第九章风险管理决策
所谓决策，就是从若干备选方案中选择一个方案。
风险管理决策的特点：
(1)定期评估、适时调整决策。
(2)科学与艺术相结合。
(3)风险管理决策的绩效在短期内不明显。
风险处理方案的选择是我们研究的重点，主要介绍四种方法。
一、损失期望值分析法
损失期望值分析法是通过对风险处理方案损失期望值的分析，进行风险管理决策的方法。在众多的风险处理方案中，损失期望值最小者为最佳。
（一）损失矩阵（Loss Matrix）
损失矩阵是用以反映特定风险在多种处理方案下的损失额和费用额的一种表式。建立损失矩阵是描述众多风险处理方案及其复杂成本内容，进而据以决策的有效途径。
例1：设某企业有一建筑物面临火灾风险。该建筑物价值1000万元，其中可保价值750万元（已扣除土地及地基价格250万元），假定如果火灾发生，必导致建筑物全损，同时引起间接损失280万元。针对这一情况，风险管理者拟定了三个风险处理方案：
（1）风险自留；
（2）风险自留并风险控制——通过安装损失预防设备（价值100万元，预计可使用10年，若遇火灾则设备全损）来实现，采用控制手段后可保损失下降1/3，间接损失下降一半；
（3）购买保险，保险费6万元。
试就此建立损失矩阵。
解：先看第一方案。如果火灾发生，则有可保损失750万元，不可保的间接损失280万元，合计1030万元；如果火灾不发生，则无任何损失。
再看第二方案。如果火灾发生，则有可保损失500万元，预防设备损失100万元，不可保间接损失140万元，合计740万元；如果火灾不发生，则仅支出预防设备折旧费10万元。
最后看第三方案。如果火灾发生，则有不可保间接损失280万元，保险费支出6万元，合计286万元；如果火灾不发生，则仅支出保险费6万元。
根据以上分析，我们可以建立损失矩阵如表9-1：
表9-1 单位：万元
方案火灾发生情形的损失与费用火灾不发生情形的费用
（1）风险自留可保损失750
不可保损失280
合计：1030
（2）风险自留与风险控制结合可保损失500
不可保损失140
预防设备损失100
合计：740 预防设备折旧10 合计：10
（3）购买保险保险费6
不可保损失280
合计：286 保险费6 合计：6
（二）决策原则
在建立了损失矩阵之后，我们还需要确立决策原则，据以选择风险处理方案。这种原则按照损失概率能否确定分为两类：
第一类：损失概率无法确定的情形下，有两种原则：一是最大最小化（Minmax）原则，二是最小最小化（Minmin）原则。
最大最小化原则又称大中取小原则，即风险管理决策者以风险的最大潜在损失最小者为最佳方案。所谓最大潜在损失是指风险事故发生所致的最坏损失后果。风险管理者运用这种原则，是为预防可能的最坏损失。“悲观主义者”
对于例1，如果按照最大最小化原则，那么方案三即购买保险便是最佳方案，因为三种方案的最大潜在损失分别为1030万元、740万元和286万元。
最小最小化原则又称小中取小原则，即风险管理决策者以风险的最小潜在损失最小者为最佳方案。所谓最小潜在损失就是最有利情形下的损失和费用，通常为风险事故不发生的情况。“乐观主义者”。
在例1中，三种方案的最小潜在损失分别为0、10万元、6万元，最小者为0，即选用风险自留这一方案。
用这两种原则选择风险处理方案是有明显缺陷的。或者过于乐观，或者过于悲观。
第二类：损失概率能够确定的情形下，风险管理者可将风险损失与损失概率结合起来，进行选优，具体也有两种原则：
（1）最可能发生的损失最小者为最优。在这种原则下，如果知道风险损失的可能性大于不发生损失的可能性，风险管理者会选择投保，否则就选择自留。然而，绝大多数情形下，可保损失发生的概率不会超过1/2，故按照这种原则的话，人们往往会选择自留。但是，有的损失虽然发生可能性很小，可是一旦发生，其后果却是灾难性的。因而，这一原则许多人是不用的。
（2）损失期望值最小者为最优。这是最为常用的决策原则，也是本节讨论的重点。在这一原则下，风险管理者谋求损失期望值最小。
例2：在例1中，假定火灾发生的概率为5%，但如安装损失预防设备则此概率降至3%，试按损失期望值原则进行决策分析。
解：根据例1的损失矩阵，我们可以算出各方案的损失期望值：
（1）风险自留：
E1=1030×5%+0×95%=51.5（万元）
（2）风险自留与风险控制结合：
E2=740×3%+10×97%=31.9（万元）
（3）购买保险：
E3=286×5%+6×95%=20（万元）
这里E3 需要指出的是，前面的讨论中，我们没有考虑税赋因素，也没有考虑由不确定性引起的忧虑价值以及决策者的风险偏好，因而具有片面性。 （三）忧虑价值 忧虑价值是对人们关于风险事故的所致后果不确定性担忧的一种货币刻画。 例3：在例1、例2的基础上，我们增加忧虑因素。假定企业自留风险存在20万元的忧虑价值，而如果将自留风险与风险控制相结合则忧虑价值降至10万元，又假定购买保险后忧虑价值为0。试建立损失矩阵并进行决策。 解：根据题设，我们可列出损失矩阵如表9-2： 表9-2 单位：万元 方案火灾发生情形的损失与费用火灾不发生情形的费用 （1）风险自留可保损失750 不可保损失280 忧虑价值20 合计 1050 忧虑价值20 合计：20 （2）风险自留与风险控制结合可保损失500 不可保损失140 预防设备损失100 忧虑价10 合计：750 预防设备折旧10 忧虑价值10 合计：20 （3）购买保险保险费6 不可保损失280 合计：286 保险费6 合计：6 据此，我们可以算出各方案的损失期望值： （1）自留风险： E1=1050×5%+20×95%=71.5（万元） （2）风险自留与风险控制结合： E2=750×3%+20×97%=41.9（万元） （3）购买保险： E3=286×5%+6×95%=20（万元） 相比之下，E3最小，根据损失期望值原则，第三方案为最佳。 无疑，忧虑价值影响着风险管理决策，通常，忧虑程度越高，则忧虑价值越大，因而决策者越倾向于对保守方案的选择；反之，忧虑程度越低，则忧虑价值越小，因而决策者越倾向于选择积极方案。 所谓“保守”，是指对损失的反应很敏感，而对收益的反应则相对迟缓； 所谓“积极”，是指对收益的反应很敏感，而对损失的反应则相对迟缓。 忧虑价值的确定是有一定难度的。它与下列因素有关： 第一，风险损失的概率分布。通过风险损失的概率分布，我们可据以判断风险的大小。而风险越大，则人们的忧虑程度便越大；反之，风险越小，则忧虑程度越低。 第二，人们对风险损失不确定性的把握程度。如果风险管理者能够较好地把握某一定风险未来损失的状况，即能够比较准确地加以预测，那么就可以采取相应的风险处理措施，因而可以减少忧虑；反之，如果对某一风险不能准确把握，则无法采取措施或措施不力，因而忧虑程度不会改变。 第三，风险管理的目标。经济单位对待风险的态度与风险管理的目标有关，因而人们对于风险的忧虑程度就与风险 管理目标相联系。例如，企业以稳定收益为风险管理的目标，那么对于影响收益的各种风险，风险管理者都会持谨慎的态度，忧虑程度因此增大；反之，如果企业以维护生存为风险管理的目标，那么风险管理者总是关注那些影响企业生存的灭顶之灾，而对其他一般风险则往往并不十分在意，因而忧虑程度就相应减低。 第四，决策者的个人胆略。人的胆略决定于其知识、能力和素养，在同样条件下，个人胆略的差异会导致对风险忧虑程度的差异。例如，一个富有创造精神的人与一个谨小慎微的人，对于同样的风险，其忧虑程度可能差之甚远。 关于忧虑价值的量化，有两种具体方法。 第一种方法是把忧虑价值看成是风险管理者为了消除损失的不确定性，而愿意在期望损失之外付出的最大金额。拿例3中风险自留这一方案来说，如果不计忧虑价值，其期望损失为51.5万元。但事实上的损失（不包括忧虑价值）可能是1030万元，或者是0。“忧虑价值为20万元”表明，为了消除“或者损失1030万元，或者无损失”这种不确定性，风险管理者愿意在期望损失51.5万元之外再付20万元，以实现安定的目标。换句话说，在风险管理者看来，接受确定的每年71.5万元的损失，与面临每年“或者损失1030万元，或者无损失”这种不确定性是等价的。因此，通常可采用询问方式征求风险管理者的意见，从某一起点（比如一元钱）开始，逐渐增加，直到风险管理者愿意接受的最高限度为止。此值便是忧虑价值。 第二种方法不必明确地给出忧虑价值数额，而只须确定忧虑价值是否超过了一个定值，这个值取决于实质性期望损失的计算。为了说明这一方法，我们以例3为背景，记各方案的实质性期望损失分别为E1、E2、E3，其忧虑价值分别为W1、W2、W3，则E1=51.5万元，E2=31.9万元，E3=20万元，W3=0，W1、W2待定。现以第三方案为基础作比较，则有：（1）如果W1＞E3—E1且W2＞E3—E2，那么应选择第三方案。对例3来说，这两个不等式总是成立，因为W1＞0，W2＞0，而E3—E1 = -31.5万元＜0，E3—E2 = -11.9万元＜0。所以例3的结论是第三方案为最佳。 （2）如果W1＞E3—E1但W2≤E3—E2，那么应选用第二方案；如果W1≤E3—E1但W2＞E3—E2，那么应选用第一方案。 （3）如果W1≤E3—E1，且W2≤E3—E2，那么第一、第二方案都比第三方案更优，因而必须在第一、第二方案中选择。如果W1—W2＞E2—E1，那么应选用第二方案。 这里只要引进：F1＝E1+ W1，F2＝E2+ W2 F3＝E3+ W3 这种方法不需要预先确定忧虑价值，而只要考虑忧虑价值或者两个忧虑价值的差是否超过了规定的数额，因此大大减少了工作量。 例4：某企业的资产负债表显示：资产50万美元，负债30万美元，所有者权益20万美元。又根据损益表，去年全年销售额为40万美元，费用35万美元，税前净利5万美元。该企业在郊外有一幢建筑物，风险管理者需要对此建筑物的火灾风险进行处理。首先收集到有关该建筑物及其内部财物火灾损失的概率分布资料如表9-3。 表9-3 损失金额（美元） 概率 无自动灭火装置有自动灭火装备 0 0.700 0.700 500 0.150 0.150 1000 0.100 0.100 10000 0.040 0.040 50000 0.007 0.009 100000 0.002 0.001 200000 0.001 0.000 接着，风险管理者拟出了八个风险处理方案备选： （1）完全自留风险； （2）自留风险并安装自动灭火装备； （3）购买5万美元的保险； （4）购买5万美元的保险并安装自动灭火装置； （5）购买带有1000美元自负额的20万美元的保险； （6）购买带有1000美元自负额的20万美元的保险并安装自动灭火装置；（7）购买20万美元的保险； （8）购买20万美元的保险并安装自动灭火装置。 与此八个备选方案有关的资料如下： （1）自动灭火装置的安装成本9000美元，年维修费100美元，自动灭火装置年折旧费为300美元（假定使用寿命30年）。 （2）三种保险的保费如表9-4： 表9-4 单位：美元 保险金额没有自动灭火装置时的保费有自动灭火装置时的保费 5000 1620 1620 200000（1000自负额）1650 1350 200000 1990 1690 这些保费在计算时假定：保险人使用同样的损失概率分布，并且保险人使用2/3的保费来赔付损失。 （3）如果建筑物和其内财物的损失达到10万美元以上，则灭火系统也一同被全毁。 （4）不可保意外损失（Non-insurable Accidental Losses）资料如表9-5： 表9-5 单位：美元 可保而未保的建筑物及其内财产损失不可保意外损失 50000 2000 100000 4000 150000 6000 200000 8000 （5）如果选择自留风险，企业应向安全检查人员另行支付服务费100美元。 （6）企业可以从应税收入中扣除80%的可保意外损失（但不包括灭火装备的损失和所有不可保意外损失），扣除全部的灭火装置成本、灭火系统损失和保险费。该企业适用的税率是50%。 （7）保险追偿超过损毁财产的课税价值所产生的资本利得及购买保险的机会成本忽略不计。 （8）各方案的忧虑价值依次为：1000美元、500美元、200美元、50美元、20美元、20美元、0美元、0美元。试进行决策分析。 解：由题设知道，各备选方案的总损失包括以下几项： ①可保意外损失×（1-0.80×0.50） ②不可保意外损失×（1-0.5） ③忧虑价值 ④各项费用（保费、自动灭火装置成本、安全检查服务费）×（1-0.50） 如果自动灭火装置被损毁，那么9000美元的损失在扣减50%的税赋后加入可保意外损失这一项内。 据此，我们可以列出损失矩阵如表9-6： 于是各方案损失期望值计算如下： 对于方案1，E1=1050×0.700+1350×0.150+1650×0.100+7050×0.040+32050×0.007+63050×0.002+125050× 0.001=1860（美元） 同理可得其他各方案的损失期望值。于是 方案1 E1=1860美元 方案2 E2=1440美元 方案3 E3=1165美元 表9—6 单位：美元 建筑物损失及其内财物损失 0 500 1000 10000 50000 100000 200000 损失金额 概率 无灭火装置有灭火装置0.700 0.700 0.150 0.150 0.100 0.100 0.040 0.040 0.007 0.009 0.002 0.001 0．001 0.000 方案： 1．完全① 自留② 风险③ ④合计 1000 50 1050 300 1000 50 1350 600 1000 50 1650 6000 1000 50 7050 30000 1000 1000 50 32050 60000 2000 1000 50 63050 120000 4000 1000 50 125050 2．自留①风险并② 安装灭③ 火装置④合计 500 250 750 300 500 250 1050 600 500 250 1350 6000 500 250 6750 30000 1000 500 250 31750 64500 2000 500 250 67250 124500 4000 500 250 129250 3．购买① 5万② 美元③ 的保险④合计 200 810 1010 200 810 1010 200 810 1010 200 810 1010 200 810 1010 30000 1000 200 810 32010 90000 3000 200 810 94010 4．购买5 ① 万美元② 的保险③ 并安装④ 灭火装置 合计 50 1010 1060 50 1010 1060 50 1010 1060 50 1010 1060 50 1010 1060 34500 1000 50 1010 36560 94500 3000 50 1010 98560 5．买带有1000 ①美元自负额② 的20万美元③ 保险④合计 20 825 845 300 20 825 1145 600 20 825 1445 600 20 825 1445 600 20 825 1445 600 20 825 1445 600 20 825 1445 6．购买带有1000 ①美元自负额② 20万美元③ 保险并安④ 装灭火装置 合计 20 875 895 300 20 875 1195 600 20 875 1495 600 20 875 1495 600 20 875 1495 600 20 875 1495 4500 20 875 5395 7．购买20万① 美元的② 保险③ ④合计 995 995 995 995 995 995 995 995 995 995 995 995 995 995 8．购买20万① 美元的保② 险并安装③ 灭火装置④合计 1045 1045 1045 1045 1045 1045 1045 1045 1045 1045 1045 1045 4500 1045 5545 方案4 E4=1096美元 方案5 E5=980美元 方案6 E6=1030美元 方案7 E7=995美元 方案8 E8=1045美元 经过比较我们看到方案5，即购买带有1000美元自负额保额为20万美元的保险为最佳方案。而方案1即完全自留风险为最不明智之举。 考虑到忧虑价值量化之困难，我们用另一种方法对例4进行讨论。假定损失矩阵中各方案的忧虑价值W1、W2、W3、W4、W5、W6均未确定，而W7=W8=0，那么各方案的损失期望值分别为： E1=860+ W1 E2=940+ W2 E3=965+W3 E4=1046+W4 E5=960+W5 E6=1010+W6 E7=995+0 E8=1045+0 讨论：①因E8＞E7，故方案8不予考虑。 ②因为下列不等式自然成立： W5≤W3+（965-960） W5≤W4+（1046-960） W5≤W6+（1010-960） 所以方案5优于方案3、方案4、方案6，于是这三个方案也予摒弃。 ③比较方案1、方案2、方案5、方案7：如果W5＞35（即995-960），W1＞135（即995-860），且W2＞55（即995-940），则方案7为最佳。 如果W5＜35、W1＞135且W2＞55，则方案7优于方案1和方案2，但不如方案5，因而方案5为最佳。例4的结果正是如此。值得指出的是，用这一方法，并不需要确切知道W是多少，即不像例4那样准确地有：W1=1000，W2=500，W5=20。 二、效用分析法 效用分析法是通过对风险处理方案损失效用的分析进行风险管理决策的方法。 （一）效用与效用函数 效用是衡量人们对某种事物的主观价值态度、偏爱、倾向等的一种指标。 （二）效用函数的确定 确定效用函数（曲线）的基本方法有直接提问法和对比提问法两种。 1、直接提问法 2、对比提问法 3、常见效用函数（见教科书） （三）效用理论在风险管理决策中的应用 1、效用分析法与损失期望值分析法 事实上，期望值原则是效用理论的一个特例，当效用函数是收益的线性变换时，效用理论与期望值原则有相同的选择性，这一点很容易证明。设效用函数U(w)=aw ＋b(a>0),X 、Y 是两个备选方案，如根据效用理论X 优于Y ，即 E[U(X)]>E[U(Y)] 从而aEX+b>aEY+b 于是有EX>EY ，这表明根据期望值原则也有X 优于Y 。 2、方法与步骤 效用理论用于一般的决策问题时，常常以收益效用最大者为最优。但在风险管理决策中，主要是进行风险损失的比较，损失越小越好，往往很少从风险收益方面考虑。因此习惯上定最小损失的效用值为0，定最大损失的效用值为1，并以损失效用值最小的备选方案为最优。 以效用理论进行风险管理决策时，其主要步骤有： （1）确定效用函数（曲线）或效用值表。 （2）计算各备选方案中有关损失额的效用值。比较常用的是插值方法。设损失额为L ，其效用值为U(L)，效用函数值表中与L 相邻的两个损失额为L 1和L 2（L 1 U(L)=U(L 1)+)]()([12121L U L U L L L L -?-- （3）计算各备选方案的损失效用期望值。 （4）在各备选方案中选择损失效用期望值最小者作为最佳方案。 3、举例 例：某企业有一面临火灾风险的建筑物，其最大可保损失为100万元，设其无不可保损失。风险管理者经过风险衡量，得到该建筑的火灾损失分布如表9-7： 表9-7 损失金额(万元) 0 0.5 1 10 50 100 概率 0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001 现已拟定处理火灾风险的备选方案三个：一是完全自留；二是部分投保、部分自留，计划购买保额50万元，须付保险费0.64万元；三是全部投保，须付保险费0.71万元。试对此三方案进行比较做出决策。 解：根据题意，我们可以建立损失矩阵如表9-8（单位：万元） 表9-8 损失金额 0 0.5 1 10 50 100 概率 0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001 备选方案 (1)完全自留 0 0.5 1 10 50 100 (2)部分投保、部分自留 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 50.64 (3)完全投保 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 为建立效用函数值表，先设最大可保损失的效用值为1，无损失的效用值为0，即U （100）=1，U （0）=0，再用对比提问法求效用函数的其他各有关值。 由公式 )()(2)()(123231x x x x U x U x U <<=+ 出发，向决策者询问其主观偏好。 （1）假若问：“如果x 1=100，x 3=0，那么x 2取何值时上式成立？” 答：“x 2=60”，则U(60)=1/2（1+0）=1/2 （2）假若问：“如果x 1=60，x 3=0，那么x 2取何值时上式成立？” 答：“x 2=40”，则U(40)=1/2（1/2+0）=1/4 （3）假若问：“如果x 1=40，x 3=0，那么x 2取何值时上式成立？” 答：“x 2=20”，则U(20)=1/2（1/4+0）=1/8 （4）假若问：“如果x 1=20，x 3=0，那么x 2取何值时上式成立？” 答：“x 2=12”，则U(12)=1/2（1/8+0）=1/16 如此继续下去，我们可以得到效用函数值表如表9-9。 表9-9 损失（万元） x 效用值 U(x) 损失（万元） x 效用值 U(x) 100 1 1 1/128 60 1/2 0.8 1/256 40 1/4 0.7 1/512 20 1/8 0.6 1/1024 12 1/16 0.5 1/2048 8 1/32 0 0 3 1/64 据此，我们可以给出效线曲线。 接着我们计算各方案损失效用的期望值。先看方案一，即完全自留风险。因为 1 )100(83 )41 21(201041)]40()60([40 6040 50)40()50(64 /3)32/116/1(4/232/1)]8()12([)8(128/10 )10()5.0(0==-+=---+==-?+=-+===U U U U U U U U U U U )( 所以，此方案的损失效用期望值为（0.0017改为0.017） 00322 .0001.01002.08 3 0017.064308.012811.0204818.00)(1=?+?+?+?+?+ ?=M U 再看方案二：部分投保、部分自留。由于 5120 7)102415121(1.004.010241)]6.0()7.0([6 .070.06 .064.0)6.0()64.0(=-+=---+ =U U U U 1000383)4121(2064.1041)]40()60([40 6040 64.50)40()64.50(= -?+=---+=U U U U 因此方案二的损失效用期望值为 00175.0001.01000 383999.051207001.01000 383 )002.0017.008.01.08.0()64.0()(2=?+?=?+++++?=U M U 最后看方案三：全部投保。由 5120 11)51212561(1.001.05121)] 70.0()80.0([70 .080.070 .071.0)70.0()71.0(=-?+=---+ =U U U U 知方案三的损失效用期望值为 00215.015120 11 )(3=?= M U 经比较知道：)()()(132M U M U M U << 这表明，第二方案即“部分投保、部分自留”为最佳方案。值得指出的是，如果按照损失期望值分析法，则第一方案“完全自留风险”为最佳方案，因为这种方案的损失期望值最小。 这说明不同的决策方法即选择不同的决策标准则会有不同的决策结果，也说明决策者个人的风险偏好对决策的影响之大。进一步还可以看到，如果采用不同的效用函数，即不同的决策者，决策结果也不同。 三、财务分析法 风险管理决策中的某些问题可以借助财务分析方法加以解决。 （一）现金流动分析（Cash Flow Analysis ） 1、投资回收期法 回收期（T ）= ) () (NCF Flow Out Cash 现金净流量现金流出量 投资回收期越短，表示投资收回迅速，方案因此越可行。 例1：某公司计划采购一新设备以增加生产。此种设备如不配有安全装置则价值10万元，如配有安全装置则价值10.5万元。估计采用此种新设备（不论有无安全装置）后，公司每年可因此节省营业成本5万元。假设：①该公司的风险成本为每年2万元，如采用配有安全装置的设备则风险成本可降低30%；②此种设备（不论有无安全装置）的使用寿命均为10年且无残值，公司采用直线折旧法；③公司适用的所得税率为50%。要求：就采购此种设备是否要配备安全装置进行决策。 解：首先，算出在有、无安全装置两种情况下，每年增加的现金净流量（NCF ）如表9-10。 其次，计算两种情况的回收期T 1和T 2。 有安全装置的情况：)(16.333250105000 1年== T 无安全装置的情况：)(33.330000 100000 2年== T 因为21T T <，所以公司应该选购有安全装置的设备。 2、净现值法 净现值法（Net Present Value Method ）是将不同方案的现金流出和流入，都按一定的利率折算为同一时点的“现值”，从而进行比较的方法。现金流入现值总和超过现金流出现值总和的差额，谓之净现值（NPV ）。显然，净现值也就 是现金净流量的现值之总和。 表9-10 单位：元 项目 有安全装置 无安全装置 帐面价值 现金流动 帐面价值 现金流动 1、营业成本节省 50 000 50 000 2、风险成本节省 6 000 3、节省额合计 56 000 56 000 50 000 50 000 4、折旧费 10 500 10 000 5、收入增加 45 500 40 000 6、税额增加 22 750 22 750 20 000 20 000 7、每年增加的现金净流量 33 250 30 000 无疑，在风险管理决策时，应该选择净现值较高的方案。净现值的计算公式是： ∑=+=n k k k r NVF NPV 1)1(或者∑=-+=n k k k I r CF NPV 1 0)1( （NVF 应为NCF ） 其中：NCF k 为第k 期（年）现金净流量； CF k 为第k 期现金流入量； r 为资本成本（贴现率或回报率 n 为期数 I 0为原始投入资金的现值。 例2：资料同例1，并假定资金成本为12%，请按净现值法进行决策。 解：先分别计算净现值，这里n=10年，r=12%。 根据例1的结果，在有安全装置的情况下，每年增加的现金净流量为33250元，原始投资额为10.5万元，于是 ∑∑==-+?=-+=10 110 1110500%) 121(1 3325010500%)121(33250k k k k NPV 15.82869105006502.533250=-?=（元） （上式中10500应为105000） 同理，在无安全装置的情形下： ∑ ==-+=10 126950610000%) 121(30000 k k NPV （元） 再比较两个净现值，因为NPV 1>NPV 2，所以该公司应当选购有安全装置的设置。此与投资回收期法结论一致。 3、内部报酬率法 内部报酬率法（Internal Rate of Return Method ）是根据内部报酬率的大小来决策的一种方法。决策中，应当选择内部报酬率较高的那种方案。内部报酬率（IRR ）是净现值为0（即NPV=0）时的贴现率（资金成本），按此贴现率计算的现金流出现值与现金流入现值相等。内部报酬率是投资报酬率的盈亏临界点，因而是企业进行决策时掌握的一个最低报酬率。 根据定义，内部报酬率满足 ∑==-+n k k k I IRR CF 1 00)1( 它可以用下列步骤测算： 第一步，取得使上述方程左端取正数的最大IRR 数值和使得上述方程左端取负数的最小IRR 数值，这两个数值相差1%。 第二步，用插值法或线图法得到内部报酬率。 例3：资料同例1。请按内部报酬率法进行决策。 解：先算有安全装置情形下的内部报酬率。 因为CF k =33 250元（K=1,2,…10）,I 0=105 000 所以 ∑ ==-+?n k k IRR 110105000) 1(1 33250 ∑==-+n k k IRR 1 01579.3)1(1 查年金现值表知，取IRR=30%时，上式左端取负数，而取IRR=29%时，上式左端取正数，故IRR 1必在29%与30%之 间，即 29% 现用内插法求IRR 1。贴现率为29%时，现值因子3.1781；贴现率为30%时，现值因子3.0951，于是 %23.29%133250 0915.3332501781.3105000 332501781.3%291=??-?-?+ =IRR 同理可得，无安全装置情形的内部报酬率为 IRR 2=27.325% 比较IRR 1与IRR 2知，该公司应选购有安全装置的设备。这与前面两种方法所得结论一致。 （二）Houston 公式 美国学者戴维·侯斯顿（David B. Houston ）1964年提出的两个公式，可作为企业进行购买保险决策时的参考。 公式一 购买保险后企业年底的财务报表净值（FPb ）为 FPb=NW-P+r(NW-P) 式中：NW 为年初报表的净值； P 为保险费； r 为资金运用于非流动性资产或投资于一般企业有价证券的报酬率。 公式二 不购买保险时企业年底的财务报表净值（FPnb ）为 iF P F NW r P NW FPnb +--+- =)2 (2 式中：F 为不购买保险时必须提存以吸纳损失的基金； p/2为平均保险费； i 为基金（F ）存放于银行或购买短期债券的利率。 于是，FPb 与FPnb 之差即表示保险的经济价值（Economic Value of Insurance ），如用V 表示，则 ) 1(2)(])2(2 [)(r P i r F iF P F NW r P NW P NW r P NW FPnb FPb V +- -=+- -+---+-=-= 注意到此式中不含NW ，表明V 与年初报表净值NW 无关，这给我们的计算带来了便利。显然，如果V>0，则购买保险对企业有利；如果V ≤0，则购买保险对企业无益。 例4：某企业新近添置一套新机器，价值30万元。如果不买保险，则应该建立30万元基金以备不测；如果购买保险，则年费率为2%。假设当时银行利率为4%，投资于其他途径的有价证券报酬率为10%，试就该企业是否应该购买保险进行决策。 解：已知F=30万元，r=10%，i=4% 又算得保险费P=30万元×2%=0.6万元，于是 V=F （r-i ）－p/2(1+r) =30×(10%-4%)-0.3×(1+10%) =1.8-0.33=1.47(万元) 由于V>0，该企业应当为此新机器投保。 （三）保本分析（Break-even Analysis ） 保本分析是管理会计中研究量、本、利关系的一种分析方法。风险管理者可以运用这种方法来评估某一具体风险处理措施对于保本点销售量的影响，进而决定此种风险处理措施是否应该实施。 保本点（Break-even Point ）又称损益两平点、盈亏临界点，是指企业的产品销售收入扣减变动成本后所余刚好可以补偿固定成本、使它处于不盈不亏状态时的销售量，其计算公式如下： 销售收入 变动成本 销售收入固定成本 保本点的销售量-= 引入保本点这个概念后，量、本、利三者之间的某些规律可陈述如下：①在保本点不变的条件下，销售量越大，能实现的利润越多，或亏损越少；销售量越小，能实现的利润越少，或亏损越多。②在销售量不变的条件下，保本点越低，能实现的利润越多，或亏损越少；保本点越高，能实现的利润越少，或亏损越多。③在销售收入既定的条件下，保本点的高低决定于单位变动成本和固定成本总额的多少。单位变动成本或固定成本总额越小则保本点越低；反之，则保本点越高。 例5：某公司计划购买一种损失预防设备，成本20万元，估计可用20年，利息和维护费每年2万元，为决定是否安装此种设备，现已获得有关资料如下：当期（年）销售收入200万元，利润20万元，固定成本80万元，变动成本率是50%，试就此进行分析。 解：（1）如不安装此种预防设备，则保本点（BEP ）为 160200% 5020020080 1=?-= BEP （万元） 如安装此种预防设备，则固定成本增加3万元（其中折旧费1万元，利息及维护费2万元），于是，保本点变成 166200 % 502002003 802=?-+= BEP （万元） 这说明，如果销售收入和变动成本率都不变，则安装预防设备会使保本点提高，此时安装预防设备会降低利润。 （2）如果安装此种预防设备能使变动成本率下降，例如由50%降至46%，则保本点相应变为 7.153200 % 462002003 803=?-+= BEP （万元） 此时，安装预防设备可增加利润。 （3）如果我们希望安装预防设备后保本点不变，则变动成本率应降为VC ，VC 由下式决定： 160200 2002003 80=-+VC （即BEP 1） VC=48.125% （4）如果企业不安装预防设备，也不采取其他风险处理方法，而只是自留风险，那么意外损失可能产生，这时变动成本率要上升，假定由原来的50%上升为55%，此种情形下保本点必提高： 78.177200 % 5520020080 4=?-= BEP （万元） 这时应当选择安装预防设备。 由此可见，保本分析法对于风险管理决策也很有用，不过此法未考虑时间因素，这是缺点。 四、统计分析法 统计分析法是指风险管理人员借助数量统计方法，通过对风险处理方案的评估，进行风险管理决策。其具体步骤是：（1）收集损失资料，进行风险衡量；（2）评估各风险处理方案；（3）选择最合理的风险处理方案。 例：某公司每年的火灾总损失概率分布如表9-11。 表9-11 损失金额(万元) 概率损失金额(万元) 概率 0 0.140 25 0.075 0.5 0.081 50 0.016 1 0.220 100 0.010 2.5 0.250 250 0.008 5 0.110 500 0.001 10 0.089 合计 1.000 对于公司存在的火灾风险，风险管理者提出以下三种方案，请予评析。 方案一：控制法，公司计划每年投资2万元，进行损失预防，火灾风险将因此减少。火灾总损失的概率分布改变为表9-12所示。 表9-12 损失金额(万元) 概率损失金额(万元) 概率 0 0.170 25 0.070 0.5 0.095 50 0.015 1 0.220 100 0.009 2.5 0.230 250 0.006 5 0.100 500 0.000 10 0.085 合计 1.000 方案二：全部投保，每年需支付保险费12万元。 方案三：购买自负额为5万元的保险，每年需支付保险费9万元。 解：先分析风险处理措施采取之前的状况。 年总损失平均值为 ) (5.8 001 .0 500 008 .0 250 010 .0 100 016 .0 50 075 .0 25 089 .0 10 110 .0 5 250 .0 5.2 220 .0 1 081 .0 5.0 140 .0 万元 = ? + ? + ? + ? + ? + ? + ? + ? + ? + ? + ? = X 总损失标准差和变异系数通过表9-13计算。 表9-13 X X X-2 ) (X X-P P X X2) (- 0 -8.5 72.25 0.140 10.115 0.5 -8 64.00 0.081 5.184 1 -7.5 50.25 0.220 12.375 2.5 -6 36.00 0.250 9.000 5 -3.5 12.25 0.110 1.3475 10 1.5 2.25 0.089 0.20025 25 16.5 27.225 0.075 20.41875 50 41.5 1722.25 0.016 27.556 100 91.5 8372.25 0.010 83.7225 250 241.5 58322.25 0.008 466.578 500 491.5 24572.25 0.001 241.57225 合计878.06925 得到：标准差63.2906952.878==σ（万元）（878.06952应为878.06925） 变异系数49.35 .863 .29== = X σ ν 接着对三种方案进行评析。 （一）对于方案一 1、计算采用预防措施后的年总损失平均值（X ）、标准差（σ）和变异系数（ν）。 X =0×0.170+0.5×0.095+1×0.220+2.5×0.230+5×0.100+10×0.085+25×0.070+50×0.015+100×0.009+250× 0.006+500×0.000=7.093(万元) 标准差和变异系数由表9-14。 表9-14 X X X - 2)(X X - P P X X 2)(- 0 -7.093 50.31 0.170 8.553 0.5 -6.593 43.468 0.095 4.129 1 -6.093 37.125 0.220 8.167 2.5 -4.593 21.096 0.230 4.852 5 -2.093 4.381 0.100 0.438 10 2.907 8.451 0.085 0.718 25 17.907 320.661 0.070 22.446 50 42.907 1841.011 0.015 27.615 100 92.907 8631.711 0.009 77.685 250 242.907 59003.811 0.006 354.023 500 492.907 242957.311 0.000 合计508.626 得到：标准差533.22626.508==σ（万元） 18.3093 .7533 .22== = X σ ν 2、将采用预防措施前后的损失资料进行比较，列出表9-15。 3、讨论。采用损失预防措施后，有以下变化： （1）不发生损失的概率由14%提高到17%，而发生250万元以上损失的概率由原来的0.1%降至0。 （2）损失10万元及以下的概率略有上升，由89%升至90%，相应地损失10万元以上的概率由11%降至10%。 （3）年总损失平均值由8.5万元降至7.093万元，公司因此可节省1.407万元，但此仍不能补足损失预防所投资的2万元。 表9-15 损失金额 (万元) 预防措施前 预防措施后 概率 累积概率 概率 累积概率 0 0.140 0.140 0.170 0.170 0.5 0.081 0.221 0.095 0.265 1 0.220 0.441 0.220 0.485 2.5 0.250 0.691 0.230 0.715 5 0.110 0.801 0.100 0.815 10 0.089 0.890 0.085 0.900 25 0.075 0.965 0.070 0.970 50 0.016 0.981 0.015 0.985 100 0.010 0.991 0.009 0.994 250 0.008 0.999 0.006 1.000 500 0.001 1.000 0.000 1.000 （4）损失标准差由29.63万元降为22.553万元，差异系数由3.49降至3.18，表明风险控制是有成效的。当然，这里需要2万元的投入。如果考虑将此2万元列入预期损失，则差异系数会更低。 因此，采用控制技术确能降低风险。投入2万元，可以换得年总损失平均值下降1.407万元及损失概率与损失不确定性的降低。然而，此方案是否为最佳，还有待于比较各方案，以及火灾所致间接损失、公司的社会责任与社会形象方面的考虑。 （二）对于方案二 将财产全部投保火险，需要保费12万元，但预期总损失为8.5万元。如果仅考虑这一点，方案二应予否决，因为保险费12万元大于预期总损失8.5万元，似乎不合算。然而最终是否选择方案二，这要考虑决策者关于风险的态度，甚至保险公司的服务。 （三）对于方案三 1、购买自负额为5万元的保险后，超过5万元的损失，其超过部分皆由保险人负担，于是投保与否公司的损失分布可比较如表9-16。 表9-16 损失金额 (万元) 不 投 保 投 保 概率 累积概率 概率 累积概率 0 0.140 0.140 0.140 0.140 0.5 0.081 0.221 0.081 0.221 1 0.220 0.441 0.220 0.441 2.5 0.250 0.691 0.250 0.691 5 0.110 0.801 0.309 1.000 10 0.089 0.890 25 0.075 0.965 50 0.016 0.981 100 0.010 0.991 250 0.008 0.999 500 0.001 1.000 2、购买此种保险后，年总损失平均额和标准差及变异系数如下： X =0×0.140+0.5×0.081+1×0.220+2.5×0.250+5×0.309=2.43（万元） 又如2 σ=(0-2.43)2 ×0.0140+(0.5-2.43)2 ×0.081+(1-2.43)2 ×0.220+(2.5-2.43)2 ×0.25+(5-2.43)2 ×0.309=3.02 （万元） 故903.162.3==σ（万元） 78.043 .2903 .1== ν 3、讨论 （1）若购买自负额为5万元的保险，则公司每年预期支出为11.43万元（其中保险费9万元，预期年总损失2.43万元）。这要比完全自留风险时的年总损失平均值8.5万元还多2.93万元。如果单从这一点判断，不如不买保险。但决策时还要看决策者风险偏好，即决策者是否愿意多支出2.93万元，以换取能消除超过5万元自负额的损失之确定性的保险保障。 （2）方案一的预期支出为7.093+2=9.093万元，而方案三的预期支出为11.43万元。二者相比，方案三的预期支出要多2.337万元。这两者之间的选择也取决于决策者的风险偏好。 （3）与方案二（全部保险）相比，方案三能少付3万元保险费，但同时自留了部分风险，其平均损失为2.43万元。这时，节约的保险费与自留的平均损失之间的差距便是关键。通常情况下，如果二者相差不多那么应当选择全部保险（方案二），如果所能节省的保险费比自留的平均损失大得较多，那么应当选择自负额险，因为这样做既可节省一笔可观的保险费支出，又能获得必要的保障。 《项目管理》课程标准 （一）课程性质与任务 《项目管理》是市场营销专业的专业必修课，在课程体系中处于职业能力重要地位。 本课程的先导课程有《经济学》、《经济数学（1）》、《统计学》、《管理理论与实务》等。 本课程的主要任务使学生能够具有先进的项目管理思维与理念，掌握项目管理的基本原理、基本理论知识和相关的技术方法，把握项目管理的工具、过程和技巧，了解国内外项目管理的理论研究和实践应用的发展趋势，培养学生应用项目管理理论和方法分析和解决项目管理问题的能力，从而提高学生的社会竞争力和社会适应性，更好地为社会服务。 （二）课程教学目标 1．知识目标 ●熟悉项目管理领域的方针、政策和法规，掌握项目管理的基本理论和方法以及 国际项目管理所必需的相关商务知识； ●具备项目策划与评估技术、项目融资方式与策略、项目建设总体组织、项目采 购与合同、项目设计与建设的管理、项目团队建设与激励等方面坚实的理论基 础和较宽广的知识面； ●熟悉项目管理在国内外的发展过程、现状和趋势。 2．能力目标 ●利用项目工具进行项目工作分解的能力； ●熟练使用项目管理软件进行项目管理的能力； ●运用项目管理九大知识领域的观点和理论解释项目管理中实际问题的能力； ●运用项目管理基本知识和基本沟通手段解决项目实施过程中与项目相关人相关 的具体问题的能力。 3．素质目标 ●养成良好的遵守规则、按规则办事的职业道德。 ●具有团队协作能力和自律能力； ●具有语言表达能力和人际沟通能力； ●具有良好的心理素质和处理突发事件的能力； ●形成利用项目管理基本方法解决实际问题的思维方式； ●树立企业管理的服务意识、质量意识，形成正确的时间观念、效率观念和认真、 求实的科学态度。 （三）参考学时 36学时。 （四）课程学分 2学分。 （五）课程内容和要求 海外工程现汇项目投标决策阶段的风险辨识与管控 中国土木工程集团有限公司 杨之骏 海外工程项目是国际工程承包的一部分，是国际经济合作的重要方式之一，在我国走出去的大战略背景下，我国企业参与国际大型工程建设项目投标中屡有斩获，随而带来的企业经营风险也不断加大，因为风险辨识不清，管控不到位的情况造成经济损失，业绩下滑，甚至影响到企业的国际声誉或造成不可挽回的政治影响，因此，在企业对项目做投标决策阶段的风险辨识工作应该充分重视并加大投入，以做好风险规避和管控工作。 辨识海外工程项目的投标风险，就不能不了解项目所在国家的政治、经济、法律、文化、政策、基础设施、物资供应、税种税率、金融、保险、代理、运输等各方面的情况，对比国内项目，需要考虑的不确定因素更多更复杂，比如政治风险、外汇风险等。 结合本人近年来的海外工程项目投标工作经验，对海外现汇工程项目的投标决策阶段的风险辨识及管控工作做如下思考。 投标阶段项目的风险宏观上可以总结为外部风险和内部风险两大类。外部风险主要包括：项目所在国别政治风险、经济风险、安全形势风险、自然环境风险等；内部风险主要包括：现场考察风险、技术风险、商务合同风险等。 一、外部风险 国别政治风险及管控措施：国别政治风险主要考虑为现行世界各个国家的主要管理方式为各个党派轮流执政，因此对立的政治立场在项目执行或者投标的周期内会形成很大的不可控的风险，诸如业主废标、业主不履行义务、项目审查拖延、业主单方面暂停项目等情况，给承包商造成巨大的经济损失。这种风险尤其存在于非洲地区，因此如果项目投标或者授标日期临近政府换届，则需要重点考虑该风险。政治风险常见的管控措施有：在投标前充分评估，向业主阐明前期配合风险，尽量避免在政治稳定前进行项目考察，减少项目的前期投入或在项目合作备忘录中对项目前期投入的测量、地勘、可行性研究等工作注明如果项目流产或未中标则业主需向承包商支付相关的前期费用。 《财务管理》课程标准山东水利职业学院 课程编号： 学分：5 学时：80（其中：讲课学时：50 实验实习学时：30） 先修课程：管理学、统计学、会计学 适用专业：会计电算化 教材：《财务管理学》北京交通大学出版社 一、概述 （一）课程性质 本课程是高职会计电算化专业的核心专业课程，是形成学生核心专业能力的重要模块，安排在《基础会计》、《财务会计》之后开设，以《基础会计》、《财务会计》及《财政金融基础》、《统计基础》等课程为基础，介绍财务管理的基本理论和实务，培养学生从事财务管理工作应具备的基本知识、基本技能和操作能力。帮助学生树立财务管理中的基本理念，并加以运用，提高分析问题、解决问题的能力，将一般记账人员提升为财务管理人员，充分发挥参与企业经营管理及预测、决策的能力。（二）课程基本理念 本课程教学应遵循的指导思想和基本原则： 应坚持以学生为中心，教学中应注意理论联系实际，加强对学生基本技能的训练，以符合高职应用型人才的培养目标。 （三）课程设计思路 作为会计类专业核心课程，本课程侧重体现资金角度的综合管理，但从目前高职就业岗位要求看，短期内还不能进入较高层次的财务管理队伍，因此本课程设计上针对一般会计岗位要求，而非直接培养财务经理，目的是让学生能领会财务管理要求，更好的做好会计工作，为企业财务管理提供必要信息，同时考虑学生可持续发展要求，为学生进一步深入做好财务管理工作提供知识平台。 二、课程目标 （一）总目标 按照“以能力为本位，以职业实践为主线，以项目课程为主体的模块化专业课程体系”的总体要求，该课程以形成基本财务管理能力为基本目标，努力打破学科课程的设计思路，紧紧围绕工作任务完成的需要来选择和组织课程内容，突出工作任务与知识的联系，让学生在职业实践活动的基础上掌握知识，增强课程内容与职业岗位能力要求的相关性，提高学生的就业能力。 （二）具体目标 1、素质。 培养学生严谨的作风和对数字的敏感度，同时提高学生的语言表达、合作配合、综合协调能力，为做好会计工作和财务工作打下基础。 2、知识 （1）系统讲述企业财务管理的基本理论问题，包括财务管理的概念、对象、目标、职能、环境、原则等。通过对本部分内容的学习，要求学生能够从课程、学科、工作等多个方面对财务管理有一贯全面的认识，以便为后续内容的学习打下坚实的理论基础； （2）详细讲述企业财务管理的基本原理问题，包括货币时间价值计算原理、风险计量原理资金成本计算原理。通过对本部分内容的学习，要求学生能够从方法论的角度全面掌握财务管理的基本原理，以便为后续内容的学习打下坚实的方法基础； （3）重点讲述财务分析和财务预算的有关问题，包括财务分析和财务预算的基本问题、财务分析的内容、财务预算的编制等。通过对本部分内容的学习，要求学生能够熟练掌握各项财务分析的方法和各种财务预算的编制方法，并体会其在财务管理全过程中的意义与作用。 （4）重点讲述资金筹集管理的有关问题，包括资金筹集管理的基本问题、权益资金的筹集、借入资金的筹集、资金成本与筹资决策、筹资成本与资本结构等。通过对本部分内容的学习，要求学生能够系统理解与掌握筹资成本分析、筹资风险分析以及筹资决策与资本结构确定的理论与方法； （5）重点讲述资金投放管理的有关问题，包括资金投放管理的基本问题、固定资产投资、债券投资、股票投资等。通过对本部分内容的学习，要求学生能够系统理解与掌握投资成本分析、投资收益分析、投资风险分析以及投资决策的理论与方法； （6）重点讲述资金营运管理的有关问题，包括资金营运管理的基本问题、流动资产管理、固 风险管理期末考试试题 (A 卷) 一、单项选择题 (本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分 ) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选 或未选均无分。 1. 大多数纯粹风险属于 ( A. 经济风险 B ?静态风险 C. 特定风险 D. 财产风险 2.以下属于投机风险的是 3 ．保险属于 ( 4. 安装避雷针属于 5. 医生在手术前要求病人家属签字的行为属于 ( 6. 多米诺骨牌理论的创立者是 ( ) A. 哈顿 B.海因里希 C.加拉格尔 D.马歇尔 7. 在风险事故发生前达成的借贷协议属于 ( ) A. 内部借款 B. 特别贷款 C. 应急贷款 D. 抵押借款 8. 营业中断损失属于 ( ) A. 直接损失 B ?间接损失 C ?责任损失 D.额外费用损失 9. 当保险方与被保险方对合同的理解不一致时，对合同的解释应有利于 A.交通事故 B.买卖股票 C.地震 D.火灾 A. 避免风险 B. 自留风险 C. 中和风险 D. 转移风险 A. 损失抑制 B. 损失预防 C. 风险避免 D. 风险转移 A. 风险避免 B. 风险隔离 C ?风险转移 D. 风险自留 A.保险方 B.第三方 C.被保险方 D. 具体情况具体确定 10. 关于团体保险以下说法正确的是（ A. 保险金额无上限 B.增加了逆选择 11. 实施风险管理的首要步骤是（ ） A ?风险识别 B ?风险评价 C ?风险处 理 12. 选择保险人时，以下因素中最重要的是（ A.费率高低 B.规模大小 C.偿付能力 13. 以下属于特定风险的是（ ） A.战争 B.通货膨胀 C.自然灾害 14. 在一定的概率水平下，单一风险单位因单 A.最大可能损失 B.最大预期损失 15. 企业普遍采用的风险管理组织是（ ） A.直线制 B.职能制 C.直线职能制 D.选择制 16. 在火灾保险中，最常用的共保条款比例是（ ） A.60% B.70% C.80% D.90% 17. 以下不属于保险与自留相结合的方式是（ ） A.不足额保险 B.足额保险 C.自负额保险 D.限制损失保险 18. 被保险人纵火属于（ ） A.道德风险因素 B.实质风险因素 C.心理风险因素 D.有形风险因素 19. 中和用处理（ ） A.纯粹风险 B.投机风险 C.人身风险 D.国家风险 20. 以人们行为为控制着眼点的损失控制技术是（ ） C.对团体的性质有要求 D.不能免体检 D.风险管理决策 ） D. 折扣多少 D. 偷窃 事故所致的最大损失称为（ ） C ?损失期望值 D.年度最大可能损失 《个人理财》课程标准 课程类别适用专业课程代码开设时间学时/ 学分必修课金融证券60 4 编制人制定日期修订日期审定组( 人) 审定日 期胡晋铭2014.06 2014.06 商务教研室 2014.06 一、课程概述 《个人理财》是金融证券专业的核心课程，也是金融专业的专业能力拓展课程。通过本课程的学习和操作使学生对投资方法和理念有一个基本的认识较好地掌握股票、债券、基金、期货、外汇和黄金等金融工具的投资交易程序和投资分析技巧提高学生的投资意识和风险意 识为以后从事证券投资实践及相关工作打下坚实的基础最终达到培养专业化的、高素质的 投资实用型人才的目标。 二、课程设计思路 本课程是以高等职业学校金融证券专业的学生就业为导向，在行业专家的指导下，对 一些专业投资工具所涵盖的业务岗位进行任务与职业能力分析。以实际工作任务为引领、以 业务流程中涉及的常用知识为主线、以职业资格考核要求为依据，采用业务流程、专业知识相结合的结构来展示教学内容。通过设计情景显现、仿真模拟等活动项目来组织教学，培养 学生初步具备投资理财的基本职业能力。融理论与实践于一体，“教”、“学”、“做”相结 合，以职业能力培养为重点，与行业企业合作进行基于工作过程的课程开发与设计。根据 行业企业发展需要和完成职业岗位实际工作任务所需的知识、能力、素质要求选取教学内容， 让学生在完成实训任务的过程中自我建构知识、技能、态度和经验，并为学生可持续发展奠 定良好的基础。 三、课程基本目标 学生通过对各类理财产品的市场调查、仿真式理财规划、理财营销的情景模拟和角色互 换训练等实训，了解主要的理财产品及其收益、风险特点，能够运用相关的理财分析规划知识，能利用综合理财分析，进行现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、 投资规划、税收筹划、退休金养老规划、财产分配与传承规划及综合理财规划。培养学生的 敬业精神、团队精神、求索精神，使其具有良好的人际沟通能力和职业道德品格，为上岗就 企业风险管理计划3篇 企业风险管理计划一：风险管理方案计划书 一，风险内容 一）项目成立企业管理方面的风险 1，决策风险：决策过程是一个既能够体现企业团队成员能力的过程，又能够体现企业团队成员人品的过程。一类是能力不足不能把问题剖析清楚，或不能把问题阐述的足够深刻引起重视，这一类成员通常具有很好的人际关系，并成为人际焦点，发表想法时通常不经过调研和思考而是迎合大家习惯性想法，非但没有参考价值，常常是信口雌黄，哗众取宠，但常常被采纳；另一类是为了突出自己的重要性不管是什么人的想法，先否定然后再根据对自己利益要求提出看似合理的想法，表面上是畅所欲言，实际上在搞驳论，逐步树立自己强势的言论地位，这是一种利用别人在众人面前惧怕出丑的心理搞权术，通常经历了多次这样的自我形象“加工”后，没有警觉能力的和天性没有决断能力的人以及另一些有派别意识的人就会不自觉的人不自觉的被这一类人在精神方面进行领导。 2，决策程序 通常以上两类人把决策本身引向次要地位，而增强了决策失误的可能性。以下给出我在科学决策方面的构想，这也作为本项目未来成立企业决策的基本思想，同时这套思想和我的制度体系里的晋升和激励制度两部分配套出现。将为未来公司提供高水平的管理团队和减少决策风险提供有力保障： a，被决策问题的范畴归类。明确问题类别，属于沟通问题，技术问题，制度问题，销售问题，财务范畴问题等等，有助于将问题交由什么部门进行专业解答，提出深入的解析，而不是开个什么除浪费时间什么作用也没有的会议。相信专业可以提供在深度方面令人满意的方案。 b，配套部门的方案提交。通常情况下专业部门提交的方案可能只能体现部门利益最大化，但通常一项决策涉及很多问题的很多方面。技术支持提交的决策方案通常不考虑财务上线，生产部门的人员素质水平。所以各部门从各自部门能力和利益做同样一个技术方案与技术部门做的专业方案对比能够反映出决策问题的临界点，敏感焦点。这个看似苛刻要求通常真正能够让各个部门认识到全局思考问题的重要性的同时能够保证部门资源竞争状况被企 谈谈重大决策的风险控制机制 谈到决策问题一定要对决策及其主体进行细分。 “决策”通常指组织、机构或团体的行为，个人或个体的相关行为一般多称之为“选择”或“决定”。个体做一个决定比较简单，团体做一个决策则相当复杂。所谓组织、机构或团体有体量上的差异，大的方面可以是国家、政党、军队、地级以上政府、中央银行、跨国公司等等；小的方面可以是乡镇政府、小型企业、零售商铺、学校、研究机构云云。所谓决策，也有一般决策和重大决策的区别。一般决策是指对组织、机构或团体的行为后果影响不大的决策，而重大决策则是指对组织、机构或团体的行为影响重大甚至是生死攸关的决策。我们研究决策的风险控制机制，首先应关注的是重大决策的风险控制机制。 有哪些机制可以防控重大决策的风险呢？ 其一，决策的民主机制。它主要是指组织、机构或团体的领导班子在决策过程中，按照预定的程序、规则和方式，广泛吸取各方意见、集中各部门智慧、做出符合实际情况的决策。调研、评估、反馈、修正等都是必不可少的环节。其风险控制在于避免主要负责人把其个人意见贯彻到决策行为中，即避免“拍脑袋”式决策带来的“交学费”风险。在中国各级党政领导班子的决策行为中，要在机制上防止一把手因其独断专行所带来的重大决策风险。有些非民主的重大决策所带的风险，特别是系统性风险，是不可控的、不可挽回的，甚至是灾难性的。这里的“决策民主”含义还包括，当决策过程出现重大分歧时，按照少数服从多数的原则进行“票决”，尽管真理有时候在少数人这一边。中国人大 常委会的有些重大决策就是如此。 其二，决策的否定机制。它主要指组织、机构或团体的领导班子在决策过程中强化否定性功能。有些发达国家的决策制度设计充分注意到了这一点。比如国会做出的议案，总统可以否决；总统制定的政策，国会也可以否决。这种决策机制的弊端是有些决策往往是“议而不决”，影响决策的效率。不过，从风险控制角度看，否定性决策机制有可能避免重大的决策失误。商业活动通行重大事项或投资决策前的“可行性研究”，其实，真正科学而周到的可行性研究本来应包括“不可行研究”。一份好的“可行性研究报告”，一定要有“不可行的条件与结论”。 其三，决策的参谋机制。它主要指重要的政治组织（如国家、省市区、部委办）、军事组织（如战区、军兵种）、经济组织（如货币发行机构、跨国公司）等，其领导人或指挥员在决策过程中依靠职能部门和咨询机构（包括各种法律、政策管理部门、智库等）、参谋部门提供的法律、政策、情报、信息、研究报告等而做出决策。越重大越复杂的决策，涉及到的各种关系的变量越多，风险控制的难度就越高、责任就越重大，职能部门、咨询机构或参谋部门的积极参与就越重要。职能部门、咨询机构和参谋部门参与决策必须从制度上、程序上加以保证。在机制上必须规定，没有职能部门、咨询机构和参谋部门的参与，决策就不能进行。比如，有些重大投资决策在起始阶段，职能部门和咨询机构如及时指出其不符合国家有关政策、法律法规，那么这项决策就应立即终止，从而规避重大决策的不合法性风险。剔除不合法性内容后，决策才能重启。 上述三种决策机制，在实际运作过程中，往往不是单独、孤 风险管理措施 1、造就一支高素质的职位队伍 担保风险的高发性、高散性与不确定性，势必要求管理层员工有很高的业务素质。管理层人员应具有一定的风险管理经验，对担保风险和经营环境应有充分的认知和判断能力。同时要建立一支具有高度责任心，并具备财务、管理、法律、投资等专业知识与从业经营的员工队伍。 2、建立规范的法人治理结构与决策程序 担保机构应建立规范的法人治理结构和规范的领导体制和决策程序，注意控制担保决策中可能出现的潜在风险。要合理设置内部机构，建立一套科学的规章和管理制度，规范业务操作程序。内部组织机构之间要建立相互制衡机制，同时具有良好的外部约束和相互牵制机制。目前应强调按经济上的规律自主决策，项目选择上应杜绝行政命令担保和人情担保，担保对象要体现扶优扶强，不搞扶贫济困，要重点防范道德风险，要建立监事会和内部审计机构，并保持其权限的独立性，要保证决策的透明度和信息传递的及时性，加强信息反馈系统的建设。 3、每笔业务的风险控制措施 可借助有关专业机构的人才、技术与经验，提高自身的信用调查与分析能力和对担保风险的有效识别与控制能力。如探索与专业信用服务机构共同组建具有高级专业水平的企业信用评级机构，通过信用评级建立企业信用档案，使项目审批公正、透明，努力把由于信息不完善把由于信息不对称造成的损失降至最低程度。由于申请担保的主要是中小企业，其财务规范性较低，因此应重点关注其财务信息的真实性、存在的法律风险并对其未来的现金流量进行科学的预测。担保过程中应注重担保事后的及时性和连续性监督，对已经出现的担保事故要尽早处理，对高风险担保项目要重点关注，专人监控，提前制订追索方案，尽力降低代偿率和损失率。 4、在严格控制每笔担保风险的基础上，通过风险管理技术进一步分散风险。对担保资产组合的信用质量、流动性、多样化、单一风险、地理分布、期限管理应当有明确的要求。根据每笔担保情况，计算担保的平均持续期限，保持担保资金 第十三章风险决策与风险管理 决策要有一定的价值标准（或称为价值函数），在技术经济分析中，价值函数常用经济效益表示，一般称为损益值。损益值（R）大小取决于决策对象所处的自然状态（S j）和决策者提出的策略方案（A i），即R＝f（A i，S j）。 根据对未来自然状态的把握程度不同，决策问题分为确定型决策、风险型决策和不确定型决策。 ※本章要求 （1）掌握风险决策准则及其应用； （2）掌握决策树在技术经济分析中的应用； （3）熟悉不确定型决策的准则和应用； （4）了解风险管理的一般策略和方法。 ※本章重点 （1）风险决策准则 （2）不确定条件下的决策准则 （3）决策树技术的应用 ※本章难点 （1）应用决策树技术进行多级决策 （2）不确定条件下的决策 §1 风险决策准则 一、满意度准则（最适化准则） 最优准则是理想化的准则，在实际工作中，决策者往往只能把目标定在满意的标准上，以此选择能达到这一目标的最大概率方案，亦即选择出相对最优方案。因此，满意度准则是决策者想要达到的收益水平，或想要避免损失的水平。 适用条件：当选择最优方案花费过高或在没有得到其它方案的有关资料之前就必须决策的情况下应采用满意度准则决策。 【例】：教材P.221的例12-1或随机举例 二、最大可能准则 从各状态中选择一个概率最大的状态来进行决策（因为一个事件，其概率越大，发生的可能性就越大）。这样实质上是将风险型决策问题当作确定型决策问题来对待。 适用条件：在一组自然状态中，当某一自然状态发生的概率比其他状态发生的概率大得多，而相应的损益值相差不大时，可采用该准则。 【例】：随机举例 三、期望值准则 期望值准则就是把每个策略方案的损益值视为离散型随机变量，求出它的期望值，并以此作为方案比较选优的依据。 各策略方案损益值的期望值按下式计算： ∑=?=k j j ij i S P R A E 1)()( 式中：E(A i )—第i 个策略方案损益值的期望值； R ij —第i 个策略方案在第j 种状态下的损益值； P(S j )—第j 种状态发生的概率。 当决策目标是收益最大时，应选max{E(A i )}所对应的方案； 当决策目标是损失最小时，应选min{E(A i )}所对应的方案。 【例】：随机举例 四、期望值方差准则 该准则就是把各策略方案损益值的期望值和方差转化为一个标准（即期望值方差）来进行决策。 各策略方案损益值的期望值方差按下式计算： )()()()(i i i i i A D A E A A E Q ?-=?-=βσβ 式中：Q i —第i 个策略方案损益值的期望值方差； β—风险厌恶系数，取值范围从0到1，越厌恶风险，取值越大。 【例】：教材P .223的例12-4 ◆期望值方差的形式有多种，比如一个方案合理与否不仅取决于该方案损益值的期望值和方差，还取决于该方案的投资额，这时方案期望值方差的计算公式为： b i a i i I A A E Q ??-=)()(σβ 式中：I —方案的投资额； a ， b —常数。 【例】：教材P .223的例12-5 ◆期望值和方差准则可用于具有一个或多个独立随机变量的单方案决策，同样也适用于多方案决策。 【例】：教材P .224的例12-6（有一个随机变量的情况） 【例】：教材P .225的例12-7（有多个独立随机变量的情况） §2 决策树在技术经济评价中的应用 一、概述 1. 决策树技术的含义 是把方案的一系列因素按它们的相互关系用树状结构表示出来，再按一定程序进行优选和决策的技术方法。 判断准则: 《投资与理财》课程标准 《投资与理财》课程标准 一、课程概况 课程编码：E050423学分：2 课程类别：专业选修课计划学时：36学时适用对象：金融管理专 业第四学期 实践学时： 8 学时 前导课程：《经济学基础》、《财政与金融》《现代金融概论》、《会计基础》、《个人理财》等后续课程：《证券投资理论与实务》、《税务规划》等 注：课程类别填公共基础课、专业基础课、专业核心课、岗位方向课。 二、专业对课程要求 本课程的设置是根据金融管理专业人才培养目标及素质能力要求设置的，本课程基于理财规划师岗位需求而开发，随着我国金融服务业的发展，金融机构不断推出产品创新和服务创新。理财成为金融机构竞争的主要策略。在金融机构中由“产品为中心”向“客户需求为中心”顾问式服务模式的转型中，其理财规划能力将决定金融机构的市场竞争力。按照理财规划真实工作流程设计，对学生的职业能力和职业素质培养起到提升作用，旨在培养高技能人才。另外，理财规划是国家理财规划师（CHFP）的核心课程之一，通过本课程的学习，能够轻松持有该证书，达到“课证”融合的目的。 三、课程培养目标 1、总体目标 通过本课程的学习和实训，使学生具有较强 的金融风险意识和高尚的职业道德，掌握常见的理财规划基本原理，树立科学理财观念，熟悉理 财规划的基本操作规范，掌握与客户沟通的技巧，具有良好的人际沟通能力及营销能力，从而使学生具备从事理财规划岗位的职业素质和职业能力，为上岗就业成为一名优秀的理财服务人员奠定良好的理论和实践基础。同时，本课程为国家理财规划师（CHFP）考试科目，通过本课程教学，达到“课证”融合多元化金融人才的培养目标。 2、知识目标 通过教学，学生能够理解如何开展理财规划的基础工作，如何管理个人或家庭的财务，了解投资规划、住房规划、教育金规划、保险规划、纳税规划、退休规划及遗产规划的程序；最终能够帮助客户进行理财规划，并选择和组合金融工具并以帮助客户进行管理，以实现一定的财务目标。 3、能力目标 能够按照客户的风险偏好和家庭财务状况为其选择合适的理财产品；能够与客户进行良好的沟通；能够搜集资料、分析资料；能够对市场发展趋势进行分析；能够制定理财规划；能为投资者决策提供有价值的参考意见。 4、素养目标 通过本课程的学习和实训，培养学生较强的风险意识和高尚的职业道德，培养学生的敬业精神、团队精神、求索精神，使其具有良好的人际沟通能力、社会活动能力、协调组织能力和公共交往能力，同时具有为上岗就业成为一名优秀的理财规划师奠定素质基础。 《管理经济学》课程标准 系（部）：经济与管理系 教研室：工商企业管理教研室 日期：2010年9月1日 河南质量工程职业学院《管理经济学》课程标准 课程名称：管理经济学 代码：0511098 总学时数：54学时（理论课学时数：54） 适用专业：工商企业管理专业 1课程概述 1.1课程的性质 1.1.1必修课 1.1.2专业基础课 1.2课程定位 《管理经济学》是工商企业管理专业的一门重要的专业基础课，通过本课程的学习，使学生掌握《管理经济学》的基本概念、基本原理、分析问题的基本方法，并能用管理经济学的基本原理，理解企业经营决策中所依据的经济学原理，树立在市场经济条件下，决策制定过程的经济思维框架，分析和解决一些简单的社会经济现象与问题，提高学生分析和解决问题的能力与水平，并为学习其它专业课程打下基础。 1.3课程设计思路 根据高职院校的办学特点，在人才培养过程中以能力为目标，着重提高学生的实际应用能力和操作技术、技巧，使学生不仅掌握本学科的知识，而且能够掌握更多的相关知识，面向专业岗位，适应岗位工作的需要。考虑到本课程是工商企业管 理专业专科生的一门专业基础课程，而工商企业管理专业的学生对于《管理经济学》学习的需求非常明确：为专业服务，学习《管理经济学》的目的是利用经济学原理为企业管理服务。对工商企业管理专业的学生而言，学习本课程不仅是要了解经济学理论，更重要的是了解经济学基本思想和思维方式，能够利用经济学理论指导企业管理活动，达到为专业服务的目的。 为实现以上目标，特制定本课程的标准。本标准涉及课程主要内容及教学实施建议等。本课程的设计总体要求是：以就业为导向，以能力为本位，以职业技能为主线，以单元课程内容为主题，尽可能形成模块化课程体系。按照初学者的认知规律，以“导论——经济学理论——管理决策——市场结构与决策——政府政策分析”等设计教学单元，依据学生学习专业后续课程的需要，同时兼顾学生就业和生活的实际来选择和组织课程内容。 2课程基本目标 2.1知识目标 1、掌握管理经济学的基础知识、基本理论。 2、能理解相关的经济学基本原理，能通过这些原理解释一些企业决策的行为选择。 3、掌握企业管理决策的知识与方法。 4、熟悉市场理论，对各种结构的市场中企业的决策有一个比较深地认识。 5、了解市场失灵及其产生的原因，以及政府的政策对策。 2.2职业技能目标 1、通过课程的教学和学习，了解管理经济学的基本发展历程和趋势，使学生 项目决策阶段的工程经济风险管理分析 发表时间：2018-12-29T11:15:56.967Z 来源：《建筑学研究前沿》2018年第28期作者：梁炎[导读] 这一阶段主要包括的工程经济活动有项目建设时间、投资估算、施工地点、集资计划，这些活动在项目中都占有关键的地位。湖南大地工程咨询有限公司湖南长沙 410005 摘要：要想在激烈的竞争中生存下来，企业就必须追求自己的利益。因此，如果项目参与者希望获得最大利益，就要有足够的能力去管理工程经济风险。以工程经济风险管理水平提高为前提，企业才有可能获得更大的经济效益。项目的开始第一个阶段是对项目的可行性进行研究，然后是项目的设计、招标投标和施工阶段，这些阶段都伴随着工程经济风险。本文主要对项目决策阶段的工程经济风险进行研 究，工程经济活动的开始标志就是项目建议书的出台，该建议书会影响着整个项目工程经济。项目建议书中包括的内容众多，主要有项目施工场所、项目资金来源、项目总投资估算、项目建设总体进度，这些内容都对项目的规模、成本、施工时间有直接的决定性作用。本文在分析了决策阶段工程经济风险之后给出了一些工程经济管理风险防范措施。 关键词：项目决策；工程经济；风险分析 1决策阶段工程经济风险分析 1.1项目建议书阶段工程经济风险分析 项目建议书阶段是工程经济活动开始的第一阶段。这一阶段主要包括的工程经济活动有项目建设时间、投资估算、施工地点、集资计划，这些活动在项目中都占有关键的地位，这些内容对项目影响很大，对项目的规模、成本、施工时间有直接的决定性作用。其中投资估算和集资计划是影响工程资金的规模和安全的重要因素。实际中存在一些“投资无底限”、“被动投资”的项目，其出现的原因就是投资初始对投资金额的估算不准确，或者没有做充分的分析，或者最初估计经济效应和社会影响不匹配。 1.2可行性研究阶段工程经济风险分析 可行性研究阶段主要从项目建设方案、投资估算和融资方案三个方面对项目工程经济风险进行分析，下面分别对三个阶段进行详细介绍。 项目建设方案研究。这个阶段主要是对项目的整体方案和规模进行计划，是项目的重点，影响着项目的总成本。除此之外，还会对产品计划、物流计划、设备计划和供应计划、选址和环境保护等内容作出考虑。选择可行性研究阶段的建设计划是有巨大意义的，有必要对其先进性，可行性和适用性进行综合考虑。建设规模和产品计划为后续工程经济风险分析提供可靠的基础和依据。确定施工方案后，方案的任何变更或过程的调整都会对设计、成本、施工的工期产生直接影响。通常会存在由于可行性研究阶段对项目建设计划确定不合理或对方案的理解不彻底，导致在施工过程中产生意外，迫使施工过程发生重大变化，最终直接造成原本的资金计划投入大量增加，甚至远远超过初步估算。施工过程中计划选用的工艺技术和主要设备、各种材料的供应等也是影响施工计划的细节的因素，有可能会造成项目变更和改变施工进度。 投资估算。在确定了项目建设计划和规模之后，就要开始对项目所需的各项费用和总投资额进行估算，其中建设工程费、设备费、安装费、其他费、预备费和利息构成总费用。投资估算是后期融资或资本链运行的重要依据，其是否科学合理显得十分重要，一份不准确的投资估算会阻碍项目的顺利进展和连续性。 融资方案。在完成了投资估算工作以后，需要对项目的融资方式和主体、渠道和成本、资金的结构、项目风险进行研究和确定。融资方案的可靠性能够有效保证项目建设顺利进行。在可行性研究阶段对资源，土地，移民安置，社会评估和不确定性分析，需要对风险源进行全面调查和分析。对于某些特殊项目要有针对性地分析，如涉外项目，公益项目，PPP项目等。 2工程经济管理风险防范措施 2.1规范招投标管理 招标和投标环节意味着一个建筑工程的开始，这一阶段的任何决定和指令都是重要的，对整个后续项目的实施起着无可替代的作用。因此，在招标投标阶段必须要保证管理是标准化的，这可以从根本上降低标准化的招投标管理可以从根本上降低工程经济管理中出现问题的概率。首先，企业必须端正态度，对招标有足够的重视，不能仅仅以价格作为唯一的优势，相反，他们必须不断提高质量和效率，增强综合实力以提高竞争力；其次，企业必须在招标开始前进行全面的市场调查，主要针对主要材料的价格趋势、施工现场、竞争对手的综合实力、业主的信用等级、招标项目的数量等内容，这样在调查以后，企业能够对竞争市场有准确的把握，从而定位自身的竞争力，也可以对项目的潜在风险有清晰的认识，以便做好应对风险的准备；最后，招标竞标过程要保证绝对的公正性，企业要遵守国家的相关法律法规，严格规范自己。 目前，在我国存在着众多的设计单位，建设项目单位要擦亮眼睛谨慎选择设计单位。建设项目是一个系统工程，任何环节的变动都会对整个工程造成影响。因此，有必要选择一些具有较强设计能力和较高可信度的设计单位来进行合作和委托，从客观分析，如果设计单位相对较好，它可以提供非常优秀的设计解决方案，从而可以有效地控制项目成本。与此同时，也可以选择优秀的全过程造价咨询服务企业，这样就更有利地对成本控制及风险进行重要把控，减低了投资风险。 2.2加大合同管理力度 要加大力度对合同进行监督和管理，保证双方签订的合同的是合理规范的，使合同成为企业在施工过程中保护自身权益的法律依据，减少因为合同不合理带来的经济风险。首先，施工期间的合同占有十分核心的地位，是整个项目的重要阶段，要求企业在准备阶段做好调查数据工作，提供给施工中阶段作为分析合同合理性的依据，并对施工过程中可能出现的问题进行预测。同时，要仔细阅读合同中各条款的内容，检查信息与实际情况是否相符，避免遗漏；其次，企业必须培养积极维权意识，学会保护自己的合法利益，在受到侵犯时应主动要求赔偿。对于那些不合理的要求，要学会拒绝，尽量采用沟通协商的办法解决，并将各建设进度的相关信息及时收集整理；最后，企业应该秉承基本的法律意识去签订合同，这是为了能够发现合同中不合理的条款，以便及时调整。因此，企业要重视对相关法律人员的培训，提高他们的专业知识储备和专业技能，必要时可以聘请法律顾问来协助解决给予指导性意见，最终目的就是确保签订的合同能够真正地保护到双方的利益。 近两年工程管理类风险案例 1.工程项目立项管理不规范，或强行打包，或拆分立项规避审批。 某公司2018年某县医院爱WIFI政企新建工程中包含两段十几公里外基站接入项目的顶管工作内容；某公司2019年某FTTH布线工程中进线顶管费用因超预算列支其他项目。 某公司存在相同内容、相同时间、相同区域的项目拆分立项，规避审批的情况，共计项目12个，涉及金额458.49万元。 2.存在建设程序流程倒置的情况。 个别施工及监理合同在中标通知发出一个月内未签订，且施工及监理合同均在开工后签订。 3.工程项目取消未履行审批手续直接关闭，存在项目虚占投资风险。 某公司大部分工程项目取消未履行审批手续直接关闭，针对工程项目取消原因、存在的问题未纳入管控，涉及工程项目63个，设计批复金额438.64万元。 4.设计会审流于形式，设计与竣工差异较大，虚占投资；或未履行设计变更程序，设计照抄施工竣工图。 部分项目设计图照抄竣工图。如某公司2019年某FTTH 扩容工程,设计图纸中标注“光交建成后被破坏，重新熔接光 缆”，抄袭竣工图纸；某公司2018年X县5G基站光缆接入工程，其中一段顶管，设计图纸数据282.4米，现场实测数据190米，照抄竣工未现场测量。 部分项目设计变更管理、设计会审流于形式。如某公司2018年X县5G基站光缆接入工程，会审纪要中审减金额与项目总投资一致，数据明显错误，设计变更批复中工程名称为XX系统建设工程，名称与实际不符。 设计与竣工差异大，虚占投资。某公司部分工程项目设计预算不准确，实际完成项目转固金额少于预算较多，导致虚占投资规模。其中转固少于设计批复金额超10%以上项目121个，占比36%，转固少于设计批复金额超30%以上项目43个，占比13%，超30%以上项目虚占投资规模286万元。 5.部分项目工程监理未能肩负起工程现场监督和管理主要职能。 关键工序、隐蔽工程未能到工程现场进行监督和指导，缺少隐蔽工程现场签证和记录，存在施工单位恶意虚报工程量以及重复送审的风险。如2019年某公司二季度自审、三季度复审项目中涉及直埋、顶管等隐蔽工程埋深、长度的签证均没有。 6.施工单位虚报工程量，或高套定额、或重复送审。 现场抽查某公司工程现场，某施工单位将近300多米的两段直埋施工高报为顶管施工，且设计图照抄竣工图也标注 风险管理期末考试试题(A卷) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.大多数纯粹风险属于( ) A.经济风险 B.静态风险 C.特定风险 D.财产风险 2.以下属于投机风险的是( ) A.交通事故 B.买卖股票 C.地震 D.火灾 3．保险属于( ) A.避免风险 B.自留风险 C.中和风险 D.转移风险 4. 安装避雷针属于( ) A.损失抑制 B.损失预防 C.风险避免 D.风险转移 5.医生在手术前要求病人家属签字的行为属于( ) A.风险避免 B.风险隔离 C.风险转移 D.风险自留 6.多米诺骨牌理论的创立者是( ) A.哈顿 B.海因里希 C.加拉格尔 D.马歇尔 7.在风险事故发生前达成的借贷协议属于( ) A.内部借款 B.特别贷款 C.应急贷款 D.抵押借款 8.营业中断损失属于( ) A.直接损失 B.间接损失 C.责任损失 D.额外费用损失 9.当保险方与被保险方对合同的理解不一致时，对合同的解释应有利于( ) A.保险方 B.第三方 C.被保险方 D.具体情况具体确定 10.关于团体保险以下说法正确的是（） A.保险金额无上限 B.增加了逆选择 C.对团体的性质有要求 D.不能免体检 11.实施风险管理的首要步骤是（） A.风险识别 B.风险评价 C.风险处理 D.风险管理决策 12.选择保险人时，以下因素中最重要的是（） A.费率高低 B.规模大小 C.偿付能力 D.折扣多少 13.以下属于特定风险的是（） A.战争 B.通货膨胀 C.自然灾害 D.偷窃 14.在一定的概率水平下，单一风险单位因单一事故所致的最大损失称为（） A.最大可能损失 B.最大预期损失 C.损失期望值 D.年度最大可能损失 ）企业普遍采用的风险管理组织是（15. A.直线制 B.职能制 C.直线职能制 D.选择制 16.在火灾保险中，最常用的共保条款比例是（） A.60% B.70% C.80% D.90% 17.以下不属于保险与自留相结合的方式是（） A.不足额保险 B.足额保险 C.自负额保险 D.限制损失保险 18.被保险人纵火属于（） A.道德风险因素 B.实质风险因素 C.心理风险因素 D.有形风险因素 《项目管理》课程标准 一、概述 （一）课程性质 本课程是房地产经营与估价专业学生的专业基础课程。本课程的目的是通过对《项目管理》的教学使学生在学习了房地产经营与估价专业所必须的房地产开发、房地产经济、房地产策划等相关专业基础课程的基础上，掌握建设工程项目管理的基本理论和建设工程项目投资控制、进度控制、质量控制的基本方法，知道各种具体的项目管理技术、方法在建设工程项目上的应用特点，为学生建立管理房地产工程项目所需的知识、技术和方法体系，培养学生发现、分析、研究、解决房地产项目管理实际问题的基本能力。 （二）课程基本理念 本课程坚持以学生为中心，培养综合素质与实践能力的课程基本理念。 （1）掌握工程项目管理学科相关知识是进行房地产项目管理实践的基础。 （2）注重实践能力培养。 （3）强调学习能力，终生学习是本课程的终极要求。 （4）培养创新能力，工程项目的独特性决定了创新的必要性。 （5）培养领导力，培养学生具有工程管理领域领导的素质和能力。（三）课程设计思路 本课程标准的总体设计思路：根据房地产经营与估价专业基于工作过程导向构建的课程体系，按照能力培养的需要来选择课程内容；变知识本位为能力本位，以任务与职业能力分析为依据，设定职业能力培养目标；改变原有的课堂讲课形式，突出动手能力的培养，创设工作情景，结合职业资格证书考核要求，培养学生独立分析和解决房地产项目管理中的有关方法和组织的基本能力。 本课程标准以就业为导向，根据行业专家对房地产经营与估价专业所涵盖的岗位群进行的任务和职业能力分析，紧密结合职业资格证书的考核要求，确定本课程的教学内容。为了充分体现任务引领、实践导向课程思想，要将本课程的教学活动分解设计成若干项目，以项目为单位组织教学，以典型案例为载体，引出相关专业理论知识，使学生在项目实践中加深对专业知识、技能的理解和应用，培养学生的综合职业能力，满足学生职业生涯发展的需要。 一、名词解释 1风险：损失的不确定性。损失发生的可能性。 2静态风险：是一种在经济条件没有变化的情况下，一些自然行为和人们的失当行为形成的损失可能性。 3纯粹风险：是一种只有损失机会的风险. 4有形财产：广义的有形财产则包括企业的资金、资源、产品、设备、装置、厂房、人才信息等一切生产要素在内。总得来说，有形财产就是有一定实物形态的资产。 5无形财产：是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人、或者为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。 是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性财产，包括货币资金，应收财款，金融资产，长期股票投资等。 6民事责任：指民事主体因违反民事义务而依法应承担的民事法律后果，包括合同责任，侵权责任。 7重置成本：指企业重新取得与其所拥有的某项资产相同或与其功能相当的资产需要支付的现金或现金等价物。 8避免风险：在风险识别和分析、风险衡量工作完成后，若风险管理人员发现某些风险发生损失的可能性很大，或者一旦发生损失且损失的程度很严重时，可以采取主动放弃原先承担的风险或者完全拒绝承担该种风险的行动方案。 9转移风险：是将自己面临的损失风险转移给其他个人或单位承担的行为。 10自留风险：面临风险的企业或单位自己承担风险所导致的损失，并做好相应的资金安排。11中位数：是处于顺序序列中最中间的那个数 12众数：数列中最普遍的数字，是以典型数据代替平均数的方法 13标准差：数据偏离算术平均数的程度 14变差系数：是一个表示标准差相对于平均数大小的相对量。 15先验概率：根据概率的古典定义用数学的分析方法进行计算得到的概率 16经验概率：依据大量的经验数据用统计的方法进行计算得出的概率 17互斥事件：不可能同时发生的两个事件 18独立事件：事件A(或B)是否发生对事件B(A)发生的概率没有影响 19风险管理决策：根据风险管理的目标，在风险识别和衡量的基础上，对各种风险管理方法进行合理的选择和组合，并制订出风险管理的总体方案。决策是整个管理活动的核心和指南，他它的意义不容忽视。 20最大损失最小化原则：即比较各种方案下最坏情况发生时的最大损失额，选择最小的并以此确定风险管理方案。 21最小损失最小化原则：即比较各种方案下火灾事故不发生条件下的最小损失额，选择最小的一个作为决策方案。 22忧虑成本：风险管理人员对于可能出现的最坏后果心存忧虑，这种忧虑无论未来风险事故是否发生都将存在。在运用数量方法选择风险管理决策的过程中，需要把忧虑因素的影响代之以某个货币价值，从而产生了风险管理方案的忧虑成本。（是由于不确定性而存在的隐性成本。） 23偏差：是指一个概率分布是均衡的还是有偏差的， 24保险：投保人依据合同规定，向保险人支付保险费，保险人对于保险合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。 25.净现金流量：一家企业某一时期的净现金流量是该时期的现金收入减去现金支出。《项目管理》课程标准
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