青岛纸制品项目
实施方案
规划设计/投资分析/实施方案
报告说明—
目前，我国生产生活用纸使用的纸浆主要有3种，漂白商品木浆、非木材浆和废纸浆。生产高档生活用纸基本使用进口商品木浆，国产木浆的供应量很少。木浆与一定量的蔗渣浆、竹浆、芦苇浆等配抄可以生产中高档生活用纸。经简单脱墨漂白处理的混合废纸浆、白纸边、漂白草浆等可生产中低档生活用纸。
该生活用纸项目计划总投资4942.43万元，其中：固定资产投资4139.04万元，占项目总投资的83.75%；流动资金803.39万元，占项目总投资的16.25%。
达产年营业收入6239.00万元，总成本费用4959.98万元，税金及附加77.84万元，利润总额1279.02万元，利税总额1533.28万元，税后净利润959.26万元，达产年纳税总额574.01万元；达产年投资利润率
25.88%，投资利税率31.02%，投资回报率19.41%，全部投资回收期6.65年，提供就业职位129个。
生活用纸因其刚需消费属性，市场需求明显优于其他纸种。在快速消费品中格局又显著优于其他品类。成本端，浆价见顶利好生活用纸企业成本压力释放。目前在整个纸与纸制品中，生活用纸的增速最快，同时随着消费升级，中国的生活用纸将持续增加，产品结构也会逐渐调整。
第一章项目概述
一、项目概况
（一）项目名称及背景
青岛纸制品项目
中国是全球最大的生活用纸消费国。2015年中国生活用纸产量占全球总产量的28%。在消费升级趋势下，国内生活用纸消费量稳步增长，2016年国内生活用纸消费量854万吨，较上年增长4.53％，近10年的复合增长率达到6.71%。人均生活用纸消费量超过全球平均水平，相比欧美发达国家尚有提升空间。2016年，我国人均生活用纸消费量达到6.2kg，已经超过全球人均生活用纸消费量4.8kg，北京、上海等一线城市人均生活用纸消费量已经达到10kg。但相比于欧美发达国家，如北美（25kg）、日本
（15kg）、西欧（12.5kg），我国人均生活用纸消费量仍然较低，存在较大提升空间。
生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、湿巾、擦鞋纸、擦手纸等。
（二）项目选址
xxx临港经济开发区
青岛，别称岛城、琴岛、胶澳，是山东省副省级市、计划单列市，国
务院批复确定的中国沿海重要中心城市和滨海度假旅游城市、国际性港口
城市。截至2019年，全市下辖7个区、代管3个县级市，总面积11293平
方千米，2019年全市常住总人口949.98万人。其中，市区常住人口
645.20万人。青岛地处中国华东地区、山东半岛东南、东濒黄海，位于中
日韩自贸区的前沿地带，是山东省经济中心、国家重要的现代海洋产业发
展先行区、东北亚国际航运枢纽、海上体育运动基地，一带一路新亚欧大
陆桥经济走廊主要节点城市和海上合作战略支点。青岛是国家历史文化名城、中国道教发祥地。因树木繁多，四季常青而得名。1891年清政府驻兵
建制，青岛是2008北京奥运会和第13届残奥会帆船比赛举办城市，是中
国帆船之都，亚洲最佳航海城，世界啤酒之城、联合国电影之都、全国首
批沿海开放城市、全国文明城市、中国最具幸福感城市。被誉为东方瑞士、中国品牌之都。青岛是国际海洋科研教育中心，驻有山东大学（青岛）、
北京航空航天大学青岛校区、中国海洋大学等高校26所，引进清华大学、
北京大学等29所高校。青岛的异域建筑种类繁多，被称作万国建筑博览会。八大关建筑群荣膺中国最美城区称号。
项目选址应符合城乡建设总体规划和项目占地使用规划的要求，同时
具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和
自然生态资源保护相一致。项目建设区域以城市总体规划为依据，布局相
对独立，便于集中开展科研、生产经营和管理活动，并且统筹考虑用地与
城市发展的关系，与项目建设地的建成区有较方便的联系。
（三）项目用地规模
项目总用地面积14167.08平方米（折合约21.24亩）。
（四）项目用地控制指标
该工程规划建筑系数61.62%，建筑容积率1.49，建设区域绿化覆盖率6.67%，固定资产投资强度194.87万元/亩。
（五）土建工程指标
项目净用地面积14167.08平方米，建筑物基底占地面积8729.75平方米，总建筑面积21108.95平方米，其中：规划建设主体工程15662.06平
方米，项目规划绿化面积1408.23平方米。
（六）设备选型方案
项目计划购置设备共计53台（套），设备购置费1594.76万元。
（七）节能分析
1、项目年用电量1303483.32千瓦时，折合160.20吨标准煤。
2、项目年总用水量3555.02立方米，折合0.30吨标准煤。
3、“青岛纸制品项目投资建设项目”，年用电量1303483.32千瓦时，年总用水量3555.02立方米，项目年综合总耗能量（当量值）160.50吨标
准煤/年。达产年综合节能量45.27吨标准煤/年，项目总节能率28.33%，
能源利用效果良好。
（八）环境保护
项目符合xxx临港经济开发区发展规划，符合xxx临港经济开发区产
业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切
实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对
区域生态环境产生明显的影响。
（九）项目总投资及资金构成
项目预计总投资4942.43万元，其中：固定资产投资4139.04万元，
占项目总投资的83.75%；流动资金803.39万元，占项目总投资的16.25%。
（十）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（十一）项目预期经济效益规划目标
预期达产年营业收入6239.00万元，总成本费用4959.98万元，税金
及附加77.84万元，利润总额1279.02万元，利税总额1533.28万元，税
后净利润959.26万元，达产年纳税总额574.01万元；达产年投资利润率25.88%，投资利税率31.02%，投资回报率19.41%，全部投资回收期6.65年，提供就业职位129个。
（十二）进度规划
本期工程项目建设期限规划12个月。
将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目
的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。项目承办单位要合理
安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其他配套工程等。
二、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx临港经济开发区及xxx临港经济开发区生活用纸行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx临港经济开发区生活用纸产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、xxx科技发展公司为适应国内外市场需求，拟建“青岛纸制品项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx临港经济开发区经济发展，为社会提供就业职位129个，达产年纳税总额574.01万元，可以促进xxx 临港经济开发区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。
3、项目达产年投资利润率25.88%，投资利税率31.02%，全部投资回报率19.41%，全部投资回收期6.65年，固定资产投资回收期6.65年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
提振民营经济、激发民间投资已被列入重要清单。民营经济是经济和社会发展的重要组成部分，在壮大区域经济、安排劳动就业、增加城乡居民收入、维护社会和谐稳定以及全面建成小康社会进程中起着不可替代的作用，如何做大做强民营经济，已成为当前的一项重要课题。国家发改委
出台《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》，对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求，包括清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具，等等。这一系列的措施，目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域形成一批具有国际竞争力的优势企业。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基，是推进供给侧结构性改革、促进经济转型升级的主战场。
三、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章项目建设单位基本情况
一、项目承办单位基本情况
（一）公司名称
xxx有限公司
（二）公司简介
公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追
求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品、可靠的质量、一流的服
务为客户提供更多更好的优质产品。
公司已拥有ISO/TS16949质量管理体系以及ISO14001环境管理体系，
以及ERP生产管理系统，并具有国际先进的自动化生产线及实验测试设备。公司不断加强新产品的研制开发力度，通过开发新品种、优化产品结构来
增强市场竞争力，产品畅销全国各地，深受广大客户的好评；通过多年经
验积累，建立了稳定的原料供给和产品销售网络；公司不断强化和提高企
业管理水平，健全质量管理和质量保证体系，严格按照ISO9000标准组织
生产，并坚持以质量求效益的发展之路，不断强化和提高企业管理水平，
实现企业发展速度与产品结构、质量、效益相统一，坚持在结构调整中发
展总量的原则，走可持续发展的新型工业化道路。公司自成立以来，在整
合产业服务资源的基础上，积累用户需求实现技术创新，专注为客户创造价值。
优良的品质是公司获得消费者信任、赢得市场竞争的基础，是公司业务可持续发展的保障。公司高度重视产品和服务的质量管理，设立了品管部，有专职质量控制管理人员，主要负责制定公司质量管理目标以及组织公司内部质量管理相关的策划、实施、监督等工作。
二、公司经济效益分析
上一年度，xxx科技发展公司实现营业收入3186.14万元，同比增长16.14%（442.77万元）。其中，主营业业务生活用纸生产及销售收入为2921.14万元，占营业总收入的91.68%。
上年度营收情况一览表
根据初步统计测算，公司实现利润总额750.77万元，较去年同期相比增长179.29万元，增长率31.37%；实现净利润563.08万元，较去年同期相比增长58.38万元，增长率11.57%。
上年度主要经济指标
第三章建设背景及必要性分析
一、生活用纸项目背景分析
生活用纸因其刚需消费属性，市场需求明显优于其他纸种。在快速消费品中格局又显著优于其他品类。成本端，浆价见顶利好生活用纸企业成本压力释放。目前在整个纸与纸制品中，生活用纸的增速最快，同时随着消费升级，中国的生活用纸将持续增加，产品结构也会逐渐调整。
行业规模上，我国2009年生活用纸市场规模为454.67亿元，2017年市场规模扩大至1106.33亿元，年复合增长率为11.8%。市场规模增速大于消费量增速同时暗示了单价的同步提升。同时，基于我国生活用纸人均用量与发达国家的差距及宏观经济发展对人均用量提升的助力，生活用纸市场扩容趋势有望得以延续。’
从Euromonitor公布的数据来看，随着线上流量越来越贵，线上部分的增速越来越慢，而其他部分则维持稳定。2018年中国生活用纸行业销售渠道中大卖场占比14.6%，标准便利店占比为42.6%，较2010年下降了12个百分点。而大卖场渠道占比下降了2.4个百分点，由此看来，线上渠道的迅速增长主要是挤压了标准便利店的渠道份额。另
外根据生活纸巾的消费习惯来看，其属于标准化、可存放时间长的必选消费品，在网上促销是囤积一点也是正常合理的。
生活用纸作为必选消费品，需求端表现稳健。2018年造纸行业整体需求疲软，国内纸及纸板产销分别同比下降6.2%、4.2%;但生活用纸仍然保持稳健增长，2018年产量为970万吨，同比增长1%;消费量901万吨，同比增长1.2%。
同时，随着经济的发展及消费水平提升，国内生活用纸人均消费量由2009年的2.1kg/人上升至2017年的6.1kg/人，但对比港台及国外水平(台湾10kg/人，日本16kg/人，香港18kg/人，韩国20kg/人，美国22kg/人，瑞典24kg/人)，仍有较大提升空间。
生活用纸的市场竞争比较激烈，市场集中度相对较低，根据卓创资讯的统计，生活用纸行业产能较大的前52家企业的产能之和，也仅占生活用纸行业总产能的40.44%，行业内有大量的10万吨以下的小产能。从产能口径来看，行业产能前4的公司依次是恒安纸业、维达纸业、中顺洁柔和东顺纸业，除中顺洁柔外，其他三家公司均未上市。
行业龙头恒安纸业是恒安国际全资事业单位，从事生活用纸产品生产，拥有“心相印”、“安尔乐”等驰名商标，在重庆、湖南、山东等地建有造纸生产加工基地，年产能达到140万吨以上。根据各公
司2018年产能数据测算，生活用纸行业的CR4仅为24.65%，CR8和
CR10也分别仅有30.45%和32.13%。
二、生活用纸项目建设必要性分析
目前，我国生产生活用纸使用的纸浆主要有3种，漂白商品木浆、非木材浆和废纸浆。生产高档生活用纸基本使用进口商品木浆，国产
木浆的供应量很少。木浆与一定量的蔗渣浆、竹浆、芦苇浆等配抄可
以生产中高档生活用纸。经简单脱墨漂白处理的混合废纸浆、白纸边、漂白草浆等可生产中低档生活用纸。
生活用纸因为一般不加填料，因此在各纸种中单位耗浆量是最高的，而且生活用纸一般不回收，其对纤维原料的消耗更应引起关注。
我国森林资源少，纤维原料不能满足我国快速发展的造纸工业的需要，每年都要从国外进口大量商品木浆和废纸，也同时要面对国际纸浆和
废纸市场存在的风险。国家将造纸工业定位为基础原材料工业，不具
备发展大规模造纸的条件，发展的必要性和范围是支撑经济发展，满
足国内需要，国家不鼓励大量出口。
我国目前虽有一批制浆厂在建设中，但中国木材原料匮乏，没有
足够的木材用于制浆，即使林纸一体化的项目全部完成，国产木浆的
年产量也不会超过800万吨。出于对我国造纸纤维原料结构的调整，
国家发改委发布的造纸产业政策中还规定：“严格控制禾草浆生产总量，加快对现有禾草浆生产企业的整合，原则上不再新建禾草化学浆
生产项目”。因此，我国禾草浆产量今后也不会有明显的增加。
目前，我国生活用纸生产企业有几千家，平均年产量不到4000吨
/年，众多小生活用纸生产企业设备简陋，生产卫生环境差，污染严重，产品质量差。这一现象可通过市场竞争和国家政策的落实逐步得到改善。因原材料、能源成本上升以及环境要求逐步严格，行业呈现优胜
劣汰，重新整合的局面，行业领先的大企业迅速扩张，同时有些小企
业经营困难、停产或关闭，特别是污染严重的小卫生纸厂。大企业的
扩张会使行业的集中度逐步提高，同时也有利于提高行业的装备水平
和产品的质量和档次，降低能耗和原材料消耗，减少污染。但是，由
于我国各地区经济发展不平衡和城乡差别，导致了生活用纸消费水平
的地域差异。价格较便宜的中低档生活用纸在我国经济落后的中西部
地区和农村，仍有很大的市场，加之出于维护当地经济利益的地方保护，众多的小纸厂在一定时期内仍会继续存在。
第四章项目市场空间分析
一、生活用纸行业分析
中国是全球最大的生活用纸消费国。2015年中国生活用纸产量占
全球总产量的28%。在消费升级趋势下，国内生活用纸消费量稳步增长，2016年国内生活用纸消费量854万吨，较上年增长4.53％，近10年
的复合增长率达到6.71%。人均生活用纸消费量超过全球平均水平，相比欧美发达国家尚有提升空间。2016年，我国人均生活用纸消费量达
到6.2kg，已经超过全球人均生活用纸消费量4.8kg，北京、上海等一
线城市人均生活用纸消费量已经达到10kg。但相比于欧美发达国家，
如北美（25kg）、日本（15kg）、西欧（12.5kg），我国人均生活用
纸消费量仍然较低，存在较大提升空间。
人口红利拉动，生活用纸增长有望加速。生活用纸作为刚性消费品，人口数量的增加将提升生活用纸消费总量。考虑到第三次婴儿潮（1983-1990年）逐渐进入生育年龄，预计未来新增人口有望加速。同时，国家于2015年首次提出实施全面二孩政策，以应对人口老龄化，
预计将强化新一轮人口增长。2016年作为二孩政策实施元年，中国人
口增长率和出生率都有显著的提升，其中出生率由1.2%上升至1.3%，
人口增长率由0.50%上升至0.59%。
国内人均可支配收入维持每年6%的增长，城镇化率亦逐年提升，
人们对其使用量和使用品质均有较大幅度提升。随之而来的是生活用
纸两大变化趋势：一方面，现有产品用途不断细化，比如，纸巾纸根
据用途不同进一步细分为软抽纸、盒巾纸和钱夹纸等品类；另一方面，新产品不断面世，特别是保湿纸、厨房用纸等大量进入市场，且成长
迅速。
高毛利的非卷纸占比增加。从产品结构上看，生活用纸在国内以
卷纸（厕用卫生纸）为主，卷纸作为低端生活用纸，单价及毛利率亦
相对较低，以中顺洁柔的产品为例，卷纸均价比非卷纸要低约45%。相比于卷纸，非卷纸无论在纸品质量还是适用使用体验上，均有较大改善，在消费升级大趋势下，增速明显。以面巾纸为例，作为偏重包装
设计的高档生活用纸，受益于：1）用户下沉；2）使用场景多样化，
产品需求量快速提升。从用户群体上看，二、三线城市的面巾纸覆盖
率快速提升：根据北京新时代市场对国内30个城市7万多户家庭的监
测数据显示，2008年到2011年，一线城市面巾纸使用覆盖率提升
9pct，二/三线城市面巾纸使用覆盖率约提升20pct；从适用场景上看，面巾纸最早由金佰利发明，主要用于清洁面部，随着大家对清洁需求
的提升，目前已广泛放置于客厅、卧室、办公室等使用场景，用于清
洁擦拭等。
国内前4家集中度为38%，行业集中度仍有提升空间。生活用纸行
业比较分散，且由于纸巾单位价值低，运输半径较小（约500公里），纸企若要寻求全国性发展，需要在各区域配套足够的产能。而生活用
纸的产能建设成本高昂（吨纸投资额在6000元以上)，业内多为区域
性企业。其中全国性企业金红叶纸业、恒安国际、维达国际以及中顺
洁柔在前期产能过剩环境下具有明显的竞争优势，行业集中度不断提高，2016年CR4约为38%。
对比国外发达国家，国内市场集中度有待提升。其中，2011年美
国市场前四家产能达到640万吨，产能占北美总产能的75%，包括G-P、金伯利、宝洁等通过在各区域建立生产基地或兼并地方企业，来扩大
自身销售范围；在日本，生活用纸市场主要由金佰利、王子制纸和王
子妮飘所占据，三家累计销售份额占比达57%。
国内生活用纸行业存在大量环保不达标的中小产能，随着本轮环
保政策趋严，部分中小产能逐渐去化。同时，因国内木浆到货量不足，三季度开始内盘木浆价格大幅上涨，截至11月底，内外盘针/阔叶浆
价差为838.95/231.13元/吨，国内中小生活用纸企业主要依赖内盘木浆，而四大龙头的木浆更多从国外采购。受成本挤压，中小纸企加速
退出。
二、生活用纸市场分析预测
生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、手帕纸、餐
巾纸、厨房用纸、湿巾、擦鞋纸、擦手纸等。
生活用纸主要供人们生活日常卫生之用。所以在纸业同行用语通
常叫生活用纸，是人民生活中不可或缺的纸种之一。它的形状有单张
四方型的，这种叫方巾纸或面巾纸，也有卷成磙筒形状的，这种叫卷纸。它们通常由棉浆、木浆、草浆、废纸浆制造，质量好的卫生纸都
是由原生木浆制成，它跟一般纸的制造流程差不多，只是要求制造成
极薄极脆弱，这样的目的是当遇到水就会烂掉，达到环保的目的。生
活用纸行业的上游主要是棉浆、木浆、针叶浆、阔叶浆等原材料，下
游为商超、电销平台、KS销售等各种销售平台。
生活用纸与人们的日常生活密切相关,行业景气度受经济发展水平
影响。受我国2017年国内生产总值同比增长69%、城市化进展内地零
售市场景气有所回温、消费升级等多重积极因素的影响,国内生活用纸
市场空间增长潜力巨大。2017年,我国生活用纸市场规模为1106.4亿元,同比增长11.98%。从消费群体和需求结构看未来我国生活用纸行业将有较长的增长期。