（行业分析报告）行业基
本面分析
LED行业基本面分析
目录
一，总结2
1.1 行业演进2
1.2 产业链分解2
1.3 竞争力分析2
1.3.1 行业壁垒2
1.3.2 议价能力3
1.3.3 同业竞争3
1.3.4 替代威胁3
1.4 领导企业4
1.5 下游需求4
1.5.1 产值预测4
1.5.2 重点需求5
1.6 发展趋势5
1.7 投资建议5
二，行业概况6
2.1 技术发展6
2.2 白光LED基本情况7
2.3 产业链8
2.4 竞争格局9
三，LED制造产业12
3.1 材料制备行业12
3.2 设备制造行业13
3.3 外延片芯片制造行业14
3.3.1 基本情况14
3.3.2 大陆市场15
3.4 封装行业17
四，LED应用产业19
4.1 基本情况19
4.2 照明应用行业20
4.3 显示屏应用行业24
4.4 背光源应用行业25 五，大陆LED行业28
5.1 基本情况28
5.2 地区发展29
六，台湾LED行业32
一，总结
1.1行业演进
LED照明技术的发展路径可以从两个维度来拆解：1，色彩丰富，从60年代的红色，到70年代的黄、绿色，直至90年代的蓝、白色；2，发光效率提升，从60年代0.1lm/w，到80年代的10lm/w，直至当前的100lm/w。
LED的应用范围随着其色彩丰富、发光效率提升，逐步从60年代的指示灯市场，发展到90年代的手机背光市场，直至当前的显示屏、中型尺寸LCD背光等市场，未来还可能向大尺寸背光、通用照明、车头灯等市场渗透，市场容量可能从几百亿美元，跃升为上千亿美元，前景看好。
1.2产业链分解
LED产业链大致分为制造和应用两个环节。
制造环节又可细分为：上游的单晶片衬底制作、MOCVD制造；中游的外延晶片生长、芯片、电极制作、切割和测试分选；下游的产品封装。
应用领域又可大致分为三部分：照明应用、显示屏、背光源应用。
1.3竞争力分析
1.3.1行业壁垒
1.3.2议价能力
1.3.3同业竞争
全球LED产业主要分布在日本、台湾、欧美、韩国和大陆等国家与地区。
✧日本约占38%的份额，是全球LED产业最大生产国，保持高亮度蓝光和白光LED的专利技术优势，在高亮度LED 市场居于领导地位。
✧美国及欧洲地区掌握上游外延及芯片核心技术，产业垂直整合最为完整，以高端应用产品市场为主，在大尺寸LCD 背光源、白光照明及汽车应用等高端市场占有优势。
✧台湾由封装起步，逐步向上游外延及芯片领域拓展。台湾以低价策略逐渐威胁到日本的领导地位，基本占据了中低端LED市场，目前产值位列全球第二，市场占有率约24%。
✧中国，封装仍是LED产业中最大的产业链环节，但芯片比重持续提高。近几年芯片产能扩大较快，在全球LED芯片市场中的占有率逐年提升，从2003年不足10%增长到将近20%。
✧韩国LED芯片前几年才组建，在新兴市场发展迅速，目前掌握LED的技术达到世界先进水平。
台湾、大陆、韩国等公司受专利牵制很大，其中尤以台湾最为突出。目前核心专利由日亚、丰田合成、Lumileds、Cree、Osram等控制，他们采取横向（同时进入多个国家）和纵向（不断完善设计，进行后续申请）扩展方式，在全世界范围内布置了严密的专利网。日亚是技术转让、授权、诉讼的主要发起人。新兴厂商的应对办法是，提高自身研发实力，研发出独特的专利技术，获得老牌企业的相互授权。
1.3.4替代威胁
从理论上讲，LED是目前最先进的照明技术。相比于传统照明技术，它最大的优点是：能耗低、寿命长、体积小、安全环保。但受困于技术和产业化瓶颈，LED在价格、发光效率、光衰、散热性、一致性等方面与传统照明技术仍存在一定距离，尤其在大功率照明领域仍缺乏竞争优势。
但传统照明行业属于劳动力密集型行业，而LED却属于新兴半导体行业，发展的基本特征就是：技术升级快，价格下降
快，规模增长快。相信随着LED产业链的完善，在未来的5年内，LED的初置成本与技术性能将接近或比传统照明技术更有优势。
1.4领导企业
✧日亚：全球GaN蓝光LED和白光LED技术的领导者，与Cree在GaN芯片专利上有交叉授权，持有台湾光磊科技（OpToTech）的股权。
✧丰田合成：与日亚一样同为GaN蓝光LED的先驱，与TridonicAtco合资生产高亮度白光LED。
✧Cree：以生产SiC基蓝光LED芯片闻名，主要客户是Agilent、Sumitomo和OSRAM，与日亚在GaN芯片专利上有交叉授权。
✧Lumileds：在大功率LED封装技术上领先，飞利浦电子业务的一部分，因此有掌握整个产业链的可能性
✧欧司朗：拥有白光LED专利荧光粉的技术，专利授权给了亿光。
✧Seoul半导体：前几年才组建，目前掌握LED的技术达到世界先进水平；GaN基蓝、绿光LED，目前技术指标较高
✧晶元光电：合并后的新晶电在GaN基蓝、绿光外延、芯片和四元系AlGalnp的外延、芯片，月产能分别为世界第一
详细情况见下表
1.5下游需求
1.5.1产值预测
1.5.2重点需求
1.6发展趋势
✧需求大幅增长：未来可望进入车用高功率照明、路灯、通用照明、中大尺寸背光源中，产值潜力大
✧价格下滑：未来随着产业化深入，LED的价格也会大幅下滑
✧性能完善：LED的发光效率、光衰、散热、一致性等问题取得进一步改善
✧专利壁垒下降：白色、蓝色LED的基础专利在2010年上半年到期。OSRAM为主的欧美企业对技术转让呈现积极态度，可能逼迫NICHIA也将加快对外授权的速度。
