2018年中国电影行业研究报告
正文目录
规模：票房559 亿元同增13.5%，银幕冲上5 万块 (4)
内容：国产片质量提升明显，票房想象空间被打开 (5)
上半年进口片强势，下半年国产片扬威 (5)
国产片质量提升明显 (6)
二八现象严重，票房向头部电影集中 (7)
单片、单档期票房空间被打开，提升从业者信心 (8)
类型片进一步成熟，完成度提升，丰富度拓展 (10)
观众：观影热情高涨，成长速度超乎意料 (12)
观影人次增长18%，高频观影人群规模扩大，新生代观众影响力上升 (12)
分众化、观影需求多元化趋势明显，成长速度超乎意料 (13)
渠道：院线竞争格局较为稳定，在线售票平台出现双寡头 (15)
院线：前十院线已基本全部上市，竞争格局较为稳定 (15)
在线售票平台：猫眼和微影合并，在线售票市场正式进入双寡头格局 (16)
政策：暖意浓浓，多管齐下为产业保驾护航 (17)
电商服务费纳入票房统计，全年服务费比例约为7.6% (17)
《电影产业促进法》3 月1 日正式实施 (17)
电影局推动发行体制改革，探索分线、分区域、分轮次发行 (18)
展望：类型化继续，售票平台话语权加强，票房进军700 亿元 (20)
进口片引进政策变化，引进片数量和分账比例大概率将提升 (20)
电影类型化的广度和深度继续拓展，看好动画和科幻电影发展 (20)
在线售票平台：集中度将进一步上升，话语权加强，从而深刻影响全行业 (21)
2020 年票房700 亿元，将成为世界第一大电影市场 (23)
2018 年国产片和待引进进口片一览 (24)
国产片：重点关注春节档，上映电影均为重量级，档期票房可能超预期 (24)
引进片方面，待引进进口片片单依然强大 (25)
风险提示 (27)
政策监管风险 (27)
电影作品存在效果不达预期的可能 (27)
白驹过隙，一年已逝，新年开启。在过去的一年中，电影市场发生了各种各样的变化，站在岁尾年头，回顾种种，我们对2017 年的电影市场进行一次盘点，感受文娱中最重要市场的脉搏，对未来进行展望，畅想从电影大国到电影强国的征程。
我们认为，对于电影产业来说，2017 年是里程碑的一年：电影票房的增速从2016 年的3%攀升到2017 年的13.5%，让从业人员恢复了对产业的信心；出现了在世界范围内的现象级电影《战狼2》，将我们对单片票房空间的想象力提升了一大截，认识到中国电影市场的潜力；猫眼和微影合并，在线售票平台正式“三进二”成为双寡头，话语权的上升将深刻重塑产业链；《电影产业促进法》正式实施，行业有了专门的法条来进行规范和管理，对于行业的长远健康有序发展和做大做强具有战略意义。
以上这些都是足以载入中国电影发展历史的重要事件，是让2017 年成为里程碑一年的重要元素，但我们认为，让2017 年具有特殊意义的最重要一点，并不是以上这些，而是：中国电影观众在这一年表现出来的超乎意料的成长速度。
2017 年里，中国电影观众表现出了让人惊讶的成长速度：口碑对于电影票房的作用愈发明显，票补仅仅对第一天的排片有影响，众多电影凭借过硬的质量走出强势票房曲线；《摔跤吧爸爸》、《天才枪手》等诸多小语种电影票房表现优秀，显示观众的选择面大大拓宽，并不再局限好莱坞大片；《二十二》、《七十七天》、《冈仁波齐》等纪录片、文艺片票房惊艳，显示细分市场观众规模成长迅速，足以撑起小众电影的生产制作和商业回报。
这些都是中国电影观众迅速成熟的表现，而这对于中国电影产业来说有着重要的意义：对于口碑的愈发重视意味着“烂片”将越来越没有生存空间，倒逼行业产能优胜劣汰，资源实现一定程度集中，将生产重心转移到认真打磨剧本、钻研表演等上来，提升产业的工业化水准和内容软实力；观众细分化的发展，意味着中国电影的类型化发展有了扎实的市场土壤，国产电影将在类型化的广度和深度上持续拓展。对于内容质量的看重，将提升中国电影产业的整体实力，真正为电影走出去奠定基础；类型化的发展，又将充分挖掘中国市场的潜力，将整体产业规模做大做强。
根据电影专业网站时光网报道，2017 年11 月26 日，国家新闻出版广电总局电影局主办的学习座谈会在杭州举行。座谈会上电影局长张宏森表示：“中国电影要按照三个阶段，在提升电影核心竞争力、构建电影文化软实力、形成电影国际影响力上做文章。即从现在到2020 年，在全面建成小康社会决胜期，要着力提升中国电影的核心竞争力，到2020年，预计中国电影市场将成为世界第一大电影市场，银幕数量预计超过 6 万块，年产影片800 部左右，年票房预计达到700 亿元，总体实力会有一个更大的跃升；从2020 年到2035 年，基本实现社会主义现代化阶段，要着力构建中国电影的软实力；从2035 年到本世纪中叶，建成社会主义现代化强国阶段，中国电影要达到国际影响力领先的水平。”
若以2017 年559 亿元为基础，2020 年目标700 亿元票房，则年均复合增长率约为8%。从2017 年中国电影市场表现出的发展态势来看，我们认为这个目标达成的概率较高。同时，观众的成长只会继续，这也将逼迫行业自身做大做强，从2017 年的国产片来看，质量已经普遍好于2016 年，这反映了行业已经充分认识到了自身所面临的环境变化。我们认为，以2017 年为节点，中国电影行业将进入真正以内容为王的发展阶段，我们对行业的未来空间充满信心。
规模：票房559 亿元同增13.5%，银幕冲上5 万块
本节我们将通过数字来感受中国电影产业的规模变化。从票房规模上看，根据国家广电总局电影局发布的数据：2017 年全国电影总票房为559.11
亿元，同比增长13.45%（两者均包括服务费）。其中国产电影票房301.04 亿元，占票房总额的53.84%；票房过亿元影片92 部，其中国产电影51 部。
图表1：2017 和2016 年电影行业各项指标对比
指标票房（均含服务费）单位
万元
2017 年
5,591,100
2016 年
4,928,250
同比
13.5%
观影人次万162,169137,19518.1%平均票价元3436-3.9%年末银幕数张50,77641,17923.3%平均银幕张45,97836,40326.3%放映场次万9,4697,44527.2%单场上座人数个1718-7.2%
资料来源：艺恩、猫眼、华泰证券研究所
从银幕上看，全国新增银幕9,597 块，银幕总数已达到50,776 块，同比增长约23.3%。如果统计平均银幕数量（年初和年末银幕数量的平均），全年银幕增速为26.3%，依然保持着较高的增速。
从观影人次上看，2017 年观影人次为16.2 亿人次，较2016 年同比增长18.1%；放映场次为9,469 万场，较去年同比增长27.2%。对应的，单场上座人数也有所下滑。从平均票价上看，2017 年与2016 年略有下滑。
另外，根据电影局发布的数字，2017 年，全国生产电影故事片798 部、动画电影32 部、科教电影68 部、纪录电影44 部、特种电影28 部，总计970 部；国产电影海外票房和销售收入42.53 亿元，同比增长11.19%。仅考虑故事片，产量较2016 年增长约3.4%。