1证券是各类合法经济权益凭证的统称，凡是用来和证明持有人所享有权益的凭证，广义上均可称为证券。
2证券投资是指经济主体投入资本，通过购买股票、债券等有价证券以获取股权和预期投资收益的投资活动。
3长线投资是指买入某种或若干种证券后长期持有，以获取股息、债券利息或其他分配收益为目的的投资方式。
4短线投资是指在证券市场上频繁地进行证券的买进和卖出，以赚取证券买卖差价为唯一目的的投资方式，这种行为也称为投机。
5股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利及其他投资者权益的可转让凭证。
6债券是各类经济主体为大规模筹措资金而向广泛的债券投资者出具的承诺按一利率定期支付利息和到期偿还本金的、可流通的债券债务凭证。
7公司型投资基金是指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。
8契约型投资基金也称信托型投资基金，是指依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。
9基金、股票、债券的区别
（1）概念：a证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托
管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等
金融工具投资。
b股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按所持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
c债券是指依法程序发行的，约定在一定期间还本付息的有价证券。其特点是受益固定，风险较小。
（2）区别：a投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权益；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。b风险程度不同。股票>基金>债券c收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的，一般情况下，基金收益比债券高。d投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。e投资回收方式不同
（3）联系：基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票；股票是按“股”划分，计算总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况类似，在契约期满后一次收回投资。
10期货合约是一种标准化合约，是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来时间，按约定价格买进或卖出一定数量的某种资产的书面
协议。
11期权，又称选择权,它是一种权利合约，给予其持有者在约定的时间内或在此时间之前的任何交易时刻，按约定价格买进一定数量某种资产的权利。
12认股权证是由发行人发行的能够按照特定的价格在特定的时间内够买一定数量该公司普通股票的选择权凭证，实质上类似于普通股票的看涨期权。
13常见的信用工具计算其到期收益率
a普通贷款
例题：如果银行向你发放100美元的1年期分期贷款，1年后你必须偿还100美元的本金，外加10美元的利息，求它的到期收益率为多少？
解：为使100美元贷款的今日价值等于1年后110美元偿付额的现值得F=P(1+i)^N 100美元=110美元/（1+i）i=10%
b息票债券
b1复利
例题：一张面值为1000美元的10年期债券，每年支付100美元的利息（息票利率10%），当买入价格P分别为1000美元及900美元时，它的到期收益率为多少？（利用债券表计算）
解：第一年年底支付息票利息100美元
现值P为100美元/(1+i)
第二年年底需支付100美元的利息
现值P为100美元/（1+i）^2
依此类推……
在第10年年底要支付100美元的利息
再加上1000美元的面值现值
利息现值P=100美元/(1+i)^10
债券当期价格等于该债券全部偿还额的现值之和
P=100/(1+i)+100/(1+i)^2+……+100/(1+i)^10+1000/(1+i)^10
当买入价格P为1000美元时，到期收益率为10%
当买入价格P为900美元时，到期收益率为11.75%
b2单利
例题：一张面额为100元的债券，发行价格为98元，票面利率为10%，偿还期限为5年，一次还本付息，投资收益率为多少？
解：到期收益率=（（到期本利和-认购价格）/待偿年数））/认购价格（(100*10%+(100-98)/5)/98）*100%=10.61%
例题：某种债券在2002年1月1日的市场价格为120元，年利率为10%，一次还本付息，现距到期日还有23个月，某投资者于该日市场价格购入，并于6个月以后以126.6元卖出，投资者的收益率为多少？
解：（（126.6-120）/(120*0.5)）*100%=11%
14证券投资分析
基本分析法就是利用丰富的统计资料运用多种多样的经济指标，采用动态的分析方法，从研究宏观的经济大气候开始，到逐渐开始中观的
行业兴衰分析，进而根据微观的企业经营盈利的现状和前景，从中对证券价格做出接近现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的根据。
15宏观经济因素
A经济增长（GDP），经济增长，证券市场价格的变动与GDP的变化是一致的持续上升的GDP表明国民经济运行状况良好，生产发展形势较好，证券价格会稳步上升，当GDP停止增长甚至下降的时候，表明国民经济运行状况不佳，工商企业的生产经营面临着较严峻的经济形势，证券市场出现供大于求的现象导致证券价格下降。
B经济周期,在经济衰退时期，股票价格会逐渐下跌倒危机时期，股价跌至最低点，当经济复苏开始时，股价又会逐渐上升，到繁荣时期，股价涨到最高点，当经济开始衰退后，企业产品滞销，促使企业减少产量，导致股息、红利，随机减少，股东因股票收益不佳而纷纷抛售，使股价下跌，当达到经济危机时，经济处于瘫痪状态，大量企业倒闭，股票投资者纷纷卖出股票，使整个股市价格大跌，当经济出现复苏的势头，商品有一定的销量，企业能给股东分发股息、红利，股东纷纷购买导致股价上涨，当经济达到繁荣阶段，企业的生产能力与产量大增，生产销售状况良好，企业开始大量盈利，股价上涨到最高点。
C市场利率，利率的上升会增加公司的借款成本，还会使公司难以获得必须的资金，公司不得不削减公司规模，导致公司未来利润的减少，股市价格就会下降，反之，股价上升。利率上升的时候，一部分资金从股市转向银行储蓄和购买债券，从而减少市场上股票的需求，使价
格下跌，反而，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金回到股市使股价上涨。
D通货膨胀及货币供应量,货币供应量与股价成正比关系，当通货膨胀到一定程度，通货膨胀率超过两位数，将会推动利率上升
E汇率,如果一个国家的货币是实行增值的基本方针，股价就会上涨，反之，下跌。
16行业生命周期
A初创阶段，只有为数不多的创业公司投资于这个新兴的产业，由于初创阶段行业的创立投资和产品的研究、开发费用较高，而产品市场需求狭小，销售收入较低。这类企业适合投机者而非投资者。
B成长阶段，只有资本和技术力量雄厚的企业才能生存下来，那些财力与技术较弱，经营不善，或新加入的企业则往往被淘汰或被兼并。因而，这一时期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与合并率相当高。在成长阶段的后期，市场上生产厂商的数量在大幅度下降之后便开始稳定下来。产品的销售增长率减慢，迅速赚取利润的机会减少，整个行业开始进入稳定期，且增长具有可测性，行业的波动较少，此时，投资者蒙受经营失败而导致投资损失的可能性大大降低。
C成熟阶段,在这一时期里，在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。行业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，而风险却因市场比例比较稳定，新企业难以打入成熟期市场而较低,在行业成熟阶段，行业增长
速度降到一个更加适度的水平。在某些情况下，整个行业的增长可能会完全停止，其产出甚至下降.在这一阶段一开始，投资者便希望收回资金.
D衰退阶段,在衰退阶段里，厂商的数目逐步减少，市场逐渐萎缩，利润率停滞或不断下降。当正常利润无法维持或现有投资折旧完毕后，整个行业便逐渐解体了.
练习题
1很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为（投资）
2证券投资通过投资于证券将资金转移给企业部门，因此通常又被称为（直接投资）
3直接投资融资的中介机构是（证券经营机构）
4投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是（公司型投资基金）
5证券投资基金由（托管人）托管，由（管理人）管理和操作
6我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是（A）
A A股
B N股
C S股
D H股
7证券中介机构可分为（证券服务机构和证券经营机构）
8证券投资者持有证券是为了取得利益，但是持有证券也要冒得不到甚至损失的风险，所以，收益是对风险的补偿，风险和收益成（正比）关系。
9贴现债券的发行属于（折价方式）
10债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债
券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是（贴现计息）
《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定
证券投资学笔记 导言 一. 本课程介绍 二. 证券投资常用术语 开户限价委托市价委托撤单交割手零股集合竞价连续竞价开盘价收盘价最高价最低价涨、跌停板 T+1 T+0 主力大户散户多头做多短多长多死多空头做空短空长空多翻空空翻多多杀多轧空踏空跳空逼空空头回补获利回吐套牢割肉仓位空仓满仓平仓斩仓震仓洗盘筹码吸筹洗筹蓝筹股红筹股坐轿抬轿高开低开平开上档下档拨档子板块联动比价牛市熊市多头市场空头市场利多利空利多出尽利空出尽反弹回档盘整整理多头陷阱空头陷阱反转突破缺口支撑压力除权除息市盈率市净率净资产收益率填权复权贴权每股净资产 三. 1602年荷兰，最早的证券市场 （1）掌握正确的买卖时机——选时（中短线） （2）选择投资对象（中长线） 四. 两大方法 （1）基本分析法 （2）技术分析法 第一章证券投资工具 第一节证券 一、证券的定义，分类和特征 1.证券的定义：它用以证明持有人有权依据凭证的内容，而取得应有权力 2.证券的分类：（1）有价证券（2）凭证证券 3.证券的重要要素：（1）持有人（2）持有物（3）持有物的价值（4）权力 4.证券的特征：(1)法律特征(2)书面特征 二、有价证券的分类 1.有价证券的定义：有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权取得收入，可自由转让和买卖的所有权或债权 2.有价证券的分类 广义：（1）商品证券（提货单、运货单）（2）货币证券[商业证券（汇票、本票）、银行证券（汇票、本票、支票）]（3）资本证券 狭义：资本证券（股票、债券、基金证券、金融衍生证券） 3.有价证券的分类 （1）按发行主体不同分类(a)政府证券(b)金融证券(c)公司证券 （2）按是否在证券交易所挂牌分类(a)上市(b)非上市 （3）按募集方式分类(a)公募(b)私募 （4）按经济性质分类(a)股票(b)债券(c)其他证券 4.有价证券的特征（1）期限性（2）收益性（3）流通性（4）风险性 第二节股票 一、股票的定义，特征和类型 1. 股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用于证明投资者的股东身份和权益并据以次获得股息和红利的凭证 2. 股票的性质（1）一种有价证券（2）一种形式证券（3）一种证权证券（4）一种资本证券（5）一种综合权利证券 3. 股票的特征（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性
《证券投资学》课程复习大纲与练习题 一：证券与有价证券 一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证 券、挂牌证券等概念； 二、重点掌握有价证券的性质。 二：股票与债券 一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、 欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类； 二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。 三：证券市场概述 一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念； 二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市 场、货币市场、资本市场等概念。 四：证券投资及其分析方法 一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处； 二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的 大致方法，以及证券投资的重要原则。 五：技术分析与道理论 一、重点理解技术分析的定义、特点和假定； 二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。 六：斐波那契级数与螺旋历法 一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念； 二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。 七：技术分析中的图形分析 一、重点理解K线图的概念； 二、重点掌握葛兰碧八法则。 八：技术指标分析 一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；
二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。 期末综合练习题 三、简要回答 1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？ 2．写出3位华尔街投资经理的名字？ 3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？ 4．什么叫底背离？ 5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？ 6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？ 7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？ 8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？ 9．什么叫思维陷阱？ 10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？ 11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？ 12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？ 13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？ 14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？ 15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？ 16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？ 17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？ 18．技术分析的几个重要的前提假设为何？ 19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？ 20．威尔德的技术分析指标都有哪些？ 21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？ 22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？ 23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？ 24．上市公司派发股利的形式有几种？
2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金
7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题（5′× 4 = 20′） 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设 五、计算题（5′× 3 = 15′） 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为100，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。 股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格 六、画图题（5′× 2 = 10′） 1.根据以下价格画出K线图 开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5
福师《证券投资学》第三章股票课堂笔记 ◆主要知识点掌握程度 掌握股票概述，包括股票的含义、特点、种类；股票的价格，包括股票价格的含义及股票市场价格的评价方法；股价的波动及其原因；股票价格指数及其编制。 ◆知识点整理 第三章股票 一、股票概述 股票是股份公司为筹集长期资金而公开发行的一种有价证券，是股份公司发给股东证明其所入股份的凭证，是股东对股份公司享有权利的依据。 （一）股票的基本特征 1.股票的特点 （1）股票是公司所有权的象征 购买了公司的股票，就成为公司的股东。股东有权按出资的比例，即拥有公司股份的多少，享受公司的收益和参与公司的经营管理，包括参与股东大会、进行投票表决、享受股息红利、参与公司剩余财产的分配等各项权利。 （2）股票是一种不定收益的证券 公司的经营管理的效果直接关系或影响到股东的收益，而且，在股票市场上，各种因素都有可能影响股票的市场价格，投资者有可能遭受价格波动所导致的损失，而一旦公司经营不好，破产倒闭时，则会导致灾难性的资本投资损失。 （3）股票是一种具有流通性的证券 投资者持有的公司股票，可以在股票的二级市场上进行交易。在健全的股票交易市场存在的条件下，持有股票可随时卖出变换成现金。衡量股票流通性强弱的指标称为股票的变现力，即在极短的时间内变换成现金而不致亏损的能力。变现力越强的股票则越受投资者青睐；而变现力弱的股票则无人敢于问津。 （4）股票没有期限性 在购买股票以后，持有股票者不能向公司退股要求返还本金。股东要想收回投资，只有把股票转卖给他人。所以，股票没有期限性，是一种永久性的投资。只要公司存在，其所发行的股票就存在，并给持有股票的投资者带来收益和风险。 2.股票的票面特征 股票的票面特征要综合反映股票持有人的各项权益、股份公司和发行股票的一些基本情况。股票是具有法律效力的有价凭证，是股份公司和投资者的一种契约反映。 （二）股票的种类 1.普通股票和特殊股票 普通股票 普通股票即股息随公司利润的大小而增减的股票。普通股股东享有以下权利：盈余分配权、资产分配权、表决权、选举权、优先认股权、股份转让权等。由于普通股票是在权利内容上不附加任何条件的股票，所以被当作标准股票，作为衡量其他股票的基准。现在股份公司发行的股票，大都是普通股票。 2.优先股票 优先股票是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较普通股票享有优先权的股票。优先股在发行时事先规定固定股息；其股息支付也先于普通股。在公司破产清算时，优先股的股东有权按票面价值先于普通股得到清偿。 但优先股在投票权和表决权的行使上受到一定限制，持有优先股的股东一般没有参与公司经营管理的权利。只有在直接关系到优先股股东利益的表决时，优先股股东才能行使表决权。 （三）普通股在证券交易市场的分类 普通股票按其在股票流通市场上的属性不同，可以分为以下几种：
名词解释 1.证券法：指调整和规范证券的种类、证券发行关系、证券交易关系、证券市场监督管理关系以及其他相关关系的法律规范的总称。 2.资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 3.证券上市：是指某种证券获准成为证券交易所交易对象的过程。 4.证券交易所：又称场内交易市场、集中竞价交易市场，是指在依法设立的证券交易所的交易大厅中，由证券交易所会员（会员制证券交易所）或者与证券交易所签订入场交易协议的自营商和经纪商（公司制证券交易所）进行集中交易的证券交易市场。 5.直接发行：是证券的发行人自己办理发行事宜，自行承担发行风险的发行方式。 6.间接发行：也被称为证券承销，指发行人委托专业的证券承销机构负责办理发行事宜的发行方式，包括包销和代销。 7.柜台市场：又称店头交易，是指证券交易双方在证券商开办的交易柜台上进行交易所形成的分散的双向证券交易市场。 8.第三市场：又叫柜台外市场，是指非证券交易所成员的经纪商在柜台交易市场买卖已上市证券所形成的市场。 9.证券交割：是指股票买卖成交后，证券商和投资者签署成交确认书，卖方向买方交付股票、买方向卖方交付价款的过程。 简答 1.直接发行与间接发行的比较： 直接发行是证券的发行人自己办理发行事宜，自行承担发行风险的发行方式。这一发行方式存在一定缺陷，如由于证券发行的专业性和技术性均较强，因此直接发行失败的可能性较大，而一旦失败，发行人就必须全部未售出部分证券的认购责任；直接发行行为缺乏专业的证券承销机构的外部监督，因此如果发行人存在违法行为，也难以被及时发现和制止。 间接发行也被称为证券承销，指发行人委托专业的证券承销机构负责办理发行事宜的发行方式，包括包销和代销。这一发行方式的优点是：由于专业的证券发行机构具备较好的发行实力和经验，因此发行成功的把握较大；另外，专业的证券发行机构能够从职业的角度对所出售的证券质量进行一定的监督，这有利于保护投资者的合法权益。间接发行的缺点主要是，对发行人而言，发行成本比较高。 2.场内交易与场外交易比较： 场内交易市场，即证券交易所，又称为集中竞价交易市场，是指在依法设立
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
第一章导学 证券是各类合法权益凭证的统称。 证券包括：货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券 有价证券：是指那些代表着一定的价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。 按照证券收益是否固定分类：固定收益证券、变动收益证券。 按照证券是否上市分类：上市证券、非上市证券。 按证券募集方式分类：公募证券、私募证券。 证券投资：是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。 第二章证券投资要素 按照投资者结构划分，证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。 合格境外投资者 QFII 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益，并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。 按股东所享有的权益划分：普通股、优先股、后配股、混合股。 普通股票的权益： 第一，公司决策参与权。 第二，公司盈余分配请求权。 第三，公司剩余财产分配权。 第四，优先认股权。
第五，股份自由转让权。 第六，股东责任的有限性。 股份公司税后利润的分配顺序： （1）弥补公司以前年度亏损。 （2）提取法定公积金。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 （3）经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。 （4）支付股利。 ----先支付优先股股股息 优先股的优劣： 优：一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。 二是在收益与剩余财产分配顺序上，优于普通股。 劣：第一，优先股持有者一般无权参与公司的经营管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。 第二，优先股的股息率固定，即使公司经营状况良好，优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。 按票面是否标明金额划分：面额股票，无面额股票。 A种股票：是以人民币计值和购买，主要针对国内投资者发行的股票。B种股票：是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值，供境内外投资者用外币认购的普通股票。 按绩效或收益特征划分，主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。
《证券投资学》考研曹凤岐版考研笔记与考研真题第一章证券 1.1 复习笔记 考点一、证券的概念及特征 1证券的概念 证券是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。证券上记载有一定的财产或权益内容，持有证券即有权利按照券面所载内容取得相应的权益。 有价证券是证券的一种，表示具有一定的财产权并且能够自由让渡的证券，即表明证券持有人根据券面所载财产内容可以行使的权利的证券。 有价证券可以分为： （1）货物证券，是有权领取货物的凭证，其权利的标的物是特定的货物； （2）货币证券，是对货币有请求权的凭证，其权利的标的物是一定的货币额；（3）资本证券，其标的物也是货币额，它与货币证券的区别之处在于它侧重于对一定的本金所带来的收益的请求权； （4）其他证券，包括土地所有权证、银行存折等。 有价证券可以按照广义和狭义进行划分。广义的有价证券包含前面所列的货物证券、货币证券和资本证券，甚至范围更广；而狭义的有价证券一般代表货币证券和资本证券，更多的时候又专指股票、债券之类的资本证券，这时一般将它简称为证券。“证券”一般是特指资本证券。 有价证券作为资产所有权或债权的一种法律证书，即代表经济利益的一种权利，一般可以兑换、转让和买卖。 2有价证券的本质
有价证券是一种表示资产所有权或债权的法律证书，即代表一种经济权利。有价证券的持有者应承担相应的权利和义务。与此同时，有价证券也是金融工具、投资工具与一种投资凭证。公众可以通过对有价证券的买卖、转让、抵押、继承等方式参与投资。 有价证券可以给持有者带来一定的定期收入，又能以商品的形式进行自由买卖转让，它不属于生产经营的物资，在生产经营过程中也无法发挥作用，因而它不是真正的资本。 （1）股票、债券等能够从它原来代表的现实资本中脱离出来而在证券市场上进行相对独立的运动，产生资本的二重化现象，因此，它们又可以被当作一定的虚拟资本的凭证，具有虚拟资本的性质，可被称为虚拟资本证券。 （2）构成虚拟资本的有价证券本身不含有任何价值。它们只是代表取得收益的权利。一切有价证券都代表着资本所有权的证书。 （3）在企业的生产过程中，有价证券本身并不能发挥作用，虚拟资本是独立于实际资本之外而存在的一种资本形式，不是真正的资本。 （4）虚拟资本不是现实的财富，但它具有使财富的集中的功能。 3有价证券的功能 （1）资本证券是结合成一体的资本、财产或债权债务关系的份额比，它不仅可以让发行人更加方便地将社会上零散的货币资金集中为整体的社会资金或职能资本，又可以让规模较小的货币资金享受巨额资本的规模效益。 （2）货币证券具有节约现金使用，方便交易支付和汇总的功能，从而提高资本的使用效率和资本转移的安全性。 （3）中央银行通过一些有价证券来实现控制货币供应量、调节经济运行的目标。
《证券投资学》模拟题（补） 一．单项选择题 1．以下各项中，不属于证券投资收益的是（）。 A．利息收益B．资本损益 C．资本利得D．股票价值 2．以下各项中，不属于证券市场功能的是（）。 A．规避风险功能B．融资功能 C．资本配置功能D．资本定价功能 3．证券投资人包括（）。 A．个人投资者和证券发行人B．证券发行人和机构投资者 C．个人投资者和机构投资者D．证券交易所和机构投资者 4．以下关于股票性质的描述中错误的是（）。 A．股票是有价证券B．股票是要式证券 C．股票是综合权利证券D．股票是非资本证券 5．下列各项中，不属于美国股市三大股指的是（）。 A．道琼斯指数B．标准普尔指数 C．日经225指数D．纳斯达克综合指数 6．债券按利率是否固定划分为（）。 A．短期债券、浮动利率债券B．中期债券、长期债券 C．长期债券、固定利率债券D．固定利率债券、浮动利率债券7．基金按可否赎回可以划分为（）。 A．封闭式基金、公司型基金B．公司型基金、开放式基金 C．公司型基金、契约型基金D．封闭式基金、开放式基金 8．下列各项中，不属于基本分析方法的是（）。 A．宏观分析B．行业分析 C．技术分析D．公司分析 9．证券市场按职能可以划分为（）。 A．基金市场和衍生证券市场B．发行市场和交易市场 C．股票市场和债券市场D．有形市场和无形市场 10．证券发行按发行对象可以划分为（）。 A．公募发行和市价发行B．公募发行和私募发行 C．市价发行和私募发行D．市价发行和面值发行 11．证券承销方式包括（）。 A．包销和赊销B．包销和代销 C．分销和代销D．赊销和代销 12．下列各项中，不属于股票特征的是（）。 A．收益性B．风险性 C．固定性D．参与性 13．债券的特征不包括（）。 A．安全性B．风险性 C．偿还性D．流动性 14．下列各项中，不属于证券投资基金功能的是（）。 A．扩大风险功能B．转化投资功能 C．专业理财功能D．优化投资结构功能
1、简述基本分析与技术分析的区别和联系。 答：基本分析是对证券，尤其是对股票的分析研究，重点放在证券本身的内在价值上。 技术分析是根据证券市场过去的统计资料，来研究证券市场未来的变动。 区别：1）基本分析主要向前看，注意未来盈利和风险；技术分析则主要向后看，以市场已发生的事实为预测未来的依据。 2）基本分析主要回答“买什么”的问题；而技术分析则回答“何时买”的问题。 联系：1）基本分析与技术分析均是投资分析的方法，在进行实际分析时，应把二者有机结合，就能取得更好的分析效果。 2）但同时，无论是基本分析还是技术分析，要想准确无误地预测市场变化是不可能的。 2.技术分析的理论基础以及技术分析的三大假设？ （1）技术分析的理论基础。①技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工，并在此基础上总结和运用规律，进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动。②技术分析方法不强调对因果关系的探寻，不保证运用者一定获利。技术分析只是实践总结出的统计规律，是一种经验判断，在丰富实践基础上对它的熟练运用有助于我们作出正确的判断。③技术分析既具有科学性，又具有艺术性。 （2）技术分析的三大假设：①市场行为涵盖一切信息。市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础，如果否定它，技术分析就是无本之木。这一假设认为，影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。②价格沿趋势移动，并保持趋势。价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动的方向。正因为这样，我们才能运用技术分析中的各种图形和指标来预测股票价格的走势。③历史会重演。心理学和统计学的研究成果表明，股票市场作为无数股票投资者的加总，在面对特定的情况时，市场的整体反应往往会趋于特定的模式，从而股价的变动也容易有特定的模式。 3.证券市场的含义？分类？特征（与一般市场比较）？功能？
第一章证券与证券投资 1.证券是用来证明持有人有权按其券面所载内容取得权益的书面凭证。 2.证券分为有价证券和无价证券。 无价证券是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券，如收据、借据、保险单、供应证、购物券。 有价证券是指对某种有价物拥有所有权或债权的一种书面凭证。 3.有价证券按照其内容可以划分为三类：财务证券、货币证券和资本证券。 财务证券：是对一定量的商品拥有索取权的凭证，如货物提单、货运单等。 货币证券：是对一定量的货币拥有索取权的凭证，如支票、期票、汇票、本票等。资本证券：是对一定量的资本拥有所有权和一定的利益分配拥有索取权的凭证，如债券、股票等。 4.债券、股票等有价证券实质是一种虚拟资本。 5.证券的特征：权益性、流通性、机会性、风险性。 证券投资的风险与收益存在着一定的对称性，风险与收益之间相互制约，相互补偿。投资者可以分散投资，同时做出各种证券组合，以防范和减轻风险，取得较为理想的收益。 6.证券投资的收益来源于：证券的利息、红利收入和买卖证券的资本利得。 7.证券投资的特点：证券投资属于非实物投资、证券投资属于间接投资。 8.证券投资的要素：收益、风险、时间。 收益是指投资者在一定时间内持有证券的所得与支出的差额。 风险是指对未来成果的不确定性和遭受损失的可能性。 9.证券投资的原则：收益性原则、安全性原则、流动性原则。 10.证券投资中的三种行为：投资行为、投机行为、赌博行为。 11.三种行为的不同：买卖证券的目的不同；承担风险的程度不同；投资决策的依据不同；持有证券的时间长短不同。 第二章证券市场 1.证券市场是就是通过有效的竞争买卖证券的场所，是证券交易所体现的各种经济关系的总和。 2.证券市场不同于一般商品市场（1）交易对象不同（2）流动性强弱不同（3）价格决定因素不同（4）经济运行本质不同。 3.证券市场的分类 （1）职能：发行市场和流通市场 （2）按照交易对象：股票市场、债券市场和基金市场 （3）组织形式：交易所市场和场外交易市场 （4）期限：资本市场和货币市场。 4.证券市场的构成：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构、监管机构和自律组织。 5.融资方式：直接融资和间接融资 6.证券市场的功能：筹集资金、转换机制、配置资源、分散风险。 7.当代资本市场发展的特点：融资方式证券化、投资主体机构化、证券市场国际化、交易凭证衍生化、交易方式电子化、市场体系统一化 第三章股票
《证券投资学》模拟题（补）一．单项选择题 1．以下各项中，不属于证券投资收益的是（）。 A．利息收益B．资本损益 C．资本利得D．股票价值 2．以下各项中，不属于证券市场功能的是（）。 A．规避风险功能B．融资功能 C．资本配置功能D．资本定价功能 3．证券投资人包括（）。 A．个人投资者和证券发行人B．证券发行人和机构投资者 C．个人投资者和机构投资者D．证券交易所和机构投资者 4．以下关于股票性质的描述中错误的是（）。 A．股票是有价证券B．股票是要式证券 C．股票是综合权利证券D．股票是非资本证券 5．下列各项中，不属于美国股市三大股指的是（）。 A．道琼斯指数B．标准普尔指数 C．日经225指数D．纳斯达克综合指数 6．债券按利率是否固定划分为（）。 A．短期债券、浮动利率债券B．中期债券、长期债券 C．长期债券、固定利率债券D．固定利率债券、浮动利率债券 7．基金按可否赎回可以划分为（）。 A．封闭式基金、公司型基金B．公司型基金、开放式基金 C．公司型基金、契约型基金D．封闭式基金、开放式基金 8．下列各项中，不属于基本分析方法的是（）。 A．宏观分析B．行业分析 C．技术分析D．公司分析 9．证券市场按职能可以划分为（）。 A．基金市场和衍生证券市场B．发行市场和交易市场 C．股票市场和债券市场D．有形市场和无形市场 10．证券发行按发行对象可以划分为（）。
A．公募发行和市价发行B．公募发行和私募发行 C．市价发行和私募发行D．市价发行和面值发行 11．证券承销方式包括（）。 A．包销和赊销B．包销和代销 C．分销和代销D．赊销和代销 12．下列各项中，不属于股票特征的是（）。 A．收益性B．风险性 C．固定性D．参与性 13．债券的特征不包括（）。 A．安全性B．风险性 C．偿还性D．流动性 14．下列各项中，不属于证券投资基金功能的是（）。 A．扩大风险功能B．转化投资功能 C．专业理财功能D．优化投资结构功能 15．下列各项中，不属于金融衍生工具特征的是（）。 A．低风险B．杠杆性 C．不确定性D．跨期性 16．下列各项中，不属于基本分析方法的是（）。 A．宏观分析B．行业分析 C．技术分析D．公司分析 二．多项选择题 1．证券的特点包括（）。 A．产权性B．收益性 C．流通性D．风险性 2．证券市场的参与主体包括（）。 A．证券发行人B．证券投资人 C．证券中介机构D．证券自律组织 3．证券发行按发行对象划分为（）。 A．公募发行B．私募发行 C．市价发行D．面值发行 4．按证券发行条件及投资者的决定方式可以将证券发行划分为（）。
《证券投资学》（杨德勇2010 版）读书笔记 证券投资学是研究证券投资规律及技术分析的一门综合性强，应用性强的交叉学科。而且对于变化比较快的东西我比较有兴趣，所以我选择了杨德勇2010 年版的《证券投资学》作为我的暑假的专业读书书目，通过读这本书，我也了解了好多证券、投资和市场分析方面的知识。 本书一共分为十六章的内容，总体来说大致可分为四部分内容。其中，第一章“导论”、第二章“股权类投资工具”、第三章“债权类投资工具”、第四章“金融衍生工具”为第一部分，综合阐述了证券和证券投资的相关基础知识，使读者充分了解什么是证券。其次，第五章“证券发行市场”、第六章“证券交易市场”、第七章“证券监管”为第二部分，既然有了证券，那就不可避免要有证券市场，这一部分就是针对证券市场这一方面来写的。随后的第八章“证券投资的宏观经济分析”、第九章“证券投资的行业分析” 、第十章“证券投资的公司分析” 、第十一章“证券投资技术分析” 、第十二章“证券投资方法与技巧”以及第十三章“投资理论”为第三部分，主要告诉我们如何来进行证券投资。最后的几章为扩展知识，是让我们对前几章理论知识的具体的分析、总结、举例等等，让我们对理论的了解更加的深入。 作为一本学术类书籍，本书最大的特点就是分的特别清，各种知识都讲的特别清。而且还关注前沿理论、强调中国证券市场的特色、突出理论和实践的结合。比如，就有一些相关链接，就像“国际基金入股联想收购IBM PC 业务”、“我国 债券市场前沿——可交换公司债券” 、“老鼠仓”等实际的问题。并且还会提出一些思考题，让我在阅读完一部分之后有更深层次的思考。 首先，在第一部分中，我们要了解什么是证券，证券呢，是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物，生活中常见的股票、公债券、基金证券、保险单、存款单等都是证券，其中有价证券的应用是最广的。其次呢，证券投资是随着证券的出现而产生，随着信用经济的发展而发展的，伴随着股份制经济的进一步发展，证券投资也得到了长足的发展。不同于直接的投资，证券投资实际上是一种金融投资或间接投资。 第二部分，证券发行市场是新证券首次向社会公众发行的市场，也被称为初级市场。由发行者、投资者和证券中介机构组成。证券发行市场一方面为资金的需求者提供筹集资金的场所，另一方面为资金的供给者提供投资获利的机会，同时通过新证券的发行创造出新的金融投资工具，增加有价证券总量和社会投资总量，是实现资本职能转化的场所。证券交易市场是与证券投资市场相对应的市场，是指对一级市场已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，因此，也称二级市场、次级市场或流通市场。这一市场为证券的持有者提
《投资学》教学大纲 课程编码： 课程名称：投资学 学时/学分：32/2 先修课程：《中级财务会计Ⅰ》、《中级财务会计Ⅱ》、《西方经济学》、《高等数学》适用专业：会计学 开课教研室：会计教研室 执笔： 审定：
一、课程性质与任务 1.课程性质：本课程是会计学专业一门重要的专业课，是所有会计学专业学生的必修课。 2.课程任务：本课程是为学生将来从事证券投资打好理论基础和提供基本的实战技巧训练，并引导已在进行证券投资的学生学会防范风险的基本方法和提高技术水平，并学会相应的获利技巧。本课程的基本教学任务是较系统地向学生介绍股票、债券、基金投资的基本理论和密切结合我国证券市场的实际情况讲解证券投资的基本方法。 二、课程教学基本要求 本课程教学环节包括32个理论课时，课堂实践采用课前发言、课堂讨论等多种形式，成绩考核形式包括：第一，日常性考核：以平时的考勤、课前自由发言情况、课堂提问成绩和作业成绩作为考核中的平时成绩；第二，期中考核：开卷考试；第三，期末考核：闭卷考试（统一命题、流水阅卷）。30%平时成绩（作业、课堂提问+期中成绩）+70%期末考试试卷成绩=期末课程总成绩。 三、课程教学内容 第一章导论 1.教学基本要求 证券及证券市场的基本含义和证券市场的发展历史是本学科的基础知识，也是了解证券投资相关知识的基础，是本科学生必须掌握的知识点。通过学习，学生需要了解证券的定义以及证券市场的基本结构。 2.要求学生掌握的基本概念、理论 通过本章学习，使学生能准确理解证券、有价证券等基本概念，掌握投资学的研究方法。 3.教学重点和难点 教学重点是有价证券的种类和特征；证券和证券市场的基本经济效用。 4.教学内容 一、证券的概念 二、证券分类 三、有价证券 四、有价证券的经济效用 第二章证券投资对象 1.教学基本要求 通过本章教学，使学生了解基本证券商品的概念与特征，掌握股票与债券的区别，以及股价指数的确定方法。 2.要求学生掌握的基本概念、理论 通过本章学习，使学生能准确理解股票、债券、基金等基本概念，掌握股票与债券的区别。 3.教学重点和难点
证券投资期末复习资料 一、名称解释（10题*3分=30分） 1、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的 非银行金融机构，是证券市场上的主要金融中介。（74页） 2、缺口：是指没有交易记录的价格分布范围。它是由供需双方中的某一方占据主动，跳空开高盘或开低盘的结 果。（272页） 3、基本因素分析：就是通过对影响证券市场供需关系的基本因素进行分析，从而确定证券的内战价值，为证券 投资制定投资依据的分析方法。（249页） 4、利率期限结构：把不同期限债券的利率（收益率）与到期期限之间的关系称为利率期限结构。 5、自助委托：是委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系 统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易的一种委托形式。 6、第三市场：是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易 的证券场外市场。（159页） 7、金融期货：是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。（114页） 8、记账式债券：是指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的证券账户，在系统内发行，以成交 后的交割单代替实物债券的一种债券。（94页） 9、参与优先股：是指股份公司发行时规定的，除领取优先股股息外，还可与普通股股东共同分享公司盈利的一 种优先股。（102页） 10、认股权证：是一种允许其持有者在规定期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权。 11、凭证式债券：是指一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。（3页） 12、政策性银行：是指那些由政府出资设立、参股或担保的，不以营利为目的，而专为贯彻、配合政府的社会经 济政策坏人意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性金融活动，充当政府发展 经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。（66页） 13、K线：是用以分析市场供需强弱的图示法。它可以反映市场极强至极弱的各种供需状况，K线的形态也随供 需强弱而变化，出现各种形状不一的种类。（267页） 14、技术分析：是指运用各种技术手段，对证券市场上过去和现在的市场行为进行分析，从中寻找出规律，进而 预测证券市场和各种证券价格变动趋势的分析方法。（266页） 15、外国债券：是发行者在国外发行的以发行地所在国货币为面值的债券。（330页） 16、股票价格指数：（简称股价指数）是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。 17、可转换债券：是指持有者有选择的在规定时间内，按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。 18、证券发行上市保荐制度：是指由保荐机构（证券主承销商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文 件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机 构承担上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。 19、交易所交易基金：是以某一指数为标的，可以在交易所挂牌交易的基金。（112页） 20、金融期权：是指在规定的时间，按协议价格及规定数量卖卖某个指定金融商品的权利。（124页） 二、简答题（6题*5分=30分） 1、投资分析阶段的主要内容（P29） 答：在证券投资的分析阶段，投资者首先必须掌握必要的分析方法。证券投资的分析方法有传统的基本因素分析和技术分析，也有现代投资组合理论。其次投资者要做好分析资料的收集和整理。最后，进行投资分析工作，分析的内容主要有投资的时机和投资的对象。对投资而言，所要进行的是价值投资，不用选择投资时机，只要分析证券的投资价值。对投机者来说，投资时机选择和投资对象选择同样重要，不能偏废。