《公司理财》简答题汇总
【题型介绍】·填空题（10 题10 分，非死题）·单选题（10 题20 分）·多选题（5 题10 分）
·简答题（2 题 25 分，课件第一、四、五章）·计算题（2 题 35 分，课件第五、六章）·课后习题有原题
【简答题汇总】
第一章总论：财务管理的内容；财务管理的目标
复习思考题：
1、财务管理包括哪些主要内容？
2、企业的主要财务关系有哪些？企业应该如何处理与各方的财务关系？
3、阐述财务管理目标的观点有哪些？各有何优点和不足。
4、财务管理的基本环节有哪些？
5、什么是财务管理原则？具体有哪些？
第一节财务管理的概述
财务管理是企业组织资金筹集、投资、使用和分配等财务活动，处理相关财务关系的一项
综合性管理工作
1、财务管理的内容
（1）筹资活动：指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
·分类：1、按产权关系：权益资金；负债资金。
2、按使用期限：长期资金；短期资金。
（2）投资活动：指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。·分类1、按其方式：直接投资（投资生产经营性资产）；间接投资（证券投资）。
2、按其影响期限长短：长期投资；短期投资。
3、按其活动范围：对内投资；对外投资。
（3）资金运营活动：主要是对企业流动资产的管理，包括对现金、应收账款、交易性金融
资产和存货的管理。企业必须对其流动资产周转速度和使用效率进行管理。
（4）收益分配活动：分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程。
2、企业财务关系
财务关系：指企业组织财务活动所发生的企业与各方面的经济利益关系
1、与投资者和受资者之间（投资-受资）
2、与债权人、债务人之间（债权-债务）
3、与政府之间（纳税-征税）
4、内部各单位之间（往来结算）
5、与职工之间（费用-薪酬）
3、财务管理的特征【书本无】
财务管理是一种综合性的价值管理
财务管理与企业各方面具有广泛联系
财务管理能迅速反映生产经营状况的财务信息
四、财务管理的环节
财务预测——财务决策——财务预算——财务控制——财务分析——业绩评价
第2 节财务管理目标
财务管理的目标是企业财务活动所要达到的根本目的，它决定企业财务管理的基本方向。
一、财务管理的总体目标
（1）利润最大化：一般指税后利润总额的最大化
（2）资本利润率或每股利润最大化：资本利润率是利润额与资本额的比率；每股利润是利
润额与普通股股数的比值。这里的利润额指税后净利润。
（3）企业价值最大化：企业价值，即企业的市场公允价值，是指企业未来收益的现值，其
大小取决于企业未来的获利能力及风险的大小。
2、具体财务管理目标【书本无】
1、企业筹资管理目标:在满足生产经营需要的情况下，以较低的筹资成本付出，较小的筹资风险，获取同样多的资金（或较多资金）
2、企业投资管理目标:以较低的投资风险与较少的投资投放和使用，获取同样多的投资收益，或者较多的投资收益。
3、企业营运资金管理的目标:加速资金周转，提高资金利用效果。
4、企业利润分配管理的目标:合理确定分配规模和分配方式,以使企业的长期利益最大。
第3 节财务管理的环境
1、经济环境
2、法律环境
3、金融市场环境
（一）金融市场：资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场
1、金融市场的种类P23
2、金融市场对企业财务管理的影响P23
（二）金融机构P23
（三）金融工具
1、基础性金融工具：票据、股票、债券、基金
2、衍生金融工具：远期合约、期货、期权
（四）利息率P25
1、利率的种类
（1）按利率的基本确定方式分：基准利率、套算利率
（2）按利率与市场资金供求情况分：固定利率、浮动利率
（3）按利率变动与市场关系分：市场利率、官定利率
（4）按是否包含通货膨胀因素分：名义利率、实际利率
2、利率的确定：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率
=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率-纯利率即没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率，即货币的纯时间价值。P25
-通货膨胀补偿率由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为了补偿购买力损失而要求提高的利率。P25
-违约风险报酬率为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，债权人要求的补偿。-流动性风险报酬率由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来风险，为补偿这种风险而提高的利率。
-期限风险报酬率为补偿由于到期期间长短不同而形成的利率变化风险而提高的利率。
第4 节财务管理的原则【课件无】
第4 章筹资管理
【复习思考题】
1、简述权益资金与债务资金的主要差异
2、简述企业筹资的目的
3、简述吸收直接投资的优缺点
4、普通股股东有哪些权利？
5、简述股份有限公司股票发行有哪几种方式？
6、简述融资租赁的优缺点
7、商业信用筹资的优劣体现在哪些方面？
第1 节企业筹资概述
一、企业筹资的概念与动机
（一）企业筹资的概念
企业筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。P95
（二）企业筹资的动机:生产经营筹资动机（新建）；经营扩大筹资动机（扩张）；到期偿债
筹资动机；财务困境筹资动机
（3）企业筹资的目的【课件无】
1、满足企业创建对资金的需要;
2、满足企业发展对资金的需要
3、保证日常经营活动顺利进行；
4、调整资本（金）结构
二、企业筹资渠道与方式
（一）筹资渠道：筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量。P100
我国现有的筹资渠道主要有：P100
1、政府财政资金
2、银行信贷资金
3、非银行金融机构资金
4、其他法人资金
5、民间资金
6、企业内部资金
7、外商资金
（二）筹资方式
1、权益融资：吸收直接投资；发行股票；留存收益
2、债务融资：银行借款；商业信用；发行公司债券；融资租赁；发行商业本票
三、企业筹资的基本原则【书本无】：效益性、合理性、及时性、合法性
四、企业筹资的种类
（一）按资金的权益性质不同：
1、权益资金：指企业依法筹集并长期拥有，自主支配使用的资金，包括投资者投入企业的资本及持续经营中形成的经营积累。通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集。自有资金筹资财务风险小，但资金成本较高。
2、负债资金：是企业依法筹集并使用，应按期归还的资金。通过发行债券、银行借款、融资租赁等方式筹集。借入资金一般风险较大，但付出的资金成本较低。
（二）按期限不同：
1、短期资金：指供一年内使用的资金一般通过商业信用、银行借款等方式来筹集。
2、长期资金：指供一年以上使用的资金一般通过吸收投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁、留存收益等方式来筹集。风险较大，成本较高。。
（三）按资金的来源分类：
1、内部筹资：把企业计提折旧形成的资金和企业长期的留存收益作为企业的资金来源。内部筹资是企业内部自然形成的，一般不需支付费用
2、外部筹资：向本企业以外的经济主体筹措的资金。
（四）按筹资活动是否通过金融机构分类：
1、直接筹资：企业不经过银行等金融机构，直接与资金供应者发生的筹资行为，通过资金市场上发行股票和债券等来筹集资金。直接筹资手续复杂，筹资费用较高。
2、间接筹资：企业借助于银行等金融机构进行的筹资，主要形式为银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。简介筹资是目前我国企业最重要的，也是相对节约的筹资方式。五、企业资金需要量预测【书本无，计算型，见课件】
（一）定性预测法（二）销售百分比预测法（比率预测法）
（三）资金习性预测法（线性回归分析法）
第二节权益资金的筹资策略
一、吸收直接投资
（一）种类：
1、吸收国家投资：产权归属国家；资金数额较大；资金的运用和处置受国家约束较大。在国企中采用较广泛。
2、吸收法人投资：发生在法人单位之间；以参与企业利润分配为目的；出资方式灵活多样。
3、吸收个人投资：参加投资的人员较多；每一投资人的数额相对较少；以参与企业利润分配为目的。
4、吸收外商投资：可以筹集外汇资金；出资方式比较灵活；一般仅有中外合资、合作或外商独资经营企业采用。
（二）形式：货币资金投资；实物投资；无形资产投资
（三）吸收直接投资的优缺点
【优点】
（1）有利于增强企业信誉和借款能力：对扩大企业经营规模壮大企业发展实力有重要意义。
（2）有利于短期内形成生产能力：吸收直接投资的出资方式较为灵活，可使企业在短期内形成生产能力。
（3）财务风险较低：吸收直接投资，没有固定的财务负担，支付方式灵活，财务风险较小。
【缺点】
（1）资本成本较高
（2）产权关系较模糊：吸收直接投资易造成产权关系的模糊不清，也不便于产权的转让。（3）企业控制权受到影响
二、股票筹资——普通股
股票的种类：P105
（一）普通股及其股东权益
普通股：是股份公司发行的、代表股东享有平等权利和承担相应义务、不加特别限制、股
利不固定的股票。
普通股股东主要有如下权利：
经营管理权；股利分配权；优先认股权；股份转让权；剩余财产分配权；
对公司帐目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权；公司章程规定的其他权利。（二）普通股的特征P108
（三）股票的发行方法与推销方式【书本不一致】
1、发行方法
（1）有偿增资发行——为了筹资
-有偿增资发行是指投资者须按股票面额或溢价，用现金或实物购买股票。
-具体做法：
①公开招股-发行方式（公募发行）：公开招股发行是指以非特定的多数投资者为对象，向
社会公众公开招募认股人认购股票。
②老股东-配股发行方式：老股东配股发行是指发行公司对现有股东按一定比例赋予股东认购新
股的权利，准许其优先认购新股。
③第三者配股-发行方式（第三者分摊）：第三者配股发行是指股份公司在发行新股时，给
予与本公司有特殊关系的第三者以新股认购权。
（2）无偿增资发行——调整公司所有者权益结构
-无偿增资发行是公司不向股东民收取现金或实物财产，而是无代价地将公司发行的股票交付给股东。
-具体做法：转增方式（无偿交付）；股票股利方式；股票分割方式
（3）有偿无偿并行增资方式
-有偿无偿并行增资是股份公司发行新股交付股东时，股东只需支付一部分股款，其余部分由公司公积金抵免。
2、股票的推销方式：自销；委托承销方式（包销、代销）
（5）股票的发行价格【书本无】：等价发行；时价发行；中间价发行
（六）普通股筹资的评价P112
1、优点（1）有益于保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展；
（2）财务负担较小，筹资风险较小；
（3）公司可利用普通股的买卖临时改变公司的资本结构；
（4）可以使公司免受债权人和优先股股东对经营者施加的某些限制；
（5）能有效地增强企业借款能力和贷款信用。
2、缺点（1）企业需承担较高的筹资成本
（2）普通股的增加发行分散了公司的控制权
（3）企业被收购的风险增大
3、留存收益
（1）留存收益：包括法定盈余公积金、任意盈余公积金、未分配利润等。利润分配顺序：弥补以前年度亏损-提取法定盈余公积金-提取任意盈余公积金-向投资者分配利润
（二）留存收益筹资的优缺点
【优点】1、不发生取得成本
2、可使企业的所有者获得税收上的利益
3、增强企业的借款能力
【缺点】1、留存收益的数量常常会受到某些股东的限制
2、较多的留存收益，可能会影响今后的外部融资
3、留存收益过多，股利支付过少，可能不利于股票价格上涨，影响企业证券市场上的形象
第3 节负债资本（债务性）筹资
负债筹资：通过负债筹集资金。它具有如下特点：偿还性；形成企业固定的负担；负债筹
资的资本成本一般比股票筹资的成本低；负债筹资不会分散投资者对企业的控制权。
1、长期负债筹资
（一）筹集方式一：长期借款——主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。
1、长期借款的种类P115
（1）按提供借款的机构分：政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款；
（2）按借款公司有无提供担保分：抵押贷款、信用贷款；
（3）按借款的用途分：基本建设借款、更新改造借款、科研开发和新产品试制借款。
2、企业申请贷款的条件是：
3、长期借款的保护性条款P116
4、长期借款的偿还方式：
5、长期借款的优缺点
【优点】（1）借款成本低；
（2）筹资迅速；
（3）借款弹性较大，具有一定的灵活性；
（4）具有财务杠杆作用。
【缺点】（1）财务风险较高；
（2）限制条件较多；
（3）筹资数量有限。
（二）筹集方式二：发行债券
债券：债券是企业筹集长期负债资本的重要方式
1、债券的种类
（1）按债券是否记名分：记名债券、不记名债券
（2）按是否可转换为公司股票分：可转换债券、不可转换债券
（3）按有无抵押担保分：抵押债券、信用债券
（4）按偿还方式分：到期一次债券、分期债券
（5）按有无特定的财产担保分：抵押债券、信用债券
2、债券的发行条件P119
3、债券的发行价格：
-影响债券发行价格的因素主要有【书本无】
债券面额（Par value）：是确定债券发行价格的基本因素。
票面利率（Coupon interest rate）：是确定债券投资价值的主要因素。
市场利率：是影响债券发行价格的最为主要的因素。
债券期限（maturity date）：是确定债券投资风险的主要因素。
-债券的发行价格由两部分组成：债券到期还本面值按市场利率折现的现值；债券各期利息的现值。
n：债券的期限t：付息的期数
在实际中，债券的发行价格通常有平价、溢价、折价三种情况。例：P120
4、债券筹资的优缺点
【优点】资金成本较低；
能产生财务杠杆作用；
有利于保护股东的控制权；
有利于调整资本结构
具有较好的市场性。
【缺点】偿债压力大，影响企业举债能力
增大公司财务风险；
不利于现金流量安排，财务上缺乏灵活性；
（三）租赁筹资——融资租赁
1、租赁的种类-按其性质和方法分：经营性租赁、融资租赁。
（1）经营性租赁（Operating lease）
特点：租赁期限短；出租人提供专门服务；经营性租赁的主要目的是为满足企业短期临时性需要；租赁合同较灵活；租赁期满后，租赁资产一般应归还给出租方。
（2）融资租赁（Financial lease）
特点：租赁期较长（75%）；融资租赁的主要目的在于融资；融资租赁合同具有不可撤销