目录
摘要......................................................... I Abstract ...................................................... II 引言.. (1)
一、中小企业企业偿债能力分析的概述 (1)
（一）企业偿债能力分析的意义 (1)
（二）企业偿债能力分析的主要内容 (2)
二、中小企业偿债能力分析的影响因素与主要指标 (2)
（一）企业短期偿债能力分析的影响因素 (2)
（二）企业长期偿债能力分析的影响因素 (2)
（三）中小企业偿债能力分析的主要指标 (3)
1、企业短期偿债能力分析的主要指标 (3)
2、企业长期偿债能力分析的主要指标 (4)
（四）S污水处理有限公司偿债能力指标的计算分析 (4)
三、中小企业偿债能力分析存在的问题 (6)
（一）资产结构不科学 (6)
（二）流动负债结构不合理 (7)
（三）融资困难 (7)
（四）资金短缺 (7)
四、改善中小企业偿债能力的对策 (8)
（一）科学运用财务杠杆 (8)
（二）提高融资能力 (8)
（三）提高经济效益 (9)
（四）建立健全企业偿债能力的考核体制 (9)
五、结论 (10)
参考文献 (11)
致谢 (13)
企业偿债能力一定程度上能够准确反映出企业的财务状况，同时也是衡量其经营能力、财务状况的重要标志。偿债能力的强弱决定了一个企业的健康与寿命，是中小企业债权债务人最为关注的财务能力之一。本文首先阐述了中小企业偿债能力的意义和主要内容，进一步阐述了中小企业偿债能力分析的影响因素与主要指标。同时，以S污水处理有限公司为例，利用财务指标综合分析其财务状况和财务风险，研究其偿债能力。最后，在分析中小企业偿债能力方面存在的问题与不足基础上，提出了改善中小企业偿债能力的对策建议。
【关键词】中小企业短期偿债能力长期偿债能力偿债能力指标
Solvency to a certain extent be able to accurately reflect the financial position, but also to measure an important indicator of its operating capacity, financial situation. Solvency determines the strength of a company's health and life, is one of the financial capacity of SMEs creditor debtor of most concern. This paper describes the meaning of the solvency of SMEs and the main content, further elaborated the factors affecting SMEs solvency analysis and key indicators. Meanwhile, S Sewage Treatment Co., Ltd., for example, the use of financial indicators comprehensive analysis of its financial position and financial risk, study its solvency. Finally, the analysis of existing SME solvency problems and deficiencies, based on proposed countermeasures to improve the solvency of SMEs.
【Keywords】SMEs short-term liquidity long-term liquidity index of debt-paying ability
引言
偿债能力分析是企业绩效评价中的一个重要方面。偿债能力的大小直接关系到企业持续经营能力的高低，是企业各方面的利害关系所重点关心的财物能力之一；在市场经济条件下开展经营活动的现在企业，其偿债能力是衡量企业财务管理的核心内容。因此偿债能力的分析应成为现代企业财务分析的核心内容之一。对偿债能力进行研究分析，能够揭示企业偿债能力的影响因素，有利于企业更好地进行偿债管理，有利于企业稳步成长、长远发展。当前，我国在偿债能力研究上主要以财务报表为基础，利用一系列财务指标与标准值比对，从而得出对企业偿债能力境况的分析评价。
中小企业，顾名思义从名字上就能听出来，它不像那些上市的大公司有那样的规模和员工包括特别正规的各个机制部门。中小企业一般生产规模比较小，一般建设周期较短，投资收效较快，对市场的变化比较敏感，机制灵活。但是在经营范围上，中小企业会五花八门，经营的产业会非常的广，会付出较大的成本，不容易提高经济收益。但和其他企业一样，中小企业的提高最有效途径还是科技创新。还有，也是中小企业的比较容易被人忽视的，中小企业抵御经营风险能力差，资金薄弱，筹资能力差，这个弱点可能会决定企业的灭亡与生存。所以，对于提高企业的偿债能力对企业的生存发展至关重要。与此同时，由于社会市场经济与金融环境的茁壮成长和变迁等内外因素，中小企业营运越发多样，财务活动也越发纷繁，这就使得分析偿债能力时财务指标的助力变小，不稳定性增强，进而令研究结果失真。由上可知，对财务比率指标以及其所依附的财务报告体系急需优化，以此更全面准确地研究分析中小企业的偿债能力。中小企业偿债能力分析作为一种科学、高效的现代化管理手段，必将在中小企业经营经营绩效评价工作中发挥重要的作用，为中小企业在日趋复杂和激烈的竞争环境中生存和发展保驾护航。
一、中小企业企业偿债能力分析的概述
（一）企业偿债能力分析的意义
企业偿债能力是指企业偿还其债务（含本金和利息）的能力①。于投资人、债权人、企业管理层、商品和劳务供应商而言，企业偿债能力的分析对他们的管理决策占有举足轻重的地位。这是由于对偿债能力的分析结果能够揭示企业的偿债能力高低，披露营运状况好坏，显示财务风险大小的缘故。
对于中小企业而言，对其偿债能力分析也具有十分重要的意义：首先，中国地大物博，①覃薇霖.企业偿债能力分析[J].合作经济与科技,2011，(15)：32-34.
但是都是分散的，生产规模小成了中国企业的通病，各个企业之间只有联合起来，能够一起合作才能让双方都变强来抵抗风险。把企业资本联合在一起来证明实力，通过资本来补强自己技术水平，吸引投资。然后，通过中国地区内的各个企业所做的产业情况来分类，把各个企业经营一样或相似的产业结合起来，能对抗比较大的垄断企业，开阔眼界，也能让自己的小企业得到更好地发展。接着，中小企业的经营方式比较灵活，企业可以充分利用这一点优势来尝试一些新的东西，试着创新来让自己发展起来，最后，中小企业往往寿命较短，只有最先开始就做好长期发展的打算，规划好自己的将来，做好长期对抗的打算，当打击来时才能扛过去。
（二）企业偿债能力分析的主要内容
对于企业偿债能力高低的分析随企业背负的债务与用以偿还债务的资产的变化而变化。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力②。
二、中小企业偿债能力分析的影响因素与主要指标
（一）企业短期偿债能力分析的影响因素
影响中小企业短期偿债能力的原因主要有③：
（1）资产与流动负债的结构。资产结构中流动资产占比越大，资产转换成现金的速度越快，偿还债务的能力越强。若是流动资产较高，而其结构不恰当，比如说库存商品占比很大，那么企业实际的偿债能力并不如报表披露的那样高。流动负债也是同样的道理。
（2）企业的资本融通情况。仅仅依靠各类偿债能力的比率评价偿债能力也是不够全面的。一个企业若是它的偿债指标不高，但拥有强大的筹资能力，如在贷款机构方拥有优质信用，那么这个企业就能够短期内筹集到足以还债的资本，进而及时偿债。
（3）经营现金流量水平。一般情况下，企业都会利用现金偿还短期债务，所以，现金流量对于企业的短期偿债能力起到了至关重要的作用。
（4）其他。包括宏观经济走势，证券市场的发展程度，银行等金融机构的信贷政策，母子公司之间的资金调用等等。
（二）企业长期偿债能力分析的影响因素
影响中小企业长期偿债能力的因主要有④：
②周彩节.浅析企业偿债能力分析[J].现代经济：现代物业中旬刊,2011,(10)：72-74.
③张秀清.浅谈企业偿债能力分析指标体系的问题及完善[J].财会通讯：综合（中）,2012,(1)：
116-117.
（1）企业的盈利能力。若是正常生产营运的状态下，企业主要利用营运利润偿付债务，它是不会出卖资产以获取偿付资金的。因此企业的长期偿债能力与盈利能力直接相关。
（2）投资效果。企业的投资收益是长期偿债能力的保障。
（3）权益资金的增长和稳定程度。若是将企业所得利润的大头留在企业，将会带来权益的增加，偿债的可能性也随之增强。
（4）权益资金的实际价值。企业的实际偿债能力其实是取决于实际的权益资金。
（5）企业经营现金流量。企业盈利是偿债能力的基本保障，然而盈利多也并不代表能够用以偿付债务的现金足够。只有当企业拥有足够强的变现能力，才能掌握足够的现金，从而进行偿债。所以，偿债能力的关键恰恰是企业经营现金流量。
（三）中小企业偿债能力分析的主要指标
1、企业短期偿债能力分析的主要指标
短期偿债能力指的是企业偿还短期债务（一年或超出一年的一个营业周期的债务）的能力⑤。短期偿债能力分析的指标主要包括：
（1）流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比率，它能够披露企业将动用的流动资产折现后偿付债务的能力。
此外，在得出流动比率后，应与同行业、该企业过往的流动比率进行横向、纵向比对，才能更严谨地得出正确的结论。当然，这样的比较也反映不了流动比率为何如此高或低，想要得知数据偏高或偏低的缘由，还需要去分析流动资产和流动负债的组成内容和经营管理方面的相关因素。
（2）速动比率。速动比率是指速动资产占流动负债的比率，速动比率的高低会直接或间接的影响投资者、债权人及其他利益相关者对企业财务状况的分析。速动资产包括短期投资、货币资金、应收票据、交易性金融资产等流动资产。通常，速动比率维持在100%以上。
（3）现金比率。现金比率是指企业货币资金和交易性金融资产与流动负债的比率。现金比率的越高，货币需求越大，二者息息相关。但是若企业的现金比率过高，说明它并没有充分利用流动负债，财务决策有待调整。
此外，分析企业短期偿债能力还要重视理论结合实际，即联系企业实际运营状况及其行业特点，选择恰当的财务指标；着重分析资产与负债各自内部结构，选择较为合理的指
④常青.上市公司长期偿债能力分析——以宁夏为例[J].生产力研究,2013,(4)：100-101.
⑤郭荣坤.对企业偿债能力分析的探究[J].中国外资,2012,（12）：197-198.
标范围。通常，选择财务指标时应该充分考虑一下几点：一，全面了解企业的盈利能力、营运能力和偿债能力；二，要强调企业风险评估的重要性；三，依据风险收益均衡原理，科学评价企业的短期偿债能力。
2、企业长期偿债能力分析的主要指标
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，或者说是在企业长期债务到期时企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。指标主要有：
（1）资产负债率。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。这个比率能够揭示多少资产是依靠举债获得的，能够综合体现企业偿债能力的高低。它表明债权人所投数额在资产总额中的比例，和企业资产对债权人债权的安保水平。
（2）股东权益比率。股东权益比率是指股东权益占总资产的比重，该比率反映企业总资产中有多少是所有者投入的。所有者权益比率应该等于1。股东权益比率越大，负债比率越小，企业所承担的财务风险越小。从另一个侧面，股东权益比率反映出企业长期的财务状况和偿债能力。
（3）负债与股东权益比率，也称产权比率。产权比率愈低，企业长期偿债能力愈强，则债权人权益的保障程度愈高，承担的风险愈小。通常，产权比率为1时较为恰当，当然也需要联系企业的实际来评价。
（四）S污水处理有限公司偿债能力指标的计算分析
根据S污水处理有限公司的财务报表计算计算得出：
表1 S污水处理有限公司2011-2013三年的指标（单位：%）
指标名称2011年2012年2013年
流动比率 1.90 1.85 1.29
速动比率 1.77 1.73 1.15
现金比率159.31149.26103.57
资产负债比率25.7930.9839.07
股东权益比率74.2169.0260.93
数据来源：S污水处理有限公司2011-2013年资产负债表
年三年指标的柱形图（部分）
图1 S污水处理有限公司2011-2013
（1）流动比率的总体呈上升趋势，12年比11年减少了0.05%，13年相比前一年更是骤降了0.56%，该指标成下降的走势。流动比率越小，代表企业越是欠缺偿债能力，流动负债得到偿付的可能性越小。企业应及时积极采取措施提高流动比率。
然而企业也应该注意，一般说来，流动比率越高，我们认为企业偿债能力越强。但是这并不代表企业一定拥有足够多的现金或是银行存款可以用以偿债。因为流动资产还包括了短期投资、应收票据、应收账款、存货等，这些项目的流动性、变现速度不确定，那么可能会发生这种情况：这个企业的流动比率数值过大，然而却没有足够抵债的货币资金。因此，研究流动比率的时候仍需要更深层次地研究其组成部分。
（2）速动比率11年与12年波动不明显，然而因为速动比率为1：1时比较合适，而近三年的数值极低，都在1以下，所以公司的偿债能力明显很是薄弱，尤其13年速动
比率比12年还减少了0.58个百分点，该公司速动比率为1.15%，较标准水平而言太低。
该企业的流动比率相对速动比率而言稍高些，速动资产是流动资产去除存货、预付账款和待摊费用后的数值，那么就说明了存货等变现能力较弱的资产项目占比稍高，资产结构有待优化。
（3）显而易见地，现金比率大致上的走势是下降的，但是若现金比率太低，这就代表企业没有足够的用于立即偿付流动负债的现金，企业到期偿债方面出现危机。企业应努力调整现金比率，但也要注意，若现金比率过高的话，说明企业没有充分利用流动负债，企业财务决策有待调整。
（4）从整体来看，资产负债比率呈小幅上升趋势。一般说来，该比率越大，说明该企业的长期偿债能力越弱。这一比率过大会给债权人的权益带来更大的威胁，要是资产负债率大于1，那么就披露出企业就算抵上全部资产，也还不了债务，面临倒闭的境地，债权人的债权收回的可能性就很低了。好在本公司的指标都未大于1，且都在40%以下，因此公司自11年起的三年内，负债比率虽年年增长，但数值并不高，这可以说明此公司的长期负债能力指标都还在可接受范围内，但还是掩盖不了其能力逐年减弱的态势。
（5）从股东权益比率的角度来说，S污水处理有限公司从11年到13年呈下降趋势，一直到13年，股东权益比率低至60.93%。一般情况下，股东权益比率越低，说明负债比率越大，那么企业的财务风险也越发增大。因此S污水处理有限公司近年来的财务风险逐年增大，长期的偿债能力逐年减弱。通常，该比率维持在50%左右为最佳，但股东权益比率过高，则说明企业不擅科学融资以掌握更多资本用以营运盈利。因此，企业在负债经营方面有很大改进空间。
三、中小企业偿债能力分析存在的问题
（一）资产结构不科学
依据上述流动比率分析，我们能够得知如果流动资产占总资产额的比例小，非流动资产换成现金的速度较慢，企业不能立即将资产折现用来还债。但是即使流动资产的比例高了，若是其自身结构不科学，仍会给中小企业偿债能力带来负面影响。
因为流动资产还包括了短期投资、应收票据、应收账款、存货等，这些项目的流动性、变现速度不确定，那么可能会发生这种情况：这个企业的流动比率数值过大，然而却没有足够抵债的货币资金。比方说，流动资产里的存货占比很大，但是作为资产的存货等换为现金的速度较慢，这会削弱企业的偿债能力。换个角度来看，诸如存货、应收账款等变现
速度较慢的流动资产，亦是能够影响和披露企业偿债能力的重要因素，但这些项目在中小企业资产中占比通常都很大⑥。
（二）流动负债结构不合理
另外，流动负债的结构也存在一定的问题。流动负债的偿付有的必须用现金，例如应缴预算款、应缴财政专户款、应交税金等，有的则需要用商品、各种服务性活动来抵债。利用现金偿还的负债对中小企业的现金需求量大、要求高。中小企业的资产负债率逐年增加，这说明短期内举债不少，如果这些负债需要用现金来偿还，那中小企业唯有持有相应量的资金方可确保其偿债能力。要是预收货款比例偏高，但只要中小企业有相应的存货量就能立即偿还⑦。如果这些负债的偿还日期都聚集在一块儿，中小企业则会担上更大的资金压力。
（三）融资困难
当前，整体来看中小企业财务机制不够健全完善，规章制度不全面，管理体系不成熟，内部组织分设不合理。这直接导致了财务信息披露的不全面、不准确，财务管理体制不科学、不健全。因此，金融机构难以对中小企业的进行准确评价，难以信任中小企业，这样一来，中小企业借款自是不易。相对应的是金融机构的信贷管理有缺陷，信用担保体系的构建不够彻底，中小企业对金融机构也同样不信任，不轻易向它们贷款。
（四）资金短缺
随着各城市乡村的发展，中小企业项目的资金需求量愈发大起来，如S污水处理有限公司污水处理设施建设所涉及的成本费用繁杂，主要有如下组成部分：
⑥齐丽英.浅析中小企业财务管理存在的问题及对策[J].经济研究导刊,2014,（3）：143-143.
⑦马春光,周雅婷.宁波中小企业偿债能力在信用评价中的权重研究[J].行政事业资产与财
务,2014(15):78-79.
图2 污水处理设施建设的成本费用组成
以化粪池的建造项目为例，按照市场平均价格计算，每100平米需要6270元。由此可见，项目资金需求量大，经营现金流量水平较低是中小企业的一大问题。中小企业要是未能保持一定的现金流量，不管是盈余还是亏损，中小企业拿不出足够的现金来偿付那些需要用现金偿还的债务，中小企业信誉降低，更甚者会出现黑字破产的情况。
四、改善中小企业偿债能力的对策
（一）科学运用财务杠杆
中小企业应该重视财务杠杆的运用，在负债与资产之间找到个平衡点，以此来确定一个合理的负债与资产比例。科学利用财务杠杆，要重视资产负债率。中小企业要切实做好降低资产负债率的工作，特别是要抑制企业内购时容易发生的随意挂账和内部抵销的现象，应该加大力度清理往来科目。因为站在不同角色的角度来看，资产负债率有着高低不同的看法。通常，债权人会认为资产负债率越低，贷款风险越小，他们的债权越有保障；股东会这样想，当总的资本利润率比借债利率大时，这个比率要越大越对他们有利；而经营者认为，过高的负债将阻碍中小企业今后的资金融通，过低的负债显示出企业营运能力的欠缺⑧。因此，以财务管理的立场来看，中小企业应当在风险与盈利这二者之间找到一个恰当的平衡点，并且灵活机动地调节，这样才能够确保合理的资本结构，中小企业才能有足够现金用以偿付债务。由此可见，科学运用财务杠杆是提高偿债能力的有力措施。（二）提高融资能力
中小企业可征求股东和债权人的允许，适当将部分未分配利润充作盈余公积，增加企⑧啜华,王月.基于现金流量的企业偿债能力分析[J].财会通讯,2013(11):23-24.
业权益总额，用以实施建项目，扩大经营范围，增加盈利。若是将企业所得利润的大头留在企业，将会带来权益的增加，偿债的可能性也随之增强。而如果将大部分利润都分配给股东，那么权益资金并不会得到增长，债权人想必也不会乐意。
同时，拓宽贷款途径。一方面，中小企业要注重对金融机构树立一个信用优质的形象。另一方面，要时刻关注政府颁布的相关公告与政策。现今的社会正在飞速发展，那么中小企业应该把握机会，在受政府鼓励的发展方向下，就能比较轻松地向银行获取借款⑨。
此外，还要关注负债与股东权益比率。因为较高的负债与股东权益比率意味着中小企业的财务状况不尽如人意。如此一来，债权人的债权失去安全保障，财务风险变大，中小企业往后融通资金的路就很难走了。
（三）提高经济效益
中小企业管理决策层要认清企业经济效益与偿债能力之间的紧密联系。通常，流动资金是中小企业偿债的关键因素，而资本增值是企业的经济效益的表现，企业要合理规避或降低财务风险，保障融通资金的安全程度。中小企业应积极引进国内外现今技术和优秀人才，建立健全企业经营管理体系，以此推进企业自身发展，增加营运利润。
中小企业可以适当举债增加持有资本，增加企业资本利润率到比市场利率还高时，企业生产经营后获利已经远超出当初的借款额。负债经营也不失为一条妙策，然而这必须是在确保有高收益的前提下方可进行的“险招”。
（四）建立健全企业偿债能力的考核体制
中小企业应完善财务体制，建立起一个全面的偿债能力的考核体制。因为，站在投资人的立场来说，希望中小企业能够营造优良的财务氛围，具备较强的偿债能力，进而帮助盈利能力的成长，偿债能力分析对于投资者的投资决策具有重要的指导意义；债权人更关注资金安全程度，从其自身利益出发，企业债务偿还的可能性越大，债权人的债权的安全性越大，能够被按期收回的同时还很可能获取利息，偿债能力分析对于债权人的借贷决策有着相当重要的参考意义；中小企业管理者进行投资、筹资、营运决策时，需要以财务分析为依据，其中偿债能力对企业是否能够按时收回资金或其他利益有重要影响，分析偿债能力评价是企业管理者作出经营决策的有力依据；供应商了解企业财务状况的目的，在于评价资金（其中货款尤甚）的周转情况，这与他们的利润直接挂钩⑩。
综上所述，中小企业需要结合自身实际情况，联系同行业发展状况、市场需求的大方
⑨武保华.对企业偿债能力的分析[J].中国集体经济,2013(27):132.
⑩廖美红.浅谈企业偿债能力分析[J].商场现代化,2014,(22):98-99.
向以及政府相关部门颁布的政策、公告等，综合高效利用各方资源扩大经营，综合提高偿债能力和盈利能力。还可以将偿债系统化，建立起偿债监督机制，巩固企业实力，推动中小企业长远发展。
五、结论
长久以来，统收统支的财管体制导致我国中小企业的偿债能力普遍不受关注。然而随着市场经济的蓬勃发展，中小企业为了适应市场需求，建立信用关系，不得不将重心放在提高偿债能力上。资产结构和流动负债结构的不合理、融资的困难以及资金利用率低下等各方面问题都给中小企业提高偿债能力带来了阻力。针对这些问题，中小企业需要以财务杠杆、偿债能力考核指标等科学专业知识为依据，结合企业自身生产营运的实际情况，联系内外部因素，提高盈利作为清偿债务的经济支撑，严格管理企业内部为偿债提供良好的环境。
参考文献
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致谢
首先，本课题在选题、研究及论文撰写过程中得到指导老师学习xx老师的悉心指导。在研究写作过程中遇到了很多棘手的问题，x老师都能耐心地指导我，针对我完成的项目认真地审阅，在不恰当的地方注明标记并提供合理的建议。在论文写作的思路方面，给了我很多指导帮助我开拓研究思路，能够顺利的完成论文。在这里，我再次衷心感谢X老师。
其次，我要感谢给我授课的所有老师，你们辛勤地耕耘在教学的最前线，不怕苦不怕累。你们不仅交给我们书本上的知识，而且教育我们如何做人，在这竞争的社会上发现自己的闪光点。我将铭记终生，并以此不断地鼓励自己。
再次，我要感谢我身边的同学与朋友们，在我遇到困难的时候，不开心的时候，你们会第一时间来到我身边，帮助我安慰我。在论文撰写过程中，你们也给了我很多宝贵的建议。我们一起奋斗，一起走过大学的喜怒哀乐、酸甜苦辣，这是多么值得回忆，将永远刻在我的脑海里。
最后，我还要感谢我的父母，你们的支持是我最大的动力，你们的爱使我一路上更加有信心更加精彩!
企业偿债能力的分析 【摘要】在我国社会主义市场经济快速发展的背景下，同行业间竞争日趋激烈。由于财务分析在我国起步较晚，企业偿债能力分析研究在诸多方面还存在一定的缺陷，缺乏一定的科学性。并且单纯的借助国外的一些方法进行零散的、片面的分析，难以综合的去评价企业的经营成果。 针对这一现状，首先从国内学者关于企业偿债能力分析的研究着手，通过对企业偿债能力进行分析研究，分析出其存在的问题，并针对其具体得问题提出相应的改进方法，让企业可以根据自身的情况和特点选择适合自己企业的偿债 方法，从而增强了企业的发展能力，也大大的提高了企业的盈利能力。 【关键词】财务分析；相关理论；偿债能力；解决对策 一、绪论 随着我国社会主义市场经济的快速发展，同行业间的竞争日趋激烈，企业为了扩大规模或研发新技术，都需要充足的资金作后盾。企业普遍认识到利用外部资金创造利润和企业价值的重要，负债经营已经被企业普遍采用。负债经营作为企业的一种融资渠道，它不但可以解决企业资金的短缺问题，还可以产生财务杠杆效应，给企业的投资者带来巨大的
效益，但是由于企业自身对未来现金流量的流入和偿债能力的分析都不够准确，也使得企业经营面临风险。对企业偿债能力的分析不应该仅仅是企业的投资者和债权人的责任，企业自身也应该加强偿债能力的分析，在效益和风险之间做出适当的权衡。 二、企业偿债能力分析存在的问题 1.分析指标计算方法不严密 企业偿债能力的实际状况主要表现在能否及时偿还企业的各项债务，而账面利润的多少，并不能代表企业偿债能力的实际状况，主要是看企业是否拥有一定的货币资金。因为，企业所获得的利润无论怎么丰富也并不能代表该企业就一定有多余的货币资金来偿还所欠的债务，更不能说一定的货币资金就可以维持企业的顺利发展。所谓的现金流量并不是企业偿债能力分析指标的计算方法的基础，，而是以税前的利润，这就足够说明了利润的多少并不能够完全的反映企业的实际现金周转率。其次，从速动比率、流动比率等这些可以反映企业偿债能力情况大小的指标的计算方法中也可以看出，如果分母和分子不发生相同比例的变化，企业便可以通过调整部分流动负债或流动资产来粉饰，这样就会导致企业偿债能力的状况显示良好，也会使各信息使用者被误导，做出错误的判断。 2.分析方法的局限性
浅谈企业偿债能力分析 陈平 内容提要：在市场经济条件下,同行业间竞争激烈。企业要立于不败之地,就必须有足够的资金做后盾。为了弥补自有资金的不足,负债经营是各个企业不可避免要走的一条路。负债作为企业的一种资金来源渠道,它既可为企业带来厚利,又使企业面临巨大的风险。因此,企业就必须在效益和风险之间作出适当的权衡。在充分利用外部资金的同时,又要保持合理的负债比率和结构。这就要求企业重视对偿债能力的分析。为做好企业偿债能力的分析，必须作好财务基础规范工作，还要考虑到提高和降低公司偿债能力的相关因素，只有这样才能保证做好企业的偿债能力分析，为企业管理者做好战略决策提供财务依据。 关键词：企业偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力 一、偿债能力的内容及意义 （一）企业偿债能力的内容 企业的偿债能力是指企业对到期债务的偿还、变现、信用评估及应变风险的能力。偿债能力的强弱，体现了企业的财务状况，是企业发展状况的重要反映指标。企业偿债能力分析的内容受企业负债的内容和偿债所需资产内容的制约。企业的偿债能力分析包括企业的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在
短期债务到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响，一个企业虽然拥有良好的营运能力和较强的盈利能力，但一旦短期偿债能力不强，就会因为资金周转困难影响正常的生产经营，降低企业的盈利能力，严重时会出现财务危机。长期偿债能力是指企业偿还本身所欠长期负债的能力，或者说是在企业长期负债到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。企业利用借入资金开展生产经营活动，一方面可以促进企业生产的快速发展，另一方面也会加大企业的资金成本和财务风险。 （二）企业偿债能力的意义 企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。企业经营者要保证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通或顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转。因此，企业偿债能力分析，对于企业生产经营者及时发现在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。 企业偿债能力分析有利于正确评价企业的状况。企业偿债能力是企业经营状况和财务状况的综合反映。企业偿债能力分析，可以说明企业财务状况及其变动情况。这对于正确评价企业偿债能力，说明财务状况变动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在的问题，提出正确的解决措施是十分有益的。 短期偿债能力对企业的意义，企业必须十分重视短期偿债能力的
目录 引言 (2) 一、企业偿债能力分析的意义和主要内容 (2) (一)偿债能力分析的涵义 (2) (二) 偿债能力分析的目的、意义 (2) (三)企业偿债能力分析的主要内容 (3) 二、企业偿债能力分析的主要指标 (3) （一）短期偿债能力分析的主要指标 (3) （二）长期偿债能力分析的主要指标 (5) 三、影响企业偿债能力的主要因素 (6) （一）影响企业短期偿债能力的主要因素 (6) （二）影响企业长期偿债能力的主要因素 (7) 四、提高企业偿债能力的途径 (9) （一）提高资产质量 (9) （二）科学举债与优化资本结构、降低财务风险紧密相联 (9) （三）努力提高自身盈利能力及经营现金流量水平 (10) （四）制定合理的偿债计划 (10) 五、安徽海螺水泥股份有限公司概况 (11) (一)公司历史简介 (11) (二) 公司主导产品 (12) (三) 安徽海螺水泥股份有限公司偿债能力分析 (12) 结束语 (18)
企业的偿债能力浅析 引言 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。企业偿债能力的强与弱关系着一个企业的生存与发展，是企业健康发展的基本前提，也是企业利益相关人最关心的财务能力之一。企业全部的经营活动——融资、投资以及经营等均影响企业的偿债能力。可见，偿债能力分析是企业财务分析中的一个重要组成内容。因此，利用财务信息进行企业偿债能力分析，揭示企业偿债能力的影响因素，对于提高企业的偿债能力、为企业保驾护航都有着重要的意义。 近年来，随着我国市场经济的不断发展和完善，市场竞争日益激烈，企业的偿债能力应受到越来越多的关注。我们周围有许多企业的倒闭就是因为资金链的断裂、资不抵债，而武汉科技大学金融证券研究所最新的调研，截止2008年6月30日，沪深A股“资不抵债”的上市公司共有44家之多，上了“超级垃圾”公司的排行榜，令股民们震惊。可见，不管是中小型企业还是上市公司，都应将自身的偿债能力上升到企业生死存亡的高度来认识和面对，应加强科学合理地认真分析，将之作为企业正常经营的晴雨表。 一、企业偿债能力分析的意义和主要内容 (一) 偿债能力分析的涵义 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力，企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债包括长期借款、应付长期债券等。 (二) 偿债能力分析的目的、意义
企业偿债能力分析毕业论文 一、企业偿债能力对企业及相关团体的意义 企业偿债能力的分析无论对企业还是与企业相关的利益团体而言意义都是十分重要的。对于债权人而言:通过偿债能力的分析，可以判断到期本息的收回情况，特别是银行，偿债能力分析是其评估企业的主要方面，并据此决定是否发放贷款及贷款的额度;对于投资者而言，通过偿债能力的分析，可以判断其资金的安全性和盈利性;对于企业的供应商、客户而言，企业的偿债能力的强弱反映其履约能力的强弱，如果企业偿债能力弱的话，经济业务可能无法完成，会直接影响其经济利益;对于企业而言，可以通过偿债能力 二、影响企业偿债能力的因素 (一)企业的短期偿债能力指标及因素。 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负债是将在1年内或超过1 年的一个营业周期内需要偿付的债务，包括短期借款、应付账款、应付票据、预收账款等，其主要指标有流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率等。 1、短期偿债能力指标主要有: (1)流动比率。 流动比率,流动资产,流动负债其表明1元的流动负债有多少流动资产做为偿还的保证。一般来说，该比率不得低于1，2左右最适合，若超过5，则意味着公司 资产未能得到充分利用。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。 (2)速动比率。
- 1 - 速动比率,速动资产,流动负债其中，速动资产,流动资产,存货,预付账款,一年内到期的非流动资产,其他流动资产或速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据+其他应收款。 速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。 (3)现金比率。 现金比率,(货币资金，交易性金融资产),流动负债现金比率可以反映企业的直接支付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果现金缺乏，就可能会发生支付困难，将面临财务危机，因而现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。一般为20%以上为好。但是，如果这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用。 (4)现金与流动负债比率。 现金与流动负债的比率,年经营现金净流量,年末流动负债如果这一比率大于或等于1，表明公司可以用经营收入来偿还到期债务的本息，具有稳定可靠的第一偿债来源。如果这一比率小于1，则表明公司的经营收入不能满足偿还到期债务的需要，要偿还到期债务，只能通过变卖资产或是通过投资活动、筹资活动取得的现金。该指标不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。 2、短期偿债能力分析方法
浅谈企业偿债能力分析 平 容提要：在市场经济条件下,同行业间竞争激烈。企业要立于不败之地,就必须有足够的资金做后盾。为了弥补自有资金的不足,负债经营是各个企业不可避免要走的一条路。负债作为企业的一种资金来源渠道,它既可为企业带来厚利,又使企业面临巨大的风险。因此,企业就必须在效益和风险之间作出适当的权衡。在充分利用外部资金的同时,又要保持合理的负债比率和结构。这就要求企业重视对偿债能力的分析。为做好企业偿债能力的分析，必须作好财务基础规工作，还要考虑到提高和降低公司偿债能力的相关因素，只有这样才能保证做好企业的偿债能力分析，为企业管理者做好战略决策提供财务依据。关键词：企业偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力 一、偿债能力的容及意义 （一）企业偿债能力的容 企业的偿债能力是指企业对到期债务的偿还、变现、信用评估及应变风险的能力。偿债能力的强弱，体现了企业的财务状况，是企业发展状况的重要反映指标。企业偿债能力分析的容受企业负债的容和偿债所需资产容的制约。企业的偿债能力分析包括企业的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。短期偿债
能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响，一个企业虽然拥有良好的营运能力和较强的盈利能力，但一旦短期偿债能力不强，就会因为资金周转困难影响正常的生产经营，降低企业的盈利能力，严重时会出现财务危机。长期偿债能力是指企业偿还本身所欠长期负债的能力，或者说是在企业长期负债到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。企业利用借入资金开展生产经营活动，一方面可以促进企业生产的快速发展，另一方面也会加大企业的资金成本和财务风险。 （二）企业偿债能力的意义 企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。企业经营者要保证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通或顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转。因此，企业偿债能力分析，对于企业生产经营者及时发现在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。 企业偿债能力分析有利于正确评价企业的状况。企业偿债能力是企业经营状况和财务状况的综合反映。企业偿债能力分析，可以说明企业财务状况及其变动情况。这对于正确评价企业偿债能力，说明财务状况变动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在的问题，提出正确的解决措施是十分有益的。 短期偿债能力对企业的意义，企业必须十分重视短期偿债能力的分析和研究。了解影响短期偿债能力的因素，对于分析企业短期偿债
企业偿债能力分析 ——以重庆莱美药业股份有限公司为例
财务报表分析 摘要 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，但发起人股东或国家股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。本文以重庆莱美药业股份有限公司近3年的财务数据为基础，对其偿债能力进行全面分析与评价，通过历史数据报表的收集和分析来了解各财务指标近年来的变化状况和变化趋势，探求变化的原因和内在联系，尝试着对国美电器的发展现状进行剖析，提出符合实际发展需要的财务观点，为企业的发展做出规划。 本文研究思路大致分为三部分，第一部分是对偿债能力理论的相关概述，明确偿债能力分析的重要性以及分析方法。第二部分首先对莱美药业所处的医药行业进行宏观环境分析和竞争环境分析。然后，以莱美药业为研究对象，对企业的财务指标进行整合分析，进行偿债能力的有效评价，分析总结莱美药业的发展状态。第三部分是对莱美药业的未来发展在前文的研究基础上提出可行性发展建议。 关键词：莱美药业；偿债能力
企业偿债能力分析——以重庆莱美药业股份有限公司为例 目录 摘要 ................................................................................................................................................... I 一、相关理论概述 (1) （一）偿债能力的概念 (1) （二）偿债能力分析的意义 (1) 1.评价企业财务状况 (1) 2.控制企业财务风险 (1) 3.预测企业筹资前景 (1) 4.把握企业财务活动 (2) （三）偿债能力分析指标 (2) 1.短期偿债能力分析 (3) 2、长期偿债能力分析 (4) 二重庆莱美药业股份有限公司的偿债能力分析 (5) （一）基于PEST分析方法分析医药行业宏观环境 (5) （二）基于波特五力模型分析医药行业竞争环境 (6) 1、行业新进入者的威胁 (6) 2.购买者的议价能力 (6) 3.供应商的议价能力 (7) 4.替代品的威胁 (7) 5.同业竞争者的竞争程度 (7) （三）莱美药业偿债能力分析 (8) 1.莱美药业公司简介 (8) 2. 莱美药业短期偿债能力分析 (9) 3.长期偿债能力分析 (10) 三对管理者的相关建议 (13) （一）选择合适的筹资方式 (13) （二）改善应收帐款管理 (13) （三）加强存货的科学管理 (13) 参考文献 (14)
摘要 偿债能力分析是企业财务报表中的一个很重要的因素，是表明一个企业的财务灵活性以及偿还债务的能力。对于中小企业来说，企业偿债能力的强弱直接关系到企业的生死存亡，是企业生存以及健康发展的基本前提。了解中小企业的偿债能力，对于中小企业有效筹集资金、建立合理的资本结构无疑具有十分重要的意义。本文主要对中小企业偿债能力进行分析，以增强中小企业应付经营风险的能力。 关键词：中小企业；偿债能力；经营风险
一、中小企业偿债能力分析的含义及意义 （一）中小企业偿债能力分析的含义 偿债能力是指企业偿还其各种到期债务的能力。对一个现代的中小企业来说，负债是其资金来源的重要组成部分，将来债务一旦到期必然要以其资产或劳务偿付的，企业的盈利也可以用来归还到期的债务。具体来说，企业的偿债能力表现在是否能够及时、有效地归还其到期债务。 （二）中小企业偿债能力分析的意义 偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，适当的举债经营可以给企业带来更多的财富，现代的中小企业也多是充分利用外来资金成本低的明显优势，其全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分，并且将自有资金与外来资金结合在一起而实现企业的可持续经营。当企业的投资回报率高于借入资金成本时，适当的举债经营能够给公司的所有者带来不少好处，比如财务杠杆效应以及“通货膨胀效益”。 二、中小企业偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析的主要指标 短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱主要取决于流动资产的流动性，通常可以通过一系列短期偿债能力的指标来反映。短期偿债能力主要通过企业的流动资产、速动资产、现金及经营活动现金净流量与流动负债的比值得出流动比率、速动比率、现金比率及经营现金流量比率等来对中小企业的偿债能力进行分析。比率的大小将决定中小企业偿债能力的强弱，不但可以与同一行业的竞争对手进行比较，也可以通过自身的发展趋势展开一系列地分析。 但是中小企业短期偿债能力分析已经出现诸多缺陷，并不能够反映企业的真实偿债能力，比如计算指标时依据的口径不统一；短期偿债能力指标都是静态指标，分析的是中小企业这一静态时点上的偿债能力，并不能够准确地反映出企业在下一个期末的潜在偿债能力；比如中小企业下一个期间的劳务收入带来的现金流入会增强企业的偿债能力，或者中小企业带来的费用支出会大大地降低企业的偿债能力，而由于上述指标的局限性，这些都没有得到体现。因此，在分析时都需要考虑这些因素。
本科生毕业论文题目：浅谈企业偿债能力分析 姓名：钱志源 学号：201222260233 所在学院：财务会计学院 专业班级：12级财务管理本2班 指导教师：丁兴安
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声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计），是本人在指导老师指导下，独立进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，本毕业论文（设计）的研究成果不包含任何他人享有著作权的内容。对本论文（设计）所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人签名： 日期：年月日
浅谈企业偿债能力分析 摘要：市场经济发展进入了一个新的时期，衡量企业经营能力的因素不再局限在实际利润收入，从目前的发展来看偿债能力作为影响企业发展的一个关键性因素，能够直接影响到一个企业的未来发展。文章通过对原有的资料分析总结，明确了在当前的社会经济发展中，要采用更为有效的方式对一个企业的偿债能力进行分析，借助市场化的利用方式，实现企业偿债能力持续提升的目的，构建一个良好的企业发展应对模式，从而实现推动国内经济发展的作用。 关键词：企业；偿债能力；上市公司；对策 Analysis of the solvency of enterprises Abstract: t he development of the market economy entered the a new period, measure business ability is no longer confined to the actual profit income, from the point of view of the current development of solvency is a key factor affecting the development of enterprises
企业财务分析报告范文 一、我国中小企业财务报告分析的现状 我国中小企业财务报告分析主要是指标分析。基本财务指标主要是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。其指标包括盈利比率、偿债能力比率、资产管理比率。反映中小企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、销售期间费用率、资产净利率、净资产收 益率；偿债能力分析分为短期偿债能力和长期偿债能力，主要的指标有流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数。资产管理比率是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务比率，主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。现金流量分析有利于报表使用者正确评价中小企业的支付能力，获利能力和偿债能力。其中流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，主要有现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。获取现金能力分析是指经营现金净流入和投入资源的比值，包括销售现金比率、每股营业现金流量、全部资产现金回收率；财务弹性分析是指中小企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数；收益质量分析是指报告收益与中小企业业绩之间的相互关系；衡量收益质量的指标是现金营运指数。 我国中小企业的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。他们利用报表分析的不完善，大肆操纵利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。所以随着市场经济的发展，经济环境的变化，中小企业财务报告分析体系必须扩展到审计报告分析、财务指标分析和会计报表附注分析。 二、完善中小企业财务报告分析体系的措施 随着市场经济的发展，经济环境的变化，会计信息系统越来越复杂，原有的财务报告分析体系已远远不能满足现在分析的需要，再以以前的分析体系分析现有的财务报告，有时会出现很大的偏差，甚至得出相反的结论，所以应从以下方面进行补充。 1.中小企业会计报表附注分析 （1）中小企业的应收账款分析。应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，如果不实行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成损失。所以，中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，以便投资者准确判断中小企业的资产质量及财务状况。这样投资者可以分析应收款增加的原因、应收账款结构是否合理、是否按规定提取坏账准备。 （2）中小企业的存货分析。通过财务报告附注可以清楚地看出存货的结构，这种结构
1.3研究方法 文献研究法。别称查找文献法，被广大学者普遍运用于各种学术研究的一种方法。本文笔者搜集查阅大量有关于我国华夏幸福基业股份有限公司财务状况和发展问题的资料的主要渠道是图书馆跟各大网站上的期刊，报纸，论文等资料和国内外参考文献，归纳整理出了偿债能力分析的基本数据资料，为论文撰写提供了一定的理论数据基础。 实证分析法。通过大量的调查和资料与数据的搜集，并综合运用财务报告分析、会计学、财务管理等相关理论，通过财务报表与财务指标评价对比分析华夏幸福财务现状，从中发现华夏幸福在偿债能力中存在的问题，进而提出改进措施。 比率分析法。文中根据华夏幸福2012年至2016年的财务数据，计算出财务指标来解析华夏幸福偿债能力，从中看出华夏幸福的投资价值。 1.4文献综述 投资者在投资之前，首先关注企业的财务状况，其中企业的偿债能力就是一个重点关注项目，偿债能力的研究无疑成了学者研究的一个热门话题，国内外学者研究的方向有联系又有区分，国外学者的研究侧重于指标的选取以及几个指标之间的比重，而国内学者的研究多偏向于联系企业实际经营活动，如影响因素、负债经营存在问题以及提高偿债能力的策略等。 1.4.1国外文献综述 Russ Giesy（1992年）在研究的过程中，通过实际的统计数字证实经营风险、净收益等不同因素受到资产结构的影响，在此基础上，他提出的建议是企业最理想的资产结构应该大约为资产负债率的一半。[23] Fosberg（2004年）在研究后发现，公司的负债率很大程度受到其规模的影响，对于所有处于正常模式的企业来说，现金流都是至关重要的资产之一，很多企业的财务之所以出现难以维持企业发展的现象，主要原因就是到期债务过多，超出现金流的偿还范围。 George Gallinger(2005年）提出使用流动比率和速动比率来衡量企业的流动性具有一定的局限性，无法从企业融资与投资等动态方面的经营活动衡量企业的短期偿债能力。[24] Julie E. Margret（2011年）在Taylor and Francis出版书探讨了法律和
陕西省中小企业发展状况分析 中小企业是国民经济的重要组成部分，促进中小企业的协调发展，形成合理的经济布局是保持国民经济稳定发展的战略选择。近年来，省委、省政府积极实施“抓大放小”的战略，本着“放中求活”的原则，加大了中小企业放开搞活的力度，有效地促进了全省中小企业的发展和运行质量的提高。 为了更进一步了解我省中小企业发展变化的情况，深入地研究中小企业发展中存在的问题，为政府有关部门制定发展政策提供可靠的依据，省企业调查队、省经贸委共同对全省确定的100户重点扶持的成长型中小企业进行了专项调查，并对收到的74户有效调查资料进行了分析。结果显示：我省中小企业经营规模不断扩大，收入不断增加，并在缓解社会就业压力、促进体制创新和技术进步等方面发挥着不可或缺的作用。但值得注意的是，现阶段中小企业发展中仍存在着诸多困难和问题，加快中小企业发展任重而道远。 一、调查企业基本情况及现状 （一）、调查企业基本情况 调查的74户成长型中小企业，从注册类型看：有限责任公司和股份有限公司所占比例最高，为76%。国有企业占6.8%。集体企业、股份合作企业和外商投资企业所占比例均为4.1%，私营企业、港澳台商投资企业及其他企业共占4.1%；从企业规模看：中型企业35户，占调查企业的47.3%，2002年资产总额为37.6亿元，从业人员达到1.5万人。小型企业31户，占41.9%，2002年资产总额为12.3亿元，从业人员0.4万人。其余8户企业未划型；从地区分布看：52.7%的调查企业分布在西安，位于宝鸡、咸阳和汉中的企业分别占总体的14.9%、10.8%和6.8%，分布在其他地市的企业相对较少；从控股类型看：国有和集体控股的企业仅占37.5%，63.5%的调查企业属于其他控股类型。 （二）、企业规模扩大，业务收入增加，总体经济效益下降 调查企业2002年资产总额达到52.8亿元，较上年同期增长17.1%。主营业务收入为34.4亿元，比上年上升13个百分点。其中，小型企业的主营业务收入增长幅度最大，较上年同期上升20个百分点，明显高于中型企业。 虽然企业总体规模扩大，主营业务收入增加，但由于11户企业亏损，亏损面达到14.9%,使得调查企业盈亏相抵后仅实现利润总额1.6亿元，比上年同期下降了15个百分点。其中，陕西百特纸业股份有限公司、五0五药业有限公司和陕西铜变实业股份有限公司亏损幅度最大，三户企业当年共亏损0.23亿元。企业业绩下滑的主要原因：一是原材料价格上涨，主营业务成本增加，2002年主营业务成本较上年同期增长了15%；二是企业存货跌价损失和营业、管理、财务等费用上升了12.3%；三是调查企业从业人员总数较上年同期增长5.1%，企业支付的劳动报酬随之上升了近8个百分点。 （三）、负债水平适度，流动资产流转速度加快 企业资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，保守的经
企业偿债能力分析研究 提纲：在全球经济化条件下，负债经营已成为现代企业必不可少的融资手段和策略。合理运用负债经营，能够给企业带来财务杠杆效益。但是，债务也会给企业带来财务风险。因此如何使企业在负债经营与稳健发展中实现双赢，就必须分析企业的偿债能力。企业的偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 摘要：随着社会主义经济的发展，负债经营在现代企业经营中扮演着越来越重要的角色。合理运用负债经营，能够给企业带来财务杠杆效益。但是，负债也会给企业带来财务风险。所以，对企业偿债能力的分析就显得尤为重要。在投资之前，对企业偿债能力进行合理的分析，是预测风险、保护企业利益的一种有效方法。本文是对企业短期偿债能力和长期偿债能力影响因素、分析指标、提高方法等进行的简要分析，以增强企业应付经营风险的能力。关键词：短期偿债能力长期偿债能力影响因素分析指标提高方法在全球经济化条件下，负债经营已成为现代企业必不可少的融资手段和策略。合理运用负债经营，能够给企业带来财务杠杆效益。但是，债务也会给企业带来财务风险。所以，对企业偿债能力的分析就显得尤为重要，拥有足够的偿债能力是负债经营的基础。随着我国社会主义市场经济的发展，企业之间的竞争日趋激烈，自有资金的不足使得企业陷入经营困境。但是目前国内外许多企业为了追求收入与资产的快速增长，使企业的负债规模不断扩大，偿债能力指标不断恶化且不断突破风险预警线，给企业的持续发展造成一定的负面影响。因此如何使企业在负债经营与稳健发展中实现双赢，就必须分析企业的偿债能力。 一、短期偿债能力分析 （一）影响企业短期偿债能力的因素 1、企业的净资产。企业的净资产是企业所拥有的，能以货币计量的在企业清算时真正可用来抵偿到期债务的经济实力。它是企业清偿债务能力的主要保证。 2、企业的盈利能力。这是影响企业短期偿债能力的最根本原因。企业的盈利能力强，就会取得可观的利润，而利润的取得，便会增加企业资金，提高企业偿债能力。 3、企业的现金流入。企业负债的偿付有两种方式，一是用自身的资产偿付，二是举新债来偿付旧债，但最终也要用自身的资产来偿付。短期负债一般来讲需要以企业的流动资产（主要是现金）来偿付，因此，充足、稳定的现金收入是企业偿债能力强的重要标志。 4、企业的融资能力。一个企业如果有较强的融资能力，与银行等金融机构保持良好的信用关系，随时能够筹措到需要的资金，即使该企业的各种偿付能力指标并不高，却总能按期偿付其债务和支付利息，那么该企业也具备很强的偿债能力。 （二）分析企业短期偿债能力的指标 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，即企业在1年内或超过1年的一个营业周期内需要偿付的债务，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如果不能及时偿还，就可能使企业陷入财务困境，面临破产倒闭的危险。分析评价企业短期偿债能力主要有以下指标。 1、流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。该指标越高，表示企业偿付能力越强，企业的财务风险越小，安全程度越高。但流动比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地加以利用，可能会影响企业的盈利能力。一般认为，该指标为2:1最好。但不同的行业有不同的特点，要根据企业的性质和营业周期的长短来评价，不能一概而论。 2、速动比率。速动资产与流动负债的比值称为速动比率，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般情况下，该指标为1时最为合适。但与流动比率一样，
目录 摘要 ................................................................................................ - 1 -第一章我国企业偿债能力简要分析.......................................... - 2 -第二章我国企业偿债能力分析中存在的问题 .............................. - 2 - 2.1传统的偿债能力 ................................................................. - 2 - 2.2分析方法存在的问题.......................................................... - 2 - 2.3偿还债务资金来源单一化 .................................................. - 2 - 第三章出现偿债能力分析的原因 ............................................... - 3 - 3.1在短期偿债能力分析上的局限性 ....................................... - 3 - 3.2在长期偿债能力分析上存在的局限性................................ - 3 - 3.3企业偿债能力的分析数据的来源存在一定的局限性。...... - 3 - 第四章企业偿债能力分析的改进 ................................................. - 4 - 4.1对短期偿债能力的分析 ...................................................... - 4 - 4.2对长期偿债能力分析.......................................................... - 4 - 参考文献：..................................................................................... - 5 -
企业偿债能力分析 摘要 偿债能力是反映一个企业的财务灵活性及其偿还债务的能力。企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，是企业健康发展的基本前提，也是投资者、债权人以及企业相关利益者非常关心的问题，企业全部的经营活动——融资、投资以及经营等均影响企业的偿债能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键。本文主要介绍了企业偿债能力分析的背景和意义，对企业偿债能力进行了分类。企业偿债能力分析是财务分析的一个重要方面, 而我国企业偿债能力分析在诸多方面都存在一定的缺陷, 企业偿债能力分析缺乏科学性。本文从短期偿债能力和长期偿债能力两方面进行分析，分析短期偿债能力和长期偿债能力分析存在的问题，提出改进的方法，并提出了提高偿债能力的方法。 关键词：企业偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力；短期偿债能力分析；长期偿债能力分析
Abstract Key Words：Key Words1；Key Words2；Key Words3；Key Words4；Key Words5； Key Words6
目录 摘要 (1) Abstract (2) 一、引言 ...................................................................................... 错误！未定义书签。 1．研究背景 ......................................................................... 错误！未定义书签。 2．研究意义 ........................................................................ 错误！未定义书签。 二、企业偿债能力概述 .............................................................. 错误！未定义书签。 1．短期偿债能力分析 ......................................................... 错误！未定义书签。 2．长期偿债能力分析 ......................................................... 错误！未定义书签。 三、企业偿债能力分析的发展现状 .......................................... 错误！未定义书签。 四、企业偿债能力分析存在的问题 .......................................... 错误！未定义书签。 1．短期偿债能力分析中存在的问题 ................................. 错误！未定义书签。 2．长期偿债能力分析中存在的问题 ................................. 错误！未定义书签。 五、企业偿债能力分析中存在的问题的改进 .......................... 错误！未定义书签。 1．短期偿债能力分析中存在的问题的改进 ..................... 错误！未定义书签。 2．长期偿债能力分析中存在的问题的改进 .................... 错误！未定义书签。 六、结论 ...................................................................................... 错误！未定义书签。参考文献 ...................................................................................... 错误！未定义书签。
摘要 偿债能力分析是企业财务报表中的一个很重要的因素，是表明一个企业的财务灵活性以及偿还债务的能力。对于中小企业来说，企业偿债能力的强弱直接关系到企业的生死存亡，是企业生存以及健康发展的基本前提。了解中小企业的偿债能力，对于中小企业有效筹集资金、建立合理的资本结构无疑具有十分重要的意义。本文主要对中小企业偿债能力进行分析，以增强中小企业应付经营风险的能力。 关键词：中小企业；偿债能力；经营风险
一、中小企业偿债能力分析的含义及意义 （一）中小企业偿债能力分析的含义 偿债能力是指企业偿还其各种到期债务的能力。对一个现代的中小企业来说，负债是其资金来源的重要组成部分，将来债务一旦到期必然要以其资产或劳务偿付的，企业的盈利也可以用来归还到期的债务。具体来说，企业的偿债能力表现在是否能够及时、有效地归还其到期债务。 （二）中小企业偿债能力分析的意义 偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，适当的举债经营可以给企业带来更多的财富，现代的中小企业也多是充分利用外来资金成本低的明显优势，其全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分，并且将自有资金与外来资金结合在一起而实现企业的可持续经营。当企业的投资回报率高于借入资金成本时，适当的举债经营能够给公司的所有者带来不少好处，比如财务杠杆效应以及“通货膨胀效益”。 二、中小企业偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析的主要指标 短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱主要取决于流动资产的流动性，通常可以通过一系列短期偿债能力的指标来反映。短期偿债能力主要通过企业的流动资产、速动资产、现金及经营活动现金净流量与流动负债的比值得出流动比率、速动比率、现金比率及经营现金流量比率等来对中小企业的偿债能力进行分析。比率的大小将决定中小企业偿债能力的强弱，不但可以与同一行业的竞争对手进行比较，也可以通过自身的发展趋势展开一系列地分析。 但是中小企业短期偿债能力分析已经出现诸多缺陷，并不能够反映企业的真实偿债能力，比如计算指标时依据的口径不统一；短期偿债能力指标都是静态指标，分析的是中小企业这一静态时点上的偿债能力，并不能够准确地反映出企业在下一个期末的潜在偿债能力；比如中小企业下一个期间的劳务收入带来的现金流入会增强企业的偿债能力，或者中小企业带来的费用支出会大大地降低企业的偿债能力，而由于上述指标的局限性，这些都没有得到体现。因此，在分析时都需要考虑这些因素。
偿债能力分析开题报告范文 偿债能力(debt-paying ability)是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力，与银行的信贷有着密切的相关联性。 上市公司偿债能力分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：随着社会主义市场经济的逐步建立与发展，企业已从政府拨款为主的筹资方式，转为自有资金、借入资金等同时并存的筹资方式，负债经营已为企业普遍采用。负债经营不仅可以解决企业资金短缺问题，还可以产生财务杠杆效应，为企业的所有者带来更多的效益。但是，负债经营也存在着风险，如资产负债率偏高，债务负担过重，偿债困难，银行与企业或企业与企业之间互相拖欠借款，应收款收不回，应付款付不出等等现象。因此，企业在最大限度地充分利用外部资金的同时，还要重视对偿债能力的分析。它有利于正确评价企业的财务状况，有利于投资者进行正确的投资决策，有利于企业经营者进行正确的经营决策，有利于债权人进行正确的借贷决策。由此可见，对企业偿债能力的分析是非常有必要的。 预期目标：本文在参照国内外已有研究结论的基础上，从偿债能力的各种指标入手，以沪市电子行业上市公司为研究对
象，以财务管理理论、财务战略管理理论、财务评价理论为指导，通过数理统计和数据挖掘等方法，对上市公司偿债能力进行了研究，并测定了电子行业偿债能力指标的标准值，从而为电子业上市公司在充分利用外部资金的同时有个明确的度量，为增强制造业上市公司的竞争力提供一定的探索性建议,为政府监管部门提供政策性意见以及为相关理论研究做出贡献。 2.国内外研究现状 在对沪市电子行业的财务分析中，偿债能力分析占据了十分重要的位置。目前国内外学者对于企业偿债能力分析的研究已取得了可观的成果，但是由于样本选取，研究方法及绩效评价角度的差异，造成研究结果并不一致。国内研究，蒋理标(2019)提出在市场经济条件下，负债经营时现代企业的基本经营策略，如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风向管理的关键环节。现有的偿债能力分析主要是通过研究企业资产负债表中各项目的结构关系及各项目的变动情况，来确定企业财务状况是否健康、偿债能力是强还是弱。简燕玲(2019)提到企业的偿债能力分析应包括两个方面的内容：一是如何安排好到期债务的偿还;二是要有相对稳定的现金流入。文章分析了目前企业偿债能力分析中存在的问题，从短期偿债能力和长期偿债能力两方面对企业偿债能力分析做出了适当的改进，提出了在分析企业偿债能力时要考虑偿还债务资金来源渠道、企业流动资产质量、企业所处的寿命周期等以前很少涉及的几个