11、一个附息率为6%，每年支付一次利息的债券，距到期有3年，到期收益率为6%，
计算它的久期。如果到期收益率为10%，久期又是多少？ 解1（用Excel 计算）
（1）到期收益率为6﹪时
债券面值100元的当前市场价格100)06.01(100
6)06.01(606.0163
2=++++++=
P
债券久期（年））
（）（832100
30601100
t 060163
1t 3
t ...D =?++?+=∑=
7
（2）到期收益率为10﹪时
债券面值100元的当前市场价格05.90)
1.01(100
6)1.01(61.0163
2=++++++=
P 债券久期（年））
（）（82205
903101100
t 10163
1t 3
t ....D =?++?+=∑=
12、一个债券久期为3.5年，当到期收益率从8%上升到8.3%时，债券价格预期的变化百分数是多少？
13、某保险公司当前出售一批健康险，在未来5年内，预期每年要支付客户1000万保险赔付金。保险公司投资部计划通过投资债券的方式满足这个要求。市场现在有两种债券A 、B ，票面金额都是1000元，A 的票面利率10%、期限10年、每年付息一次；债券B 的票面利率8%，期限3年、每年付息一次，要使债务完全免疫，每种债券的持有量是多少？当前市场利率为10%。
A 债券久期 %..%
%%.D d P d 972205381838r)
(1r
P =?+--=?+-=