大陆台资企业茂林光电科技(开曼)股份有限公司成功在台湾证券交易所上市
中国大陆台资企业回台上市再添新军：2011年7月28日，茂林光电科技(开曼)股份有限公司（以下简称“茂林”或“公司”）在台湾证券交易所完成首次公开发行上市，股票代码茂林-KY4935，IPO募集资金额4.9亿新台币，茂林董事长李满祥对返台上市未来表现充满信心。
截止发稿前一日（2018年9月25日），茂林股价收盘价为38.85台币，当日跌幅为1.02%。
茂林光电科技(开曼)股份有限公司成立于2000年，是在英属开曼群岛设立的控股公司，茂林光为专业导光技术应用的领导厂商，建立全球化子公司的服务布局，拥有专利及多元化的导光技术应用于产品的设计、开发、制造及销售。茂林光电研发团队致力于制程及产品研究创新，除拥有多项导光板应用之基础专利，及自行开发光学模拟设计软体，更有超精密机械加工制程，精准的将光学设计实现在产品上，有模具、射出及压出厂完整掌握导光关键技术的一贯化生产有效缩短产品开发时间，提供客户快速及具有竞争力优势的最佳产品。2017年公司实现收入58.7亿台币。
公司初期以美国(Global Lighting Technologies Inc.，以下简称「GLT-USA」)为技术研发中心，开发领先业界之新产品外，也投入专利的经营，取得多项导光板应用之基础专利，公司主要生产基地分布于中国大陆，除了台湾子公司茂林光电科技股份有限公司外，中国大陆子公司包括上海向隆电子科技有限公司、苏州向隆塑胶有限公司和苏州茂立光电科技有限公司，负责产品的开发及制造。近年来将研发工作慢慢转移并深耕于台湾，以精确掌握市场的脉动，研发出符合市场需求的产品，提供客户近距离的即时服务。
目前市场以LED取代CCFL光源并朝向轻薄、高亮度、低成本的绿色产品趋势，茂林光电开发压出制程新技术运用于薄型化导光板，在大尺寸LED TV及Monitor生产，获得世界级领导品牌大厂认证使用。TV背光模组更于2007 及2008 连续两年参加美国SID 展览，获得”Component of the year”银牌及金牌奖，2009 年日本电视大厂采用GLT之背光模组，组成电视参加CEATEC 展，因省电超过50%，得到”Special Award Green IT Technologies”省能源绿色奖项。
延伸专利核心技术的优势及专业的导光设计经验，2008 年成功开发超薄型NB用之Keyboard背光模组，并出货予美国著名NB大厂。照明为公司开发另一项重要导光产品，
与日本一级大厂合作,产品已正式于日本上市且反应热烈。中小背光模组除提供客户多元导光技术运用，从模组研发、设计到制造生产，于LED NB，平板电脑、手机、数位相机、EBook、车用发光件等多样化的产品线齐全，并经由扩大产能及制程改善降低成本的效益，于产销市场展现高度成长实力。
台湾证券交易所历年来不断致力于市场规模的扩大以及新观念、新科技、新商品的引进，目前已是全球主要且交易活跃的证券市场之一。截至2018年8月，有927家企业于台湾证券交易所上市，市值总计约333,000亿新台币，整体周转率为63%，整体市场本益比（PE）为16倍。
在资本市场方面，台湾科技产业群聚、传产与金融等众多产业也蓬勃发展。表现在周转率、P/E值、P/B值以及殖利率等多项指标都居全球领先地位。同时外国投资人投资台股比重逐年上升，国际化程度高，对公司而言，来台上市股票流动性高，加上容易进行同业比较、评价，享有产业聚市及股市结构多元化效果，这些都是台湾资本市场的优势。
1990年代台商赴邻近大陆、东南亚发展，经过10多年，事业壮大，有进一步筹资扩展需要，纷纷就近于营运地上市筹资。有鉴于此，2008年政府乃推出「中国大陆台资企业来台上市」政策，鼓励大陆优质台商回台上市筹资，也让投资人有更多元投资标的，分享企业营运成果。只要符合资本额、净值或市值等上市规模与获利能力条件，无不宜上市情事之台商均得申请上市。上市所筹资金全球自由运用。自2010年起到2018年8月截止共有60家大陆台资企业在台湾证券交易所上市。
北京立本金融服务集团作为中国大陆台资企业回台湾上市公司的上市辅导顾问，业务涵盖企业上市诊断与规划、整改、审计、法律、公关、行业研究、券商、私募等一揽子的全流程上市辅导服务。立本金融服务集团倡导全程一站式大陆台资企业回台湾上市服务，省心、省钱、有效、融资有保障。
海外主要证券交易所简介及其发展趋势 证券交易所是证券市场发展到一定程度的产物，是为证券集中交易提供服务的组织机构。从组织形式来看，证券交易所分为公司制和会员制。公司制证券交易所依据公司法设立，以营利为目的，交易所以投资者认购或发行股票的形式筹集资金，投资者是交易所的股东，但不一定是交易所的会员，交易所本身可以上市。会员制证券交易所是由会员发起设立的非营利性法人，证券公司是其主要的会员，交易所的筹建费用及营运资本由会员以缴纳会费的形式筹集，交易所不向会员之外的投资者融资，也不可以上市。许多证券交易所在成立之初采用的是会员制，后来又转变成了公司制。目前国际上主要的证券交易所，如纽约证券交易所、纳斯达克、伦敦证券交易所、东京证券交易所以及香港交易所采用的都是公司制，大多数证券交易所都已经上市。 一、全球主要证券市场的发展历史和现状 1、纽约证券交易所 纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。在美国证券发行之初，尚无集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行，1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协定”，这是纽约交易所的前身。到了1817年，华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了“纽约证券和交易管理处”，一个集中的证券交易市场基本形成，1863年，管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今。 由于一次世界大战的爆发，交易所在1914年7月被关闭，但同年11月又重新开放，各种债券的自由交易，有力地支持了美国的一战。1929年10月的“黑色星期四”导致美国股票市场崩溃，股价下跌引起的恐慌又引致了美国经济的大萧条。交易所随后推出的恢复投资者信心的计划，重振了资本市场，对美国经济的复苏和发展功不可灭。1971年2月18日，纽约证券交易所成为非营利性法人团体。2005年4月，纽约交易所宣布收购电子交易运营商Archipelago控股公司。纽约交易所从非营利性法人团体转化为营利性公司，合并后的新公司名为纽约证券交易所集团公司，集团的股票在纽交所上市。2006年6月1日，纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约－泛欧证券交易所。2007年4月4日，纽约－泛欧证券交易所于正式成立，总部设在纽约，由来自5个国家的6家货币股权交易所以及6家衍生产品交易所共同组成，其上市公司总数约4000家，总市值达28．5万亿美元（21．5万亿欧元），日平均交易量接近102 0亿美元（77亿欧元）。 在200多年的发展过程中，纽约证券交易所为美国经济的发展、社会化大生产的顺利进行、现代市场经济体制的构建起到了举足轻重的作用，也是世界上规模最大、对世界经济有着重大影响的证券交易所。 2、纳斯达克证券市场
海外不同交易所上市条件 北京美信志成咨询有限公司
目录 、香港联交所 一、香港联交所 二、纽约证券交易所 三、NASDAQ市场 四、伦敦证券交易所 四伦敦证券交易所 五、东京证券交易所 六、新加坡交易所 七、加拿大多伦多交易所七加拿大多伦多交易所
一、香港联交所 （一）香港主板 一般可接受的公司成立之司法地区：?香港 ?百慕大 ?开曼群岛 ?中华人民共和国
（一）香港主板 上市条件 ?上市公司及其业务必须被交易所认为适宜上市。 上市其务被交易所为宜上市 财务标准须符合以下项中其中项测试须具备不少于?财务标准必须符合以下三项中其中一项测试（必须具备不少于三个财政年度的营业纪录，其间管理层需大致相同，最近一个经审计的财政年度内拥有权和控制权维持不变）： （1）上市前3年盈利总和最少达5000万港元 （2）上市市值至少20亿港元，最近一个财政年度的收益最少 为5亿港元，及在过去三个财政年度从其拟申请上市的营业活 动所生成的净现金流入合计最少为1亿港元； （3）上市市值至少为40亿港元，最近一个财政年度的收益最 少为5亿港元，及上市时至少有1,000名股东。
（一）香港主板 ?2亿港元，其中由公众人士持有的证上市时的预计市值不得少于 券预计市值不得低于5,000万港元。 ?已发行股本总额均须有至少25%为公众人士所持有，初次申请上市的证券于上市时最少有股东300名，以及持股量最高的三名公 名以及持股量最高的三名公众股东拥有的百分比不得超过50%。 ?必须有足够的营运资金应付现时(即上市文件日期起计至少12个月)所需 ) 所需。
证券交易所中小企业板块证券上市协议 In accordance with the relevant provisions and clear responsibilities and obligations of both parties, the following terms are reached on the principle of voluntariness, equality and mutual benefit. 甲方：__________________ 乙方：__________________ 签订日期：__________________ 本协议书下载后可随意修改
协议编号：YH-FS-597534 证券交易所中小企业板块证券上市协议 说明：本服务协议书根据有关规定，及明确双方责任与义务，同时对当事人进行法律约束，本着自愿及平等互利的原则达成以下条款。文档格式为docx可任意编辑使用时请仔细阅读。 证券交易所中小企业板块证券上市协议 甲方：_________ 证券交易所法定代表人：_________ 法定地址：_________ 联系电话：_________ 乙方：_________ 法定代表人：_________ 法定地址：_________ 联系电话：_________ 第一条为规范中小企业板块公司证券上市行为，根据《公司法》、《证券法》和《证券交易所管理办法》，签订本协议。 第二条甲方依据有关规定，对乙方提交的全部上市申请文件进行审查，认为符合上市条件的，接受其证券上市。
本协议所称证券包括股票、可转换公司债券及其他衍生品种。 第三条乙方及其董事、监事、高级管理人员理解并同意遵守甲方不时修订的任何上市规则，包括但不限于《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司特别规定》，并交纳任何到期的上市费用。 第四条乙方同意以下有关涉及终止上市的安排，承诺将其载入公司章程并遵守： （一）乙方股票被终止上市后，将进入代办股份转让系统继续交易。 （二）乙方不对载入公司章程的前项规定作任何修改。 第五条乙方承诺在其股票上市后_________个月内，与具有从事代办股份转让主办券商业务资格的证券公司签订《委托代办股份转让协议》，约定一旦乙方股票终止上市，该证券公司立即成为其代办股份转让的主办券商。上述协议于乙方终止上市之日起生效。 乙方未在终止上市前确定主办券商的，视为乙方同意甲
XBＲL 财务报告实施效果研究 ———基于股价同步性的视角 * 史 永 张龙平 （中南财经政法大学会计学院430073） 【摘要】2009年上交所与深交所正式要求上市公司同步披露PDF 和XBＲL 格式的财务报告，理论上讲XBＲL 财务报告的实施可以降低投资者的信息处理成本，提高信息效率，使股价能够更充分地反映公司特质信息，从而降低股价的同步性，提高证券市场的资源配置效率。本文利用2007－2012年A 股上市公司数据对上交所和深交所实施XBＲL 的效果进行检验。实证结果表明，XBＲL 财务报告的实施能够有效降低股价波动的同步性;尽管两个交易所实施XBＲL 方式有所不同，在网页呈现质量和信息含量上各有所长，但在降低股价同步性的效果上不存在显著差异。【关键词】XBＲL 股价同步性 信息成本 一、引言 XBＲL 财务报告是一个数据和标记的集合①，通过XML 技术为财务报告中的数据打上各种会计概念的标签，使计算机能够将财务报告中的数据与财务报告所使用的会计概念建立对应关系。XBＲL 能够有效减少数据的重复录入，提升数据的一致性和可比性，投资者和监管部门能够方便地利用计算机工具对财务报告进行充分的挖掘，获得决策有用的信息（Ｒezaee and Turner ，2002；Malnig ，2005）。 XBＲL 发展的最初动力源自监管部门，2008年12月上交所决定全面推行XBＲL 财务报告，要求上市公司同步提交定期报告的PDF 文件和XBＲL 实例文档，并在上交所官方网站同时披露；深交所也于2009 年2月推出“XBＲL 上市公司信息服务平台” ，同步披露XBＲL 财务报告。自2002年底我国提出XBＲL 标准构想至今已有十几个年头，XBＲL 财务报告是否在提高信息效率方面达到了预期效果呢？对于财务报告的普通使用者，XBＲL 财务报告对他们的信息搜寻成本、信息分析能力以及信息使用效率是否产生了积极影响？实践是检验真理的唯一标准，一项新技术或政策的实施需要实践去检验，通过总结分析做出优化或微调。因此有必要对XBＲL 财务报告的实施效果进行深入地研究。 国内已有学者陆续关注此领域，曾建光等（2013）从代理成本与绩效水平的视角研究了我国开放式基金市场实施XBＲL 的效果；王琳和龚昕（2012）用事件研究法检验了沪深300成份股披露XBＲL 财务报告对会计信息质量的影响。目前还没有相关成果从股价同步性的角度研究XBＲL 在我国证券市场上的实施效果，而股价同步性正是国际上研究信息效率的主要切入点。本文结合交易成本理论和信息不对称理论进行分析，利用2007－2012年A 股上市公司数据进行了实证检验，结果表明XBＲL 财务报告的实施能够有效降低股价波动的同步性；尽管两个交易所实施XBＲL 方式有所不同，在网页呈现质量和信息含量上各有所长，但在降低股价同步性的效果上不存在显著差异。本文的贡献在于从股价同步性的角度研究XBＲL 在中国证券市场的实施效果，为财政部在全国范围实施XBＲL 分类标准及建设XBＲL 综合服务平台提供了 3 * ①本文受到国家社会科学基金重大项目（11＆ZD044）和国家自然科学基金青年项目（71202178）的资助。 XBＲL 财务报告涵盖三方面的概念：技术规范、分类标准和实例文档。实例文档是商业报告的数据载体，脱离了技术规范与分类标准将没有任何意义。
合同编号：YT-FS-2161-49 关于证券交易所中小企业板块证券上市协议(完整 版) Clarify Each Clause Under The Cooperation Framework, And Formulate It According To The Agreement Reached By The Parties Through Consensus, Which Is Legally Binding On The Parties. 互惠互利共同繁荣 Mutual Benefit And Common Prosperity
关于证券交易所中小企业板块证券 上市协议(完整版) 备注：该合同书文本主要阐明合作框架下每个条款，并根据当事人一致协商达成协议，同时也明 确各方的权利和义务，对当事人具有法律约束力而制定。文档可根据实际情况进行修改和使用。 甲方：_____证券交易所 法定代表人：_____ 法定地址：_____ 联系电话：_____ 乙方：_____ 法定代表人：_____ 法定地址：_____ 联系电话：_____ 第一条为规范中小企业板块公司证券上市行为，根据《公司法》、《证券法》和《证券交易所管理办法》，签订本协议。 第二条甲方依据有关规定，对乙方提交的全部
上市申请文件进行审查，认为符合上市条件的，接受其证券上市。 本协议所称证券包括股票、可转换公司债券及其他衍生品种。 第三条乙方及其董事、监事、高级管理人员理解并同意遵守甲方不时修订的任何上市规则，包括但不限于《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司特别规定》，并交纳任何到期的上市费用。 第四条乙方同意以下有关涉及终止上市的安排，承诺将其载入公司章程并遵守： (一)乙方股票被终止上市后，将进入代办股份转让系统继续交易。 (二)乙方不对载入公司章程的前项规定作任何修改。 第五条乙方承诺在其股票上市后_____个月内，与具有从事代办股份转让主办券商业务资格的证券公
全球主要期货交易所一览表 交易所名称代码英文名称 中 国 上海期货交易所SHFE Shanghai Futures Exchange 大连商品交易所DCE Dalian Commodity Exchange 郑州商品交易所CZCE Zhengzhou Commodity Exchange 中国金融期货交易所CFFE China Financial Futures Exchange 美 国 芝加哥期货交易所CBOT The Chicago Board of Trade 芝加哥商品交易所CME Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商业交易所国 际货币市场 IMM- 芝加哥期权交易所CBOE Chicago Board Options Exchange 纽约商品交易所NYMEX New York Mercantile Exchange 纽约期货交易所NYBOT New York Board of Trade 美国（纽约）金属交易 所 COMEX New York Commodity Exchange 堪萨斯商品交易所|KCBT Kansas City Board of Trade 加拿大加拿大蒙特利尔交易 所 ME Montreal Exchange Markets 英国伦敦国际金融期货及 选择权交易所 LIFFE London International Financial Futures and Options Exchange Euronext.Liffe 伦敦商品交易所LCE London Commerce Exchange 英国国际石油交易所IPE International Petroleum Exchange 伦敦金属交易所LME London Metal Exchange 法 国 法国期货交易所MATIF - 德 国 德国期货交易所DTB Deutsche Boerse 瑞士瑞士选择权与金融期 货交易所 SOFFEX Swiss Options and Financial Futures Exchange 欧洲期权与期货交易 所 Eurex The Eurex Deutschland 瑞瑞典斯德哥尔摩选择OM OM Stockholm
台湾证券交易所股份有限公司有价证券上市审查准则补充规定 (民国 101 年 01 月 20 日修正 第 1条本补充规定依有价证券上市审查准则第二十九条第一项规定订之。 第 2条本准则所称「申请上市会计年度及其最近或未来若干个会计年度」 ,系指申请上市案; 经本公司收文受理, 以迄上市契约报经主管机关核准发函日之前一日止,暨其前或未来若干个完整会计年度而言。 第 3 条本准则所称「最近若干年内」 ,系指以申请上市案经本公司收文受理之日为终止日之前若干期间而言。但本公司收文受理日后, 以迄上市契约报经主管机关核准发函日之前一日止之期间,亦包含在内。 第 3- 1 条本准则所称「信息软件业」 ,系指经济部工业局所订定,申请公司以套装软件、专业服务、转钥系统及系统整合等四大业务项目为主要之经营业务范围,且其最近二个会计年度之营业收入,合于下列各款情事之一者: 一信息软件营业收入占总营业收入百分之五十以上者。 二信息软件营业毛利占总营业毛利百分之五十以上者。 第 4 条本准则所称「关系人」系指具有下列各款情事之一者: 一属于法人或其他机构者,具有财务会计准则公报第六号规定之关系人关系。 二属于自然人者,具有配偶或未成年子女关系。 第 5 条本准则所称「母公司」、「子公司」及「联属公司」 ,均依财务会计准则公报第五号及第七号所规定之定义。 第 6条本准则所称「集团企业」系指于申请上市会计年度及其最近一个会计年度内,与申请公司彼此间具有控制或从属关系之企业整体。
具有下列各款情事之一者,即认为其彼此间具有控制或从属关系: 一、属于母公司、子公司及联属公司关系者。 二、申请公司直接或间接控制他公司之人事、财务或业务经营者; 或他公司直接或间接控制申请公司之人事、财务或业务经营者。所称直接或间接控制其人事、财务或业务经营系指符合下列情事之一者: (一取得对方过半数之董事席位者。 (二指派人员获聘为对方总经理者。 (三依合资经营契约规定拥有对方经营权者。 (四为对方资金融通金额达对方总资产之三分之一以上者。 (五为对方背书保证金额达对方总资产之三分之一以上者。 三、申请公司与他公司相互投资各达对方有表决权之股份总数或资本总额三分之一以上者,并互可直接或间接控制对方之人事、财务或业务经营者。 申请公司与他公司间有下列各款情事之一者, 即认为其彼此间具有控制或从属关系。但申请公司检具相关事证,证明无控制或从属关系者,不在此限: 一、申请公司与他公司之董事、监察人及总经理合计有半数以上相同者。其计算方式系包括该等人员之配偶、子女及具二亲等以内之亲属关系者在内。 二、申请公司与他公司之已发行有表决权之股份总数或资本总额, 均有半数以上为相同之股东持有或出资者。 三、对申请公司采权益法评价之他投资公司与其之关系人总计持有申请公司超过半数之已发行有表决权股份者; 或申请公司与其关系人总计持有申请公司采权益法评价之他投资公司超过半数之已发行有表决权股份者。
纽约证券交易所 （1）交易所简介 纽约证券交易所是世界上最大的有价证券交易市场，最早成立于1792年5月17日，由24名经纪人，在纽约华尔街的西北角一家咖啡馆门前的一棵梧桐树下鉴定了“梧桐树协议”，当时完全是原始的票据交易，这就是纽交所的前身。到1817年股票交易开始活跃，于是市场的参与者又成立了“纽约证券交易管理处”。1863年更名为“纽约证券交易所”。2006年6月1日，纽约证券交易所与泛欧证券交易所宣布合并，2007年4月4日纽约--泛欧证券交易所成立，由5个国家的6家货币股权交易所以及6家衍生产品交易所共同组成，截止2007年5月，上市公司超过4000家。 （2）上市标准 对美国国内公司上市要求 公司最近一年的税前盈利不少于250万美元； 社会公众拥有该公司的股票不少于l10万股； 公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票； 普通股的发行额按市场价格例算不少于4000 万美元； 公司的有形资产净值不少于4000万美元。 对非美国公司上市要求 作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要包括： ：1.最低公众持股数量和业务记录公司最少要有2000名股东（每名股东拥有100股以上）；或2200名股东（上市前6个月月平均交易量为10万股）；或500名股东（上市前12个月月平均交易量为100万股）；至少有110万股的股数在市面上为投资者所拥有（公众股110万股）。 2.最低市值公众股市场价值为4000万美金；有形资产净值为4000万美金。 3.盈利要求上市前两年，每年税前收益为200万美金，最近一年税前收益为250万美金；或三年必须全部盈利，税前收益总计为650万美金，最近一年最低税前收益为450万美金；或上市前一个会计年度市值总额不低于5亿美金且收入达到2亿美金的公司：三年调整后净收益合计2500万美金（每年报告中必须是正数）。 4.上市企业类型主要面向成熟企业。 5.采用会计准则美国一般公认会计原则。 6.公司注册和业务地点无具体规定。 7.公司经营业务信息披露规定要遵守交易所的年报、季报和中期报告制度。 8.其他因素对公司的管理和操作有多项要求；详细说明公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况。
台湾省期货基础知识：我国境内的期货交易所考试题 一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、通过期货交易形成的价格不具有__的特点。 A．预期性 B．连续性 C．保密性 D．权威性 2、题干：多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能__。 A．正生产现货商品准备出售 B．储存了实物商品 C．现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进 D．没有足够的资金购买需要的实物商品 3、M1加企事业单位定期存款加居民储蓄存款构成____ A：狭义货币供应量 B：广义货币供应量 C：准货币 D：货币供应量 4、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是__。 A．有广—度的 B．窄的 C．缺乏深度的 D．有深度的 5、下列不属于期货交易所风险控制管理制度的是______。 A．保证金制度 B．定点交割制度 C．持仓限额及大户报告制度 D．每日结算制度 6、可以通过对冲或到期交割来了结，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结。 A：期货交易 B：现货交易 C：证券交易 D：远期现货交易 7、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为__元时，该投资人获利。A．-80 B．50 C．100 D．150
8、上海期货交易所交易的品种包括（）。 A．燃料油 B．黄金 C．铜 D．天然橡胶 9、期货公司____负责对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。 A：经理 B：监事会 C：独立董事 D：首席风险官 10、期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查，对不符合规定标准的情况和原因进行核实，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过（）个工作日。 A．10 B．15 C．20 D．30 11、下列关于赌博与投机的比较，正确的有__。 A．前者是客观存在的风险，而后者的风险是人为制造的 B．二者对结果都是无法预测的 C．前者只是个人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能 D．前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断、正确预测市场变化趋势 12、《期货从业人员执业行为准则》是____对期货从业人员进行纪律处分的依据。A：中国证监会派出机构 B：中国期货业协会 C：中国证监会期货部 D：期货交易所 13、下列关于客户账户管理的表述，错误的是（）。 A．客户销户时，期货公司应当及时申请注销客户的交易编码 B．期货公司应当为客户申请交易编码 C．经期货交易所批准，期货公司可以为客户进行混码交易 D．期货公司应当为每一个客户单独开立专门账户 14、按照股指期货投资者适当性制度的要求，期货公司在决定为投资者申请开户前应当对投资者的__方面进行综合评估。 A．财务状况 B．诚信状况 C．年龄和学历 D．相关投资经历 15、在市场价格达到指定价位时；以市价指令予以执行的指令，是（） A：止损指令 B：触价指令
基本面、技术面、资金面分析在期股市中的作用？这一问题是常常困扰炒期者心头之结。来到期市的人亦会为此争论不止，从初时的重技术为主到后期以基本面为基通盘分析，是大家都有的经历。在此偶谈几句个人体会以供网友参考： 先看基本面：基本面分析在市场分中作用在于对整个市场未来发展环境、各商品未来供需关系及影响其供需因素[如产量的增减、主产地的气候、需求的增减及未来潜力、各主要货币的政策与波动情况、国际国内局势平稳度、经济周期对该商品的拉动与压至、上市公司所处行业性质、地位、公司未来增涨潜力、财务状况、主导产品市场表现、政府政策导向等等]。通过对以上这些由宏观到微观的基础分析，从中选择出自已认为潜质最大的商品或股票进行投资。一般来讲会有所收获。作为大资金投资人以基础分析作投资主要参考是最长见的选择，以便于选准投资种类确保资金稳定赢利。 但基础分析亦有其弱点：它不能给出你准确进场离场信息，因此他只具备品种选择上的优势而不具备临场操作的优势。 再说技术面：技术分析对于普通投资人使用方便，上手也快。因此深受广大投资者欢迎。技术分析种类繁多，从基础的东方人用的k线图与西方人用的条形线闪电图，到各种周期理论、几何形态、道氏理论等等与众多的技术指标,都成为众多投资者钻研的标的。这些东西也确实为人们投资带来了方便。他的基础来源于人们对市场历史的重演性理解，从而找出规律性的东西来帮助人们认识市场。他的长处在于可以排除人为情绪的干扰，降低交易成本和操作错误,指导进出场时机，这也是众人所追求的原因。一个好的技术分析者往往在市中容易获取盈利。虽然一些投资大师对技术分析嗤之以鼻,但就技术分析本身在市场表现看确实的一门值得掌握的工具。 但技术分析也有自已的局限性。首先是所有的理论本身都有局限，市场是发展的，用静态的理论分析动态的市场自然会产生些失误。因此使用者也会受到影响。因此技术陷井常常让人头痛。 接着说资金面:任何行情的动力都来源于资金的推动。市场对资金的吸引力越高未来行情发展空间越大,反之则机会不多。因此，对资金面的研究也不该忽视。 市中资金包括所有参与者，但主要需注重那些能引导行情发展的集团资金。没有集团资金的参与市场将难以发动行情，集团资金参与性质决定了行情性质。过江龙资金只会急拉快跑作反弹，而主流集团资金才有能力发动大行情。 任何交易品种的资金性质亦会指导其未来发展与动力的持久性,由其是一些大品种更是如此。 资金性质在期市上可从持仓报告中查得，而股市上则可从交易所公告席位中得到。 二、中石化公司基本面分析及技术分析 1、公司介绍 中国石油化工集团公司(简称中国石化集团公司，英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1049亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。 中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股19.35%，境内公众股占4.81%。 中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、
纽约证券交易所： 中国石油 PwC 中国石化 KPMG 中国电信 KPMG 中国网通 PwC 中国联通 PwC 中国移动 KPMG 中国人寿 PwC 中国铝业 PwC 东方航空 PwC 南方航空 KPMG 华能国际 PwC 上海石化 KPMG 兖州煤业 GT 中芯国际 Deloitte. 中海油 E&Y 广深铁路 PwC 玉柴国际 KPMG 无锡尚德 Deloitte. 南太电子 Deloitte. 新东方 Deloitte. 迈瑞医疗 Deloitte. 天合太阳能 Deloitte. 先声药业KPMG 橡果国际Deloitte. 英利新能源KPMG 赛维ＬＤＫKPMG 侨兴移动KPMG 易居中国Deloitte. 药明康德Deloitte. 永新视博Deloitte. 诺亚舟Deloitte. 东南融通Deloitte. 巨人网络E&Y WSP Deloitte. 文思创新Deloitte. 鑫苑中国E&Y 古杉能源KPMG 昱辉阳光Deloitte. 多元水务Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP & A. 圣火药业HANSEN, BARNETT & MAXWELL, P.C. 正保远程教育Deloitte. 安防科技GHP Horwath,P.C. 中国生物药业Deloitte. 21世纪不动产PwC 泰和诚医疗E&Y 中国绿色农业E&Y
7天酒店 KPMG 康辉医疗E&Y 晶科能源PwC 搜房网E&Y 安博教育PwC 乡村基Deloitte. 柯莱特Deloitte. 明阳风电KPMG 大全新能源Deloitte. 学而思Deloitte. 学大教育Deloitte. 诺亚财富Deloitte. 易车网E&Y 希尼亚GHP Horwath P.C 思源经纪PwC 纳斯达克市场(NASDAQ)： 新浪网 PwC 搜狐网 PwC 网易 PwC 空中网 Deloitte. 携程网 PwC 亚信科技 Deloitte. UT斯达康 PwC 盛大网络 PwC 分众传媒 Deloitte. 九城软件 Deloitte. 第九城市 PwC 百度 E&Y 灵通网 PwC 侨兴环球 PwC 前程无忧 PwC 金融界 Deloitte. 德信无线 Deloitte. 汽车系统 ARMANDO C.IBARRA 太平洋商业 PwC E龙E&Y 中国科技 Deloitte 中国医疗 KPMG 中星微 E&Y
纽约证券交易所IPO分析
纽约证券交易所概述： 纽约证券交易所（以下简称纽交所）是全球最大的证交所,目前总市值约18万亿美元，是NASDAQ的6倍，是东京的5倍。有百年历史的纽交所执全球资本市场之牛耳。目前有16家中国公司在这里挂牌上市。 纽约证券交易所( New York Stock Exchange，NYSE)，是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二的交易所，有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。2005年4月末，NYSE和全电子证券交易所（Archipelago）合并，成为一个盈利性机构。纽约证券交易所有限公司的总部位于美国纽约州纽约市百老汇大街11号，在华尔街的拐角南侧。纽约证券交易所有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。2006年6月1日，纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约泛欧证交所(NYSE Euronext)。 上市规定： 1.对美国国内公司上市要求: ●公司最近一年的税前盈利不少于250万美元； ●社会公众拥有该公司的股票不少于l10万股； ●公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票； ●普通股的发行额按市场价格例算不少于4000 万美元； ●公司的有形资产净值不少于4000万美元。 2.对非美国公司上市要求 作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条 件较美国国内公司更为严格，主要包括： ●最低公众持股数量和业务记录公司最少要有2000名股东（每名股东拥有100股以上）； 或2200名股东（最近6个月月平均交易量为10万股）；或500名股东（最近12个月 月平均交易量为100万股）；至少有110万股的股数在市面上为投资者所拥有（公众 股110万股）。 ●最低市值公众股市场价值为4000万美金；有形资产净值为4000万美金。 ●盈利要求上市前两年，每年税前收益为200万美金，最近一年税前收益为250万美金； 或三年必须全部盈利，税前收益总计为650万美金，最近一年最低税前收益为450万 美金；或最近一个会计年度市值总额不低于5亿美金且收入达到2亿美金的公司：三 年调整后净收益合计2500万美金（每年报告中必须是正数）。 ●上市企业类型主要面向成熟企业。
上海证券交易所股票上市规则（2019年修订） 第一章总则 第一条 1.1为规范股票、存托凭证、可转换为股票的公司债券（以下简称可转换公司债券）和其他衍生品种（以下统称股票及其衍生品种）的上市行为，以及上市公司和相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。 第二条 1.2在上海证券交易所（以下简称本所）上市的股票、存托凭证及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜，适用本规则。 中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和本所对境内外公司的股票、存托凭证以及权证等衍生品种在本所的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。 第三条
1.3 申请股票及其衍生品种在本所上市，应当经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。 第四条 1.4 发行人、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人、重大资产重组交易对方等机构及其相关人员，以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、本规则及本所其他规定。 第五条 1.5本所依据法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、本规则及本所其他规定、上市协议、声明与承诺，对发行人、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人、重大资产重组交易对方等机构及其相关人员，以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员进行监管。 第二章信息披露的基本原则和一般规定 第六条
世界上第一只股指期货合约于1982年2月16日在美国堪萨斯城期货交易所（KCBT）推出。股指期货的特点：1.跨期性 2.杠杆性 3.联动性 4.高风险性和风险的多样性 信用风险/结算风险/流动性风险等 1982年2月24日，KCBT推出了第一份股指期货合约——价值线综合指数（Value Line Composite Index, VLCI)合约 4月21日，芝加哥商业交易所（Chicago Mercantile Exchange，CME)推出了S&P500股指期货，5月，纽约期货交易所（New York Board of Trade，NYBOT)也迅速推出了NYSE综合指数期货交易。 股指期货的发展 （1) 1983年2月，悉尼期货交易所(TFE)以澳大利亚证券交易所普通股票价格指数（ASE）为基础，开办股票指数期货交易。 （2）1984年1月，多伦多期货交易所（TFE）开办多伦多证券交易所300种股票价格指数（TSE300）期货交易 （3）1984年5月，伦敦国际金融期货交易所开办了金融时报100种股票价格指数（FT-SE100）期货交易 （4）1986年5月，香港期货交易所开办恒生指数期货交易 （5）1986年9月，新加坡国际货币交易所开办日经225股票价格指数期货交易 （6）1988年9月，东京证券交易所和大阪证券交易所分别开办东证股票价格指数（TOPIX）期货交易和日经225股票价格指数期货交易。 （7）马来西亚于1995年11月推出吉隆坡综合指数期货合约 （8）韩国于1996年6月开设了KOPI200股指期货 （9）1998年7月中国台湾的台湾国际金融交易所推出了台湾股票市场的第一个金融衍生品种————台证综合股指期货 股指期货交易被誉为80年代“最激动人心的金融创新”
证券交易所中小企业板块证券上市协议 证券交易所中小企业板块证券上市协议 甲方：_________证券交易所 法定代表人：_________ 法定地址：_________ 联系电话：_________ 乙方：_________ 法定代表人：_________ 法定地址：_________ 联系电话：_________ 第一条为规范中小企业板块公司证券上市行为，根据《公司法》、《证券法》和《证券交易所管理办法》，签订本协议。 第二条甲方依据有关规定，对乙方提交的全部上市申请文件进行审查，认为符合上市条件的，接受其证券上市。 本协议所称证券包括股票、可转换公司债券及其他衍生品种。 第三条乙方及其董事、监事、高级管理人员理解并同意遵守甲方不时修订的任何上市规则，包括但不限于《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司特别规定》，并交纳任何到期的上市费用。 第四条乙方同意以下有关涉及终止上市的安排，承诺将其载入公司章程并遵守： （一）乙方股票被终止上市后，将进入代办股份转让系统继续交易。 （二）乙方不对载入公司章程的前项规定作任何修改。 第五条乙方承诺在其股票上市后_________个月内，与具有从事代办股份转让主办券商业务资格的证券公司签订《委托代办股份转让协议》，约定一旦乙方股票终止上市，该证券公司立即成为其代办股
份转让的主办券商。上述协议于乙方终止上市之日起生效。 乙方未在终止上市前确定主办券商的，视为乙方同意甲方在作出乙方股票依法终止上市决定时，即代其指定临时主办券商，为乙方提供股份转让代办服务，相关费用由乙方承担。 第六条乙方承诺在其股票上市后_________个月内建立内部审计制度，监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况。 第七条乙方应当遵守对其适用的任何法律、法规、规章和甲方有关规则、办法和通知等规定，包括但不限于上述第三条中的规则。乙方及其董事、监事和高级管理人员在上市时和上市后作出的`各种承诺，作为本协议不可分割的一部分，应当遵守。 第八条甲方依据有关法律、法规、规章及《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司特别规定》的规定，对乙方实施日常监管。 第九条乙方应当向甲方交纳上市费。上市费分为上市初费和上市月费。 股票上市初费为_________元。上市月费的收取以总股本为收费依据，总股本不超过_________的，每月交纳_________元；超过_________的，每增加_________，月费增加_________元，最高不超过_________元。 可转换债券上市初费按可转换债券总额的_________％缴纳，最高不超过_________元。上市月费的收取以可转换债券总额为收费依据，可转换债券总额不超过_________元的，每月交纳_________元；超过_________元的，每增加_________元，月费增加_________元，最高不超过_________元。 其他衍生品种的收费标准由甲方经有关主管机关批准后予以实施。 经有关主管机关批准，甲方可以对上述收费标准进行调整。 第十条上市初费应当在上市日前_________个工作日交纳。上市月费自上市后第_________个月至终止上市的当月止，在每月_________
[股票市场]世界上几家著名的证券交易所 一、纽约证券交易所 纽约证券交易所是世界规模最大的买卖有价证券的交易市场，创立于1792年，设在纽约的华尔街和威廉街的西北角，后几经搬迁，现定址于华尔街11号。交易所的交易市场是一个大厅，厅内设有19座马蹄形的交易台。其中12座平均每台交易10种以上的股票；6座平均每台交易70种以上的股票； 另有一座专门经营200余种优先股股票，它以10股为一成交单位（一般的股票是以100股为单位）。交易时间每天5小时。 该所规定，只有会员才可以在交易所内进行交易。其会员分为四类：（1）佣金经纪人，专门代客买卖，在交易中收取拥金。 （2）次经纪人，在交易频繁时接受佣金经纪人的委托从事交易。（3）专家经纪人，接受佣金经纪人的委托而经营业务。它与次经纪人的差别是，他专驻在某一交易台旁，专门研究和等候所委托的股票的行市涨落，以期在适当时候进行买卖。（4） 零股经纪人，专办零股交易，委托经纪人进行交易。 如按有效期限分类。纽约证券交易所的委托方式通常有四种情形：①当日有效，即在当天交易收盘前有效，如行市不符合委托人的要求而未成交，委托即告失效；②周内有效，即规定在本周末中午12时以前有效；③月内有效，即在本月最后交易时间终了前有效；④取消前有效，即未取消前或另行委托前均为有效。 一个公司的股票要取得在纽约证券交易所进行交易的资格，必须向该所注册。在美国全国性的证券交易所中，纽约证券交易所的注册条件最为严格。它规定一个公司要具有相当规模才可以申请将其股票在纽约证券交易所挂牌上市，且年净利必须在100万美元以上，并且至少要有1500股，财产以普通股计，不得少于800万美元。因此，能在纽约证券交易所正式上布的股票只是一小部分，大约有4万多种股票没有在交易所正式上布，而在“场外交易市场”进行交易。 由于股票交易的投机性很强，为监督股票交易，美国政府根据1934年证券交易法设立了“证券交易委员会”。规定所有证券交易所、股票经纪人和上市的股票均需在委员会注册并接受其监督。为减少过度利用信贷进行股票投机，美国联邦储备体系对购买或持有股票的借款规定了法定保证金比率。 二、伦敦证券交易所 伦敦证券交易所是英国最大的证券交易所，设在英国伦敦市中心，它成立于1773年，1802年获英国政府正式批准，1812年颁布了英国第一个证券交易条例。伦敦证券交易所由169家证券经纪商和21家证券交易商的3600个会员组成，目的在于汇集国内外存储的资金并安排其投资去向。 伦敦证券交易所挂牌证券近一万种，居世界各证券交易所之首，其中40％为外国证券，日成交额达7亿多英镑。该所按证券性质分设市场，主要有政府统一长期公债市场、英国铁路证券市场、矿业证券市场、一般外国证券市场、美国股票债券市场等，并按不同类型的证券业务分为16个交易点。该所设有理事会，负责经营管理、吸收新会员、制定交易章程、决定佣金比例以及仲裁有关纠纷，理事会设有总裁一职，主持交易所的日常工作。该所会员分成两类：证券经纪人和证券交易商。交易商专门经营某些证券，如有的专营政府债券，
1、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司的股票价格连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到（）的，属于异常波动。+－20% 2、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在证券交易所上市，公开发行的股份应达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币（）元的，公开发行股份的比例为10%以上。4亿 3、《上海证券交易所股票上市规则》规定：“上市公司和相关信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员和其他内幕信息知情人在信息披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不得泄漏公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵公司股票衍生品种交易价格。”上述规定体现了信息披露的（）。公平性原则 4、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产（）的担保，应当在董事会审议
通过后提交股东大会审议。10% 5、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，公司发生购买或者出售资产交易，不论交易标的是否相关，若所涉及的资产总额或者成交金额在连续12个月内经累计计算超过公司最近一期经审计总资产的（）的，除应当披露并进行审计或者评估外，还应当提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。30% 6、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，如在澄清公告及股票交易异常波动公告中披露不存在重大资产重组、收购、发行股份等行为的，应同时承诺至少（）不再筹划同一事项。3个月内 7、A上市公司为控股子公司贷款提供300万元的担保，占A公司最近一期经审计净资产的0.5%。根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，A公司就该担保（）全体董事过半数审议通过，且达到出席会议董事2/3以上并披露 8、按照《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司股票同