重复出现波动。在不考虑每个波动时间及波幅的差异下，依其形式上的不同，一共分成十三种形态，波浪理论具备预测市场行为的价值，但必须遵循其基本法则。 艾略特认为，股票市场的发展，是遵循五波上升，以及三波下降的基本节奏或形态，而完成一个包含八个波的完整周期。后面三个下降波主要是对前期上升波的一种“修正”。五波在主要趋势的方向上进行，其后伴随着三个“修正”波，这是基本概念，这是艾略特理论的精髓。鉴于我们在此仅以买卖点为探讨的主话题，其它关于波浪理论的内容就不在多讲。 (一)上升浪中买卖点的把持 波浪理论认为在十三个波型中，五个上升浪是最易获取投资回报的阶段。艾略特认为，其中第三波的升幅也是最为可观，虽然第五波往往会形成延长形态，但从安全程度来看，则远不如第三波的上升幅度，因五浪上升也往往有失败浪的存在，而三浪则不会出现。因此，投资者在上升波浪中应注重第三波，(这种操作思路仅是短线行为，若是中长线思路则应是，当第三浪买进，而在修整浪中沽出，这是以后的话题。)当然，这也并不代表第一波和第五浪没有行情可为。 笔者认为，理解波浪理论后，只要投资者能确认一波完整的形态未完，即下跌三浪的最后波段c浪结束，投资者便可介入了！波浪理论不同与江恩理论和道氏理论，他对黄金分割的重视程度要远远大于后两者，在这样的前提下，当第一波的完结确认，便可成为衡量第三波与第五浪卖出的位置，当然这和黄金比例的0.618位置是密不可分的。一般，在一个五浪上升中，只要投资者把握好第一浪的起点以及第一浪的涨幅高度，那么，你这第5浪的顶点也便会在第一浪顶点的1.618处产生，而第3浪的顶与第5浪的顶的距离通常是第一浪起始点到第3浪顶的0.618。当然，以上我们了解了上升浪的涨升幅度，至于调整浪，一般都是遵循着回调0.618的规律，对此，投资者应详加观察，对于完全5浪的买卖应对，那就是在推高波中当突破峰顶是介入，而在修整波中，下穿波谷时应以沽出。
道氏理论与波浪理论 道氏理论： 一、道氏理论的形成过程 “道氏理论”是技术分析的鼻祖。道氏理论之前的技术分析是一种不成体系的东西。该理论的创始人是美国人道·琼斯（Dow Theory）。为了反映市场总体趋势。他创立了著名的道-琼斯平均指数。他在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理后。成为我们今天看到的道氏理论。 二、道氏理论的主要原理 1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。日前，世界上所有的证券交易所都采用资本市场的价格指数，计算方法大同小异，都是源于道氏理论。 2、市场波动的二种趋势。道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势，即，主要趋势（Primary Trend）、次要趋势（Secondary Trend）和短暂趋势（Near Term Trend）。三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。有关三种趋势的详细内容，参看有关趋势的章节。 3、交易量在确定趋势中的作用。趋势的反转点是确定投资的关键。交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。 4、收盘价是最重要的价格。道氏理论认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只用收盘价，不用别的价格。 三、应用道氏理论应该注意的问题 道氏理论对大的形式的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小的波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至于对次要趋势的判断也作用不大。 另一个不足是它的可操作件较差。一方面道氏理论的结论落后于价格，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会产生困惑，得到一些不明确的东西。 道氏理论的存在已经上百年了，对今天来说相当部分的内容已经过时，不能照老方法。近30年以来，出现了很多新的技术，有相当部分是道氏理论的延伸，这在一定程度上弥补了道氏理论的不足。 波浪理论： 一、波浪理论其本型态 “波浪理论”是技术分析大师艾略特（R.N.Elliott）于1939年所发表的分析工具，也是现今运用最多且最难于了解的分析工具。艾略特认为行情的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性，即行情的波动也一浪跟着一浪，且周而复始。因此，投资者可以根据这些规律性的波动，来预测价格未来的走势，作为买卖策略上的运用。 依据波浪理论的论点，价格的波动从“牛市”到“熊市”的完成周期，包括了5个上升波浪与3个下降波浪。
说起这张图，有些来历，也有些年头了，你们看它的纸张已经很旧，有些泛黄了。。 五年以前，我投师一位股林名宿，学习看盘，也学习操作。 当时老师已经年近八旬，但身体却很康健，且鹤发童颜。。。 在学习期间，我真实的感觉到，老师其实有很多好东西藏着不教我，为此，我很压抑。。 好多事情过去以后才知道后悔，只恨自己当时太年轻，太冲动---- 在九九年夏天一个炎热的午后，趁老师午休之机，在他的案头找到了那本集老师十年看盘经验于
一册的秘籍，并用了十个中午，趁着老师的午休，把这部秘籍全部抄了下来。。 之后就是轰轰烈烈的五一九行情。。。 七月一日大盘见顶于1700点以上，次日，老师在没有任何征兆的情况下突然去世了。。 他走的很安静，也很安详。。 直到最后，他都不知道我曾经背着他抄录他的秘籍。。 老师托付他的儿子给我几句话，还有一部书，这书就是前面提到的那部秘籍。。 老师的临终遗言是这样的：“从外表看，我的身体很好，其实97年底就已经查出了肺癌，我谁都没有告诉，我有一个信念，中国股市1500点绝对不是顶，我要看着上证指数突破1500点，就因为这个信念，我活到了现在。。你是我的关门弟子，我知道你一直奇怪为什么我有很多东西没有传授给你，现在我告诉你，我要等到牛市结束的时候再给你，因为牛市会掩盖住所有绝招的光芒，也会使一些骗人的招数看起来象真的。。希望你在熊市的时候看这本书，也许启发更大。。我留着这些东西是没有什么用处的，让大家都知道不是很好嘛。。” 这段话让我愧疚了五年，也自责了五年。。 今天，我把其中的一张图奉献出来，以纪念恩师，也希望大家细品此图。。 （口诀在后面。。） 每张小的浪型图上都有一个字：“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪；希望大家留意！ 口诀一： 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙； a浪止住回头看，a3a5不一样； 三波之字双回撤，五波右肩做b浪； 回撤二次分三五，三波弱来五波强； b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳； 口诀二： 调整浪型有三种，之字平坦三角型； 之字三段abc，5-3-5浪要记清； 特殊情况双之字，七波两个之字型； 平坦都是三三五，略与之字有不同； 九种变形不复杂，区别尽在bc中； 口诀三： 无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3； 不管扩张与收缩，万变不离是五波； 三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；
波浪理论的计算方法 1)第一浪只是推动浪开始 2)第二浪调整不能超过第一波浪起点 比率: 2浪=1浪0.5或0.618 3)第三浪通常是最长波浪，但绝不能是最短(相对1浪和5浪长度) 比率: 3浪=1浪1.618, 2或2.618倍 4)第四浪的调整不能与第一浪重迭(楔形除外) 比率: 4浪=3浪0.382倍。 5)第五浪在少数情况下未能超第三浪终点，即以失败形态告终 比率: 5浪=1浪或5浪=(1浪-3浪)0.382、0.5、0.618倍。 6)A浪比率: A浪=5浪0.5或0.618倍。 7)B浪比率: B浪=A浪0.382、0.5、0.618倍。 8)C浪比率: C浪=A浪1倍或0.618、1.382、1.618倍。 1、波浪理论基础 1) 波浪理论由8浪组成、1、3、5浪影响真正的走势，无论是下跌行情还是上升行情， 都在这三个浪中赚钱； 2) 2、4浪属于逆势发展（回调浪） 3) 6、7、8浪属于修正浪（汇价短期没有创新低或新高） 2、波浪理论相关法则 1) 第3永远不是最短的浪 2) 第4浪不能跌破第2浪的低点，或不能超过第2浪的高点 3) 数浪要点：你看到的任何一浪都是第1浪，第2浪永远和你真正的趋势相反； 4) 数浪规则：看到多少浪就是多少浪，倒回去数浪； 3、相关交易法则 1) 第3浪是最赚钱的一浪，我们应该在1、3、5浪进行交易，避免在2、4浪进场以 及避免在2、4浪的低点或者高点挂单，因为一旦上破或者下坡前期高点或者低点，则会出现发转，具体还要配合RSI和MACD指标进行分析；
4、波浪理论精华部分 1) 波浪理论中最简单的一个循环，或者说最小的一个循环为两浪循环，即上升浪或下跌浪+回调浪 2) 每一波上升浪或下跌浪由5个浪组成，这5浪中有两次2T确认进场； 3) 每一波回调浪由3个浪组成，这3浪中只有一次2T确认进场； 4) 波浪和移动均线共振时，得出进场做多、做空选择，同时要结合4R法则以及123法则进行分析 波浪理论图解 2011-10-21 19:14 每位投资者都希望能预测未来,波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具,它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。波浪理论的创始人——美国技术分析大师R.N.艾略特（1871～1948）正是在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后,于二十世纪三十年代创立了波浪理论。投资者一走进证券部就会看到记录着股价波动信息的K线图,它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始,好像大海的波浪一样,我们也可以感受到其中蕴涵的韵律与协调。我们特别邀请到了研究波浪理论的资深专家杨青老师来与读者们一起“冲浪”。 1、基础课波浪理论在技术分析中被广泛采用波浪理论最主要特征就是它的通用性。人类社会经济活动的许多领域都遵循着波浪理论的基本规律,即在相似和不断再现的波浪推动下重复着自己。因为股票、债券的价格运动是在公众广泛参与的自由市场之中,市场交易记录完整,与市场相关的信息全面丰富,因此特别适于检验和论证波浪理论,所以它是诸多股票技术分析理论中被运用最多的,但不可否认,它也是最难于被真正理解和掌握的。专家导读：被事实验证的传奇波浪波浪理论的初次亮相极富传奇色彩。1929年开始的全球经济危机引发了经济大萧条,美国股市在1929年10月创下386点的高点后开始大崩盘,到 1932年仲夏时节,整个市场弥漫着一片绝望的气氛。这时,波浪理论的始作俑者艾略特给《美国投资周刊》主编格林斯发电报,明确指出长期下跌的走势已经结束,未来将会出现一个大牛市。当格林斯收到电报时,道琼斯30种工业指数已经大幅飙升,从邮戳上的时间看,电报就在道琼斯30种工业指数见底前两个小时发出。此后道琼斯指数在9周内上涨了100％,而且从此开始一路上扬。 但是波浪理论在艾略特生前却长期被人们忽视,直到1978年,他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书,并在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400％以上的骄人成绩后,这一理论才被世人广泛关注,并开始迅速传播。 2、波浪周期及实例解读 0 && image.height>0){if(image.width>=700){this.width=700;this.height=image .height*700/image.width;}}> 专家解读：五浪上升三浪下降组成完整周期一个完整的波动周期,即完成所谓从牛市到熊市的全过程,包括一个上升周期和一个下跌周期。上升周期由五浪构成,用1、2、3、4、5表示,其中1、3、 5浪上涨,2、4浪下跌；下跌周期由三浪构成,用a、b、c表示,其中a、c浪下跌,b 浪上升。与主趋势方向（即所在周期指明的大方向）相同的波浪我们称为推动浪,
波浪理论 目前被广泛应用的波浪理论的研究经历了从规则波到随机波的过渡，规则波理论的特点是将海浪运动看成确定的函数形式，通过流体力学分析研究各种情况下波浪的动力学性质和运动规律。规则波理论的研究始于19世纪，至今为止，经历了由线性理论向非线性理论及湍流理论发展的过程。其理论主要包括微幅波理论(Airy理论)、Stokes波理论、椭圆余弦波理论、孤立波理论等。 微幅波理论是应用势函数来研究波浪运动的一种线性波浪理论，是波浪理论中最基本、最重要的内容，也是近海工程中应用的最广泛的部分。1887年英国流体力学家Stokes提出了Stokes波理论，在近海工程计算中，人们常采用高阶Stokes波应用于最大波的计算公式。Stokes波没有考虑水深变化对结果的影响，只适用于一般水深的情况。在浅水情况下，用Stokes波理论达不到所要求的精度，如果采用能反映决定波动性质的主要因素的椭圆余弦波理论描述波浪运动，可以获得较满意的结果。椭圆余弦波理论最早是在1895年由Korteweg等提出的，其后由Keulegan等进一步研究并使之适用于工程实践。 各种波浪理论的比较目前虽有许多人对各种波浪理论的适用范围进行过研究，但由于采用的判据各不相同，得出的结果也差别较大，波浪理论的适用范围依然只能定性分析。现在只能确定椭圆余弦波一般用于浅水区，孤立波一般适用于近岸浅水区且周期波的波峰能量占全波能量的90%以上的情况，微幅波一般适用于深水区，而对于有限水深区，情况则较为复杂，多种波浪理论的适用范围在此交叉，需要依照实际工况进行分析才能选取合适的波浪理论。 1. 波浪理论的选用 目前，常用的波浪理论主要有艾利波(Airy)理论(又称线性波理论或正弦波理论)、斯托克斯(Stokes)高阶波理论、椭圆余弦波理论、孤立波理论。各波浪理论都是通过假设与简化得到的，基于不同的假设与简化，理论计算结果有别，也各有适用范围。为了确定各种波浪理论的适用范围，不少研究者进行了理论分析或试验观测。 本文采用竺艳蓉提出的适用范围标准。在深水情况下，影响波动性质主要因素是波陡H/L和相对水深d/L；在极浅水情况下主要影响因素是相对波高H/d。至今各种波浪理论都只能适用于各自特定的海况条件。线性波、斯托克斯波、椭
波浪理论四十二浪图口诀心法详解 “推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪。 口诀一 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙； A浪止住回头看，A3A5不一样； 三波之字双回撤，五波右肩做B浪； 回撤二次分三五，三波弱来五波强； B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳； 口诀之详细说明: 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项。第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长； 第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长； 第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 这段口诀的意思是说： 除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下： 第一：该浪分为九个子浪； 第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长； 第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 这句话的含义如下： 五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，3加3加5=16），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）； “三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 这一句的意思是说，上升楔形（即上斜三角形）和喇叭形（即扩张三角形）是两种很常见的浪型；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；这两口诀比较重要，请大家好好体会！意思是说：如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！但是如果如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！（请参考上证指数月线见顶2245前的走势）A浪止住回头看，A3A5不一样； 这句话的意思是指：上升五浪结束之后，会有调整浪A出现（这个大家都知道的）；这个调整浪A要分清它是由5个子浪组成还是由三个子浪组成，这一点很重要； 三波之字双回撤，五波右肩做B浪；
学习---波浪理论之数浪口诀[配四十二浪图 数浪是高手的游戏，您如果有兴趣不妨也看看，细细品位必有裨益。希望对朋友们有用。先发两个图：
口诀一： 一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长；三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；a浪止住回头看，a3a5不一样； 三波之字双回撤，五波右肩做b浪；回撤二次分三五，三波弱来五波强；b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；口诀二 调整浪型有三种，之字平坦三角型；之字三段abc，5-3-5浪要记清；
特殊情况双之字，七波两个之字型； 平坦都是三三五，略与之字有不同； 九种变形不复杂，区别尽在bc中； 口诀三： 无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3； 不管扩张与收缩，万变不离是五波； 三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；口诀四： 双三特例七段波，两波调整来组合； 待到整固突破后，上下波澜皆壮阔； 以下每张小的浪型图上都有一个字：“推”表示推动浪； “调”表示调整浪； “弹”表示反弹浪； 波浪理论四十二浪图与口诀解析
口诀一：一三五浪可加长，每段细分五小浪； 指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有扩展形态，
但有几个注意事项： 第一，若一子浪加长，即一子浪扩展，则三子浪和五子浪等长； 第二，若三子浪加长，即三子浪扩展，则一子浪和五子浪等长； 第三，若五子浪加长，即五子浪扩展，则一子浪和三子浪等长； （说明：当市场要去完成一个波大的推动浪行情，市场有两种选择。一种是1浪-3浪-5浪的长度差不多，这样够不成延长，另一种就是1浪较小，市场选择了3浪或者5浪去出现一个被放大拉长的5波;而且当3浪延长，5浪和1浪的长度会接近相等，本要出现一波很大的行情，而1浪和3浪都没有出现延长，那市场只好选择在5浪去发飙了，而且飙起来一波接一波的没完，更重要的时间不会很短。进阶思维:如果你就是市场的主宰，让你来安排一波很大很彪悍的推动行情，你会如何去安排呢?很自然的你也是去安排一波像样的9波结构，因为5波一次性完成不了如此大的时间和空间跨度！还有必须阐明的一点,我们的市场最多只有9波，如果你看到了13波甚至17波，在更大的级别它不过只是个9波，这是我们市场的极限。） 口诀一：另有等长九段波，顶底不连通道长； 这句口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），
波浪理论内容的几个基本的要点(１)一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。(２)波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。(３)跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。(４)１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。(５)假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。(６)调整浪通常以三个浪的形态运行。(７)黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。(８)经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。(９)第四浪的底不可以低于第一浪的顶。(１０)波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。(１１)波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 来源于: 股票学习资料网(https://www.doczj.com/doc/a513547399.html,) 艾略特波浪理论图解 艾略特波浪理论对许多投资者来说可以算得上是如雷灌耳，但是能够真正理解并正确运用波浪理论的人少之又少，为了能够广泛普及艾略特波浪理论基础知识，让更多的投资者能够准确掌握这里经典证券分析理论的技术，“波浪理论网”收集整理了大量相关知识，并结合图形对该理论进行细致的讲解，条理清晰，通俗易懂。以下就是艾略特波浪理论图解。 波浪理论是由 Nalph Nelson Eilliott在1938年所提出的，波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 许多从事过波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都曾会感到波浪理论不易领会，甚至望而生畏。波浪理论的基本原则其实很简单，读者在不久将会发现波浪理论涵盖的许多要点。看起来似曾相识，这是因为波浪理论的许多架构，相当符合道氏理论的原理和传统的图型技术。不过，波浪理论已超越传统的图型分析技术，能够针对市场的波动，提供全盘性的分析角度、得以解释特定的图形型态发展的原因与时机，以及图形本身所代表的意义，波浪理论同时也能够帮助市场分析师、找出市场循环周期的所在。
波浪理论24浪图与口诀: 注释: 每张小图上都有一个字: "推"表示推动浪;"调"表示调整浪;"弹"表示反弹浪。希望大家留意！
一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 三三相隔十五段，三五交错亦寻常； 波起波伏有形状，常见上斜与扩张； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙； a浪止住回头看，a3a5不一样; 三波之字双回撤，五浪右肩做b浪； 回撤二次分三五，三波弱来五波强； b浪右肩a-b-c，轻仓快收捕长阳。 这张图就是一个波浪实例： 该股由调整末端C浪开始反弹清晰地显示１－２－３－４－５驱动浪然后走a－b－c三个调整浪到达２８．４２元股价； 波浪的下降尾端还清晰地被我们看到一个下降契形。这个下降五浪由浪i-浪ii-浪iii-浪iv-浪v一直走下去完成调整，就是浪c；下降契形由浪iv开始形成(i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v)五个微型浪，清楚地显示下降动能的逐渐减弱，直道出现反转形态。 口诀二： 调整浪形有三种，之字平坦三角形； 之字三段a-b-c，5-3-5浪要记清； 特殊情况双之字，七波两个之字形； 平坦都是三三五，略与之字有不同； 九种变形不复杂，区别尽在bc中。 口诀三： 无论直三与斜三，浪形间隔皆３－３； 不管扩张与收缩，万变不离是五波； 三角整理四形态，怎么进去怎出来。
双三特例七段波，两波调整来组合； 待到整固突破后，上下波澜皆壮阔。 口诀说明： 口诀一说明： 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都有可能有延伸形态，但有几个注意事项： 第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长； 第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长； 第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长； （原则：三子浪永远不是最短的子浪） 另有等长九段波，顶底不连通道场； 这段口诀的意思是说： 除了前面讲到的三种推动浪以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下： 第一，该浪分为九个子浪； 第二，一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长； 第三，四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。 三三相隔十五段，五三交替亦寻常； 这段话的含义如下： 五浪形式推动浪，都有十五子浪（请再看一遍图一，图二和图三，５＋３＋５＋３＋５＝２１），而图四的九浪推动，则有五个五子浪和四个三子浪，总共５×５＋４×３＝２５＋１２＝３７子浪；“三三相隔”和“五三交替”指的是：推动浪并不只是前面的四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪形只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪由三个细浪与五个细浪间隔组成。 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 这一句的意思是说，上升契形（即上斜三角形）和喇叭形（即扩张三角形）是两种很常见的浪形； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙； 这两口诀比较重要，请大家好好体会！意思是说： 如果喇叭（扩张三角形）或者上升契形出现第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪
第二节 道氏理论和波浪理论 PDF转换可能丢失图片或格式，建议阅读原文 https://www.doczj.com/doc/a513547399.html,/html/41/s_41025_41.htm 提要道氏理论由美国人亨利。道创始，是最早出现的具有影响力的技术分析理论，至今仍然是技术分析的基础。后来的证券投资分析家艾略特的波浪理论，正是在道氏理论的基础上形成的。道氏理论波浪理论主要内容一、道氏理论的主要内容：)市场价格指数亨利。道和爱德华。琼斯创立了著名的道.琼斯指数。道氏理论认为，价格指数能够解释和反映市场的大部分行为。股票变动方向是一切商业活动的晴雨表道氏理论的这一点，实质是源自于股票价格涵盖一切因素这一技术分析的重要理论假设。)市场具有三种趋势道氏理论认为，尽管价格的波动起伏不定，但是，最终可以分为三种趋势：主要趋势、次要趋势、日常趋势。并把市场变动比喻成海浪的起伏，具有潮汐、浪涛、波纹三种形式。道氏的市场趋势理论反映了股价的波动是具有规律性的，投资者应该顺势而为。（重点讲述）道氏理论把市场行情的波动分为主要趋势、次要趋势、日常趋势。主要趋势是股价广泛或者全面性上升或下跌的变动情形。持续时间比较长，如我们所说的牛市、熊市。主要趋势是趋势的主要方向，是证券投资者必需要弄清楚的目标。了解了主要趋势,才能做到顺势而为。主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长。这是技术分析第二个假设所叙述的。根据道氏理论，这种变动持续的
时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。主要趋势即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。这被称为多头市场。相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。通常（至少理论上以此作为讨论的对象）主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。当然，对于那些作经常性交易的人来说，次级变动是非常重要的机会。（）多头市场,也称之为主要上升趋势。它可以分为三个阶段，第一个阶段是进货期。在这个阶段中，一些有远见的投资人觉察到虽然目前是处于不景气的阶段，但却即将会有所转变。因此，买进那些没有信心，不顾血本抛售的股票，然后，在卖出数量减少时逐渐地提高买进的价格。事实上，此时市场氛围通常是悲观的。一般的群众非常憎恨股票市场以至于完全离开了股票市场。此时，交易数量是适度的。但是在弹升时短期变动便开始增大了。第二个阶段是十分稳定的上升和增多的交易量，此时企业景气的趋势上升和公司盈余的增加吸引了大众的注意。在这个阶段，使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润。最后，第三个阶段出现了。此时，整个交易沸腾了。人们聚集在交
外汇波浪理论图解，一张图看懂波浪 在进入任何行业时，新手们总会遇到这样或那样的问题；在掌握一种新的理论或技术时，总会有难点要去攻克，下面我们将就每波段浪进行简单的解释。 HMA皇玛外汇小编今天将利用汇市作为我们的例子，因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究汇市的，但是真的，这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理论也适用于外汇市场。 第1浪 股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因，真实的或人为臆测的)，这小部分投资者人为，股价较为便宜，因此是时候买进。这导致股价开始走高。
第2浪 进入本阶段，相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估，进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过，股价并未跌破之前低点，因为投资者在股价经过回调后，认为是时候再次买入。 第3浪 浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值，并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。 第4浪 投资者在这一阶段再次选择获利回吐，因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱，因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景，并打算逢低买入。 第5浪 在本阶段，市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股，股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到，该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票，当有人和他们持不同意见时，他们会展开强烈的反驳。而此时，股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股，于是，ABC调整浪出现了。
波浪理论分析行情周期 2015年6月20日17:01 阅读25154 波浪理论对股市的描述，界定为8大浪34个子浪，所谓大浪中有中浪，中浪中有小浪，股市的运动以波浪式前进，总体的趋势是向上的。但波浪理论对股票的走势也不容易进行分辨，因为浪中有浪，有时候会将子浪看成小浪。 譬如银河磁体300127，如果将16.2上升到24.57作为第一浪的话，今天该股下跌，跌破了24.57元，严格的说，第四浪不能与第一浪重合，所以，将36.43的下跌作为第四浪不够合适。看不懂图，文尾问我。 如果将道氏理论与波浪理论结合，则出现差错的可能性可以减少。 道氏理论的形成经历了几十年，理论起初来源于道琼斯公司和《华尔街日报》的创立者兼主编查尔斯·亨利·道（1851年～1902年）的社论。他在1895年创立了股票市场平均指数——“道琼斯工业指数”。该指数诞生时只包含11只股票，其中有九家是铁路公司。直到1897年，原始的股票指数才衍生为二，一个是工业股票价格指数，由12只股票组成；另一个是铁路股票价格指数。到1902年去世以前，他虽然仅有五年的资料可供研究，但他的观点在范围与精确性上都有相当的成就。 道氏理论最主要的方法是：将市场波动根据时间周期分为三种趋势——持续时间1年至数年的长期趋势、持续时间数周至数月的次级运动以及日内级别的短期波动。以“高点刷新、低点抬高”这一特征，判断为牛市（反之则为熊市），结合两种指数相互印证，作为买卖依据，捕捉市场的长期趋势。 譬如，一个股票的长期趋势起码需要2年零四个月才能结束。 假如将银河磁体从第一浪上升到第四浪，时间只有6个月，后面的1年半时间走第五浪是不可能的，所以，结合道氏理论，将银河磁体划分为第四浪走势明显是不对了。 因此，对银河磁体的浪型要重新数。 下面看华东数控002248的上升浪时间。
艾略特波浪理论 基本概念和规则 波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。 波浪理论其关键主要包括个三部分： 第一，波浪的型态（波形） 第二，浪与浪之间的比例关系（波幅比率）第三，作为浪间的时间间距。 波浪的基本组成： 五升三降是浪的基础 1、股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。 2、五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方 向。 （如主要方向运行向下即为熊市） 3、第1、3、5浪称为推动浪，第2、 4、浪则称为修正浪；第a、b、c浪为次要方向的大修正浪 4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。 |5] C5) b a\ y 3 A f 波浪的级别： 完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动??…，-如此不断重复, 由此而形成了大级别套着中级别浪，中级别套着小级别浪。 1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪 2、中级别：基本浪、中型浪、小型浪 3、小级别：细浪、微浪、次微浪 波浪形成的基本概念可总结如下： 1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生； 2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；修正浪与主趋势方向相反（或上升或下降）?通常可分为更低一级的三个波。 3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个 分支。 4、市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。在实践中, 每一个波浪
并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。 波浪运行的基本规则： 1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中，通常第三浪 是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪（如果是短的一定会出现延伸）。 2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。（如是这个波浪则不成立）。每一波浪的特性 第一浪：筑底启涨。属于筑底形态的一部分。成交量及市场宽度出现一定程度的增加。场内人士只把它当成是一次大的反弹行情。 第二浪：整理洗盘。调整幅度大，往往吃掉第一浪的大部分。成交量萎缩，波动幅度慢慢变窄，很多人以为熊市没有结束。二浪调整最低点不能低于一浪起点。 第三浪：强劲拉升。最具爆发性的一浪，上升空间和幅度往往最大，多数会发展成一涨再涨的延升浪。成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的动能。三浪的初始上升是缓慢的，并且到浪一高点会出现很多抛盘，交易者并不确定这是一次向上的趋势。 第四浪：获利回吐调整。为第五浪制造泡沫打底。从形态的结构来看，第四浪常以三角形的调整形态进行。是一次有序的获利回吐。 第五浪：持续上涨。股票价值严重高估。此浪涨幅大多数情况下比第三浪小，市场中原先的领头羊退居二线，二三线股普遍上升，但成交开始背离，市场人气高涨，欢乐气氛充斥着市场 A 浪：调整转势浪。在上升循环中，此浪紧随第五浪而产生的，大多数人认为大势并未逆转，并未有防备之心，只以为是个短暂调整。但量能明显跟不上。 B 浪：转势反弹浪。市场的多头陷阱。很多人以为新一轮上涨已经展开；成交稀疏，量价明显背离，上升量能明显接济不上。 C浪：急速下跌。由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。C浪 往往要大与A 浪的跌幅。 A、B、C 浪可变成熊市的前三波。 二、推动浪及其变异形态 推动浪型态在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪，但每一个浪的型 态也不完全一样。推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态，但一标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下降，五浪结束就会运行修正浪。 1、第一浪通常只由一小部分交易者参与的微弱波动。一旦浪 1 结束，交易者们将在浪 2 卖出。 2、浪2 的卖出是十分凶恶，最后浪2 在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。
道氏理论与周期理论的比较研究 胡绘明 【摘 要】查尔斯·道是技术分析派的始祖，早在100多年前，其预测股票市场走势的文章就在各大报刊上频繁发表.他提出来的股票市场走势的经典分析方法，后来被他的继承人——威廉·彼得·汉密尔顿（William Peter Hamilton），经过悉心整理，变为一套系统的股市理论，即是我们今天耳熟能详的道氏理论.道氏理论可以形象地用潮水作比喻，潮水的大涨和大退就是大趋势，亦即是长期趋势，涨潮的向后涌，或是退潮的向前涌，就是中期走势.至于每日股市的升跌，甚至每日不同时段的升跌，这些极为短期的走势，就像潮水中间起了一些涟漪.这些涟漪对大趋势并不会发生影响，长期或是中期的走势依然继续.而周期理论，虽然没有道氏理论那样，具有划时代意义，但是也已被实践证明是一套正确的投资理论.周期理论也是在很多投资人士，利用收集的大量股票市场数据，经过统计学分析的基础上得出的一系列原则和方法的统称.将这些原则和方法集大成的是一位名为积?伯恩斯坦（Jake Bernstein）的学者.周期理论揭示了股票市场的走势有一定的时间规律，即历史走势有时会重现. 【期刊名称】赤峰学院学报（自然科学版） 【年(卷),期】2012(000)020 【总页数】2 【关键词】道氏理论；周期理论；股票市场；趋势 1 理论的产生 早在100多年前，美国华尔街股票市场里面，就有一位闻名遐迩的投资者——查理斯·道（CharlesDow）.他在多年的股票投资生涯中，对股市的升跌不断作出观察、分析和研究.经过精心的研究和分析，不断的搜集数据，查尔斯?道整理出一套理论，认为股票市场是有规律的，股票市场升升跌跌的大趋势，就像潮水一样，有涨潮亦有退潮.股市上升时，就像潮水的波浪，不断上涨；股市下跌时，就像退潮的时候，水流不断向后退.但无论是涨潮或退潮，都好像有一个规律.查尔斯?道认为股票市场的升跌是一个可以辨认的规律的，把握到这个规律，在股票市场一定可以赚到丰厚的利润.事实证明，查尔斯?道的观点是正确的.因为其在华尔街股票市场赚取了巨大的利润，凭借的正是他悉心研究的成果.道氏理论可以说是股票市场各理论的鼻祖.由这套理论开始，以后就有各个不同的专业投资人士开始专门研究股票市场，更创造出一套又一套的理论.但无论之后的股市理论怎样深奥或准确度高，他们都离不开道氏理论的的分析范围.可以说，道氏理论是各个股市投资理论的第一个理论，查尔斯?道也是各股票投资分析的开山祖师.道氏理论是各股票理论中，最早的一个，而且是影响性最深远，最重要的一个理论.相比较而言，周期理论，无论是其产生的时间，还是产生的影响，都要逊色于道氏理论.我们可以把周期理论看作是对道氏理论的补充和衍生.周期理论也是在很多
艾略特波浪理论图解和口诀口诀一： 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙； A浪止住回头看，A3A5不一样； 三波之字双回撤，五波右肩做B浪； 回撤二次分三五，三波弱来五波强； B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳； 口诀二： 调整浪型有三种，之字平坦三角型； 之字三段a b c，5-3-5浪要记清； 特殊情况双之字，七波两个之字型； 平坦都是三三五，略与之字有不同； 九种变形不复杂，区别尽在BC中； 口诀三： 无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3； 不管扩张与收缩，万变不离是五波； 三角整理四形态，怎么进去，怎么出来； 口诀四： 双三特例七段波，两波调整来组合； 待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；
口诀之详细说明-- 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项： 第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长； 第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长； 第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；
另有等长九段波，顶底不连通道长； 这段口诀的意思是说： 除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下： 第一：该浪分为九个子浪； 第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长； 第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 这句话的含义如下： 五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，3+3+5=16），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）； “三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成； 口诀二的说明： 调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了；重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同（b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成； 其实我也觉得艾略特这样数浪有些机械和教条，但是没有办法，他至少还能创造出“波浪”这一学说，我们只有先照搬学会他的理论，才能在他的基础上改进和提高，以后才有可能超越他，创造出属于自己的理论，大家说是吗？ 特殊情况双之字，七波两个之字型； 所谓“双之字”型，指的是一个“之字型”调整之后有一个“X”浪，然后再有一个“之字型”调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整（这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，我记得“深科技97 年以后的月线好象是这种情况”），这种浪型的结构是a（5）+b（3）+c（5）+x+a（5）+b（3）+c（5）； 平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在BC中； 这一部分是个重点，请大家参考大图中的第二行，第三行和第四行的最后三张小图（这九张图是平坦型整理的九种形式，请印在你的大脑中，你将终生受益）；
波浪理论口诀及42浪图谱口诀一： 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙； A浪止住回头看，A3A5不一样； 三波之字双回撤，五波右肩做B浪； 回撤二次分三五，三波弱来五波强； B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳； 口诀二： 调整浪型有三种，之字平坦三角型； 之字三段a b c，5-3-5浪要记清； 特殊情况双之字，七波两个之字体； 平坦都是三三五，略与之字有不同； 九种变形不复杂，区别尽在BC中； 口诀三： 无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3； 不管扩张与收缩，万变不离是五波；
三角整理四形态，怎么进去，怎么出来； 口诀四： 双三特例七段波，两波调整来组合； 待到整固突破后，上下波澜皆壮阔； ============================================= 口诀一详解 一三五浪可加长，每段细分五小浪； 指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有扩展形态，但有几个注意事项：第一，若一子浪加长，即一子浪扩展，则三子浪和五子浪等长； 第二，若三子浪加长，即三子浪扩展，则一子浪和五子浪等长； 第三，若五子浪加长，即五子浪扩展，则一子浪和三子浪等长； 另有等长九段波，顶底不连通道长； 这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四）， 这种浪型的特点如下： 第一：该浪分为九个子浪； 第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长； 第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 这句话的含义如下：五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，5+5+5=15），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪