中小企业财务管理欢迎参加会计继续教育通知：由于培训中心全体干部参加财税工作会议明天下午的考试提前到明天上午10点，请相互转告。 2010年度会计人员继续教育采用面授教育和网络教育两种形式，双轨运行，自愿选择网络教育：网上注册报名缴费学习，集中无纸化考试视同继续教育：职称、注会、在职学历 2010年会计考试情况初级会计师报名2268人，实考人数894人，合格176人中级会计师报名664人，全科合格28人会计从业资格报名6360人，实际参考4843人，通过1613人。其中单科合格率33%，全科合格率34%。2011年报名6360人。高级会计师实务合格9人，通过评审4人，共48人我市持证会计人员情况全市现有会计从业资格档案24206份其中：发证23998，调出662，调入870 高级会计师：48，评审4，考评44 中级会计师：766，评审120，考试646 初级会计师：99年-2010年2281人助理会计师和会计员初定条件中小企业财务管理概述筹资管理货币时间价值投资管理本量利分析第一部分中小企业财务管理概述一、中小企业的界定我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》。二、中小企业财务管理的特点（一）中小企业筹资管理的特点中小企业主要通过投资者投入以及企业内部积累、内部挖潜等内源融资方式筹集资金。（二）中小企业投资管理的特点以短期投资为主以对内投资为主（三）中小企业营运资金管理的特点货币资金短缺资金周转能力不强存货占用额较大
（四）中小企业利润管理的特点小型企业中型企业四、财务活动（一）筹资活动（二）投资活动（三）资金营运活动（四）利润分配活动五、财务关系重点关注：所有者和经营者的冲突
（委托代理理论）所有者和债权人的冲突所有者：债权人：矛盾：协调： 1、立法保护 2、借款条款中加入限制性条款 3、发现不良企图时谢绝合作或提前收回贷款六、财务管理的目标财务管理的目标，取决于整个企业的总体目标，并受财务管理自身的特点的制约。企业目标：生存、发展、获利第二部分货币时间价值一、货币时间价值的概念指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。应注意的问题：不是所有的货币都具有时间价值，只有在循环和周转中的资金，其总量才随着时间的延续按几何级数增长，使得资金具有时间价值由于不同时间点上单位资金的价值不同，所以不同时间的现金收支不宜直接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，然后才能进行大小的比较和比率的计算对于企业来说，资金收入越提前，资金支出越延后，对企业越有利。
二、资金时间价值的计算终值：又称未来值，是指现在的一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利；现值：又称本金，是指未来时点上的一定量现金折合到现在的价值。复利现值 P F/ 1+i n P F* P/F, i,n 复利现值系数表见附表二（P304）。（三）年金终值和现值的计算普通年金终值的计算练习：某企业连续10年于每年末存款 10000元，年复利率为10%。要求:计算该企业第10年末可一次取出的本利和是多少? 第三部分项目投资管理一、投资的
含义含义：投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济
行为。（二）项目计算期构成：
项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全
部时间。
企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。
要求：就以下各种不同相关情况分别确定该项目的项目计算期。
（1）在建设起点投资并投产。
（2）建设期为一年。解答：（1）项目计算期（n） 0+10 10（年）（2）项目计算期（n） 1+10 11（年）二、现金流量的含义现金流量是指一个投资项目使企业发生的各项现金流入量和现金流出量的统称。理解要注意三点：（1）财务管理中的现金流量，针对特定投资项目，不是针对特定会计期间。（2）内容既包括流入量也包括流出量，是一个统称。（3）现金流量是广义的，不仅包括货币资金，而且包括非货币资源的变现价值。三、现金流量的内容
（一）初始现金流量 1、建设投资
包括固定资产投资、无形资产投资以及其他资产投资，是建设期
的主要的流出量。
固定资产投资主要应当根据项目规模和投资计划所确定的各项建筑工程费用、设备购置成本、安装工程费用和其他费用来估算。注
意：不包括建设期的利息支出。
2、垫付的流动资金一般假设垫付的流动资金发生在建设期的末期（或发生在营运期的起初）（二）营业现金流量指投资项目在整个经营期内由于生产经营活动而导致的现金流入和流出。 1、营业收入指项目投产后经营期内实现的销售收入或业务收入。 2、付现的营运成本是指运营期内为满足正常生产经营而动用现实货币资金支
付的成本费用。
付现的营运成本总成本费用-非付现折旧、摊销
3、支付的各项税费指生产经营期内企业实际支付的流转税、所得税等税款，如营业税、消费税、土地增值税等。（三）终结现金流
量
指投资项目完结时发生的现金流量。 1、回收的固定资产残值指投资项目的固定资产在项目终结报废处理时所收回的价值。 2、回收的流动资金指生产经营期结束回收的原垫付的全部流动资金。四、净现金流量的确定（一）净现金流量含义净现金流量（又称现金净流量），是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。净现金流量该年现金流入量-该年现金流出量 NCFt＝CIt－COt t＝0，1，2……n
NCFt－－－第t年净现金流量 CIt－－－第t年现金流入量 COt－－－第t年现金流出量 1、初始投资期现金净流量＝－初始投资
额＝固定资产投资＋垫支流动资金＋其他 2、营业期现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－（营业成本－折旧、摊销）－所得税＝（营业收入－营业成本）（1－所得税率）＋折旧、摊销＝净利润＋折旧、摊销 3、项目终结期净现金流量＝固定资产的残值或变价收入＋原垫支的流动资金的回收五、长期投资评价指标（一）投资决策评价指标的分类按是否考虑资金时间价值分类动态评价指标（贴现指标）：净现值，现值指数法，内部报酬率等
静态评价指标（非贴现指标）：投资利润率和静态投资回收期
1、静态评价指标静态指标不考虑时间价值，把不同时间的货币收支看成是等效的。这些指标在选择方案时起辅助作用。主要有投资回收期和总投资收益率。（１）投资回收期投资回收期是指投资项目引起的现金流入量累计到与投资额相等时所需要的时间。它代表收回投资项目的投资额所需要的年限。回收年限越短，方案越有利。
①公式法：投资额是一次支出，且每期现金流入量相等，则②列表法：现金流入量各期不相等或投资额不是一次投入，则③投资回收期法的评价。优点：计算简便，容易理解，操作简单。缺点：没有考虑货币时间价值，没有考虑投资回收期以后的现金流量，忽视投资方案的获利能力。（2）总投资收益率会计收益率是投资项目年平均利润额与原始或平均投资额的比值。①计算原理。会计收益率的计算公式如下：②总投资收益率法的评价。优点：计算简便，易于理解和掌握，资料也易于收集。因为它应用的是财务会计报表上的数据。缺点：它没有考虑货币时间价值，而且以利润为基础不能