期货交易原则介绍
期货投资的四大前提：富余的资金财力、健康的身体心态、丰富的知识积累、完善的投资计划。
入市操作首先要有一套完整的操作原则，操作计划，止损策略等一系列策略。综合各种交易方式，一般有以下几类：（1）短线操作，（2）中长线趋势操作，（3）中短结合。无论哪种操作，都必须遵守严格的资金管理、适当的交易策略及与行情相结合的原则。通过行情预测，我们知道怎样做，交易策略告诉我们何时做，资金管理让我们知道做多少。
以下是不同交易阶段的主要操作原则：
一、进入交易
1、分主要仓位交易和短期交易。短期交易的平均风险（由仓位中的合约数和止损点来显示应该更少）。同时，投机者应该集中在主要仓位交易上，因为它们通常对交易成功至关重要。很多交易者常犯的一个错误是，他们太执着于抓住小的市场摆动（在这个过程中导致了许多委托金和理论现实差的消耗），以致于错过了主要的价格运动。
2、如果你相信目前存在一个主要的交易机会，不要贪心地试图在更好一点的价格进入交易。错过一个价格运动而造成的潜在利润的损失可以抵销50个稍好一点执行价格的总和。
3、进入任何主要仓位都应该事先计划，精心思考—永远不要凭一时的冲动。要发现一个能说明现在是正确时机的图表形态。如果没有这样的形态识别，就不要进行交易。（偶然情况下，如果许多量度移动和支持/阻力点集中在一个给定的价格区域，并且已经设置好了止损点，表明不会有很大的风险，这样我们可以在没有形态时考虑交易。）
4、根据日常分析设置指令。如果市场没有在预期的进入水平收盘，那么记录下这个交易想法，每天对客观存在进行检查，直到可以进入交易或是这个交易想法看起来不再有吸引力。不能坚持这一原则会错过好的交易。一种常见情况是，市场移动已经超过了预期的进入水平后才想起这个交易想法，而那时由于处在较坏的价位，很难再做同样的交易。
5、当寻找一个趋势的主要反转时，聪明的做法是等待出现某种显示时机正确的形态，而不是预测目标和支持/阻力点以至没有利用上趋势。在趋势已经使
价格长时间处于高点/低点（如高点/低点超过了前100天的区域）的市场内，这条原则尤其重要。记住，在大多数趋势延续的例子中，市场不会形成V形反转，相反，价格一般会回撤以检验高点和低点---而且这种状况常常会重复几次。这样我们等待峰顶或谷底形成后再行动，就可以避免在升高或降低的过程中跌得粉身碎骨—更不用说在时机未成熟时就选择峰顶或谷底而造成的损失。甚至即使市场确实形成了V形顶或V形底，那么随后形成的固定形态（如旗形）也可以使我们以很好的回报/风险比率进入交易。
6、看图表时，如果马上产生一个本能的印象（尤其是如果你还没有意识到你在看哪一个市场时），跟着感觉走。
7、如果你错过了一个新趋势的第一段主要部分，不要让这个情况阻止你在这个趋势中交易（只要你能设置一个合理的止损点）。在执行交易时，不要反向利用最近的价格失败形态（如多头或空头陷阱），即使有很多其他理由可以进入交易也不行。
8、永远不要反向利用价格移动和第一个缺口！例如，如果你等着在一个改正量上进行交易，而随后改正量在价格缺口上形成，那么不要进行交易。
9、在大多数安全中，使用市价指令而不是限价指令。这在平掉一个正在损失的仓位或进入一个主要的交易机会时尤其重要—在这种情况下，交易者常常会非常担心市场会与他的决定背道而驰。尽管限制指令会使大多数的交易以稍好一点的价格执行，但如果一开始没有执行限价指令，就会出现糟糕得多的执行价格，或者错过可能的获利，这种情况造成的损失常常比取胜价指令的微小获利大。
10、在进入交易后，永远不要折回最初的交易进入点附近。市场完全回撤通常是交易失败的信号。即使交易仍然有错，但以这种方式折回会由于过分交易而损害了坚持能力。
二、保持和退出获利交易
1、在主要仓位交易中不要取出小而快的利润。尤其是在绝对正确的交易，永远不要在它一天平仓获利。
2、在你的方向盘上有缺口时不要太草率地退出交易。用缺口作为最初的止损点；然后高跟踪止损指令。
3、作为通出获利交易的手段，要尽量使用跟踪止损指令并以市场运动的发展不断补充，而不是用目标。使用目标常常不能充分认识到主要趋势的潜力。记住，你需要偶尔的大幅盈利来抵销失败的交易。
4、尽管有前边的规则，但在交易进入的时候设置一个最初目标还是有用的，可以运用下列原则：如果一个目标的在部分很快被实现（如在一个星期中实现
50%--60%），就平仓获利一部分，同时考虑在回调时恢复平仓的合约。取出快的可观和利润这个主意不错。虽然这个原则可能常常会导致错过平仓的寻部分仓位以后的移动。但在这样的情况下保持整个仓位，常常会导致在第一个急剧的回撤时就因为过分紧张而平仓。
5、如果达到了一个目标，但你仍然喜欢这一交易，设置一个跟踪止损指令来保持交易。这个规则对跟上主要趋势十分重要。记住，耐心不仅对等待正确的交易重要，而且对保持仍然有效的交易也很重要。不能恰当地从正确的交易中获利是获利有限的关键因素。
6、前一规则有个例外，如果你所持的仓很重，资产净值又汹涌上升，那么考虑逐渐增加平仓获利的比例。规则推论：当事情变得太好，简直不像真的时，要小心！如果每件事的发展都正确，那这可能是个好时机，可以按比例增加（按比例降低）平仓获利，同时在你的部分仓位上使用设置很近的跟踪止损指令。
7、如果你仍然相信一个交易会有长期的发展潜力（但假定短期不会调整），获利退出后，要计划恢复仓位。如果市场没有足够回撤，不能重新进入，要注意识别那些可能表明重新进入时机的形态。不要觉得重新进入点比退出点更差，就不再次回到交易，因为这个交易的长期趋势和目前电动机都显示你应该重新进入。不能在更糟的价格进行交易常常会导致错失大趋势的主要部分。
8、如果交易了多个合约，要避免总想百分之百正确这个感情陷阱。换句话说，只需要获取一部分利润。在移动时期内尽量保持至少一部分的仓位—直到市场形成的反转形态确实可信，或达到了一个有指示意义的止损点。
9、在进入交易时，要明确设置保护性止损点。
10、当新出现的形态或市场运动同交易方向相反时，退出任何交易---即使止损点还没有达到。问问你自己，“如果我必须在这个市场里保持一个仓位，它应该是哪个方向？”如果答案不是你所持的仓位，马上退出！实际上，如果相反的指标足够显著的话，反向持仓。
11、一旦最初的交易前提破坏，马上退出交易。
12、如果你在交易的第一天就错得一塌糊涂，马上放弃交易----尤其当市场缺口不利于你时。
13、当主要突破同所持仓位相反时，要么马上平仓，要么设置一个非常近的止损指令。
14、如果是突破缺口，马上平仓。
15、如果某个市场突然在与所持仓位的相反方向上剧烈移动，远远超过它最近的波动，马上平仓。例如，如果市场一直在大约50点的日价格范围内交易，某一天却在高过这个范围100—150点开盘，如果你是空头，马上平仓。
16、如果空头仓位（多头仓位）进入阻力（支持）区，但市场巩固而不反转，退出。
17、针对分析者和市场建议者：如果你感觉最近的推荐、热线、广播、交易或报告都是错，转变你的这些看法。
18、如果在一段时期内你不能观察市场（如旅行时），要么平掉所有的仓位，要么保证在所有未平仓仓位上都有止损指令。（在这种情形下，也可以用限制指令来保证时入市场，以计划的低介买进，以计划的高价卖出。）
19、不要对一个未平仓仓位感到放心。永远要清楚你该在哪儿退了，即使目前的价格离退出点还很远。同时，如果一个与交易相反的形态正在形成，可能预示着需要比计划提前退出。
20、不要总想匆忙地在中止交易后马上返回市场。返回交易通常分在最初的损失上再加上额外的损失。返回中止交易的唯一理由是，如果根据发展的价格形态来看时机确实合适，即，只有当这个返回满足了任何新交易必需的所有条件、而且行之有效的时候。
三、风险控制原则
1、当交易进行得不顺时，A减少交易规模（要记住，在高度相关的市场上的几个仓位与一大的仓位一样）；B收紧止损点；C暂缓进入新交易。
2、当交易进行得不顺时，减少风险靠的是平掉损失的交易，而不是平掉获利的交易。埃德温.洛弗热在《一个股票经纪人的回忆》中提到过这们一个结论：“我恰恰完全做反了。棉花交易显示的是损失，而我留着它。小麦显示的是获利，而我把它卖了。在所有投机错误中，没有什么比谋略在损失的交易中找平均更大的错误了。永远要卖出损失的交易，保留获利的交易。”
3、要极度小心，在获利后不要改变交易的模式：A不要启动任何在交易程序开始的时候看起来太冒险的交易。B不要在一个典型的交易内突然增加合约的数量。（不过当资产净值增长时逐渐增加合约没关系。）
4、对小仓位和对大仓位都要运用同样的常识。不要说，“不过是一两个合约而已。”
5、不要根据重要报告或政府发布的主要统计数字来保持很大仓位。
6、在时间跨度长交易中和极短期交易中使用同样的资金管理原则。人们很容易放松警惕，认为跨度交易的移动是渐进的，不必费心设置止损保护。
7、没有经过计划，不要在交易马上要平仓的价格买进期权。
8、较之目标和支持/阻力区，永远更多留意市场运动和发展的形态。前者常常会使你过早地把一个正确市场向错误方向反转。
9、当你觉得应该采取行动进入或退出仓位时—马上行动，不要拖延。
10、如果你对市场的长期趋势有自己的看法，永远不要与这个看法背道而驰。换句话说，不要试图做墙头草左右摇摆。
11、获利的交易一开始就显出正确的趋势。
12、调整进和退出的时机（如，根据一个可靠的形态确定进入时机，在交易失败的第一个信号出现时马上退出），即使交易出现致命错误时，也能把损失减少。
13、日内就做决定基本上总是失败的。在日内不立即做决定星期五收盘前一定要检查市场。局势常常在周末变得更明朗。出现这种情况时，在星期五收盘附近的进入或退出常常比在下星期一开盘时的价位好。如果你正持有一个重要的仓位，这个规则尤其重要。
14、如果做了关于市场的梦（可以被清楚地回忆起来），依梦行事。这样的梦常常是正确的，因为它们反映了你潜意识中的市场知识正试图突破有意识思维设置的障碍（如，我本来能在上星期以比现在低500元的价格做多头，我怎么能现在才买进？）
15、你永远逃避不了不好的交易习惯——你能做的最好行动就是使它们隐藏起来。一旦你变懒了或者马虎了，它们就会卷土重来。
四、资金管理原则
1、总投资额必须限制在全部资本的50%以内，余额可以投入短期政府债券。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备而无患。
2、在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%到15%以内，因此，对于一个100，000美元的账户来说，在任何单独的市场上，最多只能投入10，000到15，000美元作为保证金存款。这一措施可以防止交易商在一个市场上注入过多的本金，从而避免在“一棵树上吊死”的危险。
3、在任何单个的市场上所投入的总亏损金额必须限制在总资本的7%以内。这个7%是指交易者在交易失败的情况下，将承受的最大亏损。在我们决定应该做多少张合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远以外时，这一点是我们极为重要的出发点。
4、在整个市场上所投入的保证金总额限制在总资本的30%-50%以内。这三条禁忌的目的，是防止交易者在某一类市场中陷入过多的本金，同一群类的市场，往往步调一致，例如，金市和银市是贵金属市场群类中的两个成员，它们通常处于一致的趋势下。如果我们把全部资金头寸注入同一群类的各个市场，就违背了
多样化的风险分散原则，因此，我们应当控制投入同一商品群类的资金总额。
五、初入市者易犯的错误
1、风险停留在纸上，不严格执行止损点。
2、跟着盘感走，入市前没有计划。
3、满仓操作。
4、出现亏损时喜欢锁仓。
5、死不认亏，逆市而为。
6、交易太过频繁。
7、迷信技术指标。
8、成交放量就跟风。
9、单凭持仓报告臆断大户动向，有跟庄心态。
六、对期货投资交易者的忠告
1、在进行交易之前，应仔细地分析市场概况，切忌听信谣传，贸然行动；
2、切忌无计划地盲目投机，或在对价格趋势看不准的情况下进入交易部位；
3、投机商很难以最低市场价格买进期货，或以最高价格抛出合约在手合约，一般来讲，指令应尽可能好的价格水平上执行；
4、投资者应把价格下跌时做空头交易和价格看涨时做多头交易放在同等重要的地位；
5、只有当潜在获利可能性大于风险时才进行投机；
6、成功的投机交易应该是自觉限定亏损程度并谋求最大的获利；
7、投机交易者应做好承担许多小额亏损的心理准备，因为有限的几笔高获利交易足可以抵消这些亏损；
8、除了对期货合约仔细分析、研究外，还需要制订严谨的交易计划，其中包括限定于某一笔交易的风险资金数额，同时还应留出一定的储备资金。 七、期货投资成功人士心得
从事期货投资有人赚钱，甚至可以在买卖中获利百倍，也有人赔钱，这其中有何秘诀呢？为此我们搜集了从事投机投资事业成功者的买卖准则，有一些是大家都熟悉的，有一些却可能与一般人的“想法相反”。一位交易者指出：“最重要的因素不是运用哪一套准则，而是本身的自制能力”。以下是这些心得，供投资者参考：
1、只运用能够输掉的钱
如果你把生活开支拿来从事期货投机，你便注定失败，因为你不能毫无牵挂地思考，作出精明的决定。你用来投资的资本，必须是你可以输掉的钱，你应该小心不动用其他资金或财产，投资成功的一个关键是思想独立。一位投资者说：“你必须能够在最少的困扰或外界影响下进行买卖，这就是说，可能为了害怕损失其他用途的资金而受影响。
2、控制自己的情绪
你必须心平气和，有能力控制自己的怀疑，不会因为未来的买卖而未能入睡。那些不能控制自己情绪的人，最好另谋取发展。一位富高指出：“市场里，每天都有很多刺激的事情发生，要应付这些突职其来的变化，必须精明冷静，否则你会举棋不定。
3、从小额低风险买卖开始
从事实际买卖前，先行在家中进行模拟的投资，来考验一下自己的能力。然后到市场买卖，每次只买卖一两张合约，并且选择那些价格变动不大的商品着手。初入行的人，应该首先学习买卖技术，然后才能逐渐尝试买卖风险较大的商品。
4、不要过分买卖入货
低只能动用保证金户头中的三分之一资金买卖，必要进减少手上的合约来遵守这项规定。这个原则，帮助我们避免以全长部保证金为资本，来作出一时行动的买卖决定，全部保证金运用之后，如果无资金后继，你可能会被迫提早结束合约，蒙受本可避免的巨额损失。
5、稍事休息
天天在高层买卖会影响低的判断力。一位成功的投资者表示：“当我的智能活动下降至平常的百分之九十时，我的买卖便开始不盈不亏，如果智能活动跌破这个水平，便于工作开始亏本了。”他每五个或六个星期休息一次，如果赚了大钱，便会到外地渡假去。
6、没有信心时，且作壁上观
不要认为你每天必须买卖，甚至每天都要有货在手。初入行者都有买卖及保持合约的倾向，但这样做的代价很大。成功的投资者懂得“忍耐”和“自制”，以待时机。当他们买卖之后，发觉自己想法不对时，也会立即中止合约。
7、选择交投最活跃的月份进行买卖
例如大连大豆期货，五月和九月通常是交投额最高的合约，买卖这样的合约，可以很容易出手，对于交投不活跃的期货，尤其是临近交割的合约，便应当小心，初入行者不应选择这些商品。
8、不要一次买卖多种商品
不要同时在多种市场进行买卖，要在自己熟悉的范围内买卖。很少商人能够
ECBOT, CME, NYBOT, NYMEX, IPE期货品种代码大全芝加哥电子商品交易所— CBOT（ECBOT） 交易所IB代码产品描述交易所码货币 ECBOT AIGCI道琼斯AIG商品指数ER USD ECBOT DD大额道琼斯工业平均数($25)DD USD ECBOT INDU道琼斯工业平均数($10)ZD USD ECBOT SA5年期掉期期货SA USD ECBOT SR10年期掉期期货SR USD ECBOT YC迷你玉米期货XC USD ECBOT YE迷你欧洲美元期货YE USD ECBOT YG迷你NY黄金期货YG USD ECBOT YI迷你NY白银期货YI USD ECBOT YK迷你大豆期货XB USD ECBOT YM迷你道琼斯工业平均数($5)YM USD ECBOT YW迷你小麦期货XW USD ECBOT ZB30年期美国国债ZB USD ECBOT ZC玉米期货ZC USD ECBOT ZF5年期美国国库券ZF USD ECBOT ZG100盎司黄金期货ZG USD ECBOT ZI CBOT 5000盎司白银期货ZI USD ECBOT ZL豆油期货ZL USD ECBOT ZM豆粕期货ZM USD ECBOT ZN10年期美国国债ZN USD ECBOT ZO燕麦期货ZO USD ECBOT ZQ30天联邦基金ZQ USD ECBOT ZR糙米期货ZR USD ECBOT ZS黄豆豆期货ZS USD ECBOT ZT2年期美国国债ZT USD ECBOT ZW小麦期货ZW USD 芝加哥商业交易所（GLOBEX）— CME (GLOBEX) 交易所IB代码产品描述交易所码货币 GLOBEX ACD澳元ACD CAD GLOBEX AJY澳元AJY JPY GLOBEX AUD澳元6A USD GLOBEX BOS波士顿房产指数BOS USD GLOBEX BQX 芝加哥电子迷你纳斯达克生物 技术指数 BIO USD
[定稿]国内三大期货交易所及期货品种简介 一、国内期货交易所 目前，经过国家审批确认的期货交易所为 1、上海期货交易所 上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海 粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。 2、郑州商品交易所 郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主， 逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市 场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。 3、大连商品交易所 大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆 粕。 二、国内期货品种 一、大豆(大连) 大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。 我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48,。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。 影响大豆价格的主要因素: (1)市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。 (2)大豆库存量及供给动向。
(3)天气情况。 (4)国家粮油政策的影响。 (5)玉米、小麦等期货价格的影响;这几种物品有一定的替代性。 大连商品交易所大豆期货标准合约 交易品种黄大豆报价单位元(人民币)每日价格上一交易日 /吨最大波动结算价的? 限制 3, 交易单位 10吨/手最小变动价1元/吨 位 交易代码 S 交易手续费 4元/手合约交割1、3、5、7、 月份 9、11 交割方式集中交交易保证金合约价值的 割 5, 交易时间每周一至周五上午9:00,11:30 下午1:30,3:00 最后交易合约月份的第十个交易日 日 最后交割最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延) 日 交割等级见附件交割地点大连交易所指定定点仓 库 二、豆粕(大连) 豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。 豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85,用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚
国内期货品种比较分析 网上的一篇研究报告，对于选择交易品种很有帮助，与大家共享。原文是今年3月份写的，用的数据是3月份及以前的。 从国内期货品种比较分析股指期货运行状态 股指期货上市即将满岁，作为中国期货市场的首个金融衍生产品，市场给予其极大的关注。上市近一年间市场经历了大起大落，然而怀疑或者排斥并不能改变股指期货市场正在走向成熟的现实，当成交量和持仓量完成了快速飞跃后，市场进入到第一个成熟阶段。作为中国期货市场的一支新秀，股指期货正逐步引领市场迈上一个新的发展平台。在此背景下，我们通过对沪深300股指期货特有的产品特点、交易制度以及上市初期的投资者结构进行分析，可以发现，我国的沪深300指数期货是天然的具有高交易性的投资品种，交易状况非常健康，有很大的发展空间。 股指期货是理性投资者从事交易的必然选择，本文从相关交易数据分析出一般理性投资人在市场交易中应该采取的品种、仓位、周期和风险策略。对于流动性的分析，除个别数据以外，商品期货均采用2010年1月1日—2011年1月1日的全部数据样本进行统计，股指期货采用2010年4月16日—2011年1月1日的全部数据样本进行统计。关于委托量的部分，则是通过随机取样统计形式获得的。2010年12月1日之后，一些品种调高了保证金、手续费收取比例，使得统计时2010年12月1日之前与之后在一些数据上存在部分差异。 资金容量与流动性承载能力 品种的流动性大小，首先与其承载能力有关。本身就不具备承载流动性能力的品种，其流动性自然不会好。我们对比各个期货品种的保证金，可以衡量同等资金金额在不同品种上的配置情况。 统计结果显示，以平均点位3033来计算，股指期货的单手保证金为15.5万，1000万资金开仓只需要64手就可以将资金用完。股指期货标的设计给大资金进出提供了便利，有助于未来更多的机构资金参与期货交易。在商品期货中，1000万资金需要开仓沪铜222手，其他期货品种一般来说1000万资金可以开仓1000手以上，而玉米、小麦、早籼稻等，1000万资金需要开仓3000手以上，对于大资金来说，进出这样的市场非常困难。规律反作用于规则，自2010年年底开始，三大商品期货交易所开始尝试将一些品种的合约乘数改大(如燃料油)，以增大每手合约的保证金额，改变投资者结构，使散户减少，机构客户增加。 成交效率 市场装载资金的能力不仅仅取决于合约标的大小，更重要的在于市场的成交效率。市场成交效率的衡量方式可以通过计算单位时间内的成交金额数量获得，也可以通过消化单位资金需要的时间来取得，这里我们采用的方式是后者。 统计结果显示，股指期货消化1000万开仓资金的时间最短，为0.07分钟，即4.2秒；其次是橡胶0.14分钟，即8.4秒。总体来看，37%的品种消化时间在1分钟内，63%的品种消化时间在1分钟以上。达成成交的时间和资金在市场运作的规模和周期有密切关系，我们认为，股指期货非常适合大资金进驻，也非常适合较高频率交易。1000万资金消化时间在30秒之内的，较适合做短线交易，依次是股指期货、橡胶、铜、糖和锌；而成交时间在30—60秒的品种，可以做日内交易，依次是棉花、螺纹钢、豆油和LLDPE；消化时间在10分钟内，可以考虑按日周期交易；而消化时间在10分钟以上的品种，大资金进出场极不方便，如要参与，应考虑以周或月周期进行交易。
Market 交易所Contract 合約名稱Code 代號Currency 貨幣Size 合約大小 Price per Ticker 每格波幅 Ticker 最低波幅 e-trade 網上交易 M a n Comm 佣金 Initial Margin 基本按金 Maintenance 維持按金 30.00 30.00 30.00 18.00 18.00 30.00 30.00 18.00 18.00 18.00 18.00 3,564.00 2,673.00 2,138.40 2,138.40 2,228.00 1,782.00 4,084.00 3,267.20 950.40 743.00 594.40 1,782.00 1,425.60 1,188.00 3,342.00 2,673.60 2,227.50 1,782.00 1,485.00 7,128.00 14,300.00 11,440.00 7,150.00 5,720.00 8,910.00 5,940.00 30.00 20.00 30.00 20.00 4,455.00 1,188.00 2,673.00 1.00000 ○ USD 10.00 CBOT DOW JONES DOW JONES 道瓊斯道瓊斯 ZD 10 10 x index x index x index//指數100 100 tons tons tons//噸60000 60000 lbs lbs lbs//磅50005000bush bush bush//蒲式耳5 5 x index x index x index//指數50005000bush bush bush//蒲式耳100,000125,000125,00062,500 USD USD USD USD √ CBOT CORN CORN 玉米玉米ZC 12.50 0.00250 10.00 0.10000 USD USD USD USD 50005000bush bush bush//蒲式耳100100t oz t oz t oz//安士CBOT GOLD GOLD 100 100 100 OZ OZ OZ 黃金黃金ZG √4,752.00 CBOT MINI DOW JONES MINI DOW JONES 迷你道瓊斯迷你道瓊斯YM 5.00 1.00000 12.50 0.00250 √USD CBOT OAT OAT 燕麥燕麥ZO 0.00250 √ CBOT SILVER SILVER 5000 5000 5000 OZ OZ OZ 白銀白銀ZI 50005000t oz t oz t oz//安士 5.00 0.00100 √ √ USD CBOT SOTBEAN MEAL SOTBEAN MEAL 豆粕 豆粕 ZM 10.00 0.10000 6.00 0.00010 USD √SOYBEAN OIL SOYBEAN OIL 豆油 豆油 ZL SOYBEAN SOYBEAN 大豆大豆ZS √USD CBOT √ 50005000bush bush bush//蒲式耳 CBOT WHEAT WHEAT 小麥小麥ZW 12.50 CBOT 10.00 0.00010 12.50 CME AUD FX AUD FX 澳元澳元6A 0.00250 √ CME CAD FX CAD FX 加元加元6C 10.00 0.00010 √100,000CME CHF FX CHF FX 瑞士法郎瑞士法郎6S 12.50 0.00010 √CME EUR FX EUR FX 歐元歐元6E 12.50 0.00010 √USD CME GBP FX GBP FX 英鎊英鎊 6B 6.25 0.00010 √ USD
期货交易的种类及功能 根据交易者交易目的不同，将期货交易行为分为三类：套期保值、投机、套利。下面分别介绍这三种期货交易。 1、套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。 套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。 2、投机(speculate)：“投机”一词用于期货、证券交易行为中，并不是“贬义词”，而是“中性词”，指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”，也可以“卖空”。投机的目的很直接---就是获得价差利润。但投机是有风险的。 根据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲；第二类是短线交易者，一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜；第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。 投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。 3、套利( spreads): 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅
商品期货品种简介 中国（各品种期货合约见交易所网站） 上海交易所（SHFE）（品种交易代码） 铜Cu铝Al锌Zn黄金Au螺纹钢Rb线材Wr燃料油Fu天然橡胶Ru 中金所（CFFE）（品种交易代码） 沪深300指数期货IF 大连商品交易所（DCE）（品种交易代码） 玉米C黄大豆1号A黄大豆2号B豆粕M豆油Y棕榈油P线性低密度聚乙烯L聚氯乙烯V 郑州商品交易所（CZCE）（品种交易代码） 菜籽油Ro硬白小麦WT优质强筋小麦WS一号棉花CF白糖SR精对苯二甲酸（PTA）TA早籼稻ER绿豆 英国 英国伦敦金属交易所（LME）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） LME铜208000美元/手； LME铝57600美元/手7/2手；LME铅92746美元/手2手； LME锌54537美元/手4手；LME锡125500美元/手5/3手； LME镍131100美元/手8/5手；LME铝合金； LME线性低密度聚乙烯30937.5美元/手7手；LME聚丙烯33660美元/手7手； 伦敦洲际交易所（ICE）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）ICE布伦特原油84920美元/手5/2手； 伦敦国际金融期货期权交易所(Euronext.Liffe) Euronext.Liffe5号白砂糖； 美国 （主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME （金属）纽约商品交易所（COMEX） 铜价值） COMEX铜95250美元/手2手； COMEX黄金135300美元/手14/9手；COMEX白银137160美元/手3/2手；
纽约商品交易所（NYBOT）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） NYBOT11号原糖30609.6美元/手7手；NYBOT棉花55895美元/手4手； NYBOT可可28040美元/手15/2手；NYBOT咖啡78956.25美元/手5/2手； NYBOT14号原糖42280美元/手5手；NYBOT小额咖啡； 纽约商业交易所（NYMEX）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） NYMEX铂金83195美元/手5/2手；NYMEX钯金70115美元/手3手； NYMEX原油82150美元/手5/2手；NYMEX henry hub天然气40400美元/手5手；NYMEX取暖油97020美元/手2手； 芝加哥期货交易所（CBOT）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） CBOT大豆60700美元/手7/2手；CBOT豆粉33080美元/张6张； CBOT豆油30000美元/张7张；CBOT小麦34512.5美元/张6张； CBOT玉米27100美元/手15/2手；CBOT稻米28480美元/手7手； CBOT黄金；CBOT白银；CBOT乙醇； 日本 东京工业品交易所（TOCOM）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） TOCOM黄金43871.41美元/手5手；TOCOM白银53451.42美元/手4手；TOCOM铂金27157.35美元/手15/2手；TOCOM钯金11378.51美元/手18手；TOCOM橡胶22348.64美元/手9手；TOCOM高铝； TOCOM原油；TOCOM汽油；TOCOM煤油； 日本中部商品交易所（C-COM）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） C-COM废钢6584美元/手30手 日本谷物交易所（TGE） TGE大豆TGE玉米TGE非转基因大豆
国内期货市场投资环境分析 我国期货市场从1988年初开始，经历了孕育、试点、整顿、规范发展等阶段。经过24年从无到有的发展，我国的期货市场的价格发现和套期保值等基本功能得到了正常发挥，并在指导现货生产、消费与流通，促进现货市场流通秩序建立，推动农业结构调整和粮食流通体制改革等方面发挥了积极的作用。随着市场规模的不断扩大，期货市场的功能发挥日益明显，服务相关产业和国民经济的能力不断提高。现如今，我国的期货市场已经是全球第二大期货市场，与国际市场的差距在缩小。目前我国期货市场在全球影响越来越大，铜、玉米、大豆、小麦等期货价格，日益成为影响国际价格的重要因素。在成功抵御金融危机带来的重大系统风险挑战后，中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。 然而，尽管发展迅速，发展潜力也不可估量，我国的期货市场与国际成熟的期货市场也依然存在着巨大的差距。特别是在08年金融危机之后，暴露了如下一些重大并且急需解决的问题。 第一、对期货市场在虚拟经济中的特殊作用和地位认识不足。 期货的特殊性在于它不能直接创造财富，它是通过自身的价格发现、套期保值功能间接创造财富。期货并非实体，而实际上只是一种工具，是某一实实在在的产品通过它放大财富正负效应。它相对资本市场的其它产品的虚拟程度高、财富正负效应高，与此同时也会随之带来巨大的风险。
第二、期货经营机构量多、质差。 2009年，全国共有164家期货公司。其中，代理交易额前20名的公司占市场份额45.01%，前60名占79.24%；保证金前20名占市场份额43.78%，前60名占76.55%；手续费收入前20名占市场份额41.6%、前60名占75.3%；利润前20名占市场份额55.22%，前60名占91.35%。通过以上数据，我们可以轻易得出2009年，期货市场前60名的公司，占据了市场近80%的份额。与此同时，2009年整个市场的利润是17亿元，而后104家公司的利润份额在17亿元的占比仅仅只达到1.4705亿元。如果把1.4705亿元的利润剔除交易所的手续返还和保证金的利息，可以肯定的是这些公司正在亏损。当然，近年来，这一情况有所改善，但是其存在问题却依然严重。 第三、期货市场的法制建设有待完善。 作为一个拥有四家交易所和一百多家期货经营服务机构组成的市场交易平台；一个拥有数百万名投资者、几万名从业人员的市场；一个年交易金额上百万亿的市场；一个基本涵盖和影响所有产业的金融工具；一个在国际市场经济博弈中影响深远，而跌跌撞撞走过二十年的期货市场，我国的期货市场却依然没有一部属于自己的根本大法。目前，期货市场的法律法规基础是国务院颁布的《期货交易管理条例》（以下简称《条例》）。在我国金融法体系中，《证券法》、《证券投资基金法》、《信托法》、《银行法》、《保险法》等单行业的法律都已出台，法律法规基本建立健全，只有期货市场仍由国务院颁布的《期货交易管理条例》行政法规主导。
目录 一、期货交易的起源 (3) 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 (5) （一）期货交易和现货交易 (5) 1.期货交易与现货交易的联系 (5) 2.期货交易与现货交易的区别 (5) （二）期货交易的基本特征 (6) 1.合约标准化 (6) 2.交易集中化 (7) 3.双向交易和对冲机制 (7) 4.杠杆机制 (7) 5.每日无负债结算制度 (7) 三、期货市场与证券市场的区别 (8) （一）基本经济职能不同 (8) （二）交易目的不同 (8) （三）市场结构不同 (8) （四）保证金规定不同 (8) 四、电子交易所具的优势 (8) 五、期货市场的功能和作用 (9) （一）期货市场在宏观经济中的作用 (9) （二）期货市场在微观经济中的作用 (10) 六、期货为我们提供机会 (10) （一）买入套期保值 (10) （二）卖出套期保值 (10) （三）套期保证的其他作用 (11) （四）跨期套利 (11) （五）风险投资 (11) 1.多头投机 (12) 2.空头投机 (12) 七、国内期货交易所和期货交易品种介绍 (12)
在开课前，大家可能都有这样的想法？期货是怎么一回事，期货能赚到钱吗？能把期货当成一生的事业来发展吗？我的回答很简单，能！ 我有一个老师在2005年入市做橡胶，他的风格是中长线操作思路，入市初只有10万，但是人家胆大心细，用浮赢不断加码，抓住了2006的一波牛市上涨行情，最后赚了400多万。2005年南方报业几天有这样一篇报导，由于期货行情的火爆，江苏苏物期货有限公司透露，有一位投资者投入80万，半年的时间炒到2000万。创造了南京期货业的佳绩。这位投资者，在2004年8月15号进场，单边做铜，入市时铜的指数是18900点，由于美元的贬值，加上全球电网改进等因素的刺激，期货铜光涨停板就10几次。这位投资者几乎每次大涨行情都满载而归。资金就像滚学球一样，越滚越大，当初投入的80万，不到半年达到了2000万。苏物期货客服中心总经理范西还透露，浙江一位投资者以9万入市，不到一年炒到5000多万。我的一个朋友今年30岁，安徽人，8年前只身到杭州打工，最后接触到了期货，几年的时间，到现在操作自有资金3000多万，成立了自己的投资理财公司。 大家还可以上网查一下，有一个就叫张松元的人，也创造了期货的传奇，他来自彰化乡下，只有高中学历，在二十一岁时，凭着借来的20万，一开始做股票投资，当时的股票上市公开很少，也很好做，赚了30多万，他感觉上市公司越来越多，投资者对上市公司的状况很难把握，于是他带着自己原始积累资金来到了期货市场。他认为期货和股市有个更大的优势，品种少。对各品种相对来说更容易掌握，相对信息比较对称。而且，期货和整个大环境相关，比如美元贬值，国内、国际经济发展好坏，都能明显的左右期货的走势。期货比起股票，操作起来把握更准确。经过10多年的打拼，现在他的个人资产已经超过10个亿。 还有2006年期货大赛得主顾全有，在很短的几个月里，使自己的资金收益率达到586倍。对此电视台还做过专门的报道。还有很多年收入超过百万的人士，大家比较不喜欢宣扬，我们就不说了。这是我们国内，国外像巴菲特，索罗斯，克罗，舒华兹这些大师就更多了，他们都是在投资市场中创造了大量的财富。所有我说，期货在我国刚刚起步，也是未来最有发展的，最赚钱的行业。 下面，我将更细致的讲一讲，期货市场的产生和发展。
期货交易品种基本面分析 【期货ABC】之13:影响铜价格变动的因素 1、供求关系 体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称"显性库存"(visiblestocks或apparentstocks),是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所(LME)，纽约商品交易所(NYMEX)的COMEX分支和上海期货交易所(SHFE)。三个交易所均定期公布指定仓库库存。 非报告库存，又称"隐性库存"(invisiblestocks)，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存.由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。 2、经济形势 铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。例如，20世纪90年代初期，西方国家进入新一轮经济疲软期，铜价由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/吨;1994年开始，美国等西方国家经济开始复苏，对铜的需求有所增加，铜价又开始攀升;1997年亚洲经济危机爆发，整个亚洲地区(中国除外)用铜量急剧下跌，导致铜价连续下跌;1999年下半年亚洲地区经济出现好转，铜价又逐步回升。2001年至2002年左右铜市的主
要是世界经济走势，美国经济出现滑坡，主要西方国家的经济亦受到很大影响，对铜的需求大幅下降，从而使铜价创出20年的新低。 3、进出口政策 进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。2000年之前我国在铜进出口方面一直采取"宽进严出"的政策，2000年之后随着中国冶炼能力的增强，国家逐步取消铜的出口关税，铜基本可以自由进出口。但由于我国铜资源仍然缺乏，因此依然是铜的净进口国。2003年5月海关总署发布公告，宣布从今年6月1日起将停止执行铜矿砂、铜精矿和铜材(包括电解铜)的边境贸易进口税收优惠政策。这一政策的取消，边贸铜以量大价低冲击国内铜市场的局面将得到改变，国内铜价获得支撑。 4、用铜行业发展趋势的变化 消费量是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。例如，20世纪80年代中期，美国、日本和西欧国家的精铜消费中，电气工业所占比重最大，中国也不例外。而进入90年代后，国外在建筑行业中管道用铜增幅巨大，成为国外铜消费最大的行业，美国的住房开工率也就成了影响铜价的因素之一。1994、1995年铜价的上涨，原因之一来自于建筑业的发展。而在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。此外,随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。IBM公司已采用铜代替硅芯片中
中国四大期货交易所交易时间 周一至周五 上海期货交易所： 上午第一节交易时间自9:00至10:15、 第二节交易时间自10:30至11:30； 下午交易时间自13:30至15:00。 郑州商品期货交易所： 上午9:00-10:15 10:30-11:30； 下午13:30-15:00 大连商品交易所： 上午9:00-10:15 10:30-11:30； 下午13:30-15:00 中国金融期货交易所： 上午9:15—11:30； 下午13:00—15:15 商品交易所交易日8：55至8：59为集合竞价时间可以挂单；8：59至9：00为撮合成交时间不能挂单。 中金所交易日9:10至9:14为集合竞价时间可以挂单；9:14至9:15为撮合成交时间不能挂单。 中国四大期货交易所品种上市时间及交易单位 一、大连商品交易所（DCE）： 代码品名上市时间交易单位合约月份 M豆粕：2000年07月17日10吨/手1,3,5,7,8,9,11,12月 Y豆油：2006年01月09日10吨/手1,3,5,7,8,9,11,12 月 C玉米：2004年09月22日10吨/手1,3,5,7,9,11月 P棕榈油：2007年10月29日10吨/手1—12月 J LLDPE：2007年07月31日100吨/手1—12月 V PVC：2009年05月25日5吨/手1—12月 A黄大豆1号：2002年03月15日10吨/手1,3,5,7,9,11月 B黄大豆2号：2004年12月22日10吨/手1,3,5,7,9,11月 说明：大豆期货1993年在大连商品交易所挂牌交易时，交易标的为“黄大豆”，转基因、非转基因大豆均可以交割。2001年下半年以来，国家农业转基因政策及相关管理办法陆续出台。2002年，为贯彻执行国家转基因政策，加强对进口转基因大豆的管理，大商所将黄大豆合约拆分为黄大豆1号合约（2002年3月15日上市，只允许非转基因大豆交割）和黄大豆2号合约 （2004年12月22日上市）。 二、郑州商品交易所（CZCE）： 代码品名上市时间交易单位 CF棉花：2004年06月01日5吨/手 SR白糖：2006年01月06日10吨/手 TA PTA：2006年12月18日5吨/手
.- 国内三大期货交易所及期货品种简介 一、国内期货交易所 1、上海期货交易所 上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。 2、郑州商品交易所 郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。 3、大连商品交易所 大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆粕。 二、国内期货品种 一、大豆（大连） 大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。 我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48％。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。 .- 影响大豆价格的主要因素： （1）市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。 （2）大豆库存量及供给动向。 （3）天气情况。 （4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。 大连商品交易所大豆期货标准合约 二、豆粕（大连） .- 豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。 豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
期货高手如何选择交易品种 有的高手只做熟悉的品种，也有高手根据技术指标选品种；有的喜欢流动性更好的大品种，有的对冷门品种情有独钟 面对目前国内四大期货交易所近30只交易产品，入门级投资者常常觉得无所适从，那让我们来看看期货高手们是如何挑选期货品种的？ 做自己熟悉的品种 在期货市场上拼杀多年的老将不少都是仅靠一两种商品“一招鲜吃遍天的”。他们都有自己比较熟悉的领域，有的有现货背景，有的对该品种接触时间较长，久而久之就摸透了该品种的特性。 不少职业投资者不太转换他们的投资品种，有15年期货交易经验的郭建勇只交易金属，如铜、铝、锌和黄金。他在接受第一财经日报《财商》采访时表示：“做期货刚开始靠的是冲劲，最后靠的是熟练程度。新上市的品种虽然也会了解下，但是做熟悉的品种能赚到钱，所以基本不考虑交易新品种，做新品种等于和别人在同一起跑线了。” 融亨投资咨询管理公司总经理张立雄则只做橡胶，他认为橡胶比较活跃，游资主导的迹象较明显。“期货市场是游资主导的市场，基本面相对而言只能作为辅助参考。”张立雄也告诉本报，“游资更多的是糖，不过对糖的庄家不了解，所以做得比较少，偶尔也会尝试。” 也有些职业投资者，选择范围较为广泛，因为其所熟用的“绝招”已经不局限于一个品种，而是一些技术指标或者K线形态。爱打“散弹枪”的资深投资者许盛就是其中之一。 许盛是个技术派，只要期货品种的技术指标符合他的条件，他都会积极介入。“每个品种投入的资金差不多，就像打‘散弹枪’，因为我也不知道哪个品种会出现大行情。”许盛说，“就如去年的棉花，在去年大行情出来之前，棉花是个被遗忘的品种，但是一夜间变成了大家追捧的对象。” 农产品波动小，工业品波动大 除了对品种的熟悉程度之外，资金实力以及风险承受能力也可能成为选择品种的重要考量因素。
2019最新期货品种大全，超实用~ 作者：美尔雅期货小美 我们已经了解了期货的一些基本知识，期货合约的各个要素概念，现在你可能就缺一份最完整详细的品种大全介绍了，小美我已经为大家整理好啦，纯干货，赶紧来看一下~ 目前我国上市交易期货品种共61个，上海期货交易所上市交易的品种15个，上海国际能源交易中心上市交易的品种2个，大连商品交易所上市交易的品种18个，郑州商品交易所上市交易的品种20个，中国金融期货交易所上市交易的品种6个。 另我国目前上市交易的商品期权品种共6个，分别为铜期权、天然橡胶期权、豆粕期权、玉米期权、白糖期权和棉花期权。 各交易所品种基本要素见下图（截止2019年9月9日）：
注： ●品种的代码：每个品种都有自己的代码，你可以理解给每个品种搭配了一个英文名字。 不同的品种有不同的代码，大家在交易时候要注意，不要输错了代码，不然“差之毫厘谬以千里”。 ●合约单位：每手的合约数量，大家通常在交易系统中看到的报价可以理解为品种的单价，有的是吨，有的是克，有的是张，根据具体品种的性质都有自己的特点，合约单位就是一手的数量啦。 ●最小变动价位：大家可以理解为品种的价格是每跳动一次所变动的单位，在报价的时候呢，一定要以这个变动单位的倍数报进去，要不然就会委托错误哦。 ●交易月份：在平时和朋友的沟通中，经常会接到朋友的疑惑为什么有的品种有十几个合约可以交易，而有的品种只有几个合约可以交易。其实交易所在上
市品种的时候也有规定每个品种的交易周期~~~ 各品种交易时间说明 1、商品期货（包括上期所、大商所、郑商所品种）的日盘交易时间 集合竞价：8:55-9:00 连续交易：09:00-10:1510:30-11:3013:30-15:00 有的品种是有夜盘交易的，具体夜盘交易时间见上述表格，有的品种则没有夜盘交易。 需要注意，有夜盘交易的品种，集合竞价时间为交易日晚上20:55-21:00（法定节假日（不包含双休日）前第一个工作日的连续交易（夜盘）不再交易）。 2、金融期货（中金所品种）的交易时间 集合竞价：9:25-9:30； 连续交易：09:30-11:3013:00-15:00 没有夜盘交易。 再来强调下最后交易日及时间 ▼ 期货和股票不一样的是每个合约都有它的最后交易日，不可以一直持仓下去哦，对于不同的交易所也不一样： 上海期货交易所品种最后交易日一般都是交割月份的15日（燃料油除外），而大连和郑州商品交易所一般都是交割月份的第10个交易日（鸡蛋1703后的合约，动力煤除外）。最后交易日交易时间大多都是到最后交易日的下午三点收市，少数的品种是在最后交易日的上午十一点半。 另外还需注意： 1、大连商品交易所、郑州商品交易所：自然人客户不得进入交割月当月，进入交割月前，自然人客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。 2、上海期货交易所：自然人客户可以持有交割月当月头寸，但必须按照交易所关于不同品种持有手数的规定对持仓进行相应的调整；且自然人客户所持有
中国期货品种介绍期货品种介绍 期货品种介绍 1、大连商品交易所黄大豆 交易品种黄大豆1号最后交易日合约月份第十个交易日 交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后七日(遇法定节假日顺延) 报价单位元/吨交割等级具体内容见附表 最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库 涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费4元/手 交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割 交易代码A上市交易所大连商品交易所 2、豆粕期货合约 交易品种豆粕最后交易日合约月份第十个交易日 交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后第4个交易日，遇法定节假日顺延 报价单位元/吨交割等级标准品符合《大连商品交易所豆粕交割质量标准(F/DCED001-2002)》中规定的标准品 最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库 涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的7%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费3元/手
交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割 交易代码M上市交易所大连商品交易所 3、郑州小麦期货合约 交易品种小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日 交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日 报价单位元/吨交割等级标准品：二等硬冬白小麦符合GB1351-1999 替代品：一、三等硬冬白小麦符合GB1351-1999 最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库 涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5% 合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费2元/手(含风险准备金) 交易时间每周一至五上午9:00--11:30下午1:30--3:00交割方式实物交割 交易代码WT上市交易所郑州商品交易所 4、郑州强筋小麦期货合约 交易品种优质强筋小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日 交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日 报价单位元/吨交割等级二等优质强筋小麦 最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库
期货品种交易手数一览表(保证金按10%计算，更新时间为2016年03月21日) 品种交易单位一个点多少钱最小变动最小变动多少钱一手多少钱 沪深300股指IF 乘数300 300 0.2指数点60 96306 中证500股指 乘数200 200 0.2指数点40 118596 IC 上证50股指IH 乘数300 300 0.2指数点60 72000 国债TF 乘数10000 10000 0.002 20 30000 橡胶RU 10吨/手10 5元/吨50 11920 沪铜CU 5吨/手 5 10元/吨50 19155 白银AG 15千克/手15 1元/千克15 5223 黄金AU 1000克/手1000 0.05元/克50 26025 螺纹RB 10吨/手10 1元/吨10 2165 沥青BU 10吨/手10 2元/吨20 1912沪铝AL 5吨/手 5 5元/吨25 5760 沪锌ZN 5吨/手 5 5元/吨25 7230 沪铅PB 5吨/手 5 5元/吨25 6830 燃料油FU 50吨/手50 1元/吨50 10955 热轧卷板HC 10吨/手10 2元/吨20 2375 线材WR 10吨/手10 1元/吨10 2016 焦炭J 100吨/手100 1元/吨100 7650 焦煤JM 60吨/手60 1元/吨60 3762 PVC 5吨/手 5 5元/吨25 2745 棕榈P 10吨/手10 2元/吨20 5410 豆油Y 10吨/手10 2元/吨20 6062 玉米C 10吨/手10 1元/吨10 1518 胶板BB 500张/手500 0.05元/张25 4055 纤板FB 500张/手500 0.05元/张25 2752 铁矿石I 100吨/手100 1元/吨100 4260 鸡蛋JD 5吨/手10 1元/500千克10 3196 大豆一10吨/手10 1元/吨10 3453 大豆二10吨/手10 1元/吨10 3100 豆粕M 10吨/手10 1元/吨10 2344
中国期货市场现状 我国期货市场产生与发展，存在着与现实需求的错位的问题。为了 适应社会主义市经 济的发展状况，不断健全期货市场的内部结构及制度规范，深入推进期货市场。 §1中国期货市场品种世界期货市场从产生到不断发展、完善，充分说明了期货市场的发展必然伴随着品种创新，上市品种是期货市场永恒的动力。本部分对我国期货市场品种进行了探讨，以寻求最适合我国期货市场发展的制度环境和策略选择。 1中国期货市场品种现状 我国现有的期货品种。大连商品交易所：玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯；上海期货交易所:铜、铝、锌、黄金、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶；郑州商品交易所：菜子油、小麦、棉花、白砂糖、PTA、绿豆、早籼稻。 1.1中国期货市场品种特点 1现有期货交易品种太少。我国期货市场经过治理整顿，上市品种大幅减少。交易品种数量过少直接限制了中国期货市场的交易规模，使大量的资金只集中在对几个期货品种的投资商，容易出现对市场的人为控制，使期货市场难以发挥本应起到的作用。 2我国期货品种遵循政府供给导向模式。表现为:⑴管理当局往往直接介入期货品种创新的过程，决定某种产品投入市场与否。⑵一些金融监管法规限制了期货品种创新的空间。供给导向的创新模式事实上使金融机构围于“除了监管者许可的业务，其它业务均不得开展”的被动局面。 3品种创新以吸纳型为主，原创型创新较少。目前我国上市的期货品种基本上是引进国外已有的品种，真正属于我国首次开发的期货品种较少。 1.2中国期货市场品种创新制度约束 1法律法规建设滞后和不健全。我国期货市场监管的法律依据主要是：《期货交易管理暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货从业人员管理办法》和《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》。这些法律法规颁布于我国期货市场整顿时期，强调风险防范的禁止性法律规范居多，而鼓励衍生品发展和创新的授权性法律较少。 2期货品种上市审批机制繁琐复杂。一个期货新品种上市，首先要
一、国内期货交易所 目前，经过国家审批确认的期货交易所为 1、上海期货交易所 上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海 粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。 2、郑州商品交易所 郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主， 逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市 场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。 3、大连商品交易所 大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆 粕。 二、国内期货品种 一、大豆（大连） 大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。 我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48％。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。 影响大豆价格的主要因素：
（1）市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。 （2）大豆库存量及供给动向。 （3）天气情况。 （4）国家粮油政策的影响。 （5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。 大连商品交易所大豆期货标准合约 二、豆粕（大连）
豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。 豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。 影响豆粕价格地主要因素： （1）豆粕供给及需求因素。 （2）豆粕与大豆、豆油地比价关系。 （3）进出口政策。 （4）汇率因素。 大连商品交易所豆粕期货标准合约