2020年中级财务管理章节练习题：财务管理基础含答案
一、单项选择题(每小题1分，共24分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分)
1.下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是()。
A.货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值
B.用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率
C.没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为货币时间价值
D.货币时间价值是指不存在风险但含有通货膨胀情况下资金市场的平均利率
2.甲企业预计在本年年初取得银行借款500万元，借款的年利率为8%，每年年末偿还利息，第五年年末偿还本金，则甲企业该笔借
款第五年年末的本利和为()万元。[已知：(F/P，8%，5)=1.4693，(F/P，8%，6)=1.5869]
A.500
B. 600
C.700
D.734.65
3.王某打算10年后从银行收到本利和51874元，假设目前银行的存款利率为10%且保持稳定不变，则王某现在应该存入()元。[已知：(F/P，10%，10)=2.5937，(F/P，10%，11)=2.8531]
A.5187.4
B.15000
C.20000
D.23000
4.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为()元。[已知：(P/A，8%，7)=
5.2064，(P/A，8%，2)=1.7833]
A.6247.68
B.4107.72
C.3803.4
D.4755.96
5.已知(P/A，6%，5)=4.2124，(P/A，6%，6)=4.9173，(P/A，6%，7)=5.5824。则6年期、折现率为6%的预付年金现值系数是()。
A.4.4651
B.3.2124
C.5.9173
D.5.2123
6.李先生打算存入一笔资金，使其可以在十年后，每年年末取出10万元作为旅游基金，银行存款年利率为6%，则李先生应于现在存入银行()万元。[已知：(P/F，6%，10)=0.5584，(P/F，6%，11)=0.5268]
A.93.07
B.100
C.112.36
D.166.67
7.某企业每半年存入银行5万元，假设银行存款年利率为8%，已知(F/A，4%，6)=6.633，(F/A，8%，3)=3.2464，(P/A，4%，6)=5.2421，(P/A，8%，3)=2.5771。则3年后收到本利和共计()万元。
A.16.232
B.26.21
C.33.165
D.12.89
8.某人拟在5年后还清50000元的债务，假设从现在开始每年年末等额存入银行一笔款项，银行存款利率为10%，已知(A/F，10%，5)=0.1638，则每年年末存入()元。
A.10000
B.8190
C.9000
D.9347.28
9.假设我国商业银行的年存款利率是5%，已知当年通货膨胀率
是2%，则其实际利率是()。
A.3%
B.3.5%
C.2.94%
D.7%
10.某债券面值1000元，平价发行，票面利率10%，每半年发放利息50元，则此债券的实际利率是()。
A.10.25%
B.8.16%
C.10%
D.5%
二、多项选择题(每小题2分，共36分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请从每小题的备选答案中选出
你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答的均不得分)
1.某投资者准备投资一个项目，该项目前m年没有取得现金流量，从第m+1年开始每年年末获得等额的现金流量A万元，假设一共取得n年，则这笔项目收益的现值为()万元。
A.A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)
B.A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]
C.A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m+n)
D.A×(P/A，i，n)
2.下列选项中，可以通过普通年金现值系数计算出确切结果的有()。
A.递延年金现值
B.复利现值
C.预付年金现值
D.资本回收额
3.下列关于现值系数和终值系数的说法中，错误的有()。
A.永续年金现值系数等于普通年金现值系数除以i
B.偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数
C.年资本回收额和普通年金现值互为逆运算
D.递延年金现值无法根据普通年金终值系数计算
4.下列关于名义利率和实际利率的说法中，正确的有()。
A.实际利率包含通货膨胀率
B.如果按照短于一年的计息期计算复利，实际利率高于名义利率
C.名义利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率
D.若每年计算一次复利，实际利率等于名义利率
5.下列关于资产收益率的说法中，正确的有()。
A.实际收益率表示已经实现或者确定可以实现的资产收益率，当存在通货膨胀时，还要扣除通货膨胀率的影响
B.预期收益率是指在不确定的条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率
C.必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率
D.期望收益率又称为必要报酬率或最低收益率
6.下列属于减少风险的方法有()。
A.拒绝与不守信用的厂商业务往来
B.对决策进行多方案优选和替代
C.在开发新产品前，充分进行市场调研
D.选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案
7.下列说法中正确的有()。
A.在期望值相同的情况下，方差越大，风险越大
B.在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大
C.无论期望值是否相同，标准差率越大，风险越大
D.在期望值相同的情况下，标准差越小，风险越大
8.企业风险，是指对企业的战略与经营目标实现产生影响的不确定性。下列各项中，属于企业风险管理的原则有()。
A.融合性原则
B.全面性原则
C.重要性原则
D.平衡性原则
9.下列关于系统风险的说法中，不正确的有()。
A.它是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险
B.它是特定企业或特定行业所特有的
C.可通过增加组合中资产的数目而最终消除
D.不能随着组合中资产数目的增加而消失，它是始终存在的
10.按照投资的风险分散理论，A、B两项目的投资额相等时，下列表述正确的有()。
A.若A、B完全负相关，则投资组合的风险能够完全抵消
B.若A、B完全正相关，则投资组合的风险等于A、B的风险之和
C.若A、B完全正相关，则投资组合的风险不能被抵消
D.若A、B项目相关系数小于0，则组合后的非系统风险可以减
三、判断题(每小题1分，共16分。请判断每小题的表述是否正确，用鼠标点击相应的选项。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分)
1.短期国债是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表货币时间价值。()
2.年金是指间隔期相等的系列等额收付款项，其间隔期必须等于
1年。()
3.当市场不存在通货膨胀的影响时，实际利率是等于名义利率的。()
4.当存在通货膨胀时，实际收益率不应当扣除通货膨胀率的影响，此时实际收益率就是真实的收益率。()
5.衡量风险的指标主要有收益率的期望值、方差、标准差和标准差率等。()
6.风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润，属于风险自保。()
7.对于两种证券形成的投资组合，当相关系数为1时，投资组合的预期收益率和标准差均为该组合中各项资产的预期收益率和标准差的加权平均数。()
8.无论资产之间相关系数的大小如何，投资组合的风险不会高于组合中所有单个资产中的最高风险。()
9.市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是影响所有资产的风险，且不能通过资产组合而消除。()
10.资本资产定价模型中，所谓资本资产主要指的是债券和股票。()
一、单项选择题
1.
【答案】D
【解析】货币时间价值是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率，纯粹利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率，因此选项D不正确。
2.
【答案】D
【解析】F=500×(F/P，8%，5)=500×1.4693=734.65(万元)。
3.
【答案】C
【解析】本题考查的是复利现值的计算。F=P×(F/P，10%，10)，故P=51874/2.5937=20000(元)。
4.
【答案】B
【解析】按递延年金求现值公式：递延年金现值=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=1200×[(P/A，8%，7)-(P/A，8%，2)]=1200×(5.2064-1.7833)=4107.72(元)。
5.
【答案】D
【解析】预付年金现值系数等于对应的普通年金现值系数乘以(1+折现率)，即6年期、折现率为6%的预付年金现值系数=(P/A，6%，6)×(1+6%)=4.9173×(1+6%)=5.2123。
6.
【答案】A
【解析】本题是结合了递延年金和永续年金的知识点，李先生打算在10年后每年取出相同的金额，可将其看做递延期为10年的永续年金，首先利用永续年金求现值公式计算出在第10年末的价值，然
后将其折算到零时点，即P=10/6%×(P/F，6%，10)=10/6%×0.5584=93.07(万元)。
7.
【答案】C
【解析】本题考查的是年金终值的计算。每半年计息一次，半年利率=8%/2=4%，则F=A×(F/A，4%，6)=5×6.633=33.165(万元)。
8.
【答案】B
【解析】A=F×(A/F，10%，5)=50000×0.1638=8190(元)。
9.
【答案】C
【解析】本题考查名义利率与实际利率的转换：1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)，1+5%=(1+实际利率)×(1+2%)，实际利率
=2.94%。
10.
【答案】A
【解析】平价发行，则名义利率=票面利率=10%，则实际利率=(1+5%)2-1=10.25%。
二、多项选择题
1.
【答案】AB
【解析】本题主要考查递延年金现值的计算方法。
2.
【答案】ABCD
【解析】递延年金现值=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]，选项A
正确;普通年金现值=(1-复利现值系数)/i，复利现值=F×(1-普通年金现值系数×i)，选项B正确;年资本回收额与普通年金现值是互为逆运算的，选项C正确;预付年金现值=A×(P/A，i，n)×(1+i)，选项D正确。
3.
【答案】AD
【解析】永续年金现值系数为1/i，选项A错误;递延年金现值=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)，可以根据普通年金终值系数计算，选项D错误。
4.
【答案】BD
【解析】名义利率中包含通货膨胀率;实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
5.
【答案】ABC
【解析】必要收益率又称为最低必要报酬率或最低要求的收益率，因此选项D的说法不正确。
6.
【答案】BCD
【解析】拒绝与不守信用的厂商业务往来属于规避风险，所以选项A不正确。
7.
【答案】ABC
【解析】期望值反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。期望值相同的情况下，方差越大，风险越大;期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大;期望值不同的情况下，标准差率越大，风险越大。
8.
【答案】ABCD
【解析】风险管理原则：融合性原则、全面性原则、重要性原则和平衡性原则。
9.
【答案】BC
【解析】选项B、C是非系统性风险的特点。
10.
【答案】CD
【解析】由投资组合收益率的方差σp2=W12σ12+W22σ22+2W1W2σ1σ2ρ1，2可得，若A、B完全正相关，ρ1，2=1，则投资组合的风险不能被抵消;若ρ1，2三、判断题
1.
【答案】×
财务管理基础模拟试题（2） 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1、下列指标中，最能反映企业价值最大化目标实现程度的是（）。 A 销售收入 B 市盈率 C 每股市价 D 净资产收益率 2、以下属于变现能力比率的是（）。 A 存货周转率 B 资产负债率 C 股东权益比率 D 流动比率 3、比较不同方案的风险程度应用的指标是（）。 A 期望值 B 平方差 C 标准差 D 标准离差率 4、根据我国公司法的规定，申请上市的股份有限公司的股本总额不得少于人民币（）。 A 1000万元 B 3000万元 C 5000万元 D 8000万元 5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）。 A 债券的发行量小 B 债券的利息固定 C 债券风险较低，且债息具有抵税效应 D 债券的筹资费用少 6、企业财务人员在进行追加筹资决策时，所使用的资本成本是（）。 A 个别资本成本 B 加权平均资本成本 C 边际资本成本 D 所有者权益资本成本 7、对于股票和债券，以下说法不正确的是（）。 A 债券的求偿权优于股票 B 债券的投资风险小于股票 C 债券持有人不能参加公司决策，而普通股股东有权参与公司决策 D 债券的筹资成本高于股票的筹资成本 8、将每年发放的每股股利固定在某一特定水平上，并在较长时期内不变，只有公司认为未 来盈余显著增长时才将股利维持到一更高的水平，从而提高股利发放额，这种股利政策是（）。 A 剩余股利政策 B 稳定增长的股利政策 C 固定股利政策 D 低股利加额外股利政策 9、当贴现率与内含报酬率相等时（）。 A 净现值大于0 B 净现值等于0 C 净现值小于0 D 净现值不一定 10、企业采取紧缩的营运资本持有政策，产生的结果是（）。 A收益性较高，风险较大B收益性较低，风险较小 C资本流动性较高，风险较高D收益性较高，资金流动性较高 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、利润最大化作为财务管理目标的缺点是（）。 A 片面追求利润最大化，可能导致公司的短期行为 B 没有反映投入和产出之间的关系 C 没有考虑风险因素 D 没有反映剩余产品的价值量 E 没有考虑货币的时间价值 2、下列指标中数值越高，企业获利能力越强的有（）。 A 销售净利率 B 资产负债率 C 净资产收益率 D 投资报酬率 E 应收账款周转率 3、普通股股东行使投票权时，常用的投票制度一般有（）。 A 实收制 B 折中制 C 多数表决制
第一章总论 一、单项选择题 1、下列各项中，会降低债权价值的是（）。 A、改善经营环境 B、扩大赊销比重 C、举借新债 D、改变资产与负债及所有者权益的比重 2、下列各项中，不属于财务管理环节的是（）。 A、计划与预算 B、评价与调整 C、决策与控制 D、分析与考核 3、某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（）。 A、集权型 B、分权型 C、自主型 D、集权与分权相结合型 4、下列说法中，不属于通货膨胀对企业财务活动影响的是（）。 A、造成企业资金流失 B、增加企业的筹资困难 C、降低企业的权益资金成本 D、增加企业的资金需求 5、某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。 A、有利于规避企业短期行为 B、有利于量化考核和评价
C、将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位 D、考虑了风险与报酬的关系 6、财务管理体制的核心问题是（）。 A、如何确定财务管理目标 B、如何配置企业的资源 C、如何确定财务管理体制的集权和分权 D、如何配置财务管理权限 7、在下列各种观点中，要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大的财务管理目标是（）。 A、利润最大化 B、相关者利益最大化 C、股东财富最大化 D、企业价值最大化 8、下列关于利益冲突协调的说法正确的是（）。 A、所有者与经营者的利益冲突的解决方式是收回借款、解聘和接收 B、协调相关者的利益冲突，需要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡 C、企业被其他企业强行吞并，是一种解决所有者和债权人的利益冲突的方式 D、所有者和债权人的利益冲突的解决方式是激励和规定借债信用条件 9、下列说法中，不正确的是（）。 A、财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类 B、财务预算的方法主要有经验判断法和定量分析方法 C、财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制 D、确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等 10、资本市场的主要功能是实现长期资本融通，其主要特点不包括（）。 A、融资期限长 B、融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力
00第一章总论 企业：是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要、实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。 第一节企业与企业财务管理 一、企业组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。 1.个人独资企业：由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。 优点：创立容易、固定成本低、不需要交纳企业所得税 缺点：（1）需要业主对企业债务承担无限责任；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）所有权的转移比较困难；（4 2.合伙企业：由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。寿命：合伙人卖出所持有的份额或死亡。较难从外部大量资金用于经营。 特点：①除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。②合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。③合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。 3.公司制企业：由两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任 优点：（1）容易转让所有权。（2（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。 缺点：（1）组建公司的成本高。（2）存在代理问题。（3）双重课税(企业所得税、个人所得税)。 二、企业财务管理的内容： 第二节财务管理目标 一、财务管理目标理论 （一）利润最大化：以实现利润最大为目标 优点：有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高 缺点：①没有考虑利润实现时间和资金时间价值；②没有考虑风险问题; ③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系; ④可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展 【提示】另一种表现方式是每股收益最大化，除了反映创造利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。资金时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的平均利润率 纯粹利率(资金时间价值)+通货膨胀补偿率 （二）股东财富最大化：以实现股东财富最大为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 ：①考虑了风险因素；②在一定程度上能避免企业短期行为;③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容 缺点：①通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；②股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况;③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够. 场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。 优点：①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；②考虑了风险与报酬的关系;③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为; 市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为. ;②对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估 . （四）相关者利益最大化：强调股东的首要地位；强调风险与报酬的均衡；强调对代理人的监控；不断加强与债 优点：①有利于企业长期稳定发展；②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一； ③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；④体现了前瞻性和现实性的统一。 缺点：过于理想化，难以操作。 1：利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。 2：以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。 二、利益冲突与协调：协调冲突需要把握的原则：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 经营者损害所有者利益：协调措施①解聘(所有者约束)；②接收(市场约束)；③股票期权、绩效股激励 所有者损害债权人利益：①所有者要求经营者改变资金用途，将其用于高风险项目，降低债权人负债价值；②所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，原有债权的价值降低。协调措施①限制性借
第二章 财务管理的基础知识 教学目的：通过本章学习，掌握风险衡量的方法，掌握资金时间价值和本量利的计算；理解资金时间价值的含义；了解风险的种类、投资风险和投资报酬的关系，了解本量利的基本概念、基本关系式和前提条件。 教学难点：投资的风险和报酬；本量利分析 教学重点：资金时间价值的计算 教学课时：12 教学内容与过程： 导入图片和案例： 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的含义 （一）概念 （二）产生的条件 （三）表示方法 ()???一次性收付款项的终值、现值的计算 重点：资金时间价值的计算非一次性收付款项年金和混合现金流的终值、现值的计算 注：资金时间价值的计算，涉及两个基本概念，即现值和终值，P16 对于一个特定的时间段而言，该段时间的起点金额是现值； 该段时间的终点金额是终值。 二、一次性收付款项的终值和现值 （一）单利的终值和现值 （二）复利的终值和现值 1 .复利终值 例：若将1000元以7 %的利率存入银行，则2年后的本利和是多少? 注：i ↗, F ↗；n ↗, F ↗. 2.复利现值：即倒求本金 注：i ↗,P ↙; n ↗, P ↙. 注：复利现值系数与复利终值系数互为倒数 3.复利利息的计算：I ＝F-P 注：财务管理考试中，若不特指，均指复利。 企业再生产运动中，运用资金一次循环的利润，应投入下一次循环中，这一过
程与复利计算的原理一致。因此，按复利制计算和评价资金时间价值要比单利制更科学。所以，在长期投资决策计算相关指标时，通常采用复利计息。 课堂练习： 1.某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后可得到多少？ 2.某项投资4年后可得到40000元，按利率6%计算，现在应投资多少？ F = 2000 × （F/P，7%，5）= 2000 × 1.4026 = 2805.2 (元) P = 40000 × (P/F，6%，4) = 40000 × 0.7921 = 31684 (元) 知识链接：有关复利的小故事 富兰克林的遗嘱 你知道本杰明·富兰克林是何许人吗？富兰克林利用放风筝而感受到电击，从而发明了避雷针。这位美国著名的科学家死后留下了一份有趣的遗嘱： 一千英磅赠给波士顿的居民，如果他们接受了这一千英磅，那么这笔钱应该托付给一些挑选出来的公民，他们得把这些钱按每年5％的利率借给一些年轻的手工业者去生息。这些款过了100年增加到131000英磅。我希望那时候用100000英磅来建立一所公共建筑物，剩下的31000英磅拿去继续生息100年。在第二个100年末了，这笔款增加到4061000英磅，其中1061000英磅还是由波士顿的居民来支配，而其余的3000000英磅让马萨诸塞州的公众来管理。过此之后，我可不敢多作主张了！” 同学们，你可曾想过：区区的1000英磅遗产，竟立下几百万英磅财产分配的遗嘱，是“信口开河”，还是“言而有据”呢？事实上，只要借助于复利公式，同学们完全可以通过计算而作出自己的判断。 德哈文的天文债权 十年前，美国人德哈文(J.Dehaven)的后代入禀美国法院，向联邦政府追讨国会欠他家族211年的债务，本利共1416亿美元。事情的经过是：1777年严冬，当时的美国联军统帅华盛顿将军所率领的革命军弹尽粮绝，华盛顿为此向所困之地的宾州人民紧急求援，大地主德哈文借出时值5万元的黄金及40万元的粮食物资，这笔共约45万美元的贷款，借方为大陆国会，年息为6厘（相当于6%）。211年后的1988年，45万美元连本带利已滚成1416亿美元，这笔天文数字的债务足以拖垮美国政府，政府当然要耍赖拒还了。 45万美元，变成1416亿美元，代价是211年6厘的复利，此故事足以说明复利增长的神奇力量。 朋友们可能会想，别说211年了，就算50年，我都老了，要钱干什么？是啊，我想反问一句又有几个人能做到几十年如一日的坚持呢！如果能坚持到最后，你一定会成功！ 三、年金的终值和现值（非一次性收付款项的终值和现值）
第一章 1 CORRECT Which of the following are microeconomic variables that help define and explain the discipline of finance? D A) risk and return B) capital structure C) inflation D) all of the above Feedback: All of the above are relevant in explaining finance. 2 CORRECT One primary macroeconomic variable that helps define and explain the discipline of finance? C A) capital structure B) inflation C) technology D) risk Feedback: Technology is very important in explaining the field of finance. 3 CORRECT The money markets deal with _________. B A) securities with a life of more than one year B) short-term securities C) securities such as common stock D) none of the above Feedback: The money markets are concerned with short-term securities, those with a life less than one year. 4 CORRECT The ability of a firm to convert an asset to cash is called ___A_________. A) liquidity B) solvency C) return D) marketability Feedback: Liquidity also means how close an asset is to cash. 5 CORRECT Early in the history of finance, an important issue was: A A) liquidity B) technology C) capital structure D) financing options
最新中级财务管理常考题二 单选题 1、下列关于投资组合的说法中，不正确的是（）。 A.如果存在无风险证券，则投资组合的有效边界会发生变化，变为资本市场线 B.多种证券组合的有效集是一个平面 C.如果两种证券组合的有效集与机会集重合，则说明相关系数较大 D.资本市场线的斜率代表风险的市场价格 答案：B [ 解析] 从无风险资产的收益率开始，做（不存在无风险证券时的）投资组合有效边界的切线，就得到资本市场线，资本市场线与（不存在无风险证券时的）有效边界相比，风险小而报酬率与之相同，或者报酬高而风险与之相同，或者报酬高且风险小。由此可知，资本市场线上的投资组合比曲线XMN勺投资组合更有效，所以，如果存在无风险证券，则投资组合的有效边界会发生变化，变为资本市场线。因此，选项A的说法正确。多种证券组合的机会集是一个平面，但是其有效集仍然是一条曲线，也称为有效边界。所以，选项B的说法不正确。只有在相关系数很小的情况下，才会产生无效组合，即才会出现两种证券组合的有效集与机会集不重合的现象，所以，如果两种证券组合的有效集与机会集重合，则说明相关系数较大，所以，选项c 的说法正确。资本市场线的纵轴是期望报酬率，横轴是标准差，资本市场线的斜率=（风险组合的期望报酬率-无风险利率）/ 风险组合的标准差，由此可知，资本市场线的斜率代表风险的市场价格，它告诉我们当标准差增长某一幅度时相应要求的报酬率的增长幅度。所以，选项D的说法正确。 单选题 2、离场会议的首要目标是确保内部审计师所利用信息的准确性，其次要目标应当是（）。 A.对有关建议做出第一反应 B.改进与业务客户的关系 C.就最终报告的恰当发送达成一致 D .向高层管理者概述审计结果 答案：B
中级财务管理知识点归纳 1.终值、现值系数公式（特别注意偿债基金系数和资本回收系数、预付现金、递延年金） 2.重要公式：杠杆系数公式、量本利公式、放弃现金折扣成本、最佳存货/现金持有量、现金返回线、两差异（三差异）公式、加载/卸载β公式、 3.转换比率是每张可转换债券能够转换的普通股股票的数额 4.半变动成本:有一个与业务量无关的初始基数，加上一个和业务量成正比例变化；延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定数，当业务量增长超过这个数，就与业务量成正比例；半固定成本（阶梯式变动成本）：业务量是固定的，业务量增长一定额度时，就跳到一个新水平，然后再增长一定限度时，再有一个新的跳跃；递减曲线成本的增加幅度是递减的；半变动成本：固定电话费；半固定成本：企业的管理员、检验员工资；延期变动成本：手机流量费、基本工资；递增曲线成本：计件工资、违约金；递减曲线成本：水费、电费、封顶的通信费 5.互斥方案（只能选其一:净现值法）和独立方案（都可独立存在：内含报酬率）的选择 6.零增长股票的价值P0＝D/rs ；固定增长股票的价值P0=D1/(rs-g) 以上公式有两前提条件，一是rs大于g，二是期限必须是无穷大；D1预计股利rS市场利率为必要报酬率 7.股票的期望报酬率＝D1/买价+g；其中g为股票增长率，可以用可持续增长率；在证券市场处于均衡状态时，股利增长率＝股价增长率＝资本利得收益率；D1：预计每股股利（支付的股利） 8.A公司刚刚宣布每股即将发放股利8元，股票预计股利年增长率为6%，投资人要求的收益率为17.8%，则在股权登记日，股票价值＝8+8（1+6%）/（17.8%-6%）＝79.86 9.优先股相当于永久债券。估值公式VP＝DP/rp VP表示优先股的价值；DP表示优先股每期股息；rp表示折现率，一般用资本成本率或投资的必要报酬率。 10.公司发行面值为1000元，票面年利率为10%，期限为10年，每半年付一次利息，到期一次还本的债券，已知发行时的市场利率为6%，已知：（P/A，3%，20）＝14.8775，（P/F，3%，20）＝0.5537，则该债券发行时点的价值＝1000*10%/2*14.8775+1000*0.5537＝1297.575 11.2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率8%，半年付息一次，到期一次还本，ABC公司欲在2011年7月1日购买此债券，假设市场利率为6%，则债券价值为＝1000*4%*（P/A，3%，3）+1000（P/F，3%，3）＝1028.24 只计算购买日的现值 12.求年金净流量时含投资期：如项目期限为5年，投资期为1年，净现值为1500，（P/A,10%,5）=3.7908 （P/A,10%,4）=3.1699;则年金净流量＝1500/3.7908＝395.69 13.最佳现金持有量、经济订货批量（关于此类习题考前需重新再做一遍）：如果交易成本=机会成本:则:最佳现金持有量C*=(2TF/K)1/2 14.现金返回线:R=(3bδ2/4i)1/3+L 1/3表示开3次的根号 15.上限:H=3R-2L i:有价证券的日利息率;b有价证券的每次固定转换成本;δ预期每日现金余额变化的标准差 16.外购下的经济订货量Q*＝（2KD/KC）1/2 17.一、订货决策：存货经济订货量模型：Kc:单位存储变动成本D：材料需要量K每次订货成本Q订货批次。自制的经济批量Q*＝[（2KD/Kc）*（P/（P-d)]1/2 18.存货陆续供应和使用模型:Q：每批订货量P：每日送货量送货期：Q/P d:存货每日耗用量送货期内的全部耗用量：Q/Pｘd 19.放弃现金折扣成本=(折扣百分比/〈1-折扣百分比〉)*(360/〈实际付款期-折扣期〉) 20.计算器上开2次方根号：Λ0.5；开3次方根号Λ（1/3）就是1除以3就是三分之一了
第一节财务管理基础知识(一) 财务与会计的关系 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营
过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什幺会出现这样一种局面，它有什幺弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那幺实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和
颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。 财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。 对现行财务制度的简单评价 从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。1993年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指《企业的财务通则》和《企业的会计准则》。财务通则属于财务制度范畴；会计准则属于会计制度范畴。所谓两制就是指《13个大行业的财务制度》和《13个大行业的会计制度》。13个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。 在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。
第六章股票融资 一、名词解释 股票累积优先股 二、单项选择 1投票权属于普通股股东权利中的（） A分享盈余权 B 优先认股权C公司管理权D剩余财产要求权 2资金成本高而财务风险一般的筹资方式是（） A发行债券B发行股票C长期借款D融资租赁 3下列筹资方式中不属于筹集长期资金的是（） A吸收投资 B 商业信用 C 融资租赁D发行股票 4相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（） A财务风险大B筹资成本高C筹资限制少D筹资速度慢 5对于股份有限公司有利的优先股种类是（） A累积优先股B可赎回优先股C参与优先股D可转换优先股 6.下面四种投资中最安全的是（） A商业票据B金融债券C短期国库券D长期国库券 7为了降低通货膨胀带来的购买力下降的风险，更适合作为避险工具的是（） A国库券B金融债券C普通股D优先股 8.石油公司预期来年的每股收益为2.5元，如果石油行业的平均市盈率为20，则该石油公司股票的内在价值为（）元。 A8 B22.78 C34.52 D50 9.普通股股东收益的大小与风险呈（）关系 A正向B反向C函数D没有 10.属于无偿配股发行的是（） A公开招股B配股C股票分红D公募发行 11我国公司法规定，股票发行不允许采用（）的方式 A平价发行 B 溢价发行C折价发行D私募发行 12普通股的账面价值是指按账面计算的每一普通股股份的（） A资产总值B资产净值C现金流量D净利润 13普通股的内在价值是指普通股的预期（）的现值 A未来现金流入B利润C营业收入D资产 14优先股股东比普通股股东享有一些优先权，其优先权主要表现在优先分配股利和优先（） A投票权B参与管理C索取内部信息D分配剩余财产 15.普通股股东投资收益的形式是股利或者红利，公司债券持有者投资收益的形式是债券利息，以下说法正确的是（） A利息支付时间和数额是不固定的B利息支付时间和数额是固定的 C股利支付时间固定，数额不固定D股利支付时间不固定，数额固定 16.（）具有节税作用。 A普通股现金股利B普通股股票股利C优先股股利D公司债券利息17.当市场利率高于债券名义利率，投资者以（）购买才能获得债券
一、企业与财务管理 ：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理 5个部分 二、财务管理目标 （1）财务管理目标理论 ，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础1，股东财富：是由股票2数量和股票市场价格两方面决定的。，避免短期逐3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业长期发展放在首位利。个（体现了合作共赢的价值理念）4，相关者利益最大化优点：4目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位
3）企业的社会责任（，对社会公益的责任 4 3 21，对员工的责任，对债权人的责任，对消 费者的信任5，对环境和资源的责任三、财务管理环节 1，计划与预算 2，决策与控制 3，分析与考核 四、财务管理体制 含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。 （1）一般模式及优缺点 分权选择的因素2）影响财务管理体质集权OR（，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式12，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制，市场环境：市场环境不确定，适用于分权；34，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权，信息网络系统：集权性6）财务管理体质的设计3（：决策权、执行权、监督权相分立）集权和分权相结合4（． 五、财务管理环境 （1）技术环境 ：决定财务管理的效率和效果
（2）经济环境 ：最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。 （3）金融环境 特点：流动性、风险性、收益性 种类：衍生工具和非衍生工具 （4）法律环境 （一）财务管理基础 一、货币时间价值 （1）概念 ：在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。（纯利率，无通胀无风险的市场的平均利率） （2）利率的计算 1=（1+r/m），多次计息实际利率1名义利率1+（通胀利率）=1+2，通胀情况下的实际利率= n— （1+实际利率）*二、风险与收益
1、下列相关表述中，不属于公司制企业优点的是()。 A、容易转让所有权 B、经营管理灵活自由 C、可以无限存续 D、融资渠道多 【正确答案】 B中级财务管理答案及历年真题汇总 【答案解析】公司制企业的优点有：容易转让所有权;有限债务责任;公司制企业可以无限存续，一 个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在;公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。选项B是个人独资企业的优点。参见教材第3页。 【该题针对“企业与企业财务管理”知识点进行考核】 2、下列有关财务管理环节的说法中，错误的是()。 A、确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等 B、财务计划是财务战略的具体化，是财务预算的分解和落实 C、财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种 D、企业在财务管理的各个环节都必须全面落实内部控制规范体系的要求 【正确答案】 B注册会计师报考条件 【答案解析】财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的 过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实，选项B的说法不正确。参见教材11页。 【该题针对“财务管理环节”知识点进行考核】会计入门基础知识 3、下列关于企业价值最大化的表述中，错误的是()。 A、企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值 B、企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值和风险与报酬的关系 C、以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作 D、企业价值最大化有效地规避了企业的短期行为 【正确答案】 A 【答案解析】企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造 的预计未来现金流量的现值。因此选项A的说法是错误的。参见教材第5页。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】注册会计师培训 4、小王拟购置一处房产，开发商开出的付款条件是：3年后每年年末支付15万元，连续支付10次，共100万元，假设资本成本率为10%。则下列计算其现值的表达式正确的是()。 A、15×(F/A，10%，10)(P/F，10%，14) B、15×(P/A，10%，10)(P/F，10%，3) C、15×[(P/A，10%，14)-(P/A，10%，4)] D、15×(P/A，10%，10)(P/F，10%，4) 【正确答案】 B 【答案解析】“3年后每年年末支付15万元，连续支付10次”意味着从第4年开始每年年末支付15万元，连续支付10次。因此，递延期m=3，年金个数n=10。参见教材31页。 【该题针对“终值和现值的计算”知识点进行考核】 5、某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风 险溢价和该股票的贝塔系数分别为()。会计中级职称报名条件 A、4%;1.25 B、5%;1.75 C、4.25%;1.45 D、5.25%;1.55 【正确答案】 A
财务管理基础知识点整理 1． 财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。 2． 企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。 3． 企业财务关系： 4． ①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 ②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 ③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。 ④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系 ⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。 ⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。 ⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。 ⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。 5． 企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。 6． 企业财务管理原则：（1）系统原则 ①整体优化 ②结构优化 ③适应能力优化 （2）成本与效益均衡原则 （3）平衡原则 （4）风险与收益均衡原则 （5）利益关系协调 原则 （6）比例原则。 6．财务管理环节：①财务预厕 ②财务决策 ③财务预算 ④财务控制 ⑤财务分析 7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。 （2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。 （3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。 8．企业财务管理的目标：①利润最大化 ②股东财富最大化 ③企业价值最大化 9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调 ①监督 ②激励 ③市场约束 （2）所有者与债权人的冲突与协调 ①增加限制性条款 ②提前收回债权或不再提供新债 权 ③寻求立法保护 （3）财务管理目标与社会责任的关系及协调 ①保证所有者权益 ②维护消费者权益 ③保 障债权人权益 ④保护社会环境。 10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企 业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率） （2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境 ③采购 环境 ④生产环境 ⑤企业文化 11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i ，n) （2）单利现值：P=F/(1+i ，n) （3）复利终值：F=P(F/P ，i ，n) （4）复利现值：P=F(P/F ，i ，n) （5）普通年金终值：F=A(F/A ，i ，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A ，i ，n) （7）即付年金终值：F=A[(F/A ，i ，n+1)-1] （8）即付年金现值：P=A[(P/A ，i ，n -1)+1] （9）递延年金终值：P=A[(P/A ，i ，m+n)-(P/A ，i ，m)]=A(P/A ，i ，n)(P/F ，i ，m) =A(F/A ， i ，n)(P/F ，I ，m+n) （10）永续年金现值：P=A/i 12．贴现率计算方法：内插法 13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m -1 14．风险的特征：①风险是客观存在的 ②风险与收益和损失密切相关 ③风险具有潜在性 ④风险具有可测性 15．风险的种类：①系统风险与非系统风险 ②经营风险和财务风险 16．标准离差： i n i i P E)(x δ?-=∑=21 ，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风险报酬率，b 风险报
经典中级财务管理常考题50题 单选题 1、专业统计的组织形式一般采用()。 A．谁购进，谁统计 B．谁负责，谁统计 C．谁销售，谁统计 D．管什么业务就做什么统计 答案：D [解析] 专业统计的组织形式，一般采用“管什么业务就做什么统计”的办法，也就是说，分别由企业的各职能部门负责进行其业务范围内的专业统计工作。 单选题 2、连锁经营是指经营同类商品或服务的若干个企业(分店)，在同一核心企业(总部)的领导下采用规范化经营，按照统一的经营理念和经营方针，进行()等共同的经营活动，以达到规模优势、共享规模效益的经营形式或组织形式。 A．分散采购和集中销售 B．集中采购和分散销售 C．集中采购和集中销售 D．分散采购和分散销售 答案：B
[解析] 连锁经营是指经营同类商品或服务的若干个企业(分店)，在同一核心企业(总部)的领导下采用规范化经营，按照统一的经营理念和经营方针，进行集中采购和分散销售等共同的经营活动，以达到规模优势、共享规模效益的经营形式或组织形式。 单选题 3、计算机的性能指标是指可以衡量计算机系统功能强弱的指标，下列指标中，不属于计算机性能指标的是()。 A．计算机的字长 B．显示器分辨率 C．计算机的速度 D．存储器的容量 答案：B [解析] 计算机的主要性能指标有计算速度、字长、存储器的容量与存取速度。 单选题 4、现代化的面向管理的以计算机为处理工具的信息系统开发人员当中，以系统的分析和设计人员最为重要，即 A．系统分析员 B．程序设计人员 C．程序分析员 D．规划人员 答案：A
解析：现代化的面向管理的以计算机为处理工具的信息系统开发人员当中，以系统的分析和设计人员最为重要，即系统分析员。系统分析员在系统开发的各个阶段，都担负着重要的任务，其特点是：系统分析员既是信息系统的分析和设计者，也是系统实施的组织者和领导者。这是由当前国内的形势决定的；系统分析员同时也是企业管理人员与系统开发人员间的联络人员和信息沟通者；系统分析员既要在系统分析中考虑企业的现状和条件，满足用户的需求，同时也要运用自己的智慧和经验改进和完善企业新的信息系统。 单选题 5、甲公司为增值税一般纳税人。适用增值税税率17%。20×8年5月1日，甲公司与乙公司签订协议，约定于当日向乙公司销售一批商品，成本为90万元，增值税专用发票上注明销售价格为110万元，增值税为18.7万元。协议规定，甲公司应在20×8年9月30日将所售商品购回，回购价为120万元，另需支付增值税20.4万元，假如不考虑其他相关税费。甲公司已于5月1日发出商品。则20×8年6月30日，甲公司因该项业务确认的“其他应付款”账户的账面余额为()万元。 A．114 B．120 C．128.7 D．140.4 答案：A [解析] 售后回购的账务处理为： 单选题 6、现金流量表反映的是()。 A．企业在某一特定日期财务状况的会计报表，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权 B．企业在一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产的获利能力
中级财务管理重点总结 《财务管理》需要考生有较好的理解力及较好的应用能力，因此其难度不可谓不大。因此，笔者建议，对于已经掌握的知识点，考生可以不用去管它了；对于未掌握的重要知识点，就需要考生花点力气去掌握了。为此，笔者列示了如下笔者认为的重要考点，供广大考生在其中找出自己的薄弱环节，进行集中复习： 1. 投资活动； 2. 资金营运活动； 3. 企业与投资者之间的财务关系； 4. 企业与供货商、企业与客户之间的财务关系； 5. 每股收益最大化目标； 6. 企业价值最大化目标； 7. 所有者与债权人的矛盾与协调； 8. 金融机构； 9. 金融工具； 10. 必要收益率； 11. 无风险收益率； 12. 收益率的标准差； 13. 风险追求者； 14. 风险中立者； 15. 两项资产组合的风险； 16. 非系统风险与风险分散； 17. 单项资产的系统风险系数； 18. 市场组合的概念； 19. 资本资产定价模型的基本原理； 20. 资本资产定价模型的有效性和局限性； 21. 套利定价理论； 22. 复利现值； 23. 普通年金终值的计算； 24. 偿债基金的计算； 25. 普通年金现值； 26. 年资本回收额的计算； 27. 即付年金终值的计算； 28. 递延年金终值； 29. 股票的价格； 30. 股价指数； 31. 股利固定增长模型； 32. 三阶段模型； 33. 债券估价的基本模型； 34. 票面收益率； 35. 本期收益率； 36. 持有期收益率； 37. 项目投资的内容； 38. 单纯固定资产投资项目的现金流量；
39. 完整工业投资项目的现金流量； 40. 固定资产更新改造投资项目的现金流量； 41. 流动资金投资的估算； 42. 经营成本的估算； 43. 净现金流量的确定； 44. 单纯固定资产投资项目； 45. 完整工业投资项目； 46. 静态投资回收期； 47. 净现值指标计算的特殊方法； 48. 判断方案是否完全具备财务可行性的条件； 49. 判断方案是否完全不具备财务可行性的条件； 50. 净现值法； 51. 差额投资内部收益率法； 52. 年等额净回收额法； 53. 证券及其种类； 54. 证券投资的含义与目的； 55. 证券投资的特征； 56. 技术分析法的含义； 57. 指标法； 58. K线法； 59. 形态法； 60. 波浪法； 61. 债券组合策略； 62. 封闭式基金； 63. 开放式基金； 64. 投资基金的价值与报价； 65. 商品期货的含义； 66. 商品期货投资的特点； 67. 套期保值； 68. 套利策略； 69. 认股权证； 70. 附权优先认股权； 71. 除权优先认股权； 72. 转换价格； 73. 转换比率； 74. 营运资金的周转； 75. 成本分析模式； 76. 存货模式； 77. 邮政信箱法； 78. 银行业务集中法； 79. 机会成本； 80. 信用期限； 81. 应收账款收现保证率分析； 82. 经济进货批量基本模型；
I06公司理财讲义★讲师简介 许经长 ☆中国人民大学商学 院教授、博士 ☆长盛基金治理公司 董事 ★课程对象 ——谁需要学习本课程
★国有企业高层治理者 ★国有企业中层治理者及基层主管 ★民营企业高层治理者 ★民营企业中层治理者及基层主管 ★人力资源部、培训部经理及职员 ★国家机关以及事业单位的领导者与一般工作人员★任何希望系统学习最新的工商治理知识的人士 ★课程目标 ——通过学习本课程，您将实现以下转变 1.了解财务与会计的内涵 2.熟悉现金流量表的结构与内容 3.了解财务治理的目标、内容与职能
4.掌握财务分析的要紧内容与方法 5.掌握财务预测的方法 6.掌握本量利分析法 7.掌握筹资的要紧形式与方法 8.掌握现金和有价证券、应收账款和存货、利润分配活动的治 理方法 9.熟悉现代企业财务治理体系的要紧构成要素 ★课程提纲 ——通过本课程，您能学到什么？ 第一讲 1.财务与会计的内涵 2.财务与会计的关系 3.评价现行财务制度 4.如何认识会计工作（一）
第二讲 1.如何认识会计工作（二） 2.会计等式与会计报表 第三讲 1.现金流量表 2.财务治理的目标 3.财务治理的内容 4.财务治理的职能 第四讲 1.财务分析概述 2.流淌性分析 3.资产治理分析 4.长期偿债能力分析 5.盈利能力分析 6.上市公司财务分析 第五讲 1.财务预测（一） 2.财务预测（二）
第六讲 1.财务预测（三） 2.本量利分析 3.财务预算 4.作业成本与作业预算 5.一般股筹资 第七讲 1.负债筹资 2.营运资金政策 3.资本成本 4.财务杠杆 5.资本结构 第八讲 1.三种投资分类方式 2.投资中考虑的因素 3.项目投资决策基础 4.长期投资决策方法（一）第九讲