自学金融必看的10本书让你的财富轻易翻
倍
这个书单是给有志从事金融投资职业的人士提供一个参考，如果想要更彻底的了解金融，让你的财富倍增的话，也可以有选择性的阅读。学习金融肯定要首先了解经济学，这是基础，金融市场是反映经济走向的，如果你不能了解经济的基本运转的规律，那就能推算出金融市场的未来发展方向。
第一本书为：《经济学原理》、作者：N.格里高利·曼昆
《经济学原理》
读者评价：
作者实现了他的诺言，看完这本书确实有助于了解我生活在其中的世界。书中没有一句大道理，却用科学事实说明了理性思考的重要性。从未想过一本教科书可以这么吸引人。
第二本书为：《逃不开的经济周期》、作者：拉斯·特维德
《逃不开的经济周期》
读者评价：
从历史的角度介绍人们对经济周期的认识过程。有助于认识宏观经济运行，理解国家经济政策，学习从经济指标判断经济发展状况和经济周期的阶段，判断各个市场之间的相互影响。书中穿插了一些经济学家和经济学史的故事，比较有意思。
第三本书为：《萧条经济学的回归》、作者：保罗·克鲁格曼
《萧条经济学的回归》
读者评价：
1、好久没读这样的书，知识不够无法就需求学派和供给学派之争下结论
2、克鲁格曼的文笔倾倒了我
3、凯恩斯和古典根本就不是左右之争，甚至凯恩斯就是在为资本主义制度辩护
4、这是一本能开阔思路的书。
第四本书为：《大衰退》、作者：辜朝明
《大衰退》
读者评价：
书名看着有点俗气，但内容并不枯燥特别是观点新颖独特，有点高屋建瓴拨云见日的感觉，大意就是泡沫破灭后，资产抛售减值，资不抵债，大家有点钱就都拿去修复资产负债表没人去扩表。
第五本书为：《超越恐惧和贪婪》、作者：赫什·舍夫林
《超越恐惧和贪婪》
读者评价：
理论性偏强，案例比较多，可以反复看看一定要记住行为主义金融学的3大主题：直觉驱动偏差、框架依赖和无效市场。
第六本书为：《通向金融王国的自由之路》、作者：范·K. 撒普
《通向金融王国的自由之路》
读者评价：
交易成功的重要因素：心理（占60%）、资金管理（头寸规模确定）（30%）、系统开发（10%）。
第七本书为：《股票作手回忆录》、作者：爱德温·李费佛
《股票作手回忆录》
读者评价：
天才往往伴随着性格缺陷，或者说，天才们往往不能做到生活中适当的平衡，那正是主流生活方式慷慨给予普通人的东西。Livermore赚了一亿美元并没有什么了不起，了不起的是他把交易当作了人生意义，并在最后诚实地做空了自己。
第八本书为：《股票作手回忆录》、作者：爱德温·李费佛
《股票作手回忆录》
读者评价：
作者的几本书都还不错。整本书除了回顾作者自己的交易员经历以外，把一个最重要的问题丢在了尾声中，赚钱和快乐的关系，我觉得，一个正确的价值观和金钱观在生活中的地位非常重要。
第九本书为：《门口的野蛮人》、作者：爱德温·李费佛
《门口的野蛮人》
读者评价：
把自己置于那样的环境下，我们能比他们做得更好吗？太精彩的LBO案！有的人希望进哈佛商业案例，有的人或许更希望进百老汇。但永远不要低估后者的思维模式和影响力。
第十本书为：《大空头》、作者：迈克尔·刘易斯
《大空头》
读者评价：
诺亚在方舟上看到不肯上他船的世界被洪水吞没时的心情，一定也跟书里几位预见到金融浩劫在各大投行终于灰飞烟灭一样高兴不起来，高处不胜寒的孤独。ps:艾斯曼跟赵文那个饭局十足是盗火线的精彩。
从专业角度来说资产管理（asset management）和财富管理（wealth management）之间的区别是什么？ 尹小二，主业卖萌，副业债券 代雨薇、郭子云、知乎用户等人赞同 @weizhi pan 举了瑞士流派的私人银行，他们的财富管理算AUM的，那么就跟资产管理行业一样了。 如此说来，以下的描述只适合国内市场。 第一次被人反对。估计不少朋友是从事私人银行工作的。之所以说它本质是销售工作，那是因为这个行业的收入大面上还是跟着卖了多少金融产品走的。只不过私人银行家的服务的确很多很高端，罢了。 -----分割线----- 在现实生活中，无论吹得多么天花乱坠，资产管理工作，管理的是资产组合，最常见的资产管理从业者就是基金经理；财富管理工作，顾名思义管理的是财富，实质上管理的是拥有财富的人，最常见的从业者就是各类理财经理和私人银行家，他们的工作本质是把金融产品销售给零售客户。 如果把金融行业的产业链分级，那么资产管理业在上游，他们生产各类金融产品；财富管理业在下游，他们负责销售这些金融产品。 虽然宣传的面上都说客户的利益为导向，实际上这两个行业各有各的特（cao）点（dian）。资产管理业在乎管理规模，财富管理业在乎产品销量。 编辑于2014-10-02 9 条评论 weizhi pan，推荐微信公号difengxlicai。 收起 canatone li、Dring Zhong、YYL 等人赞同 啊，终于有一个和我的MSc. 所学相关的讨论了！ =====挖坑一天，发现没有多少脑残赞，开心ing，以下进入正题===== 在看到二爷的答案之后，我就评论过，这种对AM （资管）和WM（财管，妈蛋，有更好的翻译嘛？）理解是片面的。 先清理一下缩写，AM = asset management, WM = wealth management, PWM = private wealth management, HNWI = high net worth individual, UHNWI = ultra high net worth individual, KYC = know your client, FOF = fund of fund. 谈资管，就应该对其资金的来源分类讨论，按照CFA 的分类，可以分为retail 和institutional。 retail 的话，就是大家熟知的证券投资基金，可以以unit trust 形式存在，也可以company 形式存在。国内的一般都是第一种，在这种业态的情况下，资方，也就是所谓买方的衣食父母，是retail investor，可以是我们这种屌丝买余额宝，也可以是牛逼的HNWI 买信托产品。这种业态的本质，就是积少成多，把资金聚合起来（money pool）由一个如@尹小二这样的
然后作为理财，收益也是投资者考虑的因素，“民贷网”在这一块上有着很大的优势，虽然随着行业的规范发展利率有所下降，但是行业平均14%年化收益还是远远高于存款（3%—5%），这对于上班族来说是不小的诱惑。以“民贷网”为例，一款年化收益14%、期限3个月的标，投资了20000元，20000X14%/4=700，3个月下来的利息解决了我的一部分零花钱。 2015年7月18日，中国人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《指导意见》），让网络支付、P2P、股权众筹、网络理财销售等行业终于被纳入监管。 自2013年5月，监管层乃至更高层开始关注互联网金融，央行开始会同有关部门进行研究。2014年初开始起草，其间十数次易稿，和业内密切沟通，不断完善，至2014年底，基本完成。 随着近年互联网金融行业快速发展，综合目前已经暴露的行业风险因素，衡量利弊，推动了《意见》的出台。据一位央行权威人士介绍，《意见》指导思想的一个重要的转变方向是从最初的侧重监管，到最终版本的鼓励创新、加大政策扶持和监管并重。 财新记者获悉，“一行三会”针对各自分管的行业，还将分别出台细则。证监会正在编写股权众筹管理办法，银监会也正在编写P2P的管理办法，预计将于年内公布。 前述人士表示，《意见》解决的关键问题是监管底线，给出一条向上开放式的红线，相当于负面清单原则，在此红线之上“法无禁止即可行”。他举例说，如果业务边界不清会面临政策风险和法律风险，最典型的就是非法集资问题。 他强调说，观察互联网金融领域的风险，一个很重要的特点是很容易放大为系统性风险。比如作为平台业务，不管是P2P或网络小额贷款，由于平台的性质，作为借贷双方的连接点，很容易将风险放大。
房地产财富效应的行为金融学分析 [摘要]本文试图从行为金融学的预期理论、财富幻觉、过度反应 和从众心理角度，对我国房地产财富效应进行解释，希望能给理论研究者、投资者带来新的启发。 [关键词]房地产市场财富效应行为金融学 消费函数理论从角度解释了房地产、股票等财富与消费的关系。 然而，很多经济现象无法仅仅从经济学自身角度得到解释，比如房价上涨往往得不到基本经济面的支持，股价上涨严重脱离公司价值。行为金融学将、决策科学与金融学、古典经济学结合起来分析金融市场，克服了传统经济学研究方法的一些弊端。行为金融学能够很好的从消费者主观因素和心理因素，对房价变动影响消费的财富效应进行解释。 一、预期理论 与理性人假说不同，西蒙(Simon，1955)认识到人类理性的有限性和判断决策的主观偏差。基于此，特沃斯基(Tversky)和卡尼曼(Kahneman，1979)对冯.诺依曼(VonNeuman)和摩根斯特恩(Morgenstern，1944)年提出的期望效用理论进行了修改，提出新的 决策理论——预期理论。预期理论用值函数v(x)和决策权重函数π(p)代替了期望效用理论中的效用函数u(x)和概率P。
期望效用理论的最优决策函数为： maxE(A) S.T.E(A)=ΣPiU(xi)(1) 预期理论的最优决策函数为： maxE(A) S.TE(A)=Σπ(Pi)v(xi)(2) 式(1)，(2)中，E(A)为效用值; u(x)为效用函数，P为概率; v(x)是决策者对x的心理效用函数; π(p)是决策者对客观概率的权重函数;
值函数v(x)的特征在于，在获利区值函数为凹函数，即当x>0，v″(x)≤0;在损失区值函数为凸函数，即x<0，v″(x)≥0。值函数如图1。 值函数的特征解释了房地产价格变动正负效应对消费、国民经济的影响。消费的增加或减少不完全取决于当期财 富价值，还取决于对未来财富增加的预期。当房地产价格持续上升时，人们基于过去价格的上涨产生房价进一步上涨的预期，未来收益的增加将刺激现期消费支出的增加。而房价下跌会加重他们的悲观情绪，从而减少当期消费。预期理论的值函数特征更能解释房地产价格上涨和下跌对消费的不同影响，即房价上涨的正财富效应小于房价下跌的负财富效应。特沃斯基(Tversky)和卡尼曼(Kahneman)把房价正负财富效应的非对称性归因于，人们对于亏损的沮丧程度往往超过同等盈利带来的快乐。 二、财富幻觉和影子财富 美国经济学家欧文·费雪(IrvingFisher，1928)提出货币幻觉，指出人们只是对货币的名义价值作出反映，而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。人们往往根据名义货币额的增加而增加消费支出，从而产生财富效应。房地产具有居住和投资的双重属性，当房屋被用
财富管理中心筹划方案 一、第三方理财 （一）第三方理财市场迎来良好的发展机遇 据波士顿咨询公司发布的《2014年全球财富报告》称：中国私人财富仅次于美国，私人财富市场总值己经达到22万亿美元，并保持着两位数的复合增长率。在财富增长的同时，无论是企业还是居民对财富管理的需求日益增强，理财意识也有了显著提高。国理财市场发展迅猛，理财产品发行的规模逐年增加，理财产品的种类也越来越丰富，2013年银行理财产品数量接近3万款。 国主要的理财机构分为两大类，分别是以银行、信托、保险等为代表的金融机构理财和独立的第三方机构理财。随着整个理财市场的火爆，第三方理财市场的发展也迎来了良好的机遇期。目前国第三方理财占整个理财市场的份额不到3%，这与发达国家第三方理财40%—60%的市场份额还存在着巨大差距，市场潜力巨大。 中国银行业监督管理委员会发布的《关于规商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，即银监8号文，以“非标准化债权资产”的界定和管理为核心，对于银行理财产品的投资管理作出了系列明确的量化管理规定，对商业银行理财业务的规调整。银行通道类业务受到限制，信托等理财产品在银行的销售渠道受阻，为第三方理财机构带来了前所未有的发展良机。一方面，从全社会的角度来看，银行理财业务的清理整顿释放出相当数量和规模的优质项目和资金。八号文出台之后，由于通道类业务受到限制，企业的融资需求将有相当比例通过第三方理财机构代销的集合资金信托计划来满足。加上信托产品收益普遍高于银行理财产品，理财产品规模下降而释放出来的社会资金会更多的流向第三方理财机构。另一方面，受八号文的冲击，理财业务创造的中间业务收入下降，各大商业银行必然会尽快寻找其他渠道和途径增加中间业务收入，减少新规带来的不利影响。通过深入推进与第三方理财机构合作，为其推荐优质项目、机构投资者等方式提供财务顾问服务，都可以较快的填补上新规带来的中间业务收入缺口，这些都为第三方理财机构创造了新的业务发展空间。 （二）第三方理财机构的盈利模式 国第三方理财机构多以“投资咨询公司”、“财富管理中心”、“理财顾问公司”等身份向
一、单项选择题 1. 瑞银投研咨询是结构化及系统化的流程，下列不属于投研咨询流程的是（）。 A. 确定投资主题 B. 评估客户资产状况 C. 制定投研策略 D. 审批投资主题 2. 瑞银财富管理平台可为客户提供量身定制的投资方案,其中组合委托方案是针对下列（）类客户。 A. 客户决定所有的投资策略由财富管理机构进行实施 B. 客户打算全面掌控大范围的资产配置，然后将其他投资的确定权委托财富管理机构 C. 客户打算完全由自己做出投资决定 D. 客户全权委托财富管理机构进行投资 二、多项选择题 3. 投资清单应从投资标的池中挑选产生，可包括模拟投资组合、（）等。（本题有超过一个的正确选项） A. 基金 B. 组合产品及证券
C. 主题投资 D. 推荐股票 4. 瑞银投研咨询可为客户顾问和客户提供的帮助包括（）等。（本题有超过一个的正确选项） A. 为客户提供投资建议 B. 代替客户做出投资决策 C. 使客户顾问得到前瞻性市场观点、投资策略及投资主题，解决客户不同需求 D. 为客户顾问提供与客户交流的观点和内容 5. 在进行财富管理业务过程中，投资顾问要对（）等进行定期回顾与检查。（本题有超过一个的正确选项） A. 客户风险特征 B. 产品风险 C. 产品复杂度 D. 客户财务状况 三、判断题 6. 对客户提供的投资建议应建立在了解客户情况及其投资目标的基础上。（） 正确
错误 7. 在投研咨询中，投资标的池中的产品必须是经过批准的可投资的产品。（） 正确 错误 8. 瑞银财富管理业务中“以客户为中心”的客户服务阶段包括了解、建议、同意与执行、检讨。其中检讨指的是关注客户的投资产品表现，以便客户可根据市场或个人情况变化来调整个人财富战略。（） 正确 错误 9. 瑞银投研咨询以研究为基础，向客户提供咨询服务，使客户有充分的自信做出投资决策。（） 正确 错误 10. 瑞银投研咨询由财富管理的“投资产品与服务部”牵头进行，与财富管理研究部团队协作，将研究观点与可操作的投资建议结论提供给市场部。（）
年份19951996*199719981999200020012002.6 年底余额29662.338520.84628053407.559622642357367881712 年增加额8143.58858.57759.07615.46253.04976.794648034 上证综指 -14.2965.1430.21-3.9619.1752.80-20.615.27** 年涨幅 资料来源：根据《中国证券报》2001年-2002年2月有关资料整理。①1996年股市亦大幅度上涨，但储蓄反而增加，因为当时股市规模较为有限，参与者亦较少。②上半年股市稍有上升，主要利益于6月24日宣布停止二级市场国有股减持政策，导演了“井喷”行情。 虽然目前我国的财富效应的程度还很难估计，但由于我国消费率较低，MPC 1995年以来一直在60左右徘徊；存贷差较大，2002年6月底金融机构存贷差3.7万亿元，且2001年下半年，受全球经济衰退的影响，我国经济运行的外部环境日趋恶化，扩大内需显得尤为重要。面对新的形势，研究股市的财富效应，发挥股市的财富效应，有着重要的意义。 三、制约中国股市财富效应的因素 1、股市规模制约了财富效应影响的广度。 股市规模主要包括两个方面，一是指股市的总市值，主要用市值占GDP的比例来衡量，一是指股市的参与面，即持有股票财富的家庭占社会总家庭的比重。没有足够的规模，财富效应的影响面相当有限。 我国股市，短短10余年来，总市值占GDP的比率由1996年的14%扩大到2000年6月底的56%，超过七国集团1981年33%的水平，韩国1993 年42%的水平。但我国股市近2/3为非流通股，流通市值与GDP的比例不到20%。在1年以内，即使股市在此基础上涨20%，新增财富也仅3000多亿元，设增值部分20%被消费掉，不过600亿元，与2000年GDP比率不到1%，短期内对经济增长的直接贡献有限。 从投资者的参与面分析，截止2002年6月底，投资者开户数为6804.17万户，但考虑到重复开户情况，缩减到3400万户，扣除50%左右的未持股户头和消户、死户数，持股数缩减到1700万10，设每个家庭1人持股，总范围不到全国人口总数的1.5%。显然，利用股市刺激消费需求的基础尚薄弱，股市对消费的影响还较为有限。 2、股市投资不确定性制约了财富效应的影响深度。 不确定性是一种普遍的存在，是证券投资的天然属性，这直接影响到财富MPC的大小11。一般来说，在股市趋势不明朗的情形下，股市中的收入最多只能是暂时性收入，它将不与持久性消费发生固定比率，对消费的影响也仅是暂时的。如果股市波动幅度大，或者投资者趋向于短期投资，其影响将更多的表现为财富的结构调整，而不是总量的增加。 我国股市10多年来的发展进程显示其一大特征：波动幅度很大，显示不出明显的上涨或下降趋势。1992－1999年8年中，上海振幅平均达113.26%，深圳市场平均振幅达110.41%（见表2）。虽然从整体上看，从1992－2000年，沪市平均年涨幅达28.03%，较为可观。但我国股市换手率高，中国股市1992－2000年几乎年年维持在400%以上，投资者持有股票的期限有限，难以长期分享股市上涨的收益。1999年“5.19”以来，我国股市进入了一个快速发展时期，沪深股市大牛市一直延续到2001年6月底。但可惜的是，自7月开始，股市持续下跌，财富最大缩水超过7000亿元，投资者大幅度亏损，对消费与市场信心造成了双重打击。 表2 1992年以来中国股市的涨幅与震幅(以沪市为例) 单位%
财富管理中心存在的几点问题及解决方案 一、成立财富管理中心目的 南区成立财富管理中心旨通过专业化的团队向客户提供系列化 的顾问式服务，帮助客户制定一系列的理财规划方案，从而使客户实现个人理财目标。帮助各支行理财经理开发、维护贵宾客户，提升南区支行服务贵宾客户水平，最终吸引南区高端的贵宾客户来我行办理业务，将“首家财富管理中心”这个牌子打响、打亮并且扩大出去。 二、成立财富管理中心的必要性 1、满足客户的金融需求，在量身定制的基础上，为其提供全面的银行、保险、证券、艺术品和投资理财产品与服务，协助客户实现资产保值增值的业务。 2、服务于各支行的理财经理，便于理财经理在各支行开发贵宾客户。 三、目前财富中心运营模式及存在问题 1、目前财富中心运营模式及现状 财富中心目前挂靠于广安门支行，客户资源主要靠理财经理个人营销，并且财富中心理财经理还是以销售理财产品换取积分为目的，与其他网点的理财经理无任何差异，与成立财富中心的真正目的相违背，无法对南区个金业务起到较大支撑作，依此模式运营下去，财富管理中心将变为广安门支行的贵宾室。 2、存在问题 目前观察财富管理中心近2个月以来的管理和运行情况，存在以下
几个致命的问题，若不及时正确地有效地解决，那么这个“首家财富管理中心”发展前景黯淡，财富中心将名不副实，非但高端用户难以吸引过来，而且财富中心将会成为广安门支行的贵宾室，这与一个普通的邮储网点相比能有什么区别？因此，我们认为有必要及时将这些问题反映出来，并及时解决，以求得财富中心能够更快、更好地发展下去。 问题一：财富管理中心定位不明确 财富管理中心紧挨广安门支行，财富卡客户除了一部分是在开业时各位领导和同事们动用私人关系拉来的客户外，其余的大都是在广安门支行网点大厅挖掘的客户，照此发展下去，财富中心将会成为广安门支行的贵宾室，发展的圈子将越来越窄，无法覆盖南区其他支行的贵宾客户，不能够起到支撑南区所有贵宾客户的作用。我们希望财富管理中心将直辖于南区个金部，个金部应给予全面的支撑，包括：财富中心应该定位为服务职能部门、人员的岗位、绩效工资、活动支撑等各项发展。财富管理中心不同于其他网点，应是其他网点的后台支持部门，个金部应区别对待。只有定位明确后，发展才有方向。 问题二：财富管理中心客户挖掘与维护 目前，财富管理中心的客户都是广安门支行的客户，根本没有起到服务整个南区的目的，因此我们建议将南区资产在50万元以上的客户上收，进行统一的资产管理和产品配置，通过设计个性化的理财规划方案来弥补我行产品线的不足，各位理财经理也不必担心绩效问题，因为上收的客户产生的所有积分将直接兑付给推荐的理财经理。
浅谈新形势下互联网金融行业的监管 下文为大家整理带来的浅谈新形势下互联网金融行业的监管，希望内容对您有帮助，感谢您得阅读。 2020年两会期间，李克强总理在《政府工作报告》中提出促进互联网金融健康发展的工作方向，互联网金融一时间快速吸引了全社会的广泛关注。要确保互联网金融发展的健康，离不开科学、完善的监管体系，然而，在我国互联网金融监管尚缺乏成熟的理念，各方对监管的功能、地位尚未达成普遍共识，因此，探讨互联网金融监管的必要性，确定各部门在监管中的位置以及监管职能和监管方式就显得尤为重要。 一、互联网金融监管的必要性和特殊性 (一)互联网金融监管的必要性 2008年金融危机后，业界普遍认为自由放任的监管理念只针对理想的金融市场，这种情景认定市场参与者都是理性的，市场价格全面、正确地反映了所有市场信息。然而，现实生活中金融业特别是刚刚兴起的互联网金融行业并未达到这种理想的地步，信息不对称、交易成本不可控等非有效因素广泛存在，必须实施必要监管。具体来讲，互联网金融监管的必要性主要表现为以下几方面：1.个体行为的非理性。在P2P平台中，投资者对于借款者信用风险的了解仍不能做到全面、系统，其投资行为仍属于高风险投资，同时，由于P2P门槛较低，一些投资者不具备一定的投资经验，对投资失败对个人的影响也了解不足。2.集体非理性。
在货币市场大幅波动时，个人投资者出于理性可以赎回资金，但如果大部分投资者一致采取理性赎回，整个平台就会遭遇挤兑，表现出集体行为非理性。3.互联网金融创新仍存重大缺陷。互联网金融行业在我国属于新兴领域，部分P2P平台的客户资金同平台自有资金缺乏有效隔离，使得平台负责人卷款跑路事件频发，多数平台缺乏对投资者风险承受能力的管控，将高风险产品销售给不能承担风险的人。 因此，我们不能因为对互联网金融发展不成熟就采取自由放任的监管理念，应以监管促发展，在一定的底线思维和监管红线下鼓励互联网金融创新。 (二)互联网金融监管的特殊性 1.信息科技风险。计算机病毒、黑客攻击、网络金融诈骗、钓鱼网站、客户资料泄露、支付不安全、账号被盗等信息技术风险在互联网金融领域表现尤为突出，这些风险或是由平台工作人员、投资人违规操作造成，或是基于互联网的特殊性与互联网大环境导致，其后果往往较为严重。 2.长尾风险。互联网金融有效拓展了交易的可能性边界，使以往不被传统金融覆盖的人群也参与到投资中来(即长尾特征)。这部分人投资经验不足，风险识别与承担能力也相对欠缺，容易受到误导、欺诈，加之投资额较小且分散，一旦出现风险厌恶，极有可能造成挤兑。 二、新形势下互联网金融行业的监管 (一)审慎监管 审慎监管就是在风险识别的基础上，采取限额监管等一系列
金融资产管理公司财富管理业务发展之道 近年来，随着国民财富的增长，财富管理需求日益旺盛，我国已经进入大财富管理时代。作为非银行金融机构，金融资产管理公司也应积极探索智力型、资本集约型的财富管理业务，推动公司的转型发展。 一、金融资产管理公司发展财富管理业务的现实意义 （一）发展财富管理业务是顺应现代金融发展潮流的必然选择。财富管理是现代金融业的重要发展方向，截至2013年末，我国银行理财的产品规模达到10万亿以上，信托产品的资产已经达到12万亿以上，证券投资基金资产的规模也超过10万亿，券商的资产管理规模在5万亿左右，保险行业可投资的资产在8万亿以上，余额宝规模达到了1853亿。可见，我国的财富管理行业已经进入快速发展的黄金时期，并且呈现出银行、信托、基金、证券、保险等群鹿争雄的局面，一些金融机构已将财富管理作为自己的重要品牌。在财富管理蓬勃发展的大潮中，处于转型关键期的金融资产管理公司也应顺应金融业发展趋势，积极拓展财富管理业务。 （二）发展财富管理业务是改善盈利模式、缓解资本束缚的现实要求。按照银监会监管要求，金融资产管理公司的资本充足率不低于12.5%，核心资本（净资产）与表内外总
资产的比率不得低于6%，这意味着公司资产规模的扩张将倒逼增加资本来源（如引战、上市、发次级债等），在资本来源无法增加的情形下，则必须控制业务与资产增长规模方能满足监管要求。商业化转型以来，金融资产管理公司以不良资产收购、投融资等资本消耗型业务为主，银监会的监管要求束缚了这些业务规模的发展。与传统业务不同，财富管理业务本质上属于受托代理业务，不占用或只占用少量的公司资本，属于典型的低资本消耗的“绿色金融”业务，且具有低风险、高收益的特征。通过发展财富管理业务，金融资产管理公司可以最大限度对接社会资源，汇聚社会资金，缓解资本束缚，同时还可以将其作为业务转型的重要突破口，培育、发展新的可持续的盈利模式。 （三）发展财富管理业务是加快股份制改革、引战上市步伐的重要助力。商业化转型以后，四家金融资产管理公司均确立了“股改、引战、上市”的发展主线，目前，信达已完成上市，华融准备引入战略投资者，长城和东方处于股改的关键期。金融资产管理公司将金融控股集团作为发展目标，在不良资产收购等业务领域具有得天独厚的优势，这些都是吸引投资者的有利之处。但是，为了体现公司投资价值、使投资者信服，公司还需进一步梳理和完善现有的业务体系，特别是需要向投资者明确作为综合性金融控股集团的特性、价值、优势和核心盈利模式，从而进一步打造形成支撑优异
财富管理中心理财经理管理办法 第一章：职业发展路径和汇报关系 第二章：授权、授权限制与禁忌行为 第三章：上岗流程和岗位职责 第四章：薪酬体系 第五章：定级与考核 第六章：资源型理财经理考核 第七章：日常管理 第八章、社会保险和休假解释
第一章、职业发展路径和汇报关系 一、理财经理职业发展路径 （一）誉享鼓励理财经理通过优秀的业绩和良好的行为表现获得晋升机会，除非卓越的表现，一般采用逐级晋升
（二）根据理财经理个人表现和公司的考评，两大发展路径所设定的序列之间有畅通通道第二章、授权、授权限制与禁忌行为 一、授权 上海誉享金融信息服务有限公司（下文中简称“公司”或“本公司”）仅在承担与公司所相关理财业务的合理风险的基础上，授权理财经理以公司名义从事以下理财活动： ——代表公司推介并销售各类理财产品； ——代表公司向客户搜集客户资料； ——代表公司向客户提供相关服务； ——代表公司从事其他经书面授权的业务 (一) 理财经理应使用公司（或按公司指示的其他关联公司）提供的表格、文件和材料。未经公司事先书面许可，不得修改或变更此表格、文件和材料，亦不得使用任何非公司（或非按公司指示的其他关联公司）提供的表格、文件和材料；不得修改或变更客户所填写的任何表格、文件和材料。财富管理中心理财经理收到的任何申请表格必须立即交给公司（或直接转交公司指示的其他关联公司）； (二) 在劳动合同有效期间，财富管理中心理财经理同意：1、在任何情况下遵守本公司的保密规定，包括但不限于本公司和其他关联公司的业务信息，其他个人或公司与本公司或关联公司发生的业务信息，或理财经理知晓的任何业务信息；2、当理财经理得知或意识到关于本公司或关联公司将承担风险或接受业务的事实和情形，应立即向本公司（或按本公司指示，直接向其他关联公司）汇报。 二、授权限制 (一) 除非得到本公司书面授权，理财经理不得从事下列行为： 1. 代表公司接受投资风险或其他任何风险；
互联网金融的本质是什么 如今互联网金融这么热，所有的金融行业不跟互联网搭点边，就感觉貌似落伍了一样，但是从我自己对资产管理行业的理解来看，的确二者没有什么必然的关系，互联网不是万能的，任何东西带来的结果必定是两面的，有优点也必定带来缺点。 笔者认为，这些争论大都是从技术层面与产品层面来理解当下的互联网金融，并没有看透中国互联网金融兴起的原因与其本质。无论是监管部门还是金融机构，简单的理解与就事论事使得监管当局对互金缺乏更深层次的理解与长远的规划，这也是当前行业监管无序、发展混乱的最重要原因。有以下几个方面值得大家关注。 一、从简单、直观的角度去分析互联网金融(以下简称互金)是无意义的。互联网、金融业在非常发达的欧美国家并没有出现象中国一样蓬勃的互联网金融现象，其原因并不是中国互联网与金融业的发展超过了这些国家，而是中国金融业的高度垄断催生了民间金融资本的另类生存，其本质是国资、民资基于金融产业的一场新时空的战争。 以最具代表性的P2P借贷为例，据麦肯锡研究报告显示，2014年中国在线商品交易额为1900亿-2100亿美元，略次于美国，2015年才超过美国。美国P2P的代表Lending Club 成立于很久以前的2006年，发展至2014年末美国全部P2P业务的总额也仅为65.5亿美元左右，而作为后起之秀的中国同期P2P总额已超过1000亿元人民币，2015年9月末竟增至3000亿元。2014年阿里巴巴平台商品成交总额约1.68万亿元，同期阿里小贷余额也仅为150亿元左右。 另外，各大P2P平台的公开信息显示，中国的P2P信贷客户绝大多数与网购、电商无关。以上信息表明，互联网与电商的发达催生中国的互金现象爆发，这一说法的依据极不充分。相反，中国传统银行业不发达、金融业牌照对民企封闭，从而推动大量民间投融资机构借道互联网，这才是中国互金崛起的根本原因。 二、当下中国银行业的问题并不是信贷投放不足的问题，而是信贷资源投放无序、分布不均的问题。2004年美国前四大代表性银行的资产总额为4.2万亿美元，同期中国四大行2.1万亿美元;20145年三季度美国上述四家银行资产为8.1万亿美元，同期中国四大行11.8万亿美元。彭博数据显示，中国债务总额从2007年的7.4万亿美元增至2014年6月的28.2万亿美元，与GDP之比从158%猛增至282%，而希腊这一数字为185%，正常值约为100%。
一、单项选择题 1. 瑞银财富管理平台可为客户提供量身定制的投资方案,其中组合委托方案是针对下列（）类客户。 A. 客户全权委托财富管理机构进行投资 B. 客户决定所有的投资策略由财富管理机构进行实施 C. 客户打算全面掌控大范围的资产配置，然后将其他投资的确定权委托财富管理机构 D. 客户打算完全由自己做出投资决定 2. 瑞银财富管理业务组织架构中设有市场部、投资产品服务部、首席投资官等，其中投资产品服务部负责（）。 A. 业务风险管理 B. 投资策略和资产配置 C. 客户顾问 D. 产品开发、投资咨询、组合管理、产品风险管理 二、多项选择题 3. 在进行财富管理业务过程中，投资顾问要对（）等进行定期回顾与检查。（本题有超过一个的正确选项） A. 客户财务状况 B. 产品复杂度
C. 产品风险 D. 客户风险特征 4. 瑞银投研咨询的几个要素包括（）、投资绩效、投资标的渗透度分析等。（本题有超过一个的正确选项） A. 召开投资会议，决定投资主题及推荐证券 B. 审核及批准投资主题及推荐策略 C. 与客户顾问定期沟通 D. 制定投研策略 5. 瑞银投研咨询可为客户顾问和客户提供的帮助包括（）等。（本题有超过一个的正确选项） A. 代替客户做出投资决策 B. 为客户顾问提供与客户交流的观点和内容 C. 使客户顾问得到前瞻性市场观点、投资策略及投资主题，解决客户不同需求 D. 为客户提供投资建议 三、判断题 6. 瑞银财富管理业务中“以客户为中心”的客户服务阶段包括了解、建议、同意与执行、检讨。其中检讨指的是关注客户的投资产品表现，以便客户可根据市场或个人情况变化来调整个人财富战略。（）
金融资产投资对家庭消费的影响 一、引言 近年来，我国金融市场规模和活跃度保持稳定增长，金融市场功能进一步深化，各子市场运行差异加大，市场结构变化明显，金融市场产品和交易方式创新继续稳步推进，市场制度进一步完善。随着我国宏观经济环境的发展，普通百姓的生活也随之发生改变。更多的人可以接触到与金融产品有关的信息，更多的人转变传统的理财观念，越来越多的人开始通过投资于金融产品对家庭的资产进行最优化配置，因此家庭的资产规模、资产结构和资产选择行为也逐渐发生改变。家庭是否选择持有金融风险资产、家庭选择持有金融风险资产的比例不但受到各自家庭的条件约束，也受到当前大的金融环境的影响。与此同时，家庭在金融资产方面的投资不但会对我国整体的金融市场产生影响，及金融资产本身带来的风险也会对家庭的投资和日常消费产生一定的影响，从而进一步作用于我国的经济发展。 因此本文以家庭为单位作为研究的微观主体，着重研究我国居民家庭金融风险资产投资对该居民家庭的消费支出是否有明显的影响。 二、文献回顾 国内外学术界对家庭金融资产结构与家庭消費支出的实证研究涉及了很多方面及很多不同的角度。整体研究主要是指通过对参与投资家庭的行为特征、人口特征及个人特点进行分析。李（2016）在宏观层面对家庭金融投资影响因素的分析；史代（2012）通过宏观和微观两个维度剖析居民金融资产投资的影响因素等文献，通过这些研究总结出了影响居民家庭金融投资的因素家庭财富水平、家庭资金流动比例、家庭风险态度、户主年龄、户主受教育程度、家庭乐观程度等。 另有学者从不同国家之间的差异进行对比分析，吴卫星（2013）将中国与发达国家相比，发现中国更倾向于投资于风险较小的金融产品。同时还有分地域的研究，卢亚娟，张菁晶，（2015）分别对江苏省苏南苏北地区的农村家庭的不同金融资产投资进行研究，张志伟，李天（2013）结合四川省某地区的数据对其进行回归分析。通过这些文献可以得出不同地区、投资于不同金融资产类别会产生不同的影响的结论。 三、模型设定 本文采用中国家庭追踪调查微观数据库。考虑到本文使用的数据既不是0—1 分布，也不是断点数据，因此本文选用普通的OLS 模型，以独立家庭的非耐用品消费额作为因变量回归，主要关注的变量是家庭是否拥有金融资产，它的系数表示当家庭拥有金融资产时通过财富效应对家庭消费支出的影响。 四、回归结果分析
1 + 1+N打造特色财富管理中心本报记者沈露露白林2011年04月08日钻石客户张先生，平时在农行四川分行有较多存款。 客户经理李源负责张先生的日常维护。 可前段时间，李源在与张先生的交谈中，发现他有挪走存款的意思。 李源立即跟进，并上报四川分行财富管理中心请求协助。 财富管理中心理财顾问王轶映立即与李源一起着手准备了一个针对性强、覆盖完备的理财方案，并直接与张先生沟通，不仅留住了张先生的存款，还与他成了好朋友。 客户经理维护、挽留客户，已是司空见惯了，那么财富管理中心是什么呢？财富管理中心的理财顾问又是干什么的呢？摆脱单兵作战”对于农行来说，财富管理中心并非新生事物，至2011年2月底，农行已有8家财富管理中心正式开业，1家试运营。 农行计划一共要建设50家财富管理中心。 当前，各家银行都在建设财富管理中心，比如，某行财富管理中心建在北京市海淀支行，与网点一起办公。 那么它的辐射范围就是海淀区的钻石客户，朝阳区的贵宾客户维护就只能由当地的客户经理单打独斗。 还有的外资银行实行所谓的事业部制”其财富管理中心与普通网点共存，甚至在同一个区域内，财富管理中心理财顾问们行使普通客户经理的职责，造成内部争抢客户”理财师职能重叠的后果。 石家庄一个财富管理中心，如何才能辐射全省，管理维护全省的贵宾客户？而且财富管理中心如何才能不与网点争客户，使网点愿意推荐客户给它，这是一直困扰我们的问题。 ”农行河北分行财富管理中心主任韩冰说。
现在的这种运作模式无疑是最佳的解答一一财富管理中心隶属于省分行，是全省钻石客户的服务营销平台，其作为后台，协助支行、网点的客户经理、理财经理共同营销、维护客户。 其实行管营合一”的方式，即行使一部分管理职能，但更多的是以营”为主，协助客户经理营销、维护客户。 财富管理中心负责维护500万元以上的钻石客户，二级分行理财中心作为其延伸的手臂”负责100万-500万的客户，它们共同作为支行、网点客户经理们的后台支撑。 过去，网点主任、客户经理们大力挖掘区域内的贵宾客户，基本都是，单打独斗？，贵宾客户捞一个算一个，财富管理中心的成立彻底改变了这种状况，它的优势便是形成合力、统筹管理贵宾客户。 ”韩冰说。 做”客户： 功夫在诗外石家庄自强支行的客户经理温静前段时间碰到个难题： 做大生意的客户吕总俨然对金融投资十分专业，且知识丰富，买了不少基金，有时还与她聊到如何炒纸黄金等比较专业的问题。 财富管理中心成立后，她直接把客户领到财富管理中心与理财顾问们交流，吕总满意而归。 很多基金、国债、黄金的问题我都能解决，但有了理财顾问们的支持，我现在更有底气了，更复杂、更专业的问题，我直接就请教他们。 ”温静说。 如何炒纸黄金，这还只是一个小难题，更大的问题是： 有的客户提出要购买2亿元的专属产品，怎么办？易登机、道路救援等更高级的增值服务，她一个客户经理怎能提供？现在，她可以直接把这样的问题交给财富管理中心的理财顾问们。
财富管理的基本概念100分 ? 1.(易)相对于资产管理来说，财富管理是以（）为中心的。（单选题10分）得分：10分 ? A.钱 ? B.物 ? C.人 ? D.幸福感 ? 2.(易)财富管理的学理基础是（）。（单选题10分）得分：10分 ? A.均值回归理论 ? B.均值-方差理论 ? C.平均位能理论 ? D.平均场理论 ? 3.(易)在投资限制方面，下列关键词符合财富管理特点的是（）。（单选题10分）得分：10分 ? A.静态性 ? B.税收意识 ? C.税收中性 ? D.无限性 ? 4.(易)财富管理的本质是（）。（单选题10分）得分：10分
? A.使钱生钱，赚更多的钱 ? B.节约花费在金钱上的时间 ? C.提高人们的幸福度 ? D.规避财务风险 ? 5.(易)用金融术语来说，（）是指以客户现有的金融资产或非金融资产为中心，利用金融工具对客户的资产进行规划、组合和管理。（单选题10分）得分：10分 ? A.资产管理 ? B.财务管理 ? C.财富管理 ? D.金融管理 ? 6.(中)从字面上直观地解释财富，“富”包含的内容是（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.货币 ? B.才华 ? C.房屋 ? D.粮食 ?7.(中)关于资产管理与财富管理，下列说法正确的是（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.这是完全相同的两个概念 ? B.资产管理是财富管理的一部分 ? C.资产管理是为了使钱生钱 ? D.财富管理是一种全方位的综合解决方案
?8.(中)关于资产管理与财富管理的理论基础，下列分析正确的是（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.资产管理是收益水平给定的情况下追求风险最小化 ? B.财富管理是给定风险承受能力的情况下追求收益最大化 ? C.资产管理是给定风险承受能力的情况下追求收益最大化 ? D.财富管理是收益水平给定的情况下追求风险最小化 ?9.(中)“大财富管理”的概念涵盖了（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.财富 ? B.时间 ? C.心理 ? D.人际关系 ?10.(中)财富管理涵盖的范围包括（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.个人 ? B.个人所在的家庭 ? C.个人所在的家族 ? D.家族企业
一、 互联网金融指的是金融机构通过互联网相关技术来进行金融业务的办理的一种模式。随着科技的不断发展，互联网金融已成为社会发展的一种必然趋势。互联网金融的出现拓展了金融发展的空间，为金融业务的发展提供了多样化的平台。然而互联网金融是以网络为依托的，网络具有开放性、虚拟性，进而使得互联网金融存在较大的风险，如网络安全风险、信誉风险等，一旦互联网金融出现风险，不仅威胁到金融行业的发展，同时还会危害到广大人民群众的利益，不利于社会经济的稳定发展。在互联网金融模式下，风险管理是互联网金融永恒的主题，互联网金融要想更好地发展，就必须做好风险管理，只有做好风险管理工作，才能保障金融机构的利益，为金融行业的发展提供良好的环境，为客户的利益提供保障，进而促进金融行业的快速发展，推动社会经济的稳定增长。 二、 1转变经营观念 长期以来，我国金融行业一直秉承着以“经济效益”为核心价值观的理念去从事金融管理工作，而从某种角度来看，金融行业的本质就是服务大众，这种以“经济效益”的经营观念很显然已经难以适应现代社会发展的需求了。为此，在互联网金融模式下，金融机构就必须积极的转变经营观念，树立风险意识，将“经济效益”型转变为“服务质量”型，在金融行业中全面落实风险管理意识，进而确保金融行业的健康发展。
2加大专业人才的培养 在互联网金融模式下，对人才的需求越来越高，而我国金融要想要想在这个竞争激烈的市场环境下更好地生存，就必须加大专业人才的培养。首先，必须加大专业互联网金融人才的培养，不仅要加强互联网金融专业知识的教育，同时还要不断提高风险意识以及计算机相关知识的培养；其次，我国政府及相关部门要给予政策扶植，为互联网金融人才的培养提供保障。另外，金融机构还应当加强对外联系，对外引进优秀的人才，不断学习国外先进的管理经营，进而不断提高我国互联网金融管理水平。 3完善风险管理机制 随着互联网金融的发展，对互联网金融风险管理要求也越来越高。在互联网金融模式下，风险是一直存在的，为金融机构要想确保金融业务的健康发展，保证金融资金安全，就必须做好风险管理工作。首先，金融机构必须健全风险管理机制，做好风险评估工作；其次，要全面落实风险管理责任制，将风险管理之人落实到管理人员的身上，进而提高他们的责任心和责任意识。另外，为了更好的促进互联网金融的发展，有效地规避风险，我国金融机构就必须坚持不懈地抓好风险管理，在金融行业内部建立有效的信用风险、市场风险和操作风险在内的全程量化和立体的全面风险管理体系，进而为金融行业的发展创造良好的环境。 4提高风险管理的认识 互联网金融的出现促进了金融传品的创新，拓宽了金融行业发展的空
财富管理业务现状 林采宜 要点： 中国财富市场总值为16.5万亿美元，已位居全球第三，并以25%的年均复合增长率快速增长。 90年代以后，财富管理业务已经成为主流商业银行重要的赢利性业务。截止2008年国际金融危机前，美国财富管理业务平均利润率高达35%，年均盈利增长12-15%，该业务具有盈利能力强、客户稳定性高、成长性突出的特点受到全球金融机构普遍重视。2009年前后因受金融危机影响，利润率和盈利增长有所下降。 中国财富人口达到1746万，商业银行和证券公司是其选择的主要财富管理机构，分别占到60%，20%的市场份额。 庞大的客户基础、广泛分布的服务网络、丰富的理财产品是85%高净值人士选用中资银行进行财富管理的主要原因。 证券公司资产管理的规模仅为银行的2%、服务网点仅为银行的2.5%，财富客户存量占比仅为29%，在财富管理业务开展方面处于竞争劣势。 资产管理业务已成为证券公司财富管理重要的突破口，保证金管理、证券质押贷款、另类投资等集合理财产品创新的层出不穷使券商业务在广度上更趋向国外投行财富管理的产品线。 1、财富管理概述 财富管理业务通常是指面向财富人群（家庭），为其可投资资产[1]的保全、增值、配臵诉求而提供一系列金融产品和服务。 也有将财富管理对象直接指向高净值人群（家庭）（High-Net-Wealthy Individuals，HNWIs）,例如投行的财富管理业务，台湾金管局在《订定「证券商办理财富管理业务应注意事项」》（金管证二字第0940003314号）中定义为：“财富管理业务系指证券商针对高净值客户，透过业务人员，依据客户需求，提供资产配臵或财务规划等服务。” 由于财富人群划分口径迥异，实践中“财富管理”、“私人银行”的概念称谓经常并用、混用甚至等同。 1.1 市场界定 2011年8月，中国银监会在发布的《商业银行理财产品销售管理办法》（下称“管理办法“）第三十一条首次对中国高净值人群进行了法律的定义：“高资产净值客户是满足下列条件之一：（一）单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；（二）认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；（三）个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。”根据管理办法，拥有100万元的可投资资产是中国商业银行高净值客户的准入门槛。
什么是财富效应 财富效应指由于货币政策实施引起的货币存量的增加或减少对社会公众手持财富的影响效果。人们资产越多，消费意欲越强。这个理论的前提为人们的财富及可支配收入会随着股价上升而增加。因此，人们更愿意消费。 财富包括两种形式：金融资产和实物资产。财富的增加或减少意味着两种资产总额的净增减，而不是某一种资产的增减，因而公众手持货币资产的增加或减少也并不意味着其持有财富的增减。 当中央银行采取扩张性货币政策，利用公开市场操作，向私人部门购进政府债券，这样会使得社会现金资产增加，债券资产减少，这改变的只是财富的构成，但财富持有总额未变。同样，实行紧缩性货币政策也会得出相同的结论。尽管如此，通过这种效应有可能影响总需求的扩大或缩小。当财富持有者为偿付其他债款或为筹资购买急需品而向商业银行借贷时，总资产和总负债依然没有发生变化，货币存量的增减也并没有带来公众持有财富的变动。但是，这种财富效应肯定会引起总需求的变化。当财政部为了弥补财政赤字采取印发新的钞票或者以财政部有价证券为交换，为在银行取得新的存款而增加货币供给时，货币存量增加。此时，由于财政部将钞票支付给公众或者将存款转交给公众，其结果是公众手持货币量增加，但未失去其他资产。 这种财富效应会直接带来商品需求的上升。货币存量变动的财富效果大多数情况下是构成财富的各种资产的结构变化，只有在某些特定情况下才会产生财富的增减。但无论哪一种效应，都会带来总需求的改变，这也正是某些西方经济学家赖以说明货币政策有效性的一个论据。 [编辑] 一、财富效应的表现 所谓股市的财富效应（Wealth Effect），是指由股价上涨(或下跌)，导致股票持有人财富的增长(或减少)，进而产生扩大（或减少）消费，同时影响短期边际消费倾向（Marginal Propensity to Consume，MPC）,促进（或抑制）经济增长的效应。 许多学者对财富效应持肯定观点，如Zandi(1999)，Gale and Sabelhaus(1999)，and Parker(1999)等在这方面进行了大量的研究，虽然他们对财富效应影响经济的程度上没能达成一致意见，但都肯定了财富效应对经济影响的重要性。J．M.Poterba（2000）的研究认