2012年是中国稀土行业比较艰难的一年，“降”与“僵”成为稀土市场的主题词，尽管2012年国家相继颁发了一系列的政策措施加强对稀土行业的监管保护，但由于我国稀土行业存在产能过剩、行业集中度低，加上受欧债危机、美日经济疲软以及中国经济减速影响，2012年我国稀土行业呈持续震荡走低态势，从稀土上游冶炼分离企业，到下游终端应用企业出现整体疲软，市场僵持。在国内外经济形势低迷的冲击下，许多稀土原料价格相对2011年甚至出现了70%以上的跌幅，与稀土各种产品价格大幅走低相应，2012年我国稀土行业的整体效益受到严重冲击，依法合规的稀土企业进入行业性亏损状态，稀土相关上市公司2012年净利润同比大降，接近“腰斩”。
为唤醒“沉睡”的稀土市场，稳定稀土价格，实现供给和需求的平衡，2012年10月以包钢稀土
为代表的南北几大巨头停产保
价，虽然这期间稀土价格出现过
几次小幅震荡上扬，但在产能过
剩和下游需求疲弱的双重“夹击”
下，持续几个月的停产保价总体
效果并不明显。
经过了2011年市场的狂热和
2012年的价格回落之后，在经济增
速放缓、需求下降，美国、澳大利
亚、加拿大、越南等国稀土产能的
释放等复杂形势下，2013年中国稀
土市场何去何从，稀土市场价格是
否会跌至谷底，还是重上高峰？值
得我们认真思考。
一、2012年我国稀土市场价格
走势分析
2012年我国稀土产品价格下
滑幅度趋势明显，以镨钕混合金属
为例，2011年，镨钕合金价格疯狂
上涨，曾攀升至160万元/吨，而到
2012年镨钕合金最低跌到35万元/
吨，下跌了约78%。2010～2012年
我国主要稀土产品的价格走势见
图1～图9。
从图中可以看出，虽然2012年
整体稀土产品价格有所回落，但其
价格仍远远高于2010的水平，体现
年我国稀土市场回顾及展望
洪梅
李莉萍
图1氧化镨钕价格变化情况图2镨钕金属价格变化情况
人才难得又难知，就要爱惜人才，就要用人不疑。
了近两年来国家对稀土产业的宏观调控成效显著，稀土价格回归本位,廉价原材料时代已终结。造成2012稀土市场疲软，价格下跌的关键因素有三个：
1.下游需求疲软替代技术、减量技术增加
稀土价格涨跌是和经济环境相关的。2012年，由于美、日经济复苏缓慢，欧洲债务危机愈演愈烈，国外市场需求减少、国内经济增速放缓，制造业不同程度的受到影响，稀土下游传统行业如钕铁硼、稀土荧光粉、抛光粉、玻璃、陶瓷等行业对稀土的刚性需求萎缩。为节约成本，很多企业开始选择停用或者少用稀土，除催化剂应用领域外，已经出现了稀土永磁体替代技术、减量技术、稀土抛光粉重复利用策略等。
在稀土的最大应用领域钕铁硼磁材市场，2012年钕铁硼行业整体呈现量价齐跌的局面，钕铁硼永磁材料开工率普遍较低，大多数中小型企业开工率仅有30%左右，受2011年稀土原料价格暴涨暴跌影响，消费商为削减成本、提高价格竞争力，很多企业已经成功使用铁氧体磁材或钐钴磁材替代钕铁硼，加上受到全球经济
低迷影响，钕铁硼磁材的主要下
游消费领域电机、风力发电、扬声
器、变频空调等领域，均出现行业
性需求下滑，因此导致稀土原料
如氧化镨钕、氧化钕、镨钕金属、
金属钕、金属镝等需求量减少，价
格下滑。如镨钕氧化物从年初45
万元/吨的高位曾跌至30万元/吨
左右，降幅近33%，虽然在国内几
家大型龙头企业纷纷停产保价影
响下，2012年11月市场虽有反弹，
但在国内外宏观经济下行趋势没
有根本好转，需求面依旧疲软的
大环境下，稀土价格反弹动力难
以持续（见图1~图5）。
目前稀土抛光粉行业客户已
经将替代品列为重点课题进行攻
关，在玻璃饰品行业，采用氧化铝
全部或部分替代稀土抛光粉已经
获得成功，导致稀土抛光粉在该领
域的应用大幅减少。在液晶显示
行业，增加化学减薄量，减少抛光
减薄量，也可以减少1/3的抛光粉
用量。在镀膜玻璃行业，普遍采用
降低抛光浆料浓度、废液处理后回
用等措施，减少抛光粉的应用量。
2012年由于稀土催化剂和稀土抛
光粉需求低迷和库存量大，市场上
镧、铈产品过剩，价格混乱，无票交
易普遍，镧铈价格被继续打压。氧
化镧的价格从年初的均价11.5万
元/吨跌至6.3万元/吨，跌幅达
45%，氧化铈的价格从年初的均价
11.2万元/吨跌至6.5万元/吨，跌幅
达40%以上（见图6、图7）。
与钕铁硼磁材市场走势类似，
2012年荧光粉市场也不活跃。一
是由于全球的经济低迷，2012年照
明行业的整体需求萎缩，国内总需
求萎缩10%~20%，国外总需求萎缩
40%，甚至更多，消费商推迟入市补
货，荧光粉市场回暖乏力。二是
LED照明显示技术趋向成熟，抑制
图3氧化钕价格变化情况图4金属钕价格变化情况图5金属镝价格变化情况
图6氧化铈价格变化情况图7氧化镧价格变化情况
RARE EARTH INFORMATION
对于未来的真正慷慨在于向现在献出一切。
了传统照明对发光材料的需求，相对于节能灯，目前稀土荧光粉在白光LED中用量很小，现在基本所有的传统照明企业都有涉及LED照明。还有一个原因是部分节能灯生产企业为节约成本在生产过程中用卤粉代替三基色粉，以次充好。因此2012年稀土荧光粉的应用和市场都处于低潮，氧化铕从2012年初的13000元/公斤最低跌至5500元/公斤，跌幅达58%，氧化铽从年初的11000元/公斤曾降到5000元/公斤，降幅近54%（见图8、图9）。
2.产能过剩现象突出
我国稀土行业的困境除了经济因素外，产能过剩也是重要原因。产能过剩一直是中国稀土产业发展的“痼疾”，特别是随着近几年稀土价格高位运行，由此吸引了各路资金纷纷投身到稀土资源争夺战中，稀土行业产能非理性扩张冲动并没有因为政策限定而收缩。据中国稀土行业协会统计，目前我国冶炼分离产能约32万吨左右，远远大于每年约12万吨的世界总需求，过剩的产能引发的过渡价格竞争，也压低了行业利润，另外在追求地方GDP增长的动力下，各地政府都想迅速做大稀土产业，低端稀土应用项目重复建设严重，
产能过剩，产品差异性不大、品种
单一，资源浪费严重。低端产品过
剩、高端产品稀缺是目前中国稀土
下游应用产业的现状。
2008年以来，为了“保增长”我
国政府陆续出台了一系列经济刺
激政策。受益于新兴产业的发展，
以及各项新材料、新能源产业政策
的推动下，钕铁硼磁材行业发展迅
速，许多企业携资进入磁材行业，
钕铁硼磁材产量逐年扩大。据估
算，目前我国钕铁硼产能为25万吨
左右，相较12万吨的需求而言，严
重过剩。对于抛光粉行业，随着
iPhone、iPad等移动电子产品的井
喷，大量的企业加入稀土抛光粉行
业中，据业内估计，目前稀土抛光
粉产能在5～6万吨/年，但市场容
量不超过1.5万吨。同样随着众多
厂家携资涌入荧光粉市场，荧光粉
产能迅速增大，据不完全统计，目
前中国荧光粉年产能约为3～4万
吨，而需求量不到产量的一半，业
内人士认为近2～3年内荧光粉市
场都难有改善。
由于产能过剩，2012年稀土下
游深加工企业，除了极少数大企业
可以维持50%～80%的开工率外，
多数厂家只有30%左右的开工率，
许多小厂更是难逃倒闭的命运。
产能过剩的压力制约中国稀土市
场价格走势，也带来了极大的资源
浪费。化解产能过剩，是中央提出
来2013年结构调整的重点任务之
一，在稀土行业深陷产能过剩泥潭
的当前，加快兼并重组提升产业集
中度将在很大程度上淘汰落后产
能，进而优化产业结构。
3.黑色产业链屡禁不绝
目前，稀土黑色产业链已覆盖
采矿、冶炼分离、深加工、应用等多
个环节，稀土黑色产业链的存在让
正规生产企业举步维艰，因为无需
支付资源和环境成本，黑色产业链
的生产者根本不会考虑国家规定
的采矿指标和生产指令性计划，只
要有市场、有利润，就加大马力生
产，宝贵的稀土资源被无节制地开
采和廉价出口，同时又极大地破坏
了生态环境。
黑色产业链导致稀土产品供
应严重过剩，黑稀土的价格低，严
重挤压了合法生产企业的生存空
间，使得有指令性生产计划的企业
遭受冲击，同时对于我国稀土出口
环境造成了重大破坏，很多国家通
过虚报品名、边境走私等不法手段,
源源不断地从中国进口“黑色”稀
土。黑色产业链经营规模隐蔽，进
入市场的产品量无法统计，从而扰
乱了合法企业和政府管理者的决
策判断，扰乱了市场价格。
二、我国稀土出口情况分析
近几年来，我国政府通过削
减稀土出口配额（见图10）及提高
出口关税来争取国际稀土价格的
定价权，
对国内的稀土资源进行
你要追求工作，别让工作追求你。
保护与整合。而且从2012年起国家对稀土出口企业执行了严格的环保核查制度，如未通过国家环保部的环保核查，将不予分配出口配额。
2012年我国稀土出口市场延续了2011年下半年以来的疲软势态，全球经济复苏乏力，在很大程度上压抑了稀土的需求。根据中国海关统计，2012年中国稀土冶炼产品出口总数量为17342.8吨，折REO为14749.9吨，同比减少39.7%。出口总金额为132983.8万美元，同比大幅减少了62.5%。
图11为近三年来我国稀土冶炼分离产品出口情况。可以看出近三年来，我国稀土冶炼分离产品出口量逐年下降，平均出口单价也有明显的起伏。2012年平均出口单价比上年有明显下降，除世界经济疲软抑制稀土需求、国外资源国逐步开采等原因外，稀土出口走私也是一个非常重要的原因，而且稀土非法出口开始出现从之前的金属和氧化物成品逐步转向原矿出口的迹象，主要集中在南方离子型矿产品，而这些原矿产品在我国储量非常稀少且更具战略意义，一旦
被大量非法出口，对我国环境和资
源保护均将产生很大的负面效应，
后果不堪设想。
三、当前我国稀土行业面临的
形势
1.从国内看
自2011年国务院《关于促进
稀土行业持续健康发展的若干
意见》发布后，国家不断出台相
关政策，推动稀土产业加快向前
发展。目前，我国对稀土等优势
矿种保护力度不断加大，管理工
作取得明显成效，稀土采矿权由
113个降低到67个，稀土采矿权
的大幅减少也就意味着稀土供
应将出现减少的趋势。2012年
《稀土行业准入条件》和《稀土企
业环境保护核查办法》等法规的
出台以及稀土专用发票的实施，
都显示了我国政府保护稀土的
决心，如果将这些政策全部执行
到位，稀土行业将会改变以往的
粗放式发展模式，但事与愿违的
是，由于一些地方和部门片面追
求经济效益，相关产业政策没有
真正得到有效执行，加上全球经
济发展迟缓，缺少实际需求的支
持，导致2012年稀土市场呈现惨
淡的局面。
2012年，中央企业和地方政府
积极主导推进稀土整合工作。包
钢稀土整合内蒙古自治区境内稀
土企业，江西、广东、福建、湖南等
地纷纷成立以地方性国企为龙头
的稀土整合平台。
筹备多年的中国稀土行业协
会于2012年4月成立，稀土行业协
会的成立，对推动中国加快转变政
府职能、妥善解决国际贸易争端、
推动稀土行业持续健康发展具有
重要意义。美国、欧盟、日本在
2012年3月份联手向世贸组织就所
谓的中国限制稀土出口一事提起
诉讼，从而将中国的稀土问题推上
了国际贸易争端的风口浪尖。现
在，有了稀土行业协会通过非官方
途径积极应对，无疑将打开促进问
题解决的新途径。
2.从国际看
近年来，随着我国不断加强对
稀土行业的管理，持续收紧稀土产
品的生产和出口规模，国际市场稀
土产品价格与2010年之前相比大
幅提高。美国、日本等稀土进口大
国相关产业的发展因此受到影响，
导致这些国家的矿业公司和稀土
企业开始重启或投资开发稀土资
源项目；同时，一些稀土资源储量
较丰富的国家，如印度、越南等受
到稀土产品价格高企的吸引，也纷
纷上马并加速推进本地稀土项目，
未来1~3年内将形成5～8万吨的
产能，而且以轻稀土矿为主。国外
稀土资源项目如果顺利实现投产
达产，将对我国稀土产业带来较大
影响。
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用贤则理，用愚则乱。
钓鱼岛事件使中日关系紧张，2012年我国对日本稀土出口量继续下降。为了摆脱对中国稀土的依赖，日本目前在继续从中国进口稀土资源的同时，通过各种手段从全球搜购稀土。日本政府和企业通过在海外收购矿产权益等方式分散曾完全依赖于中国的采购渠道，日企在澳大利亚、哈萨克斯坦、印度和越南4个国家持有稀土矿权益，满负荷开工后对日出口量预计每年将超过1.65万吨。
2012年3月8日，美国钼公司和加拿大Neo材料技术公司宣布，双方签署最终的协议，钼公司以13亿加元并购Neo公司，两个公司合并后将形成世界上技术最先进的和纵向产业链最完整的稀土公司之一，将是今后我国稀土企业强有力的竞争对手。
四、未来展望
1.世界经济形势严峻全行业应做好渡过难关准备
联合国2012年12月18日发布了一份名为《2013年世界经济形势与展望》的报告，该报告称，2012年世界经济增长已显著减弱，并面临三大威胁：美国的“财政悬崖”、欧债危机以及中国经济急剧放缓。报告还预测2013年全球经济将增长2.4%，并可能再次面临全球经济衰退。
在2012年12月召开的中央经济工作会议上指出：2013年国际经济形势依然错综复杂、充满变数，世界经济低速增长态势仍将延续，经济增长下行压力和产能相对过剩的矛盾将继续加剧，企业生产经营成本上升和创新能力不足的问
题并存，金融领域存在潜在风险，
经济发展和资源环境的矛盾仍然
突出。
市场经济中，供求关系起到决
定性作用，只有国内外经济复苏，
终端需求回归后，稀土市场才会迎
来新的春天。关于未来稀土价格
的走势，现在仍存在一些不确定因
素，在非法产能没有得到完全遏
制、国际国内实体经济没有真正复
苏的情况下，稀土市场较难有明显
的改善。因此稀土行业要充分认
识当前形势的严峻性和紧迫性，做
好渡过难关的准备。
2.我国政府将继续为稀土产业
保驾护航
2012年6月，我国颁布了《中
国的稀土状况与政策》白皮书，承
诺今后将对稀土资源实施更为严
格的生态环境保护标准和保护性
开采政策，在短期内建立起规范有
序的资源开发、冶炼分离和市场流
通秩序，并在此基础上进一步完善
稀土政策和法律法规，形成合理开
发、有序生产、高效利用、技术先
进、集约发展的稀土行业持续健康
发展格局。2012年11月财政部、
工信部联合发布的《稀土产业调整
升级专项资金管理办法》规定，将
由中央财政预算安排专项资金，采
用以奖代补、无偿资助和资本金注
入方式，主要用于支持稀土资源
开采监管，稀土产业绿色采选、冶
炼，共性关键技术与标准研发，高
端应用技术研发和产业化，公共技
术服务平台建设等方面，该项管理
办法的出台意义重大。可以看出，
国家对环境保护和稀土产业的优
化升级的重视，引导企业加大环保
和产业升级投入，从政策层面上，
为稀土行业保驾护航，这将有利于
稀土产业的健康、成熟发展，对于
稀土行业会形成较为长期的利好
效果。
3.整合重组、做大做强是中国
稀土产业的当务之急
我国稀土价格之所以出现大
涨大跌，与产业发展现状有密切的
关系，目前稀土行业竞争混乱，发
展无序，行业已经步入深度调整
期，只有进行行业整合重组、全产
业链发展才能让这个行业重新展
现活力，这是稀土行业转变经济发
展方式的正确途径。
实现行业整合、实施大企业大
集团特别是全产业链发展战略能
更好地提高资源配置效率，调整优
化产业结构，更好地保护环境，避
免重复建设，最终实现行业经济效
益和社会效益的最大化，是符合稀
土产业发展的未来需要，这种整合
的结果将使稀土上游企业能够进
入到利润更为丰厚的下游领域，而
下游则可以获得原材料供应保证
以及相对合适的原材料价格，只有
这样企业才能参与到未来国际竞
争中。
目前虽然稀土整合日渐深入
人心，然而整合，就意味着利益再
分配，受到各种利益、民营与国企、
地区和部门之间多方牵扯和限制，
兼并重组企业在税收、土地、债务
处理、职工安置等方面存在一定困
难，跨地区兼并重组困难、利益分
配问题需要突破，这个过程不会一
经验学校费高，愚人旁处学不到。
帆风顺。对于中国稀土业来说，这是一次无法回避的变革。
4.面对全球稀土供应格局改变稀土行业必须练好内功
当前，全球范围内的稀土开采正在加速，未来1～3年内全球稀土供应将出现平衡或者过剩的局面，国外新项目释放的产能将挤占中国稀土产品的原有份额，供应增加可能导致稀土产品价格继续下跌，尤其是美国钼公司和澳大利亚莱纳公司的生产，可能带来轻稀土价格显著下降，届时轻稀土价格可能
很难再维持高位。
现在中国稀土企业正面临着
产能过剩和技术老化的问题，西方
国家稀土企业有机会将最新的商
业理念和现代化技术带入到终端
用户供应材料的竞争中。应对市
场的变化，练好内功绝对是王道。
稀土企业想要保证高额的利润，就
需要把更多的精力用在稀土应用
技术方面的研究，稀土高端产业链
的研发上面，在创新及引进先进技
术、提高产品附加值等方面下更多
功夫，只有这样才能在国际竞争中
处于利润高端，也能保证我国在拥
有资源优势的基础上，牢牢掌握稀
土话语权。过去我国在稀土领域，
最大的竞争优势便是低成本和资
源垄断，即资源的稀缺性和资源的
廉价性。而现在，则需稀土全行业
由上游向下游，向功能材料高科技
产品发展，提升稀土产业核心竞争
力,为新一轮稀土行业国际竞争作
好准备。
近日，位于英国伦敦的稀土矿业公司（Rare Earth Minerals Plc,REM）宣布已经直接向格陵兰的矿产与石油部申请该国纳萨克（Narsaq）附近矿区的勘探许可证。稀土矿业公司以稀土矿的勘探与开发为主，据该公司透露，其申请的勘探许可证的东北边界距格陵兰科瓦内湾矿床（Kvanefjeld）约500米。
稀土矿业公司执行总裁大卫·莱尼盖斯在一份公司声明中表示：该矿区是格陵兰地区非常有战略意义的一处矿床，
因为它紧邻全球最大稀土矿床
之一的科瓦内湾矿，我们稀土
矿业公司已经在格陵兰地区进
行了一段时间的准备工作，测
定格陵兰矿业公司（Greenland
Minerals）稀土氧化物矿床的占
地面积。
目前科瓦内湾矿的所有权
归格陵兰矿业公司所有，格陵兰
矿业公司正在对该矿进行可行
性研究。由于基础设施完善、矿
业法规健全，加之前期在该地区
发现稀土元素，所以这一地区吸
引了全球勘探方的注意，随着格
陵兰矿业公司完成可行性研究
的日期日益临近，这一地区未来
的价值将逐渐升高。
稀土矿产公司公布的这一
勘探区域位于格陵兰纳萨克矿
以北，基础设施完善，并且距海
岸线较近。目前新增调查区域
的调查报告尚未公布，科瓦内
湾矿钻井勘探的结果显示，该
矿的稀土氧化物推断和控制资
源量总计达到9.56亿吨，平均
品位为1.08%。
（亚洲金属网）
英国稀土矿业公司申请勘探许可证国外动态
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人能尽其才则百事兴。