江恩期货教程Gann Master Commodities Course
江恩生平及简历
江恩(1878-1955)：于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的路芙根市（Lufkin Texas)，父母是爱尔兰裔移民。少年时代的江恩在火车上卖报纸和送电报，还贩卖明信片、食品、小饰物等。江恩被世人所津津乐道的辉煌事亦是1909年他在25个交易里赚了10倍！这一年再婚的江恩接受当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志访问。在杂志编辑的监督下，江恩在25个交易日里进行286次交易，其中264次获利，其余22次亏损，胜算高达92．3%。而资本则增值了10倍。平均交易间隔是20分钟。在华尔街投机生涯中，江恩大约赚取了5000万美元的利润。在今天，相当于5亿美元以上的数量。虽然和其他的一些投资大师相比，他的财富数量并不算什么，但是我认为最重要的是他靠自己的新发现去赚取他应得的财富。
1902年，江恩在24岁时，第一次入市买卖棉花期货。
1906年，江恩到奥克拉荷马当经纪，既为自己炒，亦管理客户。
在1908年，江恩30岁时，他移居纽约，成立了自己的经纪业务。同年8月8日，发展了他最重要的市场趋势预测方法，名为“控制时间因素” 。经过多次准确预测后，江恩声名大噪。
最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下，江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖，结果，264获利，22次损失，获利率竟达92.3%。
据江恩一位朋友基利的回述：“1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：…如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。
不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。?结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。”
江恩的事业高峰期，他共聘用二十五人，为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究，并成立两间走势研究公司：江恩科学服务公司及江恩研究公司，出版多种投资通讯。在他每年出版的全年走势预测中，他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图，准确性甚高。
江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂，实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线，也就是——江恩线.
此外，江恩亦主持走势分析方法讲座，收费惊人。在一个名为《掌握预测方法》讲座中，江恩向每位参加者收取二千五百美元。而另一个名为《新机械式买卖方法及趋势指标》讲座，收费更高达五千美元。
江恩不单预测市场，即使美国总统选举，大战结束的时间，他都可以根据数字及字母的排列配合周期进行预测。
江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格的按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。
江恩在《华尔街四十五年》一书末段关于未来几年（1950-1953年）的预测显然是错误的，美国经济在1949年陷入困境，因此江恩看淡1950-1953年的经济表现。但事实是，1950-1953年美国GDP又恢复高速增长，相反倒是江恩认为见底的1953年才开始快速回落，1954年陷入衰退。虽然如此，并不影响这本书的阅读价值，因为从该书中，我们可以了解到更全面、更真实的江恩。
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－翻译此书(Gann Master Commodities Course)的目的是经过研究，发现江恩的方法与中华易学殊途同归，都是站在一个星球上对于这宇宙的观察总结。西方的占星术在一定程度上比东方易学更加的精确些（在预测时都要加上所在地的经度与纬度），当然这是由于国外的体制问题造成其不断壮大的原因。君不见，易学中的算命算卦在国内被斥责为封建迷信，而西方的星座在各媒体中都在进行连篇累牍的介绍，哪一个国家机关视之为迷信了？这就是易学的悲哀之处。所以翻译此书的目的一个是给喜欢江恩的朋友们参考，另外一个更加重要的是希望广大易学爱好者能通过其中得到启发，将易学这门伟大的学科更加细致化、精确化、数学化，只有变成数学的东西才是他们认可的“科学”。
其实这本期货教程已经有不少朋友暗中已经翻译了，不过都私藏而未公开，世面上只能看到其中的不连续的一小部分。这也是中国人的悲哀之处。所以本文翻译将全面公开。所有的朋友可以下载私人研究，严禁用于商业用途。在美国这方面的法律是非常严格的。
同时，本人英语水平极低，多年未用功过，现在拾起来有一定的难度，希望英语好且搞金融的朋友一起加入。同时在中间有很多肯定是翻译不严谨而且不准确的地方，真心请同道批评指出。
黑水于2006年7月17日农历丙戌年六月廿二午时江恩商品期货教程
目录
关于这份高级教程
Grains Lessons 谷物篇
第1章：投机是一门有利可图的职业：谷物市场概述
第2章：谷物交易的方法和趋势指导
第3章：2日图的转向
第四章A：关于大豆、玉米、小麦、燕麦和黑麦的交易规则（1950年9月）
第四章B：关于大豆、玉米、小麦、燕麦和黑麦的交易规则（1950年9月）
第五章A：我的预测方法是基于几何学角度(c.1940+)
第五章B：我的预测方法是基于几何学角度(1951)
第六章：时间与价格的转换（这个有点难翻译，请指教
第七章：预测谷物的周期循环
第八章：大豆的价格阻力等级
Cotton Lessons 棉花篇
第九章：棉花交易的方法和最新趋势指导
第十章：棉花交易的预测指导
Eggs Lessons 鸡蛋篇
第十一章：鸡蛋高级教程
Master Calculators And Related Lessons 关于价格计算器的高级内容（Calculators也可以译为计算图表，后面将根据本篇全文内容来重新修正）第十二章：时间价格和趋势的高级运算
第十三章A：高级运算在五月大豆期货合约上的运用(1953)
第十三章B：高级运算在五月大豆期货合约上的运用(1955)
第十四章：股票和商品期货中周线时间周期的趋势确定
第十五章：五月大豆期货的买卖
第十六章：五月大豆的年月日周期与67的平方关系
Master Charts 高级图表
第十七章A：高级图表
第十七章B：六边形图表
第十八章：时价从1循环到1089并包含1到33的平方的重要价格和时间图表（翻译准确难度大！）
第十九章：15天与24时间价格循环与0 °to 360°的时间价格循环的关系图表（翻译准确难度大！）
Other Writings 其它
Chapter 20: May Coffee Santos D（不知如何译）
第二十章：留空
第二十一章：补充和信件来往
2006年7月18日1:26
目录
关于这份高级教程
谷物篇
第1章：投机是一门有利可图的职业：谷物市场概述
第2章：谷物交易的技术方法及其发展趋势指标
第3章：2日图的转向
第四章A：关于大豆、玉米、小麦、燕麦和黑麦的交易规则（1950年9月）
第四章B：关于大豆、玉米、小麦、燕麦和黑麦的交易规则（1950年9月）
第五章A：我的预测方法是基于几何学角度(c.1940+)
第五章B：我的预测方法是基于几何学角度(1951)
第六章：时间与价格的转换
第七章：预测谷物的周期循环
第八章：大豆的价格阻力等级
棉花篇
第九章：棉花交易的方法和最新发展趋势指标
第十章：棉花交易的预测指标
鸡蛋篇
第十一章：鸡蛋高级教程
关于价格计算器的高级内容
第十二章：时间价格和趋势的高级运算法
第十三章A：高级运算在五月大豆期货合约上的运用(1953)
第十三章B：高级运算在五月大豆期货合约上的运用(1955)
第十四章：股票和商品期货中周线时间周期的趋势确定
第十五章：五月大豆期货的买卖
第十六章：五月大豆的年月日周期与67的平方关系
高级图表
第十七章A：高级图表
第十七章B：六边形图表
第十八章：时价从1循环到1089并包含1到33的平方的重要价格和时间图表第十九章：15天与24时间价格循环与0 °to 360°的时间价格循环的关系图表其它
第二十章：五月咖啡的行星角度
第二十一章：补充和读编往来
2006年7月18日1:26 19日校正。
关于本书
这本高级期货教程来源于大量的课堂笔记，但这里面所有的内容并不是全部来源于江恩公开实用的教程。
这本教程乃是经一小部分爱好者花费巨大的时间和精力认真搜集，汇编及校对而成。编写这一教程的最大目标是希望这些资料能给那些研究江恩的爱好者以最大的帮助。
在这本高级教程中，我们仔细的抄录每部分的内容，以尽量保持江恩原著的真实性，并且已经仔细按正规的格式编好章节和页码。
我们的主要工作是复制原文并作一些拼写及语法匹配和修改。但不乏例外：
在明显与前文的重复之处或者出现较为明显错误的地方，我们进行了相应的更正。读者应该注意到那些所有细微的更正皆是为了避免改变原文原有的潜在涵义。(黑水备注：本教程初始来源就相当于手抄本，所以错误及混乱的地方肯定很多。感谢原作者及其同道在这上面下了不少的功夫。)
其它地方，在有明显错误的原文旁边加入了更正标记，这样将使得前后文的意思更加的连贯和清晰。所有的标记是放在方括号内的，比如［我喜欢］这样的字句。所以这样提示在文中多处出现，读者能否接受则最终取决于他们自己。文中很多象这样的注解提示皆出于编者自己的理解，但最终能否接纳完全取决于本书的读者。
我对那些花费大量时间整理抄写资料的朋友致以最真的感谢，没有您们的帮助本教程绝对难以面世。
我真心希望这分教程能对江恩理论的研究者和爱好者有巨大的帮助。
Damian Gillman编写于2004年6月2日
本节翻译：黑水校正：元亨东张西望
第一章投机是一门有利可图的职业：谷物市场概述－(江恩期货教程中文版 )－003第1章：投机是一门有利可图的职业：谷物市场概述
行之有效的谷物实用交易规则
在1911年我在股票和期货交易市场取得了巨大的成功后，公众要求我写一本交易成功的规则的手册。这种要求已经在我的《投机是一门有利可图的职业》书中给予回答。随着时间的推移，我在市场中获得了更多的经验，让我意识到应该写更多的给予那些需要帮助的朋友们。
写这本新规则教程是在1954年5月正是我快过76岁生日时候，金钱对我已无丝毫意义。我的收入远大于日常消费。因此写本书的目的是将我在期货交易市场上52年的好的经验给予那些在需要更多知识和帮助的人们。假如认真学习了本书的规则后，大家可以开一个小的资金帐户在市场上开始交易并会让你赚钱。
我的经验证明，商品期货比股票市场能让你更能赢利，，因为你用同样的资金和更小的风险能博取更大的利润。商品期货交易与你平时生活中的交易无多大的区别。商品价格大多数时间服从和跟随季节性的供需规律和状况。
当您学会规则并且遵循这些规则交易时，你必须抛弃你对市场的一厢情愿和恐惧，因为你的赌博和你的臆测将会给你的资金造成极大的风险。您必须遵循我给出的已经被当前市场证明的数学规则。您必须亲自验证这些规则在市场上过去和未来的运用。当您已经验证并且遵循规则进行交易，你将会在这投机市场上获得成功。
-----------------------------2006-7-19 1:26:43第一版
那些在生活中习惯发号施令并让别人强行执行他们指令的人当进入市场时，尤其是初次进入市场时经常希望市场遵循他们的指令或按照他们的愿望变化。他们必须认识到市场是不可能按照他们的意图运行。他们必须遵从市场规则所显示的趋势并且通过设置止损来保护资金和利益。犯一点错误以及蒙受一点损失是没有害处的，因为少量的损失是一个成功投机者的学费。如果你打算进入投机这个有利可图的领域，你必须学会所有的规则并且应用这些规则去确定趋势。专业人员，就像律师，医生，会计以及工程师花费多年时间和大量金钱去学习怎样在自己选择的职业中获得成功。你必须花费时间和金钱去学此
专业从而变成一个成功的投机者或投资人。
行之有效的谷物实用交易规则
在1911年我在股票和期货交易市场取得了巨大的成功后，公众要求我写一本交易成功的规则的手册。这种要求已经在我的《投机是一门有利可图的职业》书中给予回答。随着时间的推移，我在市场中获得了更多的经验，让我意识到应该写更多的给予那些需要帮助的朋友们。
写这本新规则教程是在1954年5月正是我快过76岁生日时候，金钱对我已无丝毫意义。我的收入远大于日常消费。因此写本书的目的是将我在期货交易市场上52年的好的经验给予那些在需要更多知识和帮助的人们。假如认真学习了本书的规则后，大家可以开一个小的资金帐户在市场上开始交易并会让你赚钱。
我的经验证明，商品期货比股票市场能让你更能赢利，，因为你用同样的资金和更小的风险能博取更大的利润。商品期货交易与你平时生活中的交易无多大的区别。商品价格大多数时间服从和跟随季节性的供需规律和状况。
当您学会规则并且遵循这些规则交易时，你必须抛弃你对市场的一厢情愿和恐惧，因为你的赌博和你的臆测将会给你的资金造成极大的风险。您必须遵循我给出的已经被当前市场证明的数学规则。您必须亲自验证这些规则在市场上过去和未来的运用。当您已经验证并且遵循规则进行交易，你将会在这投机市场上获得成功。
HOW TO MAKE SPECULATION A PROFITABLE PROFESSION
如何进行有利可图的投机？
如果你想做生意，投机或者投资是这个世界上最好的买卖！但是在操作之前你必须认真学习和作好准备。任何猜测、跟随内部消息、希望和恐惧都将导致你失败。你只有通过依靠正确的方法方可成功。
基本规则
将这些规则熟记在心。当市场趋势向上时，其将走出更高的底部和更高的顶部。反之，将向下走出更低的顶部和底部。除此之外，价格可能会持续数周、数月甚至数年的区间盘整。但是当经过长时间的震荡后，价格突破前期低点，将预示着会产生新低，同理，当突破前期历史顶部后，将会创历史新高。这就是你需要拥有包含所有历史高低点的完整的市场数据图表的原因。
图表的预测功能
中国有句谚语：一图抵万言。因此在你确定交易前应该整理和研究各品种图表。你平时应该准备好包含有年、月、周高低点的周期图表。你最好能收集到能记录有过去5年、10年或20年的年线和至少10年的月线及2－3年的周线的历史高低点数据图表。当行情开始变得活跃时，可以不回顾前几个月的数据，这时你需要收集每天的高低点图表。当行情发生巨大突破后，开始记录每天的图表。
东张西望：
中国有句古话:一图抵万言.因此在你确定交易前应该整理和研究各品种图表。你应该搜集包含有年、月、周高低点的周期图表。采集年的高低点的时候,你应该回顾5,10,20年的信息,如果你能得到更远的数据.采集月的高低点,你应该回顾至少10年的信息,而周的高低点你至少采集2,3年信息.当行情活跃，你需要采集每天的高低点图表的时候你需要回顾几个月的信息.当行情发生巨大突破后，开始记录每天的图表。
年的高低点:5,10,20年甚至更远的信息
月的高低点:10年的信息
周的高低点:2~3年的信息
日的高低点:几个月的信息
顺应主要趋势
顺序大势操作你会在期货市场中不断获利。记住：只要趋势向上，不要因为太高而不敢买，相反，只要趋势向下，也不要太低而不敢卖。绝对不要因为价格太高而做短期卖出或者你认为它已经涨太高了。不能因为价格太高而先卖出获利。买卖是依照明确的规则来操作而不是你对市场的期望、恐惧或臆测。同时也不能因为价格太低而买进。有充足的理由证明市场为什么会不断创出新低。
买卖规则
在接受这些规则前你首先记住必须永远要下“止损单”来保护资金的安全。因为你可以会在交易中犯错或者市场趋势改变时，所以在交易中要用“止损单”来保护和减小你的损失。一次大的赢利抵得过一次或者几次小的损失，反之一次大的损失再想打回来时则困难得多了。
2006年7月21日0.06
PROVE ALL THINGS AND HOLD FAST TO THAT WHICH IS GOOD
The Bible tells us this and it is well worth remembering. Many people believe that it is wrong to buy at new high levels or to sell at new low levels but it is most profitable and you must prove this to yourself because when you do buy at newhigh levels or sell at new low levels you are going with the trend of the market and your chances for making profits are much better than guesswork or buying or selling on hope or fear.
PROLONGED ADVANCES
After commodities have had a prolonged advance and wind up with a fast, active, runaway market in most cases they come down very quickly and much faster or in a shorter period of time than when they
go up. That is why you must keep up somedaily ch arts at the end of a fast move and keep up the weekly charts to determine the first change in trend and be able to go with it.
SHARP DECLINE IN A SHORT PERIOD OF TIME
This usually follows a rapid advance and the first sharp declines which may last from one month to as much as seven weeks usually corrects an overbought position and leaves the market in position for a secondary advance.When you are able to catch the extremes at the end of any great time cycle you can make a large amount of money in one y ear’s time trading in fast active markets, and some very large profits in one month’s time. It makes no difference whether you catch the extreme low or the extreme high – the opportunities are great for making money providing you select the commodity that will lead.
LARGE PROFITS ON SMALL RISKS
You can make large profits on small risks provided you use a STOP LOSS order, and apply all the rules and wait for a definite indication of a change in trend up or down before you make a trade.
FIXED IDEAS AND FIXED PRICES
Never get a fixed idea of just how high any price is going to go or just how low they are going. Never buy or sell on a price that you fix because you may be trading on hope or fear and not following the trend of the market and applying rules which will determine when the trend
is changing.
TOO LATE OR TOO SOON
You can lose money or miss opportunity by getting into the market too soon or getting out too late. That is not waiting until a definite change in trend is indicated, or failing to act in time when you see a definite change in trend. Wait until youhave a well defined indication that the trend is changed, then buy or sell. Follow all the rules in my book “How to Make Profits on Commodities”. There are many rules in my book “How to Make Profits Trading in Commodities” which are not inthis course of instruction and by using all the rules you will make a greater success.
HOPE AND FEAR
I repeat this because I have seen so many people go broke trading on hope or fear. You will never succeed buying or selling when you hope the market is going up or down. You will never succeed by making a trade because you fear the market isgoing up or down. Hope will ruin you, because it is nothing more than wishful thinking and provides no basis for action. Fear will often save you if you act quickly when you see that you are wrong. “The fear of the market is the beginning of wisdom”
. Knowledge which you can only obtain by deep study will help you make a success. The more you study past records the surer you are to be able to detect the trend of the future.
MAKE THE MARKET MOVE YOUR WAY
You must learn to realize that you cannot make the market go your way, you must go the market’s way and must follow the trend. Many successful business men（到这里就接上次的了）
PROVE ALL THINGS AND HOLD FAST TO THAT WHICH IS GOOD
坚持正确的方法
The Bible tells us this and it is well worth remembering. Many people believe that it is wrong to buy at new high levels or to sell at new low levels but it is most profitable and you must prove this to yourself because when you do buy at new high levels or sell at new low levels you are going with the trend of the market and your chances for making profits are much better than guesswork or buying or selling on hope or fear.
牢记《圣经》说这句话的深意。由于你坚持了正确的方法，即在常人眼中认为是错误的时候，坚决跟随市场趋势在创出新高后买进或在新低后卖出，由此获得了巨大利润，证明你获利机会比一味臆测、希望和恐惧多得多。（注：本段翻译非常不恰当，但是意思是正确的。）
PROLONGED ADVANCES
持久上涨的行情
After commodities have had a prolonged advance and wind up with a fast, active, runaway market in most cases they come down very quickly and much faster or in a shorter period of time than when they
go up. That is why you must keep up some daily charts at the end of a fast move and keep up the weekly charts to determine the first change in trend and be able to go with it.
多数实践证明市场在结束一轮长期持久而活跃的上涨行情后将马上有一轮快速下跌或者短期内有一次比它上涨速度更快的下跌，这就是为什么前面让你必然收集活跃行情的周、日线图表的原因，这样你才能在第一时间确定并跟随趋势的变化。
2006-7-22 1:27:00
SHARP DECLINE IN A SHORT PERIOD OF TIME
短期暴跌
通常在一个持续一月到七周时间的过分的上涨后，短期就会出现首次快速下跌的超买行为来调整，为中级上涨作好准备。在这个快速而活跃的市场中，当你能在一个大周期循环结束后抓住这个拐点，那么你可以在每年和每月中获得巨大的利润。只要选择商品这个存在无数机会的大宗期货市场作为你的主要投资方式，其赢利模式与你是否抓住关键顶与底是无关的。
以小风险换取大利润
假如你在做交易前应用所有的规则，在上涨或下跌趋势改变中等待明确的进场机会，并用“止损单”进行保护，那么你将会用较小的风险获得巨大的利润。
保护你的盈利
必须要象保护本金一样用“止损单”保护你的既得赢利。因为你一旦获利，这些利润已经变成你的资本，所以必须要有止损意识。最危险的事是你后面开始逆势交易进而造成利润回吐。当你止损出场依然有本金让你有机会再次进场，因为“止损单”能始终保护你的利润。记住，当您在市场外面您唯一的损失只是失去或错过机会。我的52年经验告诉我很多人由于在市场已经发生转势时依然不清仓而导致破产。同时由于赚了些小钱不敢继续
持有而太早离开市场却是犯了大错。当然在你发现已经犯错时要马上设定“止损单”自动离场。
不要固执已见
决不因为价格上升多高或者下跌多低都而固执已见。当市场趋势改变时，你要应用所有的规则顺应市场，决不在你期望和恐惧的价位进行买卖交易。
不要错过机会
进场太快或出场太慢将导致你亏损或者错过不少机会。当你看到市场发出了明确的信号或在一定时间内趋势如果未发生明显变化时不要再错过。一直等到有明确的信号出现时才进行买卖。遵循我的《如何在商品市场中获利》一书中的所有规则，其中的有不少规则是我的另外一本《如何在商品期货交易中获利》这本教程所没有的，结合所有的规则你将会赚取更多的利润。
期望和恐惧
我之所以反复声明这些规则是因为我看到不少人在期望与恐惧交易而破产。当你期望市场按你的意愿上涨或者下跌时决不会成功的。同时当你对市场怀有恐惧心理而去交易时也不会成功。对市场异想天开和毫无依据的期望，最终将会毁灭你。“对市场的敬畏是智慧起点”，经常对市场经常怀有敬畏之心那么你在犯错时却能及时挽救你。通过深入研究市场之道将帮助你获得成功。不断研究市场过去的走势能帮你确定市场未来的趋势。
MAKE THE MARKET MOVE YOUR WAY
永远不要一劳永逸
你要明白你不能左右市场，所以你必须不断学习来顺应市场，跟随趋势。当那些在传统行业习惯于发号施令并让别人执行其指令的成功人士进入市场时，尤其是初次进入市场时经常希望市场遵循他们的指令或按照他们的意愿变化。他们必须认识到市场是不可能按照他们的意图运行的。他们必须遵从既定规则所显示的市场趋势并且通过设置“止损单”来保护资金和利润。犯一点错误以及蒙受一点损失是没有害处的，因为少量的损失是一个
成功投机者的学费。如果你打算进入投机这门有利可图的事业中你就要必须学会所有的规则并且应用这些规则去确定趋势。像律师、医生、会计以及工程师这样的专业人员都要花费多年时间和大量金钱去学习怎样在自己选择的职业中获得成功。所以你也必须花费时间和金钱去学此专业从而变成一个成功的投机者或投资人。2006-7-23 13:25完成如何在最短的时间赚到大钱？
多数人希望快速致富，这就是他们亏损的原因。他们在没有做好初步准备或者没有经过交易培训的情况下开始投机或投资。他们没有进行交易所需要的知识，其结果就是造成严重的亏损，如果你拥有了知识并且做好了准备，你可以在最短的时间内赚到大钱。你必须学会遵从我制定并且已经被很多事实证明过的规则，这样你身处当前快速上升或快速下降的市场中，短时间内便能赚到大钱。
自己不要试图主导市场或操控市场。遵从由市场主力操控的市场趋势，那些人获得赚到大钱后且你也将随之获利。当市场大庄家已经准备好了在价格上快速拉升时买入，在快速打压时卖出，这样你就会在短期内获得很大的利润。只有当市场显示一个明确的趋势时进行交易，并且根据明确的规则进行交易。
认真研究1953年以及1954年的大豆的图表和我给你们的例子，像我曾经建议的那样设置“止损单”，你在市场不赚钱都不行。
从1954年3月8日到1954年5月27日，大豆期货从343?美分涨到了422美分，在50个自然日合35个交易日内就有78?美分/蒲式耳的利润，这样10000蒲式耳将获得7800美元的收益。假设你在1953年8月从最低点开始上涨的1.05美元/蒲式耳处开始买进大豆，在经过证明的牛市后期你可以在新的高位买进并且在一个短时间内获得较大利润。这就是不要臆测但是要遵从规则，当主力买的时候买，当然你也要在顺应庄家趋势的前提下。
参考我在5月黑麦上的交易例子，你就会看到为什么在这轮从一个相对高点急跌到一个相对低点的短线操作中短期内获得大量利润。2006-7-23 14:35完成为什么大多数人在市场中赚不了钱？
我在书中已经陈述了在大多数时间内由于人性的弱点而不是市场的过错导致你的损失。一般人通常都想买在最低卖在最高。农民却在想他种的农产品要卖个高价而低价购买他所需要的东西。工人一辈子都想高工资低消费。这些都违背了基本经济规律原理。要想投机成功，你不能时时想期货买在最低卖高。当你与那么自认为做对市场而造成失败和损失的人相反操作正确时，你才会赚钱。
当你学习了买高卖低这一部分内容后你会获利。你必须要学会跟随价格的趋势，只要趋势向上就不要担心价格太高而不敢买，同时只要趋势向下时也不要担心价格太低而不敢卖。
－－东张西望修正了这段不正确的部分。
同一时间一种农产品上涨而另一品种却下跌
1953 - 54的5月大豆期货与5月黑麦期货
1946年5月7日，5月黑麦涨到历史最高286.5点。许多人记得这个高价并随跌势一路买下来而不是卖。为什么他们要买？5月黑麦相对2美元的价格是比较便宜的，所以他们就买了。在150美分时看起来依然便宜，所以他们就一直买，但是这时趋势已经开始向下了并且价格持续走低。由于供求大于需求或者卖价高于买价而使得大势向下，跌到125美分更加低的位置。
五月大豆期货从1947年10月的334美分涨到1948年的436.75美分，然后趋势开始反转向下走低，在短短不到一个月的时间里，五月黄豆跌到320点。然后，三个月后价格又攀升至425。这样大幅度的波动是买卖的结果。太多人因为太晚发现牛市而买晚了，以至于价格下跌1美元/蒲式耳，他们就感到后悔莫及。于是他们又开始卖出，而价
格又开始回升。
1953年8月20日，五月黄豆期货低达239美分。1953年4月卖出价格为309美分。当五月黄豆突然拉升到达270美分的时候，期民都认为价格已经很高了而决定卖空。而聪明的人知道现在趋势向上，他们选择买入。1953年12月当五月黄豆攀升至1953年四月的那个历史311美分高点时，大部分人认为价格已经足够高了，因为从8月到现在的四个月以来，黄豆上涨70点/每蒲式耳，于是他们开始满仓卖空，等待低点买入。
1953年12月17日五月黄豆跌至295.75并形成底部，然后又上扬到310，在1953年12月的顶部盘整。大部分人认为价格到顶而卖空，少数聪明人按照我的法则买入，因为趋势一直是向上的。
1954年4月27日五月黄豆卖出价格为422，在8个月零7天的日子里，每蒲式耳上涨了1.82美元。这是有史以来最大的涨幅，也是最大的振荡。
本节由东张西望于2006-7-25 11:59:30翻译
在五月黄豆突破4美元/蒲式耳的迅速上扬趋势中，许多散户，甚至拥有百万投资的大户纷纷抛出手中的期货，而后他们又惊惶失措不计损失的反手买回他们卖空出去的期货，并期望价格上扬到5美元/蒲式耳，而从中获得利润。有种舆论说供给短缺，这种舆论使人们陷入了惊惶失措的购买狂潮中。
4月26日收市时，五月和七月合约触及涨停板，每蒲式耳上扬了10美分。报纸报道，期货市场触及涨停板，没有任何交易单。愚蠢的以及卖空的交易者在每蒲式耳下降了50～70美分的时候开始胆战心惊的买入，期望价格会升高。
这一现象说明卖空者失去希望，希望变成了绝望以至于他们跟进空仓或者买入。4月27日，五月黄豆422开盘，411收盘，比26日没有交易单收盘时价格还低。同日，七月黄豆415开盘，405收盘，比昨日没有交易单收盘时候低了4美分。经过一夜图像翻转。从240上扬就买入的聪明的买家现在变成了卖家，他们已经在上扬的趋势中获利，现在他们准备在下跌的中赚钱，开始在新的价格反手卖出期货。
（黄豆期货）价格在4月30日回稳，但是没有到达4月27日的高点。在5月3日，真正的卖方市场出现了，价格下跌了10美分/蒲式耳，触及跌停板。五月合约以400.625收盘，七月合约以398.125收盘，一天跌了10美分，触及跌停。为何价格会如此下跌？这是因为聪明的投资者在4月20日价格突破新低的时候，开始卖出货物，并且他们将在价格一路走低的时候卖出货物，而此时那些期望低买高卖的投资者将在一路走跌的情况下买入以至于迷失方向（损失）。当黄豆跌至350美分，250美分甚至在2美元以下时，他们看上去就像廉价的货物，这时候那些投机商将想起1954年4月27日的422和415高点，进而买入，期望价格可以攀升到从前的水平。或许会出现那样的结果，但是有一点是可以肯定的：那就是他们损失了大量的资金，而那些跟着趋势卖空的人在整个熊市的情况下卖空自己的货物而获得丰厚的利润。
获得利润的方法就是顺应市场，而不是企盼市场顺应你。应用我的《如何在谷物市场中获利》一书中所有的法则，跟随市场的主要趋势，在趋势向下的时候无论价格多低都要卖出，在趋势向上的时候无论价格多高都要继续买入。这样你才能把投机做成一个有利可图的职业，你才能获利而非赔本。
本节由东张西望翻译15:35
商品期货交易规则
R规则一：在新高位或者历史顶部买入。
规则二：当价格上升到历史的低点价位上面时买入。
规则三：当价格下降到历史顶部或高位以下时卖出。
规则四：在价格创新低时卖出。作为一个一般规则，应该等到直到价格上升到最少高于前期的高点的2分才比较安全的，更重要的是在买入之前要等收盘价格超过前期价格。同样的，等待价格下跌到低于前期价位0.5分以下才算比较安全，并且在做交易之前等待收盘价格低于前期价格才算更安全。(这里的2￠是指20%或者其它比例？）规则五：收盘价。当市场处于非常活跃并且快速变化的阶段时，等收盘价在日、