商业银行资产负债管理深度报告：价值创造与趋势展望
一、初识资产负债管理体系
资产负债管理是指商业银行在可容忍的风险限额内实现既
定经营目标，而对自身整体表内外资产和负债，进行统一计划、运作、管控的过程，以及前瞻性的选择业务决策的管理体系。资产负债管理体系，由管理架构、方法与工具、多维度报告这三部分组成。
管理架构
商业银行大多是按照“三会分设、三权分开、有效制约、协调发展”的设计标准，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和相互制衡机制。
结合商业银行整体治理架构，资产负债管理架构中应该明确制定资产负债的战略、偏好、目标、组织、政策、流程、规划。战略和偏好要与全行经营战略目标协调一致，通过创建指标体系库，制定指标阈值，规范资产负债管理偏好。资产负债建设目标是银行整体工作目标在资产负债管理环节的
细节体现。组织、政策和流程在资产负债管理中最主要价值是确保资产负债管理工作结果要符合股东利益最大化。商业银行更需要结合自身发展和外部竞争环境、监管环境，制定资产负债管理的详细规划，规划是建立资产负债管理长效工
作机制的导航图。
方法与工具
开展资产负债管理的方法和工具由流动性管理、利率风险管理、汇率风险管理、内部资金转移定价（FTP）管理、资本管理和压力测试工具组成，这部分是资产负债管理工作的核心精华。
流动性管理。2008年金融危机后，银行业对流动性风险管理和监管给予前所未有的重视。中国银监会借鉴巴塞尔协议Ⅲ流动性标准，2014年发布《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，明确流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NFSR）标准等。资产负债管理的核心内容之一是分析资产与负债的错配，流动性管理能够实现对所有资产和所有负债的到期期限错配及其缺口分析。通过流动性管理，分析资金来源和投向的集中度、分散度，对银行流动性存量和流量统一管控，分析静态及其调整流动性缺口、动态流动性缺口等，并在此基础上，引入流动性多维度限额和压力测试管理。例如，制定每日最大累计现金净流出限额，并出具大额资金提供者报告，为流动性压力测试和流动性应急预案提供有效支撑。
利率风险管理。利率风险管理是资产负债管理工作的重中之重，在商业银行实际业务操作中，分为银行账户和交易账户两个部分，大多数商业银行将银行账户利率风险归属资产负债管理，将交易账户利率风险归属市场风险管理，本文所指
是银行账户利率风险。
资产负债管理中对利率风险从两个角度进行管理，会计角度和经济价值角度，如下图1所示。会计角度主要是对利润表的分析，侧重于由于市场利率的变化引起的对银行净利息收入的短期影响；而经济价值角度则是从资产负债表出发，关注由于利率的变化引起的对银行净现值的长期影响。两种角度的侧重点不同，采用的工具不相同，对决策层的借鉴作用有所区别。
汇率风险管理。通过汇率风险管理，使用汇率风险量化工具和模型分析汇率风险敞口、动态模拟分析和策略组合分析等。在实际操作中实现外币资本金管理、结售汇敞口管理和外币资产敞口管理等。另外，可以引入多维度限额和压力测试工具，全面管理汇率风险。
内部资金转移定价。内部资金转移定价（以下简称FTP）是资产负债管理体系中非常重要的一项基础设施。在实践中，需要圈定定价范围，制定定价单元，选择定价方法，开发定价模型，绘制内部收益率曲线等工作。FTP最主要的价值在于，能够在账户级计算出资金转移价格，使每一笔资产端业务有成本，每一笔负债端业务有收入，使每一笔银行业务都具备内部资金成本属性。资金转移定价有效的统一绩效口径，将市场风险集中到司库统一管理，为产品定价和精细化管理提供有力支撑。
资本管理。资本管理是评估资本需求后，对当前和未来资本需求进行分析，清晰明确银行各时间段内资本需求、预计资本支出、目标资本水平和外部资本来源。大多数商业银行资本管理实践中，分为实物资本和经济资本两个口径管理。实物资本管理对象包括一级资本和二级资本，多以现金和变现能力很强的证券形式存在。经济资本是为抵御各项资产业务风险需要的相应资本支持，满足各项资产业务风险所产生的资本需求，是一种虚拟的、与银行内部非预期损失等额的资本。
资产负债管理中资本管理的主要内容是全面科学的经济资
本测算与分配。资本管理是全行风险调整回报率（RAROC）测算的基础，其功能定位非常重要。
压力测试工具。资产负债管理中的压力测试对象，主要是流动性、利率风险、汇率风险和资本管理中相关的分析模型或者各类关键指标。商业银行在资产负债管理实践中，通常不将压力测试工具分散在各个管理模块中，而是将压力测试作为独立统一工具实施。实践中，首先选择压力测试对象，指定压力测试目标，根据目标确定压力测试技术方案，列支输入端参数，明确压力传导机制。然后设计压力测试情景，通常分为轻度和重度两种，同时搜集并整理数据。最后是模拟运行压力测试情景，输出压力测试报告,对报告项内容进行解读。
多维报告
资产负债多维报告，从事后分析的角度,对资产负债管理方法和工具的分析结果详细剖析解读,这种剖析解读是多维度、全视角的。按照其应用目的可分为三类。
内部管理类。对高管层和经营层的报告，用于经营决策参考。通过关键指标、概览图、图形化提供各个维度、明细和汇总的资产负债信息，帮助分析资产负债结构比例和趋势等。
监管类。中国人民银行、银监会和外汇管理局等监管机构要求的监管报表，能够有效的监控流动性风险、利率风险、外汇风险和资本充足率等。
分析类。按照不同应用主题对客户、产品、利率、条线和渠道等维度整合资产负债业务信息。有助于开发内部分析模型，并细化到不同场景和时间段的模拟分析。
二、资产负债管理必要性和紧迫性
国内商业银行业，依赖利率政策保护和行业保护，做大规模赚取利差的粗放式管理模式持续相当一段时间，对精细化管理并没有迫切需求和外在压力。2015年宏观经济全面进入新常态，利率逐步实现市场化，银行利润增长放缓和业务增速下降已成常态，往日的光辉岁月很难重现。另外，民营银行和互联网金融来势凶猛，激烈的金融市场竞争格局已经形成。金融脱媒愈演愈烈，社会直接融资比例正在加大，理财产品日益丰富，多元化金融产品服务体系正逐渐形成，更为
严格的监管制度不断出台。
商业银行经营格局的变化面临多重不确定性因素，营业收入结构、资产负债结构、业务发展模式和社会融资环境的变化都有可能对商业银行带来巨大影响。通过资产负债管理体系建设和优化，可以实现银行资产负债规模、速度、质量和效益的有机统一。
2015年全面放开存款利率是大概率事件，在真正利率市场化环境中，通过利率的重定价风险和久期分析，进一步模拟分析利率敏感性资产和负债带来的净利息收益和净现值，最后动态模拟出真实利率市场化环境中的风险收益和风险价值，在第一时间洞察到市场利率对商业银行的直接影响，总体上增强了银行的竞争实力，资产负债水平较高的银行在激烈的同业竞争中立于不败之地。
经济全面进入新常态，商业银行获取负债更加困难，负债成本呈攀高趋势。一味地抬高成本聚焦于稳定负债端，不是长久之计，更应该全盘关注表内外资产端、负债端的配置，只有通过现代资产负债管理方法和工具，打通业务隔阂，稳固出新，统筹发展表内外资产负债业务，才是面对新常态的最佳应对。
三、市场化驱动实现资产负债管理的价值创造
市场化的驱动，货币的流通速度会加快，促进金融市场的活跃，供需双方、同业竞争者等多方博弈，资金按照市场需求，
以合理价格配置到它应该去的客户、行业或地区。
在市场竞争环境中，如果不能有效落实资产负债管理的相关分析和预测模型，就无法及时获取市场供需关系，无法洞察每个客户和产品的成本、风险，找不到与客户谈判底线，不能实现差异化定价和有效风险管理，做不到准确模拟场景和科学的配置资本，这是未来银行生存发展面临的最大瓶颈。资产负债管理体系建设的目的是价值创造，市场化大潮的驱动下，资产负债管理的价值在以下四个方面体现更为突出。支撑产品定价
金融产品定价的实质是资源的合理分配，随着利率市场化进程的加快，金融产品定价管理是目前商业银行面对最迫切问题，是利率市场化改革进程加深后，能否生存的最基本技能。资产负债管理体系建设，将极大地促使产品利率定价的客观和权威，从而更贴近客户真实需求。
目前金融产品定价模型比较成熟，实践中的重点问题是如何在产品维度上归集定价模型中的成本信息和各类交易属性
信息。首先，资产负债管理可以实现内部资金转移定价，实际就是核算资金成本的过程，同时在此过程中，可以捕获到客户、产品、贡献度、区域、渠道等维度信息，这些正是实现差异化定价最依赖的信息。
其次，根据市场利率波动传导机制，分析出对敏感型资产与负债利息收支和净市值的影响，可以有效地适时调整金融产
品价格，矫正资源不合理分配，使风险可控范围内，定价合理，收益最大。
最后，经济资本管理的价值之一是对资本成本核算，在机构、客户、产品、渠道等口径上均能做到经济资本的科学计量和分摊，以确保定价中资本成本的权威性与准确性。
促进风险管理
资产负债管理的重要任务是对风险进行准确计量和科学管理，核心原则就是资产端与负债端总量和结构平衡，一旦失衡，将引发风险。例如，美国20世纪80年代至90年代初，一些金融机构利用短期负债为长期利率固定贷款提供资金，引起利率风险大规模爆发，大量金融机构倒闭，这是典型的资产负债利率和期限结构不匹配所致。
在一个瞬息万变的金融市场环境中，利用资产负债管理可以建立资产端和负债端的动态平衡机制。如果使资产端和负债端在规模、利率结构、期限结构、敏感度等维度平衡，资产负债管理基础层面需要逐笔业务进行分析，按照组合模型进行计量，使资产端和负债端按照机构、产品、客户、渠道等口径错配。这种方式可以量化出流动性缺口、利率缺口和久期缺口等，这样就可以在不同时间节点观察到资产负债错配缺口风险，提前做好风险防范和应急预案。
模拟业务场景
金融市场化背景下，资产负债另外一个重要的功能定位是模
拟业务场景，分析出模拟场景中关键环节业务收支、风险和成本特征，便于制定风险控制策略和应急预案。同业的领先实践中，每设计一款金融产品之后，均要模拟该产品投放市场后各个时间节点的预期收益，不但模拟利率、汇率平稳环境中产品的损益表现，而且模拟出利率、汇率波动环境中，该金融产品对银行收益、流动性、各类缺口和资产负债结构的影响。此外，资产负债模拟工具从侧面对银行全面预算管理提供有力支撑，通过基于某个时间点的业务数据，模拟未来一段时间的业务情况，对做好下一个时期的预算编制工作是有参考价值的。
提升资本利用率
商业银行经营中，资本是最为稀缺和昂贵的资源，因此资产负债管理对经济资本进行科学计量和合理配置的工作格外
重要，如果资本计量和配置不准确，直接影响到资本利用率，各条线或产品领域，出现资本供给过度与资本供给不足并存现象，一旦出现风险，资本端与风险端不错配，将会导致风险发酵蔓延。
资产负债管理通过引入资本计量和配置模型，在不同压力场景下模拟出资本配置方案，保证有充足的资本覆盖风险，又保证经济资本投放在收益风险比最大的业务领域，且计量和配置灵活可调。这种引入模型的方式，可以使资本配置具有权威性。
资产负债管理对经济资本在机构、部门、客户、产品、渠道等维度计量和配置，可以更好的实现资本、风险等信息的对接与整合，让资本和风险在各个维度口径上相错配，使资本管理能够自我约束，提高资本使用率，达到风险控制和经营效益的动态平衡，使资本利用率最大化。
四、资产负债管理深度展望
未来，随着金融市场的逐步成熟和开放，金融产品将更加丰富和复杂，各种不同计结息方式、不同现金流特征的产品，以及带有期权属性的产品都将大量涌现，并在金融市场中快速流通。新产品及其衍生品为商业银行带来巨大利润的机遇，同时也会带来市场风险的急剧增加，如果管理不当，很容易造成巨额亏损，这为资产负债管理带来挑战的同时也提供了管理创新机遇。
根据在资产负债管理领域的观察，未来随着资产负债管理广泛普及，以下几个方面，将会有更多深入的应用和模式创新。客户和产品双主题全融合
现代商业银行经营管理中常见的一句话，“以客户为中心，以产品为导向”。就是以消费者（买方）的需求为中心，金融产品是为需求设计的配套服务，其目的是从消费者的满足之中获取利润，客户和产品这两个关键动因促成一笔金融业务，客户关系和产品体系建设双重重要，目前已成为金融市场化营销的新思想、新潮流。
客户信息和产品信息，是资产负债管理体系建设中非常重要的基础数据。商业银行通过将各个信息系统的客户和产品信息整合，全面梳理客户基本信息、交易信息、行为信息和未来现金流信息，建立标准全产品目录。按照客户和产品两个主题设计，统一制定数据标准，标准化各类业务规则，分别形成客户统一全视图和产品统一全视图，双视图形成内部紧密联系、信息勾稽的融合态。
资产负债管理，基于客户和产品双视图，利用数据分析技术，综合评估识别客户、洞察客户偏好、分析客户行为以及交叉销售的业务能力等因素对资产负债结构、缺口、净利息收入和风险收益的影响，实现基于分析模型的快速产品创新和精准圈定目标客户，反馈给前台市场营销团队。另外，还可以准确的识别、监测、计量、验证流动性和利率风险，并反馈给风险团队，扩大了资产负债管理的分析范围。
客户和产品融合的模式驱动，将引入更多基于客户和产品信息的分析模型，进行资产负债日常管理，资产负债管理在银行中后台的作用及影响力将越来越大。
大数据护航资产负债管理
大数据在某种程度上，是资产负债管理得到良好运用的数据基础，资产负债管理借助大数据可以实现更多价值创造。
利用大数据挖掘技术，全方位多角度将银行内部数据和外部经济、金融等数据整合，凭借数据分析模型，对金融产品现
金流信息、市场流动性信息、监管信息、客户账务信息及其上下游合作商信息等关联分析，得到更全面、更多视角的资产负债影响性报告，更为准确高效的防范风险。
大数据夯实银行内部信息，同时整合了银行外部市场信息，具备海量级高质量的数据支撑。有大数据护航，资产负债模拟工具可以运用到极致，模拟出银行单体融入在浩淼金融市场之中，可以更真实洞察到金融市场中的供需关系，进而观测到金融产品在客户中的受欢迎程度，然后按不同应用主题进行详尽分析，更详细的产出各类缺口报告、资金来源及资金运用、现金流特征、压力测试、经济价值等分析结果。基于大数据的支撑，提高了资产负债管理对大数据分析的驾驭能力，资产负债管理各类分析模型和报告，具有很高的实时性和权威性。大数据应用为银行流动性、利率和汇率风险管理构建起一道强有力的信息屏障。
监管合规
商业银行建立和完善现代资产负债管理体系，是顺应未来国际监管潮流的必然选择。巴塞尔协议Ⅲ就是加强资产负债管理很好的一个监管契机，新版巴塞尔协议Ⅲ中要求商业银行计提第二支柱资本要求，这就使得最低资本要求拥有更大的弹性空间。第二支柱资本要求计提总量的动因包括流动性风险、银行账户利率风险、资本管理水平等，均是资产负债管理范畴。
监管机构未来对资产负债管理的总量和结构性平衡方面还会加大监管力度，确保短期资产错配短期负债、长期资产必须足额错配长期负债，整体保证风险敏感型资产和风险敏感型负债可容忍期限内错配。另外，特别值得强调的是对表外业务管理的关注，近些年表外业务规模比重逐年增加，或有资产和或有负债直接影响到资产负债，资产负债管理会加强表外项目精细化管理分析，使信息透明化、风险可控。现代资产负债管理的逐步深入化，会满足更多的监管层面的合规披露要求。
整体性决策模式升级
在交易频繁、货币快速流通的金融市场中，做好资产负债管理工作，需要加强整体性协同作业。它是跨机构、跨部门、跨产品、跨账户、跨渠道和信息系统的工作方式。最终体现为，银行资产负债管理功能定位与银行整体战略一致前提下，各机构、部门、产品条线等配合资产负债管理全过程，配套制度、流程、职责等执行落地，达到顺畅有效。这样更有利于对客户、产品、利率和经营业务线的精细化管理与分析，有利于通盘决策资产端、负债端和或有资产与或有负债端业务的全面配置。
资产负债管理不是输出资产负债报告就终止了，更重要的是基于分析结果的决策应用。比如，新常态下，银行负债端成本上升，如何综合利用资产负债平衡理论，调整资产负债结
构，稳定低成本负债来源比例，如何将主动负债业务控制在合理范围，如何合理管控成本底线，如何减少资产端资本消耗且增加收益等，就是商业银行必须要面对的一个整体性资产负债策略命题，这恰恰是亟需提升的。所以说，未来资产负债深度应用还有很漫长的路。
资产负债管理，是商业银行赢得未来竞争的必由之路。（作者单位：包商银行）
商业银行资本管理办法（十四） 第一百一十六条商业银行应当指定相关部门履行以下资本管理职责： (一)制定资本总量、结构和质量管理计划，编制并实施资本规划和资本充足率管理计划，向高级管理层报告资本规划和资本充足率管理计划执行情况。 (二)持续监控并定期测算资本充足率水平，开展资本充足率压力测试。 (三)组织建立内部资本计量、配置和风险调整资本收益的评价管理体系。 (四)组织实施内部资本充足评估程序。 (五)建立资本应急补充机制，参与或组织筹集资本。 (六)编制或参与编制资本充足率信息披露文件。 第一百一十七条商业银行采用资本计量高级方法的，相关部门还应履行以下职责： (一)设计、实施、监控和维护资本计量高级方法。 (二)健全资本计量高级方法管理机制。 (三)向高级管理层报告资本计量高级方法的计量结果。 (四)组织开展各类风险压力测试。 第一百一十八条商业银行采用资本计量高级方法的，应当建立验证部门(团队)，负责资本计量高级方法的验证工作。验证部门(团队)应独立于资本计量高级方法的开发和运行部门(团队)。 第一百一十九条商业银行应当明确内部审计部门在资本管理中的职责。内部审计部门应当履行以下职责： (一)评估资本管理的治理结构和相关部门履职情况，以及相关人员的专业技能和资源充分性。 (二)至少每年一次检查内部资本充足评估程序相关政策和执行情况。
(三)至少每年一次评估资本规划的执行情况。 (四)至少每年一次评估资本充足率管理计划的执行情况。 (五)检查资本管理的信息系统和数据管理的合规性和有效性。 (六)向董事会提交资本充足率管理审计报告、内部资本充足评估程序执行情况审计报告、资本计量高级方法管理审计报告。 第一百二十条商业银行采用资本计量高级方法的，内部审计部门还应评估资本计量高级方法的适用性和有效性，检查计量结果的可靠性和准确性，检查资本计量高级方法的验证政策和程序，评估验证工作的独立性和有效性。 第三节风险评估 第一百二十一条商业银行应当按照银监会相关要求和本办法附件13的规定，设立主要风险的识别和评估标准，确保主要风险得到及时识别、审慎评估和有效监控。 主要风险包括可能导致重大损失的单一风险，以及单一风险程度不高、但与其它风险相互作用可能导致重大损失的风险。风险评估应至少覆盖以下各类风险： (一)本办法第四章、第五章和第六章中涉及且已覆盖的风险，包括信用风险、市场风险和操作风险。 (二)本办法第四章、第五章和第六章中涉及但没有完全覆盖的风险，包括集中度风险、剩余操作风险等。 (三)本办法第四章、第五章和第六章中未涉及的风险，包括银行账户利率风险、流动性风险、声誉风险、战略风险和对商业银行有实质性影响的其它风险。 (四)外部经营环境变化引发的风险。 第一百二十二条商业银行应当有效评估和管理各类主要风险。 (一)对能够量化的风险，商业银行应当开发和完善风险计量技术，确保风险计量的一致性、客观性和准确性，在此基础上加强对相关风险的缓释、控制和管理。
《商业银行资本管理办法（试行）》附件 附件1：资本工具合格标准。 附件2：信用风险权重法表内资产风险权重、表外项目信用转换系数及合格信用风险缓释工具。 附件3：信用风险内部评级法风险加权资产计量规则。 附件4：信用风险内部评级法风险暴露分类标准。 附件5：信用风险内部评级体系监管要求。 附件6：信用风险内部评级法风险缓释监管要求。 附件7：专业贷款风险加权资产计量规则。 附件8：交易对手信用风险加权资产计量规则。 附件9：资产证券化风险加权资产计量规则。 附件10：市场风险标准法计量规则。 附件11：市场风险内部模型法监管要求。 附件12：操作风险资本计量监管要求。 附件13：商业银行风险评估标准。 附件14：资本计量高级方法监督检查。 附件15：信息披露要求。 附件16：资本计量高级方法验证要求。 附件17：外部评级使用规范。
附件1： 资本工具合格标准 一、核心一级资本工具的合格标准 （一）直接发行且实缴的。 （二）按照相关会计准则，实缴资本的数额被列为权益，并在资产负债表上单独列示和披露。 （三）发行银行或其关联机构不得提供抵押或保证，也不得通过其他安排使其在法律或经济上享有优先受偿权。 （四）没有到期日，且发行时不应造成该工具将被回购、赎回或取消的预期，法律和合同条款也不应包含产生此种预期的规定。 （五）在进入破产清算程序时，受偿顺序排在最后。所有其他债权偿付后，对剩余资产按所发行股本比例清偿。 （六）该部分资本应首先并按比例承担绝大多数损失，在持续经营条件下，所有最高质量的资本工具都应按同一顺序等比例吸收损失。 （七）收益分配应当来自于可分配项目。分配比例完全由银行自由裁量，不以任何形式与发行的数额挂钩，也不应设置上限，但不得超过可分配项目的数额。 （八）在任何情况下，收益分配都不是义务，且不分配不得被视为违约。 （九）不享有任何优先收益分配权，所有最高质量的资本工具的分配权都是平等的。 （十）发行银行不得直接或间接为购买该工具提供融资。 （十一）发行必须得到发行银行的股东大会，或经股东大会授权的董事会或
2017年商业银行资产负债分析报告
目录 第一节商业银行杠杆率水平 (5) 一、狭义杠杆：2017年有所下降、市场化方式去化 (5) 二、广义杠杆：2017年有所下降、仍处于较高水平 (8) 三、考虑表外业务的广义杠杆增速更为迅速 (10) 第二节商业银行负债特征及变化 (13) 一、商业银行资产负债及业务板块 (13) 二、表内负债结构变化：被动负债转向主动负债、同业存单发行量剧增 (16) 三、表外负债结构变化：同业理财占比迅速增加 (20) 第三节商业银行资产特征及变化 (23) 一、表内资产特征：2017年资金回流实体、金融杠杆得到部分去化 (23) 二、表外资产特征：偏好高等级信用债和非标 (29) 第四节银行业务链条及风险点 (31) 一、“同业存单-同业理财-委外”业务链条 (31) 二、期限错配与流动性风险 (33) 三、表外理财刚兑风险、监管风险 (34) 四、银行与非银金融业务合作方式 (35) 第五节监管进程以及去杠杆阶段 (37) 一、监管进程：两阶段 (37) 二、广义杠杆：去化更为漫长 (38) 三、广义杠杆去化指标：银行业资产同比与M2增速剪刀差 (41) 四、债市策略：三季度可能存在机会 (44)
图表目录 图表1：银行间市场债市杠杆率 (5) 图表2：隔夜资金占银行间质押回购成交金额比重 (6) 图表3：银行类金融机构债市杠杆率 (7) 图表4：非银金融机构债市杠杆率 (7) 图表5：银行业总资产规模、同比（亿、%） (8) 图表6：各类型银行资产规模占比（%） (8) 图表7：银行业总资产/GDP (9) 图表8：银行业总资产/实收资本 (10) 图表9：非保本银行理财规模及增速（亿） (11) 图表10：各类型银行占银行理财比重 (11) 图表11：银行业杠杆倍数(考虑表外) (12) 图表12：商业银行表外资产负债种类及规模 (14) 图表13：商业银行业务架构图 (14) 图表14：商业银行金融市场部业务架构图 (15) 图表15：中资大型银行负债结构 (17) 图表16：中资中型银行负债结构 (17) 图表17：中资小型银行负债结构 (17) 图表18：分机构同业存单发行量占比 (18) 图表19：分机构同业存单持有量占比 (19) 图表20：同业存单扩张资产负债表第一步 (20) 图表21：同业存单扩张资产负债表第二步 (20) 图表22：各类型资金来源占银行理财比重 (21) 图表23：各类型上市银行贷款占资产比重（2017数据为一季度 (23) 图表24：各类型上市银行债券占资产比重（2017数据为一季度） (23) 图表25：各类型上市银行非标占资产比重（2017数据为一季度） (24) 图表26：各类型上市银行存放同业占资产比重（2017数据为一季度） (24) 图表27：新增信托项目资金投向 (26) 图表28：商业银行、保险债市托管比重 (28) 图表29：商业银行债市托管比重（分银行类型） (28) 图表30：商业银行持债结构 (29) 图表31：银行理财配置资产比重 (29) 图表32：银行理财配置各评级信用债比重（%，2016数据为年中） (30) 图表33：银行理财配置各类非标比重（2016年6月底） (30) 图表34：银行资金到底层投资资产传导链条 (31) 图表35：5年期AA+企业债与同业存单利差收窄 (32) 图表36：5年期AA+企业债与理财产品收益率利差收窄 (33) 图表37：银行理财加权期限（天，2016数据为年中） (34) 图表38：银行理财净值型、非保本占比（%，2016数据为年中） (35) 图表39：国有银行、股份制银行理财产品发行数量及同比 (39) 图表40：企业债与理财产品收益率利差倒挂情况有改善 (40) 图表41：同业存单总发行量、总偿还量、净融资额 (40) 图表42：同业存单发行利率（%） (41) 图表43：M2统计范围（黄色表示纳入M2，深色表示不纳入M2） (42)
前言 笔者将从“同业业务”角度入手结合资产负债表思路为大家进行解读。此处，同业业务定义严格按照127号文的定义： 同业业务是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务,主要业务类型包括: 同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业务和同业投资业务。 下面将对同业业务，从定义出发立足于具体实际结合相关规定，三个维度为大家详细解读相关的内容。 随着利率市场化进程的不断推进，以及资产质量的下降，银行的盈利来源与空间不断受到挤压。而基于资金成本优势的银行同业业务成为了近两年银行所极力扩张的业务领域，尤其是商业银行不断地加码同业业务，令各大银行的同业资产规模急速扩大。2014年银发[2014]127号文和银监办发[2014]140号文的出台，并没有改变这一趋势，同业业务创新不断突破，但基本原理仍然基于以下笔者将介绍的几种业务类型展开。 首先，从资产端和负债端出发，同业业务主要分为同业资产和同业负债两块： 一、同业资产从资产端出发同业业务主要涉及存放同业、同业存单、拆出资金、买入返售、同业代付、同业借款和同业投资7个方面的内容。 1、存放同业（Nostro），商业银行放在其他银行和非银行金融机构的存款。从期限上来看，以活期款项和一年以内的定期款项为主。127号文明确规定存放同业只能期限一年以内。 此处的存放同业与同业存放（同业负债端将提及）是银行间为了各类业务往来清算方便或其他原因（比如互作存款规模、以同业存款为投向的表内理财等）而存放的。
存放同业与拆出资金有许多相似之处，但是之所以分成两类其实两者之间还是存在很大的区别。其与拆出资金的相同点在于： （1）本质上均为一种信用借款，不需要资金融入方提供抵押资产； （2）期限一般较短；不占用信贷规模； （3）需要占用风险资产，根据融资方的性质不同和借款期限不同赋予不同的风险权重，如融资方为政策性银行，风险权重为0，融资方为其他存款性金融机构，2012年以前4个月以内风险权重为0%，4个月以上为20%，2012年之后调整为3个月以内风险权重为20%，3个月以上风险权重为25%，融资方为其他金融机构，风险权重为100%。 存放同业与拆出资金主要区别在于： （1）该科目下款项需要在对手方开立账户，资金存放在资金融入方的该账户中，资金的所有权并未发生转移，因此信用风险相对更低； （2）该科目下业务更倾向于盈利目的，操作流程相对复杂； （3）期限相对更长； （4）没有期限和最高限额的限制。 存放同业资金占总资产比重2013年以来在2.5%-2.8%之间波动。 2、同业存单，银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证；在同业拆借交易中心交易。 同业存单这块有具体的期限额度的限制。根据中国人民银行 2016年6月30日颁布的《同业存单管理暂行办法》第八条，对同业存单进行了期限上的限制。法规要求： “固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年
商业银行资产负债管理的基本理论 商业银行的外部经营环境在不断变化发展中，其自身业务范围也在扩大，从而推动 了资产负债管理的进一步发展。从二十世纪末以来，资产负债管理已经有了足够多的发 展经验，成为商业银行对自身进行管理时，最常用到的一种方式，商业银行的竞争力在 很大程度上取决于资产负债管理水平的高低。资产负债管理理论在不同的历史时期，有 不同的发展内容，首先是集中在资产上的管理阶段，然后到以负债为核心进行管理的阶 段，最后才发展到谋求资产和负债平衡发展的管理阶段，经历了由片面的对资产或负债 的管理转变为对资产负债管理的进程。 2.1.1 资产管理理论 资产管理理论商业银行建立初期产生，在这个阶段，西方早期的商业银行在成立初 期，有很多人将资金存入，并且负债渠道很多，因此负债业务不会是其关注重点，而资 产的流动性是否充足成为早期商业银行的重点关注对象，根据流动性不同，将资产业务 划分为不同的部分有针对性的进行管理，达到资产优化组合的目的，最终实现利润最大 化。 2.1.2 负债管理理论 负债管理理论兴起于20 世纪50 年代，真正开始普及是在10 年后。在此期间，西 方国家政府开始着手对利率的控制，希望在市场上形成统一的利率标准，金融市场上各 种较高利率金融创新产品对银行的资金来源造成很大的冲击，使得商业银行间的竞争日 趋激烈，对贷款的需求超过存款的自然增长。在这样的背景下，商业银行普遍缺乏可贷 资金，业务的重点逐渐转向寻找新资金，努力扩大社会各界在商业银行中的存款，以达 到其越来越旺盛的所需资金的要求。以负债为核心进行管理的理论是商
业银行应从负债 业务的角度来看待它的流动性，在资产实现既定增长目标的基础上，在市场上增加商业 银行的主动型负债，扩大从借贷市场上借款的渠道和途径，找到一个平衡的安全性，盈 利性和流动性的点。负债管理理论认为，如果想要商业银行中资产业务获得高利润，必 须从负债业务入手，围绕负债制定管理方法，才能够增加收益性资产，并且降低流动性 资产。 2.1.3 资产负债管理理论 20 世纪70 年代，产生了资产负债管理理论，在这一时期，西方主要国家进行了利 率市场化改革，对传统利率管理造成了很大的冲击，金融市场的利率出现大幅上升，使 得负债管理理论指导下的缺陷越来越明显，商业银行开始意识到不能单纯依靠外部融 资，要从资产和负债两个角度综合考虑。资产负债管理理论认为：商业银行要实现既定 的经营目标，就要根据外部经济环境的变化，改变自身的经营策略，具体来说就是要借 助各种现代金融方法和工具，对商业银行内部资产业务与负债业务的内部联系进行深入 分析，优化资产和负债在结构和期限中的配置，使商业银行无论是在利率最高点还是在 利率低谷，都能够利用该理论获得稳定的利息来源和运用，降低利率风险对日常经营的 影响。 通过上段内容的表述，谋求资产和负债平衡发展的管理阶段对商业银行经营方式的 变革起到了极大的促进作用，促进了金融业的进一步发展，并使得社会的经济运行更加 的顺畅。资产负债管理使商业银行抵御千变万化的外部环境的能力增强，使其具有外部 环境的适应性，并且帮助商业银行调整结构，优化资产与负债的配置，更为客户谋求了
银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》 根据国务院第207次常务会议精神，6月8日，中国银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《资本办法》），并于2013年1月1日起实施。 本轮国际金融危机表明，银行业实现稳健运行是国民经济保持健康发展的重要保障。金融危机以来，按照二十国集团领导人确定的改革方向，金融稳定理事会和巴塞尔委员会积极推进国际金融改革，完善银行监管制度。2010年11月，二十国集团首尔峰会批准了巴塞尔委员会起草的《第三版巴塞尔协议》，确立了全球统一的银行业资本监管新标准，要求各成员国从2013年开始实施，2019年前全面达标。《第三版巴塞尔协议》显著提高了国际银行业资本和流动性的监管要求。在新的监管框架下，国际银行业将具备更高的资本吸收损失能力和更完善的流动性管理能力。 近年来，我国银行业有序推进改革开放，不断提高资本和拨备水平，风险防控能力持续增强，为我国抵御国际金融危机的负面冲击，实现国民经济平稳健康发展做出了重要贡献。当前，银行业稳步实施新的资本监管标准，强化资本约束机制，不仅符合国际金融监管改革的大趋势，也有助于进一步增强我国银行业抵御风险的能力，促进商业银行转变发展方式、更好地服务实体经济。 银监会有关负责人表示，2011年以来，银监会认真借鉴国际金融监管改革的成果，结合我国银行业的实际情况，着手起草《资本办法》，
不断丰富完善银行资本监管体系。起草过程中，银监会认真考虑了当前复杂多变的国内外经济环境和银行业实际情况，多次公开征求意见，并对实施新监管标准可能产生的影响进行了全面评估，对《资本办法》的内容进行了慎重调整，构建了与国际新监管标准接轨并符合我国银行业实际的银行资本监管体系。《资本办法》分10章、180条和17个附件，分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。 《资本办法》主要体现了以下几方面要求： 一是建立了统一配套的资本充足率监管体系。《资本办法》参考巴塞尔III的规定，将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0-2.5%；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。《资本办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。多层次的资本监管要求既体现了国际标准的新要求，又与我国商业银行现行的资本充足率监管要求基本保持一致。 二是严格明确了资本定义。《资本办法》根据国际的统一规则，明确了各类资本工具的合格标准，提高了资本工具的损失吸收能力。
商业银行资产负债表35项主要财务科目详解 （一）资产端：贷款、证券投资、与同业资产三足鼎立 1.现金及存放中央银行款项。顾名思义，该科目主要由现金和存放中央银行款项两部分构成。现金主要为该银行在报告时点的库存现金；存放中央银行款项主要包括三项，法定存款准备金、超额准备金存款以及财政性存款等。此处的财政存款为一个会计科目，由于一部分财政存款会存放在商业银行中，商业银行不能随意使用，需要定期缴存中央银行，因此在资产端会将这部分财政性存款录入到该科目中，与其他资产进行区别。正如上面的分析，从银行是否可以使用该科目下资金进行其他资产投资的标准进行划分，也可以将该科目划分为非限制性资产（包括库存现金和超额准备金存款）以及限制性资产（法定存款准备金和财政性存款）两大类。 超储率是衡量银行间市场流动性的一个重要指标，其与资金利率的走势非常相关。观察16家上市银行现金及存放中央银行款项占总资产的比重可以发现，其历史趋势表现为05年之后出现急升，从9%上行至15%左右，随后稳步上升至11年前后，达到17%-18%的水平，之后便步入一个震荡下行走势，目前稳定在15%-16%的水平；同时，超储率也从3%-5%左右的平台下降至如今1%-3%左右的平台上，这也是造成近年来资金利率中枢上行的原因之一。此外，在大多数情况下，该科目资产规模可以衡量银行可以使用的资金规模，因此在大部分时间内其占总资产比重与超储率具有一定正相关性，但值得注意的是，在法定存款准备金率调整的阶段，由于法定存款准备金的规模会发生一定变化，会导致该科目占总资产比重随之发生变化，同时对超储率产生相反的影响。比如，11年升准阶段，法定存款准备金增加但超储率下降；12年降准阶段，法定存款准备金下降但超储率上升。 2.发放贷款及垫款。该科目主要包括本行按规定因办理承兑汇票、开出保函、开出信用证以及其他业务而发生的各项垫款、按规定发放的各种客户贷款、本行办理商业票据的贴现、转贴现等业务所融出的资金等资产。可分为企业贷款、个人贷款和票据贴现三大类，公司贷款主要包括一般贷款、融资租赁、贸易融资等，个人贷款主要包括信用卡及透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等。
1、流动性风险管理。 实现目标：在符合监管要求的基础上，能准确、全面计量和监测流动性风险状况，能针对不同情景进行压力测试，能根据客户行为、业务发展变化及战略规划实现动态的流动性风险监测与控制，并制定应急计划及应急计划的测试和评估，据此调整资产负债业务流动性期限结构。 实现功能： （1）能随时准确计算所有流动性监管指标（包括流动性比例、流动性缺口率、核心负债依存度、净稳定资金比例、流动性覆盖率、超额备付金率、存贷比、最大十户存款比例、经调整资产流动性比例等）。能实现基于不同情况的任意时点指标的动态预测与分析，即能够实现主动管理手段的动态试算功能，在现有资产负债缺口情况下，调整某资产或负债业务规模及期限结构对现有指标影响的随时测算。实现单体和合并两种口径。 （2）设置流动性风险限额，包括现金流缺口限额、负债集中度限额、集团内部交易和融资限额等，并能预警和提出防范措施。 （3）实现多层级压力测试情景和多因素压力测试因素分析，综合外部环境及自身因素灵活进行整体或专项压力测试。情景或事件包括但不限于：资产快速增长，负债波动性显著增加；资产或负债集中度上升；负债平均期限下降；批发或零售存款大量流
失；批发或零售融资成本上升；难以继续获得长期或短期融资；期限或货币错配程度增加；多次接近内部限额或监管标准；表外业务、复杂产品和交易对流动性的需求增加；银行资产质量、盈利水平和总体财务状况恶化；交易对手要求追加额外抵（质）押品或拒绝进行新交易；代理行降低或取消授信额度；信用评级下调；股票价格下跌；出现重大声誉风险事件等。 （4）梳理流动性资产，根据流动性风险偏好，考虑压力情景的严重程度和持续时间、现金流缺口、优质流动性资产变现能力等因素，按照审慎原则确定优质流动性资产的规模和构成，并实时监控剩余可用流动性资产和已质押流动性资产的到期情况。 （5）每日计算各个设定时间段的现金流入、流出及缺口；有效计量、监测正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口、风险缓释后现金流缺口及表外理财业务流动性期限缺口等，监测交易对手风险台账。 （6）对在正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产、重要币种流动性风险及市场流动性等进行分析和监测。 （6）对流动性风险应急计划进行测试和评估，根据各种应急情景，列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑跨境、跨机构的流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。 （7）对大额资金流动进行实时监测和控制。
（金融保险）商业银行的资 产业务
第三章商业银行的资产业务 教学重点： 1、商业银行的资产业务 商业银行的资产业务即是运用资金的业务。 我国商业银行的资产主要包括：现金资产、证券投资、贷款、固定资产和其他资产等类型。对商业银行而言，资产的功能主要有： (1)银行的资产是商业银行获得收入的主要来源； (2)资产的规模是衡量壹家商业银行实力和地位的重要标志，商业银行的信用高低直接和其资产的规模大小有关； (3)资产质量是银行前景的重要预测指标。壹家银行的资产分布情况、贷款的对象和期限都影响着银行的资产质量，对资产质量进行分析能够使人们对商业银行的运营前景做出科学的预测，从而促使银行进壹步提高运营管理，为银行的股东增加利润。 (4)资产管理不善是导致银行倒闭、破产的重要原因之壹。由于银行资产管理在整个银行管理中处于非常重要的地位，银行资产管理不善，导致银行出现流动性危机，不能够及时足额地支付存款人的需要和融资人的融资要求，严重的话会出现银行倒闭现象。 2、贷款的定价 商业银行在确定贷款的利率水平时，应该主要考虑： (1)在承担相应的风险的前提下，贷款利息收入能够弥补商业银行的运营成本。 (2)使借款人也能够承受，即有足够的能力去偿仍贷款。 (3)其他信用工具的利率水平。因为商业银行在发放贷款的同时，仍面临着其他商业银行和其他金融工具的竞争。 商业银行常用的贷款定价方法有： (1)成本相加贷款定价。这种方法是从商业银行运营成本的角度来衡量贷款的利率水平，
是最简单的贷款定价模型。根据这个模型，任何贷款利率应该分解为四个部分：①银行发放贷款的边际成本；②银行为发放贷款所必须的运营性成本，包括贷款人员的工资和发放、管理贷款时的设备等成本支出费用；③商业银行由于贷款可能发生违约甚至损失而承担风险，而必须得到的风险补偿；④银行通过发放贷款所预计实现的利润水平。 贷款利率=筹集发放可贷资金的边际成本+运营成本+风险补偿+预计利润水平 (2)价格领导贷款定价。这种定价方法将贷款利率分解为三个部分：①市场所普遍接受的优惠利率或者主导利率；②在主导利率下借不到款的借款人向银行支付的违约风险补偿；③长期借款者向银行支付的期限风险补偿。 贷款利率=市场优惠利率+违约风险补偿+期限风险补偿 (3)低于基准利率的贷款定价。随着商业银行间竞争的加剧，银行发放贷款时，采用低于基准利率的贷款利率。 贷款利率=货币市场借贷利率+风险补偿和预期利润水平 和前面方法不同的是，贷款利率的风险补偿和预期利润水平所需要的利率水平非常低，大约为0．25％——0．5％之间。 (4)最高利率的贷款定价。这种定价方法不管当下的和未来的市场利率是多少，借款人和商业银行在借款合同上明确写明借款人从该银行获取贷款所付的最高利率，也就是规定壹个利率上限。 (5)成本——收益贷款定价。按照这种方法，商业银行分三个步骤来计算银行是否对贷款收取了足够的利息，以弥补了银行所承担的成本和风险：首先，估算在多种利率和费用水平下，商业银行从客户(借款人)那里获得的所有收入；其次，估算商业银行必须对借款人交付的可贷资金净额；再次，用估算的贷款收入除以借款人实际使用的可贷放资金净额，估算出贷款的税前收益。
目录 一、正文 (2) （一）资产负债表意义 (2) 1资产 (2) 2负债 (2) 3所有者权益 (3) （二）我国商业银行种类 (3) （三）银行简介 (3) 1.中国银行 (3) 2.民生银行 (4) 3.江苏银行 (4) （四）银行内部资产负债对比 (4) 1.中国银行 (4) (1)中国银行资金管理的基本原则 (4) (2)中国银行资产负债表 (5) (3)资产负债表分析 (6) 2.民生银行 (7) (1)民生银行资产负债表 (7) (2)资产负债表分析 (8) 3.江苏银行 (9) (1)江苏银行资产负债表 (9) (2)资产负债表分析 (10) （五）资产负债表总结 (11) （六）三家银行资本结构对比分析 (11) 1.资产负债率 (12) 2.股东权益比率 (12) 3.负债与股东权益比率 (13) 4.资本充足指标 (13) 二、总结 (14)
一、正文 （一）资产负债表意义 资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益（Stockholder's Equity）两项。其中，负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值（Net worth），即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：资产＝负债＋股东权益 资产负债表主要项目解释如下： 1资产 资产主要包括流动资产、资产、长期投资和无形资产4种。流动资产主要包括现金、适销证券、应收帐款、存货和预支款项，期限通常在一年以内。现金包括公司所有的钞票或银行里的活期存款。当公司现金过多而超过需要的持有量时，公司就把超额部分投资于短期的适销证券或商业票据。应收帐款是由于赊销或分期付款引起的。存货包括原料、再加工产品和制成品。生产企业的存货通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企业则只有成品库存。流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。 2负债 负债的两个主要成分是流动负债与长期债务。流动负债是指一年以内到期的债务，主要包括应付帐款、应付票据、应付费用和应付税款。应付帐款表示公司由于赊购而欠其他公司的款项。应付票据表示公司欠银行或其他贷款者的债务。它通常由公司的短期或季节性资金短缺而引起的。应付费用包括员工的工资和薪水、到期的利息和其他类似的费用，它表示公司在编制资产负债表时所应付费用的情况。应付税款表示公司应缴纳税款的金额，它与公司的所得税法有密切的联系。长期债务指一年以上到期的债务，它包括应付债务、抵押借款等项目。一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短期资产，如存货和应收帐款等。当存货售出或应收帐款收回时，短期负债就被偿清。长期债务通常用来融通长期或固定资产，如厂房、设备等。短期负债权利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。
第一百六十五条商业银行可以不披露专有信息或保密信息的具体内容，但应进行一般性披露，并解释原因。 第一百六十六条商业银行信息披露频率分为临时、季度、半年及年度披露，其中，临时信息应及时披露，季度、半年度信息披露时间为期末后30个工作日内，年度信息披露时间为会计年度终了后四个月内。因特殊原因不能按时披露的，应至少提前15个工作日向银监会申请延迟披露。 第一百六十七条商业银行应当分别按照以下频率披露相关信息： （一）实收资本或普通股及其它资本工具的变化情况应及时披露。 （二）核心一级资本净额、一级资本净额、资本净额、最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、附加资本要求、核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率等重要信息应按季披露。 （三）资本充足率计算范围、信用风险暴露总额、逾期及不良贷款总额、贷款损失准备、信用风险资产组合缓释后风险暴露余额、资产证券化风险暴露余额、市场风险资本要求、市场风险期末风险价值及平均风险价值、操作风险情况、股权投资及其损益、银行账户利率风险情况等相关重要信息应每半年披露一次。 第一百六十八条经银监会同意，在满足信息披露总体要求的基础上，同时符合以下条件的商业银行可以适当简化信息披露的内容： （一）存款规模小于2000亿元人民币。 （二）未在境内外上市。 （三）未跨区域经营。 第十章附则 第一百六十九条农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社、农村资金互助社、贷款公司、企业集团财务公司、消费金融公司、金融租赁公司、汽车金融公司参照本办法执行。外国银行在华分行参照本办法规定的风险权重计量人民币风险加权资产。 第一百七十条本办法所称的资本计量高级方法包括信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险高级计量法。商业银行采用资本计量高级方法，应当按照本办法附件16的规定建立资本计量高级方法验证体系。 第一百七十一条银监会对获准采用资本计量高级方法的商业银行设立并行期，并行期自获准采用资本计量高级方法当年底开始，至少持续三年。并行期内，商业银行应按照本办法规定的资本计量高级方法和其它方法并行计量资本充足率，并遵守本办法附件14规定的资本底线要求。 并行期第一年、第二年和第三年的资本底线调整系数分别为95%、90%和80%。 并行期内，商业银行实际计提的贷款损失准备超过预期损失的，低于150%拨备覆盖率的超额贷款损失准备计入二级资本的数量不得超过信用风险加权资产的0.6%；高于150%拨备覆盖率的超额贷款损失准备可全部计入二级资本。 第一百七十二条商业银行应在2018年底前达到本办法规定的资本充足率监管要求，鼓励有条件的商业银行提前达标。
附件1： 资本工具合格标准 一、核心一级资本的合格标准 1．直接发行且实缴的； 2．按照相关会计准则，该部分实缴数额应被列为权益，在银行资产负债表上单独列示并披露，进入破产清算程序时，该部分实缴数额仍应记作权益； 3．实缴资本不得由发行人及其关联机构提供抵押或保证，也不得通过其他安排使其在法律或经济上享有优先受偿权； 4．本金是永久性的，无到期日，且发行时不应造成该工具将被买回、赎回或取消的预期，法律和合同条款也不应包含产生此种预期的规定； 5．在银行清算时，受偿顺序排在最后，所有其他债权偿付后，对剩余资产按所发行股本比例清偿； 6．该部分资本应首先并按比例承担绝大多数的损失，在持续经营条件下，所有最高质量的资本工具都应按同一顺序等比例吸收损失； 7．收益分配必须要来自于可分配项目，分配比例完全由银行自由裁量，不以任何形式与发行的数额挂钩，也不应设置上限，但不得超过可分配项目的数额； 8．在任何情况下，收益分配都不是义务，不分配不应被视为违约； 9．不享有任何优先收益分配权，所有最高质量的资本工具的分配权都是平等的； 10．商业银行不得直接或间接为购买该资本工具提供融资； 111．该工具发行必须得到发行银行的股东大会，或经股东大会授权的董事会或其他人员批准。 二、其他一级资本的合格标准
1．直接发行且实缴的； 2．按照相关会计准则，该部分应被列为权益，并在银行资产负债表上单独列示并披露，进入破产清算程序时，该部分实缴数额仍应记作权益； 3．受偿顺序列在存款人、一般债权人和银行的次级债务之后；4．不得由发行人及其关联机构提供抵押或保证，也不得通过其他安排使其相对于银行债权人在法律或经济上享有优先求偿权； 5．没有到期日，不得含有有利率跳升机制及其他赎回激励；6．自发行之日起，至少5年后方可由发行银行赎回，但银行不得形成赎回权将被行使的预期，且行使赎回权应得到银监会的事先批准； 7．银行行使赎回权应用同等或更高质量的资本替换赎回的资本工具，并且只有在银行收入能力具备可持续性的条件下才能实施资本工具的替换；或者银行应证明其行权后的资本水平仍远远高于银监会确定的监管资本要求； 8．任何本金的偿付都必须得到银监会的事先批准，而且银行不能假设或形成本金偿付将得到银监会批准的市场预期； 9．任何时候发行银行都可以取消该资本工具的分红或派息，且不构成违约事件，并可以自由支配取消的股利或收益用以偿付其它到期债务，取消分红或派息除构成对普通股的收益分配限制以外，不应构成对银行的其他限制； 210．分红或派息必须来自于可分配项目，且分红或派息不得与银行本身的评级挂钩，也不得随着评级变化而调整； 11．该工具不应包括任何阻碍银行补充资本的特征；12．商业银行及受其控制或有重要影响的关联方不得购买该类工具，且商业银行不得直接或间接为购买该资本工具提供融资；13．如果某个工具不是银行经营实体或并表控股公司发行的，那么发行获得的资金必须无条件立即转移给经营实体或并表控股公司，且转移的方式必须满足或超过前述关于其他一级资本的合格标准。 三、二级资本的合格标准 1．发行且实缴的；
我国大中型商业银行资产负债结构分析 【摘要】在全球金融市场的环境条件因素影响下，我国银行业的经营形式发生了非常大的变化。首先，当前的利率市场化明显加速、资本约束更加增强、经济增速呈下滑趋势，而且在相关的政策监管方面更加的紧绷与严格，盈利空间缩小；其次，在市场化的经济条件下，人们的思想意识也发生了很大的改变，他们在银行中处理事务的时候，具有很强的自我保护意识，而且对银行服务的要求越来越高，这一系列的问题都对我国银行的发展造成了不小的压力。研究银行的资产和负债结构有利于我们更好地了解如何应对市 场出现的新挑战。本文分别从资产结构和负债结构两方面分别分析了大、中型两类银行的差异。 【关键词】商业银行；资产；负债 资产接近或超过3万亿元的银行，为五大国有商业银行，这些银行一般被称为大型银行。资产规模在1万亿至2万亿元之间的银行可归为中型银行，共有7家，分别为招商，浦发，中信，兴业，民生，光大和华夏。 一、我国大中型商业银行资产结构分析 1.资产总量分析 表1显示，我国大中型银行的资产总额规模都有迅速扩
张，大型国有银行资产势力庞大，依旧遥遥领先于中型股份制银行，充分说明其主导地位。但是中型股份制银行资产总量的增速普遍高于大型国有银行，大型银行资产总量增速约不到15%（图1），中等银行普遍超过20%甚至达到30%（图2），其资产规模在短短几年内翻了一番。这说明了我国两类银行资产规模发展势头良好，并且股份制银行成长更为迅速。银行的资产包括现金及存放央行款项，存放和拆放同业及其他金融机构，同业客户贷款及垫款，各类金融资产，长期股权投资，固定资产及其他资产7大部分。本文主要探讨前四类资产结构。 2.现金及存放央行款项 现金和存放央行款项指上市股份制商业银行库存现金和存放在央行的法定存款准备金和超额存款准备金等，库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身日常的零星开支。在中央银行的存款又被称为存款准备金，包括法定准备金和超额准备金。此类资产在商业银行的所有资产中流动性最高，但是此类资产并没有利息收入，存放过多会影响商业银行的盈利能力。 4.客户贷款及垫款 客户贷款及垫款包括企业和个人贷款及垫款，是银行最传统也是最看重的资产业务和收益来源，也是商业银行的主要象征。银行信贷首先是一种重要的融资渠道，也是经济发
现将《商业银行实施资本管理高级方法监管暂行细则》印发给你们，请遵照执行。 2012年9月4日 商业银行实施资本管理高级方法 监管暂行细则 银监办发[2012]254号 第一章总则 第一条为规范商业银行实施资本管理高级方法的监管，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行资本管理办法（试行）》等法律法规，制定本细则。 第二条本细则所称资本管理高级方法，是指商业
银行根据巴塞尔新资本协议要求，选择使用内部模型来计量风险和监管资本的方法，包括第一支柱资本计量高级方法和第二支柱内部资本充足评估程序。 第一支柱资本计量高级方法包括信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险高级计量法。操作风险标准法适用本细则。 第三条本细则适用于中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等大型商业银行。 第四条监管部门负责对商业银行实施资本管理高级方法进行监管，依法核准高级方法，持续监督资本管理，促进商业银行健全风险管理体系，提升风险管理水平。 第五条监管部门按照激励相容原则对资本管理高级方法进行核准，促使商业银行资本计量充分反映
风险水平，并从现行方法向高级方法平稳过渡。 第六条监管部门对商业银行实施资本管理高级方法进行持续监督检查，采取适当监管措施，促使商业银行资本能够充分覆盖所面临的各类风险。 第七条监管部门基于商业银行实施进展，允许商业银行分步达标，分别受理商业银行第一支柱资本计量高级方法和第二支柱内部资本充足评估程序的实施申请。 第二章实施条件 第八条申请实施的商业银行应当具备良好的公司治理机制，建立股东大会、董事会、监事会、高级管理层的治理架构，权责明晰、独立运作、有效制衡，决策、执行和监督机制科学高效。
附件9： 市场风险标准法计量规则 一、利率风险 利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定市场风险和一般市场风险的资本要求两部分。 1．政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。 2．合格证券包含多边开发银行、国际清算银行以及国际货币基金组织发行的证券以及被至少两家合格外部评级机构评为投资级别（BB+以上）的由境外发行主体发行的证券。
3．我国中央政府、中国人民银行及政策性银行发行的证债的资本计提比率均为0%。对我国其他发行主体发行的证券参照本办法信用风险权重体系相关规定计算特定市场风险资本要求。 （二）一般市场风险 1．一般市场风险的资本要求包含以下三部分： （1）每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求。 （2）不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求。 （3）整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。 2．商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。 3．商业银行采用到期日法计算一般市场风险资本要求。时段的划分和各时段的风险权重见表1，时区的划分和匹配的风险权重见表2。 （1）各时段的头寸乘以相应的风险权重计算各时段的加权头寸。 （2）各时段的加权多头、空头头寸可相互对冲的部分乘以10％得出垂直资本要求。 （3）各时段的加权多头头寸和加权空头头寸进行抵消得出各个时段的加权头寸净额；将在各时区内各时段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表2所列的第一组权重得出各个时区内的横向资本要求。 （4）各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消，得出各时区加权头寸净额；每两个时区加权头寸净额之间可相互对冲的部分
商业银行资本管理办法 目录 第一章总则 (1) 第二章资本充足率计算和监管要求 (2) 第一节资本充足率计算范围 (2) 第二节资本充足率计算公式 (4) 第三节资本充足率监管要求 (5) 第三章资本定义 (6) 第一节资本组成 (6) 第二节资本扣除项 (7) 第三节少数股东资本的处理 (9) 第四节特殊规定 (10) 第四章信用风险加权资产计量 (11) 第一节一般规定 (11) 第二节权重法 (12) 第三节内部评级法 (17)
第五章市场风险加权资产计量 (20) 第一节一般规定 (20) 第二节标准法 (22) 第三节内部模型法 (22) 第六章操作风险加权资产计量 (23) 第一节一般规定 (23) 第二节基本指标法 (24) 第三节标准法 (24) 第四节高级计量法 (25) 第七章商业银行内部资本充足评估程序 (26) 第一节一般规定 (26) 第二节治理结构 (27) 第三节风险评估 (30) 第四节资本规划 (31) 第五节监测和报告 (33) 第八章监督检查 (34) 第一节监督检查内容 (34) 第二节监督检查程序 (35) 第三节第二支柱资本要求 (37) 第四节监管措施 (38)
第九章信息披露 (40) 第十章附则 (43)
附件1 资本工具合格标准 附件2 信用风险权重法表内资产风险权重、表外项目信用转换系数及合格信用风险缓释工具 附件3 信用风险内部评级法风险加权资产计量规则 附件4 信用风险内部评级法风险暴露分类标准 附件5 信用风险内部评级体系监管要求 附件6 信用风险内部评级法风险缓释监管要求 附件7专业贷款风险加权资产计量规则 附件8 交易对手信用风险加权资产计量规则 附件9 资产证券化风险加权资产计量规则 附件10 市场风险标准法计量规则 附件11 市场风险内部模型法监管要求 附件12 操作风险资本计量监管要求 附件13商业银行风险评估标准 附件14资本计量高级方法监督检查 附件15信息披露要求 附件16资本计量高级方法验证要求 附件17外部评级使用规范