银信合作业务模式及监管规定的梳理与分析
前言 (3)
一、2011年以来银信合作概况 (3)
（一）当前银信合作的特点 (3)
（二）受限制的银信合作方式 (4)
二、银信合作主要业务模式 (4)
（一）银信合作理财-投资类 (4)
（二）信托渠道模式 (6)
（三）集合资金信托计划代理业务 (8)
（四）信托财产托管业务合作 (9)
（五）集合资金信托项目担保业务 (9)
（六）银信接力贷款业务 (10)
三、银信合作业务监管相关规定梳理 (10)
（一）2008年12月9日《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号） (10)
（二）2009年7月6日《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发〔2009〕65号） (12)
（三）2009年12月16日《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（银监发〔2009〕111号） (13)
（四）2009年12月23日《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（银监发〔2009〕113号） (14)
（五）2010年8月10日《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发〔2010〕72号） (15)
（六）2010年12月3日《中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发〔2010〕102号） (16)
（七）2011年1月26日《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（银监发〔2011〕7号） (17)
（八）2011年5月13日《中国银监会办公厅关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》（银监办发〔2011〕148号） (18)
（九）2011年6月16日《中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》（非银发〔2011〕14号） (18)
（十）2011年7月25日《关于进一步落实各银行法人机构银信理财合作业务转表计划有关情况的函》（银监办便函〔2011〕353号） (18)
四、银信理财合作业务的监管规定要点与意见 (18)
（一）真实转让 (18)
（二）担保手续再办理 (19)
（三）信贷资产转让后的管理 (19)
（四）理财产品投资信贷资产 (19)
（五）信贷资产转让账务处理 (19)
（六）信贷资产转让整体原则 (20)
（七）产品期限 (20)
（八）信托产品设计 (20)
（九）投资类银信合作理财业务投资方向 (20)
（十）融资类银信理财合作业务余额比例管理 (20)
（十一）指标要求 (20)
（十二）压缩银信理财合作贷款余额 (21)
五、监管规定对银信合作业务的影响 (21)
前言
近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。
银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。
一、2011年以来银信合作概况
（一）当前银信合作的特点
1、银信合作产品数量：呈递增趋势
2、产品发行规模：季末明显高于期初，通过银信合作调整结构、增收创立的趋势明显
3、投资领域：金融产品投资占据绝对优势
（二）受限制的银信合作方式
根据银监会最新精神，以下理财方式自2011年7月以后不被允许开展或直接纳入融资类业务范畴：
（1）建立资产池类理财产品，以多个理财产品同时对应多笔资产；
（2）不经过信托公司，以理财资金开展委托贷款业务；
（3）以信托公司为渠道，银行与银行之间通过互相购买理财产品来调节监管指标（即所谓的“同业互敲”）。
（4）不经过信托公司直接将理财产品投资于本行票据资产。
（5）通过受让信托受益权模式，将原本的信托贷款转换为投资类理财-纳入融资类统计口径；
二、银信合作主要业务模式
（一）银信合作理财-投资类
1、上市公司股权收益权类投资
（1）概念
是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品，将所募资金设立信托计划，按事先约定的投资计划和策略，投资特定企业所持有的上市公司股票的股权收益权。相关股票（一般为流通股）按照一定的折扣率质押给信托计划，到期由该企业或第三方以约定的溢价回购该部分股权收益权。
（2）操作流程
2、固定收益类投资
（1）概念
是指银行面向机构以及零售客户发行的理财产品。然后将募集资金用于投向信托公司成立的单一资金信托计划。该信托计划主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、债券回购等风险较低，收益固定的债券投资品种。
（2）运行流程
3、非固定收益类投资
（1）概念
是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品。然后将所募集资金用于投资信托公司成立的集合资金信托计划。该信托计划专项投资于货币市场、银行间债券市场、低风险固定收益类理财产品（如内嵌银行信用的理财产品）等。
（2）业务流程
（二）信托渠道模式
1、信托贷款模式
对于银行有存量授信，但受制于存贷比规模而无法直接发放贷款的项目，银行可通过以下两种方式解决客户的新增贷款需求：
第一种方式：银行委托信托公司就该项目发起集合或单一资金信托计划，然后我行以自有资金全额或部分（剩余部分可由银行负责推介）购买此信托计划。
运作流程：
第二种方式：委托信托公司就该项目发起单一资金信托计划，银行与投资人、信托公司签署三方协议，约定如借款人到期不能及时还本付息，由银行到期购买投资人所持有的信托收益权。
运作流程：
2、票据业务模式
银行为了节约存贷比资源，对于存量票据，或者企业所持有的符合银行要求的票据，银行可通过以下两种方式解决需求：
第一种方式：银行与信托公司间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，信托公司再以之为资金投向发起单一或集合资金信托。由于信托公司不具备接受转贴现的资格，所以，信托公司实际购买的是银行所持票据的收益权。票据资产转让后，一般由银行代为履行票据保管及托收的职责。本模式属于资产转让业务合作。
运作流程：
第二种方式：银行与信托公司以及持有票据的企业间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，银行委托信托公司以企业所持有的商业汇票为投
资标的发起单一资金信托计划，银行以自有资金购买该信托计划。本模式计入银行资产负债表投资科目，不占用我行存贷比资源。
运作模式：
（三）集合资金信托计划代理业务
1、代理信托推介
（1）概念
是指银行受信托公司的委托，向合格投资者推介集合资金信托计划的业务，项目来源可由银行提供也可由信托公司提供。推介成功后，信托公司向银行支付财务顾问费/推介手续费，同时投资人与信托公司直接签订相关合同，银行不承担信托到期不能兑付的风险。
（2）运作流程
2、代理集合资金信托收付
（1）概念
代理信托资金收付是指银行受信托公司的委托，向集合信托计划的合格投
资者提供代理资金收付的结算业务。
（2）业务流程
（四）信托财产托管业务合作
1、概念
对于由银行提供项目的上市公司股权收益权类理财业务、信托渠道的委托贷款业务以及集合资金信托代理业务，银行可接受信托公司的委托，对信托资金的使用和归还，协助信托公司进行管理。
2、运作流程
（五）集合资金信托项目担保业务
1、概念
信托项目担保业务合作是指对于银行向信托公司推荐的项目，作为增信措施之一，银行就该集合资金信托计划的到期兑付向信托公司出具银行格式文本融资
性保函的业务合作。
2、运作流程
（六）银信接力贷款业务
1、概念
银信合作接力贷款业务是指，对银信双方共同认可的项目，信托公司前期通过其投资功能，以股权的形式介入该项目，待项目达到双方共同认可的成熟度或期限后，银行承诺以借贷的形式进入。银行借贷资金将主要用于溢价回购信托公司的初期股权投资。
2、运作流程
三、银信合作业务监管相关规定梳理
截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。
（一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下：
1、对地域范围、调整对象进行了规定。
（1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。
（2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。
2、银信合作方式
（1）银信理财合作
银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。
信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。
信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。
（2）信贷资产证券化合作业务
信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等规定，拟证券化信贷资产的范围、种类、标准和状况等事项要明确，且与实际披露的资产信息相一致。
信托公司自主选择中介机构，银行不得代为指定，不得干预信托公司处理日常信托事务。
信托公司应当向资产支持证券持有人披露管理情况。
（3）银行推介信托计划
信托应当向银行提供完整的信托文件，并对银行推介人员开展推介培训。
信托公司可以和银行签订信托资金代理收付协议，协议应明确银行只承担代理信托资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。
（4）开立信托财产专户（信托财产为资金的）
由经营稳健的银行担任保管人。
（5）将信托财产投资于金融机构股权。
（6）其他
银行、信托公司开展银信合作业务过程中，可以订立协议，为对方提供投资建议、财务分析与规划等专业化服务。
3、风险管理控制
（1）银行、信托公司应当注意银行理财计划于信托产品在时点、期限、金额等方面的匹配。
（2）银行不得为银信理财合作设计的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。
（3）信托公司投资于银行所持的信贷资产、票据资产等资产的，应当采取买断方式，且银行不得以任何形式回购。
（4）银行以卖断方式向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产的，事先应通过发布公告、书面通知等方式，将出售信贷资产、票据资产等资产的事项告知相关权利人。
（5）在信托文件有效期内，信托公司发现作为信托财产的信贷资产、票据资产等资产在入库起算日不符合信托文件约定的范围、种类、标准和状况，可以要求银行予以置换。
（6）信托公司买断银行的信贷资产，应制定完整的资产清收和管理制度，并依据有关规定进行资产风险分类。
（7）信托公司可以委托银行代为管理买断的信贷、票据资产等资产。
该规定从广义上对银信合作业务做了相应的规定，对银信合作的方式进行了简单的列举，并在各个合作模式做以初步规范；在风险控制方面，该指引明确了信托公司投资银行的信贷资产、票据资产为真实转让，应采取卖断买断形式，银行不得回购，并告知相关权利人，同时信托公司可以委托银行代为管理。
（二）2009年7月6日发布的《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发〔2009〕65号），主要内容如下：1．理财资金用于投资银行信贷资产的要求
理财资金用于投资银行信贷资产，所投资的银行信贷资产为正常类，应独立或委托其他商业银行担任所投资银行信贷资产的管理人，并确保不低于管理人自营同类资产的管理标准。
2.理财资金用于发放信托贷款的要求
理财资金用于发放信托贷款的，应遵守国家相关法律法规和产业政策的要
求，商业银行应对理财资金投资的信托贷款项目进行尽职调查，比照自营贷款业务的管理标准对信托贷款项目做出评审。
3.理财资金用于投资集合资金信托计划的要求
理财资金用于投资集合资金信托计划的，其目标客户的选择应参照《信托公司集合资金信托计划管理办法》对于合格投资者的规定执行。
（三）2009年12月16日发布的《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（银监发〔2009〕111号），主要内容如下：
1.信托公司自主管理
（1）信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。
（2）银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构，在受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职能委托给其他第三方机构的，应提前10个工作日向监管部门事前报告。
2.真实转让
（1）商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的10个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真是持有上述资产。
（2）商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后15个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。
3.其他要求
（1）银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。
（2）银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资应执行合格投资者标准。
该规定提出在银信合作业务中，信托公司不得将资产管理职能委托资产出让方或理财产品发行银行，要求信贷资产、票据资产真实转让，并交付全套原始权
利凭证或盖有银行印章的复印件，重新办理抵押登记手续。银信合作理财产品也不得投资于理财产品发行行自身的信贷资产或票据资产。
（四）2009年12月23日发布了《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（银监发〔2009〕113号），主要内容如下：
1.账务处理
（1）转出方将信用风险、市场风险和流动性风险等完全转移给转入方后，方可将信贷资产移出资产负债表，转入方应同时将信贷资产作为自己的表内资产进行管理；转出方和转入方应做到衔接一致，相关风险承担在任何时点上均不得落空，转入方应按相应权重计算风险资产，计提必要的风险拨备。
（2）银行业金融机构在开展信贷资产转让业务时，应严格按照企业会计准则关于“金融资产转移”的规定及其他相关规定进行信贷资产转移的确认，并做相应的会计核算和帐务处理。
2.真实转让
（1）禁止资产的非真实转移，在进行信贷资产转让时，转出方自身不得安排任何显性或隐性的回购条件；禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议等方式规避监管。
（2）为满足资产真实转让的要求，银行业金融机构应按法律、法规的相应规定和合同的约定，通知借款人，完善贷款转让的相关法律手续；票据融资应具备真实的贸易背景，按照票据的有关规定进行背书转让。
（3）银行业金融机构在进行信贷资产转让时，相应的担保物权应通过法律手续予以明确，防止原有的担保物权落空。
3.整体性原则
信贷资产类理财产品应符合整体性原则，投资的信贷资产应包括全部未偿还本金及应收利息，不得有下列情形：（一）将未偿还本金与应收利息分开；(二)按一定比例分割未偿还本金或应收利息；（三）将未偿还本金及应收利息整体按比例进行分割；（四）将未偿还本金或应收利息进行期限分割。
4.期限配置
（1）单一的、有明确到期日的信贷资产类理财产品的期限应与该信贷资产的剩余期限一致。
（2）信贷资产类理财产品通过资产组合管理的方式投资于多项信贷资产，理财产品的期限与信贷资产的剩余期限存在不一致时，应将不少于30%的理财资金投资于高流动性、本金安全程度高的贷款、债券等产品。
本通知强调银信合作业务中资产真实转让，不得安排回购，其相应担保物权应通过法律手续明确。信贷资产转让时应符合整体性原则。
（五）2010年8月10日发布了《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发〔2010〕72号），主要内容如下：
1.适用情形
本通知所称银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。上述客户包括个人客户（包括私人银行客户）和机构客户。
2.信托公司自主管理
信托公司在开展银信合作业务过程中，应坚持自主管理原则，严格履行项目选择、尽职调查、投资决策、后续管理等主要职责，不得开展通道类业务。
3.信托产品期限
信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于1年。
4.信托公司开展融资类银信理财合作业务遵循原则
商业银行和信托公司开展融资类银信理财合作业务（包括信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权的投资、股票质押融资等），应遵循：①自本通知发布之日起，对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。上述比例已超标的信托公司应立即停止开展该项业务，直至达到规定比例要求。②信托公司信托产品不得设计为开放式。
5.投资方向禁止
商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务，其资金原则上不得投资于非上市公司股权。
6.本通知发布以前存在的银信理财合作业务，信托公司应做的工作
对本通知发布以前约定和发生的银信理财合作业务，商业银行和信托公司应
做好以下工作：①商业银行应严格按照要求将表外资产在今、明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。②商业银行和信托公司应切实加强对存续银信理财合作业务的后续管理，及时做好风险处置预案和到期兑付安排。③对设计为开放式的非上市公司股权投资类、融资类或含融资料业务的银行理财产品和信托公司信托产品，商业银行和信托公司停止接受新的资金申购，并妥善处理后续事宜。
本通知强调信托公司在开展银信合作业务中应自主管理。通知发布之日起，对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。
（六）2010年12月3日发布了《中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发〔2010〕102号），主要内容如下：
1.拟转让的信贷资产要求
本通知所称信贷资产是指确定的、可转让的正常类信贷资产，不良资产的转让与处置不适用本通知。信贷资产的转出方应征得借款人同意方可进行信贷资产的转让，但原先签订的借口合同中另有约定的除外。
2.信托公司自主管理
信贷资产转入方应做好对拟转入信贷资产的尽职调查。
3.真实转让
（1）银行业金融机构转让信贷资产应当遵守真实性原则。转出方不得安排回购条款，转让双方不得采取签订回购协议、即期买断加远期回购等方式规避监管。
（2）信贷资产转入方应与信贷资产的借款方重新签订协议，确认变更后的债权债务关系。拟转让的信贷资产有保证人的，转出方在信贷资产转让前，应征求保证人意见，保证人同意后，可进行转让；如保证人不同意，转出方和借款人协商，更换保证人或提供新的抵质押物。拟转让的信贷资产有抵质押物的，应完成抵质押物变更登记手续或将质物移交占有、交付，确保担保物权有效转移。
（3）银行业金融机构在签订信贷资产转让协议时，应明确双方权利和义务，
转出方应向转入方提供资产转让业务涉及的法律文件和其他相关资料。
4.整体性原则
银行业金融机构转让信贷资产应当遵守整体性原则，即转让的信贷资产应包括全部未偿还本金及应收利息，不得有下列情形：（一）将未偿还本金与应收利息分开；(二)按一定比例分割未偿还本金或应收利息；（三）将未偿还本金及应收利息整体按比例进行分割；（四）将未偿还本金或应收利息进行期限分割。
5.财务处理
（1）信贷资产转出方将各种风险转移给转入方后，应在资产负债表内终止确认该项信贷资产，转入方应在表内确认该项信贷资产。
（2）信贷资产转让后，转出方和转入方的资本充足率、拨备覆盖率、大额集中度、存贷比、风险资产等监管指标计算应作出相应调整。
（3）银行业金融机构应按照《企业会计准则》关于“金融资产转移”的规定及其他相关规定进行信贷资产转移确认，并做相应的会计核算和账务处理。
6.禁止性规定
银行业金融机构不得使用理财资金直接购买信贷资产。
本通知强调在开展银信合作业务中，信贷资产应真实转让，担保手续重新办理登记。信贷资产整体转让。财务上应反映信贷资产转让信息。银行不得用理财资金直接购买信贷资产。
（七）2011年1月26日发布了《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（银监发〔2011〕7号），主要内容如下：
1.财务处理
（1）商业银行应在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内。
（2）对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款，信托公司应按照10.5%的比例计提风险资本。
2.其他
信托公司信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额150%或低于银信合作信托贷款余额2.5%的，信托公司不得分红，直至上述指标达标。
本通知要求银信理财合作业务表外资产转入表内，信托公司计提风险资本。如信托公司信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额150%或低于银信合作信托贷款余额2.5%的，信托公司不得分红。
（八）2011年5月13日发布了《中国银监会办公厅关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》（银监办发〔2011〕148号），主要内容如下：
1、原则上银信理财合作贷款余额应当按照每季至少25%的比例予以压缩，余额指银信理财合作业务融资类中贷款、受让信贷和票据资产的余额。对于2011年内按合同约定到期的，采取自然到期的办法，不再按极端计入风险资本和计提拨备；对于2012年纪以后到期的，从2011年起，按每季度25%计入风险资产和计提拨备。
2、调整“1104”表报。
（九）2011年6月16日发布了《中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》（非银发〔2011〕14号），主要内容如下：
监管口径
银行理财资金作为受益人的信托业务，包括银行理财资金直接交付给信托公司管理的信托业务和银行理财资金间接受让信托受益权业务，一律视为银信合作业务，应按照银信合作业务融资类不得超过银信合作业务余额30%等相关要求予以监管，在计算风险资本时也应按照银信合作业务计算风险资本。
（十）2011年7月25日发布了《关于进一步落实各银行法人机构银信理财合作业务转表计划有关情况的函》（银监办便函〔2011〕353号），主要内容如下：要求各银行法人机构对截至2011年底未到期银信合作应转表项目的转表情况逐一进行确认。
四、银信理财合作业务的监管规定要点与意见
（一）真实转让
相关表述：信托公司投资于银行所持的信贷资产，应做到真实转让，卖断买断，银行不得以任何方式回购。在信贷资产转让过程中，银行应告知债务人，并将信贷资产原始凭证或复印件交付信托公司。
监管意见：真实转让是各个监管规定普遍提及的监管要求。
（二）担保手续再办理
相关表述：如信贷资产中有担保方，应取得担保方同意并重新办理担保登记手续。
监管意见：信贷资产转让后相关担保手续的办理也是监管规定多次提到的事项，可操作性逐步加强。
（三）信贷资产转让后的管理
相关表述：①信托公司可以委托银行代为管理买断的信贷资产，信托公司不得将尽职调查职责委托给其他机构；②信托公司不得将受让银行信贷资产业务中的资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行，但可以委托给第三方；
③信托公司应坚持自主管理，严格履行项目选择、尽职调查、投资决策、后续管理等主要职责，不得开展通道类业务。
监管意见：银行将信贷资产转让给信托公司后，对于信贷资产由谁管理历次监管规定都有所变化，总体趋势是由“信托公司可以委托信贷资产转让银行管理”、“信托公司能够委托除转让方外的第三方机构管理”，直到最后“信托公司应当自己管理”的逐严监管政策。
（四）理财产品投资信贷资产
相关表述：①银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产；②银行业金融机构不得使用理财资金直接购买信贷资产。
监管意见：银信合作理财产品投资从限制购买发行行自身信贷资产，转变为不得直接购买任何信贷资产，监管趋严。
（五）信贷资产转让账务处理
相关表述：转出方将信用风险、市场风险和流动性风险等完全转移给转入方后，方可将信贷资产移出资产负债表，转入方应同时将信贷资产作为自己的表内资产进行管理。信贷资产转出方将各种风险转移给转入方后，应在资产负债表内终止确认该项信贷资产，转入方应在表内确认该项信贷资产，信贷资产转让后，转出方和转入方的资本充足率、拨备覆盖率、大额集中度、存贷比、风险资产等监管指标计算应作出相应调整。
监管意见：信贷资产转让在账务处理上要与信贷资产真实转让保持一致，该监管政策未变化。
（六）信贷资产转让整体原则
相关表述：信贷资产类理财产品应符合整体性原则，投资的信贷资产应包括全部未偿还本金及应收利息。
监管意见：信贷资产整体转让在监管规定中两次被提到，也是信贷资产真实转让操作上的进一步细化。
（七）产品期限
相关表述：信贷资产类理财产品的期限应与该信贷资产的剩余期限相匹配，信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于1年。
监管意见：该规定要求信贷资产的剩余期限与信托产品的期限相一致，该监管政策未有改变。
（八）信托产品设计
相关表述：商业银行和信托公司开展融资类银信理财合作业务，信托产品不得设计为开放式。
监管意见：
（九）投资类银信合作理财业务投资方向
相关表述：商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务，其资金原则上不得投资于非上市公司股权。
监管意见：该规定为投资类银信理财合作业务，监管政策未有改变。
（十）融资类银信理财合作业务余额比例管理
相关表述：信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。
监管意见：监管政策对信托公司开展融资类银信理财合作业务实行限制政策。
（十一）指标要求
相关表述：①商业银行应严格按照要求将表外资产在2010、2011两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本；②商业银行和信托公司应切实加强对存续银信理财合作业务的后续管理，及时做好风险处置预案和到期兑付安排；
③商业银行应在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内；对商业银
农业银行全国银期转账业务办理流程 为了方便客户出入金，满足您足不出户调动期货交易保证金的需求，我公司与农业银行合作，开通金穗卡在全国范围内实时汇划和转账的银期转账业务，具体操作流程如下： 一、开通银期转账业务的流程 客户办理开通业务时，可携带本人有效身份证原件及农行金穗借记卡到农业银行任何网点柜台直接办理。 1.与我公司签署《期货经纪合同》，取得期货账户的资金账号和资金密码； 2.携带本人有效身份证原件及金穗借记卡前往任意一家农行网点； 3.填写《中国农业银行银期转账业务申请表》，签署《农业银行银期转账协议书》（填写红色标记处）；
4. 农行为客户办理签约手续，开通银期转账功能。 ★温馨提示 ⑴农行柜台开通银期转账功能的时间为周一至周五8：45至15：30（法定节假日除外）。 ⑵客户在农行临柜开通银期转账功能时，需要提供两个密码，一个是金穗卡的交易密码，一个是期货公司提供给客户的初始资金密码。 二、使用银期转账功能的渠道
（一）银河期货网上自助委托交易系统：您登录该系统后，可根据个人需求通过系统提供的“转账”功能选择进行“银行卡转保证金”、“保证金转银行卡”、“查询银行余额”操作。具体操作如下： 网上交易委托系统银期转账图解 1.登录：启动金仕达期货网上交易系统，用客户号和交易密码进行登录。 2.进入下单界面，通过“转账→银期转账”路径进入银期转账界面； 3.选择进行银期转账的银行账号，输入转账信息，点击“发送”，执行操作。 可转金额：客户可以从保证金账户划转至银行卡的最高金额 转账类别：包括“银行卡转保证金”、“保证金转银行卡”、“查询银行卡余额”
银信合作业务梳理与分析 时间：2011-12-21 10:55:57 作者：黄博宇来源：用益信托网 作者：黄博宇工作单位：百瑞信托有限责任公司 前言 近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。 银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。 一、银信合作业务监管规定梳理 截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。 （一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下： 1.对地域范围、调整对象进行了规定。 （1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。 （2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。 2.银信合作方式 （1）银信理财合作 银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。 信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。 （2）信贷资产证券化合作业务 信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督
银信合作模式深度解读引自《混业经营报告》２015年4月刊
【文章正文】 （一）银行信托合作模式 模式1:资金池投资信托产品 银行资金运营中心有着庞大金额的、运用于各类市场的资金池，在资金池运用组合中通过购买信托产品的模式,将理财资金、自有营运资金委托给受托人信托公司，设立单一资金信托产品，信托资金的运用方向可以是银行推荐的项目，也可以是由信托公司自主管理或委托专业的投资顾问管理的项目，信托形式的灵活多样可以充分满足资金池运用需求。 借助信托公司以产业投资、风险投资、私人股权投资为代表的一系列新业务,可以较好地规避现有政策限制,丰富银行理财产品品种,推动银行进行综合化经营试点,应对全方位的业务竞争. 在银行流动性过剩,但受贷款规模、行业、利率等因素,以及贷款集中度和单一客户超比例等指标限制时,可以通过信托公司向优质客户提供融资，提高资金使用效率，增加中间业务收入。 图表错误!未定义书签。：资金池投资信托模式 资料来源:银联信 模式2：信贷资产池、票据池资产转让
根据银行调控相关资产规模的需求,银行将信贷资产池、票据池资产中的资 产转让给信托产品，该信托产品所持有的资产可委托银行管理。 帮助银行优化存贷比、贷款集中度和单一客户比例等主要监管指标. 模式３:代理发行信托产品 由银行代为推介集合资金信托产品，合作双方签订信托资金代理收付协议，委托银行代为向合格投资者推介信托公司发行的信托计划。 银行既可以增加存款规模,又可以通过收取信托计划保管费用、销售发行费用和账户管理费用等业务，增加中间业务收入。 模式4：银信联合为私人银行高端客户提供财富管理服务 银行现有的产品可能无法全部满足高端客户的资产配置需求,为更好服务于私人银行高端客户,为其提供专业化、个性化服务，银信联合运用各种金融工具，可以设计形式灵活的信托产品,紧密结合金融市场热点领域，能够及时推出符合银行私人银行高端客户需求的产品。 （二）银行信托企业合作模式 1、信托产品向社会投资者发售，社会投资者也包括银行等金融机构，银行可以自有营运资金购买指定的专门投向公司的信托产品，以此方式支持目标企业. 图表２:信托产品贷款模式
对银信合作理财产品的几点思考 朱睿 目前，我国的银行理财产品主要分为银信合作产品、结构型产品以及货币市场型产品。结构型产品通常挂钩海外市场的利率、汇率、商品、基金等，属于衍生品类型，在预期收益较高的同时伴随着较大风险。货币市场型产品主要投资对象为债券、货币市场基金等低收益产品。而银信合作产品往往兼具以上两类理财产品优点，收益较高而风险可控，这类产品的年化收益率一般在4%－7%之间，远高于同期限其他理财产品，因此在近两年时间内获得迅速发展，成为银行人民币理财中的主导品种。 2010年以来，银信合作理财产品规模快速增长，发行银信合作理财产品成为银行应对信贷规模调控政策的重要手段。为防止此类产品大幅增长对 信贷调控政策产生的不利影响及可能出现的潜在风险，7月初，监管部门通知信托公司全面暂停银信合作业务。这对于银行、信托公司、理财产品投资者和信贷企业都带来了一定的影响。 银信合作理财产品的基本特点 2005年9月24日，银监会发布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，以规范促进商业银行个人理财业务的健康发展。在这一政策推动下，银信合作理财产品于2005年底出现。银信合作理财产品是指商业银行通过发行理财产品募集资金，委托信托公司设立单一资金信托计划，银行作为委托人，信托公司作为受托人，将理财资金用于指定用途的
一类理财产品。银信合作理财产品按照投资方式可以分为信托贷款、信贷资产、证券投资、权益投资、票据投资、债券投资和组合投资等几种类型。银信合作理财业务可以发挥商业银行在客户、渠道、网络、信用等方面的资源优势，弥补信托公司募集资金能力不足的缺陷；而信托公司在实业领域和资本市场的投资能力又填补了商业银行“不得从事信托投资和证券经营业务”的空白，降低了个人进入信托领域的门槛，丰富了金融市场投资品种。 同其他银行理财产品相比，银信合作理财产品有以下两方面优势： 一是投资范围广泛，既包括资本市场、货币市场、信贷市场，又可投资于债权和股权。 二是投资收益较高，据不完全统计，截至今年6月末，共有1737只银行理财产品到期，其平均到期收益率为2.8%。其中，结构性理财产品收益率为1.7%，新股类理财产品为1%，有的产品甚至出现负收益。相比较而言，银信合作类理财产品收益最高，1年期的实际收益率通常在4%以上，远高于其他类理财产品收益。因此，银信合作理财产品受到了投资者的普遍欢迎，成为暂停之前银行理财产品的主打品种。 银信合作理财产品快速发展的原因 从近几年发展的总体情况来看，银信合作理财业务规模的变化同信贷调控政策的松紧程度密切相关。在宽松货币政策下，企业的资金需求基本上直接通过银行贷款满足，银信合作理财业务规模一般相对较小。而在适度从紧货币政策下，银行信贷规模受额度限制难以扩张，为维护客户关系，满足企业资金需求，银行转而借道信托公司发行理财产品向企业提供资金支持。这种资金支持的途径主要有两种：一是信贷资产转让，银行将其存量贷款通过信托公司转化为理财产品向客户发售，银行将募集到的资金通过信托方式，专项用于置换存量贷款；二是信托贷款，银行通过理财计划将募集的资金交给信托公司向企业提供融资。 今年上半年，银信合作理财产品发行规模大幅增长。前6个月，北京地区5家信托公司累计发行银信合作类理财产品1614亿元，同比增长215.7%；截至6月末，5家信托公司银信合作理财产品余额2339亿元，同比增长135.8%。银信合作理财产品出现成倍增长的原因，就在于货币政策的变化。去年上半年实行的是宽松货币政策，银行贷款额度充足，无须通过发行银信合作理财产品就能满足企业资金需求；而今年上半年，银行贷款额度受到控制，企业部分资金需求通过正常贷款无法得到满足，只能通过银信合作理财业务为企业提供资金支持，使得该类理财产品规模大幅增长。 银信合作理财业务对监管带来的挑战 （一）银信合作理财业务规模过快增长加大信贷调控压力 为控制贷款规模过快增长，保持经济平稳运行，自去年四季度开始，国家对银行贷款实行规模控制，导致银信合作理财产品呈现快速发展态势。据监管部门统计，2009年9 月末，银信合作理财 图1 2010年上半年银信合作产品发行情况 （单位：只）
xxxx银行全国银期转账客户服务协议 甲方： 姓名/名称：证件类型： 证件号码： 银行结算账号： 期货公司名称： xx期货股份有限公司期货资金账号： 联系电话/手机：地址： x 乙方：xxxx银行 联系电话：地址： 第一条依据等法律法规以及期货交易所相关交易规则，甲方同意使用乙方提供的银期转账业务（以下简称本服务）。 第二条本服务是指甲方通过乙方提供的物理或电子渠道，进行期货交易资金账户（以下简称期货资金账户）与其在乙方开立的个人/机构投资者银行结算账户之间资金划转的金融服务。 第三条甲方在乙方指定营业机构开通本服务时： 甲方是个人投资者的，需提供本人的有效身份证件、在乙方开立的银行结算账户等资料。 甲方是机构投资者的，需提供授权代理人的有效身份证件、工商营业执照原件及加盖公章的复印件或企业代码证原件及加盖公章的复印件、单位法定代表人授权书原件、单位法定代表人身份证原件及加盖公章的复印件、在乙方开立的银行结算账户等资料。 甲方须对所提供上述资料的真实性、有效性、完整性负责。 第四条甲方开通本业务后，乙方为甲方提供以下服务（金穗借记卡章程另有规定除外）： 一、将资金从银行结算账户转入期货资金账户。 二、将资金从期货资金账户转入银行结算账户。 三、变更本服务对应的银行结算账户(乙方与甲方委托的期货公司另有约定除外)。 四、查询银行结算账户余额、期货资金账户余额。 五、撤销银期转账服务。 第五条甲方向乙方支付系统服务费,收费方式、收费标准以乙方公告为准。 第六条甲方转账单笔最高限额、单日转出最多次数、转账开放时间等具体规定以甲方开户的期货公司规定为准。 甲方转账金额必须在甲方的银行结算账户或期货保证金账户可取资金额度内，超过相应额度而导致资金无法划转的，乙方不承担责任。 第七条甲方通过乙方或甲方开户的期货公司提供的交易委托渠道进行转账交易时，必须使用甲方自行设定的相应密码。凡使用该密码进行的银期转账交易，均视作甲方亲自办理。 甲方应妥善保管各渠道交易密码，及时核对各账户余额，因甲方交易密码失密（包括但不限于该密码被破解、被盗取等原因）造成的损失，乙方不承担责任。 第八条甲方银行结算账户遗失或被盗后，须及时办理挂失手续，因甲方未及时办理挂失手续而引起的责任或损失由甲方承担。 第九条甲方可在乙方签约营业机构申请终止本服务。甲方成功终止本服务之前，不得将本服务对应的银行结算账户销户。 第十条甲方使用本服务时，若需修改姓名、证件类型、证件号码等重要资料，须到期货公司
商业银行银信合作金融服务方案 商业银行根据信托公司的经营特色和资金管理的目标，从资产、负债及中间业务等方面可为信托公司提供产品齐全、操作便捷、灵活实用的一揽子金融服务方案。 一、资产业务 商业银行为信托公司提供的资产业务服务主要包括资金拆借、信贷资产转让、投融资组合方案。 （一）资金拆借 资金拆借是同业金融机构之间融通短期资金的业务。考虑到信托公司可能出现临时资金缺口，商业银行可满足信托公司短期（1天至7 天）资金的临时性周转要求，补充信托公司资金头寸，资金拆借价格为市场水平。 业务流程如下： ⑴商业银行给予信托公司资金拆借额度，在该额度内商业银行可随时满足信托公司的短期（7 天以内）资金拆借需求； ⑵信托公司出现临时性资金缺口时向商业银行提出拆借申请； ⑶商业银行向信托公司划拨拆借资金，信托公司于拆借到期日将资金本金和利息一并划入商业银行指定账户。 （二）信贷资产转让 信贷资产转让是银行与信托公司之间买卖一笔或一组在其经营范围内合规发放、且尚未到期的信贷资产的业务。通过信贷资产转让的合作，双方可达到调节资金头寸，调整信贷结构，优化资产负债比例的目的。银行向信托公司的信贷资产转让主要为卖断型。
卖断型信贷资产转让 卖断型信贷资产转让指双方根据经营合作的需要，信贷资产的卖方将信贷资产的风险与报酬全部转让给买方而不进行回购，以获取长期稳定的资金来源，并利用信贷资产的原始利率与转让利率的差价获得收益。信贷资产转让期间，被转让的信贷资产将剥离卖方的财务报表，因此可以达到调整卖方资产结构，优化资产负债比例的要求，同时加强卖方同业资产结构管理及资产流动性管理。 业务流程如下： ⑴商业银行向借款人发放一笔或一组贷款； ⑵发生资产转让之前借款人定期向商业银行支付利息，并由商业银行对该笔资产进行管理； ⑶信托公司对借款人资质进行审核，给予授信，并同意受让商业银行持有的对该借款人的债权； ⑷商业银行与信托公司签署卖断型资产转让协议，将标的资产卖断予信托公司； ⑸信托公司向商业银行支付转让标的价款； ⑹信托公司对受让债权进行管理，定期从借款人处收取利息，到期收回本
中信银行法律风险审查指引1号 ——理财业务中与外部机构合作的法律风险审查指引我行现在的理财业务开展中，通常需要跟外部机构合作以完成整个理财资金的投资运作及管理。随着理财业务结构日益复杂、合作机构日渐增多，我行与外部机构的责任分担及风险防范也成为一个需要特别关注的问题。 为有效防范与外部机构合作的法律风险，我们从银信合作、银证合作、银证信合作、银基合作及与北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）合作五方面分析了理财业务开展的法律风险要点及防范建议，并制作了相关的合同审查指引。 一、银信合作法律风险要点及合同审查指引 （一）银信合作的法律基础及法律关系分析 1.银信合作的法律基础 银信合作，是指银行将理财计划项下的资金交付给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的理财业务运作方式。 银证理财合作中，银行系依据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》发行理财产品，证券公司从事受托客户资产管理的依据为《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及《银行与信托公司业务合作指引》等一系列银监会关于银信理财合作的监管规定。根据前述规定，商业银行作为理财产品投资者的代理人，委托信托公司设立信托进行资产管理。为办理信托资产管理业务，商业银行与信托公司签署资金信托合同，约定双方权利义务。 2．法律关系分析 在银信合作中，信托公司从事资产管理业务的法律性质属于信托法律关系，即商业银行作为委托人，将依法募集的商业银行理财产品
投资人的资金信托给信托公司投资运作；信托公司作为受托人，依照资金信托合同的约定，对资金进行管理、运用和处分。 从法理上讲，银行将理财资金交付给信托公司后，应由信托公司自主完成对资金的管理、运用和处分的全部工作，并对银行承担过错责任。银监会关于银信合作的规定（如银监发[2010]72号文）也要求信托公司严格履行项目选择、尽职调查、投资决策、后续管理等主要职责。但事实上，由于种种原因，在银信合作中信托公司一定程度上是在扮演“通道”角色，从项目的选择、尽调到投资决策和后期管理的整个过程仍由银行主导。 虽然从法律上讲，信托计划的管理责任由信托公司承担，亏损风险由投资者承担，但事实上银行并不能置身事外。在当前的金融体制下，社会对信托责任认识不全，投资者对自身的责任认识也不全，当产品出现亏损时，投资者往往会要求银行兜底。若确因尽职调查、交易结构、增信措施等方面存在缺陷而导致亏损，由于银行承担了信托产品事实上的设计和管理工作，并获得了高于信托公司的经济利益，从权利和义务对等、风险和收益对等的法律原则出发，银行并不能完全免除信托产品缺陷的法律责任。 银信理财合作的具体法律关系结构详见下图： 1.风险要点一：信托公司通道化导致信托关系不稳定
银信合作业务梳理与分析 前言 近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。 银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。 一、银信合作业务监管规定梳理 截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。 （一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下：1.对地域范围、调整对象进行了规定。 （1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。 （2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。
2.银信合作方式 （1）银信理财合作 银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。 （2）信贷资产证券化合作业务 信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等规定，拟证券化信贷资产的范围、种类、标准和状况等事项要明确，且与实际披露的资产信息相一致。 信托公司自主选择中介机构，银行不得代为指定，不得干预信托公司处理日常信托事务。 信托公司应当向资产支持证券持有人披露管理情况。 （3）银行推介信托计划 信托应当向银行提供完整的信托文件，并对银行推介人员开展推介培
银信合作问题及新规定 中国银监会关于进一步规范 银信合作有关事项的通知 (银监发[2009]111 号) 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下： 一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。 自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和 决策职责。 二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职责委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。 四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。信托公司应接收商业银行移交的上述文件材料并妥善保管。 五、银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。 六、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准，即投资者需满足下列条件之一： （一）单笔投资最低金额不少于100 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。 七、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，且聘请第三方投资顾问的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
投资咨询顾问协议书 甲方 法定代表人： 住所地： 电话及传真： 乙方：江西恒一投资咨询有限公司 法定代表人：龚伟 住所地： 电话及传真： 鉴于甲方是中国银监会核准的非银行金融机构，乙方在商业银行系统拥有较丰富的项目资源，甲、乙双方为实现优势互补，双方本着自愿、平等、互利互惠的原则，根据《中华人民共和国合同法》等相关规定，经友好协商，现达成如下协议： 第一条甲、乙双方业务范围 （一）甲方在中国人民银行业监督管理委员会批准的经营范围内开展业务，甲方主要信托业务包括资金信托、动产信托、不动产信托、投资基金业务等。 （二）乙方在工商行政管理部门批准的经营范围内开展业务，乙方主要负责：咨询服务、资产与资本运作和财务顾问。 第二条咨询顾问服务内容 （一）甲方聘请乙方作为甲方的信托业务投资与管理咨询顾问，乙方在相关商业银行协助甲方开展银信合作，在信托计划实施中提供全程的咨询顾问服务。 （二）乙方为甲方提供咨询顾问服务，包括： 1、财产信托的管理咨询与投资顾问，包括但不限于票据信托、信贷资产买断信托、房地产信托、贷款类信托、基础设施信托等。 2、股权信托业务的财务顾问。 3、其他投行业务，在资产重组、企业并购、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务领域，乙方为甲方介绍业务合作机会，并为甲方提供相应咨询顾问服务。 4、在条件允许的情况下并经甲方许可，乙方可以以甲方工作人员的名义在中国某一地区开展银信合作、政信合作、证信合作、基信合作、保信合作咨询业务，但须遵守甲方的相关监管
规定。 （三）乙方开展银信合作业务咨询区域主要为XX银行、XX银行。甲方给予积极配合，并指派专门业务部门与乙方共同开展业务。乙方如提供前述行之外的银信合作业务咨询服务，应提前与甲方协商并签订书面补充协议，补充协议与本协议具有同等法律效力。 （四）对于乙方提供的咨询顾问服务，甲方应在甲方与项目方签订合同的同时与乙方共同签订项目确认书（与本协议一起具有同等法律效力），甲方有权根据信托法律法规自主决定是否开展相应银信合作，以及自主决定合作的形式和采取的风险防范措施。 第三条甲方的权利义务 （一）甲方拥有经营自主权。 （二）指派专门业务部门与乙方共同开展业务。 （三）在本协议有效期内，甲方如发现乙方在开展合作过程中有严重违法违规行为，甲方可提前终止本协议，而不必承担违约责任。 （四）按照本协议约定向乙方支付咨询顾问费。 第四条乙方的权利义务 （一）按照本协议约定收取咨询顾问费。 （二）双方合作期间，乙方应委派专人提供咨询服务。 （三）未经甲方书面许可，乙方不得以甲方名义对外签订可能致使甲方承担法律责任的合同、协议、意向书、备忘录等法律文书。 （四）未经甲方书面许可，乙方不得以甲方名义进行人员招募、广告宣传等行为。 第五条咨询顾问费的计算及支付方式 （一）咨询顾问费按比例计算，具体比例如下： 1.银行仅借甲方作为受托人通道，资金及项目皆来自银行，按资金信托合同中受托人报酬的50%比例（咨询顾问费分配比率）向乙方支付财务顾问费； 2、其他项目根据项目具体情况由双方商议决定具体比例。 （二）咨询顾问费计算公式： 咨询顾问费=信托报酬（受托人报酬金额）×（1-营业税率）×咨询顾问费分配比率 信托报酬（受托人报酬金额）=信托资金金额×信托报酬率×信托计划实际存续天数/360 信托报酬率为在约定的信托期限内，受托人收取信托资金的年化手续费的报酬率。
中国农业银行银商通业务客户服务协议书 特别提示：为维护您的权益，请在签署前仔细阅读本协议书各条款（特别是字体加粗条款），关注您在本协议书项下的权利义务。如您对本协议书有任何疑问，请向本行咨询。 甲方：姓名/名称：证件类型： 证件号码：□□□□□□□□□□□□□□□□□□ 银行结算账号：□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ 联系电话：地址： 交易市场名称： 交易保证金账号：□□□□□□□货款结算账号：□□□□□□□ 乙方：中国农业银行 联系电话：地址： 第一条依据有关法律法规并参照《大宗商品电子交易规范》（GB/T18769—2003），甲方同意使用乙方提供的银商通业务服务（以下简称本服务）。 第二条本服务是指甲方通过乙方提供的物理或电子渠道，实现大宗商品交易市场（以下简称“甲方开户市场”）交易保证金/货款结算账户与其在乙方开立的个人/机构投资者银行结算账户之间资金划转的金融服务。 第三条甲方在乙方指定营业机构开通本服务时，若甲方为个人投资者，需提供本人有效身份证件、在乙方开立的银行结算账户信息等资料；若甲方为机构投资者，需提供授权代理人的有效身份证件、工商营业执照原件及加盖公章的复印件或组织机构代码证原件及加盖公章的复印件、单位法定代表人授权书原件、单位法定代表人身份证原件及加盖公章的复印件、在乙方开立的银行结算账户信息等资料。甲方须对所提供上述资料的真实性、有效性、完整性负责。 甲方应同时与其开户市场签署业务服务协议，并遵守市场的相关业务规定。
第四条甲方开通本业务后，乙方为甲方提供以下服务： （一）将资金从银行结算账户转入资金账户； （二）将资金从资金账户转入银行结算账户； （三）变更本服务对应的银行结算账户，但乙方与甲方开户的市场另有约定的，从其约定； （四）查询银行结算账户余额、资金账户余额。 第五条甲方向乙方支付服务费。收费方式、收费标准以乙方公告为准。 第六条甲方转账单笔最高限额、单日转出最多次数、转账开放时间等具体规定以甲方开户的市场规定为准。 甲方转账金额必须在甲方的银行结算账户或资金账户可取资金额度内，超过相应额度而导致资金无法划转的，乙方不承担责任。 第七条甲方通过乙方或甲方开户市场提供的交易委托渠道进行转账交易时，必须使用甲方自行设定的相应密码。凡使用该密码进行的银商通交易，均视作甲方亲自办理。甲方应妥善保管各渠道交易密码，及时核对各账户余额，因甲方交易密码失密（包括但不限于该密码被破解、被盗取等原因）造成的损失，乙方不承担责任。 第八条甲方银行结算账户卡折或相关凭证遗失或被盗后，须及时办理挂失手续，因甲方未及时办理挂失手续而引起的责任或造成的损失，由甲方承担。 第九条甲方要求终止本服务的，应向其开户市场申请解约。乙方不受理解约业务。本服务终止之前，甲方不得将本服务对应的银行结算账户销户。 第十条甲方承诺：通过甲方开户市场向乙方发送的任何指令均已经甲方与市场协商一致，即乙方有理由相信对于市场发来的任何指令，甲方均已同意。乙方有权依据该指令对甲方银行结算账户、资金账户进行处理。 第十一条甲方如因下列原因不能正常使用本服务时，乙方享有免责权利。 （一）甲方资金账户或银行结算账户发生挂失、销户或被依法冻结等情形； （二）因甲方资金账户或银行结算账户资金余额不足而导致委托交易不成功； （三）由于非乙方因素导致的电子指令信息无法辨认、接收及处理； （四）银行结算账户或资金账户已销户或授权账户已撤销授权；
银行与信托公司业务合作管理办法 第一章总则 第一条为规范和加强我行与信托公司业务（以下简称银信 业务）合作，有效防控银信业务风险，促进银信业务稳步健康发展，根据《商业银行法》、《信托法》等法律法规和《银行与信托公司业务合作指引》(银监发［2008］83号)等监管规定，结合行内有关文件的要求，制定本办法。 第二条本办法所称信托公司，是指依照《信托法》、《信托 公司管理办法》等规定在中华人民共和国境内设立并经xx银行 业监督管理委员会审查批准成立，主要经营信托业务的金融机构。 第三条银信业务合作的指导思想是：在有效控制风险的前 提下，推进与信托公司的整体合作，提高银信业务对我行的综 合贡献。 第四条银信业务合作的原则
（一）统一营销。加强内部资源的统一整合，实施对信托公司客户的综合营销。 （二）综合评价。对信托公司实施动态评价，引导全行与规模实力强、风险控制好、综合贡献高的信托公司加强合作。（三）注重效益。在互惠互利的基础上，与信托公司开展业务合作，提高银信合作的整体效益。 （四）防范风险。加强内控建设，建立有效的风险隔离机制，强化对各种风险的识别和防范，确保银信合作业务规范有序开展。 第五条本办法适用于总行及境内分支机构。 第二章合作范围 第六条本办法所称银信业务，指我行与信托公司在融资、 投资、负债、理财、代理信托计划、信托财产保管、投行顾问、私人银行顾问咨询、信贷资产证券化、信贷资产转让以及其他中间业务方面合作开展的业务。 第七条融资业务是指我行以信托公司为交易对手，与其办 理资金融通的业务。
第八条投资业务是指我行以信托公司为交易对手，并以自有资金与其开展的以信托公司设立的信托计划为特定目的载体的投资交易业务。 第九条负债业务是指我行吸收信托公司资金的业务，主要包括信托公司在我行的各种本外币银行存款。 第十条理财业务是指我行理财通过与信托公司合作开展的各类理财投资业务。 第十一条代理信托计划业务是指我行接受信托公司委托，代理信托公司向合格投资者推介信托计划产品或收付信托计划资金的业务。 第十二条信托财产保管业务是指我行作为保管人，接受信托公司委托，安全保管信托计划资产，行使资金清算、会计核算、资产估值、投资监督、信息披露等职责，并提供与投资管理相关服务的业务。 第十三条投行顾问业务是指我行利用信托方式，为投行客户提供包括贷款、股权投资、项目融资、过桥投资、结构化融资
银行与信托公司相关制度 2011年3月
目录 1、中国银监会关于印发《银行与信托公司业务合作指引》的通知银监发〔2008〕83号 ---------------- 3-11 2、中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知银监发〔2010〕72号----------------------- 12-14 3、中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发[2009]111 号)---------------------- 15-17 4、信托公司集合资金信托计划管理办法------- 18-32 5、中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知33-33 6、信托公司净资本管理办法-------------------------- 34-40 7、中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知------------------------------------------------------ 41-42
中国银监会关于印发《银行与信托公司业务合作指引》 的通知银监发…2008?83号 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 现将《银行与信托公司业务合作指引》印发给你们，请认真贯彻执行。 请各银监局将本通知转发给辖内各银行业金融机构。 中国银行业监督管理委员会 二○○八年十二月四日 银行与信托公司业务合作指引 第一章总则 第一条为规范银行与信托公司开展业务合作的经营行为，引领银行、信托公司依法创新，促进银信合作健康、有序发展，保护银信合作相关当事人的合法权益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国信托法》等法律，以及银行、信托公司的有关监管规章，制定本指引。 第二条银行、信托公司在中华人民共和国境内开展业务合作,适用本指引。 第三条本指引所称银行，包括中华人民共和国境内依法设立的商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
金融市场业务： 近几年，我行积极把握要素市场机遇、搭建特色交易平台，为越来越多不同类型的金融机构提供业务扩展平台和金融服务解决方案，在业内已形成良好的口碑和独特的领先优势。截至2014年6月末，共有2300多家合作客户，累计代理证券、基金、保险、信托等业务规模逾970亿元。 在合法合规且符合内部规章制度的前提下，合作开展贸易结算和贸易融资业务，合作内容包括双方相互提供信用证、保函、保理、汇款、托收、代收、结售汇等代理结算服务，以及进出口再融资、代付、国内贸易再融资、福费廷、风险参与等贸易融资业务合作。 （1）信用证业务：双方合作互相提供进口信用证（含跨境人民币信用证）融资安排，浦发银行为合作银行代理开立信用证，为合作银行开立信用证加保兑，或者为合作银行提供出口信用证项下的寄单、索汇和催收等服务。同时，双方可建立国内信用证业务合作关系，实现信用证开立、通知、委托收款阶段的业务合作往来。 （2）保函业务：双方基于对方的反担保函，为客户对外开立保函并承担保函项下相关责任。 （3）代理汇款、代理出口托收：双方为对方的汇款业务提供快捷资金汇划服务，利用浦发银行境外代理行网络资源代理合作银行办理出口托收。 （4）进口代付：在授信许可的前提下，为双方客户办理国际结算相关的海外进口代付业务。 （5）离岸同业代付：合作银行对于国际贸易结算项下的对外支付要求，可指示浦发银行作为代付行向受益人银行支付款项，在代付到期日由合作银行向浦发银行偿还代付本金及利息的业务。币种包括美元、港币、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、新加坡元、澳大利亚元和加拿大元。 （6）福费廷和风险参与：双方基于对方开立的信用证或对方客户需求，合作办理福费廷和风险参与等贸易融资业务。 （1）与合作银行在银行间债券市场加强业务合作，在短期融资券(CP)、中期票据(MTN)、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）、超级短期融资券（SCP）、财务公司金融债等多种债务融资工具的承销方面加强合作。 （2）在合法合规的前提下，双方合作开展银团贷款、财务顾问、并购贷款、私募融资、资产证券化等业务。
关于中国工商银行经营状况的调研报告 摘要：中国工商银行，成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户群。上证A股：工商银行（601398）。工商银行和中国银行2010年8月27日发布的财报显示，2010年上半年业绩继续保持较高的增长速度。工行继续蝉联“中国最赚钱公司”。而本文正是针对工行的经营状况作出一定的调研分析。 关键词：工行；经营状况；调研报告 一、经济金融及监管环境 1.国际经济金融及监管环境 2011年上半年，全球经济整体复苏步伐趋缓，不平衡复苏格局延续。上半年，中东，北非动荡及日本地震突发，欧美主权债务危机持续演化，全球经济数据疲弱，美联储货币政策走向存在不确定性等因素使国际金融市场波动有所加剧。美元汇率先大幅贬值，后弱势反弹。此外受欧债危机持续演化影响，欧元区多数成员国国债收益率呈现上行态势；美国国债因受到避险资金追捧，收益率总体下行。 2.中国经济金融及监管环境 2011年上半年，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，中国坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，经济运行总体良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。 初步测算，上半年国内生产总值(GDP)20.45万亿元，同比增长9.6%，增速比上年同期下降1.5个百分点。工业生产平稳增长，企业效益继续提高；固定资产投资保持较快增长，上半年固定资产投资(不含农户)12.46万亿元，增长25.6%；城乡居民收入与市场销售稳定增长，社会消费品零售总额8.58万亿元，同比增长16.8%；居民消费价格(CPI)同比增长5.4%，工业品出厂价格(PPI)同比增长7.0%；进出口总额1.70万亿美元，同比增长25.8%；实现顺差449亿美元，
中国农业银行全国银期转账客户服务协议 甲方： 姓名/名称：证件类型： 证件号码： 银行结算账号： 期货公司名称：中国国际期货经纪有限公司期货资金账号： 联系电话/手机：地址： 乙方：中国农业银行 联系电话：地址： 第一条依据《中华人民共和国合同法》、《人民币银行结算账户管理办法》、《期货交易管理条例》、《期货公司管理办法》等法律法规以及期货交易所相关交易规则，甲方同意使用乙方提供的银期转账业务（以下简称本服务）。 第二条本服务是指甲方通过乙方提供的物理或电子渠道，进行期货交易资金账户（以下简称期货资金账户）与其在乙方开立的个人/机构投资者银行结算账户之间资金划转的金融服务。 第三条甲方在乙方指定营业机构开通本服务时： 甲方是个人投资者的，需提供本人的有效身份证件、在乙方开立的银行结算账户等资料。 甲方是机构投资者的，需提供授权代理人的有效身份证件、工商营业执照原件及加盖公章的复印件或企业代码证原件及加盖公章的复印件、单位法定代表人授权书原件、单位法定代表人身份证原件及加盖公章的复印件、在乙方开立的银行结算账户等资料。 甲方须对所提供上述资料的真实性、有效性、完整性负责。 第四条甲方开通本业务后，乙方为甲方提供以下服务（金穗借记卡章程另有规定除外）： 一、将资金从银行结算账户转入期货资金账户。 二、将资金从期货资金账户转入银行结算账户。 三、变更本服务对应的银行结算账户(乙方与甲方委托的期货公司另有约定除外)。 四、查询银行结算账户余额、期货资金账户余额。 五、撤销银期转账服务。 第五条甲方向乙方支付系统服务费,收费方式、收费标准以乙方公告为准。 第六条甲方转账单笔最高限额、单日转出最多次数、转账开放时间等具体规定以甲方开户的期货公司规定为准。 甲方转账金额必须在甲方的银行结算账户或期货保证金账户可取资金额度内，超过相应额度而导致资金无法划转的，乙方不承担责任。 第七条甲方通过乙方或甲方开户的期货公司提供的交易委托渠道进行转账交易时，必须使用甲方自行设定的相应密码。凡使用该密码进行的银期转账交易，均视作甲方亲自办理。 甲方应妥善保管各渠道交易密码，及时核对各账户余额，因甲方交易密码失密（包括但不限于该密码被破解、被盗取等原因）造成的损失，乙方不承担责任。 第八条甲方银行结算账户遗失或被盗后，须及时办理挂失手续，因甲方未及时办理挂
银信合作理财产品风险分析 至从2007年以来．我国银信合作业务迅速发展，占据了银行理财产品市场主导地位，成为了商业银行新的业务利润增长点。值得关注的是，在当前货币信贷调控力大的前提下，银行业利用信贷产品规避信贷规模监管，业务规模迅速扩张，以及银信产品在营销、运作等方面存在许多问题，比如说产品信息不透明等，这些都给当前经济市场带来了威胁。在此主要讨论了关于银信合作存在的一些风险。 标签：银信合作内涵；业务模式；风险分析；防范对策 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2012）14009201 1 银信合作业务的内涵及发展动因 银信合作是指央行为了防止经济过热而出台政策，以限制商业银行放贷，迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定数额，然而现在经济本身对贷款的需求增量很大，这时候商业银行为了绕过政策限制而采用了银信合作的方式，通过信托公司来发放贷款。 银信合作表面上的模式是，银行理财产品募集的资金投资于信托公司设立的单一信托计划，单一信托计划投资于某领域或标的物。 我国银信合作业务的开展和快速发展有着许许多多的原因。首先，银行业和信托业本身就具有相互合作的优势。从银行方面开看，商业银行的主要收入来源于传统的经营管理方式，依靠贷款与储蓄之间的利差，这种经营管理方式效率低，银行变革势在必行，有必要开展银行业务多元化，调整资产负债结构管理和开展理财业务等中间业务。通过与信托业合作，银行可以发挥其所处地位环境等优势，银行业具有极大的资金量和丰富的客户资源，但资金运用受到限制，运用渠道较窄。就信托公司而言，由于其营销能力差，理财业务缺乏竞争优势，主营业务开展困难，筹资渠道有限，通过利用银信合作这一制度创新，与银行互相合作，是在当前金融环境下求生存的现实选择。其次，高收益的驱使，银信合作可以使双方达到互利共赢的局面。2006年下半年开始，由于紧缩的货币政策出台使商业银行流动性降低，可贷资金的减少，商业银行盈利低，因此不得不发展一些中间业务以获得高收益，而与信托公司的合作恰好能够满足银行的这种需求，这促成了银信合作业务的高速发展。 2 现有的银信合作业务模式 2.1 信贷资产证券化类业务 商业银行开展此类业务的目的是为了改善信贷资源的配置效率，借助信托机构将非流动性资产转变为可流通性证券的一种融资方式。 信贷资产证券化类业务主要是指“银行业金融机构作为发起机构，银行将满足一定条件的信贷资产组成为资产包，以特殊目的信托形式，信托给受托机构，然后由受托机构在银行间债券市场，向机构投资者公开发行资产支持证券以获取现金，并以该资产包所产生的现金流收入偿还给投资者的活动”。在这项合作中，信托公司担任特定目的的信托受托机构，银行担任信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构，对于募集的资金由另外一家银行机构保管。
各类机构的不良资产相关业务模式
一、资产管理公司相关业务模式 从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。 第二种模式是合作处置。在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。 第三种模式是反委托处置。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。 第四种是不良资产证券化。资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务
也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。 与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。 （1）输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。 （2）以物抵债。对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。 （3）公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。 （4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。 需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。