浅谈我国对股指期货风险的防范及监管
摘要：由于交易主体结构的不健全，标的物选取和现货交易机制存在的缺陷，以及政府干预机制的不合理等原因造成股指期货风险。解决的办法是：完善股指期货准入制度和交易主体组成；增加A股市场权重股的流通量；完善相关立法和监督等。
关键词：股指期货；风险；防范体系；宏观监管
在各种相关技术准备工作已基本就绪的前提下，我国筹备多年的股指期货在经过国务院批准后，于2010年4月8日正式启动。这一项目的启动对于中国资本市场的发展具有里程碑意义。
一、股指期货概述[1]
1、股指期货的定义
所谓股指期货，是指以股价指数位标的物的标准化期货合约，交易双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
2、股指期货的作用
二、股指期货的特有风险及其特征
1、股指期货特有的风险[2]
2、股指期货的风险特征[3]
三、我国股指期货风险的特殊成因
根据目前的情况推断，我国股指期货的风险成因主要有以下几个方面。
1、宏观方面：因政府干预而产生的风险
我国金融风险的防范与化解 随着经济、金融全球化及信息技术的广泛运用，国际金融界发生了巨大变化，我国金融体制也得到进一步完善，但金融风险也较突出，我国金融风险的防范与化解，要以科学的发展观为指导，进一步加强和改善金融业审慎经营和监管，不断提高风险管理与化解水平，维护国家金融的安全。 一、我国金融风险的种类及表现形式 按照风险来源的不同，金融风险主要可以分为以下几种类型 （1）市场风险 它是由于市场因素(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。这些市场因素对金融参与者造成的影响可能是直接的，也可能是通过对其竞争者，供应商或者消费者所造成的间接影响。 （2）信用风险 它是由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失的可能性。几乎所有的金融交易都涉及信用风险问题：除了传统的金融债务和支付风险外，近年来随着网络金融市场(如网上银行，网络超市等)的日益壮大，网络金融信用风险问题也变得突出起来。 信用风险仍然是中国金融业面临的最主要风险。贷款和投资是金融机构的主要业务活动。贷款和投资活动要求金融机构对借款人和投资对象的信用水平做出判断。但由于信息不对称的存在，金融机构的这些判断并非总是正确的，借款人和投资对象的信用水平也可能会因各种原因而下降。因此，金融机构面临的一个主要风险就是交易对象无力履约的风险，即信用风险。在经营过程中，如果金融机构不能及时界定发生问题的金融资产、未能建立专项准备金注销不良资产，并
且未及时停止计提利息收入，这些都将给金融机构带来严重的问题。除银行类金融机构面临很高的信用风险外，近几年我国证券类金融机构面临的信用风险也日益突出，相当部分证券公司的资产质量低下。所以，信用风险仍然是目前我国金融业面临的最主要风险。 (3)流动性风险 它是金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。当金融参与者无法通过变现资产，或者无法减轻资产作为现金等价物来偿付债务时，流动性风险就会发生。我国商业银行流动性风险来源于两个方面：负债方和资产方。由负债方引起的流动性风险主要源于商业银行很难在不受损失的情况下变现资产或者被迫以较高成本融入资金来满足负债持有人即时提取现金的需求；资产方引起的流动性风险是指表外业务的贷款承诺 随着中国利率市场化改革的进展，利率水平逐步由市场的资金供给和需求决定。利率市场化将对企业和居民的融资和理财行为产生深刻影响，从而影响商业银行的流动性。例如，当预期利率要下降时，为了减少财富的损失，此时居民储蓄存款会相应增加，而贷款则会因为未来成本的下降而转为在未来进行，此时贷款需求减少，这时银行一般不会产生流动性风险；而当居民和企业预期利率上升时，为了减少未来融资成本，现时企业的贷款需求会突然放大；而居民的储蓄意愿会向后推迟，造成银行的预期资金来源减少，从而造成银行流动性供给不足，产生流动性风险。此外，当银行存在资金利率缺口时，利率的变化将会对银行利率资产和负债产生影响，进而影响到银行的资产负债流动性。 (4)操作风险 它是由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。目前对操作风险的研究与管理正日益受到重视：从定性方面看，各类机构不仅通过努力完善内部控制方法来减少操作风险的可能性；从定量方面看，它们还将一些其它学科的成熟理论(如运筹学方法)引入到了操作风险的精密管理当中。
江西财经大学 毕业论文 题目浅谈企业财务风险分析与防范专业会计 学生姓名XXX 论文编号XXX 准考证号XXX 2012 年度上 (上/下)
江西财经大学自学考试毕业论文指导登记表（一）
企业财务风险分析与防范 摘要 随着时代进入21世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、更深层次的方向发展，在企业发展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财务管理的核心问题。财务风险是企业面临的一种风险，而财务风险的控制就是企业在识别、评估和分析的基础上，充分预见、有效控制财务风险，通过对财务风险的风险研究，找出风险成因，从而采取相应的预防策略或建立预警体系，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。本文针对加强企业财务风险管理进行论述，在系统分析财务风险的本质及我国企业财务风险成因的基础上，建立我国企业的财务预警指标，进行适当的财务风险决策，以期为财务风险管理及防范提供参考。随着现代市场经济的建立，市场环境瞬息万变，各种不确定性影响因素日益增多，企业财务风险问题显得越来越复杂多变。因此，加强财务风险管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。资企业财务风险预测研究的需求日益迫切。急需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。以期降低风险，提高效益，实现预期财务收益。 关键词财务风险；风险分析；风险防范；财务危机。
目录 一、绪论 （一）财务风险的概述 （二）财务风险的特性 （三）财务风险的类型 二、加强企业财务风险管理的重要性 （一）企业财务风险管理是外部环境变化的要求（二）企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要（三）企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障三、我国企业财务风险控制的原则 （一）符合企业总目标的原则 （二）企业内部管理的影响 （三）风险防范与风险处理相结合的原则 （四）长短期利益相结合的原则 （五）动态适应性原则 （六）成本效益比较的原则 四、企业财务风险管理的现状 （一）管理系统欠缺 （二）风险意识不强 （三）资本结构不合理 （四）企业内部财务关系混乱 （五）筹资风险的存在 五、财务风险的防范措施 （一）建立完善的财务管理体系 （二）强化风险意识
企业财务风险分析与防范 一、企业财务风险的基本特征 企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 二、企业财务风险分析 1、资产负债状况分析财务风险 从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。
2、从企业收益状况分析财务风险 从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。 三、企业财务风险的防范 在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 (1)、对财务风险进行事前控制。 企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算
新常态下的金融风险与风险防控 当前，我国经济发展正在进入“新常态”，增速换挡、动力切换、结构优化和效益提升成为今后经济发展的基本逻辑。2014年以来，党中央、国务院在调结构、促改革以及化解以高杠杆、泡沫化为特征的各类风险方面不断加大政策力度，为金融体系长期平稳健康运行奠定了基础。同时，化解以高杠杆和泡沫化为主要特征的各类风险将持续一段时间。经济下行和结构调整迫切需要金融业主动适应新常态，逐步转变发展模式。而随着经济增速的放缓，经济金融领域多年来积累的各类风险逐步显性化，特别是市场化改革的深入和金融创新步伐的加快，使金融体系内风险传染性、市场波动性加大，金融风险诱发因素、表现形式及传导途径日趋复杂，对金融监管和金融机构风险管理带来了新的挑战。 一、经济发展新常态对金融业发展带来的挑战 （一）经济增速进入换挡期，需要金融业转变发展模式 1978年以来，我国经济以年均近10%的速度增长。但从2012年以来，经济增速进入“7时代”。2014年我国经济增长增速为7.4%，创1990年以来最低。理论研究表明，银行业的利润效率与经济增长速度和固定资产投资增长速度强相关，[1] 特别是我国银行业业务结构相对单一（2014年商业银行贷款占全部资产的50.1%，存款占全部负债的 78.6%），银行业经营呈现明显的顺周期性，宏观经济波动、货币政策调整是影响银行经营绩效的重要因素。在经济高速增长的背景下，我国银行业资产规模保持了年均近20%的增长速度，特别是为应对国际金融危机，我国推出了一系列经济刺激计划，为银行业的快速发展提供了宽松的外部环境，2009年银行业资产规模增速达到26.3%的峰值。
写作提纲 随着我国金融体制改革的发展，金融风险也较突出，我国金融风险的防范与化解，要以科学的发展观为指导，进一步加强金融机构内部管理和监管，不断提高风险管理与化解水平，维护国家金融的安全。 一、我国金融机构存在的主要风险。 （一）单个金融机构在在的风险。 （二）非法从事金融业务的风险。 二、我国金融风险现状分析。 （一）、金融风险已成为影响最大的越来越集中的社会风险。 （二）、体制或机制因素越来越加剧了金融风险的积累。 （三）、金融风险的防范与化解同政府财政的关系越来越密切。 三、防范和化解我国金融风险的措施。 （一）防范金融风险的根本措施在于深化金融体制改革。 （二）完善国有商业银行的管理体制。 1、须强化利润目标。 2、建立和健全商业贷款风险防范体系。 （三）改善法律环境，维护市场信用。 （四）加强金融监管，提高监管效率。 (五)、加强金融机构内部控制制度的建设。 总之，在防范金融风险的过程中，我们要继续深化金融体制改革，完善金融机构管理体制和及内控制度，加强金融监管，才能有效防范和化解金融风险，维护国家金融安全。
内容提要 金融已经成为国民经济、对外国际关系的核心内容，金融体系健全性及金融运行机制的有效性就显得至关重要。而金融风险是伴随金融制度建立与发展过程的客观问题，能否正确认识并予以有效地防范与化解，是确保金融安全的关键，以风险控制为基调的金融安全，就成为当前亟待解决的一大课题。笔者从我国金融机构存在的主要风险入手，分析了我国金融风险的现状，并提出防范和化解金融风险的根本措施在于深化金融体制改革，逐步完善国有商业银行的管理体制，改善法律环境，维护市场信用，加强金融监管，提高监管效率，加强金融机构内部控制制度的建设。只有正视我国金融风险的现状，才能有的放矢，采取以上针对性的应对策略，有效地防范和化解金融风险，维护金融秩序稳定和国家安全。
企业财务风险管理问题初探 发表时间：2013-08-29T09:50:15.403Z 来源：《中国商界》2013年第9期供稿作者：禄颖丽[导读] 因此，正确掌握现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。 禄颖丽/保定天威电气设备结构有限公司【摘要】财务风险是指企业财务活动中因存在不确定性或无法控制的因素，在一定时期内使企业最终财务成果与预期收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。本文通过对财务风险不同成因的分析，试图【关键词】财务；管理；风险；原因；防范在市场经济日趋完善的今天，每个企业的都面临着无时不在、无处不在，来自市场的各种风险。财务风险贯穿于企业各个财务环节，影响着整个企业的经营收益。因此，如何防范和控制财务风险，是每个经营者和财务人员必须面对的一个重要课题，对企业的生存发展也同样具有十分重要的意义。 一、财务风险的成因 财务风险是企业经营活动中客观存在的重要风险，是各种风险因素在企业财务管理工作中的集中体现。总体来看，主要以下几个方面： （一）财务管理外部环境的复杂多变企业财务管理的外部环境复杂多变，而企业管理系统不能适应复杂多变的外部环境。企业所处的外部环境包括经济环境、社会文化环境、法律环境、市场环境等因素，这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理能产生重大的影响。我国许多企业建立的财务管理系统在应对外部环境变化时，没有预见性，反应滞后，应对措施不力，由此产生了企业财务风险。（二）资本结构不合理 资本结构主要是指企业全部资本来源中权益资本与借入资本的比例关系。合理的资本结构,不仅可以降低企业的综合资本成本率,而且可以使企业获得财务杠杆利益,增加企业的价值。但由于筹资决策失误等原因,企业资本结构不合理的现象普遍存在,具体表现在：①债务资本占全部资本的比例过高，很多企业资产负债率达到70%以上；②流动负债水平偏高；③权益资本占全部资本的比例过高。过度偏好股权融资,债务融资明显偏低的现象在上市公司中非常普遍，特别对于国有企业而言，股权分置改革之前，不能上市流通的“国有股”和几乎不能流通的“法人股”占到整个股权结构的70%左右。为减少这部分股权所占的比重，获得更多流动性更强的投资，企业必然倾向于增发新股，从而导致了更高的权益资本结构。资本结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足,由此产生财务风险。（三）资金回流不畅 资金循环流转的起点是资金的垫付，终点是得到价值增加的本金收回，财务活动是为了获得增量货币而垫支货币的活动，企业的财务风险与整个资金运动过程相伴相生。如果企业没有完善的资金回收政策,将会导致应收款项无法收回，从而增加坏账风险，也就没有了足够的现金流。企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业没有足够的现金,会导致企业财务风险由潜在变成现实,使企业陷入财务危机，最终导致企业经营的失败。 二、企业财务风险的防范控制（一）树立正确的财务风险观念 企业财务风险作用于企业,通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重及盈利能力下降等，这些问题都与企业财务会计的管理直接相关。在日常活动中企业应居安思危，树立风险观念，强化风险意识。具体来说，应加强动态分析，认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力。提高风险价值观念，设置高效的财务管理机构，配置高素质的财务管理人员，健全财务管理的规章制度，强化财务管理的各项工作，理顺企业内部的财务关系。（二）建立财务预警系统管理机制财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统，它贯穿于企业经营活动的全过程。具体可以从以下几方面着手建立： ①健全企业内部控制制度。良好的会计信息质量,是财务预警系统发挥正常作用的保证。企业应从资金循环的各个方面入手，完善内部控制制度。 ②应坚持定性分析和定量分析相结合。定量分析往往具有客观、易于度量的特点,定性分析则是主观性、模糊性的特点。仅仅是计算、对比几个比率和指标是无法实现财务预警的,必须全面使用现代信息技术以及管理学等知识,在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。 ③健全财务信息收集和传递机制。财务预警体系的重要前提是建立灵活高效的信息系统,形成信息收集、传递的快捷的渠道。这个信息系统应能提供及时完整的经营资料和数据,同时,还应配备专门的人员对信息进行收集、处理和反馈,并向预警系统提供必要的技术支持。 ④完善风险处理机制。对预测发生的和已经发生的风险应采取及时、有效的预防、控制和处理措施。 ⑤建立财务预警责任机制。财务预警的实施必须要将风险的责任落实到具体每个人,一旦发生问题,能够及时寻找负责对象,并结合有效的奖惩制度,促使负责人提高警惕。（三）确保资金的流动性和安全性在现代企业财务管理中，现金流量被视为衡量企业财务状况最重要的指标之一。不少企业陷入经营困境甚至破产，并非因为资不抵债，而由于暂时的支付困难。因此，正确掌握现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。货款的回收是企业的生命线。应收账款是形成资金回收风险的重要因素，它虽会增加企业利润，但并不产生现金流，相反企业还要用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。且应收账款有到期无法收回产生坏账的风险。因此，对于应收账款管理，应建立严谨的信用政策，对客户进行资信等级评定并评估企业的偿债能力，加快应收账款的回收。（四）提高财务人员的职业判断能力
企业的财务风险及防范措施
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浅谈企业的财务风险及防范措施 企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，从而使企业有蒙受损失的可能性。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。企业财务风险管理的目标在于：了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，完善财务政策，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。 一、财务风险涵义与特征的理性认识 对于财务风险的定义，学术界尚未有一个确切的说法。但一般认为，财务风险即指在各项财务活动中，由于各种难以预料和控制因素的作用，使企业实际收益与目标收益发生背离，因而蒙受损失的可能性。财务风险涵义有狭义和广义之分。狭义的财务风险指在筹资决策时，由于负债性资本占全部资本比例过高，使得企业不能按期还本付息所造成的风险，也称为负债风险或筹资风险；广义的财务风险是泛指企业全部财务活动过程中所存在的风险，它不仅包括在筹资活动、投资活动、利润分配及日常资金营运过程中产生的风险，还包括企业其他各项关联活动的失败而诱发的财务损失和危机。本文讨论的财务风险是广义的财务风险范畴。 根据产生路径的不同，财务风险可划分为5种类型： (1)筹资风险，是指企业在筹集资金过程中由于资金来源结构、债务期限结构不合理及筹资成本过高等原因而给企业财务成本带来的不确定性。筹资风险亦即狭义的财务风险。 (2)投资风险，是指企业在投资活动过程中由于各种因素的变化而致使投资报酬达不到预期目标而产生的风险。 (3)现金流量风险，产生于企业正常运营过程中，由于权责发生制与收付实现制的偏离，导致企业货币资金回收的金额和回收时间的不确定性，此时，企业因债务规模过大或债务期限结构不合理，很可能会造成偿债能力急剧下降，现金支出压力陡升，进而陷入财务困境。 (4)连带财务风险，是指企业其他各项关联活动的失败而诱发的风险。如企业为其它单位提供贷款担保而可能产生的财务风险。(5)外汇风险，即由于汇率变
论企业财务风险的分析与防范 摘要：随着我国社会主义市场经济的快速发展，以及我国经济制度的不断完善，我国现有企业也逐步步入稳步发展阶段，但是仍然面临着各种各样的经营风险，其中财务风险是企业面临的最大风险之一。财务风险贯穿于企业生产经营过程的始终，与企业的生存和发展密切相关，关注财务风险已经成为当今财务研究的重要方向。企业财务风险是企业生产经营过程中，由于各种难以预料的内外部因素的影响而给企业财务稳定性带来了潜在的威胁性。为了保障经营者正常进行生产经营，确保经营目标的实现就要进行合理的财务风险管理，恰当避免和减少风险所带来的损失。本文通过对企业财务风险的特征与成因的分析，提出相应的合理规避风险的实用性建议。 关键词：财务风险；风险成因；规避风险
Abstract：Along with our country socialist market economy, and the rapid development of our economic system in China, the continuous improvement of the existing enterprises have gradually into a stage of stable development, but still face a variety of business risks, including financial risk is one of the biggest risk facing enterprises. Financial risk throughout the production and operation of enterprises process throughout, with the survival and development of enterprise, attention closely related financial risk has become the most important financial research direction. Enterprise financial risk is enterprise production and management process, because all sorts of unpredictable internal and external factors that influences the enterprise's financial stability to bring a potential threat. In order to guarantee the normal production and business operators to ensure the realization of the target management is about to undertake reasonable financial risk management, appropriate to avoid and reduce risk the damage. Based on the characteristic of the financial risks of enterprise with the analysis of the causes, and put forward the corresponding reasonable avoid risk practical Suggestions. Keywords：Financial risk；Risk causes ；Avoid risk
浅析企业的财务风险及防范措施 企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，从而使企业有蒙受损失的可能性。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。企业财务风险管理的目标在于：了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，完善财务政策，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。 一、财务风险的含义 风险是指当一项活动可能产生几种不同的结果，而这些结果的可能性或概率又可以推算时，则认为这些活动是有风险的。一般来讲，企业面临两种风险：一是经营风险；二是财务风险。企业的财务风险往往是由经营风险引起的，是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响，财务收益与预期收益发生偏离，因而造成经营过程中的某一方面和某个环节的问题。都可能促使这种风险转变成损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。 二、企业财务风险成因分析 只有了解了企业的财务风险的成因，才能采取相应的预防对策，加强财务风险的防范。不同企业财务风险形成的具体原因也不尽相同。总的来说，有以下几个方面的原因： （一）企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境 企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外在成因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短
缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预测和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临风险。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然使企业理财陷入困境。 （二）财务管理决策缺乏科学性导致决策失误而产生财务风险 财务决策失误是产生财务风险的最直接的原因。目前我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，从而导致决策失误经常发生，导致产生财务风险。具体表现在： 1.固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。 2.对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。由于投资者对投资风险的认识不足，缺乏科学的论证，导致企业盲目投资和投资决策的失误使企业产生巨大的投资损失，由此产生很大的财务风险。 3.筹资规模和结构决策不当导致财务风险的产生。在我国有的企业盲目的扩大生产规模，本身资金又不够，只好向外筹集大量的负债资金，造成资金结
当前金融改革风险与防范策略 由于金融所特有的货币信用经济属性，决定着其中的不确定性与投机因素比其他任何一种资源配置机制都来得大，即金融风险是伴随金融制度建立与发展过程的客观问题，能否正确认识并予以有效地防范与化解，是确保金融安全的关键, 关系到金融制度及金融市场的效率。实际上，由于金融几乎是贯穿于整个社会经济生活的所有方面，所以，以风险控制为基调的金融安全，巳成为当今一国经济安全与国家安全的重要标志。 一、对现代市场经济中金融改革和金融风险的几点认识 现代金融改革包括放开国家对外汇的管制、允许外资银行进入中国、银行纷纷上市、放宽中小企业向银行融资的政策等等，由此带来的金融风险是多样化的。 1. 金融风险巳成为影响最大的越来越集中的社会风险。由于金融资本经营的相对集中，以及对实体经济的全面渗透乃至控制，使得金融部门成为现代市场经济中牵引资源配置的核心，即通过金融资本的流动就可影响甚至决定着人力资本、其他物质资本以及技术要素的流向与相互结合，因而对于现实生产力的形成和整个实体经济效率是至关重要的。但金融资本的集中，也使其人为操纵因素与投机意味愈加浓烈，尤其是以金融资本为直接经营对象的“金融创新”形式的发现与广泛使用，致使金融资本极易脱离实体经济而单独运行。如果失去了产业资本的广泛支撐，金融资本营运的不确定性及其决定的风险也就更大。这说明，现代市场经济本身所带有的市场性金融风险随着金融资本的日益集中也变得集中化了。问题的关键是，一旦当这种集中性风险积累到一定程度，就不仅会造成金融资本营运的中断，更为严重的是，它将影响甚至极大地破坏着实体经济效率，以及整个社会生活秩序。 2. 体制或机制因素越来越加剧了金融风险的积累。除了金融制度与金融市场所
浅谈企业财务风险管理 企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的,尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。中国企业财务风险财务风险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险,应建立企业财务风险识辨系统和有效的风险处理机制,完善风险管理机构,进一步防范企业财务风险。 [关键词] 财务危机,财务风险,预警分析 [企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对中国企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。 一、中国企业财务风险的现状 企业财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地,财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。具体来说,中国企业财务风险主要表现在以下几方面。 (一)资金结构不合理 资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,导致财务风险的产生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看,普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。据国务院国资委公布的消息,2005年上半年,169家中央企业中净资产同比增长不足1%或下降的有69家,资本积累严重不足;过度负债的有52家,不少企业流动比率不足国际警戒标准(200%)。有的企业资产负债率达80%以上,还有的甚至超过100%。一旦市场销售缩减,很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。从企业负债结构来看,长期负债较少,短期负债过多,
加强金融监管防范和化解金融风险 随着世界经济的发展，金融业在各国国民经济中的核心地位和作用日渐现，为有效防范和化解金融风险，促进金融业高效稳健运行，各国都相应地加强了金融监管力度，使本国经济能健康稳步发展。中国加入WTO后，应当从当前金融业发展现状和监管实践出发，借鉴国外先进金融监管理念，与时俱进，提高我国金融监管水平，建立行之有效的监管模式。 金融监管是指金融监管机关通过制定市场准入、风险监管和市场退出等标准，对金融机构的经营进行干预，确保金融机构的安全稳健运行。 一、我国现阶段金融监管方式存在的主要问题 我国的金融业监管相对滞后，传统的合规性监管和事后监管，已严重扼制了我国金融业创新和发展的有效空间，直接影响着我国金融业整体效率的提高。金融监管方式有两种，一种是分业监管方式，一种是集中监管方式。金融监管内容：1、制定有关的金融政策、法规，作为全国金融活动的准则和中央银行进行金融管理的依据手段：2、根据有关政策、法规，统筹各种金融机构的从目前我国金融监管的方式和内容来看，设置，负责审查、批准金融机构的设置、撤销、合并，办理各类金融机构的注册、登记和颁发营业执照的手续；3、对商业银行及其他金融机构的业务活动进行管理和监督。从目前我国金融监管的方式和内容来年，主要存在以下几个方面的问题。 （一）分业监管和多元化监管，对金融监管造成了较大的负面影响。从1998年开始，中国人民银行、证券监
督管理委员会和保险监督管理委员会“三足鼎立”，分别对银行业（包括信托投资公司和城乡信用社）、证券机构和保险机构进行监管，中国人民银行有履行中央银行职责，制定和货币政策及提供相关金融服务的同时，由中国人民银行各分行、监管办和省会（首府）城市中心支行同时对银行进行监管。这种严格的分业监管和多元化监管产生了许多负面影响：一是限制了金融业务发展和创新的空间，不符合国际金融业混业经营的发展趋势。二是严格的分业监管和多元化监管往往造成监管效率低下，内耗成本和协调成本较高，还容易造成监管重复或监管向缺位。三是随着我国加入W T O后，外资金融机构将大量涌入，为适应全球化经营的需要，这些机构往往会绕过管制从事混业经营，这对我国目前的监管方式将是严峻的考验。 （二）金融监管的重心和层面存在缺陷，监管成效不甚理想。长期以来，我国金融监管偏重于对金融机构经营的合规性检查，并没有将金融机构的法人治理结构和内控制度作为监管重心，对金融机构潜在的资产风险重视也不够。由于当前我国金融机构尚未建立良好的法人治理结构和内控制度，再加上非对称交易信息的存在，金融监管当局不得不努力弥补所有者（委托人）监管缺位所留下的“真空”，忙于外部监管，将监管重心集中在金融机构的规范经营和规范操作上，以防范金融机构内部人控制和经营者的道德风险所引发的金融风险，从而导致各监管当局疲于奔命却收效甚微。 （三）金融监管立法滞后，金融法律框架有待进一步完善。首先，当前我国金融立法在某些重要领域还是空白，尤其是随着
遇到经济法问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.doczj.com/doc/7b16531305.html, 浅谈财务风险如何防范 核心内容：财务风险是公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。那么在财产的风险方面是如何可以进行防范的呢？下文将会进行详细分析，赢了网小编希望下文内容可以帮助到您。 财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。 筹资风险，投资风险，资金营运风险，收益分配风险。 1.在筹资方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在。偿付能力严重不足，或有负债形成的风险具隐蔽性，对企业的潜在风险也大。 2.在投资方面，部分企业投资决策随意性大。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失。
3.在资金营运方面，存货流动性差，占用了企业大量资金，还要为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升。 4.在收益分配上较少考虑资本结构问题。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及到企业的长远发展。 一、企业财务风险的主要表现及特征 企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，相应地，财务风险就分为：筹资风险，投资风险，资金营运风险，收益分配风险。同时，执法人员应更新观念，提高政策水平，深入了解企事业单位的特点，在帮助单位解决问题的过程中强化监督。转变监督思维方式，从单纯的检查转到帮助企事业单位提高经济效益，协调好国家与企事业单位的利益方面来。 企业财务风险主要具有以下几个特征： 1.不确定性。主要是与企业的财务管理有关，企业财务管理得当，就能将引发危机的因素在事前一一化解，财务风险便会得到抑制；否则，财务风险便会不期而至。
金融市场发展中的非均 衡与风险防范 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
中国金融市场发展中的非均衡与风险防范 改革开放以后，中国金融市场从无到有，从市场的单一化到多样化，从不完善到逐步完善，金融市场在配置资源、揭示信息等方面正在发挥越来越大的作用。但是，金融发展中也出现了一些不和谐现象，金融风险不断增加，金融市场失衡问题越来越突出。因此，如何判断并纠正我国金融市场发展中的非均衡现象，对防范金融风险和促进我国金融业可持续发展至关重要。 一、金融市场的均衡及其判断标准 金融既内生于实质经济，又对实质经济产生深刻的影响，因此，金融市场的理想均衡是在与实体经济相匹配上的一般均衡。如何判断金融市场处于理想均衡状态一是看金融市场是否与实质经济在总量和结构上相匹配；二是看金融市场校正功能如何；三是看金融业的市场化程度与竞争是否充分；四是看金融功能是否充分发挥。 金融市场的非均衡会造成资源的畸形配置，给经济和金融埋下隐患，严重时会引发经济危机。当金融市场由严重的非均衡向均衡发展时，如果路径不对，同样有可能导致金融体系不稳定和金融风险。当金融市场处于一般均衡状态时，金融市场抗御外来冲击的能力相对比较强。在一般均衡条件存在的情况下，频繁的微观金融结构变动未必一定引起金融的不稳定，有可能是不断匹配经济发展和结构调整等内外部环境下实现均衡的过程。
二、中国金融市场发展中的非均衡与错配现象 （一）金融抑制与金融深化并存 我国自改革开放以来，存贷款利率经过十多次调整，浮动的幅度也逐步加大，但总体上还是受到管制。然而，由M2/GDP所衡量的金融深化程度却并不低，不仅高于发达国家，也比亚洲一些新兴工业化国家(地区)高。我国在利率管制的约束前提下产生了金融深化，这一方面说明银行系统的风险程度陡增，另一方面还说明了金融体系或银行信贷推动经济增长的效率比较低，金融市场在与实质经济相匹配中出现了错位。 （二）直接融资市场与间接融资市场的不平衡 现代金融中的直接融资和间接融资是同等重要且相互协调发展的，一些发达国家的直接融资甚至还发挥着主导作用。国际社会也普遍认识到，过于依赖间接融资，是一些地区和国家出现金融危机和债务危机的主要原因之一。我国金融结构体系中最大的矛盾是直接融资与间接融资发展的不平衡。 主要体现在下面几个方面： 1、以银行为主导的间接融资为融资主渠道。20世纪90年代初期以来我国直接融资发展速度是比较快的，占比由1991年的%上升到2004年的%，但还是低于间接融资占比。如果剔除每年国债发行额，考虑企业在两个市场上的融资状况，会发现企业的融资需求主要是通过银行贷款来满足。企业单一的融资结构导致全社会投资杠杆率非常高，蕴涵着相当大的金融风险。 2、直接融资体系中债券市场落后于股票市场，衍生市场发展滞后。一般而言，市场经济国家的直接融资市场中固定收益工具占市场份额的2/3，权益类
中南大学 自学考试毕业论文论金融风险的防范和化解 专业：金融管理 班级：09级一班 考籍号：910110100907 学生姓名：谢梦晴 学院：中南大学法学院 指导老师：刘艺高老师 完成时间： 2011 年 9 月
目录 摘要............................................................................................................................ I 一、金融风险的含义 (1) 1、金融风险所产生的金融危机离我们有多远 (1) 2、我国经济运行中的潜在金融风险 (1) 1）商业银行经营风险 (2) (2)潜在的市场风险 (2) (3)非银行金融机构的经营风险日益增大 (2) 3. 对现代市场经济中金融风险的几点认识 (3) （1）金融风险已成为影响最大的越来越集中的社会风险 (3) （3)金融风险的防范与化解同政府财政的关系越来越密切 (4) 二、金融风险的主要原因分析 (4) 1、商业银行资产质量恶化、不良贷款比重较高,这是我国潜在金融风险形成 的根本原因 (4) 2、金融企业风险管理薄弱是潜在金融风险形成的另一原因 (4) 3、金融市场特别是股票市场存在较多的不规范因素,投机成分较大是潜在市 场风险的根源所在 (4) 4、金融资源的不合理配置所隐含的风险 (5) 三、金融风险的防范与化解 (5) 1、我国防范金融风险的优势 (5) （1）我国利用外资的结构较好 (5) （2）外汇体制改革有着坚实的基础 (5) （3）与国外金融机构建立巩固的合作框架 (5) （4）对外开放立足国情 (6) （5）抵抗金融风险的基石 (6) 2、防范化解金融风险的措施 (6) （1）加快体制改革、盘活银行不良资产 (6) （2）加大对非银行金融机构的监管 (6) （3）优化金融资源的配置 (6) （4）加强金融管理、增强风险防范能力 (7) （5）积极推进财政改革，增强财力 (7) （6）推进国企股改，优化股权结构 (7) （7）健全金融法规，强化金融执法与监管力度 (7) 参考文献 (9)
浅谈于互联网企业财务风险管理 本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！ 一、引言 本文研究的互联网企业主要是指互联网服务或产品的提供商，主要包含门户网站、电子商务、即时通讯、搜索引擎、网络游戏、网络云盘等。随着阿里巴巴、京东、聚美、唯品会等网上购物平台的出现，网易、新浪、腾讯等门户网站的普及，可以说互联网企业推动了我国经济的发展，使得我国经济的发展如虎添翼，突飞猛进。可以说这个时代就是互联网的时代，以互联网为核心的生活变得越来越多姿多彩。 同样地，互联网也为我们的生活加上了一对翅膀，帮助我们做事越来越便捷。从2000 年起，我国网民从2250 万巨幅增长到如今的亿，互联网的普及率也达到了%，这意味着互联网的需求在不断扩大，同时也让人对互联网的商业空间充满想象。在经济高速发展的过去十年，中国出现了大大小小数百家互联网公司，它们踏上了纳斯达克创业板市场，为世界展示了一幕幕的中国现象。 但是在互联网企业迅速发展的同时，由于我国对
于有关企业财务风险管理研究的起步较晚，互联网企业又有企业本身资产结构等的特殊性，与传统企业有一定差别，因此互联网企业面临的财务风险更多更复杂，这给互联网企业的发展造成了一定的压力和冲击。因此在互联网企业快速增加的同时，有一大批的互联网企业由于各种不同的原因昙花一现。中国互联网的竞争也从全面竞争过渡到细分领域的竞争，市场竞争手段也从产品线的扩张转移到核心业务与企业价值的提升。互联网企业的普遍特征是固定资产比重低，有形资产大大少于无形资产，呈现出“低资产结构”特征。 互联网企业的最初发展很难拿到银行的贷款来进行产品的研发与推广，它们基本由风险投资获取效益，再借此进行技术的研究、人才的培养招纳和产品的研究创新。 故而我们发现对财务风险的管理控制研究势在必行，互联网企业的经济活动的高风险促使企业必须认识到自己所面临的财务风险，并且有效分析衡量各种风险对企业带来的影响，并在此基础上制定和实施最有效的风险管理措施来在内部通过各种渠道、在每一步中减轻、消除各种风险带来的影响，维持企业的稳定发展，是企业财务风险管理的职责和价值所在。 二、文献分析
浅谈房地产企业财务风险及防范 摘要 近年来，我国房地产行业出现持续增温的现象，房地产行业在国民经济中占据越来越重要的地位。一方面，房地产行业的快速发展为国民经济增长做出了重要贡献；另一方面，由于房地产行业本身属于高投资、高风险、高收益的行业，再加上我国房地产产业尚不够规范化，金融体系的不完善，房地产行业在高歌猛进的同时，也承受着巨大的财务风险。本文主要阐述了房地产企业财务风险的背景、现状及特点，在资产负债率高，存在偿债风险、利率风险、再筹资风险、税收政策风险及市场供求风险的现状基础之上，从内因和外因两方面分别分析其财务风险形成原因，并针对不同的原因分别提出了树立风险价值观念，研究政策环境与形势，整合社会资源，正确选择开发的物业状态，优化资本结构，提高财务管理水平，增强风险意识，提高决策水平五大措施，为房地产企业的财务风险防范和规避提供了一定的参考。 关键词:房地产企业财务风险防范
ABSTRACT In recent years, China's real estate industry appeared the phenomenon of continued warming, real estate industry more and more important role in the national economy. On the one hand, the rapid development of the real estate industry made great contribution to the national economic growth, on the other hand, because the real estate industry belongs to high investment, high risk, high income industry, coupled with the real estate industry in China is still not standardized, the financial system is not perfect, the real estate industry in rapid development at the same time, are also under enormous financial risk. This article mainly expounds the background, present situation and characteristics of real estate enterprise financial risk, in the asset-liability ratio is high solvency risk, interest rate risk and financing risk, tax risk, and based on the present situation of market supply and demand risk, respectively from two aspects of internal cause and external cause analysis of the financial risk formation reasons, and puts forward set respectively for the cause of different value at risk concept, research policy environment and the forms, the integration of social resources, choose the development state of property right, optimization of capital structure, improve the level of financial management, strengthen risk awareness, five measures to improve the level of decision-making, for real estate enterprise financial risk prevention and avoid providing a certain reference. Key Words ：Real estate enterprises Financial risk Prevention