某某股份公司项目贷款评估报告
第一章企业资信评估
河北某某股份有限公司1998年经河北省人民政府股份制领导小组办公室冀股办[1998]
第**号文批准由河北**集团有限公司独家发起，以募集方式设立。经中国证监会证监发字[1998]**号文批准，公司于1998年6月29日在上海证券交易所上网定价发行4500万股人民币普通股A股，另向公司职工配售500万股公司职工股，每股面值1元，发行价5元，募集资金24022.5万元。公司于1998年7月21日在河北省工商行政管理局登记注册，1998年9 月18日公司股票在上海证券交易所挂牌交易。经过近几年的增资扩股，截止2001年底，该
公司总股本41250万股，国有股29250万股，社会公众股12000万股。
借款人组织机构情况:
该公司管理结构优化合理，公司领导班子具有丰富的管理经验，具备了较高的知识结构, 管理层团结协作，有先进的经营理念，勇于创新，人力资源合理配置，有一大批能够胜任生产、技术和管理工作的合格人才。
借款人生产经营情况:
该公司所处行业为塑料加工行业，同时生产经营部分化工产品，其产品主要有PVC管材管件、PE农地膜、BOPP薄膜、PVC塑料异型材及塑钢门窗、氯碱产品、木糖醇等。其产品广泛应用于食品包装、农业、市政建设、水利工程、化纤、造纸等行业，销售以国内市场多为主，部分木糖醇产品出口南韩、东南亚等国家和地区，其塑料加工制品多以其质量优势占领市场，主要生产设备为国际九十年代先进技术水平，通过引进国外先进技术、设备，并消化吸收和改造，企业产品结构不断完善，生产能力、产品质量同时得到较大提高，该公司依靠现有技术指标的领先性和具有国际领先水平的装备，提高了市场竞争力，扩大了产品的市场占有率，保持了公司在同行业中的领先地位，椐中国轻工信息中心及中国塑料工业加工协会公布的资料显示，该公司在2001年度全国塑料工业重点企业排行榜中，其销售收入、利税、
产品总产量等指标均居国内前列。
近三年主要产品产、销情况：（单位：万吨）
该公司主导产品符合国家产业政策导向，同时狠抓产品质量及营销，实施名牌战略，提高服务质量，并千方百计的加快新项目建设进度，在所处行业市场竞争日益激烈、PVC树脂价格大幅度波动的情况下，仍取得了较好的成果，有着较强的抗风险和持续发展能力。
2001年该公司实现主营业务收入111341万元，比上年同期增长5.79%,实现净利润7207 万元，比上年同期减少16.31%。由于该公司属石油产品下游加工企业，2001年由于国际原油价格的大幅波动，加上国内市场供求关系的影响，塑料原料价格也随之大幅波动，对该公司经营和成本控制造成一定困难。该公司已制定了如原材料比价采购、内部挖潜降耗等一系列降低成本的措施，来最大限度的降低由于原材料价格波动对其经营的影响，另外该公司自2002年1月1日起不再享受税收先征33%|返还18%（实征15%的优惠政策，一定程度的影响了该公司未来的利润指标，但随着该公司在建及配股投向项目的陆续投产，将给其带来新的利润增长点，预计其今后盈利水平仍将得到提高。
近三年主要财务数据：（合并报表）单位：万元
该公司资产结构较为理想，资产负债率优于行业满意值；近三年该公司销售收入逐年增加,是因为其募、配资金及其他投资项目的陆续投产，该公司有很强的发展能力，保持了公司的持续经营和经济实力的不断增强；该公司流动比率、速动比率等指标同比有所下降，不十分理想，主要原因是部分固定资产类借款反映在短期借款科目，随着到期贷款的归还，上述指标将更趋于合理；该公司现金流充足，经营活动产生的现金流量净额达到每股0.36元；筹
资现金流增加，主要原因为银行借款增加，说明其融资能力较强；投资现金流出较大，主要原因是其对配股项目的投入；另外该公司2001年度加大了销售回款力度，应收帐款的清理较为理想，同2000年相比下降18% 借款人与各家银行合作情况单位：万元
上表为截止2002年3月末数据。
截止目前，某某股份（合并财务报表）在我行各类信用余额43700万元。贷款情况见下表：单位：万元
该公司在我行贷款不欠息，2001年度被**分行评为AAA级信用企业。
借款人发展前景：
该公司所处行业为完全竞争性行业，同时做为加工企业，获取的原材料与产品之间的差额利润，原材料和产品价格的变化及外来竞争者的加入者会直接影响行业的利润。该公司主要产品在质量、市场、技术、品牌和规模上均具有一定优势，在中国入世后，不会受到较大影响。但如何进一步加强科研开发、技术改造、完善健全销售体系和搞高服务质量，以提高市场占有率和盈利水平，而真正发展成为专业化、规模化、高效益的上市公司，企业有待解决的问题与困难还很多也较为艰巨。
第二章项目概况
、项目基本情况
1、项目名称：年产21000吨水、气用PE管材管件项目。
2、建设内容
项目厂址位于该地区市高开区化纤北路33号，河北某某管材有限公司院内，占地面积15000M。新建原料库、生产车间、管件库及其它配套工程，总计建筑面积8928M。项目共有4条PE管材挤出生产线，其中引进国外生产线3条，采用国内生产线1条。引进国外管件注塑机2台
及其它配套设备、模具28台（套）（含相应的生产技术）；采用国内管件注塑机8台，配套设备、模具131 台（套）。
3、总投资：24879.93 元，其中固定资产16309.63 万元。
4、项目建设期：1 年
5、申请建行固定资产贷款：11000万元；配套流动资金贷款6000万元。
6、贷款方式：保证
7、贷款期限：4.08 年
8、贷款利率：5.58%
9、设计单位：中国** 设计院，具有甲级设计资格。
二、项目进展情况
1、2001 年11 月，国家经贸委以国经贸投资[2001]*** 号将该项目列入第二批国家重点技
术改造项目“双高一优”项目导向计划，视同立项。
2、项目前期三通一平工作已经完成。
三、项目建设必要性评估
国家大力推广应用化学建材，自 1 995年起相继出台了一系列文件和政策，其中建设部出台的
国家化学建材行业《“十五”计划和2015年发展规划纲要》中指出：到2005年，塑料管道在全
国各类管道中市场占有率达到50%以上，塑料管道的推广应用主要以PVC- U和PE为主。1999
年全国化学建材工作会议也出台了《关于加强技术创新推进化学建材产业化的若干意见》《推广应
用化学建材和限制淘汰落后技术产品的管理办法》等文件。PE管材管件也在
推广应用之列，这一切为PE塑料管材的发展提供了极好的机遇。
PE管材具有独特的连接安全、可靠性、良好的柔韧性及铺设施工方便等优点，其应用领域不
断扩大，尤其其独特的柔韧性，特别适于有地震危险的地区，成为震区的首选管材，同时项目的建
设又适逢国家“西气东输” “南水北调”两个工程启动的历史机遇，推广引用PE 管材管件具有较
广阔的前景。
按照某某股份公司规划，将塑料管材产业作为拳头产品重点发展。该公司管材管件产量在国
内居第二位，且在大口径管材市场有一定的垄断性，该公司在充分掌握国家有关政策的前提下，结
合在生产、技术、销售方面的优势，本着塑料管材发展系列化、规模化的原则，建设水、气用PE
管材管件项目，使某某股份的管材产业成为行业龙头，进一步壮大企业自身实力。项目产品将依靠
现有的技术、质量、管理和市场优势，以质优价廉的产品满足市场需求，尤其PE管件产品将有效
改变国内管材管件普遍配套困难的局面，促进相关行业的发展，项目产品具有较强的市场竞争力。
四、项目工艺技术设备评估
1、生产原理
PE 管材：生产PE管材的生产方法为挤出成型法，将原料经挤出机挤出，热后通过模具定型，然后经过冷却、切割即得成品管材。
PE热熔管件：生产PE热熔管件为注射成型法，是将配制好的PE管件原料经注射机一次性注射成型。
PE电熔管件：生产PE电熔管件的方法为注射成型和自动绕线相结合的方法。是将已配制好的PE管件原料首先经过注射机注射成一个管胚，再经过全自动绕线系统在管件内部缠绕电阻线，最后确定管件尺寸，即得成品管件。
2、生产工艺
PE 管材生产工艺简述如下：已配制好的PE管原料经过全自动输配、干燥系统，送至挤出机主机料斗，再经挤出机挤出，并通过模头成型、真空定径、冷却牵引、定长切割等工序制成成品，从料台或收卷机卸下，即可得成品管材。
PE热熔管件的生产工艺简述如下：已配制好的PE管件原料经过全自动输配干燥系统，送至注塑机料斗，在一定的工艺温度下，经注射机融熔射出，模具定型冷却、脱模，即得成品热熔管件。
PE电熔管件的生产工艺简述如下：已配制好的PE管件原料经过全自动输送、干燥系统，送至注射机料斗，在一定的工艺温度下，经注射机射出，模具定型成为管件管胚；把管胚放在绕线机上绕线，放接线柱、检测电阻；而后通过特制车床确定管件内径。这一系列过程都是全自动过程。
3、设备选型
PE 管材管件生产设备，其技术水平以欧美国家居高，近年来，我国通过引进消化、吸收，
已经能够生产，其中在小口径管材设备制造方面接近世界先进水平。但从总体上来看，国内设备在加工精度、生产能力、对原材料的适应性及成品率、自动化程度等方面均与国外先进设备存在着较大差距，尤其不适宜生产大口径、高质量的产品。该项目中主要设备国外引进，其PE管材挤出生产线拟引进德国巴登菲尔德和德国克劳斯玛菲等国外公司的设备，全部采用
计算机控制，自动化程度较高，操作精度、产品稳定性都较好；管件生产线拟引进德国巴登
菲尔得公司的注塑机及芬兰TOOLE公司的布线机设备及部分模具，用于生产国内紧缺的电热
熔管件，操作简单，劳动强度低、用人少、产品合格率高。项目工艺技术成熟可靠，确定的技术方案先进，工艺技术和设备选型正确，引进设备的制造商均为国际知名公司，且与某某有良好的合作关系，该公司先后从德国引进大口径PVC