城市供水行业发展环境分析
第一节经济环境分析
一、国外经济
从经济增长来说，2017年全球主要经济体经济增长都取得了较好成绩，欧日分别达到了七年和四年最高增速，美国则在前年增速大幅下滑的基础上强劲反弹，而中国则是在连续六年GDP增速下滑的基础上首次反弹。从2017全年来看，全球主要经济体二、三季度GDP增速较为迅猛，美国和中国四季度GDP 略降，其中日本下降幅度较大，日本后续增长动力存在不确定性，而欧元区不降反升，反应了欧元区经济增长动力较强。
从贸易来说，2017年全球主要经济体出口复苏，日本增速领头，其次是中国，再者是欧美。但贸易失衡依然严重，中国累计贸易顺差4397亿美元；欧元区累计贸易顺差2440亿欧元；美国累计贸易逆差5600亿美元。中美贸易战已经实质展开，美国已启动针对中国钢铁、家电、光伏等行业开展301、201、232等贸易条款调查。
2017年度全球主要经济体制造业出现回暖，美欧领头，美国PMI最高60，欧元区PMI最高58，达到近年来最高点；其次是日本，PMI全年集中在52-54之间；中国略后，全年集中在51-52之间。
从汇率来说，从2017年全年，美元贬值10%，欧元升值12.5%，人民币升值5.5%，2018年1月单月升值4%。从特朗普上台之初指责中国操作汇率，到美财长公开表示美元走弱有利于美国贸易和机会，在美元贬值压力下，人民币仍有上涨压力。美元走势与美国经济强劲反弹相反，2017年全年呈现疲软，下跌10%，与此相反，美元兑欧元2017年上涨12.5%，美元兑日元上涨5%，美元兑人民币上涨5.5%。人民币上涨幅度相对美元下跌幅度较小，因为央行采取逆因子操作模式，降低了波动幅度。但相对美元贬值人民币升值幅度较小，也导致了美元兑人民币2017年12月下旬到2018年1月末升值了4.7%。
表12017年世界主要经济体的经济GDP情况
二、国内环境
（一）国内经济增速近7年来首次回升
2017年，国民经济稳中向好、好于预期，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强，实现了平稳健康发展。初步核算，全年国内生产总值827122亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9%。分季度看，一季度同比增长6.9%，二季度增长6.9%，三季度增长6.8%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值65468亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值334623亿元，增长6.1%；第三产业增加值427032亿元，增长8.0%。五年来，我国经济实力不断增强，2017年GDP总量比2012年增加286755亿元，增量占2012年GDP的53.1%。年均增长7.1%，其中三次产业年均增速分别为3.8%、6.8%和8.0%，第三产业发展快于第一产业和第二产业，是拉动经济增长的主要力量。
2017年，全国固定资产投资（不含农户）63.2万亿元，同比增长7.2%（实际增长1.3%），增速较2016年下降0.9个百分点。其中，民间投资（38.2万亿元）同比增长6.0%，较2016年（3.2%）增幅显著，主要是由于2017年以来有关部门发布多项政策措施，通过放宽行业准入、简化行政许可与提高审批服务水平、拓宽民间资本投融资渠道、鼓励民间资本参与基建与公用事业PPP项目等多种方式激发民间投资活力，加上减税降费政策减轻了市场主体的负担以及外需的改善，共同推动了民间投资的增长。总体来看，2017年，我国房地产开发投资增速变化不大，基础设施建设投资增速有所放缓，制造业投资增速继续加快，其中高技术、高附加值制造业实现快速增长。
（二）货币政策稳定
2017年，中国人民银行继续实施稳健中性的货币政策，密切关注流动性形势和市场预期变化，加强预调微调和与市场沟通，为稳增长、调结构、促改革、惠民生、去杠杆、抑泡沫、防风险营造了适宜的货币金融环境。综合运用逆回购、中期借贷便利等工具，维护银行体系流动性基本稳定。宣布对普惠金融实施定向降准政策，运用支农支小再贷款、扶贫再贷款和抵押补充贷款等工具并发挥信贷政策的结构引导作用，支持经济结构调整和转型升级，将更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。进一步完善宏观审慎政策，明确同业存单的期限不超过1年，做好将同业存单纳入宏观审慎评估（MPA）同业负债占比指标的准备工作，并研究探索将绿色信贷纳入MPA评估体系。调整跨境资本流动宏观审慎政策，将远期售汇外汇风险准备金征收比例下调至零，并取消对境外金融机构境内存放准备金的穿透式管理。
总体看，稳健中性的货币政策取得了较好效果。银行体系流动性中性适度，货币信贷和社会融资规模平稳增长，利率水平总体适度，人民币对美元双边汇率弹性进一步增强，双向浮动的特征更加明显，人民币汇率预期总体平稳。2017年12月末，广义货币（M2）余额167.68万亿元，同比增长8.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.9个和3.1个百分点；狭义货币（M1）余额54.38万亿元，同比增长11.8%，增速分别比上月末和上年同期低0.9个和9.6个百分点；流通中货币（M0）余额7.06万亿元，同比增长3.4%。全年净投放现金2342亿元。
（三）经济环境预测
展望2018年，全球经济有望维持复苏态势，世界银行与国际货币基金组织均将2018年世界经济增长率预期上调0.2个百分点分别至3.1%、3.9%。世界主要经济体的持续复苏对我国的进出口贸易将继续构成利好，但主要经济体流动性趋紧以及潜在的贸易保护主义风险仍将会使我国经济增长与结构改革面临挑战。
继续实施积极的财政政策与稳健中性的货币政策。财政政策方面，一是财政政策仍将保持积极，且重点转向优化现有财政支出结构，继续向扶贫、环保等民生领域倾斜。2017年中央经济工作会议明确指出将保持积极财政政策取向不变，并提出调整优化财政支出结构，压缩一般性支出；2018年政府工作报告提出在经济稳中向好、财政增收有基础的背景下，2018年赤字率拟按2.6%安排。二
是继续落实减税降费政策。货币政策方面，一是货币政策仍将保持稳健中性，市场流动性或将中性偏紧。2017年中央经济工作会议明确继续实施稳健中性的货币政策，并提出要管住货币供给的总闸门，保持货币信贷和社会融资规模的合理增长；央行在2017年四季度货币政策执行报告中也表示要保持货币信贷和社会融资规模的合理增长，把握好稳增长、去杠杆、防风险之间的平衡。这表明流动性或将延续中性偏紧的态势，但也存在为优化经济结构、促进产业转型升级而采取定向释放流动性的可能。二是金融风险防范仍将是监管的重中之重。
综合上述分析，在全球经济持续复苏的背景下，我国将继续实施积极的财政政策和稳健中性的货币政策，深入推进供给侧结构性改革，深化国资国企、金融体制等基础性关键领域改革，坚决打好重大风险防范化解、精准脱贫、污染防治三大攻坚战，促进经济高质量发展，2018年经济运行有望维持向好态势。考虑到基础设施建设投资和房地产开发投资增速或将有所放缓，固定资产投资将呈现缓中趋稳态势；居民消费将保持平稳较快增长；进出口增速或将有所放缓；物价水平或将出现小幅上升，失业率总体将保持稳定。预计全年经济增速在6.5%左右。
第二节2017年产业政策环境分析
一、产业重点政策汇总
近几年全国城市供水总量保持基本稳定，保持2%-3%的增长速度，我国供水设施建设已趋近饱和，进入平稳发展状态。2017年，受经济水平快速发展，城镇化水平不断提高，供水需求不断加大，环境治理问题日益突显，为确保行业可持续发展，国家及地方政府围绕行业发展目标、行业监管、融资方式、税收优惠和技术革新等方面陆续出台相关政策，利好行业发展。
表22017年城市供水行业相关产业政策汇总
二、重点政策分析
（一）三部门印发《重点流域水污染防治规划（2016-2020年）》
2017年10月26日，环境保护部、国家发展改革委、水利部联合印发《重点流域水污染防治规划（2016－2020年）》（以下简称《规划》）。
作为第五期重点流域水污染防治五年专项规划，《规划》立足我国水污染防治长期历史进程，以细化落实《水污染防治行动计划》目标要求和任务措施为基本定位，以改善水环境质量为核心，坚持山水林田湖草整体保护和水资源、水生态和水环境“三水统筹”的系统思维，以控制单元为基础明确流域分区、分级、分类管理的差异化要求，为各地水污染防治工作提供了指南。
《规划》落实“水十条”编制实施七大重点流域水污染防治规划的要求，兼顾浙闽片河流、西南诸河、西北诸河，将“水十条”水质目标分解到各流域，明确了各流域污染防治重点方向和京津冀区域、长江经济带水环境保护重点，第一次形成覆盖全国范围的重点流域水污染防治规划。在全国1784个控制单元的基础上，《规划》筛选了580个优先控制单元，进一步细分为283个水质改善型和297个防止退化型单元，提出了优先控制单元主要防治任务，实施分级分类精细化管理。
《规划》的出台对于促进“水十条”实施、夯实全面建成小康社会的水环境基础具有十分重要的意义。
世经未来点评：
行业层面：《规划》提出了工业污染防治、城镇生活污染防治、农业农村污染防治、流域水生态保护、饮用水水源环境安全保障等5项重点任务，确定饮用水水源地污染防治、工业污染防治、城镇污水处理及配套设施建设、农业农村污染防治、水环境综合治理等五大类项目，采用中央和省级项目储备库相互衔接、动态管理的方式推进实施。《规划》要求从加强组织领导、完善政策法规、健全市场机制、强化科技支撑、加强监督管理、弘扬生态文化等方面做好实施保障。
银行层面：《规划》的推出，主要以提高用水效率、节约水资源、防治水污染为主要目的，涵盖节水工艺设计、技术开发、装备制造、产品推广、咨询服务、工程承包和委托运营等一系列活动。银行应该把握投资机会，提供水供给行业的供应链需求。
（二）《工业集聚区水污染治理任务推进方案》发布
2017年9月8日，环保部印发《工业集聚区水污染治理任务推进方案》，要求以硬措施落实“水十条”任务。对逾期未完成任务的省级及以上工业集聚区一律暂停审批和核准其增加水污染物排放的建设项目，并依规撤销园区资格。
工业集聚区是工业发展的重要载体，建成污水集中处理设施并安装自动在线监控装置，是工业集聚区水污染防治的底线要求。《工业集聚区水污染治理任务推进方案》提出，作为责任主体的各地方政府和园区管理机构不折不扣地完成“水十条”要求；各牵头负责部门要加大调度和信息公开的力度；各级环保部门组织协调相关部门赴现场督导；环保部会同相关部委加大督导力度。
按照“水十条”的要求，2017年底前，工业集聚区应按规定建成污水集中处理设施并安装自动在线监控装置，京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成。
世经未来点评：
行业层面：为认真贯彻“水十条”工作要求，推动各地按期完成2017年目标任务，环境保护部拟于2017年9月开始，以长江经济带为重点，赴辽宁、黑龙江、安徽、江西、湖北、湖南、贵州、云南、宁夏等9个省（区），开展为期一个月的专项督导工作。这些省（区）都被环保部视为贯彻“水十条”进展相对滞后地区。
银行层面：本次督导的主要内容包括重点城市黑臭水体整治、饮用水源规范化建设、集聚区污水集中处理设施建设、重点行业清洁化改造、加油站地下油罐防渗改造、敏感区域污水处理厂提标改造、沿海港口码头污染防治等“水十条”明确的2017年重点任务实施情况，以及协调调度、台账管理、信息报送和公开等制度落实情况。银行应该把握投资机会，提供水供给行业的供应链需求。
（三）《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》
2017年7月，财政部、住房城乡建设部、农业部、环境保护部联合印发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》，明确政府参与的
污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的总体要求、实施要求、支持政策、组织领导等，进一步规范污水、垃圾处理行业市场运行，提高政府参与效率。
以全面实施为核心，在污水、垃圾处理领域全方位引入市场机制，推进PPP 模式应用，对污水和垃圾收集、转运、处理、处置各环节进行系统整合，实现污水处理厂网一体和垃圾处理清洁邻利，有效实施绩效考核和按效付费，通过PPP 模式提升相关公共服务质量和效率。以因地制宜为基础，加大引导支持力度，强化按效付费机制，政府和社会资本双方按照市场机制原则协商确定PPP模式实现方式。以规范操作为抓手，严格执行财政PPP工作制度规范体系，防止变相举借政府债务，防范财政金融风险，深入推进相关领域内PPP改革。以提升效率为导向，增强相关领域内项目融资能力，畅通社会资本进入渠道，提高项目管理水平。
世经未来点评：
行业层面：政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式。有序推进存量项目转型为PPP模式。尽快在该领域内形成以社会资本为主，统一、规范、高效的PPP市场，推动相关环境公共产品和服务供给结构明显优化。
银行层面：对污水和垃圾收集、转运、处理、处置各环节进行系统整合，实现污水处理厂网一体和垃圾处理清洁邻利，有效实施绩效考核和按效付费，进一步规范污水、垃圾处理行业市场运行。银行应该把握投资机会，提供水供给行业的供应链需求。
（四）水污染防治专项资金绩效评价办法》
财政部2017年4月印发《水污染防治专项资金绩效评价办法》，目的是强化水污染防治专项资金管理，提高资金使用的规范性、安全性和有效性，支持和引导《水污染防治行动计划》目标任务的实现。
绩效评价的主要内容包括专项资金支持项目完成情况、专项资金管理、PPP 应用、年度方案绩效目标设定及完成情况等方面。
绩效评价结果量化为百分制综合评分，并按照综合评分分级。综合评分90分(含)以上的为“优秀”，80(含)至90分的为“良好”，60(含)至80分的为“合格”，60分以下的为“不合格”。省级财政部门会同环境保护部门编制并提交本地区年度实施方案及区域绩效目标，组织实施本地区绩效评价工作。根据需要，绩效评价工作可以委托专家、中介机构等第三方参与。
世经未来点评：
行业层面：《办法》指出，有关省级财政部门会同同级环境保护部门组织本地区相关地市制定本地区本年度水污染防治专项绩效目标申报表，制定本年度实施方案及项目清单(具体要求由环境保护部另行发文)，并于每年3月底之前上报财政部、环境保护部。中央财政在下达专项资金时，将分省绩效目标连同资金指标文件一起下达地方。
银行层面：财政部会同环境保护部负责制定水污染防治专项资金绩效评价指标体系，明确评价标准和原则要求，确定专项及区域绩效目标，并组织对各省水污染防治专项资金开展绩效评价；负责对地方绩效评价工作进行督促检查和指导，对地方绩效评价结果进行合规性审查，加强绩效评价结果运用，同时也需要银行的大力支持与配合，从而促进水污染防治的快速发展。
三、政策未来发展趋势
2017年，城市供水行业基本呈现用水需求总量持续平稳增长的态势，行业整体盈利能力保持稳定。随着我国工业化、信息化快速推进，特别是现代互联网技术对水务行业的渗透及发展，信息技术是驱动降低能耗、实施国家节水行动的基础，消费意识是践行绿色低碳生活方式的保障。以技术推动水务市场、污水处理市场供给侧结构性改革，通过价格引导方式提振水处理能力升级和改善居民用水习惯，是未来大水务市场空间向外延展的推力。
城镇化步伐的加快和区域经济的发展，加重了局部水资源的负荷，也加剧了城市地下水的污染，很多城市的地下水均出现了水质富营养化、铁锰超标等问题。水污染问题已经成为我国经济社会发展的最重要制约因素之一，已经引起国家和地方政府的高度重视。城市污水是目前江河湖泊水域污染的重要原因，是制约许多城市可持续发展的主要原因之一。环境保护是我国的基本国策，中国可持续发展的战略与对策制定的2000年治理目标，要求城市污水集中处理率达20%。
水质安全问题在水环境问题日益严重的当下备受关注，随着收入的增加，居民对和身体健康密切相关的环境问题的关注度不断提高，同时，工业化和城镇化的发展导致水污染的范围不断扩散、程度不断加深。水环境恶化和人民需求标准上升之间的矛盾，为水处理及相关行业提供了广阔的发展空间。
第三节热点事件透视一、重点事件汇总
表32017年城市供水行业重大事件汇总
二、行业重点事件分析
（一）碧水源CWT治理宿迁镇村生活污水，打造全国样板工程
2017年4月21日，江苏宿迁市宿城区政府举办镇村生活污水治理PPP项目签约仪式，该项目是财政部2016年PPP示范项目，由碧水源与旗下全资子公司北京久安建设投资集团有限公司、北京市新港永豪水务工程有限公司和无锡市政设计研究院有限公司组成的联合体中标，总投资16.84亿元，将采用碧水源智能一体化污水净化系统(CWT)。
作为宿城区重点实施的民生工程，该项目计划将在罗圩乡、蔡集镇、王官集镇、洋北镇等4个乡镇新建污水处理设施128座、提升泵站54座、铺设管网约2800公里。
在签约仪式上，宿迁市政协副主席、宿城区委书记裴承前指出，该项目是宿城区整治水污染、优化水环境的又一项重要举措。项目实施后，将有效净化城乡工业、生活污水，满足尾水达标排放要求，明显改善水环境质量，促进生态和谐的美丽乡村建设。宿城区也将秉承重商、亲商、扶商的理念，创造良好环境，靠前提供服务，努力为项目建设当好“店小二”，并希望项目建设相关企业精心组织，加快进度，严把质量关，努力建成精品工程、样板工程。
对此，碧水源表示，碧水源拥有国际领先的膜法水处理技术和多年的市政基础设施建设与治水经验，有信心做好宿城区镇村生活污水治理工作，也一定会精心组织项目各个环节工作的开展，保证高质量、高效率的完成项目建设，改善当地水生态环境，并努力将该项目打造成全国村镇污水治理的精品工程、样板工程。
作为最早进军农村生活污水处理市场的水务企业，碧水源为全国的新农村建设作出了积极贡献，并已形成了农村污水治理的“碧水乡村”模式，截至目前，公司已在全国范围内累计建设运营上万座小型污水处理站，并针对农村普遍存在的各种规模较小的分散性水污染，研制出了集成式高效点源污水处理设备CWT。随着国家继续推进新型城镇化与新农村建设，碧水源将进一步扩大农村污水处理
业务，深入参与到全国各地新农村建设中。
（二）“一带一路”生态环境保护，为环保行业带来新机遇
2017年5月14日，习近平出席“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲，倡议建立“一带一路”绿色发展国际联盟。习近平在演讲中指出，要抓住新一轮能源结构调整和能源技术变革趋势，建设全球能源互联网，实现绿色低碳发展。习近平强调，我们要践行绿色发展的新理念，倡导绿色、低碳、循环、可持续的生产生活方式，加强生态环保合作，建设生态文明，共同实现2030年可持续发展目标。习近平还指出，我们将设立生态环保大数据服务平台，倡议建立“一带一路”绿色发展国际联盟，并为相关国家应对气候变化提供援助。
环保部发布《“一带一路”生态环境保护合作规划》。《规划》提出，到2025年，推进生态文明和绿色发展理念融入“一带一路”建设，夯实生态环保合作基础，形成生态环保合作良好格局。到2030年，推动实现2030可持续发展议程环境目标，深化生态环保合作领域，全面提升生态环保合作水平。规划涉及25个重点项目，包括政策沟通类6个，设施联通类4个，贸易畅通类3个，资金融通类2个，民心相通类4个，能力建设类6个。
投资约70亿元，中国－东盟环保合作示范基地建设启动。中国-东盟环保技术和产业合作交流示范基地已经启动建设，计划总投资约70亿元，规划打造成“一带一路”环保技术与产业合作先行区、聚集区。粤桂合作特别试验区是“珠江—西江经济带规划”国家战略的重要组成部分，由广东、广西两省区共建，规划范围总面积140平方公里，粤桂双方各70平方公里，致力于打造东西部合作发展、西江流域可持续发展、两广一体化发展的先行示范载体平台。
（三）我国第一个城市供水BOT试点项目在蓉移交
2017年8月10日，成都市自来水六厂B厂BOT项目移交仪式在成都市郫都区举行。这标志着外资获得的15年成都市城市供水特许经营权正式结束。作为成都市指定项目接收主体-成都兴蓉集团在10日晚零点零分正式入驻，接管成都自来水六厂B厂的全部资产和负责该厂今后的营运、维护管理。
成都市自来水六厂B厂BOT项目是中国第一个城市供水BOT试点项目，也是成都市对外开放标志性的项目。由法国威立雅集团和日本丸红株式会社联合投资，项目总投资8.9亿元，设计供水规模40万吨/日。该项目于2002年2月11日投产运行，投产后由成都通用水务-丸红供水有限公司负责运营管理。截止2017年8月10日运营期满。
（四）港珠澳大桥桥梁供水管道贯通系我国最长跨海大桥管道
2017年12月15日，国内目前最长的跨海大桥供水管道——港珠澳大桥桥梁供水管道宣告贯通，这也标志着港珠澳大桥交通工程建设迈出关键一步。
随着由我国自行设计的大桥管道安装作业车缓缓将最后一根供水管道管节安装到位，全长46000米、总重量近3000吨的港珠澳大桥主体桥梁供水管道宣告贯通，日供水量可达130吨，大桥施工、生活从此告别船舶供水。
与国内其他跨海大桥的建设不同，为了保证120年使用寿命，同时维护大桥的整体美观，供水管道被安放在大桥箱梁侧翼下方，安装位置距离海面最高达60米，同时还要克服海面大风，安全风险极大，国内尚无安装经验可借鉴。目前，港珠澳大桥整个交通工程包括收费、通信、监控、交通安全设施等13个子系统正在抓紧实施并陆续进入调试阶段。此次供水管道的贯通则标志着港珠澳大桥交通工程建设迈出关键一步。
（五）全国水利规划计划工作座谈会召开
2018年1月25日，全国水利规划计划工作座谈会在北京召开。水利部党组书记、部长陈雷出席会议并讲话。
陈雷指出，党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央把治水兴水作为党和国家事业发展的长远大计来抓，作出一系列重大部署。水利规划计划部门深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，履职尽责、扎实工作，推动各项工作取得新成效。一是规划体系不断完善，组织编制一批重大水利规划，规划引导作用愈加凸显。二是水利建设全面提速，重大水利工程加快实施，民生水利深入推进，水利基础设施网络不断健全。三是水利改革成果丰硕，重点领域改革不断深化。四是投资规模再创新高，2017年全国落实水利建设投资7176亿元，为历史最高水平。五是执行能力大幅提升，规范化制度化精细化管理持续加强，水利投资计划执行全面提速。
陈雷强调，要按照党中央、国务院决策部署，紧紧围绕深化供给侧结构性改革，加快完善水利基础设施网络。一要全力加快水利工程建设，集中力量推进172项节水供水重大水利工程建设，加快补齐水利薄弱环节短板，积极实施江河湖库水系连通工程，完善大中小微结合的工程体系。二要大力推进工程提质升级，坚持新建与升级改造并举、建设与管理并重，全面落实水利工程建设质量和安全责任制，深化水利工程管理体制改革，推进水利工程管理现代化。三要着力解决水利工程建设中生态环境、移民征地、区域协调等重点难点问题，按照“确有需
要、生态安全、可以持续”的原则，科学有序推进工程建设，更好发挥水利工程综合效益。
陈雷指出，要把水生态文明建设放在更加突出的位置，全面推进水生态保护修复，切实提升水生态系统稳定性和服务功能。一要遵循自然规律促进水生态文明建设，加强水生态空间管控、水资源用途管制和绿色基础设施建设，以流域为单元构建生态安全屏障。二要强化节约保护促进发展方式绿色转型，大力实施国家节水行动，科学严控水资源开发强度，标本兼治严格保护水资源，推动形成有利于水资源节约和循环利用的空间格局、产业结构、生产方式和生活方式。三要坚持系统治理促进水生态保护修复，科学实施水生态保护修复重大工程，持续推进重点区域水土流失综合防治，加快华北、西北等地下水超采区综合治理，全面加强河湖生态系统监测监管，推进河流湖泊休养生息。