关于完善高新技术企业金融支持服务体系
的建议
由美国次贷危机引发的金融危机已经对世界经济造成了严重影响，中国经济发展也同样遇到了严峻的挑战。要保证中国经济的持续快速发展，根本出路就是要依靠科技创新，大力发展高新技术产业，培育新的经济增长点。
高新技术企业的发展需要两个基本条件：一个是先进的科学技术，另一个就是充足的资金支持。有了充足的资金支持，企业就能够利用已经掌握的技术开发新产品并迅速将其投放市场，实现高新技术的产业化。高新技术的产业化一般经历研究阶段、产业化阶段和规模化阶段，三个阶段的资金需求是逐渐增加的，比例一般是1:10:100。许多高新技术企业由于不能及时获得足够的资金支持，研发的新产品不能及时推向市场，使企业错过了发展良机。造成高新技术企业融资难的主要原因在于我国现有的金融体系与高新技术企业的融资需求不适应。
高新技术企业的发展具备一定的生命周期特征，一般要经历种子期、初创期、成长期和成熟期，在不同的发展阶段，企业的融资需求特征不同，与之相适应的金融服务形式也不同，我国现有的金融体系以商业银行为主体，银行信贷是企业的主要融资途径，其他融资渠道的发展严重不足。银行贷
款适合于低风险的成熟企业，难以满足其他发展阶段高新技术企业的融资需求。高新技术企业在其发展过程中面临技术风险、市场风险、管理风险等多种不确定性因素，失败的概率很高。银行向高新技术企业发放贷款，如果企业失败，银行贷款无法收回，而对于那些少部分获得成功的企业，银行也只能按照事先约定的利率收取利息，银行贷款在承担高风险的同时，却难以获得高收益的回报，获得的收益和承担的风险不对称。因此，商业银行一般不愿向处于早期发展阶段的高新技术企业发放贷款。我国股票市场经过近20年的发展，也已经具备了一定的规模。但由于现有的主板市场和中小板市场的对企业资产规模和历史盈利的要求较高，能够达到上市要求的往往是进入成熟期的高新技术企业，而且上市手续繁琐，上市周期长。
因此，要完善高新技术企业的金融支持体系，就要大力发展创业风险投资、私募股权投资、天使投资、场外交易市场、创业板市场和信用担保体系，解决高新技术中小企业的融资问题，使这些企业能够快速发展壮大。与国内其他沿海省市相比，我省高新技术企业的金融支持体系还存在较大的差距，以创业投资机构为例，截至到2009年2月，我省备案创业投资企业共有13家，平均资产规模为1.18亿元，不论从数量上还是规模上，都与其他东部沿海省市有比较大的差距。为了进一步完善我省高新技术企业金融支持体系，我
会提出如下建议：
一、建立创业投资引导基金，扶持创业投资发展。创业投资引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域。创业投资引导基金是我国在经过十多年的探索并借鉴美国、以色列等国成功经验，针对我国创业投资发展不足的现状而推出的金融创新，是扶持创业投资发展的重要举措。
创业投资引导基金的引导作用主要体现在以下两个方面：第一是引导基金作为母基金通过阶段参股、跟进投资，融资担保等方式，调动民间资金、外资、保险、银行等共同参与创业投资，通过政府资金的放大效应，增加创业投资的资金供给。第二是投资导向作用。引导基金要求所扶持的创投企业应投向本区域内符合国家产业政策、具有良好产业前景的产业。此外，引导基金通过一定的让利机制和风险补偿机制，吸引创业投资企业投向种子期和初创期的高新技术中小企业。
2008年10月18日，国家发改委、财政部、商务部共同发布了《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》，为各地方政府设立创业投资引导基金提供了政策依据和运作规范。目前，各地政府建立创业投资引导基金的积极
性很高：北京今年计划安排10亿元用于引导基金；浦东引导基金今年计划新增6.5亿元，与5-8家创投管理机构合作，预计带动社会资本240亿元；杭州5年内计划投入引导基金10亿元，今年首批启动2亿元；去年重庆市安排3亿元设立引导基金。有业内人士预测，今年各级政府的引导基金总量有可能达到1000亿元。2009年1月9日，某省科技厅和财政厅也制定了《某省科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》，并启动了一个规模为1亿元的引导基金。某省发展创业投资引导基金的法律制度环境已基本具备，接下来就需要积极推进，加快发展。
二、发展中小企业集合债券、中小企业集合信托债权基金等债权融资。通过债券市场进行融资，有利于降低企业的融资成本，提高企业的盈利水平。中小企业集合债是由一个机构作为牵头人，将多个企业联合起来共同申请发行的集合债券。发行中小企业集合债对于降低企业融资成本，提高企业经营管理水平都具有重要的作用，某省应该积极组织有发展潜力的中小企业，特别是科技创新型中小企业开展集合债券的发行工作。政府相关部门要做好牵头和组织协调工作，并借鉴其他省市的经验，对中小企业集合债券的发行给予一定的政策扶持。
在证券市场公开发行债券的门槛很高，大部分高新技术企业由于规模小，经营风险大，一般难以满足要求。因此，
通过私募的方式进行债权融资就是一种很好的途径，如杭州市采用的中小企业集合信托债权基金就比较典型。2008年9月，由中投信托发起设立“平湖秋月”中小企业集合债权信托基金，规模5000万元，期限2年，信托资金向杭州市西湖区的20家中小企业提供贷款。中小企业集合信托债权产品通过私募的方式发行，不需要监管部门的审核批准；信托产品设计灵活，可以根据不同投资者的需求设计满足各自偏好的信托权益。某省应该借鉴杭州市的经验，由政府部门牵头，探索采用中小企业集合信托的方式来解决高新技术企业的融资问题。
三、引导商业银行加强对高新技术企业的金融支持。积极推动商业银行与信用担保机构、创业投资机构、科技企业孵化器等中介机构的合作，鼓励商业银行与相关机构通过战略合作方式共同为高新技术企业提供融资和相关服务。大力发展银行信贷的中介服务体系，推动商业银行与科技、会计、法律、产权交易等中介机构的合作。积极支持商业银行通过知识产权质押贷款等创新方式为高新技术企业提供金融服务。目前，各地正在积极开展知识产权质押贷款业务的试点，首批试点地区有北京市海淀区、长春市、湘潭市、佛山市南海区、宁夏回族自治区和南昌市，试点地区政府部门都给予了大力支持，并提供贷款贴息等优惠政策。我省制药企业很多，可以探索药品专利权的质押贷款。
四、完善高新技术中小企业信用担保体系。截至到2008年11月，某省已成立各类中小企业贷款担保机构282家，筹集担保资本金79.4亿元，累计提供中小企业担保贷款190亿元，“一体两翼多元”的中小企业信用担保体系已基本形成。但也存在担保机构规模小、担保比例低，运作不规范，担保产品单一等问题。完善高新技术中小企业信用担保体系，应该进一步整合担保资源，在发挥政策性担保机构主体作用的同时，吸引民间资金进入担保行业，特别是引入有实力的商业性担保机构；建立省级再担保机构，完善信用担保风险的补偿机制。
五、支持高新技术企业上市。政府相关部门应该做好高新技术企业资本市场上市的支持工作，特别是要大力扶持优秀的创新型企业到创业板上市。根据产业规划和高新技术产业发展趋势，加强高新技术企业资本市场融资的规划工作，按照“优选一批、培育一批、辅导一批、上市一批”的梯次结构，做好高新技术企业资本市场融资的统筹规划工作。建立上市企业后备资源库，按照科学的评价指标体系，选择技术实力强、市场前景好、未来发展潜力大的企业，优先培育、辅导，支持其上市。建立支持企业上市专项资金，主要用于企业上市前期的财务顾问、上市辅导、证券发行等费用的支出，重点支持高新技术企业上市。目前，某省已有境外上市公司20家，其中有天威英利、新奥燃气、长城汽车、神威
药业等知名企业，境外上市公司已经成为某省经济的一支重要力量。境外市场一般具有上市门槛低，政策稳定并且透明，上市周期短，上市成功率高的优势。我省还应该加大对境外上市的支持力度，特别是要选择发展前景好、信用水平高、有长远发展目标的优秀企业到境外成熟证券市场上市。
六、发展和利用产权交易市场等场外交易机构。目前，我省产权交易中心已经具备发展区域性场外交易市场的基础，我们应该支持我省产权交易中心积极探索，大胆创新，开展与其他产权交易中心、天津股权交易所、上海和深圳证券交易所的合作，借鉴国内其他省市的经验，发展面向非上市公司的股权交易，构筑区域性的场外交易市场。天津股权交易所既能为快速成长型的中小企业提供快捷、高效、低成本的融资，也是非上市的高科技公司股权的挂牌交易平台，未来将建成全国最大的集中统一股权交易市场。我省与天津市在地缘、人缘和血缘方面有着千丝万缕的联系，我省应该加强与天津股权交易所的合作，积极推荐有发展潜力的科技创新企业到天津股权交易所融资和挂牌交易，在天津股权交易所形成有影响力的某省板块。
1.4、国内外研究综述 1.4.1、国外研究综述 20世纪50年代以后，激励理论日益兴起，主要包括马斯洛的需要层次理论、赫茨伯格的双因素理论及工作丰富化理论、佛隆的期望理论、斯金纳的强化理论、德鲁克的目标理论以及亚当斯的公平理论等。 伴随着理论研究的同时，西方的管理学家、心里学家对激励的实践应用也一直处于不停的探索当中，在期望的理论基础上认为金钱只有具有以下三种条件下才可以激励员工：第一，金钱数目本身具有诱惑性；第二，员工完成工作后能够得到期望的金钱；第三，员工进经过努力提高了工作绩效。 经过整理，对激励的实践应用研究集中在以下两个方面：第一是员工特质与激励关系的研究，研究表明，员工倾向于选择适合自己特质的工作和任务，目标倾向是反应员工个体差异的稳定变量，与激励方式显著相关。性格外向的人喜欢工作的丰富化，神经质的人对他人及工作环境比较敏感，工作责任心强的人喜欢自由度比较大的工作。第二是关于工作本身特性与激励的研究。西方的学者认为，单调的工作使我们沮丧和萎靡不振，甚至会影响我们的身体健康和工作效率；相反，丰富化的工作可以使我们心情舒畅，有利于我们工作效率的提高。 1.4.2、国内研究综述 近年来，随着中国经济体制改革的深化和现代企业制度的建立，激励机制得以强化并发挥了不可替代的作用。肖耀国、赵飞对激励的内涵进行了界定，介绍了目前在理论界和实践中较为流行的几种激励理论，分析了激励理论在管理中的运用以及激励理论的最新发展。刘志博结合当前时代发展的趋势，对企业经营者供暖工作内容、特性、规律惊醒剖析，在理论上对企业经营者怎样进行正确的激励进行探讨，并强调建立科学、完善的经济体制是对企业经营者进行长期的有效激励的关键所在。 王云生通过不对称信息存在的条件下的委托--代理关系，对企业行销人员的工资激励机制进行了探讨。张向前构建了中国知识型人才的激励模型：他认为，激励知识型人才，应坚持以人为本、以法为教、自助激励和公平公正四大原则，并具体提出了激励知识型人才的具体十个措施。潘静在介绍了“激励”与“激励机制”的内涵及激励的几种基本模式的基础上，阐明了激励机制对民营企业发展的作用，从激励形式、观念、和措施等方面分析了民营企业在员工激励机制上存在的主要问题，并提出了管理人员和普通员工的激励机制，树立以人为本的激励观，构建良好企业文化和鼓励员工参与管理等先进方式来优化民营企业的激励机制。 通过上述国内外研究综述的分析发现，理论界对高新技术企业核心员工的激励机制方面研究较少，这也是本文的研究出发点。
《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》共包括27项主要任务。以下为央行《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》主要内容。 第一章发展形势 第一节重要意义 金融科技是技术驱动的金融创新（该定义由金融稳定理事会（FSB）于2016年提出，目前已成为全球共识），旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。在新一轮科技革命和产业变革的背景下，金融科技蓬勃发展，人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与金融业务深度融合，为金融发展提供源源不断的创新活力。坚持创新驱动发展，加快金融科技战略部署与安全应用，已成为深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力、打好防范化解金融风险攻坚战的内在需要和重要选择。 金融科技成为推动金融转型升级的新引擎。金融科技的核心是利用现代科技成果优化或创新金融产品、经营模式和业务流程。借助机器学习、数据挖掘、智能合约等技术，金融科技能简化供需双方交易环节，降低资金融通边际成本，开辟触达客户全新途径，推动金融机构在盈利模式、业务形态、资产负债、信贷关系、渠道拓展等方面持续优化，不断增强核心竞争力，为金融业转型升级持续赋能。 金融科技成为金融服务实体经济的新途径。发展金融科技能够快速捕捉数字经济时代市场需求变化，有效增加和完善金融产品供给，助力供给侧结构性改革。运用先进科技手段对企业经营运行数据进行建模分析，实时监测资金流、信息流和物流，为资源合理配置提供科学依据，引导资金从高污染、高能耗的产能过剩产业流向高科技、高附加值的新兴产业，推动实体经济健康可持续发展。 金融科技成为促进普惠金融发展的新机遇。通过金融科技不断缩小数字鸿沟，解决普惠金融发展面临的成本较高、收益不足、效率和安全难以兼顾等问题，助力金融机构降低服务门槛和成本，将金融服务融入民生应用场景。运用金融科技手段实现滴灌式精准扶持，缓解小微企业融资难融资贵、金融支农力度需要加大
高新技术企业申报难点重点解析 随着2016年政策调整、2016年和2017年两年运行，高企申报、材料评审、后期审查等环节趋于规范化，很多企业在准备高企申报材料的过程中仍在知识产权、领域选择、科技人员、研发费用与高新收入、创新能力评价、申报材料准备方面存在困难，接下来对上述难点进行逐一梳理： （一）知识产权 知识产权不仅是高新技术企业认定的八大必要件之一，同时在创新能力打分中占30分，所以知识产权情况与申报成功率息息相关。与知识产权的几点建议及注意事项如下： 1.评分指标：在对企业进行创新能力评价时，需对知识产权的技术先进程度、技术核心支持作用、知识产权数量、获得方式进行打分，根据打分标准，Ⅰ类专利打分远高于Ⅱ类专利。建议企业首选申报Ⅰ类专利，如果没有Ⅰ类知识产权且科技成果转化、成长性较差的，建议申报10项以上Ⅱ类知识产权。 2.准备时间：近年专利审核时间较以往延长且有不通过情况，建议企业申报高企前要做好时间规划，尽早申报以防申报时专利未授权。即
使申请专利在申报当年拿不到授权，在下年认定或者后三年重新认定申报时也可用。 3.所有权：知识产权所有权人，必须是企业本身。如果企业没有自有知识产权、自主申报来不及，可查找并转让核心专利。如果企业在获得知识产权授权之后更名，其知识产权也要进行变更，保持与企业名称一致。 4.加分项：有条件的企业可争取知识产权加分项，但是相关标准、方法和技术规范须经过国家有关部门认证认可才能享受加分。 无论是高企申报前还是成功认定后，或企业是否为高企，知识产权无不发挥着重要而具体的作用，所以建议企业加强在知识产权的创造、运用、保护和管理能力以，同时有条件的企业可进行申报知识产权优势培育企业、知识产权贯标、专利奖等，提升企业的软实力。 （二）领域选择 根据企业主要产品（服务）发挥核心支持作用的技术属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围，判断企业所进行的研究开发与产业化活动是否具有创新性，是否符合重点支持方向。
宝鸡市陈仓区中小企业 服务体系（服务平台）项目建设实施方案 陈仓区中小企业服务中心 （2015.5.） 为了进一步改善全区中小企业发展环境，使中小企业服务体系和服务机构能更好地为我区中小企业开展服务，以促进全区中小企业又好又快发展，我们依照陕西省人民政府办公厅“陕政发（2011）73号”文件《关于陕西省中小企业服务体系建设的指导意见》精神，陕西省中小企业促进局“陕中企规发〔2010〕85号”文件《关于做好中小企业创业基地和中小企业公共服务平台建设方案编制工作的通知》要求，参照工业和信息化部等七部委“工信部联企业〔2010〕175号”文件《关于促进中小企业公共服务平台建设的指导意见》精神，结合我区中小企业发展实际和未来发展目标，根据区委、区政府提出的加快我区中小企业跨越式发展的有关实施意见及要求，以推进我区中小企业服务机构健康快速发展，特制订本建设方案。 一、基本情况： 截止目前，陈仓区中小企业已达3.2万户，从业人员21.9万人，主要分布在机械制造、轻工纺织、化工医药、食品饮料、建筑建材、商贸物流等六大支柱行业，现已形成了以虢镇、周原、阳平、宏达、县功等区镇工业园区为代表的产业集群和中小企业集聚区。现有局属事业编制的中小企业服务机构一个，即“宝鸡市陈仓区中小企业发展服务中心”，并计划在三年内，将逐步建成功能完备、设施齐全、特色突出、服务到位的“宝鸡市陈仓区中小企业服务体系（平台）”。 二、指导思想
宝鸡市陈仓区中小企业公共服务平台建设将以深入贯彻落实科学发展观，按照促进全区中小企业转变发展方式，加快结构调整的总体要求，通过统筹规划、集聚资源、营造环境、加强服务，建立和完善满足中小企业发展需求的支撑体系和良好的外部环境，促进中小企业提升创新能力和核心竞争力，实现又好又快发展。 指导思想：以科学发展观为指导，以建设公共服务平台为支撑，以培育服务主体为重点，着力解决全区中小企业面临的最紧迫问题，加快配置服务资源，增强服务功能，扩大服务范围，提高服务水平，推动建设适应中小企业发展需要的服务体系，为全区中小企业的发展壮大创造良好的外部环境和条件。 三、建设原则 服务平台建设要按照“政府引导、市场化运作,面向产业、服务企业,资源共享、注重实效”的原则，坚持政府引导与社会广泛参与相结合，坚持非营利服务与市场化服务相结合，坚持促进产业升级与服务中小企业发展相结合，坚持社会服务资源开放共享与统筹规划、重点推动相结合。 1.统筹规划，分步实施。根据我区实际和企业发展的需要，统筹规划，分步实施，不断完善，逐步提高服务资源的配置效率。 2.政策引导，市场调节。要发挥政策的导向作用，通过政策扶持、规范和引导，促进全区中小企业服务机构稳步发展。同时，要遵循市场经济规律，注重发挥市场配置资源的基础性作用，实现多元化投入和市场化运作。 3.突出重点，抓好关键。以加快公益性综合服务平台建设为重点，以公共服务平台网络建设作为重要抓手，以建立服务协同作为关键环节，着力解决企业发展中最突出的热点、
高新技术企业发展情况调查研究 科学技术是经济发展的强大动力和坚实基矗尤其是进入知识经济时代，高新技术产业日益成为推动技术进步的动力和经济增长的核心。由于高新技术产业具有知识密集、技术密集、人才密集、资金密集等特点，有很强的辐射能力，因此，它的发展不仅能提高传统产业的技术附加价值，促进整个国民经济高效益地运转，而且能够带动社会各个领域的进步。 经过近几年的努力，我市的高新技术产业发展取得了显著的成效，高新技术企业从无到有，从小到大，已经成为全市经济新的增长点。目前，全市共有高新技术企业30家，其中省级高新技术企业14家。为及时把握全市高新技术企业发展现状，了解企业近几年的发展态势与走向，为进一步扶持、壮大全市高新技术产业提供参考，我们于年初对全市的高新技术企业进行了调查，并在调查研究的基础上，深入分析了我市高新技术企业发展过程中存在的问题，提出了具体对策和建议。 一、我市高新技术企业发展现状
从XX年我市开展市级高新技术企业认定工作以来，全市共认定市级高新技术企业33家，由于复审不合格、企业转制等原因，现存30家。其中，省级高新技术企业14家。1、全市高新技术企业发展概况 我市高新技术企业所从事的技术领域涵盖了电子信息、先进制造精细化工、新材料、生物工程与制药、节能与环保、现代农业等7大领域。从各个领域的企业数量上看，先进制造、精细化工和电子信息分占前三位，分别为9家、7家和5家（见图1）。从企业性质看，民营企业已逐渐成为高新技术企业的主体，共有28家，其余2家为国有企业。从地域分布看，市直企业15家、兴隆台区属企业11家、双台子区1家、盘山县2家、大洼县3家（这里需要说明的是，由于盘锦经济开发区的成立，原兴隆台经济开发区内企业均视为市直企业）。从企业规模看，大部分高新技术企业已走过初创时期，进入了快速发展阶段，XX 年产值超千万元的21家，其中超5000万元的10家，超亿元的4家。 2、科技人员及技术研发情况
科技金融发展策略 随着全球范围内金融市场持续成熟，科技创新日趋活跃，当前科技金 融的发展已经处在新的阶段，深化科技体制和金融体制改革、建设创 新型国家等战略部署，对科技金融体系的构建提出了更高的要求。浙 江科技金融未来发展的主要目标应该是：紧紧围绕“金融强省”“、 科技兴省”的总体目标，大力发展金融和技术服务业，着力打造全国 领先的具有创新驱动力、产业聚集力、区域带动力和整体竞争力的高 端战略新兴产业集群，逐步完善“六个一块”科技投融资体系，构建 自主创新、特色鲜明的科技金融体系，促进创新链、产业链、资金链 的紧密结合以及科技和金融的有效结合，实现科技成果转化的产业化，加快浙江经济转型升级和发展方式转变。 ——科技投融资渠道更加多元。在更广泛的区域内成立专营化的科技 金融分支机构，丰富金融创新产品体系，拓宽适合科技创新发展的多 层次融资渠道，构建综合化的科技金融服务平台，形成一个内含多项 推动力促进其运转的多维度的科技金融体系。——科技资本体系更加 发展。充分发挥资本市场的资源配置作用，鼓励科技企业到浙江股权 交易中心专设的创新板挂牌；促进高新技术企业发行各类债务融资工具，简化发债流程；同时在更多市区设立中小企业直接债务融资发展 基金，合理用于“区域集优”项目建设。——结合运行机制更加创新。不仅要创新科技与金融结合的运行机制，积极探索建立科技金融、创 业金融体系独特的“浙江模式”；同时要创新金融机构与政府及相关 部门之间相互合作的运行机制，促进多种联合信贷模式的兴起。—— 服务实体经济能力更增强大。商业科技贷款与政策性科技贷款力度加大，全力支持重大科技专项、国家级和省级高新技术产业开发区等科 技领域；增强科技金融服务体系建设，最大化地改善科技型中小企业“融资难、融资贵”等问题。浙江要在成功借鉴国内外发达地区金融 支持高新技术产业发展实践经验的基础上，结合当前实际的发展现状 和所面临的问题，持续创新，抓住重点，进一步增强科技金融体系建设。
关于加快高新技术企业培育的若干意见 关于加快高新技术企业培育的若干意见 关于加快高新技术企业培育的若干意见 （征求意见稿） 经济持续发展之基在于产业，产业持续发展之基在于企业，企业持续发展之基在于创新。根据省委、省政府《加快调结构转方式促升级行动计划》，为进一步落实创新驱动发展工程实施方案，加快高新技术企业培育速度，特制订本意见。 一、基本思路 全面摸清我省中小微企业现状，以高新技术企业认定标准为指引，以补齐短板为重点，多措并举，精准发力，培育一大批企业尽快拥有核心技术和知识产权，尽快增强研发实力，尽快增加高新产品数量，加快成为高新技术企业，持续壮大高新技术企业群体，力争高新技术企业数量在全国争先进位，进一步提升科技大省在全国区域创新体系中的战略位置。 二、具体目标 5年时间内选择4000家左右有一定创新基础、属于国家重点支持的技术领域的科技型中小微企业进行入库培育，力争到2020年，新培育高新技术企业2500家，高新技术企业总数达到5000家，并全力冲刺6000家进入全国第一方阵的目标；推动高新技术企业上市，力争
到2020年，上市高新技术企业500家。 -1- 三、重点任务 （一）科学规划开展高新技术企业培育的基础建设 众创空间和孵化器是高新技术企业的摇篮。围绕经济发展和人力资源规划，以园区和高校、科研院所为圆心，大力开展众创空间规划和布点，科学建设和利用孵化器。充分盘活生活服务和交通资源，为创客提供便利工作和生活条件。加速器和工厂化厂房是高新技术企业成长的过渡阶段。加强与各类园区的配套建设，按照去产能、降成本的要求，充分盘活存量，适度建设增量。高新技术产业开发区和经济开发区是高新技术企业的主阵地。明确园区发展的功能定位，把经济开发区升级为高新技术开发区作为转型升级的重要方向，积极鼓励各地争创更多的国家和省级高新区，减少无效和低端供给，增加高效和中高端供给，加快投资强度向创新强度转变，提高以科技为引领的全要素生产率。以市、县为单位，逐步形成众创空间→孵化器→加速器→工厂化厂房→园区各个环节相互衔接、功能完善、覆盖企业全生命周期的培育通道。 （二）把握成长规律推动高新技术企业持续快速发展 1、发展众创空间培育高新技术企业的源头活水。各级政府和有关部门根据产业特点和自身优势，围绕产业配件、材料工艺、绿色环保等，拓宽产业链宽度，围绕研发中试、包装设计、营销推广等延伸产业链长度，围绕长度和宽度建设各种类型的众创空间。
第一节金融组织体系概述 一、金融体系的构成 金融体系一般是指由各种金融机构组成的组织体系，它是商品经济发展到一定阶段的产物。随着经济的不断发展，金融体系也会发生变化并逐步健全和完善。 构成我国金融体系的金融机构按其地位和功能可分为两大类。 第一类是金融监管机构，有中国人民银行、中国证券监督管理委员会（中国证监会）和中国保险监督管理委员会（中国保监会）。我国金融业实行分业经营、分业监管体制，中国人民银行是我国的中央银行，负责依法制定和执行货币政策，对金融业（证券、保险除外）实施管理和监督，规范和维护金融秩序，并提供必要的金融服务。中国证券会是我国证券业监管机构，负责对证券业和期货业的监管。中国保监会是我国保险业监管机构，负责对保险业和保险市场的监管。 第二类是经营性金融机构，它包括： 政策性银行。是指由政府发起出资成立，为贯彻和配合政府特定经济政策，不以盈利为目的而进行融资和信用活动的机构。目前我国的政策性银行有三家，即国家开发银行，中国进出口银行和中国农业发展银行。 商业银行。一般是指吸收存款、发放贷款和从事其他中间业务的盈利性机构。在我国商业银行的主体是四大国有独资商业银行，即工商银行、农业银行、中国银行和建设银行。另外还有十家股份制商业银行，在全国各中心城市设立的地方性城市商业银行，以及住房储蓄银行，外资、合资银行。 证券机构。是指为证券市场参与者，如发行人、投资者提供中介服务的机构。包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、基金管理公司等。 保险机构。是指专门经营保险业务的机构，包括各种国有、股份制和合资的人寿保险公司，财产保险公司以及再保险公司。 信用合作机构。包括城市和农村信用社，是群众性合作制金融组织，由社员入股组成，实行入股社员民主管理。主要为社员提供各种信用服务。 非银行金融机构。主要包括：金融资产管理公司，专职处置从国有独资商业银行收购不良资产的金融机构；信托投资公司；企业集团财务公司；金融租赁公司；邮政储蓄机构。 二、中央银行 中央银行是政府管理货币金融的最高机构，在金融体系中居于核心地位。它具有发行货币的垄断权，是发行的银行；代表政府管理全国的金融活动，经理国库，是政府的银行；在商业银行资金不足时，向其发放贷款，是银行的银行。世界上最早设立的中央银行一般认为是瑞典国家银行，1656年由私人创造。但被公认为现代中央银行“鼻祖”的是英格兰银行，于1694年建立。经过数百年的发展，当今世界逐步形成了比较完善的，有权威的中央银行组织体系。 我国的中央银行是中国人民银行，、它于1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。中国人民银行从成立以来，既作为中央银行、行使发行货币、管理金融的职能，又经营一般银行的各项业务，发展到现在真正全面履行中央银行职能，大致经历了四个阶段。 第一阶段，1948年12月至1986年12月，是中国人民银行的创建与国家银行体系建立的时期。在这一时期，人民银行既行使中央银行的一般职能，又对企事业单位和城乡居民办理金融服务业务。虽然从1979年开始，中国农业银行、中国银行、中国人民保险公司先后从人民银行中独立出来，但人民银行继续兼办工商信贷和储蓄业务。
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中小企业融资系统解决方案 长期以来，广大中小企业因其资产规模小、经营记录差、部控制弱、融资经验少等诸多原因，整体融资能力较差。主流融资体系是以国有企业及大型企业为主要对象设计运行的，没有专门针对中小企业的融资服务体系。中小企业的融资难、特别是贷款难问题，已成为制约其发展的主要瓶颈。 实践中，中小企业融资具有透明度低，资信度不高，用于抵押、质押的财产存在一定的瑕疵，资金需求量少、急、频等特点；而银行相对门槛较高，融资手段变通性差，难以直接满足中小企业的融资需求。 为帮助广大中小企业突破资金瓶颈、实现快速发展、做强做大，德信公司采用创新的融资模式，整合各方面社会资源，为中小企业度身定做了个性化、系统化的融资解决方案，加快融资进度，显著降低了融资门槛，提高了融资成功率。 融资模式简介： ?融资主体：从事合法生产经营的中小民营企业，或该企业的法人代表、股东及高管个人，以及个体工商户的业主个人（以制造业为主，不排除服务业）。 ?融资用途：用于中小企业或个体工商户的生产经营流动资金需求及其他合理的资金用途。 ?融资金额：企业融资金额一般在200—1000万元（企业资产/经营规模大，则融资金额可以进一步增加）；若以个人为融资主体，则每个人申请金额一般在100万—800万之间，每家企业申请人不超过3人。 ?担保措施：由银行认可的专业担保公司提供担保（具体由德信公司负责安排落实）。 ?反担保措施（即融资主体为担保公司提供的反担保）： ?不动产抵押——主要是指由于产权不清晰或没有产权证、银行难以认可的物业等。 ?动产质押——主要是指车辆、设备等。 ?股权质押——主要是指融资企业的股权（由于非上市公司的股权难以得到中立第三方的有效监管，故银行一般不接受公司股权作为担保措施，但担保公司可以接受）。 ?贷款期限：1—3年。 ?还款安排：银行利息的收取是按月或按季的，本金的偿还可以按月等额偿还，或在融资到位后半年/一年后开始按月偿还，具体的还款方式要根据融资主体的实力、融资用途、还款来源以及贷款银行的意向为准，协商确定。
全市高新技术企业发展情况汇报 今年以来，市科学技术局立足进一步加快高新技术产业发展，为转方式、调结构提供强有力的科技支撑，4月下旬以来，组织开展了全市科技工作大调研活动，全面掌握科技型企业特别是高新技术企业发展情况，查找不足，剖析原因，提出加快高新技术企业发展的对策措施。现将高新技术企业发展情况简要汇报如下。 一、高新技术企业发展情况 目前，全市高新技术企业发展到17家（见附件），占枣庄市高新技术企业总数的41.5%，其中，今年新发展1家（滕州绿源机械制造有限公司）。全市高新技术企业中产值过亿元的有12家、过5亿元的有1家、过10亿元的有2家。目前，市科技局正在全市范围内开展科技工作大调研活动，分别由局长、副局长带队组成三个调研组，深入到经济开发区、各镇街近120家企业，开展调研，宣传科技政策，鼓励企业申报高新技术企业，对在调研中发现的符合申报条件的企业积极组织申报；对不符合申报条件的有针对性的进行培育扶持。今年以来，已组织6家企业申报高新技术企业，分别是：山东海吉雅环保设备有限公司、滕州沃特环保设备有限公司、
山东大明消毒剂有限公司、山东风轮轮胎有限公司、山东安丽恒温有限公司、滕州瑞元香料有限公司。 二、高新技术产业企业发展情况 按原统计口径统计，滕州全市高新技术产业企业167家，其中机械制造产业42家、电子信息产业19家、精细化工产业47家、新材料产业27家、资源与环境产业17家、生物医药产业3家、其它12家。按照今年省下发的新的统计口径，全市高新技术产业产值统计主要包括以“四新一海”为主体的战略性新兴产业和《山东省高技术产业自主创新行动计划》确定的十大战略性高新技术产业，我市属于新口径的企业大约120余家.因省科技厅修改高新技术产业产值统计口径，暂无今年1-4月份全市高新技术产业产值数据。 三、知识产权战略实施情况 今年第一季度，全市申请专利180件，其中发明专利38件；授权专利115件。我市每个高新技术企业均拥有3项以上专利技术，多数企业主持或参与制定行业技术标准。立足营造企业知识产权战略实施的良好氛围，4月26日在龙泉文化广场举办了“山东省暨枣庄市‘4.26’第十一个世界知识产权日广场活动和中国（枣庄）知识产权维权援助中心、滕州国家知识产权强市揭牌仪式”，国家知识产权局材料发明审
高新技术企业认定存在问题及建议 马莹、王永琦2012年30期经济研究导刊 摘要：高新技术企业认定政策对企业发展具有导向和推动作用，能够促进高新技术产业化。但是，在实际运行中，现行认定方法也暴露出一些问题，需要进一步完善。高新技术企业认定政策应从明确主要产品（服务）的概念、加大对自主研发获得的知识产权的鼓励、提高科技人员和研发人员条件的刚性、完善中介机构鉴证和专家评审制度的约束机制等方面进行全面改进，令其真正起到激励高新技术企业自主创新的作用，推动创新型国家的建立。 为了扶持和鼓励高新技术企业的发展，2008年1月1日开始施行的《中华人民共和国企业所得税法》规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。按照上述规定，科技部、财政部、国家税务总局于2008年联合制定了《高新技术企业认定管理办法》（以下简称《认定办法》）和《高新技术企业认定管理工作指引》（以下简称《工作指引》），对高新技术企业的认定进行了规范。截至2010年底，全国各地认定机构认定的高新技术企业已经突破了3万家，发挥了高新技术企业政策的导向和推动作用，有效地促进了高新技术产业化。但是，在实际运行中，现行认定方法也暴露出一些问题，需要进一步明确或加以改进。 一、主要产品（服务）的概念不清晰 《认定办法》规定的高新技术企业认定的第一个条件是：在中国境内（不含港、澳、台地区）注册的企业，近三年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过五年以上的独占许可方式，对其主要产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权。但是，以什么样的标准来界定主要产品，定性还是定量，《认定办法》和《工作指引》并没有明确。在具体操作中，各地的理解不一、执行尺度也就不一样。一方面，有的地方认为主要产品应该是占企业销售收入比重最大的产品，那么在认定中，企业只有对占销售收入比重最大的产品的核心技术拥有自主知识产权才符合条件。如果企业只是对占销售收入比重不大甚至很小的产品的核心技术拥有自主知识产权，但对占销售收入比重最大的产品的核心技术没有自主知识产权，则不符合条件；另一方面，有的地方则认为不需要这么严格，既然国家没有规定，就不要加以限制，只要是企业的产品就可以认定为主要产品。那么在认定中，只要企业对自己的任意一款产品的核心技术拥有自主知识产权就符合条件，而不管该产品占销售收入比重是多少。上述两种理解存在较大差异，从而导致在认定中不同省市认定口径或执行尺度不一样，同样情况的企业，在不同的地方，有的可以认定为高新技术企业，而有的则没有获得高新技术企业资格，这严重影响了高新技术企业认定的公平性。 笔者认为，关于主要产品的界定问题，既要达到鼓励企业技术创新的目的，又要保持口径一致、保证高新技术企业认定的公平。从便于操作和科学地角度出发，以产品占销售收入的比重作为衡量标准是可行的。 具体来说，以产品销售收入占销售收入总额50%以上的产品作为主要产品是最准确的说法，但是这样掌握过于严厉或教条。考虑目前企业的产品可能多种多样的经营实际，可以按照产品销售收入占销售收入总额比重最大的产品作为主要产品，再宽松一点掌握，可以按照企业应用了自主知识产权的若干种产品的合计销售收入占销售收入总额比重最大的若干种产品作为主要产品。总的来说，不管是按哪种方法或口径掌握主要产品的界定标准，最关键的是全国要统一口径，避免各地因理解不同而在具体的认定中执行尺度差异过大，人为造成高新技术企业认定中的不公平，建议国家有关部门对此尽早明确。 二、自主知识产权的规定不合理
中小企业金融服务平台建设与运营方案 中小企业金融服务平台是面向中小企业的金融服务门户，平台基于O2O（线上与线下结合）的商业模式，引领企业投融资服务的标准化和产品化，并通过不断创新，努力打造成为区域内最专业、最解决实际问题的的企业投融资服务产品电子商务平台。 平台的运营机构天津市荣缘信通科技孵化器有限公司，在河西区运营HER POWER+正能量创业基地，占地约10000平米，是天津市第一家新三板企业孵化器，公司拥有一支结构合理的专业化运营管理队伍，在扶持企业上市及融资等领域具有丰富的实操经验。同时，公司自身设有投资基金，分别在09年11月成立天津第四空间股权投资基金管理有限公司，12年11月成立千合盛创(北京)投资有限责任公司，可对潜力项目直投，打通融资渠道，实现资本市场对接，形成专业而完整的上市孵化服务体系。已成功孵化天津市首家文化类上市企业，天津炫泰文化发展股份有限公司（股票代码：831803），计划于2017年完成对天津九萱科技发展有限公司的挂牌上市。同时，公司选址天津市政治、商贸、金融、教育的核心区域——和平区，打造近6000㎡的教育科技产业创新基地及近3万㎡的亿元楼宇，分别将于2017年5月及年底前正式落成亮相。 平台以与企业建立不可复制的“客户关系”为基础，以“服务交易撮合”和各地“服务中心”为输出手段和交付通道，实现线上与线下结合向全国中小企业输出专业的“投融资及增值产品”，最终帮助中小企业低成本解决融资困难、发展困境、销售困局，实现市场突破、管理提升和转型升级。 一、项目提出背景 1、经济发展趋势 随着高新产业系统化、交叉性的增大，使得科技研发与转化的复杂性日益加大，从而大规模研发的系统风险大大增加。而随着科技预测性和可控性的加强，
关于加快推进中小企业服务体系建设的指导意见 工信部联企业[2011]575号 2011-12-16 各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团工业和信息化（中小企业）、科技、财政、人力资源社会保障（人事、劳动保障）、国家税务、地方税务主管部门： 建立健全中小企业服务体系（以下简称“服务体系”）是促进中小企业加快转变发展方式，实现持续健康发展的重要措施。为贯彻落实《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发[2009]36号），加快推进服务体系建设，提出以下意见： 一、指导思想、基本原则及建设目标 （一）指导思想。以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，坚持以中小企业需求为导向，以服务小型微型企业为重点，以解决制约企业发展的突出问题为着力点，充分发挥公共服务的主导作用，通过充实完善服务网络，健全服务评价与激励机制，培育示范和服务品牌，引导带动服务资源，为中小企业科学、健康发展提供支撑服务。 （二）基本原则。坚持政府引导与市场化运作相结合，发挥市场配置资源的基础性作用；坚持统筹规划与分步实施相结合，统筹当前和长远，统筹区域和行业，总体规划、分步推进；坚持重点培育与规范提升相结合，增强内生动力，实现可持续发展。 （三）建设目标。到“十二五”末，在各省（自治区、直辖市、计划单列市，以下简称“省”）基本建立中小企业公共服务平台网络（以下简称“平台网络”），树立百家国家中小企业公共服务示范平台（以下简称“国家示范平台”），培育千家中小企业公共服务平台（以下简称“服务平台”）和小企业创业基地，带动万家以上专业服务机构，形成服务功能完善、特色鲜明、运营规范、方便快捷、社会影响力大和品牌知名度高的服务体系。 二、培育服务队伍 （四）加快中小企业服务机构能力建设。采取设立、重组、择优认定等多种方式，充实完善各层级中小企业服务机构。通过制定建设规范和服务能力标准，加强业务指导、专业培训、业绩考评，提高从业人员的专业资质水平，增强服务能力、资源带动能力和创新发展能力，在服务体系中发挥核心作用。 （五）集聚服务资源。发挥生产力促进、劳动就业等服务机构以及大专院校、科研院所的公共资源优势，以及行业协会（商会）等社团组织熟悉行业、贴近企业的优势，共同服务中小企业。引导各类专业服务机构面向中小企业提供优质服务。推动形成专业化、社会化的中小企业服务队伍。 （六）提高协作水平。鼓励服务机构通过股权联合、连锁经营等方式，建立协作关系，增强服务能力。鼓励建立中小企业服务联盟或服务协会，形成定期磋商、协同议事机制，加强服务机构间的合作与交流，提高分工协作水平。 三、加快服务平台建设
有不同的特点和成长规律，因此应鼓励各商业银行设立科技金融合作支行，建立符合科技企业成长特点的融资服务机制，制定专门的科技企业信贷政策，积极开展服务模式和产品创新。同时，监管机构应提供对中小企业不良贷款的风险容忍度。 （二）加大对早期科技企业的资金支持力度 加大对天使投资的支持力度，进一步扩大市、区县两级财政的创业风险投资引导基金规模，加大对初创期科技企业的投资力度。目前，VC、PE都倾向于投资上市前项目，相对来说不愿意投资早中期科技企业。从国外发展经验来看，天使投资是科技创业前期投资资金的一个重要来源。鼓励效益好的企业和个人出资设立天使投资，必须要有相应的政策支持，如在天使投资十分活跃的美国，各州都建有针对天使投资的税收优惠政策，允许投资额的一定比例可在税前列支，幅度从10%至100%不等。而我国目前还缺乏相应的优惠政策，天使投资并不发达。因此，建议从立法和税收优惠政策的角度考虑支持个人和企业出资设立天使投资。 （三）加大科技金融创新力度，开展“投贷联动”等综合金融服务 创新投贷保联动发展的服务模式，鼓励商业银行、担保公司、创投公司、科技金融服务公司等开展“投贷联动”、“投贷保联动”、“保投联动”等创新服务，整合债权和股权融资资源，为处于不同发展阶段的科技企业提供完整的融资服务链，形成收益和风险相匹配的良性机制，为科技企业提供全方位的综合金融服务。 （四）依托科技园区，建立科技企业与金融机构的对接机制 科技型中小企业融资难的原因之一是信息不对称，应充分发挥科技园区贴近科技企业的优势，依托科技园区建立科技金融服务平台，帮助科技企业根据其各自的资本结构、经营模式制定不同的融资模式，加强与各金融服务机构的对接，通过政策服务、金融创新、中介服务等为园区内企业提供一门式多方位服务。 （作者系上海市金融服务办公室副主任） 科学技术是第一生产力，金融是现代经济的核心。科技型中小企业是自主创新的主体，代表了中小企业发展方向。实现科技产业与金融资本有效对接，加快科技型中小企业发展，是转变经济发展方式、调整优化经济结构的重要要求，是建设创新型城市的迫切需要，是培育和发展战略性新兴产业的重要载体，是促进民营经济大发展的重要举措，是增加财收入、扩大就业渠道、提高居民收入的重要途径。2011年11月2日，科技部、财政部、人行、国资委、国税总局、银监会、证监会、保监会联合下发了《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》，确定了金融支持科技型企业发展的扶持政策，在宏观层面上为科技金融发展指引了方向，为加快形成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系，深入实施自主创新战略提供重要保障。 一、科技金融是支持科技型中小企业发展的重要途径 随着经济的发展,科技型中小企业在发展中的一些问题也逐渐显现出来,其中最为突出的就是融资问题。根据相关统计数据显示，有70%以上科技型中小企业的新增资金来源主要是自身积累，90%以上的科技型中小企业缺乏资金。科技型中小企业的开发的阶段不同，对资金的需求也不同，在研制、开发、中试和投产四个阶段需要不同渠道，需要不同性质的资金予以支持。我国的科技型中小企业所需资金，目前主要依靠企业自身积累和国家扶持的二种途径，银行贷款投入规模小，难度大。而国外普遍采用解决科技资金不足的私募股权基金、股票、集资、债券等直接融资的方式，在我国科技投入中的占比很小，所起的作用偏低。过窄的融资渠道降低了科技型中小企业的增长能力以及它与对手的竞争能力。一些科技型企业因为没有资金的支持，使科研成果难以转化为生产力。更有一些科技型中小企业是因为缺乏可靠的融资渠道,资金短缺而停产。如何为科技型中小企业创造一个良好的融资环境,解决其在发展过程中融资困难的现状,从而更好地促进我国科技型中小企业健康快速发展,成为一个十分重要的问题。 解决科技型中小企业融资难的问题的根本就在 构建科技金融服务体系，促进科技型中小企业发展 李国林 101
完善金融服务体系助推地方经济发展 科学认识当前形势，准确研判未来走势，是做好银行业改革发展和监管工作的前提。全市银行业发展的内外部环境和条件也在发生深刻变化，面临着诸多新挑战，也存在着许多新机遇。蚌埠银监分局积极响应市委市政府部署，始终坚持“增机构、扩规模、调结构、优服务、练内功”的科学监管思路，坚持以新的思路、新的视角，决心打造皖北一流分局，进一步推动我市银行业积极寻找适合“新常态”的发展之路，促进经济金融携手共进、融合共赢，为地方经济实现稳中有增、加快转型升级提供有力支持。 紧扣改革主题 全力支持地方经济转型升级 2015年8月，蚌埠银监分局起草《银行业支持蚌埠市经济发展和转型升级的指导意见》，提出5大类16个方面意见，要求各银行业机构紧扣目标，序时推进，全面升级银行业对重点领域和薄弱环节的金融服务。前三季度，全市中长期贷款余额644.15亿元，较年初增加87.44亿元，占全部新增贷款比例达63%，有效支持了全市重点项目建设，夯实了经济发展后劲。 2015年以来，蚌埠银监分局进一步优化机构网点布局。6月28日，固镇新淮河村镇银行正式挂牌开业。至此，我市三县村镇银行的空白全部被填满。构建成农商行+村镇银行“分工合理、投资多元、功能完善、服务高效”的农村金融组织体系，蚌埠市的农村金融服务格局呈现出前所未有的新局面，是我市金融体系建设的又一里程碑。前三季度新批支行网点5家，社区支行3家，村镇银行网点2家，马鞍山农商行怀远支行及徽商银行四家普惠金融支行筹建已获银监局批复，近期将完善开业手续，邮储银行二类支行改革也已全面完成。 此外，蚌埠银监分局积极参与配套机制改革。协助建立健全政府性债务管理体制机制，严格控制举债成本；稳妥推进土地承包经营权、农村住房及宅基地产权、林权抵押担保试点工作；加大部门间信息共享，建立信用惩戒“黑名单”；加快蚌埠诚信体系建设，与市中院建立“点对点”查控机制，累计查询涉案账户2600余次。 紧盯银企矛盾 不断打通金融支持实体经济阻碍 蚌埠银监分局一方面积极强化银监会关于续贷政策36号文件以及安徽银监局关于帮扶小微企业活动的落地实施，今年以来，累计向267户小微企业发放续贷资金38.48亿元，为企业节约融资成本超过2500万元。努力为健康的银企关系打通政策阻碍，银监会曹宇副主席来蚌调研就强调，蚌埠市的“过桥”资金办法效果很好，银监会要想办法，解决与现有政策的矛盾，与监管政策续接。 另一方面继续督促银行高管想作为、能作为、有作为，主动“进企业”，现场办公，
我国中小企业金融服务面临的困难 及改进建议 一、我国中小企业金融服务发展面临的困难 近年来我国中小企业金融服务发展虽然较为迅速，但是由于前期基数较低，社会经济资源和融资体系尚不健全，中小企业的金融服务依然受到许多因素的制约。 (一)中小企业风险管理形势严峻 中小企业先天具有规模小、抗风险能力弱、财务制度不健全、信息不对称、融资金额小、收益低等特点，在发展初期都面临诸如规模经营能力弱、市场需求不确定性高、前期投入回报率低等现实问题，加之近年来总体宏观经济形势不明朗，在经济周期调整的过程中，原材料价格上涨、劳动力成本上升、人民币升值、外贸形势变化等使得中小企业受冲击较大。商业银行在审核中小企业贷款中不得不考虑这些问题对内部风险控制的影响，造成相当数量的中小企业融资需求无法得到满足。一部分中小企业转而借人民问资本用于生产经营与项目投资，在经营风险加大时无法承担民间融资的高额利息，甚至在资金压力下部分中小企业脱离主营业务，参与担保公司、典当等民间融资活动，由发展型借贷转变为放贷型借贷，从而累积了不同程度的区域性系统风险。 (二)商业银行专业化经营存在内部难题
中小企业一般存在财务管理不规范、账外经营、账外资产与账外负债等行为，财务报表无法反映其真实的财务状况，因此，商业银行在掌握企业真实财务状况时需要大量细致的调查棱实，这不仅要求银行从业人员具有专业的财务知识和核查经验，也要求商业银行制定详细的审查流程和严格的审批制度，无形中增加了审批所需时问，造成中小企业贷款发放效率低下。另一方面，单笔中小企业贷款规模较小，客户资源和业务数量的积累过程较长，造成交易成本高、单笔业务效益小，尽管商业银行也会出台相应的中小企业业绩奖励机制，但和大企业大规模的贷款相比，对中小企业贷款积极性仍然不高。 (三)中小企业融资外部环境有待完善 除商业银行外，中小企业融资环节还涉及担保费、评估费、抵押登记费等因素，如目前担保公司的担保费用由原来的2.5％上涨了3％，涨幅20％，单纯依靠银行降低利率、减免服务费用不能从根本上解决中小企业融资困难。而担保公司、评估公司以及其他部门的收费标准存在较大随意性,中小企业在与其议价过程中往往无法取得主动权，从而导致融资成本上升。在宏观制度方面，目前征信系统尚未完善，不能帮助商业银行准确获得中小企、世资金信息，在发生金融纠纷时，也存在司法诉讼执行难度大、抵押登记管理漏洞多等问题，难以保障商业银行在服务中小企过程中的合法权益，使得商业银行开展中小企业服务的积极性不高。
概念界定 概念界定 20 世纪80 年代初，高新技术企业的概念率先在美国被提出，并在随后获得各国学者广泛认同和应用。但是，由于各国经济发展的不均衡和经济发展阶段的不尽相同，加上高新技术高实效性的特点，使得高新技术企业的定义在不同国家有所不同。 在界定高新技术产业范围的基础上，对于高新技术企业的概念问题可以从2008 年国家颁布的《高新技术企业认定管理办法》来加以界定，《办法》规定高新技术企业需满足的条件有以下几点： (1)对其主要产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权。 (2)企业的产品（服务）应属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围。 (3)企业职工队伍技术人员所占比例。文件规定高新技术企业具有大学专科以上学历的科技人员应占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上。 (4)收入构成。高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的60%以上。 (5)科研投入。根据企业销售收入总额的不同，规定企业在近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例最低不能少于3%，且在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于60%。 (6)企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售与总资产成长性等指标符合相关规定。 因此，在我国，高新技术企业一般是指在国家颁布的《国家重点支持的高新技术领域》范围内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动的居民企业，是知识密集、技术密集的经济实体。 根据以上高新技术企业概念的界定，本论文研究选择的是研究开发密度较高的知识、技术密集型企业，是运用高新技术研究、开发、生产性能及功能优异和具有高附加值的高新技术产品的企业。 高新技术企业竞争优势分析 成本领先分析 根据波特的理论，成本优势是企业可能获得的竞争优势之一，基于此，许多企业将成本管理提高到了战略的地位，制定了成本领先的目标，加强了企业的成本控制和规划。尽管影响企业成本的因素很多，但从战略的角度来看，主要有规模经济和学习曲线效应。 一项价值活动的成本常常受制于规模经济。规模经济产生于以不同的方式和更高的效率来进行更大范围活动的能力；产生于更大的销量中分摊无形成本和研发费用的能力；也产生于随着一项活动的扩大，支持该项活动所需基础设施和间接费用的增长低于其扩大的比例。规模经济的关键是需求要有价格弹性，然而，高新技术产品的创新程度很高，具有较强的垄断性，没有完全替代品，因而其需求的价格弹性较小，价格和销量之间缺少必然的联系。另一方面，高新技术产品的供求双方存在严重的信息不对称，顾客无从得知什么样的价格才是合理的，所以降价并不一定能带来销量的增长，规模经济效应也就无从发挥。 学习曲线是企业获取成本优势的又一重要因素。一项价值活动随着学习而导致其效率提高，随着时间的累积其成本会下降。学习随着时间的推移而成本降低的机制包括劳动效率的提高，资产利用率的提高和原材