2012年证券发行与承销考前冲刺试题(2)
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0．5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1．证券公司在承销过程中不按规定披露信息，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起()个月内不得参与证券承销。
A．20
B．12
C．36
D．40
2．修订后的《公司法》和《证券法》已于2005年10月27日经第十届全国人大常委会第十八次会议通过，于()起施行。
A．2005年10月27日
B．2005年12月27日
C．2006年1月1日
D．2006年3月1日
3．中国证监会的现场检查包括()。
A．机构、体制与人员的检查
B．财务处理办法的检查
C．规章制度的检查
D．机构、制度、人员的检查和业务的检查
4．2006年5月20日，深、沪证券交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用()方式公开发行股票。
A．上网竞价
B．发行认购证
C．上网定价
D．上网资金申购
5．商业银行发行次级定期债务，须向()提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、
协议文本等规定的资料。
A．中国银监会
B．中国证监会
C．中国人民银行
D．国家发展和改革委员会
6．股份有限公司注册资本的最低限额为人民币()万元。
A．500
B．600
C．1000
D．2000
7．有限责任公司是由()个以上、()个以下股东共同出资设立的，股东以其出资额为限承担责任的法人。
A．1，100
B．2，50
C．1，50
D．2，100
8．债权人自接到通知书之日起()日内，未接到通知书的自第一次公告之日起()日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。
A．15，20
B．15，30
C．20，35
D．30，45
9．公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的()，其余部分由发起人自公司成
立之日起()年内缴足。
A．10％，l
B．20％，2
C．20％，l
D．10％，2
10．公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起()年内
不得转让。
A．1
B．2
C．5
D．10
11．企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起()内向国有资产监督管理机构提出核准申请。
A．1个月
B．3个月
C．8个月
D．12个月
12．执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于会计报表审计的()。
A．审计回顾阶段
B．计划阶段
C．实施审计阶段
D．审计完成阶段
13．()是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，
对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。
A．价值重估
B．资金核实
C．清产核资
D．损益认定
14．国有资产监督管理机构或者所出资企业收到备案材料后，对材料齐全的，在()个工
作日内办理备案手续，必要时可组织有关专家参与备案评审。
A．10
B．15
C．20
D．30
15．A公司现有长期资本总额10000万元，其中长期借款3500万元，长期债券3000万元，优先股2000万元，普通股l000万元，留存收益500万元，各种长期资本成本率分别
为6％、l4％、4％、l0％和l3％，则该公司的加权平均资本成本为()。
A．8．75％
B．9．35％
C．9．64％
D．9．85％
16．主板首次公开发行股票申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起
()个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
A．1
B．3
C．6
D．12
17．发行人在主板上市公司首次公开发行股票，发行前股本总额不少于人民币()万元。A．500
B．1000
C．3000
D．5000
18．发行人在持续督导期间实际盈利低于盈利预测达()以上，中国证监会可根据情节
轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节
特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格。
A．10％
B．20％
C．30％
D．50％
19．《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》对保荐机构有一些规定，其中，在发行
完成后的()内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总结报告。
A．5个工作日
B．10个工作日
C．15个工作日
D．30个工作日
20．保荐协议签订后，保荐机构应在()个工作日内报发行人所在地的中国证监会派出
机构备案。
A．5
B．10
C．15
D．20
21．发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起()内进行分析并在中国证监会指
定网站发表独立意见。
A．5个工作日
B．7个工作日
C．l0个工作日
D．15个工作日
22．询价对象应当在年度结束后()内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否
持续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求
进行说明。
A．1个月
B．2个月
C．3个月
D．6个月
23．股票上网竞价发行，当有效申购量等于或小于发行量时，()。
A．应重新申购
B．发行底价就是最终的发行价格
C．主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量
D．主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量
24．深圳证券交易所资金申购上网实施办法与上海证券交易所略有不同，在申购单位上，深交所规定申购单位为()股，每一证券账户申购数量不少于()股。
A．100，100
B．100，500
C．500，500
D．500，1000
25．询价对象应当符合的条件之一是，按照《证券发行与承销管理办法》规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满()个月。
A．6
B．10
C．12
D．24
26．战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于()个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日
起计算。
A．6
B．12
C．18
D．24
27．董事会秘书空缺()，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会
秘书。
A．超过1个月之后
B．超过3个月之后
C．超过6个月之后
D．超过1年之后
28．发行人董事、监事、高级管理人员在()内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。
A-近1年
B．近2年
C．近3年
D．近5年
29．若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过()的
情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。
A．500人
B．100人
C．200人
D．300人
30．发行人应披露的股本情况主要包括前()名股东和前()名自然人股东及其在发
行人处担任的职务。
A．5，5
B．5，10
C．10，5
D．10，10
31．发行人()，应说明其与公司未来发展战略的关系。
A．重大会计政策或会计估计将要进行变更的
B．存在重大担保、诉讼、其他或有事项的
C．未来资本性支出计划跨行业投资的
D．存在重大期后事项的
32．上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近()内未受到过中国证监会的行政处罚、最近()内未受
到过证券交易所的公开谴责。
A．12个月，16个月
B．36个月，36个月
C．12个月，12个月
D．36个月，12个月
33．上市公司及其控股股东或实际控制人最近()内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。
A．6个月
B．12个月
C．2年
D．3年
34．主板上市公司发行新股的，持续督导的期间为()。
A．证券上市当年剩余时间
B．证券上市后l个完整会计年度
C．证券上市当年剩余时间及其后l个完整会计年度
D．证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
35．上市公司增发股票的信息披露中，假设T日为网上申购日，()日，发布网下累计
投标询价结果公告。
A．T一3
B．T一2
C．T一1
D．T+3
36．保荐机构应当自持续督导工作结束后()个工作日内向中国证监会和证券交易所报
送“保荐总结报告书”。
A．5
B．7
C．30
D．10
37．公开增发的特别规定除金融类企业外，最近()不存在持有金额较大的交易性金融
资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
A．1期末
B．2期末
C．3期末
D．4期末
38．公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于()。
A．3％
B．5％
C．6％
D．7％
39．根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束() 后，方可转换为公司股票。
A．1个月
B．2个月
C．6个月
D．1年
40．认股权证的存续期间()。
A．超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于l年
B．超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
C．不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
D．不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于3个月
41．公开发行可转换公司债券设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应()。
A．不高于最近l期末经审计的净资产
B．不高于担保金额
C．不低于最近l期末经审计的净资产
D．不低予担保金额
42．回售条款相当于债券持有人()。
A．无条件出售给发行人的1张美式卖权
B．无条件向发行人购买的1张美式买权
C．无条件出售给发行人的1张美式买权
D．同时持有发行人出售的l张美式卖权
43．可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前()个交易日
内，在指定媒体上披露上市公告书。
A．5
B．7
C．10
D．20
44．()是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。
A．可转换公司债券的赎回
B．可转换公司债券的回售
C．可转换公司债券的股份转换
D．可转换公司债券的债券偿还
45．下列关于可转换公司债券期限的说法中，正确的是()。
A．最短期限为1年，最长期限为6年
B．最短期限为2年，最长期限为6年
C．最短期限为2年，最长期限为5年
D．最短期限为3年，最长期限为5年
46．经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量
每年累计折扣()。
A．70％
B．50％
C．25％
D．20％
47．交易商协会负责受理短期融资券的发行注册，交易商协会设立注册委员会，其注册会议原则上每周召开一次，由()名注册委员会委员参加。
A．2
B．3
C．5
D．7
48．对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满()年的，应由具有担保能
力的担保人提供担保。
A．1
B．2
C．3
D．4
49．公司债券进入银行间债券市场交易流通的条件之一是，单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的()。
A．10％
B．20％
C．30％
D．50％
50．定向发行债券合格投资者需要具备的条件之一，要求注册资本在()万元以上或者
经审计的净资产在2000万元以上。
A．2000
B．1000
C．3000
D．5000
51．国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于()万美元。
A．1000
B．2000
C．5000
D．6000
52．内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少共持有新申请人已发行股本的()。
B．35％
C．50％
D．70％
53．所属企业到境外上市，上市公司应当在所属企业获准境外发行上市后()履行信息
披露义务。
A．次日
B．第3日
C．第4日
D．第5日
54．H股控股股东必须承诺上市后()个月内不得出售公司的股份，并且在随后的6个月
内控股股东可以减持，但必须维持控股股东地位，即30％的持股比例。
A．3
B．6
C．10
D．12
55．内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为()万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本
至少()。
A．3000，25％
B．5000，20％
C．3000，20％
D．5000，25％
56．上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。
A．被投资企业的资产总额
B．被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者C．成交金额
D．被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积
57．进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于()亿美元或管理的境外
实有资产总额不低于()亿美元。
A．2，3
B．2，5
C．1，5
D．1，3
58．收购人拟通过协议方式收购一个上市公司的股份超过()的，超过的部分应当改以
要约方式进行。
A．10％
B．20％
C．30％
D．40％
59．对特殊情况需要延长出资时间者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的()以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的
出资比例分配收益。
A．20％
C．70％
D．80％
60．财务顾问将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财务顾问和委托人应当自终止之日起()个工作日内向中国证监会报告，申请撤回申
报文件，并说明原因。
A．3
B．5
C．7
D．10
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题l分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
1．狭义上的投资银行业务只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的()的财务顾问。A．承销业务
B．并购业务
C．基金管理
D．融资业务
2．个人申请保荐代表人资格应当()。。
A．具备3年以上保荐相关业务经历
B．参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效
C．最近3年未受到中国证监会的行政处罚
D．未负有数额较大的到期未清偿债务
3．证券公司有下列()行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会
确认之日起36个月内不得参与证券承销。
A．承销未经核准的证券
B．在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票
C．在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
D．在承销过程中不按规定披露信息
4．以下哪项须由股东大会以特别决议通过()。
A．董事会拟订的利润分配方案和弥补亏损方案
B．公司章程的修改
C．公司增加或者减少注册资本
D．变更公司形式
5．公司因()事项而解散的，应当在解散事由出现之日起15日内成立清算组，开始清算。A．股东大会决议解散
B．因公司合并或者分立需要解散
C．依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销
D．公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现
6．重大关联交易指()。
A．上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元的关联交易
B．上市公司拟与关联人达成的总额高于500万元的关联交易
C．上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的3％的关联交易D．上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的5％的关联交易
7．以下关于股东的出席和代理出席股东大会，正确的是()。
A．股东可以亲自出席会议，也可以委托代理人代为出席和表决
B．个人股东亲自出席会议的，应当出示本人身份证和持股凭证
C．法人股东法定代表人出席会议的，应当出示本人身份证、能证明其具有法定代表人资格的有效证明和持股凭证
D．无记名股票持有人出席股东大会的，应当于会议召开l0日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司
8．根据《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市的要求有()。
A．股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行
B．公司股本总额不少于人民币3000万元
C．公开发行的股份达到公司股份总数的20％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为l0％以上
D．公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
9．我国企业改革的目的在于实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以()
分权与制衡为特征的公司法人治理结构。
A．经理
B．董事会
C．监事会
D．股东大会
10．对占有单位的无形资产，应区别下列情况评定重估价值()。
A．外购的无形资产，根据购人成本以及该项资产具备的获利能力评定重估价值
B．自创的或者自身拥有的无形资产，根据其形成时发生的实际成本及该项资产具备的
获利能力评定重估价值
C．自创的或者自身拥有的无形资产，只能根据其形成时发生的实际成本评定重估价值D．自创的或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力
评定重估价值
11．发起人以非货币性资产出资，应将开展业务所必需的()投入拟发行上市公司。
A．固定资产
B．在建工程
C．无形资产
D．其他资产
12．MM理论的假设条件有()。
A．企业的增长率为l00％，所有现金流量都是固定年金
B．没有交易成本，投资者可同企业一样以同样利率借款
C．所有债务都是无风险的，债务利率为无风险利率
D．现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的
13．可转换证券筹资的特点有()。
A．一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成
本要高于普通股或优先股
B．如果可转换证券持有人执行期权，将稀释每股收益和剩余控制权
C．可转换证券有利于未来资本结构的调整
D．可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本
14．保荐机构提交发行保荐书后，应当配合中国证监会的审核，并承担下列()工作。
A．指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通
B．按照中国证监会的要求对涉及本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查C．保荐代表人在发行审核委员会会议上接受委员质询
D．组织发行人及证券服务机构对中国证监会的意见进行答复
15．首次公开发行股票，发行人不得有()情形。
A．涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见
B．最近24个月内违反工商、税收：土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到
行政处罚，且情节严重
C．最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏
D．最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违
法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态
16．首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。询价包括()。
A．初步询价
B．再次询价
C．累计投标询价
D．逐步投标询价
17．根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份在()情形下不得转让。
A．本公司股票上市交易之日起。l年内
B．本公司股票上市交易之日起2年内
C．董事、监事和高级管理人员离职后半年内
D．董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期限内的
18．首次公开发行股票的基本原则包括()。
A．“公开、公平、公正”原则
B．灵活原则
C．高效原则
D．经济原则
19．发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括()。
A．质量控制标准
B．出现的质量纠纷
C．质量控制负责人
D．质量控制措施
20．发行人对外担保采用()方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。A．抵押
B．质押
C．保证
D．按揭
21．董事会秘书为上市公司高级管理人员，对公司和董事会负责，有权参加()。
A．监事会会议
B．股东大会
C．董事会会议
D．高级管理人员相关会议
22．上市公司申请发行新股，应当符合的条件有()。
A．最近12个月内财务会计文件无虚假记载
B．不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚的行为
C．不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为
D．不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为
23．关于定价增发操作流程，假设T日为网上网下申购日，下列说法正确的是()。A．T一2日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报
B．T+1日，主承销商联系会计师事务所进行网下申购定金验资
C．T+3日，主承销商刊登网下发行结果公告，退还未获配售的网下申购定金
D．T+3日，网上申购资金解冻，网下发行申购资金验资
24．增发新股过程中涉及的()等，须在至少一种中国证监会指定报刊上刊登。
A．招股意向书摘要
B．网上、网下发行公告
C．提示性公告
D．上市公告书
25．新股发行中，董事会应当就()等事项作出决议，并提请股东大会批准。
A．新股发行的方案
B．本次募集资金使用的可行性报告
C．前次募集资金使用的报告
D．其他必须明确的事项
26．影响可转换公司债券价值的因素包括()。
A．股票波动率
B．赎回、回售条款
C．转股价格、转股期限
D．票面利率
27．申请发行可交换公司债券，应当符合下列()规定。
A．本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％
B．公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元
C．应当将预备用于交换的股票设定为当次发行的公司债券的担保物
D．当次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告目前20个交易日均价计算的市值的50％
28．上市公司向证券交易所申请可转换公司债券上市，应当提交的文件包括()。
A．申请上市的董事会和股东大会决议
B．发行结束后经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的验资报告C．上市报告书(申请书)
D．登记公司对新增股份和可转换公司债券登记托管的书面确认文件
29．商业银行发行金融债券应具备的条件是()。
A．最近3年没有重大违法、违规行为
B．最近2年连续盈利
C．核心资本充足率不低于8％
D．贷款损失准备计提充足
30．发行公司债券应当符合的条件是()。
A．本次发行后累计公司债券余额不超过最近l期末净资产额的40％
B．募集的资金必须符合股东会或股东大会核准的用途，且符合国家产业政策
C．最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券l年的利息
D．经资信评级机构评级，债券信用级别一般
31．企业发行企业债券必须符合的条件是()。
A．企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值
B．企业规模达到国家规定的要求
C企业经济效益良好，发行企业债券前连续2年盈利
D．企业财务会计制度符合国家规定
32．已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，应当符合的条件
有()。
A．公司前1次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好
B．公司从前l次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为
C．公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，不可连续计算
D．公司净资产总值不低于1．5亿元人民币
33．国际推介活动中应当注意的内容有()。
A．防止推销违例
B．把握推销发行的时机
C．宣传的内容一定要真实
D．推销时间应尽量延长
34．内地企业在香港创业板发行与上市，公众持股市值与持股量方面要求是()。
A．如新申请人具备24个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于3000万港元
B．若新申请人上市时市值不超过40亿港元，则无论在任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本总额至少25％
C．如新申请人具备l2个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于l．5 亿港元
D．若新申请人上市时市值超过40亿港元，则公众持股量必须为下述两个百分比中的较高者：由公众持有的证券达到市值10亿港元所需的百分比或发行人已发行股本的20％35．有()情形之一的，为拥有上市公司控制权。
A．投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响
B．投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％
C．投资者为上市公司持股20％以上的控股股东
D．投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任36．常见的反收购条款有()。
A．每年部分改选董事会成员
B．限制董事资格
C．超级多数条款
D．“白衣骑士”策略
37．外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，以下出资时间符合规定的有()。A．外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向转让股权的股东或出
售资产的境内企业支付全部对价
B．对特殊情况需要延长者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日
起6个月内支付全部对价的60％以上，l年内付清全部对价
C．外国投资者出资比例低于企业注册资本25％，投资者以现金出资的，应自外商投资
企业营业执照颁发之日起6个月内缴清
D．外国投资者出资比例低于企业注册资本25％，投资者以实物、工业产权等出资的，
应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清
38．财务顾问业务的监管主体有()。
A．中国人民银行
B．中国证监会
C．中国证券业协会
D．财政部
39．证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有()情形的，不得担任财务
顾问。
A．最近24个月内存在违反诚信的不良记录
B．最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
C．最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D．最近24个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
40．财务顾问为收购公司提供的服务有()。
A．帮助准备要约文件、股东通知和收购公告
B．商议收购条款
C．寻找目标公司
D．提出收购建议
三、判断题(本类题共60小题，每小题0．5分，共30分。每小题答题正确的得0．5分，答题错误、不答题的不得分)
1．申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料分别提交财政部和商务部。()
A．正确
B．错误
2．申请凭证式国债承销团成员资格的申请人要求营业网点在50个以上。()
A．正确
B．错误
3．企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内各期票据的利率形式、期限结构等要严格按照有关规定执行，不得自行设计。()
A．正确
B．错误
4．根据中国证监会于2003年8月30日发布的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，证券
公司债券包括证券公司发行可转换债券和次级债券。()
A．正确
B．错误
5．1998年之前，我国股票发行监管制度采取只控制发行规模的办法。()
A．正确
B．错误
6．我国目前遵循的是授权资本制的原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，而且要求在设立登记前认购或募足完毕。()
A．正确
B．错误
7．根据《公司法》规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中，必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。()
A．正确
B．错误
8．董事会每年度至少召开一次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表l／l0以上表决权的股东、l／3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时
会议。()
A．正确
B．错误
9．一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。()
A．正确
B．错误
10．上市公司董事或者其他高级管理人员不可兼任公司董事会秘书。()
A．正确
B．错误
11．企业接受非国有单位以非货币资产出资，可不对相关资产进行评估。()
A．正确
B．错误
12．具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，构成国家股，界定为国有资产。()
A．正确
B．错误
13．经国家土地管理部门确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额的基础。()
A．正确
B．错误
14．法人财产权从法律意义上回答了资产归属问题，同时，从经济意义上回答了资产的经营问题。()
A．正确
B．错误
15．签发审计报告前的审计工作底稿的复核，一般由主任会计师负责，是对整套工作底稿进行实质性复核。()
A．正确
B．错误
16．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝，反之则接受；两者相等时则是最优的资本预算。()
A．正确
B．错误
17．股权融资不利于企业财务杠杆作用的发挥。()
B．错误
18．对于债务融资而言，证券市场上的股价下跌会引发“恶意收购”的风险。()
A．正确
B．错误
19．净收入理论认为，当企业以100％的债券进行融资，企业市场价值会达到最大。() A．正确
B．错误
20．由于融资费用与融资额几乎是同时发生的，因此，通常将融资费用视为融资额的抵减项，这样，资本成本便成为资金的使用代价。()
A．正确
B．错误
21．保荐机构对证券服务机构及其签字人员出具的专业意见存有疑义的，应当主动与发行人进行协商。()
A．正确
B．错误
22．审计报告是审计工作的最终结果，不具有法定的证明效力。()
A正确
B．错误
23．每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到4票为通过。()
A．正确
B．错误
24．发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐资格的，应当终止保荐协议。()
A．正确
B．错误
25．在主板上市公司首次公开发行股票，发行人应该最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币l000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。()
A．正确
B．错误
26．发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。()
A．正确
B．错误
27．询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价、不得故意压低或抬高价格。()
A．正确
B．错误
28．保荐机构应当在签订保荐协议时指定1名保荐代表人具体负责保荐工作，作为保荐机构与证券交易所之间的指定联络人。()
A．正确
B．错误
29．承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订。()
B．错误
30．创业板首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后l个完整会计年度。()
A．正确
B．错误
31．发行人应披露持有3％以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况。()
A．正确
B．错误
32．招股说明书应披露发行人及与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。()
A．正确
B．错误
33．如向单个供应商的采购比例超过总额的50％或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例。受同一实际控制人控制的供应商，应分别计算采购额。()
A．正确
B．错误
34．总资产规模为5亿元以上的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。()
A．正确
B．错误
35．发行人应根据交易的性质和频率，按照经常性和偶发性分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。()
A．正确
B．错误
36．非公开发行股票的发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。()
A．正确
B．错误
37．股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的1／2以上通过。()
A．正确
B．错误
38．招股意向书是缺少发行价格和数量的招股说明书。()
A．正确
B．错误
39．在网下网上同时定价发行方式下，对于网上发行部分，既可以按统一配售比例对所有公众投资者进行配售，也可以按一定的中签率以摇号抽签方式确定获配对象。()
A．正确
B．错误
40．上市公司募集资金必须存放于公司股东大会决定的专项账户。()
A．正确
B．错误
41．公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。()
A．正确
B．错误
42．上市公司应当在可转换公司债券期满后l0个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。()
A．正确
B．错误
43．公司最近两年连续亏损，证券交易所应暂停其可转换公司债券上市。()
A．正确
B．错误
44．转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。()
A．正确
B．错误
45．可交换公司债券自发行结束之日起6个月后，方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。()
A．正确
B．错误
46．资产支持证券代表发起机构的负债，资产支持证券投资机构的追索权不仅限于信托财产。()
A．正确
B．错误
47．定向发行的金融债券不能在认购人之间进行转让。()
A．正确
B．错误
48．公司债券没有强制性担保要求。()
A．正确
B．错误
49．发行人发行人民币债券所筹集的资金应用于中国境内项目，不得换成外汇转移至境外。()
A．正确
B．错误
50．商业银行为信贷资产证券化交易提供信用增级，不计提资本。()
A．正确
B．错误
51．经批准，我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在包销协议中约定超额配售选择权。()
A．正确
B．错误
52．B股公司增资发行B股，比照8股首次发行审批阶段的程序办理，无须中国证监会批准
发行。()
A．正确
B．错误
53．外资股发行的招股说明书只能采取严格的招股章程形式。()
A．正确
B．错误
54．H股上市公司控股股东必须承诺上市后6个月内不得出售公司的股份，并且在随后的6 个月内控股股东可以减持，但必须维持控股股东地位，即30％的持股比例。()
A．正确
B．错误
55．H股发行人董事会的审核委员会，出任主席者必须是独立非执行董事。()
A．正确
B．错误
56．协议收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，
达到收购的目的。()
A．正确
B．错误
57．收购一般是指一个公司通过证券或现金交易取得其他公司一定程度的控制权，以实现一定经济目标的经济行为。()
A．正确
B．错误
58．上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后，可以根据需要随时更换证券服务机构，无须披露更换的具体原因以及证券服务机构的陈述意见。()
A．正确
B．错误
59．收购公司一般应首先选用内部自有资金，因为内部自有资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本。()
A．正确
B．错误
60．上市公司在重大资产重组交易完成后成为持股型公司的，作为主要标的资产的企业股权应当为控股权。()
A．正确
B．错误
参考答案及详细解析
一、单项选择题
1．B
【解析】本题考查股票承销业务中的不当行为及相应处罚。证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起l2个月内不得参与证券承销：提前泄露证券发行信息；以不正当竞争手段招揽承销业务；在承销过程中不按规定披露信息；在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致；违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告。
2．C
【解析】修订后的《公司法》和《证券法》已于2005年10月27日经第十届全国人大常委会第十八次会议通过，于2006年1月1日起施行。
3．D
【解析】本题考查中国证监会对投资银行业务的检查。中国证监会的现场检查包括机构、制度、人员的检查和业务的检查。
4．D
【解析】本题考查股票发行方式的演变。
5．A
【解析】本题考查债券管理制度的发展历史。
6．A
【解析】股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元。
7．C
【解析】有限责任公司是由l个以上、50个以下股东共同出资设立的，股东以其出资额为限承担责任的法人。
8．D
【解析】债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自第一次公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。
9．B
【解析】公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20％，其余部分由发起人自公司成立之日起2年内缴足。
10．A
【解析】《公司法》第一百四十二条规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申
报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有
本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。11．C 【解析】企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，
自评估基准日起8个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请。
12．B
【解析】会计报表审计计划阶段的主要工作包括：调查、了解被审计单位的基本情况，
与被审计单位签订审计业务约定书，执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，
编制审计计划。
13．D
【解析】本题考查损益认定的概念。
14．C
【解析】国有资产监督管理机构或者所出资企业收到备案材料后，对材料齐全的，在20
个工作日内办理备案手续，必要时可组织有关专家参与备案评审。
15．A
16．C
【解析】主板首次公开发行股票申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日
起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
17．C
【解析】发行人在主板上市公司首次公开发行股票，发行人应符合的条件之一就是发行
前股本总额不少于人民币3000万元。
18．B
【解析】本题考查保荐代表人承担责任的情形。
19．C
【解析】在发行完成后的15个工作日内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总结
2012年全国高中数学联赛模拟试题二 一、选择题：每题6分，满分36分 1、数列10021,,,x x x 满足如下条件：对于k x k ,100,2,1 =比其余99个数的和小k ，已知 n m x = 50，m ，n 是互质的正整数，则m+n 等于（ ） A 50 B 100 C 165 D 173 2、若2 6cos cos ,22sin sin = +=+y x y x ，则)sin(y x +等于（ ） A 2 2 B 2 3 C 2 6 D 1 3、P 为椭圆 19 162 2 =+y x 在第一象限上的动点，过点P 引圆92 2 =+y x 的两条切线PA 、PB ，切点分 别为A 、B ，直线AB 与x 轴、y 轴分别交于点M 、N ，则MON S ?的最小值为（ ） A 2 9 B 32 9 C 4 27 D 34 27 4．函数2 0.3()log (2)f x x x =+-的单调递增区间是（ ） . (A) (,2)-∞- (B) (,1)-∞ (C) (-2,1) (D) (1,) +∞ 5．已知,x y 均为正实数，则22x y x y x y + ++的最大值为（ ） . (A) 2 (B) 23 (C) 4 (D) 43 6．直线y=5与1y =-在区间40, πω????? ? 上截曲线 sin (0, 0)2y m x n m n ω =+>>所得的弦长相等且不为零，则下列描述正确的是（ ） . （A ）35,n= 2 2 m ≤ （B ）3,2m n ≤= （C ）35,n=2 2 m > （D ）3,2m n >= 二、填空题：每小题9分，满分54分 7、函数)(x f 满足：对任意实数x,y ，都有 23 ) ()()(++=-y x xy f y f x f ，则=)36(f . 8、正四面体ABCD 的体积为1，O 为为其中心. 正四面体D C B A ''''与正四面体ABCD 关于点O 对 称，则这两个正四面体的公共部分的体积为 . 9、在双曲线xy ＝1上，横坐标为 1 +n n 的点为n A ，横坐标为 n n 1+的点为)(+∈N n B n .记坐标为 （1，1）的点为M ，),(n n n y x P 是三角形M B A n n 的外心，则=+++10021x x x . 10．已知sin(sin )cos(cos )x x x x +=-，[]0,,x π∈ 则=x . 11．设,A B 为抛物线2 2(0)y px p =>上相异两点，则2 2 O A O B AB +- 的最小值为 ___________________． 12．已知A B C ?中，G 是重心，三内角,,A B C 的对边分别为,,a b c ，且
2010年3月证券从业考试《证券发行与承销》真题 一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求） 1. 可转债的最长期限为（）年。 A. 5 B.6 C.10 D.15 答案B 解析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。 2. 拟发行上市公司的关联方不包括（）。 A.控股股东参股企业 B.发行人参与的联营企业 C.发行人总经理控制的企业 D.发行人主要供应商 答案D 3. E市公司公开发行新股是指（）。 A.上市公司向不特定对象发行新股 B.上市公司向特定对象发行新股 C.向原股东配售股份 D.向不特定对象公开募集股份 答案A
解析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。 4. 保荐人应自持续督导工作结束后（）个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。 A. 5 B.10 C.15 D.20 答案B 解析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。 5. 招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。 A. 1.6 B.3,6 C.6,3 D.6,1 答案D 6. 如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（ ）年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A 股并购25%或以上） A. 5 B.8 C.10 D.15
第三章企业的股份制改组 第一节企业股份制改组的目的、要求和程序 【考试要求】 熟悉企业股份制改组的目的和要求。掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟上市的股份有限公司的程序。 【考试重点】 企业股份制改组和拟发行上市公司改组的要求和程序 【基本内容】 一、企业股份制改组的目的 1.确立法人财产权 企业改组为股份公司后，公司拥有包括各出资者投资的各种财产而形成的法人财产权。 从法律意义上回答了资产的归属问题，从经济意义上回答了资产的经营问题。 公司法人财产权的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。 公司的出资者是公司的内部成员，因此，出资者的所有权与法人财产权相互独立运作。 2.建立规范的公司治理结构 投资主体的多元化，明晰产权关系，建立以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构。 3.筹集资金 企业的三种形态（独资企业、合伙企业和公司企业），股份有限公司能够在短期内集中社会上的闲散资金。 【例1·多选题】企业股份制改组的目的是（）。 A.确定法人财产权 B.规范公司治理结构 C.企业产权独立 D.筹集资金 [答疑编号01] 『正确答案』ABD 二、改组为拟上市的股份有限公司的法律、法规要求 1.形成来源 （1）历史遗留问题企业。1990年底以前改制，并向社会公开发行股票的公司。其中，具备上市资格的只有在1993年底前后经原国家体改委确认的90家。 （2）1994年7月1日《公司法》生效前成立的定向募集公司。其内部职工股待新股发行之日起满3年后，方可上市流通。 （3）2006年1月1日《公司法》修订实施前发起设立的股份有限公司。一种是不论其股东所有制性质如何，如果该公司经营期满3年，增资公开发行股票后，即可申请公开发行的股票上市交易；另一种是新发起设立、设立时间不满3年的股份有限公司。 （4）有限责任公司整体变更为股份有限公司。其过去3年业绩可连续计算，通过发行股票转为上市公司。 （5）国有大中型企业通过资产重组，通过募集方式设立并上市。 证监会长期以来实行“先改制运行，后发行上市”。 2.《证劵法》对股份有限公司申请股票上市的要求：
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有两 项符合题目要求。) 1．上市公司发行新股的申请文件一经报送，不得随意【】。 A．增加、撤回或更换 B．更换 C．撤回 D．增加 【答案解析】答案为ABCD。申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件，发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。 2．发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应提交的文件包括【】。 A．公司章程 B．保荐机构出具的上市保荐书和保荐协议 C．验资报告和托管证明文件 D．股东大会关于申请上市的决议 【答案解析】答案为ABD。发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当按照中国证监会有关规定编制上市公告书。C选项的托管证明文件不属于题干所述应提交的文件。 3．上市公司增发新股过程中的信息披露包括【】。 A．《网上路演公告》 B．《发行公告》 C．《上市公告书》 D．《招股意向书》 【答案解析】答案为ABCD。增发新股过程中的信息披露，是指发行人从刊登招股意向书开始到股票上市为止，通过中国证监会指定报刊向社会公众发布的有关发行、定价及上市情况的各项公告。一般包括《招股意向书》、《网上、网下发行公告》、《网上路演公告》、《提示性公告》、《发行结果公告》以及《上市公告 书》等。 4．上市公司申报发行可转换公司债券，股东大会应对【】作出决议。 A．转股期 B．发行数量 C．募集资金用途 D．转股价格的确定和修正 【答案解析】答案为ABCD。本题是对可转换公司债券发行申报相关知识点的考查。股东大会就发行可转换公司债券作出的决定所包括的事项中，A、B、C、D四项均符合题意。 5．首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中应简介【】。 A．发行人的股东 B．承销费用考试大论坛 C．发行人的主要财务数据 D．募股资金主要用途 【答案解析】答案为ACD。发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。”此外，发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次 发行情况及募集资金用途等。B选项不符合题意。 6．上市公司【】，不得对外发布公司未披露信息。 A．监事非经董事会书面授权 B．董事非经监事会书面授权
2012年小升初英语模拟试题及参考答案（一） 一、找出划线部分读音与众不同的单词。(10分) ()1. A. big B. six C. nice D. miss ()2. A. work B. wall C. whose D. watch ()3. A. sorry B. brother C. some D. does ()4. A. yesterday B. family C. day D. Monday ()5. A. hear B. pear C. ear D. near ()6. A. map B. stamp C. face D. cat ()7. A. three B. those C. their D. these ()8. A. food B. foot C. book D. good ()9. A. not B. no C. ink D. ant ()10.A. names B. apples C. faces D. balls 二、请你按要求完成下列各题。(10分) (I) 1. shoes(单数) __________ 2. bus(复数) __________ 3. don't(完全形式) __________ 4. me(主格) __________ 5. too(同音词) __________ 6. he(物主代词)__________ 7. 努力工作(译成英语) __________ 8. let us(缩写形式)__________ 9. short(反义词) __________ 10. over there(汉语意思)__________ (II)翻译下面的短语 1. 两瓶果汁___________ 2. 到这来___________ 3. 在树下___________ 4. 双胞胎兄弟___________ 5. how much ___________ 6. thanks a lot___________ 7. look after ___________ 8. put on ___________ 9. 在天空中___________ 10. 穿红衣服的女孩___________ 三、根据题意，用所给词的适当形式填空。(10分)
第十一章外资股的发行 第一节境上市外资股的发行（B股） 【考试要求】 了解境上市外资股投资主体的条件。熟悉增资发行境上市外资股的条件。熟悉境上市外资股的发行方式。 一、境上市外资股投资主体 1.定义。又称B股，在中国境注册的股份向境外投资者发行并在中国境证券交易所上市交易的股票。 2.特征。采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。 3.投资主体的要求： 仅限于：A.外国的自然人、法人和其他组织 B.中国、澳门、地区的自然人、法人和其他组织 C.定居在国外的中国公民 D.拥有外汇的境居民 E.证监会认定的其他投资者 二、境上市外资股的发行与上市条件 1.募集设立公司申请发行境上市外资股的条件 依据：《关于股份境上市外资股的规定》 2.申请增资发行境上市外资股的条件 除应具备募集设立公司申请发行境上市外资股前3项条件外，还应符合： （1）公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好。 （2）公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。 （3）公司从前一次发行股票到本次申请期间没有重大行为。 （4）公司在最近3年连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可以连续计算。 （5）中国证监会规定的其他情形。 发起方式设立的股份首次增资，申请发行境上市外资股，还必须符合募集设立公司申请发行B 股时关于向社会公开发行股份比例的要求：拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上；拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上。
三、境上市外资股的发行方式 我国股份发行境上市外资股一般采取配售方式：承销商可将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。 四、境上市外资股的发行准备 （一）实施企业改组方案 为了实现境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般应当遵循以下基本原则： 1.突出主营业务。 2.避免同业竞争，减少关联交易。 3.保持较高的利润总额与资产利润率。 4.避免出现可能影响境外募股与上市的法律障碍。 5.明确股份与各关联企业的经济关系。 （二）选聘中介机构 有关的中介机构包括： 1.承销商。应当委托境证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。也可以聘请国外证券公司担任国际协调人。 2.法律顾问。一般发行新股至少需聘请两类法律顾问：一类是企业的法律顾问；另一类是承销商的法律顾问。这两类法律顾问根据发行要求的不同，又分别包括两位法律顾问：中国境和境外的法律顾问。 3.审计机构。包括中国境具有证券相关业务资格的会计师事务所和国际会计师事务所。 4.评估机构。主要由境的评估机构担任。但是，在某些情况下，企业也可以聘请境外估值师对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估。此外，还需要有一家国的土地评估机构评估土地。 （三）尽职调查 尽职调查是指中介机构在企业的协助下，对拟募股企业与本次发行有关的一切事项进行现场调查、资料采集的一系列活动。参与者一般是主承销商、国际协调人、律师、会计师和估值师。尽职调查的主要作用在于：1.增强对企业的了解，发现问题。2.掌握第一手资料，写出招股说明书和其他相关材料。3.要求中介机构必须真正尽责，充分核实，减少失误，同时免除因调查不充分而可能导致的责任追究。 （四）提供法律意见 法律顾问的主要职责是向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询等。主承销商的法律顾问协助其编制招股说明书等。 （五）资产评估 资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。根据要求，在设立股份时，境评估机构应当对投入股份的全部资产进行资产评估。评估的方法主要有重置成本法、现行市价法和收益现值法。对股份占用的土地进行评估时，要向国家土地管理部门申请办理土地评估立项与确认。评估机构在完成评估以后，应当出具评估报告。 （六）财务审计 会计师事务所的任务主要有两项：一是对公司的财务状况进行审计，并出具会计师报告（审计报告）；二是对公司的盈利预测进行审核。按照国际通行的做法，中国企业发行股票，首先应当按照中国的企业会计准则和会计制度编制财务报表。但是，需要国际会计师事务所参照国际会计准则，对企业的会计报表进行调整，并公开披露。 （七）设立公司
第九章债券的发行与承销 第一节国债的发行与承销 大纲要求：掌握我国国债的发行方式。熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序。熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。 1.我国国债发行始于1949年底，“人民胜利折实公债”，1958年中止，1981年恢复发行。 2.国债分类：记账式（流动性最强）、凭证式、储蓄（2006.7.1推出，新品种） 3.储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。储蓄国债发行对象为个人投资者。企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。 知识点一、我国国债的发行方式 1996年起，公开招标方式被广泛采用。凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式，储蓄式国债可采用包销或代销的方式。 （一）公开招标方式（记账式） 公开招标方式：通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）的水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或者自低利率向高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止。 我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的“美国式”、“荷兰式”规则，并发展出混合式招标方式。 1.美国式招标：标的为利率或利差时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标机构按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。 2.荷兰式招标：标的为利率或利差时，全场最高中标利率和利差为国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。 区别： 以价格为标的的荷兰式招标：以募满发行额为止的所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格。有相同的缴款期。 以价格为标的的美国式招标：以募满发行额为止的中标商各自价格的中标价作为各中标商的最终价格。有不同的缴款期。 3.混合式招标（P283） 标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或者是等于票面利率时，按面值承销，高于票面利率一定数量以内的标位，按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格，按发行价格承销；低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标价格承销。 4.投标限定 （1）投标标位变动幅度： 利率或利差招标：0.01% 价格招标：发行文件中另行规定。 （2）投标量限定： 乙类：最低投标限额0.5%；最高投标限额10% 甲类：最低投标限额3%；若为不可追加记账式，最高30%，若为可追加，最高25%。 （3）最低承销额限定： 乙类：0.2%；甲类：1%
2016年上半年省证券《证券发行与承销》第九章：公司债 券在交易所市场上市考试试卷 一、单项选择题（共29 题，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意） 1、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40%，期望收益率为15%，证券B的标准差为20%，期望收益率为12%，那么证券组合(25%A+75%B)的标准差为__。 A．20% B．25% C．30% D．35% 2、下列选项中__不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免的情况。 A．重组亏损企业保障就业的 B．涉及商业秘密的 C．引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的 D．可以改善市场公平竞争条件的 3、人们的金融产品选择依赖的__，主要有心理上的和个人自身的因素。 A．外在因素 B．在因素 C．个人因素 D．社会因素 4、上市公告或股份变动公告，须在交易所对上市申请文件审查同意后，且增发新股的可流通股份上市前__个工作日刊登。 A．1 B．2 C．3 D．4 5、获得证券执业资格__年而未在证券业岗位上就职，书自动失效。 A．1 B．2 C．3 D．4 6、基金托管费年费率国际上通常为__左右。 A．0.1% B．0.2% C．0.3% D．0.4% 7、__一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。 A．报表性重组
B．调整型资产重组 C．实质性重组 D．以上答案都不对 8、下列事项不需要经过2/3以上的独立董事通过的是__。 A．公司及基金投资运作中的重大关联关系 B．公司和基金审计事务，聘请或更换会计师事务所 C．改变年度审计报告中签字的注册会计师 D．法律、行政法规规定的其他事项 9、证券交易所在进行配股操作时根据每个股东股票账户中的持股量，按照__自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户。 A．无偿送股比例 B．有偿送股比例 C．有效送股比例 D．约定送股比例 10、我国公司法规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前__日公告会议召开的时间、地点和审议事项。 A．7 B．10 C．15 D．30 11、以下关于现金股利说法错误的是（）。 A．现金股利的发放是以现金分红方式 B．个人投资者取得现金红利的过程中不用支付利息税 C．现金股利是将公司盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东D．现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额 12、发行人应披露近__年及1期关联交易对其财务状况和经营成果的影响。A．1 B．2 C．3 D．4 13、下列不属于契约型基金与公司型基金区别的是__。 A．法律主体资格 B．投资者的地位 C．基金营运依据 D．基金营运规模 14、基金反映的是一种信托关系，是一种__凭证。 A．所有权 B．受益 C．占有权 D．信用 15、首次公开发行股票数量在（）以上的，发行人及其主要承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。 A．1亿股 B．2亿股
2012年中考数学科模拟试题 （考试时间：100分钟满分110分一、选择题（本大题满分36分，每小题3分） 1、 1 2 -的相反数是（） A.2 B.－2 C. 1 2 D. 1 2 - 2、如图，直线a、b被直线c所截，如果a∥b，那么（） A.∠1＞∠2 B.∠1＝∠2 C.∠1＜∠2 D.∠1＋∠2=180° 3.函数y x的取值范围（） A.x＞0 B. x≠5 C. x≤5 D. x≥5 4.如图，是某几何体的三视图，则该几何体的名称是（） A.圆柱 B.圆锥 C.棱柱 D.长方体 5.一组数据按从小到大顺序排列为1，2，4，x，6，9这组 数据的中位数为5，那么这组数据的众数为（） A. 4 B. 5 C. 5.5 D. 6 6.下列计算错误的是（） A.(－2x)2＝－2x2 B.(－2a3)2 ＝4a6 C.(－x)9÷(－x)3＝x6 D.－a2·a＝－a3 7.在△ABC中，∠C=90°，a、b、c分别为∠A、∠B、∠C的对边，下列各式成立的是（） A. b=a·sinB B. a=b·cosB C. a=b·tanB D. b=a·tanB 8.从标有号数1到100的100张卡片中，随意抽取一张，其号数为3的倍数的概率是（） A. 33 100 B. 34 100 C. 3 10 D. 无法确定 9如图，四边形ABCD的对角线互相平分，要使它变为矩形，需要添加的条件是（）A. AB=CD B. AD=BC C. AB=BC D .AC=BD 10.抛物线y=1 2 x2向左平移8个单位，再向下平移9个 单位后，所得抛物线的表达式是（） a b c ╮1 ╰ 2 第2题图 主视图左视图俯视图 第4题图 A B C D 第9题图
《证券发行与承销》的重点与难点（二） 第四章债券的发行承销 债券是一种重要的信用工具，它的运作过程首先是发行和承销。本章主要包括债券发行的目的与条件，债券发行的审核制度和主要 审核方式，政府债券、公司债券的发行程序，债券信用评级的目的 和根据，我国金融债券、企业债券、公司债券和可转换公司债券的 发行管理概况等内容。本章共分四节，分别是债券发行的目的与条件，西方主要国家债券发行制度及程序，债券的信用评级和我国金 融债券、企业债券的发行管理。 第一节是债券发行的目的与条件，主要内容有债券发行的目的，债券发行市场的要素和债券发行条件、发行方式。债券可以分为国债、金融债券、企业债券和公司债券，这些债券分别有各自的发行 目的。债券发行条件则包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、发行费用、税收效应以及有无担保 等项内容。本节的重点是如何确定债券发行条件和发行方式。 第二节是西方主要国家债券发行制度及程序，内容有债券发行 的审核制度和债券发行的程序。世界各国证券主管机关对债券发行 都采取审核制度，审核方式主要有两种：一种是核准制，一种是注 册制。两种审核方式的比较是本节的重点。债券发行的程序主要涉 及政府债券发行程序、公司债券发行程序等内容。 第三节是债券的信用评级，内容包括信用评级的目的、根据、
程序、债券级别的划分及等级定义、分析指标，以及所需资料的收 集整理。债券信用评级的目的是将发行人的信誉和偿债的可靠程度 公诸投资者，以保护投资者的利益，使之免遭由于情报不足或判断 不准而造成的损失。债券信用评级是评价该种债券的发行质量、债 券发行人的资信状况和投资者所承担的投资风险，主要根据三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况和投资者承担 的风险水平。根据债券风险程度的大小，债券的信用级别一般分为 十个等级，最高是AAA级，最低是D级。本节的重点是一整套科学 的信用评级指标体系的建立，一般来说，该指标体系包括四个方面 内容：产业分析、财务分析、信托证书的分析和国际风险的分析。 第四节是我国金融债、企业债和公司债券的发行管理，包括金 融债券的发行、企业债券的发行、公司债券的发行和可转换公司债 券的发行等四方面内容。债券的发行要经过审核，发行时可采用包销、分销等方式。在本节中，可转换公司债券的发行、上市、转换 及偿还是难点。 第五章我国的国债发行与承销 本章共分四节，分别为国债一级自营商，我国国债的发行方式，国债承销程序，国债承销的价格、风险和收益。 第一节介绍国债一级自营商，主要内容有：国债一级自营商的 性质、地位及其产生和发展，我国国债一级自营商的资格条件与审批，国债一级自营商的权利与义务。国债一级自营商是国债一级市
2014年证券从业考试《证券发行与承销》模拟题(一) 一、单选(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。) 1. 证券承销业务的( )不是中国证监会现场检查的重要内容。 A.安全性 B.及时性 C.正常性 D.合规性 答案：B 解析：中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。及时性不属于现场检查内容。 2.上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以( )为准。 A.成交金额 B.被投资企业的资产总额 C.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的的较高者 D.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积 答案：C 解析：上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。 3. 国际推介的对象主要是( )。 A.个人投资者 B.机构投资者 C.政府机构 D.监管部门 答案：B 4. 证券公司应当遵循内部( )原则，建立有关隔离制度。
A.保密性 B.防火墙 C.条块管理 D.业务控制 答案：B 解析：根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度;建立科学的发行人质量评价体系;强化风险责任制;建立严密的内核工作规则与程序。 5.信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于( )亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于()亿元人民币。 A. 5，5 B.3，3 C.3，5 D.5，3 答案：A 6. ( )不是政策性银行金融债券的发行人。 A.中国农业发展银行 B.中国进出口银行 C.中信银行 D.国家开发银行 答案：C 解析：1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行。随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。C项的中信银行不是政策性银行金融债券的发行人。 7.可转债到期末转股的发行人应当于期满后( )个工作日内偿还本息。 A. 2 B.5 C.10 D.15 答案：B：上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项;分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。
2012年中考数学模拟试题（一） 注意事项： 1．本试卷共8页，三大题，满分120分，考试时间120分钟. 2. 第Ⅰ卷上选择题和填空题在第Ⅱ卷的答题栏上答题，在第Ⅰ卷上答题无效. 第Ⅰ卷 一、选择题(每小题3 分，共24分) 1.下列计算中，正确的是 A.2x+3y=5xy B.x ·x 4=x 4 C.x 8÷x 2=x 4 D.（x 2y ）3=x 6y 3 2．如图是由6个相同的小立方块搭成的几何体，那么这个几何体的俯视图是 A B C D 3．平面直角坐标系中，某点在第二象限且它的横坐标、纵坐标之和为2，则该点的坐标是 A ．（-1，2） Ｂ．（-1，3） Ｃ．（4，-2） Ｄ．（0，2） 4．如图，有反比例函数1y x = ，1 y x =-的图象和一个圆，则图中阴影部分的面积是 A ．π B ．2π C ．4π D ．条件不足，无法求 5．正比例函数(1)y a x =+的图象经过第二、四象限，若a 同时满足方程 22(12)0x a x a +-+=，则此方程的根的情况是 Ａ．有两个不相等的实数根 Ｂ．有两个相等的实数根 Ｃ．没有实数根 Ｄ．不能确定 6．当五个数从小到大排列后，其中位数是4，如果这组数据唯一的众数是6，那么这5个数可能的最大和是（ ） A ．21 B ．22 C ．23 D ．24 7．如图，在△ABC 中，, 2 3 tan ,30=?=∠B A AC=32，则 AB 等于 A ．4 B ．5
C ．6 D ．7 8. A 是半径为5的⊙O 内的一点，且OA ＝3，则过点A 且长小于10的整数弦的条数是 A.1条 B.2条 C.3条 D.4条 二、填空题（每空3分，共18分） 9．分解因式2x 2-4xy +2y 2 = . 10.如图，直线MA ∥NB ，∠A ＝70°，∠B ＝40°，则∠P ＝ . 第10题图 第11题图 第13题图 11. 如图是由8块相同的等腰直角三角形黑白瓷砖镶嵌而成的正方形地面示意图，一只蚂蚁在上面自由爬动,并随机停留在某块瓷砖上,尉蚂蚁停留在黑色瓷砖上的概率是 ． 12.关于x 的分式方程 4 4 2212 -=++-x x k x 有增根x=-2，则k 的值是 ． 13．如图，B 是线段AC 的中点，过点C 的直线l 与AC 成600 的角，在直线上取一点P ，使 ∠APB ＝300 ，则满足条件的点P 有 个. 14．如图，已知平面直角坐标系，A 、B 两点的坐标分别为A （2，－3），B （4，－1）.若C （a ，0），D （a+3，0）是x 轴上的两个动点，则当a=____时，四边形ABDC 的周长最短. 湖北洪湖市2012年中考数学模拟试题（一） 请把第Ⅰ卷填空题答案填在下面相对应的位置上 9. ；10. ； 11. ； 12. ；13. ； 14. . 第Ⅱ卷 P B M A N
第四章公司融资 【考试要求】 了解各种公司融资方式的含义。熟悉融资成本的含义；掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的含义、计算及运用。熟悉资本结构理论的容及其发展。掌握不同融资方式的特点及融资方式选择。 【基本容】 第一节公司融资概述 分类 资金来源:部融资和外部融资； 金融中介所起作用:直接融资和间接融资； 产权关系:股权融资和债务融资； 融资期限:短期融资与长期融资。 一、部融资与外部融资部融资是来源于公司部的融资，即公司将自己的储蓄（未分配利润和折旧等）转化为投资的融资方式。外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的围。 （一）部融资的特点 1.自主性。 2.有限性。 3.低成本性。 4.低风险性。 （二）外部融资的特点 1.高效率。 2.高成本。 3.高风险性。 二、股权融资与债务融资 股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股（属于部融资的畴）。债务融资则是公司以发行债券、银行借贷方式向债权人筹集资金。 （一）股权融资的特点 1.公司财务风险小。 2.融资成本较高。首先，前面已讨论过，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高；其次，由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用；最后，股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥。因此，股权融资的成本一般高于债务融资的成本。 3.股权融资可能引起企业控制权变动。 （二）债务融资的特点 1.公司财务风险较大。 2.融资成本较低。债务融资能够提高上市公司的净资产收益率，具有财务杠杆的作用。当然，这要以上市公司的资产利润率超过债务融资成本为条件。同时，利息的支付具有冲减税基的作用。 3.与股权融资相比，债务融资一般不会产生对企业的控制权问题。
证券发行与承销模拟试题/答案（一）5 41.可转换公司债券自发行之日起___后方可转换为公司股票。 A.六个月 B. 一年 C.十个月 D.一年半 42.发行人应依法与担保人签订担保合同，担保范围应包括除可转换公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金还包括_____. A.实现债权的费用 B.转换的费用 C.手续费 D.交易的费用 43.投资者持有发行人已发行可转换公司债券达到____%后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少10%时，应依照前款规定进行书面报告和公告。 A.10 B. 15 C. 20 D. 25 44.网上定价，竞价方式是指__________利用证券交易所的系统，并作为的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。 A.发行人 B.承销商 C.主承销商 D.证券交易所 45.以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种方式为____。 A. 荷兰式 B. 美国式 C.既是美国式又是荷兰式 D. 都不是 46.一般说来对利率或者发行价格已确定的国债，采用____。 A.荷兰式 B.美国式 C.缴款期招标 D.这三种都可以 47.对于事先已确定发行条件的国债仍采取承购包销方式，目前主要运用于_____。 A.可上市流通的凭证试国债的发行 B .不可上市流通的国债发行 C. 可上市流通的凭证试国债的发行
D.不可上市流通的凭证试国债的发行 48.在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个，其中哪一个收入有可能无法确保实现的。 A.差价收益 B.发行手续费收益 C.资金占用哦利息收益 D. 留存自营国债的交易收益 49.承销商在分得包销的国债后，向____提供一个自营帐户托管帐户，将在证券交易所注册的记帐式国债全部托管于改帐户中。 A.投资者 B.发行人 C.交易所 D.银行 50.凭证试国债是一种_______债券 A. 不可上市流通的收益型债券 B. 不可上市流通的储蓄型债券 C.可上市流通的收益型 D.可上市流通的储蓄型债券
2011年最新保险代理从业人员资格考试模拟试题七 选择题，共90题，每题1分) 1．( )也称实质风险因素，是指某一标的本身所具有的足以引起风险事故发生或增加损失机会或加重损失程度的因素 A．道德风险因素B．心理风险因素C．有形风险因素D．无形风险因素 2．在各类风险中，( )是保险人承保最多的风险。 A．社会风险B．自然风险c．经济风险D．政治风险 3．依据风险性质分类，房屋所有者面I临的火灾风险、汽车主人面临的碰撞风险等，当火灾或碰撞事故发生时，他们便会遭受经济利益上的损失，这属于( )。 A．社会风险B．自然风险C．纯粹风险D．投机风险 4．在人寿保险中，根据精算原理，利用对各年龄段人群的长期观察得到的大量死亡记录，就可以测算各个年龄段的人的死亡率，进而根据死亡率计算人寿保险的保险费率。这体现出风险的( )特征。 A．客观性B．发展性C．可测定性D．普遍性 5．风险管理的基本目标是( )。 A．获得最大收益B．将风险控制在最小C．风险与收益之间的均衡D．以最小成本获得最大安全保障 6．为保证保险双方当事人的利益，保险费率的厘定要遵循一些基本原则，下列不属其基本原则的是( )。A．公平性原则B．合理性原则C．公正性原则D．适度性原则 7．保险作为一种民事法律关系，是投保人与保险人之间的( )关系，这种关系需要有法律关系对其进行保护和约束，即通过一定的法律形式固定下来。 A．委托B．代理c．合同D．合作 8．关于人身保险与社会保险的区别，下列说法不正确的一项是( )。 A．交付保险费是社会保险投保人应尽的基本义务，而且保险费中不仅仅包含死亡、伤残、疾病等费用，还包括了保险人的营业与管理费用，投保人必须全部承担，因而，社会保险的收费标准一般较高B．人身保险的经营主体必须是保险机构，对此各国保险法都有明确规定。《中华人民共和国保险法》第六条规定：“保险业务由依照本法设立的保险公司以及法律、行政法规规定的其他保险组织经营，其他单位和个人不得经营保险业务。” C．社会保险则是依法实施的政府行为，享受社会保险的保障是宪法赋予公民或劳动者的一项基本权利，为保证这一权利的实现，国家必须颁布社会保险的法规强制实施 D．人身保险合同的订立必须贯彻平等互利、协商一致、自愿订立的原则，除少数险种外，大多数险种在法律上没有强制实施的规定 9．一般商业信用保险、出口信用保险、合同保证保险、产品保证保险和忠诚保证保险等，都属于( )。 A．强制保险B．财产损失保险C．责任保险D．信用保险 10．( )是保险业的立业之基，最能体现保险业的特色和核心竞争力。 A．保障功能B．补偿功能C．资金融通功能D．社会管理功能 11．将保险资金中的闲置部分重新投入社会再生产过程中所发挥的金融中介作用称为 ( )。 A．保险保障功能B．资金融通功能C．损失补偿功能D．社会管理功能 12．( )具有保险的性质和特征，已具备了保险的一些基本要素，因而被公认为是海上保险的一种最早形式。 A．“黑瑞甫”制度B．基尔特制度C．船舶抵押借款制度D．公典制度
第一章证券经营机构的投资银行业务 第一节投资银行业务概述 (一)投资银行业的含义 1，狭义含义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。 2，广义含义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 (二)国外投资银行业的发展历史 1999年11月美国《金融服务现代化法案》的公布，意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。2008年美国由次贷危机引发的金融风暴，使几十年来人们所熟知的华尔街模式发生了重大转变，华尔街大型投资银行将不再只受美国证券交易委员会的监管，而将处于美国银行监管机构的严密监督之下，接受额外的监管。 (三)我国投资银行业务的发展历史 1，发行监管制度的演变。发行监管制度的核心容是股票发行决定权的归属。目前国际上股票发行监管有两种类型：一种是政府主导型，即核准制；另一种是市场主导型，即注册制。我国目前的股票发行管理属于政府主导型。1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。 2003年12月28日，中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，于2004年2月1日开始实施。2006年1月1日实施的经修订的《中华人民国证券法》(以下简称《证券法》)在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限；规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督；肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥中介机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了证券交易所的监管职能。 2，股票发行方式的演变。我国在股票发行方式方面的变动是非常多的，可以分为几个阶段：(1)自办发行；(2)有限量发售认购证；(3)无限量发售认购证；(4)无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式；(5)上网竞价方式；(6)全额预缴款比例配售；(7)上网定价发行；(8)基金及法人配售；(9)向二级市场投资者配售；(10)上网发行资金申购。 3，股票发行定价的演变。20世纪90年代初期，公司在股票发行数量发行价格和市盈率方面完全没有决定权，基本上由中国证监会确定采用相对固定的市盈率。 从1994年开始我国进行股票发行价格改革在段时间实行竞价发行(只有几家公司试点后未推行)。大部分采用固定价格方式。2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。 2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》自2006年9月19日起施行。该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。 4，债券管理制度的发展历史。 (1)国债。有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面。1992年3月18日国务院发布《中华人民国国库券条例》自发布之日起施行。 (2)金融债券。1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行。首次发行人为国家开发银行；随后中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。政策性金融债券经中国人民银行批准，面向金融机构发行。2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，发行体增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
第十二章公司重组与财务顾问业务 本章共分3节 第一节上市公司重大资产重组 大纲要求： 知识点一、重大资产重组的原则和标准 （一）重大资产重组的原则，（7条要求，P470，了解） 2、不会导致上市公司不符合股票上市条件。 6、有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合独立性。 （二）《重组管理办法》的适用范围:适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。 （三）重大资产重组行为的界定 1.上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售达到下列标准之一的，构成重大资产重组： （1）购买、出售的资产总额（不是净资产）占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上； （2）购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上； （3）购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。 2.计算上述规定的比例时，应当遵守下列规定： （1）购买的资产为股权的，资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额两者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额两者中的较高者为准； （2）购买的资产为非股权的资产，其资产总额以该资产的账面值和成交金额两者中的较高者为准。 （3）同时购买、出售资产的，分别计算较高者为准。 （4）在交易标的资产属于同一交易者所有或者控制，或者属于相同或者相近的业务范围可以认定为同一或者相关资产。 知识点二、重组程序 P472 （一）初步磋商：上市公司初步磋商时，必要且充分保密措施。 （二）聘请证券服务机构：上市公司应当聘请独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构的就重大资产重组出具意见。 （三）盈利预测报告的制作与相关资产的定价 1.上市公司购买资产的，应提供拟购买资产的盈利预测报告。上市公司拟进行“上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到70%以上”或“上市公司出售全部经营性资产，同时购买其他资产”等重大资产重组行为以及发行股份购买资产的，还应当提供上市公司的盈利预测报告。 2.重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应采取2种以上评估方法进行评估。 （四）董事会决议 有关文件的披露与上报：重大资产重组报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告和经审核的盈利预测报告至迟应与召开股东大会的通知同