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收益率波动与基本养老保险替代率结构调整_钱敏

2010年第1期

(总第178期)人口与经济P OP ULATI O N &ECONOM I CS No .1,2010(T ot .No .178)社会保障研究

收益率波动与基本养老保险替代率结构调整

钱　敏

(厦门大学金融系,福建厦门　361005)

摘　要:文章运用精算模型比较了收益率波动条件下,基础养老金和个人账户对参与者的经济影响差

异,并对我国基本养老保险替代率现行政策进行了实证检验,发现:(1)由不同收益率,可确定不同

收入群体对基础养老金和个人账户的偏好差异,从而为不同收入水平人群实施替代率结构调整提出分

类标准。(2)收益率较低时提高退休年龄,个人账户激励效果强于基础养老金,因此在收益率波动状

况下,提高退休年龄并增加个人账户份额不失为恰当选择。

关键词:收益率波动;基本养老保险;替代率结构

中图分类号:F840167 文献标识码:A 文章编号:1000-4149(2010)01-0048-08

收稿日期:2009-04-22;修订日期:2009-11-12

作者简介:钱敏(1978-),四川遂宁人,厦门大学金融学博士研究生,研究方向为保险理论与政策。

Fluctua ti on i n Y i eld and Adjust m en t of Repl ace m en t Ra te ’s Structure of Ele m en t ary Pen si on

Q I A N M in

(Xia men University,Depart m ent of Finance,Xia men 361005,China )

Abstract:The article compares the incentive differences of partici pants bet w een basic pensi on and individual accounts under the conditi ons of the fluctuati ons in yield,and take a e mp irical testing t o China ’s current policy,found that:(1)By different rates of return,we can deter m ine the p references differences of different income gr oup s in basic pensi on and individual accounts,and p r opose classificati on criteria for distinct adjust m ent of the structure of rep lace ment rates .(2)W hen the yield is l ow,raising the retire ment age,incentive effects of individual accounts is better than the basic pensi on ’s .It is app r op riate that raising the retire ment age and increasing the share of individual accounts when the yield

fluctuates .

Keywords:the fluctuati on in yield;ele mentary pensi on;structure of rep lace ment rate 一、研究综述

随着人口老龄化程度的逐步推进,养老保险替代率问题的研究越来越受到学术界关注。国外的养老保险研究,主要从两个方面来进行:一是托马斯(Thomas )与约翰(John )从宏观经济理论角度进行研究,探讨养老保险基金对消费、资本形成、经济增长等的影响,养老保险和代际

关系,养老保险基金运作管理、养老保险和道德风险、逆选择等①②;二是根据历史数据,研究替代率的影响因素。芮得(Rehder)运用长期随机模型对美国年金进行分析,指出制度的不确定性导致养老保险替代率的不确定性增强[1];詹姆斯(Ja mes)等对美国1980～2002年间养老保险替代率进行了统计分析,指出替代率的敏感性因素是雇员的税后收入及其变化状况[2]。

国内学者大多从以下三个角度对其进行研究:一是从参与者微观养老保障需求视角,分析新旧养老保险政策调整带来的替代率变化。唐运舒通过对照工资增长率大于或小于记账利率时新旧养老保险政策调整前后替代率变化,认为调整后养老金替代率水平下降[3];邓大松和李琳、林东海和丁煜指出随着养老保险基金投资回报率的提高,新政策的个人账户激励效果显著[4～5];米红、邱晓蕾,田青和张水辉认为在制订社会养老保险方案时,有必要对我国不同收入群体采取差异化的替代率、缴费率及其调整措施,以真正实现社会共济的目的,同时减轻政府的财政压力[6～7];柳清瑞,贾洪波和温源认为在中国养老保险制度改革过程中,应该根据经济和人口的特征以及变化趋势,对养老金替代率、缴费率、退休年龄等参数进行调整,以实现养老金资源的帕累托优化配置[8～9];二是研究基本养老金中个人账户的特点来分析替代率问题。宋世斌、冯羽和彭俊,张勇认为个人账户属于强制性储蓄,个人账户养老金的计发方式缺乏互济性与再分配功能,不能解决长寿风险的问题,反而增加了由此带来的个人账户支付缺口,因此建议使用生存年金方式进行发放[10～11];三是从一般均衡角度以宏观经济的整体视野出发来进行研究。杨再贵利用OLG模型分析了最优社会统筹养老金替代率的影响因素,并且提出基础养老金替代率应随人口增长率下降而适当调低[12]。

前述研究对影响替代率的因素分析较为全面,提出了应当针对不同群体(新人、中人、老人或收入不同群体),根据经济和人口变化状况采用不同的替代率与缴费率及其调整措施。此外,还针对替代率本身的结构,提出了随着养老保险基金投资回报率的提高,个人账户激励效果显著,应适度降低基础养老金替代率水平。上述研究也存在以下几点不足:①文献多为比较静态分析,且对影响因素的分析多属于各因素单独对替代率作用的局部分析,缺乏参数动态变化的系统性影响研究;②较少讨论替代率的结构问题。即使针对个人账户部分做出了专门研究,也少有与基础养老金部分结合起来分析其影响因素,没有深入讨论个人账户占比大小在基本养老金体系中不同情况下的利弊;③对收入不同群体的界定较为随意,缺乏客观标准;虽然提到了收益率的重要性,但鲜有对收益率变化所致影响做更深入的定性和定量研究。

我国基本养老保险体系包括基础养老金和个人账户两个部分。除法律强制性之外,基础养老金具有社会公平性特点,因此必然发生资金由高收入者向低收入者转移,从而产生收入再分配效应;参与人一旦死亡,统筹账户的资金不能被继承,资金由非长寿者向长寿者转移,因此基础养老金具备了风险分担的保险机制。而个人账户由于可继承性,不具备社会公平性和风险分担性的特点。

本文针对前述研究的不足,从微观参与者角度,将基本养老金作为研究对象,分析基础养老金和个人账户两种模式的特点,运用精算模型,确定在收益率波动状况下二者对不同收入水平的计划参与者的经济影响差异;利用分析结论,对我国养老保险替代率现行政策进行实证检验,进而提出在不同状况下,应根据基础养老金和个人账户各自的优点进行较优的替代率结构政策选择。

文章结构安排如下:引言部分介绍相关研究文献和本文研究的主要内容与目的;第二部分阐述基本分析思路,建立分析框架和相应精算模型,并设置模型参数;第三部分对实证结果进行分析,探讨基础养老金方式和个人账户方式对参与人的经济影响差异,进而提出在不同前提下我国

①②Amy Rehder.Social Security Benefit Uncertainty under I ndividual Accounts[J].Conte mporary Econom ic Policy,2005,(1).

Ja mes P S m ith.Trends and Pr ojecti ons in I ncome Rep lace ment During Retire ment[J].Jour-nal of Labor Econm ics,2003,(4).

养老保险替代率组合的政策选择;最后一部分为主要结论。

二、研究的基本思路与模型设计

1.基本思路

通过上述对基础养老金方式和个人账户方式的分析,可以得出以下几点基本假设。(1)因基础养老金存在高收入者向低收入者资金转移的情况,对具有平均收入以上的参与者来说,如果在相同缴费率和累积收益率条件下,参与者领取的通过精算之后得到的基础养老金数额将低于领取的个人账户方式得到的数额。

(2)由于基础养老金存在非长寿者向长寿者资金转移的特点,在相同缴费率和累积收益率假定下,对活到退休年龄的领取人而言,基础养老金的累积精算值要大于个人账户方式参与者。因此,对于相对长寿参与者,参加基础养老显然更为合适。

(3)基础养老金参与者的领取额度(或比例政策)相对稳定,而个人账户的累积值受收益率影响而波动较大。

因此,基础养老金与个人账户对参与人的经济影响结果并不确定,若不考虑相关条件的变化,简单的增减基础养老金份额会影响参与人总体的退休工资替代率水平,从而制约基本养老保险政策实施的效果。

下面我们将通过建立精算模型来检验这一思路,并探讨相应的政策启示。

2.模型设定

假定基础养老金与个人账户的缴费率均为工资的c 倍,工资增长率为g,个人账户基金收益率(也称为记账利率)为r ,退休年龄为α岁,参与者都能活到退休年龄。到退休时,按照个人账户方式,其缴纳款项的累计额S 为:

S =c ?AS x +h ?∑

α-(x +h )-1

t =0(1+g )t (1+r )α-(x +h )-1-t (1)

其中,AS x +h 表示参与人在x +h 岁时的薪水。

基础养老金的领取以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数,缴费每满1年发给1%①。对于基础养老金来说,其缴费工资在退休时的积累值为:V α=AS x +h ?

1-1+g 1+r α-(x +h )-1r -g

,在α岁之后的时刻t 的指数化平均工资为:V αα-(x +h )?(1+g )t 。假定参与者x +h 岁时在岗职工的平均工资为AS ′x +h ,领取比例为d =[

α-(x +h )]?1%,极限年龄为ω,那么可以领取的基础养老金在退休时的现值L 为:

L =d ?∑ω-α-1t =0

12AS ′x +h ?(1+g )α-1-(x +h )+t +V αα-(x +h )?(1+g )t ?(1+r )-t ?t p α=d

2?AS ′x +h (1+g )α-1-(x +h )+V αα-(x +h )?∑ω-α-1t =0(1+g )(1+r )t ?t p α(2)

其中,t p α表示参与人在α岁之后活到α+t 岁的概率。因此,基础养老金替代率为:

d ′=12d ?AS ′x +h ?(1+g )α-1-(x +h )+V αα-(x +h )AS ′x +h ?(1+g )

α-1-(x +h )=12d ?AS ′x +h AS x +h +1-1+g 1+r α-1-(x +h )[α-(x +h )]?(r -g )?(1+g )

α-1-(x +h )(3)①《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》(国发[2005]38号)。

个人账户月领取标准为储存额除以计发月数,计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命、本人退休年龄、利息等因素确定,因此,个人账户替代率为:

d″=c?AS x+h?∑

α-(x+h)-1

t=0

(1+g)t(1+r)α-(x+h)-1-t/(W-α)

AS x+h?(1+g)α-1-(x+h)

(4)

其中,W为退休时城镇人口平均预期寿命,这里取W=75167①。

3.模型参数设置

(1)加入计划年龄x+h=18。按照劳动保障部社会保险研究所“中国养老社会保险基金测算与管理”课题组对北京、上海、大连、成都和西安等五个城市抽样调查数据显示,参保职工就业年龄为16岁,但其对2001～2050年中国城镇在职职工平均就业年龄的预测,2001年平均就业年龄为16岁,2005年平均就业年龄为17岁,2010年以后平均就业年龄为18岁[13],本文取较大值18岁。

(2)平均退休年龄α=55岁。中国法定退休年龄规定是男60岁,女干部55岁,女工人50岁,特殊工种职工可以提前5年退休,本文取中间值55岁。

(3)极限年龄ω=105(中国寿险业经验生命表(1990～1993)(混合表))。

(4)养老金基金收益率r=8%,4%。为便于比较,这里设定两个收益率:首先,考虑到中国经济近年来一直保持8%以上的增长率,由收益与产出的同步性,因此本文考虑将养老基金收益率参数之一设定为8%;其次,考虑到市场波动以及整体经济状况变化,本文将此参数之二(4%)设置为与市场实际利率相同。

(5)工资增长率g=516%[14]。

(6)目前,我国基础养老金部分的缴费率为20%(国发[2005]38号),领取额为当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数,缴费每满1年发1%,因此,这里假定,c=20%,d=[55-(x+h)]×1%=[55-18]×1%=37%。

(7)生存概率。本文模型采用《中国人寿保险业经验生命表(男女混合表)(1990～1993年)》②中给出的生存概率。

表1　各参数设置值

x+hαωr g c d

185********,0104010560120137

三、实证结果分析

1.收益率波动对基础养老金和个人账户的经济影响差异

为方便计算,假定缴费率相同且AS′

x+h =AS

x+h

=AS18,即假定参与人的起始薪水等于社会平

均水平,并将表1中各参数分别代入(1)(2)式中,得到:

当r=0108时:S

=811141015?AS18,L1=4514679235?AS18;

当r=0104时:S

=4015076623?AS18,L2=4514679235?AS18;

显然,由L

=L2可以看出,基础养老金在参与人退休时的现值与缴费累积收益率没有直接

关系,而S

1≠S

表明个人账户在退休时的缴费累积值与基金收益率关系密切。并且,当r=0108

时,S

>L1,当r=0104时,S2

①②中国寿险业经验生命表(1990～1993)(混合表)。

由于最新(2000～2003)版本的生命表颁布于国发[2005]38号文件之后,且没有男女混合表,故本文仍选用旧生命表,不影响分析结论。

配效应与风险分担效应之和,因而累积至退休的金额大于基础养老金参与者得到的累积值;当基

金收益率较低时,其累积效应小于基础养老金的收入再分配效应与风险分担效应之和。

另外,当r=0108时,S>L,表明在相同的缴费率条件下,个人账户在退休时的积累值大于基础养老金领取额在退休时的现值,此时个人账户对于个人的经济激励要优于基础养老金。事实上,上面公式只是针对具有平均收入水平的单个个体进行分析。显然,缴费率既定的情况下,收入越高在退休时的积累值越大,因而上述结论对平均收入以上的那部分参与者是适用的。

对具有平均收入以下的参与者,设其收入为社会平均收入的k倍,即令AS

x+h

=k?AS′x+h,这里计算临界情况,使得S=L,利用上述参数计算可得:k=0152053,只要k>0152053,均有S>L。若我国最低工资标准遵循“国际上一般月最低工资标准相当于月平均工资的40%～60%”①的惯例,当最低工资大于社会平均收入水平的0152053倍时,对所有参与者来说,个人账户会比基础养老金得到更多好处。此时,可将基础养老金全部采取个人账户的操作方式。因

此,当r

=0108时,我国基本养老保险采取个人账户方式较优。

当r=0104时,S

使得S=L。令AS

x+h

=k?AS′x+h,可解得:k=11147。故当起始薪水在平均收入水平的11147倍之上时,参与者采用个人账户方式更优,在此水平之下者,采用基础养老金方式更好。

因此,不同的r值总会对应一个k值,表明在不同的基金收益率状况下,平均收入k倍之上的人群采用个人账户更为合适,在平均收入k倍之下的人群,采用基础养老金方式更为合适。另外也可发现r与k负相关:r越大,则k值越低,当r大到一定程度时,所有参与者都采用个人账户更优;r越小,则k值越高,表明更大比例的人群更适合基础养老金方式。

上述讨论确定了通过收益率波动来界定不同收入人群的明确标准,在实际政策制定过程中,可考虑在一个相对稳定的收益率假设下,对不同人群的替代率结构调整采取不同的侧重。如美国2004年不同收入水平的标准参保者(参保年限、缴费额、退休年龄都符合标准方案设计)的养老金总替代率是75%～89%,但其对应基本养老金部分的替代率仅33%～65%,平均在42%左右;低收入群体的社会养老保险金部分的替代率高而私人养老金部分的替代率低,高收入群体则正好相反②。

我们可以发现,在其他条件既定时,养老基金收益率是比较基础养老金与个人账户优劣、界定对不同收入群体影响差异的关键参数。当收益率高到8%及以上的水平,若我国最低工资标准在平均水平的0152053倍之上时,采用个人账户方式来运作我国的基本养老金是较优选择;而收益率低于此标准,且最低工资标准相较社会平均工资水平低时,就应在社会公平原则和微观激励二者之间寻求平衡,从而得到各养老金方式之间的最优比例。根据资产定价理论,收益率取决于资产本身的特定风险和市场系统风险。本文假定收益率r与我国经济增长率或市场实际利率相同,均取决于我国宏观经济发展状况,因此,应根据经济增长水平和市场状况制定适宜的养老金政策。

2.我国基础养老保险与个人账户组合的政策选择

我国2005年颁布的《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》(国发[2005]38号)规定,退休时的基础养老金月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数,缴费每满1年发给1%。个人账户养老金缴费率为8%,月领取标准为个人账户储存额除以计发月数,计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命、本人退休年

①②中华人民共和国劳动和社会保障部令(第21号)。

The Aon Consulting.Rep lace ment Rati o Study:A Measure ment Tool For Retire ment Planning[M].Georgia State University.2004.

龄、利息等因素确定。分别将表1中参数设定值代入(3)(4)式,可得d′=21172%,d″= 111024%。因此,基础养老金替代率与个人账户替代率之和321744%,即为本文参数假定下我国基本养老金的替代率政策目标。

目前全国基本养老保险的实际平均替代率为7215%,有的地方甚至高达120%以上[15]。假定要保持目前基本养老保险的实际平均替代率水平不变,则存在391756%的替代率水平缺口。为弥补这一差额,根据本文建立的精算模型,我们讨论不同的政策选择,并做出相应的政策评价。

(1)其他条件不变,增加缴费率。①增加的部分以个人账户方式运作:将d″=391756%代入(4)式,若r=0108,可得c=1414%;若r=0104,可得c=28185%。若加上现在28%的基本养老金缴费率水平,则需要的总缴费率分别为4214%,56185%。显然,总缴费率过高将阻碍个人账户的发展进而降低总替代率,最终降低参与者退休生活水平。②增加的部分以基础养老金方式运作:由公式(3)可知,d′与缴费率不存在相关关系,亦即在基础养老金领取政策不变时,无论缴费率提高多少,基础养老金替代率都不会变化。

(2)缴费率水平不变,由国家财政负担。按照替代率与缴费率之间的比例进行计算,要弥补391756%的替代率水平缺口,在每个参与者缴费的同时,国家财政要同时为其缴纳其工资水平的331996%。2007年全国城镇单位在岗职工年平均工资为24932元①,在城镇单位就业人员中,在岗职工11427万人②,按此水平,国家财政需为此负担9685139亿元,相当于2007年全国财政收入51321178亿元③的1819%。且随着我国老龄化程度的加剧,国家财政负担将更沉重。

上述讨论可以明确,为维持我国基本养老保险目前实际平均替代率7215%的水平,不论是增加缴费率,还是由国家财政负担其与321744%的基本养老金的替代率政策目标之间的缺口,都不是理想的政策选择。

(3)缴费率水平不变,基本养老金全部采用个人账户方式运作。由本文模型中(3)式可知,在我国目前基础养老金政策下,参与者起始薪水越低获得的替代率水平越高,起始薪水越高获得的替代率水平越低。因此,当经济增长率水平和市场收益率较低而导致缴费基金累积收益率较低时,基础养老金对收入水平较低的人群具有较强吸引力,此时政策倾向应侧重于收入再分配的社会公平原则,针对不同收入群体制订差异化的替代率和缴费率水平,从而减轻财政负担;当经济增长率水平和市场收益率较高,基金累积收益率因而也较高时,个人账户对所有参与者更有吸引力,政策倾向就应侧重于效率原则,将基本养老金运作方式全部采用个人账户方法,将达到降低缴费率或提高替代率最优效果。我们认为,若收益率水平较高,基本养老金可全部采用个人账户方式运作以弥补替代率缺口。

下面,我们来测算r=0108时,实现我国替代率政策目标所需的缴费率水平。相关参数与本文设置一致。另外,假定基本养老金的缴费额在退休时积累值按照个人账户的操作标准。将文中所设参数分别代入(1)(2)(5)式中,得到如表2的结果。计算表明,若按照个人账户的运作方式,要达到321744%的替代率目标,只需要15102%的缴费率水平,比28%的缴费率目标降低了12198%。因此,我们认为,在替代率目标不变的前提下,可考虑降低缴费率水平,增加个人账户所占份额,从而有效减轻参与者的缴费负担。

按照相同假设,我们可计算实现缴费率目标以后,能够达到的替代率水平。结果(见表3)显示,在28%的缴费率水平下,可达到771304%的替代率水平,比321744%的目标替代率水平高出44156%。因此,我们认为,在缴费率目标不变的前提下,可考虑使用个人账户的运作方式

①②③2007年全国城镇单位在岗职工年平均工资统计结果公告(国家统计局公告2008年第1号)。2007年度劳动和社会保障事业发展统计公报。

国务院关于2007年中央决算的报告。

来管理基本养老金,获得更高的替代率水平,以提高退休者的生活水平。

表2　替代率目标下相应缴费率状况(r=0108)%

替代率目标:321744个人账户:111024基础养老金账户:21172相应缴费率(1)1510231993111207

缴费率目标(2)28820

(1)-(2)-12198-41007-81793

表3　缴费率目标下可达到的替代率状况(r=0108)%

缴费率目标:28个人账户:8基础养老金账户:20可达到的替代率(3)771304221087551217替代率目标(4)32174411102421172

(3)-(4)44156111063331497

需要注意的是:当r=0108时,在缴费率不变的情况下,若基本养老金全部采用个人账户的方式,则可达到771304%的水平,高于目前全国基本养老保险7215%实际平均替代率水平,若要达到321744%的替代率目标,只需要15102%的缴费率水平,大大低于目前的缴费率水平;但是,当r=0104时,采用个人账户方式并非一定优于基本养老金方式,因此,采用何种方式以及在何种情况下采用何种比例,依赖于收益率的高低。

由于个人账户不能解决长寿风险和产生收入再分配效应,达不到社会整体层面的风险保障效果,因此有学者建议其领取方式可采用生存年金,并证明这种方式能达到更高替代率水平[16]。

(4)缴费率水平不变,提高退休年龄。除了缴费率和收益率之外,退休年龄也是影响替代率的重要参数。由于r=0108时,全部采用个人账户的方式即可达到目前的替代率水平,因此,这里不考虑此情形;当r=0104时,若退休年龄提高5年,则可计算得到基本养老金替代率为391862%,其中基础养老金替代率为2319119%,个人账户替代率为1519501%;若退休年龄提高10年,则得到基本养老金替代率为521945%,基础养老金替代率为2610955%,个人账户替代率为261849%。

可以看出,退休年龄提高时,个人账户替代率上升得比基础养老金替代率更快,因此,可考虑降低基础养老金份额。假定基础养老金所占比例为零,则当退休年龄推迟5或10年时,替代率分别为551825%,9319715%。这表明,当提高退休年龄时,即使基金收益率较低,个人账户对替代率的提升也有显著影响。

本文假定工资增长率不变。有文献表明,工资增长率上升替代率下降[17],此时应增加个人账户比例;反之亦然,因此应增加基础养老金比例,与本文对收益率变化时得出的结论相同。但对于后者而言,仍然面临财政支付缺口问题,意味着可通过提高退休年龄以应对。因此,工资增长率变动所带来的影响与本文结论是相似的。

四、结论

本文运用经济学原理,比较分析了个人账户和基础养老金对计划参与者的经济影响差异。在此基础上,通过建立相应的精算模型,计算它们在参与者退休时的积累值和现值,并利用模型对我国基本养老金政策状况进行实证考察,提出了相关可供选择的政策建议。

11若退休年龄保持在本文假设水平上不变,则个人账户与基础养老金对参与者的经济激励主要取决于缴费基金累积收益率:①若收益率较高,对于收入在平均收入k倍(k小于1)以上的参与者而言,个人账户方式较优,即可以降低基础养老金水平,增加个人账户方式,这也在前述研究文献中得到证实;②若收益率较低,收入在平均收入k倍(k大于1)之下的参与者而言,基础养老金方式较优,即应当增加基础养老金水平,减少个人账户所占比重。但这是基于社

会公平目的,但是财政缺口较大,因而财政压力将较为沉重。

本文假定收益率r与我国经济增长率或市场实际利率相同,均取决于我国宏观经济发展状况,因此,国家应充分考虑经济增长水平和市场状况制定适宜的养老金政策。

21本文参数假定下,我国基本养老金的替代率政策目标为321744%,要达到目前实际平均替代率7215%的水平,提高缴费率水平和由财政负担都不是理想的政策选择:①若收益率较高,基本养老金部分全部增加个人账户的运作方式,可以达到并超过此水平;②若收益率较低,采取个人账户方式运作也不能达到目的,而当提高退休年龄时,即使在较低的收益率下个人账户的优势也较为明显,此时降低基础养老金份额、增加个人账户所占比例是合适的选择。

31养老基金未来收益率收益波动属于政策不可控因素,而是否推迟退休年龄则是可控的,因此,在目标替代率既定的状况下,可考虑推迟退休年龄,制订预定缴费率水平。在此基础上,根据养老基金历史投资收益率状况,针对不同收入群体,施行不同的替代率结构,并参照这些数据,对缴费率水平实施“多退少补”的动态调整政策,变不可控因素为可控政策,降低了因养老基金收益率变动而产生的政策不一致性。

文章创新之处在于,为评价个人账户与基础养老金提供了可量化的模型,并根据参数假定计算得出相应标准,发现在不同前提条件下制定养老金政策倾向应有所差异和侧重,才能更好地达成政策目标。目前,世界金融危机的影响逐步扩散,养老基金投资收益率波动风险加大,因此,若不考虑提高退休年龄,我们的养老金政策应偏重于提高基础养老金份额,以加强参与者应对替代率降低的风险,但相应的增加了财政负担;若考虑推迟退休年龄,则应适当降低基础养老金所占比例,发挥个人账户的激励优势。

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[12]杨再贵.企业职工基本养老保险、养老金替代率和人口增长率[J].统计研究,2008,(5).

[13]劳动保障部法制司,社会保险研究所,博时基金管理有限公司.中国养老社会保险基金测算与管理[M],北京:经济科

学出版社,2001.

[14]郑婉仪,陈秉正.企业年金对我国退休职工养老保险收入替代率影响的实证研究[J].管理世界,2003,(11).

[15]邓大松,刘昌平.中国企业年金制度研究[M].北京:人民出版社,2004.

[16]刘昌平.中国企业年金工资替代率敏感性研究[J].世界经济,2005,(10).

[17]同[4].

[责任编辑　王树新]

最全面的收益率计算公式

单利和复利都是计息的方式，单利就是利不生利，即本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。复利其实就是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。比如说我有10000元，要存2年，年利率为3.25%；2年后利息为：1、单利计算利息： 10000*3.25%*2=650元 2、复利计算利息： 10000*3.25%*2+10000*3.25%*3.25%=650+21.125=671.12 5元 10000*3.25%*3.25%=21.125元就是第一年的利息10000*3.25%在第二年产生的利息，也就是利息的利息。如此看来，在利率保持不变的情况下，复利比起单利要高出21.125元，所以复利比起单利要有优势得多。 PS：银行的活期存款和定期存款都是固定时长的单利计息。一般以年或者月计息的投资方式都是复利计息。二、现值和终值

很多人在平时的生活中可能都会遇见下面的问题： 1、今天有10万块钱，以每年10%的年化收益计算利息，10年后变成多少钱？ 2、如果未来10年后想拥有20万，今天的10万要以多少收益率去投资？ 3、30年以后希望有50万，年化收益率为6%，每月应该存多少钱？等等诸如此类的问题，其实都是涉及到了货币时间价值的计算，这里告诉大家一个公式就可以轻松的解决此类的问题： FV(rate,nper,pmt,pv,type) FV = 在投资末期的货币价值 rate = 收益率 nper = 总投资了多少期 pmt = 每批投入的金额 PV = 在投资初期的货币价值 type = 数字0 或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。（计算时忽略）通常FV、rate、nper、pmt和PV，只要知道其中的四个数据，利用excel的函数功能非常简单就可以得出最后一个数据，输入的时候按照excel的函数提示进行即可。举上面的3个例子来说明：

中国基本养老保险个人账户基金研究报告读书笔记精编

中国基本养老保险个人账户基金研究报告读书笔记精编 Document number：WTT-LKK-GBB-08921-EIGG-22986

中国基本养老保险个人账户基金研究报告 ——读书笔记一、编写背景和目的背景： 1.人口老龄化的趋势，我国正快速进入“未富先老”的困境，而我国现存养老保障体系尚不完善，养老问题严峻。 2.个人账户基金具有个人产权和完全积累的属性，在现阶段面临着难以做实、做实部分也难以实现保值增值的挑战，是改革的重点也是难点。 3.基本养老保险社会统筹基金和个人账户基金，投资对象仅限于银行存款和国债，投资回报率较低带来很大的基金贬值风险，对制度财务的可持续性构成巨大的挑战。 4.中国现行的基本养老保险基金管理运营模式和投资管理体制的落后，以及市场化投资的国际趋势。目的：希望以基本养老保险个人账户为切入点，通过对个人账户投资管理领域进行探索研究，为养老保障制度改革提供一个样例和思考视角。二、简介

本书由嘉实基金管理有限公司组织编写，主编是中国社会科学院的郑秉文教授和曾担任嘉实基金有限公司的副总经理张峰，编者由中国社会科学院世界社保研究中心成员和嘉实基金成员组成。（本书共有七章，27节。附录A、B、C+主要参考文献+后记）第一章中国基本养老保险个人账户的建立发展与改革过程（简介）首先是对基本养老保险个人账户的定义、特征和属性的基本阐述，以及结合理论和实际探讨引入个人账户的意义。其次，简单阐述了基本养老个人账户制度的发展历程，以新加坡模式（中央公积金模式）、智利模式（完全积累制模式）和瑞典模式（部分积累制模式）三个经典模式为例介绍了个人账户制的三种不同模式；从参保人数以及各地区所占比例、基金数额以及部分国家占地区全部基金总额等方面介绍了30多个国家和地区引入积累制个人账户制度的现实情况；分析了基本养老保险个人账户的优劣势以及其发展趋势，并做出判断，部分积累制更为可取。最后，介绍了我国基本养老保险制度从计划经济到市场经济的实施背景，以及个人账户的建立和实施现状，分析了存在的问题和原因，并在此基础上分析了中国基本养老保险个人账户制度的发展前景。同时，从收入分配、资源配

2018年度养老缴费基数申报须知

2018年度单位缴费基数申报须知为确保2018年度养老保险费缴费基数核定工作顺利进行，全面、准确地掌握参保单位职工及工资发放情况，按照社会保险费申报缴纳有关规定，现就参保单位缴费基数申报有关事项明确如下：一、单位基数申报须携带资料 1、2018年首月的缴费人数，不同类型的参保单位可根据本单位的具体情况，有选择地提供反映职工缴费人数信息资料。（例如，2017年度《财务会计决算报表》中的《基本情况表》、2017年度《工资基金手册》、2017年度《劳动工资统计报表》、2017年首次缴费月的工资发放表、工资发放汇总表等）。 2、2017年度“职工薪酬”总账账簿及其明细账（未按企业会计制度设立“职工薪酬”等薪酬核算账户的参保单位，应提供反映上年职工薪酬支付情况的其他相关账簿记录和会计凭证，并出具加盖公章的书面说明。书面说明的内容应包括：每笔劳动报酬的支付日期、记账凭证号、支付情况摘要、列支科目名称和支付金额）。 3、参保单位为非独立核算单位，须携带本单位设立或成立的注册登记证件原件和复印件，并出具上级单位确认的人员和工资发放情况书面说明（书面说明须加盖上级单位公

章）； 4、参保单位为国家行政机关、事业单位、社会团体，须出具参保人员及其工资发放情况的书面说明（书面说明须加盖单位公章），并提供证明单位性质的书面资料； 5、由上级单位统一编制财务报表而下级单位独立参保的，应由上级单位统一做出书面说明（书面说明须加盖上级单位公章），各参保单位应与经办机构约定后一同进行缴费基数审核； 6、因劳动关系紧密关联而劳动报酬相互代发的各参保单位，应统一做出书面说明（书面说明须加盖各参保单位公章），各参保单位应与经办机构约定后一同进行缴费基数审核； 7、通过网上服务平台基数申报菜单下的人员缴费基数申报模块打印，并经职工签字认可的《陕西省城镇企业职工基本养老保险个人缴费基数申报表》； 8、有关单位工资总额构成情况的说明材料； 9、职工人员构成及参保情况的说明材料（必须有职工已全员参保的承诺说明）。 10、填写的《陕西省城镇企业职工基本养老保险年度缴费基数申报汇总表》（一式两份）。二、缴纳基数申报表格填写说明 1、《陕西省城镇企业职工基本养老保险年度缴费基

开学安全法制教育第一课教案

开学安全法制教育第一课教案教学目标： 1?了解校园安全隐患。 2.掌握安全知识，培养学生“珍爱生命，安全第一”的意识。教学重点：掌握安全知识，培养学生“珍爱生命，安全第一”的意识。教学过程：一、校园中存在的安全隐患。（请学生列举一些现象） 1学生集会、集体活动、课间活动的安全隐患。 2.校园用电安全隐患。 3.学生交通安全隐患。 4.校园隐性伤害的隐患。二、学生集会、集体活动、课间活动中应该注意的安全事项。 1?上下楼梯要注意什么？ ①不要因为赶时间而奔跑。②在人多的地方一定要扶好栏杆。③整队下楼时要与同学保持一定距离。④上下楼时不要将手放在兜里。⑤不要在楼道内弯腰拾东西、系鞋带。⑥上下楼靠右行。 2.集体活动中要一切行动听指挥，遵守时间，遵守纪律，遵守秩序，语言文明。 3.课间活动应当注意什么？ ①课间活动应当尽量在室外，不要远离教室，以免耽误上课。 ②活动的强度要适当，不要做剧烈的活动。 ③活动的方式要简便易行，如做做操等。 ④要注意安全，切忌猛追猛打，要避免发生扭伤、碰伤等危险。三、学生饮食方面的安全注意事项。 1?不吃过期、腐烂食品，有毒的药物（如杀虫剂、鼠药等）要放在安全的地方。 2.禁止购买用竹签串起的食物：油反复使用，竹签容易伤人，食品卫生得不到保证，油炸食品有致癌物质。 3.灶上就餐遵守秩序，排队打饭，吃饭时不随便走动。四、交通安全注意事项。 1?行人靠右走，注意观察来往车辆。 2.学生骑车时不载人载物。 3.12岁以下学生不骑车去学校。

4.恶劣天气下不骑车。 5.学生在上下学路上不追逐打闹、不玩耍。五、其他校园安全的注意事项： 1?如何加强教室安全？要注意教室的安全。上课离开本班教室一定要关好门窗，要将钱和贵重物品带在身上，不要带危险品进教室。 2?为什么不能提前到校？校门没开，一些学生在校外发生矛盾，无人调解会造成不必要的伤害。在校门外拥挤，会造成意外伤害。 3.当自己感到身体不适时，怎么办？及时告知班主任或任课教师，与家长取得联系。 4.你不认识的人自称是你家人的朋友，要将你接走，你怎么办？先让班主任与家人取得联系再视情况而定。 5.安全小常识临危逃生的基本原则：保持镇静，趋利避害；学会自救，保护自己；想方设法，不断求救；记住电话，随时求救： “ 119” ----火警“ 110” ----报警 “ 120” ----急救“ 122” ----交通事故报警打电话时要说清地点、相关情况、显著特征。

浅谈中国养老保险制度改革及发展趋势

浅谈中国养老保险制度改革及发展趋势 2010-3-31 13:36 任舸【大中小】【打印】【我要纠错】摘要：文章简要肯定了近年来中国养老保险制度改革所取得成绩，指出了目前中国社会养老保险制度面临的诸多问题，从全面推进多层次养老制度体系建设、扩大非缴费型和基本养老覆盖范围、重新界定政府在养老保险体制中的职能和建立城乡有别的养老保障模式等方面对中国养老保险制度发展趋势进行了探讨。关键词：养老保险；制度改革；发展趋势中国养老保险制度的真正发展是从20世纪80年代中后期开始，经过近30年的发展和完善，我国养老保险制度改革不断深入，制度设计不断完善，管理服务不断细化，对保障离退休人员基本生活、促进经济发展、维护社会稳定发挥了积极作用。但是，随着改革深化和经济社会发展，我国经济结构不合理、社会保障体系不健全、就业压力逐年增加和收入分配差距拉大等深层次问题逐步显现出来；伴随市场化、城镇化、人口老龄化程度的提高，养老保障的任务越来越重，社会化服务的要求越来越高，政府管理的压力越来越大，进一步完善养老保障制度面临着诸多问题和严峻挑战。一、目前中国社会养老保险制度存在问题分析（一）社会养老保险制度层次缺失我国养老金制度模式从1993年提出实施多层次养老保险模式。但作为养老保险体系重要组成部分的企业年金养老制度推进缓慢，覆盖率小，大部分城镇职工依然仅有基本养老保险。而且，我国政策规定企业只有加入了基本养老保障之后，才允许按政策规定设立企业年金。所以，只有少部分经济效益较好的能源、金融和通讯的企业设立企业年金，而经济效益差的企业一般只有基本养老金保障，形成企业年金缺位。（二）基本养老金制度覆盖率低 2006年我国就业人口为76990万人，其中城市就业人数为28310万人，城市就业人口比例为36.77%.数据显示，我国基本养老保险理论覆盖率从2001年的38.8%增长到2006年的42.8%，覆盖率仍不足50%.显示我国社会养老保障的有效覆盖面较狭窄。（三）养老保险基金“所有者缺位” 当前，我国个人帐户中的养老基金实质上是缴费人的资本或劳动收入的一部分，所以，从经济学上产权明晰这一原则出发，理应成立一个代表缴费人利益的组织来对这部分基金进行管理。而我国目前的情况却是由政府代管，政府成为养老基金的托管人。所以，我国目前的基本养老保险基金实际上就处于“所有者缺位”继而“所有权悬空”的状态，在这种状态下，发生融资困难和基金被挪用的情况，也就不足为奇了。（四）农村养老保险制度亟待健全由于历史的原因，我国城乡之间在经济发展水平、收入水平、经济结构等诸多方面存在较大差异，所以在使我国城市和农村之间形成了不同养老保障制度。与城镇相比，农村社会保障水平低，保障项目少，社会救助仍是农村社会保障的主体内容，作为现代社会保障核心

中国养老保险制度现状

中国养老保险制度现状养老保险已经实行多年，而中国养老保险制度现状是怎么样的呢?下面是整理的关于中国养老保险制度现状及发展，仅供参考! 计划经济时代，中国的养老金制度采用的是“现收现付”的模式。就是用养老基金收上来的钱付给现在的退休人员。1997年，政府开始进行养老金制度改革，其中一项重要内容是实行双轨制，在继续推行“现收现付”的同时，建立起个人退休账户。自养老制度改革伊始，虽起步就明确养老金由国家、企业、个人共同负担，由统筹资金主要是财政补贴、企业年金及个人缴费资金三块构成。但由于综合配套改革迟迟未能启动和到位，同期财政分灶吃饭后客观上加剧了地方与中央之间、地方各级之间的利益博弈，以及受制于片面追求政绩为取向的发展观，导致统筹资金———三大资金板块中最主要的一块资金长期“缺斤少两”，经日积月累，加上“上梁不正下梁歪”———直接和间接造成企业少缴、赖缴、欠缴风行，致使养老金缺口创下2.5万亿元的天文数字。对于个人账户这个概念，仅仅是作为一个计发方法，实际上，就只是一个名义账户，无论是在财务上还是在金融体系上，个人账户并不存在。由于个人账户仅仅是一个虚拟账户，所以在对养老基金财务的管理上，实行的是混账管理的办法，即允许统筹基金、个人账户基金相互调剂使用。这种调剂完全是单行道：个人退休账户里的钱被挪用，填补“现收现付”制度的窟窿。养老金巨额缺口原本首先缘于政府没有“身体力行”，而已纳入保障体系内的养老金又必须月月发放，这又迫使地方政府“刮肉补疮”，挪用个人账户资金用以消解养老金拖欠问题———日积月累，个人账户从此成为“空账”，以每年1000多亿元的规模增加，到2005年末将达到8000多亿元。照这样下去，政府的养老保险制度未来可能出现严重的支付危机，上亿人缴纳了养老保险费，退休以后却领不到养老金。为此，政府于2000年开始在东北进行社保改革的试点，明年开始将向全国推广，其中一项重要内容就是做实个人账户。

养老保险历年缴费基数统计完整版

养老保险历年缴费基数统计 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】

养老保险历年缴费基数统计 2010年社会保险征缴基数 2009年省平工资：年28563元，月平均工资2380元，月平60% 1428元。 2009年市平工资：年24228元，月平均工资2019元，月平60% 1211元。养老保险：（单位20%,个人8%；属省级统筹） ▲28563÷12×60%=1428元（征缴基数）单位：1428×20%=元个人：1428×8%=元。例如：企业应缴元/月，全年元；个人缴元/月，全年元。工伤保险：（%，全部由单位缴纳；属市级统筹）生产建筑及加工企业： 2019元（市平工资）×%（09年为%）=元餐饮业： 1428（09省平工资×60%）×%（09年为%）=元采矿、化工业： 2019元（09市平工资）×2%（09年为%）=元事业单位：按实际工资计征×%（09年为%）= 元实名制按省平均工资计算，低于的按60%，高于的按实际计算；不是实名制的按市平均工资即2009市平工资2019元。例如：顺达木业公司工伤保险：今年企业应缴每人每月元，全年元（今年打八折）。

失业保险：（单位2%,个人1%；属县级统筹） ▲高于市平工资60%按实际工资×2%=？元低于市平工资60%按60%计算1211×2%=元例如：顺达木业公司失业保险：今年企业应缴每人每月元，全年元（今年按%计算，往年按2%计算）；个人每月缴元，全年元（农民工个人不出）。 ▲2001年7月21日公布实施的《四川省失业保险条例》第二十一条：累计缴费时间满1年以上不满2年的为3个月；2年以上不满3年的为6个月；3年以上不满5年的为12个月；5年以上不满8年的为15个月；8年以上不满10年的为18个月；10年以上的为24个月。失业保险金领取期限最长不得超过24个月。第二十四条：失业保险金的发放标准，一般按照失业人员原单位所在地同期最低工资标准的70%执行；省人民政府可根据实际情况进行调整。医疗保险：（单位6%,个人2%；属县级统筹）高于市平工资80%按实际工资×6%=？元低于市平工资80%按80%计算2019元×80%×6%=元若未参加的，可参照在职职工医疗保险报销标准报销。例如：顺达木业公司医疗保险：今年企业应缴每人每月元，全年元；个人每人每月缴元，全年元，个人缴补充医疗保险138元，全年个人应缴元。生育保险：（%，个人不承担；属县级统筹）不低于省平工资60%:1428(省平60%)×%=元/月（按省平均工资计算，低于的按60%，高于的按实际计算；）生于职工享受的待遇：一、生育津贴：（原则：按本人生育前12个月的月平均缴费工资计发。低于全市上年度企业在岗职工平均工资的，按上年度企业职工平均工资计发。）顺产3个月（难产个月）×2019元（09市平工资）＝6057元。二、医疗费报销:难产（剖腹产、多胎）包干3600元，顺产1800元。例如：顺达木业公司生育保险：今年企业应缴每人每月元，全年元（今年按%计算，往年按%计算）。

五年级五班安全法制教育课教案

五年级五班安全法制教育课教案 (一)课题:自护、自救安全教育教学内容:学习一些家居安全、交通安全、消防安全等知识。教学目标:通过学习有关安全知识,使学生树立自护、自救观念,形成自护、自救的意识,使学生安全、健康成长。教学时数:一课时教学过程: 一、谈话引入: 同学们生活在幸福、温暖的家庭里,受到父母和家人的关心、爱护,似乎并不存在什么危险。但是,家庭生活中仍然有许多事情需要备加注意和小心对待,否则很容易发生危险,酿成事故。下面就谈谈家居安全要注意什么: 1、用电安全随着生活水平的不断提高,生活中用电的地方越来越多了。因此,我们有必要掌握一些基本的用电常识。 1)认识了解电源总开关,学会在紧急情况下关断电源。 2)不用湿手触摸电器,不用湿布擦拭电器。 3)电器使用完毕后应拔掉电源插头。 4)使用中发现电器有冒烟、冒火花、发出焦糊的异味等情况,应立即关掉电源开关,停止使用。

5) 发现有人触电要设法及时关断电源;或者用干燥的木棍等物将触电者与带电的电器分开,不要用手直接救人。 2、安全使用煤气 1) 燃气器具在工作时,人不能长时间离开,以防被风吹灭或被锅中溢出的水浇灭,造成煤气大量泄露而发生火灾。 2) 使用燃气器具(如煤气炉、燃气热水器等),应充分保证室内的通风,保持足够的氧气,防止煤气中毒。二、游泳时要注意安全 1、游泳需要经过体格检查。 2、要慎重选择游泳场所。 3、下水前要做准备运动。 4、饱食或者饥饿时,剧烈运动和繁重劳动以后不要游泳。 5、水下情况不明时,不要跳水。 6、发现有人溺水,不要贸然下水营救,应大声呼唤成年人前来相助。三、交通安全 1、行走时怎样注意交通安全 1)在道路上行走,要走人行道,没有人行道的道路,要靠路边行走。 2)集体外出时,要有组织、有秩序地列队行走。

中国养老保险制度的历史沿革与改革现状

中国养老保险制度的历史沿革与改革现状 1．中国养老保险制度发展的历史沿革（1）养老保险制度的初创期（1950～1957）标志着中国社会保险制度建立的是1951年2月26日政务院颁布的《中华人民共和国劳动保险条例》。此条例对城镇企业职工的养老保险制度从实施范围、实施内容、待遇标准等方面做出了各种具体的规定。（2）养老保险制度的扩充、发展期（1958～1966） ①国务院在1958年2月9日和3月7日分别颁布了《关于工人、职员退休处理的暂行规定》、《关于工人、职员退职处理的暂行规定》，至此，养老保险从劳动保险条例中脱离出来，成为了独立的、统一的企业、机关的养老保险制度。 ②为了解决城镇集体经济中从业人员及他们的退休养老问题，1966年4月20日发布了《关于轻、手工业集体所有制企业职工、社员退休统筹暂行办法》和《关于轻、手工业集体所有制企业职工、社员退职暂行办法》，建立了集体所有制企业职工的退休统筹制度。 ③在1958年、1959年，国务院还颁布了有关军人的退休管理的规定，在制度方面进一步完善了养老保险体系。（3）养老保险制度的停滞、倒退期（1967～1977） ①1966年开始的“文化大革命”使养老保险的组织管理机构遭到了严重的破坏，原有的退休、退休制度也近似于瘫痪，造成了实际上的干部、职工的终身制。 ②1969年2月财政部发布的《关于国营企业财务工作中几项制度的改革意见》（草案），使原有的养老保险制度失去了社会统筹的功能，职工的退休养老成了其所在单位内部的事务，使社会保险退化为企业保险、社会保障倒退为企业保障。（4）养老保险制度的恢复期（1978～1986） 1978年6月2日，国务院颁布了《关于安置老弱病残干部的暂行办法》和《关于工人退休、退职的暂行办法》，这标志着养老保险制度从此进入了制度恢复期，但同时也将1958年统一起来的企业和机关退休、退职制度重新分化为两个分离的制度。（5）养老保险制度的改革、发展期（1986～） ①从体制上对传统养老保险制度革命的标志是1986年7月12日国务院颁布的《国营企业实行劳动合同制暂行规定》。 ②1991年6月26日，为扩大传统养老保险的缴费基础，国务院发布了《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，明确了养老保险制度的社会统筹，意味着现代养老保险制度将从此得以确立。 ③1993年10月15日，国务院颁布《关于企业职工养老保险统筹问题的批复》，确立了实行社会统筹与个人账户相结合的原则。 ④1995年3月1日，国务院发布《关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》，进一步确立了企业职工养老保险实行社会统筹与个人账户相结合的原则。 ⑤1997年7月16日，国务院根据两年来各地方的实践，颁发了《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》提出了“七统一”。 ⑥1998年3月成立了劳动和社会保障部，对全国的社会保险体制进行统一的管理。

债券收益率计算公式

债券收益率计算公式具体的债券收益率计算公式如下所示： 1、对处于最后付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。计算公式为（1）： (1) 其中：y为到期收益率； PV为债券全价（包括成交净价和应计利息，下同）； D为债券交割日至债券兑付日的实际天数； FV为到期本息和。其中：贴现债券FV＝100，到期一次还本付息债券FV＝M＋N×C，附息债券FV＝M＋C/f；M为债券面值；N为债券偿还期限（年）；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率。上述公式同样适用于：计算债券回购交易中的回购利率，不过其中FV为到期结算本息和，PV为首期结算金额，D为回购天数。 2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为（2）：

(2) 其中：y为到期收益率； PV为债券全价； M为债券面值； L为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。 3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为（3）： (3) 其中：y为到期收益率； PV为债券全价； C为债券票面年利息； N为债券偿还期限（年）； M为债券面值； L为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。 4、不处于最后付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期收益率采取复利计算（4）。 (4)

其中：y为到期收益率； PV为债券全价； f为债券每年的利息支付频率； W＝D/（365÷f）， D为从债券交割日距下一次付息日的实际天数； M为债券面值； n为剩余的付息次数； C为当期债券票面年利息，在计算浮动利率债券时，每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。上述计算中，除了回购利率以外都是以到期收益率来衡量投资者的债券投资收益。到期收益率是在假设投资者持有债券到期的情况下衡量其债券投资收益的，除此之外，我们还可以用持有期收益率来衡量持有到期前投资者买卖债券的收益。如持有债券期间没有发生付息，则计算公式与回购利率计算公式相同，其中PV为债券买入全价，FV为债券卖出全价，D为持有债券天数；如持有债券期间发生付息，计算公式详见附2。其中：y为持有期收益率； PV为债券买入全价， FV为债券卖出全价； f为债券每年的利息支付频率； W＝D/（365÷f）， D为从债券买入交割日距下一次付息日的实际天数； v＝d/（365÷f），

中国养老保险制度及改革回顾

中国养老保险制度及其改革回顾中国现行养老保险体系是由三个不同层次的养老保险计划组成，即基本养老保险计划、企业补充养老保险计划和个人养老保险计划。由政府主导并负责管理的基本养老保险构成职工养老保障体系的第一层次或第一支柱，政府倡导但由企业自主发展的企业年金（原来称为补充养老保险）构成养老保障体系的第二层次或第二支柱，团体或个人自愿购买的商业性人寿保险则构成第三层次或第三支柱。我国的养老改革大体分为计划经济体制下、经济体制改革初期以及20世纪90年代至今三个阶段。一、计划经济体制时期的养老保险制度新中国成立后，借鉴苏联的经济运行模式我国过实行计划经济，我国在城镇地区的企业、机关事业单位中建立了养老保险制度。我国养老保险制度的前身为国家劳动保险。建国伊始，政务院就于1951年颁布实施了《中华人民共和国劳动保险条例》，该条例对劳动保险的实施范围、基金的征集与保管、待遇水平都作了详细规定。 1953年，政务院又通过了《关于中华人民共和国劳动保险条例若干修改意见的决定》。该决定统一了劳动保险待遇的开支渠道，规定企业要按工资总额的3％提留劳动保险基金，劳动保险基金由企业的工会管理，其中70％留给基层工会用于支付各种劳动保险待遇，30％上缴全国总工会，由总工会在全国范围内调剂使用。 1955年12月，国务院颁布了《国家机关工作人员退休处理暂行办法》，建立了针对政府机关事业单位工作人员的养老保险制度。与企业养老保险制度不同的是，机关事业单位工作人员的退休金由国家财政负担，并由人事部门进行管理。 1958年，国务院颁布了《关于工人、职员退休处理的暂行规定》，统一了企业职工和国家机关工作人员的退休制度。该规定放宽了退休条件，男性和女性退休养老的工龄要求分别从25年和20年降低为20年和15年，同时将集体所有制工业企业纳入养老保险制度的实施范围。至此，几乎所有的城镇全民所有制企业、机关企事业单位都建立了相应的养老保险制度。从筹资方式看，这种制度属于现收现付制①。由于当时人口年龄结构轻，国家承诺的养老保险待遇水平比较高。这为以后我国改革现收现付制增加了难度。这种退休费用全国统筹的局面一直延续到“文化大革命”之前。在1966—1977年“文革”期间，工会组织被撤销，社会保险工作陷入一片混乱无序之中，养老保险制度建设处于停滞、倒退的状态。为了应对这种局面，财政部于1969年2月下发了《关于国营企业财务工作中几项制度的改革意见》，规定国营企业一律停

怎么计算每月养老保险缴费金额

国家相关政策简介： 1.一般地个人交纳,按照当地上年度在职职工月平金工资为基数,缴费比例是20%,其中8%记入个人帐户; 2.最新的养老保险政策是:国务院2005年12月3日发布的<<国务院关于完善企业职工的决定>>（国发〔2005〕38号）文件规定:城镇各类企业职工、和都要参加企业。城镇和参加基本养老保险的缴费基数为当地上年度，缴费比例为20％，其中8％记入个人账户，退休后按企业职工计发办法计发。改革计发办法。为与做实个人账户相衔接，从2006年1月1日起，个人账户的规模统一由本人缴费工资的11％调整为8％，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。同时，进一步完善鼓励职工参保缴费的，相应调整基本养老金计发办法。《国务院关于建立统一的企业职工的决定》（国发〔1997〕26号）实

施后参加工作、（含，下同）累计满15年的人员，退休后按月发给基本养老金。基本养老金由和个人账户养老金组成。退休时的月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满1年发给1％。个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月数，计发月数根据职工退休时城镇、本人退休年龄、利息等因素确定。国发〔1997〕26号文件实施前参加工作，本决定实施后退休且累计满15年的人员，在发给和个人账户养老金的基础上，再发给。各省、自治区、直辖市人民政府要按照待遇水平合理衔接、新老政策平稳过渡的原则，在认真测算的基础上，制订具体的过渡办法，并报劳动保障部、财政部备案。本决定实施后到达退休年龄但累计不满15年的人员，不发给基础养老金；个人账户储存额一次性支付给本人，终止基本养老保险关系。这是目前计算养老待遇的最新规定. 关于养老保险的一些需要注意的问题：一般要交满15年，到退休的时候才能终生享受养老金,所以想拿养老金的人请务必在自己退休前15年就开始交。如果到退休年龄交养老保险不满15年,那等到你退休的时候国家会把你个人帐户上存的8%的养老金全部退给你。那单位给你交的21%到哪里去了?国家把单位为你交的21%的钱全部划到国家的养老统筹基金里了。国家规定，退钱的时候只退给个人自己扣交的钱,单位为他交的钱全部都为国家做

小学生安全法制教育

小学生安全法制教育讲稿安全问题不可麻痹大意，它关系着我们的生活和学习，也关系着我们的健康和生命。为了让大家都能在安全中度过，我在此跟大家简单讲一些安全法制常识，希望能给大家带来帮助。一、注意活动安全同学们生活在幸福、温暖的环境里，家里受到父母的关心,校园受到老师爱护，似乎并不存在什么危险。但是家庭和校园生活、学习活动中仍然有许多事情需要倍加注意和小心对待，否则很容易发生危险，酿成事故。 l．防磕碰。目前大多数家庭的居室空间不是很大，又放置了许多家具等生活用品，所以不应在居室中追逐、打闹，做剧烈的运动和游戏，防止磕碰受伤。 2．防滑、防摔。居室地板比较光滑，要注意防止滑倒受伤；有些居室铺上地砖,滑倒受伤很危险,上几年就有户人家小孩室内吵闹滑倒,后脑碰撞在地砖上,而致死；特别是学校上下楼道、走廊都是坚硬的水泥或砖石，如果追逐、奔跑很容易跌倒受伤，发生安全事故。 3．防坠落。住楼房，特别是住在楼房高层的，不要将身体探出阳台或者窗外，谨防不慎发生坠楼的危险。特别在清扫教室卫生时，同学们不能在教学楼的后排窗户旁停在桌子上擦玻璃。 4．防火灾。居室和教室内的易燃品很多，例如木制家具、被褥窗帘、课桌、书籍等等，因此要注意防火。不要在室内玩火，更不能在室内燃放爆竹。例举大衢望潮宾馆去年下半年火灾事故。使用燃气器具（如煤气炉、燃气热水器等）时，应充分保证室内的通风，保持足够的氧气，防止煤气中毒。有关煤气中毒事件时有发生。 5．防意外伤害。锥、刀、剪等锋利、尖锐的工具，图钉、大头针等文具，用后应妥善存放起来，不能随意乱放，防止有人受到意外伤害。二、注意饮食安全日常生活中要注意饮食卫生，否则就会传染疾病，危害健康，“病从口入”这句话讲的就是这个道理，所以我们要注意： 1．养成吃东西前洗手的习惯。人的双手每天干这干那，接触各种各样的东西。会沾染病菌、病毒和寄生虫卵。吃东西以前认真用肥皂洗净双手，才能减少“病从口入”的可能。 2．生吃瓜果要洗净。瓜果蔬菜在生长过程中不仅会沾染病菌、病毒、寄生虫卵，还有残留的农药、杀虫剂等，如果不清洗干净，不仅可能染上疾病，还可能造成农药中毒。 3．不吃腐烂变质的食物。食物腐烂变质，味道就会变酸、变苦；散发出异味儿，这是因为细菌大量繁殖引起的，吃了这些食物会造成食物中毒。 4．不随意购买、食用街头小摊贩出售的劣质食品、饮料。这些劣质食品、饮料卫生质量往往不合格，食用、饮用会危害健康。

中国养老保险制度及其改革回顾

中国养老保险制度及其改革回顾当前，我国养老保险体系已经初步形成了以基本养老保险为基础、以企业年金为补充、以个人储蓄寿险为更高需求的“三支柱”养老保险体系。总的来看，我国养老保险制度发展大体经过了两个大的阶段：传统养老保险阶段(1950—1986)和养老保险调整与改革阶段(1986至今)。一、传统养老保险制度及其评析（一）传统养老保险制度建立及其发展 1、传统养老保险的初步建立阶段 (1950—1957) 新中国成立后，为了配合恢复国家经济、稳定国家秩序的目标，国家开始改革原有的职工保障制度，建立新的社会保险体系。1951年颁布的《中华人民共和国劳动保险条例》是新中国首个内容较为完整的社会保险法规，对养老、医疗、工伤、生育等内容都作了规范。这也成为中国城镇养老保险制度建设的发端。而且，国家机关和事业单位的退休制度也在这一阶段初步建立。1955年，国家发布《国家机关工作人员退休处理暂行规定》、《国家机关工作人员退职处理暂行办法》、《关于处理国家机关工作人员退职、退休时计算工作年限的暂行规定》，这些制度规定构建起了国家机关和事业单位的退休制度。当然，这些制度是显著区别于企业职工劳动保险的，具有相对独立性。截至1956年，企业职工和国家机关、事业单位职工保险基本全部确立，全国被劳动保险制度覆盖的职工达1600万人，签订集体劳动合同的职工有700多人，实际上有2300万人参与了劳动保险制度中的退休养老保险，这一数据占全国国营、公私合营、私营企业职工总数的94%。1[1] 2、传统养老保险的发展阶段(1958—1966) 这一阶段的主要特征是城镇养老保险制度日益规范、待遇标准不断提高、覆盖范围不断扩大。1958年，国家发布了《关于工人、职员退休处理的暂行规定》，

怎么计算每养老保险缴费金额

怎么计算每月养老保险缴费金额 1 第一，了解你们单位是怎么购买五险的？ 2 第二：是按照社平工资标准的100%买的还是60%买滴？ 3 第三：计算公式 4 1、单位每月缴费计算公式为； 5 单位每月应该缴费数额= 重庆社平工资数*100%（或者60%)*20% 6 2、个人每月缴费计算公式： 7 个人应该缴纳的数额=重庆社平工资数*100%（或者60%）*8% 8 如果你们单位是按照60%缴费的，你可以和老板商量，或者办理缴费的人商量，自己出其余的钱，买足100% 举例：假如社平工资为1700元，编号不同缴费比例每月实际缴费数额社平工资数额缴费标准缴费比例月缴费金额 1 单位按照全额社平工资每月缴费 1700 100% 20% 340 2 单位按照60%的社平工资每月缴费 1700 60% 20% 204 3 个人全额每月缴费1700 100% 8% 136 4 个人60%每月缴费1700 60% 8% 5 方案一（个人补足40%全额缴费由单位缴纳）（单位全额缴费数340-单位按60%缴费204）+ 自己全额缴费136=272元

单位每月将204元发放给你，你自己每月到6 方案二保险金缴纳保险费说明：社平工资是一个变数，每年以劳动社会保障局公布的数为准五险:是指养老、失业、工伤、医疗、生育等五种五险缴费标准：养老（单位缴20%，个人缴8%）生育（单位缴）工伤（单位缴）医疗（单位缴10%、个人2%*基数+3）失业（单位%、个人%。公积金(今年最高不超12％以前年度不超10％，单位个人各一半) 国家相关政策简介： 1.一般地个人交纳,按照当地上年度在职职工月平金工资为基数,缴费比例是20%,其中8%记入个人帐户; 2.最新的养老保险政策是:国务院2005年12月3日发布的<<国务院关于完善企业职工的决定>>（国发〔2005〕38号）文件规定:城镇各类企业职工、和都要参加企业。城镇和参加基本养老保险的缴费基数为当地上年度，缴费比例为20％，其中8％记入个人账户，退休后按企业职工计发办法计发。改革计发办法。为与做实个人账户相衔接，从2006年1月1日起，个人账户的规模统一由本人缴费工资的11％调整为8％，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。同时，进一步完善鼓励职工参保缴费的，相应调整基本养老金计发办法。《国务院关于建立统一的企业职工的决定》（国发〔1997〕26号）实

中小学生安全教育课_教案

“珍爱生命，安全第一”教学设计 xx镇初级中学xx 【教学目标】： 1、了解校园安全隐患。 2、掌握安全知识，培养学生“珍爱生命，安全第一”的意识。 3、进行预防灾害，预防突发事情的教育。【教学重点】：掌握安全知识，培养学生“珍爱生命，安全第一”的意识。【教学过程】：一、指名学生说说校园中存在的安全隐患，分类归纳 1、学生集会、集体活动、课间活动的安全隐患。 2、学生饮食、就餐的安全隐患。 3、学生交通安全隐患。 4、校园隐性伤害的隐患。二、学生集会、集体活动、课间活动中应该注意的安全事项。 1、上下楼梯要注意什么？ ①不要因为赶时间而奔跑。②在人多的地方一定要扶好栏杆。③整队下楼时要与同学保持一定距离。④上下楼时不要将手放在兜里。 ⑤不要在楼道内弯腰拾东西、系鞋带。⑥上下楼靠右行。 2、集体活动中要一切行动听指挥，遵守时间，遵守纪律，遵守秩序，语言文明。 3、课间活动应当注意什么？

①室外空气新鲜，课间活动应当尽量在室外，但不要远离教室，以免耽误下面的课程。 ②活动的强度要适当，不要做剧烈的活动，以保证继续上课时不疲劳、精力集中、精神饱满。 ③活动的方式要简便易行，如做做操等。 ④活动要注意安全，切忌猛追猛打，要避免发生扭伤、碰伤等危险。三、学生饮食、就餐的安全注意事项。不吃过期、腐烂食品，有毒的药物（如杀虫剂、鼠药等）要放在安全的地方。禁止购买用竹签串起的食物：油反复使用，竹签容易伤人，食品卫生得不到保证，油炸食品有致癌物质。四、交通安全注意事项。 1、行人靠右走，过马路要走斑马线，注意观察来往车辆，红灯停，绿灯行，遵守交通规则。 2、乘坐公交车注意事项： ①车停稳后，方能上下车，上下车时注意秩序，不要拥挤。 ②乘车时，要站稳扶牢，不要把身体任何部位伸出窗外，人多时，应该注意看管好自身物品，谨防扒手。 ③注意公共场所礼仪，不要大声喧哗，保持环境卫生，主动为老弱病残让座等。五、其他校园安全的注意事项： 1、如何正确对待老师的批评，甚至误解？

(完整word版)五种收益率计算

五种收益率计算注：下例中所述收益率默认都指年收益率的概念在债券市场上以95元的价格买入某种债券，面值为100元，该债券10年偿还期剩余9年，年息8元。１、名义收益率（nominal yield）计算公式是：名义收益率=票面利息/票面金额×100% 8/100=8% ２、现时收益率(又称即期收益率)（current yield）计算公式是：现时收益率(即期收益率)=票面利息/购买价格×100% 8/95=8.42% ３、持有期收益率（Holding period yield) 持有期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100% 假设一年后以96元的价格卖出，持有期收益率计算如下 (96-95+8)/95=9.47% 4、平均收益率（average yield）平均收益率=（平均利息收益＋平均资本盈余收益）／本金平均利息收益=8 平均资本盈余收益假设为a 由a(1+8%)+a(1+8%)^2+a(1+8%)^3+......+a(1+8%)^9=5得a=0.37 (8+0.37)/95=8.81% 注：平均资本盈余收益为0.37元的意思是，将0.37存入银行，每年8%的利息，以年度计算复利，存9年后，可获本息5元（资本利得）。 5、到期收益率(Yield To Maturity，简称YTM)（又称最终收益率）（相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率）计算公式：把到期的面值和每一期的票息贴现成现值计算收益率（无论每一期票息是否相等，无论多少期付息一次都不影响本公式的成立）其中，F为债券的面值，C为按票面利率每年支付的利息，P0为债券当前市场价格，r为到期收益率，n为最期数。 95=8/(1+r)+8/(1+r)^2+8/(1+r)^3+8/(1+r)^4+8/(1+r)^5+8/(1+r)^6+8/(1+r)^7+8/(1+r)^8+8/(1+r)^9+100/(1+r)^9 此方法与平均收益率不尽相同，计算得出的值略有区别。因一般情况下只能够解一元二次方程，所以当期数n>2时，到期收益率计算将相当困难，可列出公式，再根据平均收益率方法计算得出结果。建议如果是做选择题，不必直接计算到期收益率，可用代入法与排除法找出正确选项。例如，平均收益率8.81%代入式中得95.1，误差很小。经验数据：平均收益率略小于到期收益率，一般差在%前数字部分的小数点第二位及以后。如将第四题的结果8.81%代入第五题的公式，得到的P0为95.1略大于95，可见如果第五种方法计算出的到期收率益应略大于8.81%才对。

中国基本养老保险制度全方案设计V样本

序: 此《中国基本养老保险制度全方案设计》为 , 由于”机关事业单位工作人员养老保险制度改革”不合理的利用”企业职工基本养老保险制度改革”的”视同缴费年限”, 因此做了思想观念的较大改变和法律条款的大幅修改。①因为”视同缴费年限”和”视同缴费”是不同的概念, 因此将”缴费年限”所包含的”缴费”和”参加社会劳动”分开, 用”参加社会劳动”替换”缴费”, 不再使用”视同缴费年限”, 用”参加社会劳动年限”替换”缴费年限”和”视同缴费年限”。”缴费”仅是缴基本养老保险费而已, 包括社会统筹缴纳基本养老保险费和个人缴存基本养老保险费。”参加社会劳动年限”能够简称”劳动年限”。②由于”退休”词汇与基本养老保险制度没有太大的关系, 因此类似”退休年龄”、”提前退休”、”延迟退休”、”推迟退休”等词汇不再使用, 用”领取劳动退休金”替换”退休”。 ③重新定义基本养老金是”基本退休养老保险金”的简称。领取基本养老金是享受基本养老保险待遇之一。一、《中国基本养老保险制度全方案设计》根据《中华人民共和国宪法》和《中华人民共和国劳动法》, 对《中华人民共和国社会保险法》( 7月1日) 中的”第二章基本养老保险”提出创新建议, 以便进行修改。( 需要与建立中华人民共和国社会优抚法的关系) 二、对”第二章基本养老保险”建议的内容第十条关于参加基本养老保险, 修改为: 第一款基本养老保险以鼓励公民积极参加社会劳动为指导思想。

用人单位和个人参加基本养老保险按照规定缴纳、缴存基本养老保险费。第二款用人单位必须参加基本养老保险, 参加基本养老保险基金的社会统筹。第三款用人单位劳动者参加基本养老保险, 个人缴存基本养老保险费。有关参加基本养老保险的认证有劳动合同书、任命书、聘任书、工资发放记录、基本养老保险档案等及证明人。第四款无用人单位劳动者或公民个人参加基本养老保险, 个人缴存基本养老保险费和参加基本养老保险基金的社会统筹。有关参加基本养老保险的认证有营业执照、营业场所合同书、基本养老保险档案等及税务的登记缴纳。第五款公民参加基本养老保险享有基本养老保险待遇。基本养老金由国家( 政府) 、用人单位( 集体) 、 ( 公民) 个人三方分别共同承担。第十一条关于基本养老保险资金的管理, 修改为: 第一款各地区社会保险经办机构为公民建立基本养老保险个人账户。第二款基本养老保险实行社会统筹与个人账户相结合, 社会统筹的个人统筹比、个人累计参加社会劳动年限和个人账户储存额的基本养老保险社会化管理。第三款基本养老保险基金实行全国社会统筹和由其它资金组成, 由社会保险费征收机构按月筹集, 实行现收现付制。

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