债券发行额度计算方法汇总
一、《证券法》对债券发行额度的规定
《证券法》第十六条规定：公开发行公司债券，累计债券余额不得超过公司净资产的百分之四十。该法条适用于所有企业发行的债券品种。
二、各主要债券品种发行额度计算方法
（一）企业债券
根据国家发改委《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）的规定，企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%。
（二）中期票据
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》中第四条规定：企业发行中期票据应遵守国家有关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
（三）短期融资券
《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》中第四条规定：企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
（四）公司债券（包括可转债、可分离交易可转债，可交换债券）根据《上市公司证券发行管理办法》和《公司债券发行试点办法》，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十，金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
具体计算时，根据2011年保代培训第二期：相关口径计算：（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；（2）计算累计债券是否超过40%原则上不包括短期融资券、中期票据（属于银监会及《银行法》的监管范畴），但
审核中实质重于形式，比如，有的企业到银监会发了40%的中期票据，又要到证监会发行40%公司债券，则很难通过审核。若中期票据的期限低于1年，快到清偿期了，则计算累计债券时不予考虑；（3）最近一期会计报表中期末净资产可以是未经审计的数据。
11年7月25日天津培训：（2）累计债券余额的计算以账面余额为准；（3）计算累计债券余额的时候，全额计入下属子公司的债券余额。
三、集团公司发债与子公司发债额度计算方法
对于集团公司发行企业债券（包括各种一年期及以上的债权性有价证券，不包括短期融资券）的累计余额，不超过该企业归属于母公司的所有者权益（不包括少数股东权益）的40%。
企业集团任一企业自身发行债券的累计余额与该企业直接与间接控股子公司发行债券的累计余额之和，均不超过该企业所有者权益（不包括少数股东权益）的40%。
据了解，如果母公司发债额度已满，子公司额度未满，子公司仍然可以继续发债。这个似乎发改委和证监会都没有太多要求。
另据从发改委获得的消息：如发行人子公司不是发行人出资成立的，并且成立时间未满三年，资产已合并在财务报表中的，计算发行人发行企业债券的额度为净资产40%时，要除去子公司的净资产额。
地方政府专项债券发行指引 2015年4月
目前宏观经济下行压力日益加大，金融对实体经济支持力度仍显欠缺。在 货币政策暂时偃旗息鼓时，4月9日，国家发改委连发《战略性新兴产业专项 债券发行指导》等四个专项债券的发行指引，鼓励企业直接融资，这也是一些 经济学家所呼吁的降低融资成本的主要方向。 四个专项债券涉及养老产业、战略性新兴产业、城市停车场和城市地下综 合管廊建设，均属于重点投资和消费领域。指引明确的优惠包括，将这四个领 域的专项债券列为加快并简化审核类债券，同时放松相关发债标准。并明确城 投公司发行城市停车场建设专项债券、养老产业专项债券和城市地下综合管廊 建设专项债券不受发债指标限制。放宽企业融资条件将促进相关行业的活跃度，从目前实体经济融资成本偏高的角度看，加大以债券为代表的直接融资的支持 力度也是金融改革的方向之一。 国家发改委的发行指引称，在符合相关条件的基础上，上述四种专项债， 均比照发改委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率；同时放宽 相关发债标准。四个指引均明确，在偿债保障措施较为完善的基础上，企业申 请上述领域专项债券，可适当放宽企业债券现行审核政策及去年9月发布的 《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》(以下简称《意见》)中规定的 部分准入条件。 具体内容包括，不受发债指标限制，同时放宽企业需提供担保措施的资产 负债率要求。《意见》规定，地方政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据余额与地方政府当年GDP的比值超过8%的，其所属城投企业发债应严 格控制。单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入。 而此次发布的四个领域若要发行专项债券，均不受《意见》中上述规定的 限制。 此外，战略性新兴产业、城市停车场和城市地下综合管廊建设专项债券发 行指引还明确，鼓励战略性新兴产业专项债券采取“债贷组合”增信方式， 由商业银行进行债券和贷款统筹管理。 “债贷组合”是按照“融资统一规划、债贷统一授信、动态长效监控、全 程风险管理”的模式，由银行为企业制定系统性融资规划，根据项目建设融 资需求，将企业债券和贷款统一纳入银行综合授信管理体系，对企业债务融资 实施全程管理。 发改委明确表示，加大债券融资方式对信息电网油气等重大网络工程、 健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源 保障工程等七大类重大投资工程包，以及信息消费、绿色消费、住房消费、旅 游休闲消费、教育文体消费和养老健康消费等六大领域消费工程的支持力度， 拉动重点领域投资和消费需求增长。
《建筑工程概预算与造价控制》试题库（一） 一,判断题(正确的在题后括号内打“√”，错的打“×”，每题1分，共 10分。) 1. 直接工程费由人工费、材料费、施工机械使用费三部分组成。() 2. 工人工作时为恢复体力稍作休息的时间为非定额时间。( ) 3. 供求因果增加费属于施工附加费。( ) 4. 钻孔灌注桩钢筋笼工程量按施工净用量计算，并考虑钢筋的损耗率。( ) 5. 现浇砼平板是指不带梁直接用柱支承的板。( ) 6. 甲类工程是固定资产方向调节税税率为0%的投资项。( ) 7. 报价最低的标底其评定价格也最低。( ) 8. 天棚面层在同一标高或不在同一标高，均为一级天棚。（ ) 9. 大红、天蓝,、白色、浅湖等颜色在套用油漆定额时，套浅色定额。( ) 10. 铝合金门窗工程量按框外围面积计算，无框门按扇外围面积计算。 ( ) 二,填空题(每空1分，共10分) 1. 施工定额是由___劳动_____定额,___材料______定额和______施工机械台版___定额三部分组成。 2. 劳动定额根据表达方式分为____________和____________两种。 3. 楼梯工程量以_____________计算,与楼层相连时,算至 _______________。 4. 在建设领域的"三超"是指_________ ,________ ,和_________ 。 5. 招标方式一般有________________、_______________和______________三种。 6. 镶板门的门板刨光损耗:两面加_____________毫米;板枋材两面加 ____________ 。 7. 有电动装置的卷闸门高度按洞口高加________________厘米。
企业融资渠道及其资本 成本计算方式分析 Corporation standardization office #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8
企业融资渠道及其资本成本计算方式分析 摘要：随着我国经济体制的不断改革发展，资本市场也迎来了发展的春天，企业的融资渠道也逐渐多了起来，但是不同的融资渠道其资本成本计算方式也不一样，资金获取的难易程度也不一样。这就要求企业在融资时需将税收等因素进行综合考虑，进而形成适合企业自身需求的最佳资本结构。本文分析了各类融资来源和特征，进一步指出各类融资成本的计算方式，为企业融资提供参考。 关键词：企业；融资渠道；成本计算 一、融资的方式和特征 （一）财税融资 财政补贴和税收优惠是政府财税的融资来源。财政补贴分为有偿补贴和无偿补贴两种，有偿补贴又包括低息贷款和参政资金参股，无偿补贴包括财政补助、科技补助以及政府奖励等，其在一定程度上帮助企业提高了利润空间，增加了企业的资本权益。而有偿的财政补贴中包含部分无偿补贴，可以将低息贷款理解成部分贷款利息的无偿补贴，通过财政参股便是政府将部分收益转给了政府，这也是一种无偿补贴。 （二）债务融资
债务融资包括银行借贷、明见借贷、发行债券、贸易融资以及对供应商的预付款、对客户的预收款和内部各种集资款等。债务的融资来源较为广泛，融资渠道包括直接融资和间接融资，直接融资又包括债券市场、民间借贷、融资租赁、供应商、客户以及内部员工等多种渠道，间接融资主要以银行等金融机构为渠道。 其中，从客户和经营商处获取的资金在经营融资范畴之内。 商业信用融资、贸易融资以及通过物流银行的融资都属于经营融资。商业信用融资是指在商品交易的过程中出现延期交货而产生预收货款，进而形成借贷关系进行融资，是企业短期融资的一种；贸易融资指的是企业运用一定的贸易手段和金融方式使现金流量增加的融资方式；物流银行融资是通过质押贷款，实现供应链上的融资。 （三）股权融资 股权融资主要来源于对内融资和对外融资。对内融资是指理论累积和计提折旧；对外融资是指吸引风险投资及资本市场发行的股票融资，股票又分为优先股和普通股。股权融资的优点在于不必还本付息，但是具有一定的风险性且发行费用较高。 二、各类融资成本的计算方式 （一）一般公式的计算
附件： 双创孵化专项债券发行指引 为充分发挥各类创新主体的创造潜能，形成“大众创业、万众创新”的生动局面，加大企业债券融资方式对双创孵化项目的支持力度，引导和鼓励社会投入，制定本指引。 一、支持提供“双创孵化”服务的产业类企业或园区经营公司发行双创孵化专项债券，募集资金用于涉及双创孵化服务的新建基础设施、扩容改造、系统提升、建立分园、收购现有设施并改造等，包括但不限于纳入中央预算内资金引导范围的“双创”示范基地、国家级孵化园区、省级孵化园区以及经国务院科技和教育行政管理部门认定的大学科技园中的项目建设。 “双创孵化”服务是指为降低企业的创业风险和创业成本，提高企业的成活率和成功率，为入孵企业提供研发、中试生产、经营的场地和办公方面的共享设施以及提供政策、管理、法律、财务、融资、市场推广和培训等方面的服务。 二、在相关手续齐备、偿债措施完善的基础上，双创孵化专项债券比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。 三、在偿债保障措施较为完善的基础上，企业申请发行双创孵化专项债券，可适当调整企业债券现行审核政策及
《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件。 （一）允许上市公司子公司发行双创孵化专项债券。 （二）双创孵化专项债券发行主体不受发债指标限制。 （三）对企业尚未偿付的短期高利融资余额占总负债比例不进行限制，但发行人需承诺采取有效的风险隔离措施。 （四）不受“地方政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据余额与地方政府当年GDP的比值超过12%的，其所属城投企业发债应严格控制”的限制。 四、支持运营情况较好的双创孵化园区经营公司，在偿债保障措施完善的条件下发行双创孵化专项债券用于优化公司债务结构。 五、地方政府应积极引导社会资本参与双创孵化项目建设，进一步完善双创产业发展规划，积极制定投资分担、使用付费、明晰产权等配套政策，为企业发行专项债券投资双创孵化项目创造收益稳定的政策环境。鼓励地方政府综合运用预算内资金和其他专项资金，通过投资补助、基金注资、担保补贴、债券贴息等多种方式，支持双创孵化专项债券发行。 六、优化双创孵化专项债券品种方案设计。一是可根据项目资金回流的具体情况科学设计债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。二是允许发债企业在偿债保障措施较为完善的情况下，使用不超过50%的
概预算课程作业计算题答案 （请同学们注意掌握计算题的方法，期终考核中计算题的比重比较大。） 【第一次作业计算题答案】 1．某基础工程直接工程费为1000万元，以直接费为基础计算建筑安装工程费，其中措施费为直接工程费的5％，间接费费率为8％，利润率为5％，综合计税系数为3.41％。计算该基础工程的建筑安装工程造价。 解：该题是以直接费为计算基础。 直接工程费＝1000万元， 措施费＝1000×5%＝50万元 直接费＝1000＋50＝1050万元 间接费＝1050×8%＝84万元 利润＝（1050＋84）×5%＝56.7万元 建筑安装工程造价＝（1050＋84＋56.7）×（1＋3.41%）＝1231.3万元 （或者） 建筑安装工程造价＝1000×（1＋5%）×（1＋8%）×（1＋5%）×（1＋3.41%）＝1231.3万元 2．某拟建建设项目计划向银行贷款2000万元。建设期计划为三年。第一年贷款500万元，第二年贷款1000万元，第三年贷款500万元，年利率为7%，建设期内利息只计息不支付。计算该项目的建设期贷款利息。 解： 在建设期，各年利息计算如下： 第一年贷款利息＝1/2×500×7%万元＝17.5万元 第二年贷款利息＝（500＋17.5＋1/2×1000）×7%万元＝71.225万元 第三年贷款利息＝（517.5＋1071.225＋1/2×500）×7%万元＝128.71万元 所以，该项目建设期贷款利息为 17.5万元＋71.225万元＋128.71万元＝217.44万元 3. 某建设项目的建筑安装工程费用是8000万元，设备及工器具购置费是5000万元，可行性研究报告费用是3600元，且已知建设单位管理费率是7%，那么该项目的建设单位管理费是多少？ 解：建设单位管理费＝（8000＋5000）×7%＝910万元 4. 某建设项目，建设期为3年，各年投资计划额如下：第一年贷款8000万元，第二年贷款9000万元，第三年贷款4000万元，年均投资价格上涨率为5%，计算建设项目建设期间涨价预备费。 （本题不作要求，因为教材上的计算公式是新公式，讲课课件中的是老公式，但是具体应按哪个公式计算，现在还没有强制性规定。关于新老公式的问题，请同学们参阅网页：）。 解：（此处按老公式计算） 建设期间涨价预备费＝8000×【（1＋5%）∧3－1】＋9000×【（1＋5%）∧2－1】＋4000
如何计算资金成本？ 资金成本主要分为个别资金成本、主权资金成本和综合资金成本。 个别资金成本的计算： （1）借款成本——借款筹资的资金成本主要表现在利息方面。 计算公式：K=I×（1-T）；式中：K—借款成本率，I—借款年利率，T—所得税率 例：某企业从银行取得一笔三年期的借款，年利率为15%，每年付息一次，到期还本付息。企业所得税率为33%，则借款的成本率为：K=15%×(1-33%)=10.05% （2）债券资金成本——债券资金成本不仅考虑债券利息，还要考虑发行债券的筹资费率。计算公式：；公式中：K—债券资金成本率；L—债券各年利息额；T—所得税率；Q—债券发行总额；f—债券筹资费率。 例：某企业发行5年七债券，面值总额为5000万元，平价发行，已知债券票面利率为10%，发行费率为3%，所得税率33%，问该债券的资金成本率为多少？ 债券各年利息额=5000×10%=500（万元） 则，该债券的资金成本率为： 主权资金成本的计算： （1）普通股资金成本计算，假定股利每年均按固定数额支付，计算公式： ；--------（1）式中：K—普通股资金成本率；D—普通股股利；Q—普通股股本总额；f—筹资费率。如果股利股息逐年提高，则：；G—增加股息率 （2）优先股的资金成本计算，优先股每年的股利是一定的，所以，计算公式同上（1）。例：某企业发行总面额为400万元的优先股，其年股利率为14%，筹资费率为3%，则， 优先股资金成本率为： 综合资金成本计算：综合资金成本率亦即加权平均资金成本率，它是以各种资金来源占企业全部资金的比重为权数，对个别资金成本和主权资金成本进行加权平均计算的结果， 计算公式：；式中：K—综合资金成本率；Wi—某项来源的资金额占全部资金额的比重；Ki —某项资金来源的资金成本。 例：某企业共有资金额10000万元，其中，通过银行长期借款1000万元，借款年利率10%；发行长期债券5000万元，债券年利率12%，筹资费用率为2%；发行普通股票4000万元，第一年股利率为10%，以后逐年递增3%，其筹资费率为3%，已知企业所得税率为33%，则该企业综合资金成本计算如下： 长期借款资金成本率：K=I×（1-T）=10%×（1-33%）=6.7% 长期债卷资金成本率： 普通股的资金成本率： 三种资金在全部资金中的权重：长期借款10%；长期债卷50%；普通股40% 所以，综合资金成本率： 资本成本的计算 （1）企业发行长期债券，面值800万元，发行价格为700万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，所得税率为25%。计算该债券的资本成本。 （2）企业向银行借款200万元。筹资费率1%，补偿性余额为10%，借款年利率为8%，所得税率为25%。计算该借款的资本成本。 （3）公司发行优先股150万元，年股利率为12.5%，预计筹资费用为5万元。计算该优先股的资本成本。
《会计基础》专题练习―――试算平衡表练习 一、根据账户期末余额的计算公式，计算下表中有关帐户的余额或发生额（需计算的数字在空格中标有顺序 二、银光工厂2009年5月份“总分类帐户本期发生额及余额表” 总分类帐户本期发生额及余额表 （2
（3 五、三元工厂10月份发生下列经济业务： 1、10月2日，收到投资单位投入现金180000元存入银行存款户。 2、10月5日，从银行提取现金800元备用。 3、10月5日，接到银行通知，某单位归还前欠货款900元。 4、10月9日，向银行申请取得流动资金借款80000元存入银行存款户。 5、10月15日，以现金300元上交税金。 6、10月28日，用银行存款50000元购买设备一台。 要求：1、给上面的业务编制会计分录。 2、根据上面的业务和所编制的会计分录填制下列的试算平衡表。 试算平衡表
六、华天公司2008年12月结账前余额试算平衡表如下: 华天公司结账前余额试算平衡表 月末,华天公司会计人员对以下经济事项进行了结账处理: (1)计提本月办公用固定资产折旧1600元. (2)结转本月已售商品成本,共计290000元. (3)结转本月损益类账户至“本年利润”账户. (4)按25%计算本月应交所得税. (5)将本月应交所得税结转至“本年利润”账户. (6)结转“本年利润”账户. 要求:根据资料,完成华天公司12月份结转后试算平衡表的编制.
华天公司结账后余额试算平衡表 （5）＝（6）＝（7）＝（8）＝（9）＝（10）＝（11）＝（12）＝
参考答案 一、根据账户期末余额的计算公式，计算下表中有关帐户的余额或发生额（需计算的数字在空 21000⑦4000 二、银光工厂2009年5月份“总分类帐户本期发生额及余额表” 总分类帐户本期发生额及余额表 额）
人工单价 1.【案例一】 背景材料 某大（2）型水库位于八类地区，假定经国家物价部门批准的地区津贴为30元/月，地方政府规定的特殊地区补贴为20元/月。养老保险费率为22%，住房积金费率为7%。 问题 按现行部颁规定计算台时费中的人工预算单价。 【案例一】参考答案 按部颁规定台时费中的人工费应按中级工计算。本工程为大（2）型水库，应套用枢纽工程标准。查得中级工400元/月，八类工资区工资系数为1.0522，国家物价部门批准的地区津贴为30元/月进入工人预算单价；地方政府规定的特殊地区补贴为20元/月不计入人工预算单价。 经计算，人工预算单价为6.28元/工时。 人工预算单价计算表
材料单价 2.【案例二】 背景材料 某水利枢纽工程所用钢筋从一大型钢厂供应，火车整车运输。普通A3光面钢筋占35%，低合金20MnSi 螺纹钢占65%。 1）铁路 ① 铁路(整车) ③ 铁路基建基金：0.025元/t-km ，上站费：1.8元/t ； ④其他：装载系数0.9，整车卸车费1.15元/t 。 2）公路 ① 汽车运价0.55元/t ·km ； ② 转运站费用4.00元/t ； ③ 期限和装车费2.00元/t ，卸车费1.60元/t 。 3） 运输保险费率：8‰； 4) 毛重系数为1. 5） 钢筋在总仓库和分仓库储存后再根据施工进度运往各施工现场。 问题 计算钢筋预算价。 汽车 10km 汽车 2km
【案例二】参考答案 （1）材料原价=3150.00×35%+3400.00×65%=3312.50（元/ｔ） （2）运杂费 1）铁路 铁路运杂费=1.8+[7.60+（0.0348+0.025）×490] ÷0.9+1.15=43.95（元/t） 2）公路 公路运杂费=4.00+0.55×（10+8）+（2.00+1.60）×2=21.10（元/t） 综合运杂费=（43.95+21.10）×1=65.05（元/t） (3)运输保险费=3312.50×8‰=26.50（元/t） (4)钢筋预算价格=（原价+运杂费）×（1+采购及保管费率）+运输保险费 =（3312.50+65.05）×（1+3%）+26.50 =3505.38 【案例三】 背景材料 一辆火车货车车厢标记重量为50t，装2#岩石铵锑炸药1420箱（每箱张炸药24kg，箱重0.6kg）。假定炸药原价为4600.00元/t（未含17%增值税和8%管理费），需运输500km，装、卸车费均为10.00元/t，全部为整车。发到基价9.60元/t，运行基价为0.0437元/t·km，炸药运价在此基础上扩大50%，运输保险费率：8‰ 问题 计算（1）计费重量；（2）毛重系数；（3）装载系数；（4）该炸药的预算价格。 【案例三】参考答案 （1）该货车的实际运输重量=1420箱×（24kg+0.6kg）/箱 =34.93t （2）毛重系数=毛重÷净重=（24+0.6）÷24=1.03 （3）装载系数=实际运输重量÷运输车辆标记重量=34.93÷50=0.70 （4）计算炸药预算价格 ①炸药原价=4600.00×（1+17%）×（1+8%）=5812.56（元/T） ②运杂费=（9.60+0.0437×500）×（1+50%）/0.7+10.00×2=87.39（元/t） ③运输保险费=5812.56×8‰=46.50（元/t） ④炸药预算价格=（原价+运杂费）×（1+采购及保管费率）+运输保险费 =（5812.56+87.39×1.03）×（1+3%）+46.50 =6126.15（元/t） 【案例四】 30km 5km
第四章资本成本 ●学习目标与要求 1.理解资金成本的概念、内容、作用。资本成本是指企业筹措和使用资金需要付出的代价。广义上，企业不论筹集和使用短期的资金还是长期的资金，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金的成本。资本成本包括用资费用和筹资费用两部分。资本成本的意义是：（1）资本成本是比较筹资方式，进行资本结构决策的重要依据。（2）资本成本是评价投资效益，比较投资方案的主要标准。（3）资本成本是评价企业经营管理业绩的客观依据。 2.掌握个别资本成本的计算方法。个别资本成本是指各种长期资本的成本，包括债务资本成本和权益资本成本。债务资本成本如长期借款成本、债券成本等，权益资本成本有优先股成本、普通股成本、留存收益成本等。 3.掌握综合资本成本的计算方法。综合资本成本一般是以各种资本的比重为权数，对个别资金成本进行加权平均确定的。权数的选择主要有账面价值、现行市价、目标价值和修正账面价值。 4.理解边际资本成本的内涵，掌握其计算方法。资本的边际成本是指资本每增加一个单位而增加的成本，是企业追加筹资的成本。企业追加筹资时有时可能只采取某一种筹资方式。在筹资数额较大，或在目标资本结构既定的情况下，往往通过多种筹资方式的组合来实现。这时，边际资本成本需要按加权平均法来计算，而且其资本比例必须以市场价值确定。 ●学习重点与难点 学习重点：正确理解各种资本成本的概念，掌握资本成本的计算方法。 学习难点：资本成本是财务管理中的一个重要概念，其应用非常广，因此，正确应用资本成本是学习的难点。 ●练习题 一、单项选择题 1.不需要考虑发行成本影响的筹资方式是（）。 A.发行债券 B.发行普通股 C.发行优先股 D.留存收益 2.从资本成本的计算与应用价值看，资本成本属于（）。 A.实际成本 B.计划成本 C.沉没成本 D.机会成本 3.在个别资本成本的计算中,不必考虑筹资费用影响因素的是（）。
概预算模拟试卷 一、填空题（每空2分，共60分） 1.在施工图预算中，工料分析内容包括分部工程工料分析表、单位工程工料分析汇总表和有关文字说明三部分组成。 2. 设计概算是由设计单位编制完成的。一般设计概算比施工概算大5%。 3.两算对比是指施工预算和施工图预算；施工图预算＞施工预算。 4.工程量就是以物理计量单位或自然计量单位所表示的各个具体分项工程和构配件的数量。 5.单位估价表也称地区单位估价表或建筑装饰装修工程预算定额。 6.装饰装修工程预算可以分为：工程估算、设计概算、施工图预算、施工预算、竣工决算。 7.预算定额是平均水平，概算定额是平均水平、施工定额是中等偏上水平。 8.我国一级资质建筑装饰装修施工企业为280家，甲级资质建筑装饰装修工程设计单位为147家。 9.甲地的施工企业到乙地做工程，那么他们在做预算时应该用乙地的预算定额。 10.施工预算与施工图预算相比，施工预算是公司或施工单位内部运作使用的文件。 11.下列哪个建筑物类型属于高级装饰装修等级（D ）A、高教建筑B、广播通信建筑C、医疗建筑D、体育馆 12.概算定额与概算指标相比，概算指标的针对性和综合性的特征更为突出。 13.设计概算的种类有：设计项目总概算、单项工程综合概算、单位工程概算、工程建设其他费用概算。 14.在墙面工程量内墙面抹灰面积的计算中，应该计算的面积是踢脚线。 15.在计算技术层的建筑面积时，最少大于2.2m 为有效面积。 16. H＞2.2的深基础地下架空层在计算工程量面积时，需要乘1/2。 二、计算题（每题5分，共20分） 1. A.某房间地面铺贴花岗岩板，其工程量为71.6m2，其花岗岩板的市场价格为220元/m2，而定额预算价格为130元/m2，该材料在定额手册第29页第14个子项目上，换算前定额基价为27200.65元/100m2，定额消耗量为100，求其调整后的定额编号以及其预算价值。 换算后定额基价=换算前定额基价+[换算材料定额消耗量*（换算材料市场价格-换算材料预算价格）] 换算后预算价值=工程项目工程量*相应的换算后定额基价 解：1.根据定额手册上第29页第14个子栏，换算后的定额编号为（29-14）换 2.根据公式换算后的定额基价=换算前定基价+［换算材料定额消耗量*（材料市场价格-定额价格）］ =27200.65+［100*（220-130）］ =36200.65元/100m2 3.根据公式预算价格=换算后的定额基价*实际工作量 =36200.65/100*71.6 =25919.67元 B、某房间地面铺贴花岗岩板，其工程量为81.45m2，其花岗岩板的市场价格为260元/m2，而定额预算价格为135元/m2，
资本成本的计算 借款的资本成本 （筹资费很小时可以略去不计） 筹资费率）（借款成本所得税税率）（年利率借款成本-1-1???= K =）（）（f -1L T -1i L ??=f -1）T -1（i =）T -1（i 债券的资本成本 筹资费率）（发行价所得税税率）（票面利率债券面值-1-1???= K =） （）（f -1P T -1i B ? 优先股资本成本 筹资费率）（发行价优先股每年股利-1?= K =） （f -1P D 普通股资本成本 股利固定增长率筹资费率） （股价第一年的股利 +?= -1K = g f 1P D 1+-）（ 留存收益资本成本 计算留存收益成本的方法主要有三种： （1）股利增长模型法 股利固定增长率股价 第一年的股利 += K =g P D 1+ （2）资本资产定价模型 无风险利率）（平均收益率贝塔系数无风险利率-?+=K =)R R R m f f β-?+（ （3）风险溢价 风险溢价债券成本+=K =C P B R K + 加权平均资本成本 债券的资金成本总资金债券资金留存收益的资金成本总资金留存收益普通股的资金成本 总资金 普通股资金 借款的资金成本总资金借款资金?+?+?+?= ωK = ∑=n 1 i j j K W
边际贡献总额·Q P V S M C ?-=-=）（b 息税前净利润·a -M EBIT = 净利润·I EBIT -=净利润 普通股每股收益·股数 N I EBIT EPS -= 杠杆原理的计算 杠杆：一个因素发生较小变动，导致其它因素发生较大变动。 经营杠杆系数·a -=M M DOL 财务杠杆系数·T D I EBIT EBIT DFL -- -= 1 复合杠杆系数·DFL DOL DTL ?= DOL. EBIT Q S ?→?a / DFL. EPS EBIT I ?→? DTL. EPS Q S I ?→?,a / 项目投资的计算 建设期资本化利息原始总投资投资总额+= 建设期资本化利息固定资产投资额固定资产原值+= 该年回收额 该年利息费用该年摊销额该年折旧该年净利润经营期净现金流量++++=【直线法计提折旧】 折旧年限 净残值 建设期资本化利息固定资产投资额折旧年限净残值固定资产原值折旧--+==
【中小企业私募债专题】中小企业私募债发行流程 为了更好的有针对性的发送专题信息，请朋友们将您们的“公司+部门/岗位++手机”回复给我们，以后有些信息我们将有针对性的发送给支持我们的朋友，您们的关注！ （一）中小企业私募债的发行要求 交易所： 《证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条： 在本所备案的私募债券，应当符合下列条件： （一）发行人是中国境注册的有限责任公司或者股份； （二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍； （三）期限在一年（含）以上； （四）本所规定的其他条件。 《证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》第六条： 试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件: （一）发行人不属于房地产企业和金融企业； （二）发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录； （三）期限在3年以下； （四）发行人对还本付息的资金安排有明确方案。 交易所： 试点期间，私募债券发行人围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300 号】规定的，未在、证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业。 第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件： （一）发行人是中国境注册的有限责任公司或股份； （二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍； （三）期限在一年（含）以上； （四）本所规定的其他条件。 《证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》 在本所备案的私募债券应当符合以下条件：第二章第一条 （一）发行人是中国境注册的有限责任公司或者股份； （二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍； （三）期限在一年（含）以上； （四）本所规定的其他条件。 （各家证券公司会在此基础上面对行业、财务情况等进行更加细化的规定） （二）中小企业私募债发行流程和交易结构
三、试算平衡表 1、华天公司2008年8月31日结账前的月试算表如下，由于存在若干错误，故该表借贷不平衡。 华天公司 结转前试算平衡表 2008年8月31日 经核对FI记账及分类账发现以下错误： ⑴用银行存款支付电话费214元，误记为124元 银行存款+124-214 管理费用-124+214 ⑵赊销商品一批，计1334元，过账时误计入应收账款账户贷方 应收账款+2668 ⑶从银行存款户中支付短期借款利息100元，误作 为归还短期借款iooo| 银行存款+900短期借款+1000财务费用+ 100 ⑷用银行存款支付本月电费157元，过账时管理费 用账户借记517元 管理费用-517+157 ⑸购入办公用的复印机一台，价值3400元，误作为 库存商品登记入账 固定资产+3400库存商品-3400 随后，会计人员对所发现的错账分别进行了更正。 要求：请代华天公司完成下列错正更正之后的失算平衡表的编制 华天公司结转后试算平衡表2008 年8 月31 R
2、华天公司2008年1月31 口结账前的月试 算表如下，由于存在若干错误，故该表借贷不 平衡。 华天公司 结转前试算平衡表 2008年1月31日 经核对日记账及分类账发现以下错误： ⑴用银行存款支付广告费5400元，误记为4500元。 银行存款+4500-5400销佯费用-4500+5400 ⑵赊销商品-?批，计8500元，过账时误计入应收账 款账户贷方。 应收账款+17000 ⑶虚记一-笔赊销商品业务，金额为5000元。 应收账款-5000主营业务收入-5000 _________________ ⑷用银行存款支付本月电费150元，过账时管理费 用账户借记51。元。 管理费用-510+150 ⑸用银行存款购买办公用的复印机一台，价值3500 元，误作为库存商品登记入账。 固定资产+3500库存商品-3500 随后，会计人员对所发现的错账分别进行了更正。 要求：请代华天公司完成下列错正更正之后的失算 平衡表的编制 华天公司 结转后试算平衡表 2008年1月31日
2017年造价工程师考试《安装工程》重点：材料预算单价 的确定考试试卷 一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、后张法预应力钢筋混凝土梁长6m，留设直线孔道，选用低合金钢筋作预应力筋，一端采用螺杆锚具，另一端采用墩头插片，则预应力钢筋单根长度为（）m。A．5.65 B．6.00 C．6.15 D．6.30 2、以下属于中级抹灰施工方法和施工工艺的是（）。 A．三遍成活，阳角找方，一底层，一中层，一面层 B．两遍成活，一底层，一中层，表面压光 C．多遍成活，一底层，数中层，分层赶平 D．两遍成活，一底层，一面层，阳角找方 3、能形成防火隔离层并对在火场灭火人员无害，绝热性能好，无毒、有消烟，可排除有毒气体，但不能扑救在无空气的环境中仍然能迅速氧化的强氧化剂和化学物质的火灾的泡沫灭火系统是（）。 A．固定式泡沫灭火系统 B．低倍数泡沫灭火系统 C．中倍数泡沫灭火系统 D．高倍数泡沫灭火系统 4、挖土方的工程量按设计图示尺寸以体积计算，此处的体积是指（）。 A．虚方体积 B．夯实后体积 C．松填体积 D．天然密实体积 5、密封性能较好，常用于凹凸式密封面法兰连接的法兰垫片是（）。 A．金属垫片 B．缠绕式垫片 C．齿形垫片 D．橡胶石棉垫片 6、根据我国《税收征收管理法》，从事生产、经营的企业和事业单位向税务机关申报办理税务登记的时间是__。 A．自领取营业执照之日起10日内 B．自领取营业执照之日起30日内 C．自开立基本存款账户之日起10日内 D．自开立基本存款账户之日起30日内 7、明涵是指__。 A．洞顶填土不大于50cm
B．洞顶不填土 C．洞顶填土深度小于1m D．洞体为箱形 8、6个月以内的病假，工人工资、职工死亡丧葬补助费应归入__。 A．措施费 B．管理费 C．工程建设其他费用 D．人工费 9、根据《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500—2008)规定，在工程量清单计价中，综合单价已考虑了风险因素并包括__。 A．人工费、材料费、机械使用费 B．人工费、材料费、机械使用费、管理费 C．人工费、材料费、机械使用费、管理费和利润 D．人工费、材料费、机械使用费、规费、管理费、利润和税金 10、下列互斥方案的评价方法中，可用于互斥方案动态评价的方法是__。A．增量投资收益率法 B．增量投资回收期法 C．增量内部收益率法 D．综合总费用法 11、某油罐可采用固定式液下喷射泡沫灭火系统进行灭火，此油罐应为__。A．固定拱顶储罐 B．外浮顶储罐 C．内浮顶储罐 D．浮顶储罐 12、设备租赁与购置的经济比选通常采用的方法是__。 A．净现值法与年值法 B．年成本法与年值法 C．净现值法与年费用法 D．净年值法与年费用法 13、在常用的涵洞洞口建筑形式中，泄水能力较强的是__。 A．端墙式 B．八字式 C．井口式 D．正洞口式 14、价值工程中的功能一般是指产品的__。 A．基本功能 B．使用功能 C．主要功能 D．必要功能 15、在（）情况下，起重机必须置于坚实的水平地面上。 A．满载起吊 B．1/2满载起吊 C．空载起吊 D．1/3满载起吊
3. 什么是融资成本，它包含哪几个部分？简述其计算方法并举例说明 令狐采学 资金成本是指筹集资金所付出的代价。一般由两部分组成： （1）资金占用费：指使用资金过程中向资金提供者支付的费用，包括借款利息、债券利息、优先股利息、普通股红利及权益收益 （2）资金筹集费：指资金筹集过程中发生的各种费用，包括律师费、资信评估费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等 资金成本通常以资金成本率K来反映 融资成本计算方法： 1.借款资金成本计算 （1）静态计算方法 理想情况下 K d=i 现实社会 K d=i(1-t) 如果考虑银行借款筹资费率和第三方担保费率，则K d=（i+V d）（1-t）/(1-f) 其中i表示贷款年利率，t为所得税率，f为银行借款筹资
费率，V d为担保费率 V d=V/P n X100% V为担保费总额，P为贷款总额，n为担保年限 例题4-1 某企业为建设新项目需向银行贷款400万元，偿还期5年，年利率为10%，筹资费率为2%。同时，按照银行要求提供第三方担保，担保费为70万元，担保期5年。项目投产后应纳所得税税率为25%，请计算该项目贷款的资金成本。 解： （2）动态计算方法 把各种费用按一定的折现率折现到某一时间点，然后再按静态法计算 例4-2 项目期初向银行借款100万元，年利率6%，期限为3年，到期一次还清借款，筹资费率为5%，项目投资当年即生产即生产并盈利，所得税率为33%，试计算项目借款税后资金成本。 解：融资现金流量分析： 期初（0年）实际投资额：100-100*5%=95（万元） 在1,2,3年末，考虑抵税效果后，各年缴纳利息为： 100*6%*（1-33%）=4.02（万元） 在3年末需要偿还本金100万元。 现在我们按公式（4-1）计算资金成本率K，它是使实际
附件 配电网建设改造专项债券发行指引 为满足全面建成小康社会、深入推进新型城镇化对配电网优化和升级的需要，加大企业债券融资方式对配电网建设改造的支持力度，引导和鼓励社会投入，制定本指引。 一、鼓励相关企业发行配电网建设改造专项债券，募集资金用于电力需求稳定、未来收入可预测的配电网建设改造项目及相关装备制造。具体包括：110千伏及以下城市及农村电力网络建设，其中城市地区可扩大至220千伏电网；配电网装备提升与制造；配电自动化建设；新能源接入工程；电动汽车充电基础设施建设等电能替代项目。 “配电网”是指通过配电设施就地或逐级分配给各类用户的高、中、低压电力网络，其配电设施由架空线路、电缆、杆塔、配电变压器、隔离开关、无功补偿装置以及相关附属设施组成；“配电网建设改造”是指企业投资新建配电网项目或应用新技术、新产品、新工艺，提高配电网装备水平，推进智能化升级。 二、在相关手续齐备、偿债措施完善的基础上，配电网建设改造专项债券比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。
三、在偿债保障措施较为完善的基础上，企业申请发行配电网建设改造专项债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件。 （一）允许上市公司子公司发行配电网建设改造专项债券。 （二）对企业尚未偿付的短期高利融资余额占总负债比例不进行限制，但发行人需承诺采取有效的风险隔离措施。 （三）项目建设期限较长的，企业可申请将专项债券核准文件的有效期从现行的1年延长至2年。在该期限内根据项目建设资金需求和市场情况自主择机发行，但需确保企业发行债券资质在此期间未发生不良变化，同时应持续做好信息披露工作。 四、加大政策支持力度。鼓励地方政府通过运用预算内资金或其他专项资金，通过投资补助、担保补贴、债券贴息等多种方式，支持配电网建设改造专项债券发行。 五、优化配电网建设改造项目品种方案设计。一是可根据项目资金回流的具体情况科学设计债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。二是支持发债企业利用债券资金优化债务结构，在偿债保障措施较为完善的情况下，允许企业使用不超过50%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。 六、创新融资担保方式。一是允许配售电企业以应收售
《建筑工程预算》试题 一.单项选择题（每小题1分.共20分） 1．在工程建设的程序中，经历了( D )的多次性计价。 A．估算-概算-修正概算-预算-决算-结算B．概算-估算-修正概算-预算-结算-决算 C．概算-修正概算-估算-预算-结算-决算D．估算-概算-修正概算-预算-结算-决算 2. 在一个建设项目中，具有独立设计文件，建成后可以独立发挥生产能力和使用效益的项目，称为（ B ）。 A．建设项目 B.单项工程 C. 单位工程 D. 分部工程 3. 按照建标〔2003 〕206 号关于印发《建筑安装工程费用组成》的通知，我国现行建筑安装工程费用项目组成为（ B ）。 A ．直接费＋间接费＋计划利润＋税金 B ．直接费＋间接费十利润十税金 C ．直接工程费十措施费十规费十企业管理费 D ．直接工程费＋现场经费＋管理费＋临时措施费 4.建筑安装工程费中的税金是指（C ）。 A.营业税、增值税和教育费附加 B.营业税、固定资产投资方向调节税和教育费附加 C.营业税、城乡维护建设税和教育费附加 D.营业税、城乡维护建设税和固定资产投资方向调节税 4. 编制单位工程施工图预算要依据（B）。 A ．概算定额B。预算定额 C ．施工定额D。概算指标 5. 预算定额反映的理想水平是( B )。 A．企业先进水平B．社会平均合理水平C．平均先进水平D．企业平均水平 6. 材料费是施工过程中耗用的构成工程实体的原材料，辅助材料，购配件，零件，半成品的费用，其价格是指（ C ）。 A.由材料供应厂商运到工地仓库的价格 B.材料的出厂价格 C.由材料供应厂商运到工地仓库经过检验试验和保管后的出库价格 D.由材料原价、材料运杂费、采购及保管费构成 6. 钢筋工程中，弯起角度为45°时，增加长度为( C )； A、0.268 h B。0.33 h C。0.414 h D。0.577 h 7. 工程量计算时，240厚砖墙T形接头构造柱的断面积为( C ) ㎡ A．0.0576㎡B。0.072㎡C。0.0792㎡D。0.09㎡ 8. 建筑物阳台的建筑面积（ A ） A.均应按其水平投影面积的1/2计算 B.按其实际面积的1/2计算 C.按其水平投影面积计算 C.不同形式的阳台计算方法不同。 9. 电楼井、提物井、垃圾道、管道井的建筑面积应当( A )； A.按建筑物自然层计算 B.按建筑物自然层面积的1/2计算 C.按建筑物自然层面积的3/4计算 D.不计算 10. 平整场地是指工程开工前，对施工现场（ B ）内的高低不平的部位进行挖填找平。 A.±20㎝ B.±30 ㎝ C.±50㎝ D.±60 11. 预算定额是以（ B ）为基础编制而成的。 A.安装定额 B.施工定额 C.人工定额 D.概算定额 12. 凡坑底面积大于20 m2，挖土厚度在（ C ）以外，则称挖土方； A.10cm B.20cm C.30cm D.45cm 13. 墙的厚度砖数为1.5的标准砖砌体时，计算其体积厚度应是（ C ）. A.355mm B.370mm C.365mm D.360mm 14. Φ10钢筋的每米重量为（ B ）。 15. 内墙面和内墙裙抹灰面积，应扣除门窗洞口和空圈所占的面积，不扣除踢脚板、挂镜线、（ C ）以
附件 农村产业融合发展专项债券发行指引 为贯彻落实《国务院办公厅关于推进农村一二三产业融合发展的指导意见》（国办发〔2015〕93号）精神，积极发挥企业债券融资对农村产业融合发展的作用，根据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》等法律法规和规范性文件，制定本指引。 一、适用范围和支持重点 农村产业融合发展专项债券，是指以建立更加完善的农业产业链条、培育更加丰富的农村新产业新业态、打造更加高效的产业组织方式、构建更加紧密的利益联结机制为导向，募集资金用于农村产业融合发展项目的企业债券，重点包括以下六类项目：（一）产城融合型农村产业融合发展项目，主要包括推动农村产业融合发展与新型城镇化建设有机结合，培育农产品加工、休闲旅游等“农字号”特色小城镇，建设农村产业融合发展园区等。 （二）农业内部融合型农村产业融合发展项目，主要包括以农牧结合、农林结合、循环发展为导向，发展农林牧渔结合、绿色生态循环农业项目等。 （三）产业链延伸型农村产业融合发展项目，主要包括以农业向后延伸或者农产品加工业、农业生产生活服务业向农业延伸为重 1
点，建设农业生产性服务设施、农产品加工和仓储物流、营销网点等。 （四）农业多功能拓展型农村产业融合发展项目，主要包括通过推进农业与旅游、教育、文化、健康、养老等产业深度融合，拓展农业新的功能，建设休闲农业、乡村旅游、农事教育体验、文化创意农业、农村生态康养和能源农业等新业态项目。 （五）新技术渗透型农村产业融合发展项目，主要包括以信息技术、物联网技术等新技术在农业中的应用为重点，发展“互联网+现代农业”，建设涉农电子商务、智慧农业等项目。 （六）多业态复合型农村产业融合发展项目，主要包括同时兼有上述几种类型或者融合其中两个以上类型的项目。 二、发行条件 （一）农业产业化龙头企业申请发行农村产业融合发展专项债券，需满足以下所列条件：1、企业资产规模不低于3亿元或者年度涉农业务收入不低于2亿元；2、拟投资农村产业融合发展项目总投资不低于1亿元。鼓励通过保底收购价+二次分配、农民参股持股等方式与农民建立紧密利益联结机制的项目申请发行农村产业融合发展专项债券。 （二）以小微企业增信集合债券形式发行农村产业融合发展专项债券，募集资金用于农村产业融合小微企业发展的，可将《小微企业增信集合债券发行管理规定》中委托贷款集中度的要求放宽为 2