《基金管理》综合练习
一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共45个小题，每小题1分）
1. 基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托（）进行股票、债券分散化的组合投资。
A .基金管理人
B .基金托管人
C .投资咨询公司
D .证券公司
【答案】A
2. 投资人可随时向基金管理人要求赎回、没有存续期限的是（）。
A .封闭式基金
B .开放式基金
C .公司型基金
D .契约型基金
【答案】B
3. 证券投资基金起源于（）的投资信托公司。
A .英国
B .美国
C .法国
D .荷兰
【答案】A
4. 以下基金类型中，不是从基金的投资目标来划分的是（）。
A .成长型基金
B .收入型基金
C .平衡型基金
D .混合型基金
【答案】D
5. 根据（）的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。
A .股票性质
B .投资市场
C .股票规模
D .投资风格
【答案】A
6. （）是指一只债券的加权到期时间。
A .久期
B .标准差
C .费用率
D .周转率
【答案】A
7. 货币市场基金会面临利率风险、购买力风险、信用风险、（）。
A .价格风险
B .偿还风险
C .到期风险
D .流动性风险
【答案】D
8. 偏股型基金中的股票配置比例为（）。
A .10%-30%
B .30%-50%
C .50%-70%
D .70%-90%
【答案】C
9. 保本基金从本质上讲是一种（）。
A .股票基金
B .货币市场基金
C .混合基金
D . 债券基金
【答案】C
10. 用于分析ETF运作效率的指标不包括（）。
A .折（溢）价率
B .周转率
C .费用率
D .标准差
【答案】D
11. 投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入TA系统，自T+（）日开始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。
A .1
B .2
C .3
D .4
【答案】B
12. ETF的认购方式不包括（）。
A .场内现金认购
B .场外现金认购
C .组合证券认购
D .以上都不是
【答案】D
13. 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于（）人民币。
A .8000万元
B .1亿元
C .12000万元
D .15000万元
【答案】B
14. 基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括产品线的（）。
A .长度
B .宽度
C .深度
D .高度
【答案】D
15. 基金托管人是由（）批准的商业银行担任。
A .中国证监会
B .中国人民银行
C .财政部
D .中国证监会和中国银监会
【答案】D
16. （）是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
A .合法性原则
B .完整性原则
C .有效性原则
D .审慎性原则
【答案】A
17. 基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于（）年。
A .5
B .10
C .15
D .20
【答案】A
18. （）应当具有对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能。
A .前台业务系统
B .后台管理系统
C .综合业务系统
D .应用系统的支持系统
【答案】B
19. 我国封闭式基金按照（）的比例计提基金托管费。
A .0.25%
B .0.5%
C .0.1%
D .0.2%
【答案】A
20. 对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按（）计算应纳税所得额。
A .10%
B .25%
C .30%
D .50%
【答案】D
21. （）要求以最快的速度公开信息，体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告文件等，在重大事件发生之日起2日内披露临时报告。
A .及时性原则
B .规范性原则
C .易解性原则
D .易得性原则
【答案】A
22. QDII基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。
A .1
B .2
C .3
D .4
【答案】B
23. 我国证券业协会基金业委员会成立于（）年。
A .1991
B .2001
C .2002
D .2003
【答案】C
24. 中国证监会对（）的监督检查是日常监管的重点。
A .公司本身的日常经营运作
B .收益状况
C .风险状况
D .基金管理公司内部控制情况
【答案】D
25. 基金管理人的督察长应当检查基金募集期间基金销售活动的合法、合规情况，并自基金募集行为结束之日起（）日内编制专项报告，予以存档备查。
A .3
B .5
C .7
D .10
【答案】D
26. 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加（）。
A .降低
B .上升
C .不变
D .无规律
【答案】A
27. ( ）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。
A .收入型
B .避税型
C .增长型
D .货币市场型
【答案】C
28. 根据组合管理者对（）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A .风险意识
B .市场效率
C .资金的拥有量
D .投资业绩
【答案】B
29. 对于( )而言，无差异曲线为垂线。
A .风险极度厌恶者
B .风险极度爱好者
C .理性投资者
D .风险中立者
【答案】A
30. 有效市场假设理论下的有效市场概念指的是（）。
A .帕累托有效
B .信息有效
C .有效组合
D .以上均不对
【答案】B
31. 资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同（）之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
A .资产类别
B .财务风险
C .投资风险
D .资产风险
【答案】A
32. 以下不属于影响投资者风险承受能力和收益要求的因素的是（）。
A .投资者的年龄或投资周期
B .资产负债状况
C .财务变动状况与趋势
D .国际经济形势
【答案】D
33. 在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形成了有效市场前沿线。
A .最大，最大
B .最小，最大
C .最大，最小
D .最小，最小
【答案】C
34. 动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（）报酬。
A .短期
B .中期
C .长期
D .不确定
【答案】C
35. （）是指保持投资组合中各类资产的比例固定。
A .买入并持有策略
B .恒定混合策略
C .投资组合保险策略
D .动态资产配置策略
【答案】B
36. 根据对（）的不同判断，可以将股票投资组合策略分为积极型和消极型。
A .市场灵敏度
B .市场有效性
C .市场长期性
D .市场有机性
【答案】B
37. 对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的（）。
A .流动性
B .收益性
C .风险性
D .以上都不对
【答案】A
38. 以技术分析为基础的投资策略以否定（）为前提。
A .弱势有效市场
B .半强势有效市场
C .强势有效市场
D .无效市场
【答案】A
39. （）也称为"期限收益率"，它允许资产管理人根据计划的投资期限、预期的有关再投资利率和未来市场收益率预测债券的表现。
A .到期收益率
B .现实复利收益率
C .内部收益率
D .平均收益率
【答案】B
40. （）认为，远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期，流动性溢价为零；而长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系。
A .完全预期理论
B .流动性偏好理论
C .集中偏好理论
D .市场分割理论【答案】A
41. 一般认为，较平缓的收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于（）。
A .递增
B .递减
C .相同
D .以上都不对
【答案】B
42. 用公式R=(1+R1)(1+R2)…(1+R n)-1计算的收益率为（）。
A .时间加权收益率
B .算术平均收益率
C .几何平均收益率
D .简单净值收益率【答案】A
43. 对于基金净收益的计算，以下说法不正确的是（）。
A .简单收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响
B .时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响
C .一般地，算术平均收益率要小于几何平均收益率
D .算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计
【答案】C
44. 关于特雷诺指数，以下表述不正确的是（）。
A .特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好;
B .特雷诺指数越小，基金的绩效表现越好;
C .特雷诺指数越小，基金的绩效表现越差;
D .特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率
【答案】B
45. 证券投资基金反映的是（）关系。
A .债权债务
B .信托关系
C .所有权
D .产权
【答案】B
二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。本题共24个小题，每小题2分）
1. 基金与股票、债券的差异有（）。
A .反映的经济关系不同
B .所筹资金的投向不同
C .投资收益与风险大小不同
D .信息披露程度不同
【答案】A,B,C
2. 根据基金运作方式，基金可分为（）。
A .封闭式基金
B .开放式基金
C .上市开放式基金
D .ETF
【答案】A,B
3. ETF与LOF的区别有（）。
A .申购、赎回的标的不同
B .申购、赎回的场所不同
C .对申购赎回的限制不同
D .基金投资策略不同
【答案】A,B,C,D
4. 封闭式基金一般要经过申请、（）五个步骤。
A .核准
B .发售
C .备案
D .公告
【答案】A,B,C,D
5. 货币市场基金的申购、赎回原则是（）。
A ."未知价"交易原则
B ."已知价"交易原则
C ."金额申购、份额赎回"原则
D ."份额申购、金额赎回"原则
【答案】B,C
6. ETF申购、赎回清单公告内容包括（）等内容。
A .最小申购
B .赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
C .现金替代
D .基金份额净值
【答案】A,B,C,D
7. 基金管理公司的主要活动有哪些？
A .投资管理
B .基金运营
C .受托资产管理
D .投资咨询服务【答案】A,B,C,D
8. 基金管理公司研究部的研究一般包括（）。
A .宏观研究
B .行业研究
C .科技研究
D .企业研究
【答案】A,B
9. 基金管理公司要建立（）的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。
A .组织机构健全
B .职责划分清晰
C .制衡监督有效
D .激励约束合理【答案】A,B,C,D
10. 基金产品定价就是与基金产品本身相关的各项费率的确定，主要包括（）。
A .认购费率
B .赎回费率
C .管理费率
D .托管费率
【答案】A,B,C,D
11. 对于上市公司股票的投资价值，最常用的估值方法是（）。
A .市盈率
B .市净率
C .现金流折现
D .经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润
【答案】A,B,C,D
12. 按照法律、法规或国际惯例，基金托管人应当履行的职责一般包括（）。
A .资产保管
B .资金清算
C .资产核算
D .投资运作监督
【答案】A,B,C,D
13. 基金托管人内部控制主要内容包括（）以及技术系统等方面。
A .资产保管
B .资产清算
C .投资监督
D .会计核算和估值【答案】A,B,C,D
14. 基金营销不同于有形产品营销，有特殊性，主要体现在（）。
A .服务性
B .专业性
C .适用性
D .持续性
【答案】A,B,C,D
15. 投资人风险承受能力主要包括（）。
A .保守型
B .厌恶型
C .稳健型
D .积极型
【答案】A,C,D
16. 当基金（）时，可以暂停估值。
A .出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产
B .占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值
C .因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值
D .金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业
【答案】A,B,C,D
17. 基金披露的作用是（）。
A .有利于投资者的价值判断
B .有利于防止利益冲突与利益输送
C .有利于提高证券市场的效率
D .有效防止信息滥用
【答案】A,B,C,D
18. 基金监管的原则包括（）。
A .依法监管原则
B .监管的连续性和有效性原则
C .审慎监管原则
D .监管与自律并重原则
【答案】A,B,C,D
19. 以下有关被动管理方法的说法中正确的有（）。
A .长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益
B .认为证券市场是有效率的市场
C .坚持"买入并长期持有"的投资策略
D .经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益【答案】A,B,C
20. 切点证券组合T具有几个重要特征，其中包括（）。
A .T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B .有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
C .切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
D .切点证券组合T与投资者的偏好有关
【答案】A,B,C
21. 积极的股票风格管理（）。
A .主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重
B .只改变投资组合中增长类股票在组合中的比重
C .若股票前景不妙，降低权重
D .若股票前景良好，增加权重
【答案】A,C,D
22. 常见的市场异常策略包括（）。
A .小公司效应
B .低市盈率效应
C .日历效应
D .遵循公司内部人交易
【答案】A,B,C,D
23. 债券指数化投资的方法包括（）。
A .分层抽样法
B .优化法
C .方差最小化法
D .成本最小化法【答案】A,B,C
24. 关于基金净值收益率的计算，以下说法正确的是（）。
A .简单（净值）收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响
B .时间加权收益率的计算考虑分红再投资时间价值的影响
C .时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资
D .算术平均收益率要大于几何平均收益率
【答案】A,B,C,D
三、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共45小题，每小题1分）
1. 基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配。
【答案】×
2. 封闭式基金可能出现溢价交易现象，也可以出现折价交易的现象。
【答案】√
3. 2000年10月8日，中国证监会发布了《封闭式证券投资基金试点办法》，对我国开放式基金的试点起了极大的推动作用。
【答案】×
4. 我国的基金全部是契约型基金，而美国的绝大多数基金则是公司型基金。
【答案】√
5. 反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。
【答案】√
6. 单一债券的信用风险比较集中，债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较
高的信用风险。
【答案】√
7. 货币市场基金流动性好、安全性高、收益性高。
【答案】×
8. 偏债型基金与偏股型基金正好相反，债券的配置比例较高，股票的配置比例则相对较低。【答案】√
9. QDII基金只能以人民币、美元为计价货币募集。
【答案】×
10. 我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。
【答案】√
11. ETF基金申报价格最小变动单位为0.005元。
【答案】×
12. 投资管理业务是基金管理公司的核心业务。
【答案】√
13. 基金营销的特殊性主要体现在服务性，专业性和一次性。
【答案】×
14. 直销一般通过邮寄、电话、互联网、直属的分支机构网点、直销队伍等实现。
【答案】√
15. 基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循投资人利益优先原则、片面性原则、客观性原则和及时性原则。
【答案】×
16. 前台业务系统主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为自助式和辅助式两种类型。
【答案】√
17. 基金日常估值不能由基金管理人进行。
【答案】×
18. 对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。
【答案】√
19. 对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。
【答案】√
20. 完整性原则要求披露所有可能影响投资者决策的信息，在披露某一具体信息时，必须对该信息的所有重要方面进行充分的披露。
【答案】√
21. 目前披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金（LOF）和交易型开放式指数基金（ETF）。
【答案】√
22. 市场准入监管主要指对基金从业机构及高级管理人员的资格审核，通过严格的市场准入，从源头上控制整个行业运作风险、提高行业服务水平。
【答案】√
23. 基金托管人资格由中国证监会核准。
【答案】×
24. 单只基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的5％。
【答案】√
25. 督察长履行职责应保持充分的独立性，对基金及公司运作的合法合规情况以及公司内部风险控制情况做出独立、客观、公正的判断，对与督察长本人有利益冲突的事项应当回避。
【答案】√
26. 证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会。
【答案】√
27. 小公司效应是指小公司的收益通常低于大公司的收益。
【答案】×
28. 资产配置可以帮助投资者降低系统性风险。
【答案】×
29. 历史数据法相比情景分析法要求更高的预测技能。
【答案】×
30. 买入并持有策略属于积极型的长期再平衡策略，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对消极。
【答案】×
31. 如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上存在"价值低估"或"价值高估"的股票。【答案】×
32. 通常小型资本股票的流动性较低，而大型资本股票的流动性则相对较高。
【答案】√
33. 从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈正向变化关系。
【答案】×
34. 一切技术分析方法都是以价量关系为研究对象的。
【答案】√
35. 市盈率是股票价格与每股净资产的比值。
【答案】×
36. 一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越小。
【答案】×
37. 债券发行人的信用度越低，投资者所要求的收益率越高。
【答案】√
38. 期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险相对较小。
【答案】×
39. 凸性对投资者来说是不利的。
【答案】×
40. 水平分析是一种基于对过去利率分析的债券组合管理策略。
【答案】×
41. 子弹组合的业绩一定优于两极组合。
【答案】×
42. 零息债券的规避风险为零。
【答案】√
43. 一般地，算术平均收益率要大于几何平均收益率。
【答案】√
44. 基金绩效的衡量等同于对基金组合本身表现的衡量。
【答案】×
45. 夏普指数和特雷诺指数对基金绩效的排序结论总是一致的。
【答案】×
四、简答题（本题共9小题，每小题8分）
1. 基金持有人享有基金的哪些法定权益？
【答案】1.分享基金财产收益2.资产运作管理权3.剩余资产分配权4.资产保管权
2. 股票基金的投资风险有哪些？
【答案】1.系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为"不可分散风险"。（3分）
2.非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为"可分散风险"。（3分）
3.管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险，如基金经理不适当地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。（2分）
3.基金管理公司的主要活动有哪些？
【答案】1.基金募集与销售（1分）
2.投资管理（1分）
3.基金运营（2分）
4.受托资产管理（2分）
5.投资咨询服务（2分）
4. 我国基金管理公司一般的投资决策程序是什么？
【答案】1.公司研究发展部提出研究报告
2.投资决策委员会决定基金的总体投资计划
3.基金投资部制定投资组合的具体方案
4.风险控制委员会提出风险控制建议
5. 在托管银行内部的基金托管业务流程主要分哪几个阶段？
【答案】1.签署基金合同（2分）2.基金募集（2分）3.基金运作（2分）4.基金终止（2分）
6. 基金托管人内部控制的原则什么？
【答案】1.合法性原则（1分）2.完整性原则（1分）3.及时性原则（1分）4.审慎性原则（1分）5.有效性原则（2分）6.独立性原则（2分）
7. 开放式基金分红方式有哪些？
【答案】开放式基金的分红方式有现金分红方式和分红再投资转换为基金份额两种。现金分红是基金利润分配最普遍的形式。（2分）
1.现金分红方式。根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。（3分）
2.分红再投资转换为基金份额。分红在投资转换为基金份额是指将应分配的净利润折算为等值的新的基金份额进行基金分配。（3分）
8. 资产配置的基本步骤是什么？
【答案】1.明确投资目标和限制因素。（2分）2.明确资本市场的期望值。（2分）3.明确资产组合中包括哪几类资产。（1分）4.确定有效资产组合的边界。（2分）5.寻找最佳的资产组合。（1分）
9.经典绩效衡量方法存在的问题有哪些？
【答案】1.CAPM模型的有效性问题。（2分）2.SML误定可能引致的绩效衡量误差。（2分）3.基金组合的风险水平并非一成不变。（2分）4.以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇。（2分）
五、论述题（本题共3小题，每小题15分）
1. 中国基金业发展特点是什么？
【答案】1.基金资产规模快速增长，基金业成为我国发展最快的金融行业之一
2.基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主流的基金品种
3.基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司
4.基金行业对外开放程度不断提高
5.基金业市场营销和服务创新日益活跃
6.基金市场法律规范体系进一步完善
7.基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者（1点2分，全对15分）
2. 基金信息披露的原则是什么？
【答案】1.实质性原则：（1分）
（1）真实性原则。真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。（2分）
（2）准确性原则。准确性原则要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不得使用模棱两可的语言。（2分）
（3）完整性原则。完整性原则要求披露所有可能影响投资者决策的信息，在披露某一具体信息时，必须对该信息的所有重要方面进行充分的披露。（2分）
（4）及时性原则。及时性原则要求以最快的速度公开信息，体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告文件等，在重大事件发生之日起2日内披露临时报告。（2分）（5）公平披露原则。公平披露原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开地披露，而不是仅向个别机构或投资者披露。（2分）
2.形式性原则：（1分）
（1）规范性原则。规范性原则要求基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露，以保证披露信息的可比性。（1分）
（2）易解性原则。易解性原则要求信息披露的表述应当简明扼要、通俗易懂，避免使用冗长、技术性用语。（1分）
（3）易得性原则。易得性原则要求公开披露的信息易为一般公众投资者所获取。（1分）
3. 论述三种风险调整衡量方法的区别与联系。
【答案】夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。（3分）
1.夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同。（3分）
2.夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。（3分）
3.特雷诺指数与詹霖指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度。（3分）
4.詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。（3分）
六、案例分析题（本题共3小题，每小题15分）
1.已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。要求：（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。（2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为
2.2元，预计年股利增长率为4%。（3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1:3:6。（4）已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。【答案】答案：
（1）A股票必要收益率＝5%＋0.91×（15%－5%）＝14.1%（2分）
（2）B股票价值＝2.2×（1＋4％）/（16.7％－4％）＝18.02（元）（3分）
因为股票的价值18.02高于股票的市价15，所以可以投资B股票。（1分）
（3）投资组合中A股票的投资比例＝1/（1＋3＋6）＝10％
投资组合中B股票的投资比例＝3/（1＋3＋6）＝30％
投资组合中C股票的投资比例＝6/（1＋3＋6）＝60％
投资组合的β系数＝0.91×10%＋1.17×30%＋1.8×60%＝1.52（3分）
投资组合的必要收益率＝5%＋1.52×（15%－5%）＝20.2%（2分）
（4）本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的必要收益率，即A、B、C投资组合的预期收益率大于A、B、D投资组合的预期收益率，所以如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。（4分）
2.根据国家国债发行的有关规定，财政部决定发行2009年记账式附息(二十二期)国债，公告主要内容有：
1.本期国债期限3年，经招标确定的票面年利率为
2.18％，2009年9月10日开始发行并计息，9月14日发行结束，9月16日起在各交易场所和试点银行柜台上市交易。本期国债在各交易场所交易方式为现券买卖和回购，试点银行柜台为现券买卖。通过试点银行柜台购买的本期国债，可以在债权托管银行质押贷款，具体办法由各试点银行制订。
2.本期国债为固定利率附息债，利息按年支付，利息支付日为每年的9月10日(节假日顺延，下同)，2012年9月10日偿还本金并支付最后一年利息。
假设投资者的预期收益率为3%。（1）计算债券的内在价值。若实际价格为99元，判断是否值得投资。（2）计算该债券的修正久期。（3）结合中国经济现状，分析债券投资过程中，是否应选择久期较大的债券。
【答案】答案：（1）债券的合理价格=2.18/（1+3%）+2.18/（1+3%）2+2.18/（1+3%）3+100/（1+3%）3=2.117+2.055+1.995+91.514=97.68（元）
实际价格99元高于内在价值97.68元，不值得投资。（5分）
（2）债券的修正久期=（2.18/（1+3%）+2*2.18/（1+3%）2+3*2.18/（1+3%）3+3*100/（1+3%）3）/（97.68*（1+3%））=（2.117+4.110+5.985+274.542）/100.610=2.85（年）（5分）
（3）答案合理，能够自圆其说即可。（5分）
3. 现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用，这样直接以收益率的高低进行绩效的衡量就存在很大的问题。风险调整衡量指标的基本思路就是通过对收益加以风险调整，得到一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评价的不利影响。假设基金A、B上一年的实际收益率分别为7.6%、8.5%,系统风险分别为0.80、1.20，标准差分别为11%、9%。市场组合的年收益率为8%，标准差为10%。现行国库券的利率为5%。（1）分别计算基金A、B以及市场组合的特雷诺指数，并加以比较。（2）分别计算基金A、B以及市场组合的夏普指数，并加以比较。（3）试简述特雷诺指数与夏普指数的不同点。
【答案】答案：（1）基金A的特雷诺指数=（7.6-5）/0.80=3.25（1分）
基金B的特雷诺指数=（8.5-5）/1.20=2.92（1分）
市场组合的特雷诺指数=（8-5）/1.00=3（1分）
基金A的表现好于市场组合的表现，基金B的表现差于市场组合的表现。（2分）
（2）基金A的夏普指数=（7.6-5）/11=0.24（1分）
基金B的夏普指数=（8.5-5）/9=0.39（1分）
市场组合的夏普指数=（8-5）/10=0.3（1分）
基金A的表现要差于市场组合的表现，基金B的表现要好于市场组合的表现。（2分）
（3）参考答案：①夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同。（2分）
②夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致。（2分）
③特雷诺指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度。（1分）
内部控制制度 第一章总则 第一条为了公司的规范发展，有效防范和化解经营风险，特制定本制度。 第二条内部控制制度是公司为防范经营风险，保护资产的安全与完整，促进各项投资活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。 第二章内部控制的目标和原则 第三条公司内部控制的目标： （一）保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行。 （二）防范经营风险和道德风险。 （三）保障客户及公司资产的安全、完整。 （四）保证公司业务记录、财务住处和其他信息的可靠、完整、及时。 （五）提高公司经营效率和效果。 第四条公司内部控制的原则 （一）健全性：内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一；覆盖公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。 （二）合理性：内部控制应当符合国家有关法律法规的有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。
（三）制衡性：公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。 （四）独立性：承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。 第三章内部控制的主要内容 第五条公司内部控制主要内容包括：授权控制、员工素质控制、业务控制、会计系统控制、信息传递控制、电脑系统风险控制等。 第六条授权控制。各部门应根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程、岗位职责和权限，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。 第七条员工素质控制 （一）建立良好的企业文化和员工培训、成长以及激励机制，为优秀人才提供良好的成长环境；建立人才梯级队伍及人才储备机制，以保证重要岗位人员因各种原因离开公司时，后续人员能迅速补上。 （二）加强对员工的守法意识、职业道德的教育，员工必须根据自身的工作岗位，提交自律承诺书，保证严格执行国家有关法律、法规和公司《员工手册》中的有关规定。员工的守法情况和职业道德将作为录用和提升的重要标准。 第八条项目投资业务控制 （一）项目投资项目管理制度化。制定了各类项目投资业务的业务流程、作业标准和风险控制措施，加强项目的立项、尽职调查、文件制作、内部审核等环节的管理，加强项目核算和内部考核，完善项目工作底稿和档案管理制度。
投资基金管理公司筹建方案
目录 1．筹建工作概述 (3) 1.1筹建背景 (3) 1.2基金管理公司基本设计 (4) 1.2.1公司拟注册名称与地址 (4) 1.2.2公司股东及注册资本 (4) 1.2.3公司业务经营宗旨和范围 (4) 1.2.4公司主要业务收入 (5) 1.3公司股东简介 (5) 1.3.1霍氏实业 (5) 1.3.2某威壮 (5) 2．公司市场定位 (6) 2.1 市场概况 (6) 2.1.1 PE业务市场概况 (6) 2.1.2 企业重组基金国际经验 (8) 2.2中国并购重组的PE商机 (10) 2.2.1并购重组基金在国企改制领域的市场作用 (10) 2.2.2国企改制对金融功能的需求 (11) 2.3公司目标市场 (14) 2.4公司开拓目标市场条件 (15) 2.4.1公司发起人业务基础 (15) 2.4.1.1霍氏实业 (15) 2.4.1.2某威壮 (15) 2.4.2公司目标市场竞争优势 (16) 3．公司业务经营 (16)
3.1 业务发展策略 (16) 3.2 经营模式 (16) 3.3 业务合作 (17) 3.3.1 业务合作对象及合作内容 (17) 3.3.1.1 股东及下属机构 (17) 3.3.1.2 金融业务合作伙伴 (17) 3.3.1.3 战略合作伙伴关系 (12) 3.3.2 业务合作机制 (17) 3.4 投资项目管理 (18) 3.4.1 项目储备 (18) 3.4.1.1 项目遴选标准 (18) 3.4.1.2 项目遴选流程 (19) 3.4.1.3 项目备选库管理 (19) 3.4.2 投资限制 (20) 3.4.3 项目投资流程 (20) 3.4.4 投资后管理 (21) 3.4.5 项目退出 (22) 4.公司治理 (22) 4.1股东会 (23) 4.2董事会 (23) 4.3监事会 (24) 4.4总经理 (24) 5．公司管理 (25) 5.1筹建初期机构设置 (25) 5.2公司人员2010年配置计划 (25) 5.3高层管理团队 (26) 5.3.1团队组成 (26) 5.3.2团队激励机制 (26) 5.4员工绩效管理 (26) 5.5员工薪酬标准 (26)
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金 第四章 基金管理人 知识点：基金管理公司内部控制要求 ● 定义： 基金管理公司内部控制应当遵循的原则、制定内部控制应当遵循的原则、内部控制的要求和内容要求 ● 详细描述： 1.基金公司内部控制应当遵循原则： （1）健全性原则； （2）有效性原则； （3）独立性原则： （4）相互制约原则： （5）成本效益原则 2.基金公司制定内控制度应当遵循原则： （1）合法、合规性原则； （2）全面性原则 （3）审慎性原则； （4）适时性原则 3.内部控制的基本要求 （1）部门设置要体现职责明确、相互制约的原则； （2）严格授权控制； （3）强化内部监察稽核控制； （4）建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度； （5）严格控制基金资产的财务风险； （6）建立完善的信息披露制度； （7）严格制定信息技术系统的管理制度； （8）建立科学严密的风险管理系统。 4.内部控制的主要内容
（1）投资管理业务控制；包括研究、决策和交易业务控制。 （2）信息披露控制； （3）信息技术系统控制； （4）会计系统控制； （5）风险管理控制； （6）监察稽核控制。 例题： 1.基金管理公司制定内部控制应当遵循的原则不包括（）. A.全面性原则 B.有效性原则 C.审慎性原则 D.适时性原则 正确答案：B 解析： 基金管理公司制定内部控制应当遵循的原则：合法、合规原则；全面性原则；审慎性原则；适时性原则。 2.下列基金管理公司内部控制的基本要求的表述中，正确的有（）。 A.部门设置要体现职责明确、相互制约的原则 B.严格授权控制 C.强化内部监察稽核控制 D.建立完善的岗位责任制度和科学严格的岗位分离制度 正确答案：A,B,C,D 解析： 基金管理公司内部控制的基本要求有：部门设置要体现职责明确、相互制约的原则；严格授权控制；强化内部监察稽核控制；建立完善的岗位责任制度和科学严格的岗位分离制度；严格控制基金资产的财务风险；建立完善的信息披露制度；严格制定信息技术系统的管理制度；建立科学严密的风险管理系统。 3.关于基金管理公司信息技术系统控制的陈述，正确的有（）。 A.数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员保管 B.建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当就地备份并且长
私募投资基金管理人内部控制指引 目录 第一章总则 (1) 第二章目标和原则 (1) 第三章基本要求 (2) 第四章检查和监督 (3) 第五章附则 (3) 第一章总则 第一条为了引导私募基金管理人加强内部控制，促进合法合规、诚信经营，提高风险防范能力，推动私募基金行业规范发展，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，制定本指引。 第二条私募基金管理人内部控制是指私募基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。 第三条私募基金管理人应当按照本指引的要求，结合自身的具体情况，建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。（新增内容，责任承担） 第二章目标和原则 第四条私募基金管理人内部控制总体目标是： （一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。 （二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。 （三）保障私募基金财产的安全、完整。 （四）确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 第五条私募基金管理人内部控制应当遵循以下原则： （一）全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。 （二）相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。 （三）执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。 （四）独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。 （五）成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。 （六）适时性原则。私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。
基金管理公司设立及变更审批报告事项申报材 料的内容 文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]
基金管理公司设立及变更审批、报告事项 申报材料的内容与格式 附件一基金管理公司设立申请材料的内容与格式 附件二基金管理公司分支机构设立申请材料的内容与格式 附件三基金管理公司股东变更申请材料的内容与格式 附件四基金管理公司其他重大变更事项申请材料的内容与格式 附件五基金管理公司拟任股东基本情况表（持股5%以上股东） 附件六基金管理公司拟任股东基本情况表（境外股东） 附件七基金管理公司拟任股东基本情况表（持股5%以下股东）附件基金管理公司持股5%以下拟任股东基本情况表（机构） 附件基金管理公司持股5%以下拟任股东基本情况表（自然人） 附件八基金管理公司设立办事处及变更、撤销分支机构、办事处事项报告表 附件九基金管理公司其他变更事项报告表 附件基金管理公司持股5%以下股东变更事项报告表 附件基金管理公司股东持股比例不超过5%变更事项报告表 附件基金管理公司名称、住所变更事项报告表 附件基金管理公司股东同比例增减注册资本事项报告表 附件基金管理公司修改公司章程一般条款事项报告表
附件一基金管理公司设立申请材料的内容与格式 一、申请材料的纸张、封面及份数 （一）纸张 应采用幅面为209×295毫米规格的纸张(相当于A4纸张规格)。 （二）封面 1、封面应标有“基金管理公司--设立申请材料”字样； 2、申请设立的基金管理公司名称、申请人名称； 3、正式报送申请材料的日期； 4、主要承办人姓名、联系方式。 (三) 页码：应当置于每页下端居中，字符大小为五号，按内容分章节安排页码顺序，例如：1－4、2－26、3－58或者1－4－1、3－1－2、3－4－21 ······章节之间应当有分隔页。 （四）份数：申请材料一式3份，其中1份为原件，1份为复印件，1份为电子版光盘。审核通过后，申请人应当另行提交电子版光盘申请材料定稿1份。 二、设立申请材料目录与内容 （一）承诺函 股东对提交申请材料真实性、准确性、完整性、合规性作出的承诺，以固有货币资金出资且不受制于任何第三方的承诺。 主要股东持有基金管理公司股权不少于3年的承诺。 （二）确认书 同意中国证监会及其派出机构对股东信贷记录等社会信誉情况进行查核的确认书。 （三）申请报告 主要内容包括拟设立基金管理公司的名称、目的、设立方案、股东资格条件等，应由各股东法人代表签字、单位盖章，自然人股东签字确认。 （四）商业计划书
基金管理有限公司章程 第一章总则 根据《中华人民共和国公司法》和中华人民共和国（以下简称中国）颁布的其他有关法律、法规及规范性文件（以下统称中国相关法律法规），本着平等互利的原则，经友好协商，公司（以下简称甲方）、公司（以下简称乙方）、公司（以下简称丙方）、公司（以下简称丁方）同意在中国市区共同投资设立投资基金管理有限公司（以下简称公司），以上各方共同制定本章程，以资共同遵守。 第一条基本情况 公司的中文名称：投资基金管理有限公司 英文名称： 法定代表人： 注册资本： 存续期间： 住所： 经营范围：基金管理；资产管理；股权投资。 第二条股东出资 公司的股东及其出资情况：
第三条公司类型 公司的组织形式为有限责任公司，股东应分别以各自认缴的出资额为限。向公司承担缴付出资的义务，并按其实缴出资比例享受利润分配，承担亏损。公司应以全部财产对其债务承担责任。 第二章经营原则和经营目的 第四条经营原则 公司经营原则：自主管理或者受托管理私募股权基金，规范管理运营私募投资基金。公司不得以任何方式公开募集和公开发行基金。 第五条经营目的 公司的经营目的：规范管理、稳健经营，为基金（指公司管理的基金）持有人和其他委托人提供专业化、高水平的投资管理服务，为股东提供长期稳定的回报。 第三章注册资本 第六条分期出资 公司的注册资本为人民币万元。股东应分两期缴付其认缴的注册资本，缴付金额及缴付期限如下：
6.1 第一期出资：自各股东出资协议签订之日起个工作日内，应按照各方出资比例，将人民币元汇入各方指定的银行账户，其中甲方应缴人民币元，乙方应缴人民币元，丙方应缴人民币元，丁方应缴人民币元。 6.2 第二期出资：自公司设立之日（即营业执照颁发日）起个工作日内，股东应按照各方出资比例，将人民币元汇入公司指定的银行账户，其中甲方应缴人民币元，乙方应缴人民币元，丙方应缴人民币元，丁方应缴人民币元。 第七条验资报告 股东每缴付一期出资后，公司应聘请各股东一致同意的注册会计师事务所进行验资，并根据注册会计师事务所出具的验资报告，向已缴付出资的股东出具出资证明书，并及时换发营业执照。 出资证明书应包括：公司名称、设立日期、股东的名称及出资次数、各自出资额、出资日期、出资证明书出具日等主要内容。 第四章股东权利义务及责任 第八条股东权利 公司股东享有以下权利： 8.1 参与公司经营的重大决策； 8.2 参加或推选代表参加股东会并按出资比例行使表决权； 8.3 股东依照实缴的出资比例分取红利，享有资产收益权； 8.4 将除分红权以外的股东权利与职权托管给其他股东代为行使；
基金管理公司组织架构 一，基金管理公司组织架构图：；二，岗位职责描述：；1总经理：对董事会负责，在董事会的授权下，执行董；2副总经理（分管业务）：服从总经理的领导；3副总经理（分管公司运营）：服从总经理的领导；4营销部：根据公司的经营目标，完成公司下达的产品；5产品研发部：分析国际国内投资市场现状及趋势，并；6基金运作部：根据公司各类投资产品的收益情况，制；7人力资源部：根据公司 一，基金管理公司组织架构图： 二，岗位职责描述： 二，1总经理：对董事会负责，在董事会的授权下，执行董事会的战略决策， 实现董事会制定的经营目标；通过组建必要的职能部门，组聘管理人员，形成一个以总经理为中心的组织、管理、领导体系，实施对公司的有效管理； 负责公司日常业务的经营管理，经董事会授权，对外签订合同和处理业务； 向董事会提交年度报告及各种报表、计划、方案，包括经营计划、利润分配方案、弥补亏损方案等 2副总经理（分管业务）：服从总经理的领导。根据公司的战略和经营目标，实现基金产品的研究决策、营销和投资运作。 3副总经理（分管公司运营）：服从总经理的领导。树立企业文化，领导人力资源、行政、法律和客户服务部门，保证公司运营的顺畅，为业务的开展提供人力配备、行政后勤和法律的保障。 三，4营销部：根据公司的经营目标，完成公司下达的产品销售目标；根据 接触客户的第一手资料，为产品研发部提供数据支持及建议；营销策略、计划的拟定、实施和改进；负责市场调研、市场分析工作，制定业务推进计划； 负责如实向顾客介绍产品、与顾客洽谈合同和签订合同，确保所签合同规
范、有效和可行；了解客户的基本情况及与本企业有关的数据资料，建立和运用客户资料库；负责合同、评审记录的及时传递和保存；负责货款回收的管理；协助客户服务部对顾客满意程度的调查。 5产品研发部：分析国际国内投资市场现状及趋势，并充分调研；在法律部的法律指导下研发新的符合法律法规的投资产品，并进行可行性论证；进行小面积的产品试运行，时刻关注产品所取得的成效；根据试运行的结果完成可行性报告，协助营销部进行新产品的推广；负责风险的预测和风险应对计划的制定。 6基金运作部：根据公司各类投资产品的收益情况，制定资金的投资计划；负责投资的实时操作；于营销部和产品研发部紧密配合。 7人力资源部：根据公司的人员配备需求完成人员的招聘、试用、转正等环节；制定公司的薪酬和绩效考核制度；根据对在岗人员的关注和测评，对员工进行有效的激励；规划、组织和实施公司的人员提升培训。 8行政部：根据公司的战略和经营理念，营造公司的文化氛围；制定《员工手册》（包括上下班时间、办公室环境管理办法、迟到或旷工等的处理办法、公司车辆管理办法、各部门职业晋升通道的设定、各类员工福利管理办法、公司物资管理办法等）；日常公司正常运营的管理。 9法律部：负责为公司的经营、管理决策提供可行性、合法性分析和法律风险分析；对产品研发部的工作进行法律上的指导；协助公司相关部门及各下属企业建立、完善各项规章制度，对公司及各下属企业中容易出现漏洞和滋生腐败现象的部门加强管理，逐步建立完善的监督约束机制；参与公司重大经济活动的谈判工作，审查、修改、会签经济合同、协议，协助和督促企业对重大经济合同、协议的履行；协助公司相关部门办理企业开业注册、合并、分立、兼并、解散、清算、注销等工商事务及公证、抵押等法律事务；负责审查、修改各类经济合同、协议，协助和督促公司对重大经济合同、协议的履行；负责处理公司重大或复杂
投资基金管理公司注册流程 投资基金管理公司注册流程 一登记流程 (1)企业名称预先核准 (2)申报企业设立材料 (3)经营范围确定 (4)领取《企业法人营业执照》 (5)申领全国组织机构代码 (7)办理银行登记 (8)办理招工登记 (9)验资等 二、需要提交的文件 (2)全体股东签字盖章的指定委托书 (3)全体股东共同制定公司章程 (4)全体股东的身份证明 (5)董事、执行董事、监事的身份信息的确定 (6)法定代表人的身份证明材料 (8)公司住所证明 从经营范围上看： 投资基金公司：非证券业务的投资、投资管理、咨询。投资基金管理公司：非证券业务的投资管理、咨询。
共同点都是：不得从事下列业务： 1、发放贷款; 2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易; 3、以公开方式募集资金; 4、对除被投资企业以外的企业提供担保。 注册投资基金管理 基金的分类 从组织形式上说，基金分为制基金和有限合伙制基金。从目前的实践来看，公募基金全部为制基金，私募基金既采用制的，也有采用有限合伙制的。 基金与基金 证券投资基金(一般称基金)，是基金发行的的产品。在与基金相关发行、管理、托管、注册登记、销售等环节中，与基金管理人(即基金)相关的包括基金的发行和管理、登记注册、部分销售业务(直销)。这里要着重说明的是，基金财产独立于基金管理人固有财产。也就是说，一方面，基金不得将基金财产归入其固有财产。在基金破产清算或追债的时候，基金不在此列;另一方面，投资者基金的行为不属于基金的资产。 投资基金管理公司注册流程 成大事者八律 1、觉人之诈，不愤于言; 2、受人之侮，不动于色; 3、察人之过，不扬于他; 4、施人之惠，不记于心;
C18063S 证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法90 单选题（共3题，每题10分） 1 . 以下（）不属于证券基金经营机构高级管理人员应承担的合规管理职责。B ? A.落实合规管理目标，对合规运营承担责任 ? B.对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议 ? C.建立健全合规管理组织架构，遵守合规管理程序，配备充足、适当的合规管理人员，并为其履行职责提供充分的人力、物力、财力、技术支持和保障 ? D.发现违法违规行为及时报告、整改，落实责任追究 我的答案：D 2 . 合规负责人任期届满前，证券基金经营机构解聘的，应当有正当理由，并在有关董事会会议召开（）个工作日前将解聘理由书面报告中国证监会相关派出机构。 ? A.3 ? B.15 ? C.5 ? D.10 我的答案：D 3 . 证券基金经营机构对兼职合规管理人员进行考核时，合规负责人所占权重应当超过（）。 ? A.20% ? B.30% ? C.50% ? D.80% 我的答案：C 多选题（共3题，每题10分） 1 . 《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》的修订主要遵循了以下（）原则。 ? A.统一两类机构的合规管理要求 ? B.坚持实践中行之有效的做法 ? C.明确普遍适用的合规基本原则 ? D.提高规定的可操作性 ? E.强化合规管理全覆盖 我的答案：ABCDE 2 . 下列选项中属于证券基金经营机构董事会的合规管理职责的有（）。 ? A.审议批准合规管理的基本制度 ? B.审议批准年度合规报告 ? C.决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的高级管理人员 ? D.对董事、高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督 我的答案：ABC
【公司名称】 内部控制制度（仅供参考） 目录 第一章总则 (2) 第二章内部控制的目标和原则 (2) 第三章内部控制的基本要求 (5) 第四章内部控制体系 (7) 第一节公司治理结构 (8) 第二节公司内部控制制度 (10) 第五章内部控制内容 (11) 第一节概述 (11) 第二节环境控制 (11) 第三节投资管理业务控制 (13) 第四节信息技术系统控制 (16) 第五节会计系统控制 (18) 第六节其他内部控制 (19) 第七节危机处理控制 (20) 第六章持续的控制检验 (21) 第七章附则 (21)
第一章总则 第一条为保证【公司名称】有限公司（以下简称“公司”）长期稳健发展、规范运作，加强内部控制，有效防范和控制经营风险和基金资产运作风险， 促进公司诚信、合法、有效经营，从而最大限度保护基金份额持有人 的合法权益，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理 办法》、《证券投资基金管理公司治理准则》、《证券投资基金管理公司内 部控制指导意见》等有关法律、法规、部门规章以及《【公司名称】章 程》（待定）的有关规定，特制定本内部控制大纲。 第二条健全内部控制机制和完善内部控制制度是规范公司经营行为、有效防范和化解风险、保证经营运作符合公司发展规划的主要措施，也是衡量公司 经营管理水平高低的重要标志。公司应当在充分考虑内外部环境的基础 上，通过设立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施等， 建立运行高效、控制严密的内部控制机制，制定科学合理、切实有效的 内部控制制度。 第三条本大纲适用于公司所有部门、各分支机构、各业务环节以及所有岗位。 第二章内部控制的目标和原则 第四条公司内部控制的总体目标是要建立一个决策科学、运营规范、管理高效和持续、稳定、健康发展的资产管理实体。具体来说，公司实行内部控 制应达到以下的目标：
广州的基金管理公司注册条件 从狭义来说，基金公司仅指经证监会批准的、可以从事证券投资基金管理业务的基金管理公司（公募基金公司）；从广义来说，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的经营业务以及人员活动受证监会监管，其从业人员属于基金业从业人员。从组织形式上说，基金公司分为公司制基金公司和有限合伙制基金公司。从目前的实践来看，公募基金公司全部为公司制基金公司，私募基金公司既采用公司制的，也有采用有限合伙制的。那你知道广州的基金管理公司注册条件吗？下面跟着立华星财务小编来了解一下吧。 基金公司注册条件及流程： 基金公司注册条件： （一）名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。 （二）名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金”字样。 （三）除国务院决定设立的企业外，企业名称不得冠以“中国”、“中华”、“全国”、“国家”、“国际”等字样。 （四）基金管理型公司的注册资本（出资数额）不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于3000万元。 （五）基金型企业注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。 （六）基金公司的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。但不得从事下列业务： 1、发放贷款； 2、以公开方式募集资金； 3、对除被投资企业以外的企业提供担保。 （七）至少配备3名具备股权投资基金管理运作经验或相关业务经验的高管。 （八）按照各地出台的政策，可以进行咨询。 基金公司注册流程：
证券基金经营机构合规管理办法 （草案） 第一章总则 第一条为了促进证券公司和证券投资基金管理公司（以下统称“证券基金经营机构”或“公司”）加强内部合规管理，增强自我约束能力，实现持续规范发展，根据《证券法》、《证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。 第二条在中华人民共和国境内设立的证券基金经营机构应当按照本规定实施合规管理。 本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。 本办法所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则（以下统称“法律、法规和准则”）。 本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规和准则而
使证券基金经营机构受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。 第三条证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务、各个部门、分支机构、子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。 第四条证券基金经营机构应当树立合规经营、全员合规、合规从高层做起的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员的合规意识。 第五条中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）依法对证券基金经营机构合规管理行为实施监督管理。 中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织依法制定实施细则，对证券基金经营机构合规管理行为实施自律管理。 第二章合规管理职责 第六条证券基金经营机构的全体工作人员都应当熟知与其执业行为有关的法律、法规和准则，主动识别、控制 其执业行为的合规风险，并对其执业行为的合规性承担责任。 第七条证券基金经营机构应当合规经营，遵守下列基本原则：
中青天使投资管理有限公司（投资管理公司）运营方案 中青天使投资管理有限公司即将成立，为保障投资管理公司的顺利运行和业务活动的成功实施，制订有关运作方案如下： 一、组织机构及人力资源 1、组织机构 投资管理公司注册资本为1000万元，其中管理层占 %，占 %，占 %。投资管理公司设董事会，由（董事长）、、三人组成，董事长系公司法定代表人；设监事一名，由徐总担任；实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由担任；董事会负责制订公司的重大方针政策，并对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大决策负责；总经理负责公司日常经营管理工作；监事负责对董事会和总经理的行为进行监督。 董事会成员和监事都是公司投资审查委员会（简称“投审会”）的成员，负责公司投资项目在公司内部的最终审批。投审会成员由 组成，采用投票制多数决的方式审批项目。 公司在成立初期，仅设立投融资部，公司人力资源与行政事务由中青创业网络科技（大连）有限公司人力资源与行政部门代管。具备适当规模后，逐步设立独立的投资银行部（项目挖掘、培育和具体投资工作，及旗下基金的募集和管理）、研究部（专职负责市场调查和行业分析研究工作）、项目管理部（专职负责对被投资企业和项目的
后期股权管理，及项目公司必要的日常经营和管理）、财务部、风险控制部、行政人事部等部门。 各部门职能分工如下： 投资银行部： 负责拟定公司投资战略、投资规划、投资方案、投资协议等相关文件，制订投资管理制度，并报公司管理层审批。组织实施公司投资与融资活动。参与投融资项目考察、谈判。同时，以该部门为主，会同研究部、项目管理部，负责被投资企业和（或）项目的投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。 研究部： 会同投融资部门，负责投资项目市场调研、行业分析、业务与技术分析、项目谈判资料和研究支持、档案管理等工作。 项目管理部： 在项目投资完成后，会同（投资银行部）负责被投资企业和（或）项目的股权管理、后续投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。 财务部： 负责投资公司会计核算管理、财务监督管理，定期出具投资公司经营分析报告；对投资银行部的拟投资项目，结合公司自身财务状况
XXX基金管理（北京）有限公司 内部控制制度 （风险控制及利益冲突防范） 第一章总则 第一条为了XXX基金管理（北京）有限公司（以下简称“公司”）的规范发展，有效防范和化解风险，促进合法合规、诚信经营，提高风险 防范能力，依据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂 行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、 《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关规定，制定本制度。第二条内部控制制度是公司为保护资产的安全与完整，促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总 称。 第二章内部控制的目标和原则 第三条公司内部控制的目标： （一）保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行； （二）防范经营风险和道德风险； （三）保障客户及公司资产的安全、完整； （四）保证公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及 时； （五）提高公司经营效率和效果。 第四条公司内部控制制度的原则： （一）健全性：内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一； 覆盖公司的所有业务和人员，渗透到决策、执行、监督、反 馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。 （二）合理性：内部控制应当符合国家有关法律法规和主管机构的
有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所 处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。 （三）制衡性：公司岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。 （四）独立性：承担内部控制监督检查职能的岗位应当独立于公司其他岗位。 第三章内部控制的主要内容 第五条公司内部控制主要内容包括：防范利益冲突、风险管理等。 第一节防范利益冲突 第六条为切实防范公司、投资人及员工的利益冲突，促进公司业务的规范发展，根据相关法律法规、监管规定制定本制度。 第七条本制度所称防范利益冲突，是指公司与投资人在独立运作、分开管理、相互隔离等措施，以及公司在财务、资产、经营管理、业务运 作等方面独立运作、分开管理、相互隔离等措施。加强公司之间风 险控制和合规管理，防止发生利益冲突、利益输送、“暗箱”操作 和道德风险。公司的行政负责人是防范利益冲突制度实施的第一责 任人，并需指定专人具体负责落实本制度，开展防范利益冲突相关 工作。 第八条公司与投资人在人员、机构、财务、资产、经营管理、业务运作等方面相互独立。 第九条公司具有独立的法人治理结构，独立进行经营管理、投资决策和投资管理，实现业务独立。 第十条公司建立独立的投资决策机制，明确投资决策权限、项目选择标准、投资比例限制以及有关业务流程，提高投资决策、执行、监督的透 明度，防范投资风险。 第十一条公司运作坚持市场化原则，引进专业投资人才，建立专业团队，树立品牌意识，促进合理竞争。
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证券投资基金管理公司（基金公司）是指在中国成立并经中国证监会批准从事证券投资基金管理业务的企业法人。董事会是基金公司的最高权力机构。 基金公司的发起人是从事证券经营，证券投资咨询，信托资产管理或其他金融资产管理机构的机构。人们通常说该基金主要是指证券投资基金。 分类 从狭义上讲，基金公司仅指中国证监会批准的基金管理公司（公共基金公司），可以从事证券投资基金管理业务。从广义上讲，基金公司分为公共基金公司和私人基金公司。公募基金公司的业务和人员活动受中国证监会监管，其雇员属于基金业从业人员；私募基金公司不受监管（新的基金法可能会将私募基金纳入中国证监会的监管）。 在组织形式上，基金公司分为公司基金公司和有限合伙基金公司。实际上，所有公共基金公司都是公司基金公司，而私人基金公司同时采用公司制和有限合伙制。 基金 证券投资基金（俗称基金）是基金公司发行的产品。在与基金发行，管理，托管，注册和销售相关的链接中，与基金经理（即基金公司）相关的链接包括基金发行和管理，注册以及部分销售业务（直销）。这里应该强调的是，基金财产独立于基金管理人的固有财产。也就是说，一方面，基金公司不得将基金财产纳入其固有财产。基金不包括在基金公司的破产清算或债务追回中；另一方面，投资者购买基金的
行为不属于购买基金公司资产的行为。 成立条件 （一）股东遵守证券投资基金法和本办法的规定； （二）具有符合证券投资基金法，公司法和中国证监会规定的章程； （三）注册资本不少于一亿元人民币，股东以现金支付，外国股东以自由兑换货币出资； （4）应当有符合法律，行政法规和中国证监会规定的高级管理人员，以及从事研究，投资，评估，营销等业务的人员。拟聘高级管理人员和业务人员不少于15人，应当具有基金从业资格； （五）具有符合要求的营业场所，保安设施及其他与业务有关的设施； （6）建立合理的分工，明确组织职责和职务； （七）具有符合中国证监会要求的监督检查，风险控制等内部控制制度； （八）国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
基金管理有限公司 内部机构设置及其职能 第一部分公司治理结构及其职能 公司组织机构图----------------------------------------1第一章公司治理结构----------------------------------2第二章股东会----------------------------------------2第三章董事会----------------------------------------5第四章监事会----------------------------------------13第五章总经理办公会----------------------------------16第六章风险控制委员会--------------------------------18第七章投资决策委员会--------------------------------21第八章督察员----------------------------------------23第二部分公司内部机构设置及其职能 一、内部机构设置-------------------------------------24 二、内部机构职能-------------------------------------25 （1）综合管理部----------------------------------25 （2）基金经理部----------------------------------26（3）研究策划部----------------------------------27（4）运作保障部----------------------------------27（5）市场开发部----------------------------------28（6）监察稽核部----------------------------------29（7）外派机构------------------------------------30
深圳市前海众房汇互联网金融服务 有限公司 公司治理准则第03号关于公司执行投资业务管理制度的 通知 各部门、各岗： 为了更好地推动公司业务发展，进一步完善、规范公司业务制度，树立并维护公司品牌形象，经公司董事会研究决定，试行《深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司投资业务管理制度》（详见附件）。请各部门、各岗成员认真学习并执行。 特此通知！ 深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司 2016年2月2日 签发人：
附件： 投资业务管理制度 第一章总则 第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现投资综合效益最大化，根据相关法律要求，并结合公司业务特点，特制定本管理制度。 第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。 第二章投资原则及标准 第三条投资原则 （一）总体原则：注重安全性，确保流动性，平衡收益性。 （二）投资策略：依据总体原则，灵活设置投资期限，短期、中期、长期投资合理设置。短期投资期限控制在一年及以内，中期投资期限控制在一年至二年（个别投资可适度延长），长期投资期限为三年及以上。 （三）具体投资策略：依据投资策略，具体投资项目应明确定位，定位为单一投资或集合投资；单一投资可根据拟订投资策略或委托方需求，设定单一期限投资方案并投资；集合投资，则应充分考虑短、中、长期期限配置，并结合委托方需求设计投资方案。 （四）具体投资标的选择：短期投资，主要以银行活期存款、银行理财、保险理财、货币基金等为标的；中期投资，主要以中期可赎回股权投资、委托贷款、信托计划、资产管理计划及相应优质收益权转让为主；长期投资，主要以股权投资为主，具体为高盈利性优势企业股权、高新技术企业股权及新型商业企业股权。第四条投资资金的分配 合理分配各期募集资金与公司自有资金，确保风险可控且在可承受范围内，致力确保募集资金与自有资金能获得持续而稳定的投资收益。 第五条投资限制 （一）不得违反规定向他人贷款或提供担保。
什么是基金管理人？它需要具备什么条件？如何申请设立基金管理公司？ 基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 基金管理人在不同国家（地区）有不同的名称，例如。在英国称投资管理公司，在美国称基金管理公司，在日本多称投资信托公司，在我国台湾称证券投资信托事业。但其职责都是基本一致的，即运用和管理基金资产。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告；计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责；开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定，及时、准确地办理基金的申购与赎回。 基金管理人是基金资产的管理和运用者。基金收益的好坏取决于基金管理人管理运用基金资产的水平，因此必须对基金管理人的任职资格做出严格限定，才能保护投资者的利益，只有具备一定的条件的机构才能担任基金管理人。各个国家或地区对基金管理人的任职资格有不同的规定，一般而言，申请成为基金管理人的机构要依照本国或本地区的有关证券投资信托法规，经政府有关主管部门审核批准后，方可取得基金管理人的资格。审核内容包括：基金管理公司是否具有一定的资本实力及良好的信誉，是否具备经营、运作基金的硬件条件（如固定的场所和必要的设施等）、专门的人才及明确的基金管理计划等。 在日本，根据1951年颁布的《证券投资信托法》，信托公司必须是注册资金 5 000万日元以上的股价有限公司。发展初期，一般是由证券公司兼营基金管理 业务，随着业务的发展，由于出现难以避免的利益冲突等问题，信托公司逐渐与证券公司脱离，成为具有独立法人资格的基金管理机构。 在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，设立基金管理公司，应当具备的条件是，主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司；主要发起人经营状况良好，最近3年连续盈利；每个发起人实收资本不少于3亿元人民币；拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元人民币；有明确可行的基金管理计划；有合格的基金管理人才；以及中国证监会规定的其他条件。 申请设立基金管理公司一般应向证券管理部门提交有关文件，由证券管理部门审核，对符合条件的基金管理公司，由证券管理部门予以批准、注册后，基金管理公司才能开业。例如，在美国，基金管理公司受《投资顾问法》的约束。基金管理公司的审查批准机构是美国证券与交易委员会（SEC）。在日本，任何公司想成为基金管理公司（信托公司）都必须从大藏省获得许可证，基金管理公司（信托公司）只有获得大藏省颁发的许可证才能签定涉及证券投资基金的契约。 根据我国《证券投资基金管理暂行办法》及中国证监会《关于申请设立基金管理公司有关问题的通知》的规定、申请设立基金管理公司需要经过以下程序：〈1）申请设立基金管理公司应至少有两个符合条件的发起人发起。由主要发起人作为申请人向中国证监会提出申请。 （2）设立基金管理公司应经过筹建和开业两个阶段，基金管理公司的筹建和开业必须经过中国证监会批准。 （3）申请筹建基金管理公司，应由主要发起人作为申请人向中国证监会提交