新凯恩斯主义经济周期理论述评
○王 健
[内容提要] 本文认为:新凯恩斯主义在经济周期理论领域作出了创新性的研究,不仅将凯恩斯的工资和价格的刚性论发展为粘性论,并在此基础上建立新的经济周期理论,而且从价格弹性非稳定性来分析经济周期,开辟了西方经济学研究经济周期问题的新领域。新凯恩斯主义经济周期理论能够直面市场机制存在的问题,指出市场失灵和经济周期性波动是市场经济的常态,政府干预经济有积极的作用。
[作者简介] 王健,1951年生。经济学博士。北京,国家行政学院经济管理教研部教授。邮政编码:100089。
新凯恩斯主义继承了凯恩斯主义周期理论的基本信条,在研究经济周期问题时引入大量最新的分析方法,兼收并蓄各宏观经济学派的理论精华,将凯恩斯主义的工资和价格刚性论发展为工资和价格粘性论,并在此基础上建立起有微观经济基础的经济周期理论,弥补了凯恩斯经济周期理论缺乏微观经济基础之不足。新凯恩斯主义者提出了许多有创意的、新颖独特的经济周期理论,本文择其要者,作一概要述评。
一、菜单成本与经济周期
菜单成本论阐明,在非竞争市场中,小的菜单成本能引起大幅度的经济波动。菜单成本是指厂商每次调整价格要花费的成本,这些成本包括研究和确定新价格、重新编印价目表、通知销售点更换价格标签等所需的费用。
该理论通过分析产品市场、劳动市场和资本市场的一般均衡模型,论证了菜单成本对价格调整的影响。当总需求增加时,厂商提价会增加收益,那么,厂商会调整价格;当总需求减少时,如果厂商调整价格以后的收益小于菜单成本,那么,厂商不会降价,价格有粘性。由于厂商在总需求扩张时有较大的调整价格的刺激,而在总需求收缩时厂商只有较小的调整价格的刺激,总需求的扩张和收缩对价格的影响是非对称的,所以,价格有向下的粘性。
菜单成本论认为,菜单成本引起价格粘性,进而引起经济周期性波动。这是因为,菜单成本阻滞了厂商调整价格,厂商不是通过变动价格来适应总需求的变化,而是通过产品数量的变化来适应总需求的变化。当总需求收缩时,如果厂商调整价格,则其产量的减少相当于菜单成本所对应的产量;如果厂商不改变价格,其产量的减少大于菜单成本所对应
的产量。否则,就相反。因此,虽然菜单成本很小,但是,产量会随着总需求的变化而剧烈地波动,从而引起经济周期性波动。
菜单成本论虽然有创新性,但却显得不够成熟,招致较多的批评。菜单成本引起经济周期性波动的说法一提出来,就受到新古典宏观经济学家的嘲笑,因为菜单成本实在太小,不能解释经济不景气年份存在的10%的失业率,更无法解释30年代经济大萧条期间高达25%的失业率。就连新凯恩斯主义者也意识到,改变价目表的菜单成本相对于利润变动而言,实在是微不足道,而且菜单成本的提法还降低了该理论的重要性。这个理论的不足之处还有:菜单成本只考虑调整价格的成本,忽视了调整产量的成本;菜单成本不能证明衰退时期社会成本必然与繁荣时期社会所得正好平衡。因此,小的菜单成本不一定引起大的经济波动。
二、工资、价格粘性与经济周期性波动
工资、价格粘性与经济周期性波动论以不变和可变加成经济周期模型,描述了经济周期性波动。
1.不变加成经济周期模型。新凯恩斯主义的不变加成的经济周期模型与凯恩斯模型的共同点是两者都是分析市场非出清、非均衡经济的模型。主要不同之处是:原凯恩斯模型中短期总供给曲线具有正斜率,向右上方倾斜,而在不变加成经济周期模型中,总供给曲线是一条水平线。
图1表示不变加成的新凯恩斯经济周期模型。不变加成是指厂商采取成本加成定价方法所确定的价格是固定的。不变加成模型将劳动需求曲线分为有效率的劳动需求曲线和观念的劳动需求曲线(见图1a)。观念的劳动需求曲线是一条向右下方倾斜的劳动需求曲线TS,它表示就业量是实际工资的递减函数。有效率的劳动需求曲线TSK在观念的劳动需求曲线和劳动供给曲线的交点上方有一弯折点S。在弯折点以上部分,有效率的劳动需求曲线与观念的劳动需求曲线相重合,从弯折点开始,有效率的劳动需求曲线是一条垂直线。
由于工资有粘性,名义工资固定为W0,价格有粘性,价格水平固定为P0,这样实际工资W0/P0也不变。当投资和消费等支出的减少引起总需求收缩时,总需求曲线向左移动,经济均衡点也随之从原均衡点E0移动到K点,总产量下降。相应地,厂商对劳动的需求也减少。由于实际工资不变,厂商对劳动的需求不再沿着观念的劳动需求曲线运动,而是沿着有效率的劳动需求曲线运动,就业量从N0减少到N1。这时,经济处于非均衡状态(见图1b),市场是非出清的,劳动市场存在超额的劳动供给,工人失业;产品市场存在超额供给,部分产品卖不出去,厂商调整产量。因此,工资和价格粘性是产量波动的重要原因。由于工资和价格有粘性,劳动市场存在非自愿失业,产品市场面临非自愿的销售数量约束,经济出现衰退。反之,当需求增加时,经济就会
扩张。
2.可变加成经济周期模型。图2是可变加成经济周期模型。可变加成模型假定厂商对成本加成后确定的价格不是固定不变的,而是在变化的,并且总供给曲线是具有正斜率的曲线。有的新凯恩斯主义经济学家认为,不变加成模型不太符合现实。他们指出,在现实经济中,价格不是完全固定的,在名义工资固定的情况下,当总需求曲线移动时,价格会随之变化。不仅初级产品市场上的价格会对需求的变化作出反应,而且,制成品行业的产品价格也是变化的。因此,短期总供给曲线不是不变加成模型中的水平线,而是向右上方倾斜。
与不变加成总供给曲线与新总需求曲线的交点K相比,可变加成短期总供给曲线与新总需求曲线的交点L决定的产量比较高,而价格比较低。原因是价格加成随着需求的减少而下降。图2a中有两条劳动需求曲线:一条是向右下方倾斜的观念的劳动需求曲线TS,另一条是有效率的劳动需求曲线TRL。图2a中的劳动市场就业量N2取决于图2b中市场均衡时的产量Q2。当名义工资固定为W0,加成的价格随总需求从P0下降到P1时,实际工资从W0/P0提高到W0/P1。与不变加成劳动市场相比,由于实际工资比较高,就业率N2也比较高,失业率相对较低。因此,总需求的变动既影响实际产出,又影响价格水平。短期内,总需求的变动不仅引起经济的周期性波动,而且导致价格水平波动。
不变和可变加成经济周期模型的结论是:总需求的变动既影响实际变量,又影响名义变量;在短期内,总需求的减少既降低了产出等实际变量,又会降低价格水平等名义变量;但是,在长期内,有粘性的价格水平的缓慢下降仍然可能使总供给和总需求达到新的均衡状态,因此,总需求的变化在长期内只是影响价格水平等名义变量。
工资、价格粘性与经济周期性波动理论较好地反映了发达市场经济国家的现实,承认失业和经济周期性波动是市场经济的常态,比新古典宏观经济学的理论更具现实感。然而,新凯恩斯主义者将经济周期性波动归因于价格和工资粘性,将流通领域和生产领域分割开来考察宏观经济周期问题,其观点有片面性。实际上,发达市场经济国家经济波动的直接原因是生产无限扩大的趋势和社会有支付能力的需求相对缩小的矛盾,这一矛盾是资本主义社会基本矛盾在生产和消费对抗关系上的突出表现。
三、垄断竞争与总需求波动
垄断竞争与总需求波动论运用经济周期模型,首先说明垄断竞争市场的无效性和总需求的外生性;然后说明菜单成本和名义货币量变动的经济效应;最后考察固定成本和总需求的波动。
1.不完全竞争市场的无效性和总需求的外生性。由于完全竞争市场的价格和工资都低于不完全竞争市场的价格和工资,其总产出水平大于不完全
竞争市场的总产出,因此,完全竞争市场的效率高于不完全竞争市场的效率。不完全竞争市场的效率与劳动和产品的弹性系数有关:不同劳动之间的替代弹性和要素之间的替代弹性越大,市场越接近于竞争市场,效率越高;反之,效率越低。边际成本对产出的弹性、劳动边际负效用的弹性越大,效率越高;反之,效率越低。
总需求的外生性是指生产不足通过经济中的经济行为者的相互作用而放大。在竞争市场中,厂商之间的竞争导致价格下降,总需求会增加,每个厂商的需求也随之增加,厂商实际价值变大,社会福利提高。在不完全竞争市场中,厂商会利用垄断力将价格调整到高于竞争市场的水平,总需求会减少,每个厂商都面临下降的需求曲线,厂商会减少其产量,厂商利润随之下降,转移给居民户的利润也减少,导致总需求进一步缩减。如此循环,使总产出处于偏离最佳资源配置的低产出水平上,社会福利减少,总需求有外生性。不完全竞争的无效性可以视为总需求的外生性。
2.菜单成本和货币量变动效应。当货币量小幅度地变化时,菜单成本能有效阻止价格和工资的变动。这是因为,在货币量小幅度地变动时,不论厂商是否调整价格,都不能增加厂商的利润。同样地,厂商调整工人的工资也不能增加其效用。因此,小的菜单成本能阻止厂商改变价格和工资,这样,名义价格和名义工资有粘性。此时,实际货币均衡与货币变动率同比例地变化,货币增长引起实际货币均衡地增长,实际货币均衡地增长导致总需求的增加,而总需求的增加,又会引起总产出的扩张,就业率提高。
在货币量变动幅度比较大时,厂商调整价格和工资。当货币量大幅度地变动时,厂商不调整价格会丧失潜在的获利机会。此时,要素替代弹性越大,不调整价格的损失就越大。因此,厂商会增加产量,直到价格接近边际成本时,产量的扩张才停止。一般地说,只要存在菜单成本,产出就难以达到竞争的均衡点。
3.固定成本和总需求波动。考虑到市场中的厂商可能有一部分消亡,为了考察可变厂商数量情况下总需求对产出的影响,就要引入固定成本的概念。固定成本对生产率、利润和新厂商的进入都有重要意义。厂商数量的增加降低了每个厂商的生产规模和利润。就业水平随着固定成本和厂商数量的增加而递增,降低了厂商的实际利润。由于总需求是名义货币对名义工资之比的函数,名义货币量对名义工资之比的运动引起总需求和总就业的变动,从而引起经济的波动。
垄断竞争与总需求波动论非常接近原凯恩斯模型的结论:在不完全竞争条件下,由于需求的外生性,产出低于充分就业时的产出水平;这种外生性和小菜单成本的存在,导致总需求能影响产出的波动,名义货币的增加引起产出和就业的增加。当经济中厂商数量变化时,生产率和利润率同方向地变动。
不完全竞争论以精致的数学模型和新颖的概念及现代科学的方法,说明了市场机制的不足和经济波动的原因,有其积极意义。其主要不足之处是:没有从名义变量的变化对经济的影响的角度深入地分析经济问题,现实经济中往往是名义变量变动在前,而实际变量变动在后,而该理论未对两者进行相关性分析和动态分析。
四、价格弹性非稳定性与经济周期波动
价格弹性非稳定性与经济周期波动论是新凯恩斯主义周期理论的新发展。这个理论不再拘泥于众多的价格和工资粘性引起经济周期性波动的理论观点,独辟蹊径地提出,厂商厌恶风险和价格弹性的不确定性等是经济波动的原因,价格和工资的粘性不一定导致经济波动,即使价格和工资都富有弹性,产出和就业仍然会出现波动。
该理论假定,产品市场上的厂商都是风险厌恶者,金融市场是不完全竞争和不完全信息市场,厂商以证券形式进行融资受到一定的约束。这样,厂商只能通过有限数量的证券,部分地转移其风险,厂商更多地依赖贷款而不是发行新证券进行融资,从而增加了厂商破产的概率。特别是在经济萧条时期,需求
性远大于产量调整的不确定性,因此,厂商破产的概率随着产量的提高而递增。价格不稳定和厂商感觉到的风险都影响着产量,当需求减少时,价格稳定性越差,厂商削减产量的幅度也越大;厂商感觉到的风险越大,降低产量的动力也越大,产量下降得也越
多。
图3
图3说明了价格弹性非稳定性与经济周期的关系。在经济萧条时,厂商感到风险变大,从而减少产
量,大多数厂商削减产量的结果导致总供给减少,总供给曲线由AS 0左移到AS 1。供给收缩引起需求下降,需求曲线从AD 0移到AD 1。供求共同减少的后果是价格水平P 0不变。如果考虑到价格弹性的非稳定性,情况会进一步恶化,产量会进一步下降,总供给收缩的幅度更大。产量的下降引起失业率上升。即使实际工资没有明显变化,非自愿失业仍然会增加。因此,价格不稳定引起产出和就业率更剧烈的变化,经济波动的幅度和周期性也更明显。
新凯恩斯主义者还研究了信贷市场不完全信息对经济的影响。在经济衰退时期,由于缺乏完备的信息,厌恶风险的厂商可能将扩大生产的投资转向较为安全的项目上,限制了厂商生产能力的扩张,放大了总需求变动对经济的影响。同时,经济衰退时
期银根紧缩,厂商借贷成本太高或申请贷款困难,这也迫使厂商减少产量。大多数厂商都受这两个因素的影响,经济进一步收缩,加剧了经济波动。
价格弹性非稳定性与经济周期波动论是新凯恩斯主义在经济周期理论方面取得的新进展,它考虑经济周期问题的思路有了很大的变化,摆脱了凯恩斯主义研究周期问题的惯用思路,即不再从工资和价格的粘性而是从价格弹性来分析经济周期问题,推动了经济周期理论的发展,开辟了新凯恩斯主义研究经济周期问题的新领域,具有重要的理论意义。
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[责任编辑 陈翔云]
一、宏观经济周期分析判断 我想通过分析经济指标来对宏观经济周期作出判断。宏观经济分析可以通过一系列的经济指标的计算、分析和对比来进行。经济指标是反映经济活动结果的一系列数据和比例关系。通过对经济指标分析可以判断出经济周期。 一是先行指标，主要有货币供应量、股票价格指数等，这类指标对将来的经济提供预示性的信息。从实践来看，先行指标可以对经济的高峰和低谷做出计算和分析，得出结论的时间可以比实际高峰和低谷出现时间大约提前半年。 二是同步指标，主要包括失业率、国民生产总值、生产价格指数、消费价格指数等，这类指标计算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生。 三是滞后指标，主要有银行。这类指标反映的是国民经济正在发生的情况，并不预示将来的变动短期商业贷款利率、工商业未还贷款、制造产品单位劳动成本等。这类指标反映出的国民经济的转折点一般比实际晚半年。 由于这里是进行宏观经济周期的判断，所以滞后指标就不用分析了，主要看先行指标和同步指标。 1，先行指标分析： ①货币供应量： 2012年2月15日，中央银行发布消息：央行在《2011年第四季度中国货币政策执行报告》中表示，前期物价涨幅总体保持回稳态势，但对未来通胀风险仍不可掉以轻心，仍有必要防范未来物价出现反弹，需要宏观政策继续把握好力度和节奏。报告中还表示2012年，广义货币供应量M2初步预期增长14%左右。2011年年末，广义货币供应量M2余额为85.2万亿元，同比增长13.6%，增速比上年末回落6.1个百分点。狭义货币供应量M1余额为29.0万亿元，同比增长7.9%，增速比上年末低13.3个百分点。流通中货币M0余额为5.1万亿元，同比增长13.8%，增速比上年末低2.9个百分点。2011年现金净投放6161亿元，同比少投放214亿元。所以货币的供应量虽在增加，但较前年的增长速度有所减慢，放缓。货币供应量增长总体回落的趋势。 ②股票价格指数： 下面借助上证指数和沪深300指数来分析我国的股票价格指数。 从周K线图来看，上证指数和沪深300指数都处在下跌的过程之中，而未来的两周走势将决定MACD指标中的DIFF线是否会下穿DEA线，如果一旦有效下穿，则股市将会迎来至少两三个月的下跌之势。所以这个六月对未来半年股市走势来说注定不平凡。而股市一般能提前反映经济发展情况，所以从今年的股市走势来看，经济还处在波动之中，11年末开始的 上升通道在今年6月已被突破，不知是否还能反弹回来，不然对未来第三季度持不看好观点，若6月DIFF没能有效下穿DEA则后市看好。但是从月线上看，经济在慢慢转好，DIFF有上穿DEA的势头，但是很无力的样子。 2,同步指标分析： ①国民生产总值： 国民生产总值的增长速度一般用来衡量经济的增长速率，它是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。
新经济增长理论力求以一种与传统新古典经济学相当不同的思路来解释各国经济增长率的差异，为经济增长和经济发展开拓新的、具有强大生命力的思路，因而受到人们广泛的关注和引起人们极大的兴趣；尤其是在发展中国家当中。当今发展中国家及新兴工业国家在发展过程中遇到了很多问题，新经济增长理论恰好为它们的经济发展带来新的理念和开拓新的道路。 一、中国经济发展过程中出现的几点严重问题 （一）贫富差距急剧拉大，“三农”问题日趋严重 城乡差距、贫富差距急剧拉大，三农问题日趋严重、社会不稳定因素在增多加大。至今仍有2500万农村人口生活在绝对贫困中，吃不饱、穿不暖。按联合国设定的日均1美元的贫困线基准，中国目前的贫困人口则达2亿多。据世界银行测算，2001～2003年间，中国10%的最富裕人口的收入增加了16%，而10%的最贫困人口的收入却降低了2.4%，这一差距于今更大。按官方统计，20012年，中国贫富差距的基尼系数已达0.474，业已超过了国际公认的0.4的警戒线；城乡人均收入的差距为3.10：1，这一差距已超过国际公认的严重程度。若按专家学者的测算，中国的基尼系数和城乡收入差距数据都远远超过官方的统计。 （二）社会保障体系薄弱，消费水平下降 中国社会保障薄弱，国内储蓄过高，导致消费下降，也严重影响扩大内需消费为主的经济增长。中国的经济改革和增长，虽然迅速而成效显著，但却未能在其发展过程中相应配套地建立起社会保障体系。应与经济改革和增长同步发展的社会保障体系的建立不仅严重滞后，而且在农村和贫困人口中甚至欠缺。由此而造成人们普遍感到经济上无保障和社会安全网的缺失，因而不得不压缩开支、节制消费，增加预防性储蓄，这导致中国家庭储蓄率高达30%，而且总体消费水平20年来一直在下降。据官方统计，政府和公众总体消费从20世纪80年代占GDP 的62%，下降到2012年的43%；公众消费占GDP的比例已从1991年的48.8%下降到33%。这一比例大大低于亚洲国家50%～60%的水平。 （三）投资过度，污染严重 中国经济连续保持8%左右增长，主要依赖于国内投资持续不断地高涨和进出口贸易的连年高速增长。从理论上来说，长此下去，过热过快的投资增长必将造成生产力过剩和通货紧缩，而出口贸易的过速持续增势必将造成贸易摩擦和经济的不平衡。中国现在已经面临这种严峻的问题，必须加以有力的调控。中国一直在进行经济结构的调整，宏观经济调控，实施紧缩政策，但成效不大，第一二三产业投资比重仍然存在较大的差距。 另外，中国经济的高速增长和过度投资是以能源、资源的高耗费和环境的严重污染为代价换取的。这种经济增长方式已经到了必须彻底改变的时候了。中国中东部大地的水系、土壤、空气大都被严重污染，废气、废水、废物的排放一直未得到有效治理。 二、新经济增长理论的基本思想 纵观经济增长理论的发展过程, 从哈罗德多马模式到现在, 经济增长理论经历了四个发展阶段: 从古典经济增长理论到哈罗德模式是第一个发展阶段, 索洛模式和丹尼森模式是第二个发展阶段, 舒尔茨模式是第三个发展阶段, 目前出现的新经济增长理论是第四个发展阶段。新增长理论强调特殊的知识和专业化的人力资本积累所引起的递增收益对经济增长重要作用，它不仅对发达国家, 对发展中国家也具有借鉴意义。 (一) 罗默的经济增长理论
请大家查阅2014年《经济研究》中有关经济增长的论文,写一份有关经济增长的文献综述。字数在1000内，格式为“主题+主要结论+主要研究方法”。 对经济增长理论的一个贡献 本文基于哈罗德-多玛模型，主要谈论的是一个长期增长模型，在模型中接受除不变要素比例之外的所有哈罗德-多玛假定。与哈罗德-多玛模型相反的是，我认为在新古典中比较标准的条件下，单个复合商品由劳动和资本生产的。其中将比较详实地考察体系如何去拟合一个作为外生变量的既定的劳动增长率，从而看一看哈罗德所谓的不稳定是否出现。除此之外，还要分析价格-工资-利息之间重要作用的反应，然后，我会稍微将一些假定予以放松，看看会有什么变化。最后考虑更加“凯恩斯化”的关系和刚性后果。这些分析首先建立一个长期增长的基本模型K=sF(K,L0ent)上,该方程决定了在所有劳动力都就业下资本积累的时间轨迹。它的解给我们一个关于共同体的资本存量的唯一时间轮廓，资本存量将使全部可供劳动都实现就业。在可变化要素比率和不可变规模收益时，自然的增长率和有保证的自然增长率之间就有可能不发生简单对立，或许根本没有。然后提出要素固定比例不变、柯布道格拉斯以及规模报酬不变等三种情况来分析要素对经济增长的关系。然后确定价格工资利率行为，并利用中兴技术变化、劳动供给、可变储蓄率、税收及人口的视角对理论进行一些拓展，和对工资刚性、灵活偏好、政策含义和不确定性进行修正。通过上述的分析，说明储蓄、人口增长和技术进步如何影响一个经济的产出水平及其随时间推移而出现的增长。 2014年1月-10月《经济研究》有关经济增长方面的论文还是比较多的，基本上每一期都有1-2篇关于经济增长方面的论文。我根据学者们在经济增长中
西方马克思主义经济学家对凯恩斯主义的看法马克思和凯恩斯是站在同一条线上，但是对于资本主义的前途和归宿，两人的看法可以说是根本异趣，这使得马克思主义经济学学者和凯恩斯主义学者进行长期激烈的正面交锋。在学术界里，西方马克思主义学者既对凯恩斯主义有批判、融合，也有辩护。 一、对凯恩斯主义的批判 西方马克思主义的主要代表人物斯威齐、多布、曼德尔鲍姆、波洛克和科里都在不同程度上对凯恩斯主义进行了批判。 1、斯威齐对凯恩斯主义进行了激烈的批判。 斯威齐认为凯恩斯是新古典理论培育的一个“囚徒”。首先，凯恩斯从来没有把资本主义制度看作是一个整合了资本主义经济、政治、技术和文化的总体。因此，凯恩斯认为阶级斗争不过是“令人讨厌的混乱”而忽略了资本主义国家的阶级的作用，把国家只看作是一个在紧要关头突然出现以扭转局面的角色。其次，他忽视了技术进步对增加失业的影响，他把这看成是经济机制中可以矫正的缺陷，而不是保证资本家控制劳动力市场的手段。最后，凯恩斯甚至比他的一些新古典理论派的同行们更少关注垄断的力量，丝毫没有论及垄断在宏观经济中的意义。 2、多布对凯恩斯进行了更加系统、更为深刻的批判。 多布坚持认为，凯恩斯的经济方法过于宏观，因而导致他忽视了不同部门之间的必要的均衡，并进而忽视了计划的必要性。凯恩斯同情生产资本家，反对借贷资本家，他也不同情工人，他把资本主义国家的特点描述成一个中立的仲裁者，从而使他看不到政府经济政策的政治局限。多布断言，资本主义制度下充分就业是个乌托邦式的梦想。多布在晚期著作中，对凯恩斯态度有所缓和，但他对凯恩斯的本质上还属于新古典的价值理论和分配理论仍进行严厉的批判。他还认为，凯恩斯建立在投资边际效率思想上的利润分析是整个《就业、利息和货币通论》的“最庸俗的观点”。 3、法兰克福学派的曼德尔鲍姆、波洛克对凯恩斯的批判更为激烈。他们认为，凯恩斯对流动偏好的强调是错误的，因为货币的错位是症状而不是原因。凯恩斯夸大了利息率变动对投资的影响，同时忽视了技术进步对利润率进而对投资的影响。《就业、利息和货币通论》这本书没有谈及不同部门投资比例失调所造成的影响。曼德尔鲍姆和波洛克断言：“凯恩斯的修正程度超过了古典教条，但他没有指出更光明的前途，而是指向了更黯淡的未来。” 4、科里就对凯恩斯的理论作了激烈的抨击。 科里对凯恩斯主义的批评主要集中于这两个问题：利润率下降和消费不足理论。科里认为，首先，投资取决于利润率的变动，而不是像凯恩斯所说的那样取决于利息率，凯恩斯对萧条时期货币的解释混淆了事情发生的原因和结果。凯恩斯认为利润率下降是平稳过渡到一个既是资本主义而又不是资本主义的“新社会秩序”的手段，而科里指出，实际上利润率下降只表明经济衰退，而且是激烈的阶级斗争、社会暴乱和战争的前兆。其次，凯恩斯夸大了投资的重要性而轻视了消费。最后，科里从方法论上对凯恩斯的分析方法进行了批判：凯恩斯的理论强调了交换这一次要因素，而没有强调生产这一首要因素，是凯恩斯主义的一个致命的弱点，后来的马克思主义者也不断对此作过批判。 二、马克思主义与凯恩斯主义的融合（斯特雷奇、亨利.史密斯、亚历山大、多马） 凯恩斯主义对于资本主义经济危机提出了一些富有成效的政策主张，相反，马克思主义者在这一点上却存在不足，同时战后主要资本主义国家长期繁荣，这都给一些马克思主义者试图在凯恩斯主义和马克思主义之间进行“沟通”留下了空间。 琼·罗宾逊对于促进凯恩斯经济思想的形成起过相当重要的作用。1936年，凯恩斯的《就业、利息和货币通论》问世后，当时已是著名经济学家的罗宾逊高度评价了这一著作，
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/885104579.html, 世界经济周期与我国宏观经济政策浅析 作者：王俊 来源：《商情》2020年第16期 【摘要】受美国2008年次贷危机影响，世界经济已进入了新一轮经济周期。近年来，我国宏观经济经过十几年政策调整，经济增速已慢慢稳定在6%左右，一定程度上对世界经济起到了“减速阀”作用，减弱了经济周期振动幅度。因此，在不确定的经济形势下实行逆周期经济政策是目前需考虑的现实。 【关键词】经济周期;宏观经济政策;财政政策;货币政策 世界经济周期是指受某些因素影响，世界经济活动总体上表现出繁荣、衰退、萧条和回升的周期性的运行态势，且从长期来看，这种趋势循环重复。全球经济危机发生以来，世界已进入了新一轮经济周期，我国政府抗住经济压力，并及时调整宏观经济政策，經济渐渐复苏，但目前经济发展前景仍不明朗。在此背景下，本文将尝试从世界经济周期角度来研究我国宏观经济政策，通过梳理过去20多年不同阶段施行的经济政策，并结合当前新冠肺炎疫情，探讨政府目前的宏观调控政策，以及展望未来经济发展态势。 一、世界经济周期的理论研究 （一）康波理论 19世纪末，帕尔乌斯首次提出在经济增长中存在着50～60年的长期波动，一战后，苏联经济学家康德拉季耶夫研究战后世界经济波动态势，并提出了长波假设，其具体表现为价格波动，这奠定了康波理论的基础。一般认为，经济周期分为繁荣、衰退、萧条和回升四阶段，繁荣和衰退是康波的上升期，而萧条和回升则是康波的下降期。从历史发展来看，资本市场共经历了四次周期波动，每周期总是伴随新兴技术革命。第一波是纺织和蒸汽技术发展，历时63年，第二波是钢铁和铁路技术发展，历时47年，第三波是电气和重工业领域发展，历时56年，第四波标志是汽车和计算机技术的发展，历时43年，现阶段全球经济正处于第五轮康波周期中。 （二）金融周期说 实体经济和虚拟经济共同作用影响世界经济，金融本身具有独立性，但同样也会反作用于实体经济，因此，宏观经济研究应当将金融因素置于核心地位。“金融周期说”是经济危机发生以来比较流行的说法，最早可以追溯到凯恩斯时期，后来信贷理论的发展正式拉开了金融周期理论研究。“金融周期说”认为金融是经济周期的重要传导渠道，并根据金融运行现状，模拟了
新经济增长理论的产生和发展 一、新经济增长理论的内涵 在20世纪80年代中期，以罗默、卢卡斯等人为代表的一批经济学家，在新古典增长理论重新思考的基础上，讨论了经济增长的可能前景，它全力解决经济增长根本原因这个问题。新经济增长理论强调经济增长不是外部力量，而是经济体系内部力量作用的产物。它重视对知识外溢、人力资本投资研究和开发、收益递增、劳动分工专业化、边干边学、开放经济等问题的研究。新经济增长理论的“新”是区别于新古典增长理论而言，将经济增长源泉完全内生化，因此，这一理论又被称为“内生经济增长理论”。 二、新经济理论的发展历程 20世纪40年代以来，英国经济学家哈罗德和美国经济学家多马根据凯恩斯收入决定论的思想，将凯恩斯理论动态化和长期化，推演出“哈罗德-多马”模型。这个模型突出了“资本积累”在经济增长中的决定性作用。它假定资本-产出比不变，则经济增长决定于储蓄率，即资本积累率，从而为经济增长找到了一种似乎合理的持久动力和源泉。该模型的重大作用是指出了发展中国家经济匮乏从而阻碍经济增长这一要害，也指明了只要资本持续形成，经济便会持续增长。但这一模型存在不少缺陷，受到后来很多经济学家的批评：资本-产出比不变是不可能的，这意味着资本和劳动的不可替代性。其次，该模型过分强调“资本积累”作为经济增长的决定性因素，却忽略了技术进步的作用，且具有“刀锋”性质，即经济增长是不稳定的，因此不被认为是经济增长的正统模型。 由于它的不足，后由索罗、斯旺等经济学家从理论和实证方面，不断修改前人的经济模型，20世纪50年代掀起了新古典增长理论大潮。新古典增长理论指出了经济增长不仅在于劳务和资本，还取决于技术进步等。然而，新古典增长理论无法解释经济长期增长问题，它以收益递减为前提，而长期增长必然以收益递增为前提，虽然引入了技术进步，但技术进步本身是外生决定的、不确定的资源，难以对经济长期增长作出合理而有说服力的解释。并且由于新古典增长理论假设市场是完全竞争的，要素报酬递减和规模收益不变，这意味着市场信息充分，产品同质，不存在技术壁垒、知识产权等问题。但是这种过于理想的市场环境却不能带来理想的收益。随着时间的推移，各国各地区工资率和资本-产出比率会趋同，政府和政策变化等对产出和消费却没有长期影响，且在现实的经济发展历程表明：富裕地区与贫困地区经济差距在不断拉大。 在此基础上，罗默、卢卡斯等人建立在收益递增和不完全竞争假设上提出了新经济增长理论。罗默的知识积累增长模型把知识作为一个独立的新要素引入生产函数中，认为知识积累是经济增长的主要源泉，提高经济增长率即努力增加研究与开发部门的资源投入以提高知识积累率。卢卡斯的专业化人力资本增长模型
6．试评述凯恩斯的宏观经济理论。 答：第一，突破了传统的就业均衡理论，建立了一种以存在失业为特点的经济均衡理论。传统的新古典经济学以萨伊法则为核心提出了充分就业的假设。认为可以通过价格调节实现资源的充分利用，从而把研究资源利用的宏观经济问题排除在经济学研究的范围之外。《通论》批判萨伊法则，承认资本主义社会中非自愿失业的存在，正式把资源利用的宏观经济问题提到日程上来。 第二，把国民收入作为宏观经济学研究的中心问题。凯恩斯《通论》的中心是研究总就业量的决定，进而研究失业存在的原因。认为总就业量和总产量关系密切，而这些正是现代宏观经济学的特点。 第三，用总供给与总需求的均衡来分析国民收入的决定。凯恩斯《通论》中认为有效需求决定总产量和总就业量，又用总供给与总需求函数来说明有效需求的决定。在此基础上，他说明了如何将整个经济的均衡用一组方程式表达出来，如何能通过检验方程组参数的变动对解方程组的影响来说明比较静态的结果。即他总是利用总需求和总供给的均衡关系来说明国民收入的决定和其他宏观经济问题。 第四，建立了以总需求为核心的宏观经济学体系。凯恩斯采用了短期分析，即假设生产设备、资金、技术等是不变的，从而总供给是不变的。在此基础上来分析总需求如何决定国民收入。把存在失业的原因归结为总需求的不足。 第五，对实物经济和货币进行分析的货币理论。传统的经济学家把经济分为实物经济和货币经济两部分，其中，经济理论分析实际变量的决定，而货币理论分析价格的决定，两者之间并没有多大的关系，这就是所谓的二分法。凯恩斯通过总量分析的方法把经济理论和货币理论结合起来，建立了一套生产货币理论。用这种方法分析了货币、利率的关系及其对整个宏观经济的影响，从而把两个理论结合在一起，形成了一套完整的经济理论。 第六，批判了“萨伊法则”，反对放任自流的经济政策，明确提出国家直接干预经济的主张。古典经济学家和新古典经济学家都赞同放任自流的经济政策，而凯恩斯却反对这些，提倡国家直接干预经济。他论证了国家直接干预经济的必要性，提出了比较具体的目标；他的这种以财政政策和货币政策为核心的思想后来成整个宏观经济学的核心，甚至可以说后来的宏观经济学都是建立在凯恩斯的《通论》的基础之上的。 毫无疑问，凯恩斯是一个伟大的经济学家，他敢于打破旧的思想的束缚，承认有非自愿失业的存在，首次提出国家干预经济的主张，对整个宏观经济学学的贡献是极大的。
熊彼特经济周期理论 1939年美籍奥国经济学家约瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特在《经济周期》一书中提出。熊彼特认为分析经济周期可分为“二阶段模式”（或“纯模式”）分析和“四阶段模式”分析两个步骤，前者是排除了外来因素干扰的纯理论分析，后者是以现实资本主义经济生活为基础。 在“纯模式”分析中，熊彼特假定：在“创新”之前经济处于静态均衡，企业的支出等于收入，没有利息和利润。但是，由于经济发展中生产要素的重组，企业家为获得超额利润（新产品价格与生产要素价格之间的价值差额）而努力创新，当创新浪潮出现时，社会上对银行信用和对生产资料的需求扩大，从而引起经济高涨。当创新扩展时，竞争使商品价格趋于下跌，盈利机会减少，银行信用收缩，于是经济从繁荣转入衰退。如此循环往复。 在“四阶段模式”分析中，熊彼特认为，现实资本主义经济运行中存在着“繁荣”、“衰退”、“萧条”和“复苏”四个阶段。创新浪潮不止一次，“第一次浪潮”中“创新”引起对生产资料需求和银行信贷的扩张，同时引起新工厂的建立和新设备的增产。这时一般又会伴随着对消费品需求的增长，在物价普遍上涨的情况下，社会出现许多投资机会，出现了投机。此即，第二次浪潮”。“第二次浪潮”中许多投资机会与本部门的“创新”无关，信用扩张只是为一般企业和投机活动提供资金。因此，“第二次浪潮”中就已包含了失误和过度投资行为，并且它不可能有自动调整走向新均衡的能力，当经济中出现收缩而引起“衰退”时，不能直接导致新的均衡阶段——“萧条”，这个阶段不仅投资活动趋于消失，而且还会引起破坏。“萧条”发生后，第二次浪潮的反应逐渐消除，进入恢复调整阶段——“复苏”。从“复苏”进入“繁荣”又需有一次“创新”浪潮。熊彼特认为，由于创新并不是平稳进行的，同时各种创新对经济发展的影响也不一样，因而经济周期的长短也是不一样的。
第四章真实经济周期理论 一、导言：有关经济波动的一些事实 理解造成总量波动的来源是宏观经济学的一个核心目标。本章主要介绍关于宏观经济波动的来源和性质的主要理论。通过对美国经季节性调整后的真实GDP 分析得出：第一个事实是，经济波动没有表现出任何规律性的或周期性形式（由于产出的变动不规则，因而现代宏观经济学一般都不试图将波动解释为由不同时间长度组成的确定性周期，想识别出有的基钦周期（3年）、朱格拉周期（10年）、库兹涅茨周期（20年）及康德拉耶夫周期（50年）的努力通常被认为是徒劳的。普遍的观点是，不同类型和大小的扰动，以随机的时间间隔来影响经济，这些扰动继而传递给整个经济。在这一点上，主要宏观经济学派的差别在于他们对扰动和传递机制的假设不同；第二个事实是，产出各个组成部分的波动程度不一（存货投资平均只占GDP中一个极小的比例，它在衰退时的波动却几乎占GDP下降的一半）；第三个事实，涉及产出变动的不对称性：产出在较长的时间内稍高于其通常路径，而在较短的时间内远低于其通常路径。第四个事实是，二战前后的产出波动的特征并没有明显的变化（剔除对二战前宏观经济时间序列的传统估计存在重大的偏差）；最后，失业率的变动一般小于产出变动。 二、波动理论 瓦尔拉斯模型，即一个没有任何外部性、不对称信息、市场缺失、或其他不完善性的竞争性模型来理解总量波动。拉姆齐模型是瓦尔拉斯总量经济基本模型。本章是对拉姆齐模型的一个扩展，纳入总量波动：1、存在一个扰动来源，如果没有冲击，该模型将收敛于一条平衡增长路径，然后平衡增长。强调对经济中的技术冲击，即生产函数在各个时期的变动，以及政府购买冲击，这两种冲击代表真实扰动：技术冲击改变既定数量的投入品所产生的产出，而政府购买冲击改变既定生产水平条件下私人经济可利用的商品量。——RBC模型。2、考虑就业的变动。通过使家庭效用不仅取决于家庭消费，而且取决于家庭工作量，从而
1.凯恩斯理论产生的经济背景 凯恩斯的经济理论认为，宏观的经济趋向会制约个人的特定行为。18世纪晚期以来的“政治经济学” 或者“经济学”建立在不断发展生产从而增加经济产出，而凯恩斯则认为对商品总需求的减少是经济衰退的主要原因。由此出发，他认为维持整体经济活动数据平衡的措施可以在宏观上平衡供给和需求。因此，凯恩斯的和其他建立在凯恩斯理论基础上的经济学理论被称为宏观经济学，以与注重研究个人行为的微观经济学相区别。 凯恩斯经济理论的主要结论是经济中不存在生产和就业向完全就业方向发展的强大的自动机制。这与新古典主义经济学所谓的萨伊法则相对，后者认为价格和利息率的自动调整会趋向于创造完全就业。试图将宏观经济学和微观经济学联系起来的努力成了凯恩斯《通论》以后经济学研究中最富有成果的领域，一方面微观经济学家试图找他他们思想的宏观表达，另一方面，例如货币主义和凯恩斯主义经济学家试图为凯恩斯经济理论找到扎实的微观基础。二战以后，这一趋势发展成为新古典主义综合学派。 2.凯恩斯为什么主张用通货膨胀的办法刺激资本主义经济 凯恩斯主义的理论体系是以解决就业问题为中心，而就业理论的逻辑起点是有效需求原理。其基本观点是：社会的就业量取决于有效需求。凯恩斯进一步认为，由消费需求和投资需求构成的有效需求，其大小主要取决于消费倾向、资本边际效率、流动偏好三大基本心理因素以及货币数量。 一般来说，随着收入的增加，消费的增加往往赶不上收入的增加，呈现出“边际消费倾向递减”的规律，于是引起消费需求不足。 由于人们投资与否的前提条件是资本边际效率大于利率（此时才有利可图），当资本边际效率递减时，若利率能同比下降，才能保证投资不减，因此，利率就成为决定投资需求的关键因素。
新古典增长理论与新增长理论之间的区别和联系 经济增长（economic growth）就是社会物质财富不断增加的过程，是一般社会再生产动态过程的共性实质。它代表的是一国潜在的GDP或国民产出的增加。对于一个国家而言，经济增长是宏观经济中衡量一个国家经济状况的重要指标。无庸置疑，没有谁不希望经济增长，但是，用什么方法实现经济增长，人们却有不同的看法。一些经济学家强调投资的重要性，还有一些人则提倡提高劳工素质。 长期以来，经济学家们一直致力于研究经济增长中各种决定因素的相对重要性，从而提出了种种经济增长理论。诞生于20世纪早期的新古典增长理论对世界经济产生了重大影响，随着近年来新的经济现象的不断出现，新古典增长理论在某些方面的局限性日益明显，于是，新经济增长理论产生了。 在接下来的讨论中，我们将对这两种经济增长理论进行简要的比较。 ◎新古典主义增长理论 新古典增长理论（neoclassical growth theory）是人均实际GDP的增长是由于技术变革引起人均资本增加的储蓄和投资水平的观点。如果技术进步停止，增长就结束。 一、代表人物 新古典经济增长理论的创立者是美国的经济学家、MIT的罗伯特·索洛（Robert M. Solow）以及英国的经济学家斯旺（Swan）。早在1956年，他们就分别提出了他们的经济增长模型。但是剑桥大学的弗兰克·拉姆（Frank Ramsey）在上世纪20年代就第一次提出了这种理论后来，英国经济学家米德又进一步发展了新古典经济增长理论，并对其作了系统的研究。美国的经济学家萨缪尔森（Paul A. Samuelson）等在他们的经济增长理论中也提出了与索洛基本相同的观点。 二、假定条件 索落在其著作中提出了以下假设： （1）萨伊定理：供给可以创造自身的需求。 （2）I=S，即储蓄永远等于投资。 （3）工资取决于劳动的边际生产力，利息取决于资本的边际生产力。 由以上假定条件，可以得出一个结论：社会上不会出现失业和通货膨胀。
CH 10 经济周期理论 一、对经济周期理论的回顾 1．太阳黑子理论：杰文斯（英）
2．雨量说：亨利·穆尔（美国） 3．政治周期说：卡莱斯基（波）政治力量的对比、竞选周期等 4．创新理论：熊彼特（奥） 1939年美籍奥国经济学家约瑟夫?阿洛伊斯?熊彼特在《经济周期》一书中提出。 熊彼特以“创新理论”解释资本主义的本质特征，解释资本主义发生、发展和趋于灭亡的结局，形成了以“创新理论”为基础的独特的理论体系。“创新理论”的最大特色，就是强调生产技术的革新和生产方法的变革在资本主义经济发展过程中的至高无上的作用。 按照熊彼特的观点和分析，所谓创新就是建立一种新的生产函数，把一种从来没有过的关于生产要素和生产条件的新组合引入生产体系。在熊彼特看来，作为资本主义“灵魂”的企业家的职能就是实现创新，引进新组合。所谓经济发展就是指整个资本主义社会不断地实现新组合。资本主义就是这种“经济变动的一种形式或方法”，即所谓“不断地从内部革新经济结构”的“一种创造性的破坏过程”。 以“创新理论”为基础，熊彼特提出了经济周期运动的理论。 熊彼特认为分析经济周期可分为“纯模式”或“二阶段模式”分析和“四阶段模式”分析两个步骤，前者是排除了外来因素干扰的纯理论分析，后者的分析以现实资本主义经济生活为基础。 在“纯模式”中，熊彼特假定：在“创新”之前经济处于静态均衡，企业的支出等于收入，没有利息和利润。但是，由于经济发展中生产要素的重组，企业家为获得超额利润（新产品价格与生产要素价格之间的价值差额）而努力创新，当创新浪潮出现时，社会上对银行信用和对生产资料的需求扩大，从而引起经济高涨。当创新扩展时，竞争使商品价格趋于下跌，盈利机会减少，银行信用收缩，于是
5.4.7 对凯恩斯经济理论的评价 凯恩斯经济理论，是当代西方宏观经济学，特别是经济增长理论的基础。不论今天的哪个经济学派，不论它如何反对凯恩斯的具体经济观点，但是他们的经济学架构和模型机理，都与凯恩斯架构一样。所不同的仅仅是参数的争执和最优化目标的设计上。 凯恩斯经济理论，与当代西方经济学各个流派，最大的区别在于适应性预期和理性预期、以及经济增长的优化目标上。关于适应性预期和理性预期，这里不再多说了。在经济增长优化目标上，凯恩斯追求一个资本极大丰富，资本边际收益为0，从而不再有资本稀缺性，以实现按劳分配的增长目标。这本质是建立在人口不能迅速增加，生产函数又为一次齐次的基础上。后来的新经济增长理论提出了人力资本的概念，使得资本增长的同时，即便人口不增加，但人力资本也在同步增长，从而某种程度上否决了凯恩斯关于资本极大化下边际利润为0的梦想。由此当代西方经济学提出了其它优化目标，例如消费贴现最大化等目标。 其它基础性的理论分析框架，都是相同的。 虽然当代西方经济学对于凯恩斯的投资储蓄恒等式、供需分析存在理解上的误区，但这在作为西方经济学主体的经济增长理论中，由于理性预期假设，使得这种误区已经幸运地被逃避了。这使得出现一个滑稽的现象：一个学生能轻易地学懂高深的经济增长理论，但他却必然要在最简单的IS-LM模型面前焦头烂额。 同时，由于对凯恩斯经济理论及概念的误解，使得不少研究西方经济学的学者居然认为，研究供需问题用IS-LM模型，研究增长效用最大化用经济增长理论；经济增长理论没有研究IS供需问题。因为在他们看来，经济增长理论只是研究如何生产、分配、储蓄、投资和再生产，以获得增长最优目标。而事实上，经济增长理论的模型中（见本书5.18式），所出现的资本边际收益等于利率这一项，就已经是凯恩斯经济逻辑下的产品市场供需平衡分析，可以说，这比当代经济学理解的IS-LM分析更接近凯恩斯的均衡分析本意。 凯恩斯经济理论，不用说，也是今天学生们理解课堂上所学的西方宏观经济学教材的基础。消费、投资、储蓄等概念的理解，国民收入恒等式的含义，供需关系及其均衡或失衡的含义，再生产的流程，都是十分核心的内容。不了解这些，就不可能理解真正的西方宏观经济学。对于凯恩斯模型架构上发展起来的当代经济学增长理论，本书将在5.5节分析。这里本书谈谈凯恩斯宏观经济学模型的问题（由于凯恩斯宏观经济架构也是当代西方宏观经济学的架构，所以这些问题也是当代所有西方宏观经济理论的问题）。 （1）供需关系 生产、分配和消费中的供需关系，应当包括：1、投资产品的供给和需求的平衡；2、消费产品的供给和需求的平衡；3、投资产品与消费产品之间的平衡（这是因为任何投资品最后都要成为消费品，所以投资品和消费品之间有物理上的联系和利润上的要求）。 关于资本和消费部类的划分及实物补偿和流通上，马克思经济理论的再生产公式与本书思想具有一定相似之处。但在供需分析及货币分析上，又有根本区别。本书1.1.4节“西方经济学的错误和问题”、1.2.1节“第一部分经济总体的运行平衡：国计学运行模型”及4.5.5节“重农学派创始人魁奈”第（3）部分“经济表”）对已经对此进行了初步阐述。更具体的分析，将在本书6.4节“国计学中观平衡增长模型”中进行。 凯恩斯经济理论只考察了第1种平衡，即投资产品的供给和需求的平衡。其供需理论，在于分析投资的利润与货币的利息所导致的资本供求关系。 而对于消费产品的供给与需求的平衡，凯恩斯虽然承认边际消费倾向是不稳定的，但为了按照他的思路分析，他仍旧假定既定的边际消费倾向为常数，以回避掉对消费产品的供需分析。很显然，边际消费倾向这个数据，就应该是消费品的供需关系作用之结果。消费品供需关系的变化，将引起边际消费倾向的变化。如果按照凯恩斯仅仅用一个边际消费倾向的常数作为
中国经济周期波动态势分析预测
中国经济周期波动态势分析预测 2002年，中国经济增长率由前几年的7%以上至8%以下，回升到8.3%，从而进入新一轮经济周期。也有学者认为，中国新一轮经济周期可从2000年算起。2003年、2004年、2005年上半年，经济增长率均为9.5%。2005年全年，预计为9%或略高。这样，中国经济连续保持了三年9%～9.5%的适度高位平稳增长，这在中华人民共和国成立以来的历史上还是从未有过的。 我们对当前经济形势的总体判断是：中国经济正按宏观调控的预期目的运行。预期目的就是：适当地控速降温，使经济保持既较快又平稳的运行。进一步具体地说，中国经济正由2003年下半年至2004年上半年的局部过热和在适度增长区间（8%～10%）的上线区域运行（9.6%～9.9%），正在向适度增长区间的中线（9%左右）平稳地、合理地回归。从季度数据看，2003年第1季度到2004年第2季度，经济增长率分别为9.9%、6.7%、9.6%、9.9%、9.8%和9.6%。除去2003年第2季度抗击“非典”时为6.7%之外，其余均在9.6%～9.9% 之间，这是在适度增长区间（8%～10%）的上线区域运行。而2004年第3季度到2005年第2季度，经济增长率分别为9.1%、9.5%、9.4%和9.5%，这是在向适度增长区间的中线（9%左右）平稳地、合理地回归。 二对未来经济周期波动分析的理论起点 克服经济的大幅起落，实现经济周期波动在适度高位的平滑化，是人们一
直所盼望的。那么，在未来5～8年的中期内，中国经济周期波动将会出现什么新特点呢？根据我们的研究，总的看法是：未来5～8年，中国经济周期波动有可能出现两个新特点：一是在波动的位势上，有可能实现持续多年的适度高位运行，潜在经济增长率将在9%左右；二是在波动的幅度上，有可能实现进一步的平滑化，使经济波动保持在8%～10%的适度增长区间内。以上两个特点之所以说是“有可能”，一方面是因为其中包含着一定的客观因素，有着良好的发展机遇；另一方面是因为未来还存在着许多不确定性因素，还面临着许多新挑战。因此，我们不能盲目乐观，而要增强忧患意识，紧紧抓住机遇，妥善应对挑战。 为展开分析未来中国经济周期波动的态势，我们先确立分析的理论起点。 马克思曾经明确指出：在商品经济中，卖与买的脱节“包含着危机的可能性，但仅仅是可能性。这种可能性要发展为现实，必须有整整一系列的关系，从简单商品流通的观点来看，这些关系还根本不存在。”在马克思所说“整整一系列的关系”中，具有物质性和本源性的，是机器大工业的产生和发展。马克思把“经济周期”称为“现代工业特有的生活过程”。他指出：“现代工业这种独特的生活过程，我们在人类过去的任何时代都是看不到的，即使在资本主义生产的幼年时期也不可能出现。”马克思：《资本论》第一卷，人民出版社，1975，第133、694页。马克思分析说，所使用的固定资本的价值量和寿命，以及与此相适应的每个特殊的投资部门的产业和产业资本的寿命，会发展为持续多年的寿命，“可以认为，大工业中最有决定意义的部门的这个生命周期现在平均为十年。但是这里的问题不在于确定的数字。”马克思：《资本论》第二卷，人民出版社，1975，第207页。马克思还说：“直到现在，这种周期的延续时间是十年
第1 新古典经济周期理论 新古典经济周期理论发轫于 20 世纪 70 年代早期，主要得益于卢卡斯（Lucas,1972, 1975）的学术贡献。与传统的凯恩斯经济周期理论和货币主义经济周期理论不同，新古典经济周期理论强调理性预期是产生经济波动的重要原因，认为经济周期性波动的根源在于行为人的预期错误。预期错误可能是由外部的不能合理预见的随机冲击引起的，如货币供给冲击、战争和粮食危机等，其中货币供给冲击是一个非常重要的冲击源，即货币增长的不确定性导致了非预期的通货膨胀，进而引发产出和就业的波动。在政策建议方面，新古典经济周期理论完全否定了政府干预的有效性，主张利用固定规则代替相机决策。 一卢卡斯的主要观点 卢卡斯最早在《预期和货币中性》（1972）一文中提出货币周期模型，之后又在《经济周期均衡模型》（1975）一文中扩展和补充了由货币因素引发经济波动的产生、传导和消失过程。Lucas 认为，在一个众多相互分离的竞争市场内，假设生产者并没有觉察到中央银行增加货币供给量，对于随之而来的价格上涨，如果生产者认为价格上涨是局部性的，则必须调整产出；如果生产者认为价格上涨是全局性的，则必须保持产出。生产者被迫面临如何在知道单个商品价格变化的基础上对总价格水平作出尽可能准确的判断的问题，这就是不完全信息假设的体现。一种可能的识别情形是将其视作两种情况共同作用的结果，组合的比例取决于过去的价格波动的均值和方差。若以往的价格比较稳定，则当前的价格变化会更多地视作局部性的；若以往的价格起伏较大，则当前的价格变化会更多地视作全局性的，这就是市场上价格信号的提取过程。然而，在不完全信息情形下，总会有一部分生产者不能准确预测到价格是全局性上涨，而采取调整产出的行动。所以一般价格水平的提高对总量经济的影响，本质上与相对价格的提高对单个生产者的影响一样，都能引起产出、就业和投资等宏观变量同方向的运动。但这只是暂时的，人们一旦发现价格上涨是由总需求变化引起的一般价格水平的上涨，就会
凯恩斯的国家干预理论 一、凯恩斯国家干预理论的主要内容 20世纪30年代初资本主义世界出现空前的经济危机，使得传统的经济理论对此束手无策。这时凯恩斯（Keynes）的《就业、利息和货币通论》顺时应势出版。此书的出版，标志着宏观经济学的产生，也使得国家干预经济理论由配角变成了主角。 凯恩斯全面地论述了其经济理论和政策主张，认为“萨伊定律”并不成立，供给不能自动创造需求，资本主义经济也不能自动地达到均衡。因为，在边际消费倾向一般比较稳定的情况下，人们总是把所增加收入的大部分用于储蓄，而不是消费，这使得有效需求经常地表现为不足，社会总供给和社会总需求难以自动实现均衡。所以，为了解决有效需求不足的问题，凯恩斯主张放弃经济自由主义，代之以国家干预的方针和政策。国家干预的最直接的表现，就是实现赤字财政政策，增加政府支出，以公共投资的增量来弥补私人投资的不足。增加公共投资和公共消费指出，实现扩张性的财政政策，这是国家干预经济的有效方法。由此而产生的财政赤字不仅无害，而且有助于把经济运行中的“漏出”或“呆滞”的财富重新用于生产和消费，从而可以实现供求关系的平衡，促进经济增长。 凯恩斯认为，政府通过扩大支出，包括公共消费和公共投资，可以改善有效需求不足的状况，从而减少失业，促进经济的稳定和增长。政府支出具有一种大于原始支出数额的连锁效应，一笔政府支出可以取得几倍于原始支出额的收入水平。这种现象被称之为“乘数效应”。“我们称K为投资乘数，这个乘数告诉我们，当总投资量增加时，所得之增量将K倍于投资增量”。 所以，K=1/(1-b)。其中，b为边际消费倾向，b=Δc/ΔY,Δc为消费增量，ΔY为国民收入增量。可见，边际消费倾向越大，支出的乘数效应也越大。也就是说，在乘数原理的作用下，政府每增加一笔支出ΔG,经济就相应增加了K倍于ΔG的国民收入。即K·ΔG。为了达到增加国民收入，促进经济增长的目的，政府实行扩张性的财政政策，就一定会不断扩大政府支出规模。 凯恩斯最后得出结论：资本主义市场中不存在一个能把私人利益转化为社会利益的看不见的手，资本主义危机和失业不可能消除，只有依靠看得见的手即政府对经济的全面干预，资本主义国家才能摆脱经济萧条和失业问题。为此，凯恩斯主张政府通过收入分配政策刺激有效需求来达到充分就业。为刺激社会投资需求的增加，他主张政府采取扩大公共工程等方面的开支，增加货币供应量，实行赤字预算来刺激国民经济活动，以增加国民收入，实现充分就业。 二、凯恩斯国家干预理论的渊源 传统的经济学认为国家的经济职能只存在于市场失灵的领域，即提供公共产品和服务。霍布斯是较早提出公共产品思想的人。他的《利维坦》一书对公共产品论产生了两点主要影响：一是社会契约论；二是利益赋税论。之后，休谟在《人性论》中认为，人们具有只追求眼前利益而不顾长远危害的弱点，这只有依靠执行正义的政府的作用才能够克服。他举了一个公共牧地排水的例子来说明在公共产品的供给及费用承担中，人们都会存在一种“搭便车”即坐享其成的心理，结果就是无人提供公共产品而只有依靠政府。
经济学名词解释：新增长理论与模型 1、柯布-道格拉斯生产函数（Cobb-Douglas production function） 用来预测国家和地区的工业系统或大企业的生产和分析发展生产的途径的一种经济数学模型，简称生产函数。它的基本的形式为： 式中Y是工业总产值，At是综合技术水平，L是投入的劳动力数（单位是万人或人）,K是投入的资本，一般指固定资产净值（单位是亿元或万元，但必须与劳动力数的单位相对应，如劳动力用万人作单位，固定资产净值就用亿元作单位）,α 是劳动力产出的弹性系数,β是资本产出的弹性系数,μ表示随机干扰的影响，μ≤1。从这个模型看出，决定工业系统发展水平的主要因素是投入的劳动力数、固定资产和综合技术水平（包括经营管理水平、劳动力素质、引进先进技术等）。根据α 和β的组合情况,它有三种类型：①α＋β>1, 称为递增报酬型，表明按现有技术用扩大生产规模来增加产出是有利的。②α＋β<1, 称为递减报酬型,表明按现有技术用扩大生产规模来增加产出是得不偿失的。③α＋β＝1, 称为不变报酬型，表明生产效率并不会随着生产规模的扩大而提高，只有提高技术水平，才会提高经济效益。 2、新经济增长理论 自20世纪80年代中期以来，随着罗默(Paul Romer)和卢卡斯(Robert Lucas)为代表的“新增长理论”的出现，。经济增长理论在经过20余年的沉寂之后再次焕发生机。新经济增长理论的重要内容之一是把新古典增长模型中的“劳动力”的定义扩大为人力资本投资，即人力不仅包括绝对的劳动力数量和该国所处的平均技术水平，而且还包括劳动力的教育水平、生产技能训练和相互协作能力的培养等等，这些统称为“人力资本”。美国经济学家保罗?罗默1990年提出了技术进步内生增长模型，他在理论上第一次提出了技术进步内生的增长模型，把经济增长建立在内生技术进步上。技术进步内生增长模型的基础是：（1 ）技术进步是经济增长的核心；（2）大部分技术进步是出于市场激励而导致的有意识行为的结果；（3 ）知识商品可反复使用，无需追加成本，成本只是生产开发本身的成本。 新增长理论模型中的生产函数是一个产出量和资本、劳动、人力资本以及技术进步相关的函数形式，即Y=F(K,L,H,t) 其中，Y是总产出，K、L和H分别是物质资本存量、劳动力投入量和人力资本（无形资本）存量，t表示时间。 对此有影响的模型有阿罗提出的边干边学模型以及罗默提出的收益递增增长模型。在阿罗的模型中，只是将技术进步的一部分内生化了。在这一模型中，产出不仅仅是有形要素的投入，而且也是学习和经验积累的结果。体现为：资本的贡献要大于传统的贡献，因为增加的资本不仅通过其对生产的直接贡献来提高产量，而且通过其间接推动新思想的发展来提高产量。但在这一模型中技术仍然是外生的，它随着内生的资本存量的变化而变化。在罗默等人提出的新经济增长理论中，充分的重视了知识的作用，将技术进步完全的内生化。他们认为，增长的原动力是知识积累，资本的积