金融衍生工具-教学大纲

《金融衍生工具》教学大纲

课程编号： 112472B

课程类型：专业选修课

总学时： 32 讲课学时：32 实验（上机）学时：0 学分： 2

适用对象：投资学专业

先修课程：概率论，金融学

一、课程的教学目标

随着全球金融衍生工具市场的飞速发展，金融衍生工具已成为发达金融市场的基石，在投资（套利与投机）、资本市场流动性管理、公司金融及风险管理等各个领域中都得到了广泛的应用。因此，每位学习金融的学生都有必要具备一定的金融衍生工具知识。本课程系统介绍多种衍生工具，旨在帮助学生掌握各种金融衍生工具的作用、定价理论和应用方法，培养学生对金融创新思维的理解与运用。课程注重培养学生的应用能力，比如使用二叉树及其他常用估价模型和应用软件对实际问题进行定价和分析以及学会在对冲操作和投资中发挥衍生工具的风险管理作用等。

二、教学基本要求

本课程的目的是为学生将来从事金融领域的研究或实务工作打下必备的理论基础，为进一步学习相关方面的高级课程提供必要的知识准备。要求学生熟练掌握衍生工具的基本原理，同时对衍生工具的定价方法和现实应用有一定理解。在原理方面，要求学生掌握各种衍生工具的概念、特征和相应的市场运作机制。在定价方面，要求学生对无套利定价、风险中性定价、期权的数值计算方法等方法有一定的理解和掌握。在此基础上通过应用案例分析，培养学生一定的应用这些理论与方法的能力。

三、各教学环节学时分配

教学课时分配

四、教学内容

第1章金融衍生工具概述

第一节金融衍生工具的概念、产生和发展

第二节金融衍生工具的种类、特征和作用

第三节金融衍生工具市场的概况

教学重点、难点：金融衍生工具的种类、特征和作用

课程的考核要求：了解金融衍生工具的产生背景、理解各种金融衍生工具的特征和主要作用。

第2章金融远期与期货

第一节远期与期货市场简介

第二节期货与远期合约定价

第三节期货市场的套期保值

第四节期货的套利与投机

教学重点、难点：期货与远期合约定价、期货市场的套期保值

课程的考核要求：掌握期货与远期合约的定价方法，掌握并比较熟练运用远期和期货进行套期保值。

第3章期权与期权市场

第一节期权概述

第二节期权市场与交易机制

第三节期权的回报与盈亏分布

第四节期权价格的特性

第五节看涨看跌期权平价关系

教学重点、难点：期权的回报以及价格特性、平价关系公式

课程的考核要求：理解期权的回报以及价格特性，掌握平价关系公式。

第4章布莱克—舒尔斯—默顿期权定价模型

第一节定价模型的基本思路

第二节定价公式

第三节定价公式的精确度评价与拓展

教学重点、难点：定价模型的基本思路、定价公式的经济含义

课程的考核要求：理解定价模型的基本思路和定价公式的经济含义和有效性。

第5章期权定价的数值方法

第一节二叉树期权定价模型

第二节蒙特卡罗模拟

第三节有限差分方法

教学重点、难点：二叉树期权定价模型

课程的考核要求：理解三种期权定价方法的特点，熟练掌握二叉树定价方法并能扩展应用。

第6章期权的交易策略及其应用

第一节期权价格的敏感性与套期保值

第二节期权交易头寸及其应用

第三节期权交易策略以及应用

教学重点、难点：期权价格的敏感性、期权交易策略

课程的考核要求：掌握期权价格敏感性的计算、理解期权的各种交易策略。

第7章互换与其他衍生产品

第一节互换市场概述

第二节互换的定价与风险分析

第三节信用衍生产品

教学重点、难点：互换的定价方法，信用衍生品的应用

课程的考核要求：了解互换市场的发展现状，掌握互换产品的定价方法以及所蕴含的各种风险，了解信用衍生品的定价及主要应用。

五、主要参考书

[1] 约翰.赫尔（王勇等译）．期权、期货以及其它衍生产品8th edition. 机械工业出版社. 2011年9月

[2] 郑振龙,陈蓉. 金融工程. 高等教育出版社.2012年6月

[3] 约翰.马歇尔，维普尔.班塞尔（宋逢明等译）.金融工程.清华大学出版社.1998年7月

执笔人：杨阳教研室主任：系教学主任审核签名：