重庆轨道交通设备项目可行性研究报告
规划设计/投资分析/产业运营
报告摘要说明
地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载PIS系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和一定的资金壁垒，不仅需要相关资质，而且基本上都有相关经验的要求。
根据2020年1月国铁集团年初工作会议上的披露，2019年全国铁路固定投资完成8029亿元，较2018年的投资总额8028亿元相比基本持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。根据国铁集团会议内容，2019年，全国铁路投产新线8489公里，其中高铁5474公里，分别同比增长了81.27%和33.51%。2019年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长7.7%和7.8%。
该地铁设备项目计划总投资4433.93万元，其中：固定资产投资3440.06万元，占项目总投资的77.58%；流动资金993.87万元，占项目总投资的22.42%。
本期项目达产年营业收入9853.00万元，总成本费用7768.83万元，税金及附加90.10万元，利润总额2084.17万元，利税总额2461.74万元，税后净利润1563.13万元，达产年纳税总额898.61万元；达产年投资利润率47.01%，投资利税率55.52%，投资回报率35.25%，全部投资回收期4.34年，提供就业职位172个。
轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。
城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交通运输部出台《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》（以下简称三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。
重庆轨道交通设备项目可行性研究报告目录
第一章项目总论
第二章市场调研分析
第三章主要建设内容与建设方案
第五章土建工程
第六章公用工程
第七章原辅材料供应
第八章工艺技术方案
第九章项目平面布置
第十章环境保护
第十一章安全保护
第十二章风险应对说明
第十三章节能概况
第十四章项目进度方案
第十五章项目投资方案
第十六章项目经济效益分析
第十七章项目招投标方案
附表1：主要经济指标一览表
附表2：土建工程投资一览表
附表3：节能分析一览表
附表4：项目建设进度一览表
附表5：人力资源配置一览表
附表6：固定资产投资估算表
附表7：流动资金投资估算表
附表8：总投资构成估算表
附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表
附表11：总成本费用估算一览表
附表12：利润及利润分配表
附表13：盈利能力分析一览表
第一章项目总论
一、项目建设背景
地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载PIS系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和一定的资金壁垒，不仅需要相关资质，而且基本上都有相关经验的要求。
例如，车辆投标企业必须具有整车产品技术和相应的开发能力（所开发的产品通过型式认证），具有列车网络控制技术和相应的匹配试验装置；牵引系统投标企业需具有产品研究开发、工程化设计能力和技术，并拥有通过型式试验认证的产品；信号系统投标企业需具备一个完整信号系统的供货能力和集成验证能力等。近年来，受益于地铁建设热潮，地铁装备市场整体发展态势良好。首先在地铁车辆方面，随着中国城轨交通建成地铁线路数量与长度的增加，地铁配置车辆数量也在逐年增长。2012年，中国城市建成地铁配置车辆数量首次突破10000辆，同比增长22.9%；到2017年底，建成地铁配置车辆数量已达到21628辆，较2016年增长了21.4%。
与此同时，我国在基建补短板趋势下，全国范围内依旧掀起了新一轮地铁建设热潮，每年在建地铁配置车辆数量还在不断增加。2017
年，全国在建地铁配置车辆数量超过7万辆，达到71079辆，同比大
增209.9%。
通信与信号系统方面，国内有关信号厂商对城市轨道交通信号系
统的研究、开发起步较晚，市场投入有限，信号技术与国际先进的信
号公司具有较大的差距。目前国内尚不具备提供整套ATC系统的能力，尤其是不具备提供基于通信的ATC系统的能力。
为了满足轨道交通系统的建设要求，绝大多数轨道交通线路的信
号系统，尤其是采用基于无线通信的移动闭塞信号系统，其核心子系
统均采用进口设备，其核心技术由外国公司掌控，其他子系统和辅助
设备采用国产设备。
自动售检票系统方面，全国新建的轨道交通自动售检票系统都选
用了非接触式IC卡技术，具有很高的信息处理能力和更高的安全性，
系统设备更为简化，卡票现象大为减少，机械维修和调整维修的工作
量也相应减少；同时，也为乘客带来更大的方便，乘客不需从提包中
取出车票也能方便地检票通过。
其他机电装备方面，供电工程约占城市轨道交通设备总成本的2%
左右，但关系到整个工程的运转质量，因而项目投资方一般会挑选运
行经验丰富、过往业绩良好的企业的产品。在牵引变压器市场中，具
有丰富供货业绩的龙头企业具有先发优势。
目前我国地铁装备市场国产化率低，设备综合国产率只有70%左右。以深圳地铁1号线为例，深圳地铁1号线信号系统国产化率为53.91%，通信系统国产化率为54.6%，屏蔽门为54.4%，防灾报警系统（FAS）
为66%，车辆段设备为72.9%。
这些设备系统国产化率偏低，对地铁行业进一步发展带来影响，
很大程度上增加了国内城市轨道交通建设的投入成本，虽然已经实施
装备国产化计划多年，但是由于装备平均国产化率仍然偏低，所以城
轨装备成本始终降不下来。所以，加快关键装备国产化是城轨交通装
备市场主要发展趋势。
除提高国产化率外，提升智能化水平也将成为地铁装备市场的发
展趋势。随着国内城市地铁建设规模的不断增大，城市地铁智能化系
统市场容量正越来越大，2018年预计在116亿元，未来有望延续增长
势头。
二、报告编制依据
1、《产业结构调整指导目录》。
2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。
3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。
4、国家现行和有关政策、法规和标准等。
5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。
6、其他有关资料。
三、项目名称
重庆轨道交通设备项目
四、项目承办单位
xxx实业发展公司
五、项目选址及用地综述
（一）项目选址方案
项目选址位于某高新技术产业开发区,地理位置优越，交通便利，
规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。
重庆，简称渝，别称山城，是中华人民共和国省级行政区、中西部唯
一直辖市、国家中心城市、超大城市，国务院批复确定的中国重要的中心
城市之一、长江上游地区经济中心、国家重要的现代制造业基地、西南地
区综合交通枢纽。总面积8.24万平方千米，辖26个区、8个县、4个自治县，2019年建成区面积1379平方千米，常住人口3124.32万人，城镇人口2086.99万人。重庆地处中国内陆西南部，是长江上游地区的经济、金融、科创、航运和商贸物流中心，国家物流枢纽，西部大开发重要的战略支点、
一带一路和长江经济带重要联结点以及内陆开放高地、山清水秀美丽之地；既以江城、雾都、桥都著称，又以山城扬名。重庆以汉族为主，少数民族
主要有土家族、苗族等。旅游资源丰富，有长江三峡、世界文化遗产大足
石刻、世界自然遗产武隆喀斯特和南川金佛山等壮丽景观。重庆是国家历
史文化名城。1189年，宋光宗赵惇先封恭王再即帝位，自诩双重喜庆，重
庆由此得名。重庆是红岩精神起源地，巴渝文化发祥地，火锅、吊脚楼等
影响深远；在文字记载的3000余年中，曾三为国都，四次筑城，史称巴渝；抗战时期为国民政府陪都。重庆是西南地区最大的工商业城市，国家重要
的现代制造业基地。有国家级重点实验室10个、国家级工程技术研究中心10个、高校67所，中国（重庆）自由贸易试验区、中新（重庆）战略性互联互通示范项目、两江新区、渝新欧国际铁路等战略项目。
（二）项目用地规模
项目总用地面积13900.28平方米（折合约20.84亩），土地综合
利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照地铁设备行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。
六、土建工程建设指标
项目净用地面积13900.28平方米，建筑物基底占地面积7321.28
平方米，总建筑面积18348.37平方米，其中：规划建设主体工程14429.50平方米，项目规划绿化面积1331.83平方米。
七、产品规划方案
根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：地铁设备xxx
单位/年。综合考xxx实业发展公司企业发展战略、产品市场定位、资
金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验
以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、
xxx实业发展公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”原则提出产能发展目标。
八、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资4433.93万元，其中：固定资产投资3440.06万元，占项目总投资的77.58%；流动资金993.87万元，占项目总投资的22.42%。
（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入9853.00万元，总成本费用7768.83万元，税金及附加90.10万元，利润总额2084.17万元，利税总额
2461.74万元，税后净利润1563.13万元，达产年纳税总额898.61万元；达产年投资利润率47.01%，投资利税率55.52%，投资回报率
35.25%，全部投资回收期4.34年，提供就业职位172个。
九、项目建设单位基本情况
（一）公司概况
在本着“质量第一，信誉至上”的经营宗旨，高瞻远瞩的经营方针，不断创新，全面提升产品品牌特色及服务内涵，强化公司形象，
立志成为全国知名的产品供应商。
公司拥有优秀的管理团队和较高的员工素质，在职员工约600人，80%以上为技术及管理人员，85%以上人员有大专以上学历。公司依托
集团公司整体优势、发展自身专业化咨询能力，以助力产业提高运营
效率为使命，提供全方面的业务咨询服务。公司坚持以市场需求为导向、以科技创新为中心，在品牌建设方面不断努力。先后获得国家级
高新技术企业等资质荣。
公司正处于快速发展阶段，特别是随着新项目的建设及未来产能扩张，将需要大量专业技术人才充实到建设、生产、研发、销售、管理等环节中。作为一家民营企业，公司在吸引高端人才方面不具备明显优势。未来公司将通过自我培养和外部引进来壮大公司的高端人才队伍，提升公司的技术创新能力。公司以生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。
（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx有限公司实现营业收入7770.56万元，同比增长21.58%（1379.50万元）。其中，主营业业务地铁设备生产及销售收入为7218.41万元，占营业总收入的92.89%。
根据初步统计测算，公司实现利润总额1884.82万元，较去年同期相比增长274.87万元，增长率17.07%；实现净利润1413.62万元，较去年同期相比增长274.03万元，增长率24.05%。
十、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章市场调研分析
一、地铁设备行业发展概况
根据2020年1月国铁集团年初工作会议上的披露，2019年全国铁
路固定投资完成8029亿元，较2018年的投资总额8028亿元相比基本
持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。根据国铁集团会
议内容，2019年，全国铁路投产新线8489公里，其中高铁5474公里，分别同比增长了81.27%和33.51%。2019年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长7.7%和7.8%。
2020年未来展望。1.铁路设备保持平稳发展：1月召开的2020年
全国交通运输工作会议披露，今年交通运输将完成铁路投资8000亿元。
铁路投资自2014年起，已经连续6年维持在每年8000亿的投资
水平。预计2020年总投资依然将完成年初投资计划，保持高位运行。
预计在2020年，作为十三五计划的收官之年，新通车里程有望进一步
增长。2020年的投资有望向车辆采购做更多倾斜。中长期来看，国内
铁路设备需求逻辑从密集建设推动转向运输需求推动：铁路货运受煤
炭需求增加、公转铁等利好因素影响货运量持续增加，货车与机车采
购将维持良好需求；高铁客流增长与普列客流改造成为动车组需求增
长的重要驱动力。受新冠肺炎疫情影响，2020年初铁路客运量同比明
显下滑，但货运量依然维持了良好增长，我们判断疫情主要是短期影
响当期客流，但不影响2020全年设备采购。2.城轨迎政策利好，景气
向上：
根据中国城市轨道交通协会的数据，2019年，国内新增城轨运营
线路长度共968.77公里，同比增长32.94%，再创历史新高。城轨项目规划饱满，根据中国城市轨道交通年鉴，截至2018年底，国家发改委
共批复44个城市的建设规划线路，规划总投资达38911亿元。近期，
在确保疫情防控到位的前提下，国内加大了政策调节力度，积极推动
复工复产，扩大有效投资。财政部提前下达2020年新增地方政府债务
限额；各地密集推出万亿投资计划。基建投资提速，由地方投资主导
的城轨建设投资有望加快发展。预计城轨交通装备需求将呈快速增长。
二、地铁设备市场分析预测
轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）
城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通
际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路
即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。
2011-2015年，我国铁路固定资产投资逐年增长，从2011年的5800亿元增长至2015年的8238亿元，年复合增长率为9%。2015年年初制定的铁路投资计划是8000亿元，实际投资8238亿元，由此“十二五”期间铁路投资累计将达到3.58万亿元，远高于“十二五”规划的2.8万亿元。
2016年6月29日，国务院总理李克强召开国务院常务会议原则通过《中长期铁路网规划（2016-2030）》，中国高铁网正式由“四纵四横”升级为“八纵八横”，并提出到2025年中国高铁里程数将达到3.8万公里。“八纵八横”的总目标为：铁路网覆盖20万人口以上城市，快速铁路网连接所有50万以上人口城市，高速铁路网连接所有100万以上城市；城际高铁连接城市群内部城市。到2020年中国高铁营业里程达3万公里，新增1.1万公里，覆盖80%以上的大城市；2020-2025年规划铁路总里程新增2.5万公里，高铁新增0.8万公里，同比下降17%和27%，2025-2030年同比持平；可以预见，十三五期间国家铁路建设将迎来新一轮高潮。
随着“大动脉”的贯通，加强以城际铁路为主的“毛细血管”建设成为各地“十三五”规划中的重点。具有快速、便捷和高密度等特点的城际铁路是中国铁路发展的一个重要标识，它不仅极大地缓解了
城市交通的压力，更为相邻城市间的发展注入了活力。城际铁路建设
是新型城镇化的需求，支撑城市群的发展。城际铁路服务城市群，有
助于打造区域经济圈。我国现在处于城市群发展的初级阶段，目前除
了珠三角、长三角的经济产业联系相对比较紧密，其他区域联系相对
较弱，为了拉动区域经济的合作与发展，城际铁路建设势在必行。
“十三五”规划提及7个城市群的城际铁路建设，2020年目标新建8000公里。借助城际铁路这一特殊的交通纽带，在加速推进地方经济
和文化的互动交流方面，将会起到至关重要的桥梁作用。
市郊铁路的都市圈成熟度更高，但仅有部分一线城市响应。市郊
铁路服务都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及卫星城市的通
勤需求比城市群的经济产业联系更强。目前开始建设的市郊铁路主要
是北京，但建设十分不合理，以地铁往外延伸的思路在建设市郊铁路，并不能满足卫星城市快速通勤到中心城市的需求。按照国际经验，大
城市地铁里程约为500公里，市郊铁路（都市圈）里程约为2500公里。我国市辖区400-500万人以上的城市约为15-20个，保守估计每个都
市圈建设里程为1000-2000公里，则未来需求可能达1.5万到4万公里，我国的市郊铁路未来的潜力很大。
二、地铁设备行业发展趋势分析
城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交通运输部出台《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》（以下简称
三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个
城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。
“十三五”期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国
家将进一步推进动车组核心部件的国产化和进口替代。城市轨道交通
年均投资完成额将超6000亿，PPP投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和PPP助力，“十三五”是轨道交通投资高峰是大概
率事件，相关设备端的订单高峰将于2018年到来。
铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、
电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总
投资的15%左右。2015年开始高铁竣工下降，动车2016年未招标，逐
步进入后市场时代。“十二五”是高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015年底高铁通车里程为1.9万公里，五年间峻工通车里程约1.4万