义乌民营企业融资难问题浅析
作者：蒋祝仙
来源：《沿海企业与科技》2010年第03期
[摘要]义乌作为全国商业强市,连续市场交易额全国第一。随着全国市场竞争的日益激烈,要想继续保持领先的地位,必须要在原有的基础上解放思想,创业创新。特别是义乌经济的主要创造者民营企业,更应该做大、做强。但发展需要更多的资金投入,众多民营企业深受制约。文章浅析义乌民营企业融资难的深层原因,并从民营企业自身、金融行业和政府等方面提出相应的对策。这对促进义乌民营经济的可持续发展有着重要的意义,对于兄弟地区的民营经济发展也有一定的借鉴意义。
[关键词]义乌;民营企业;融资;对策
[作者简介]蒋祝仙,义乌工商职业技术学院,浙江义乌,320000
[中图分类号] F276.5 [文献标识码] A [文章编号] 1007-7723(2010)03-0074-0004
正如十七大报告中强调的“推进公平准入,改善融资条件,破除体制障碍,促进个体、私营经济和中小企业发展”,在浙江乃至全国都具有一定普遍性和代表性的义乌民营企业在发展中出现的融资难问题,更加日益地凸显在我们面前。为了防止经济过热和抑制通货膨胀的加剧,央行多年来都采取从紧的货币政策,这就意味着银行的信贷规模将有所压缩。在这种宏观背景下,中小规模的义乌民营企业特别是一些中小企业和私营企业,在无法从金融部门得到资金的情况下,所承受的资金压力要比其他类型的企业要大。
一、义乌民营企业的融资现状
截至2007年,义乌市共有私营企业10508家,投资者达20698人,雇工人数151670人,注册资金达274.34亿元。发展需要大量的资金,但义乌民营企业缺乏整体作战的能力,很难有效融资,融资难问题制约着义乌民营企业的高速发展。义乌民营企业在寻求融资方式上的突破,筹资方式可以借鉴温州,通过潜行于高利贷发放者和私人小圈子之间的民间金融发挥推动作用。根据调查,银行一般要求企业抵押不能低于销售额的一半,同时各企业的授信额不一样,可以贷款数额也不一样,具有很大的操作性。虽然银行贷款手续繁杂,限制颇多,但是义乌一些中小企业还是热衷于通过银行融资,银行贷款占到中小企业融资不小的比例。但事实上义乌市场具有的强大资金流,使得义乌民营企业营运资金构成比例中,民间融资比例超过银行贷款,自有资金、银行贷款、民间融资的比例大致为55∶17∶28,民间融资超过银行借款成为借款的第一首选。
融资难问题主要表现为:(1)融资渠道狭窄,主要来自于内部融资;(2)难以涉足资本市场,风险投资、创业板市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立或发育严重不良,导致义乌民营企业直接融资困难;(3)间接融资多是银行短期贷款,且条件苛刻,对企业的信用评估、抵押担保条
件要求较高,民营企业较难满足贷款条件;(4)贷款的供给数量远远不能满足中小企业对资金的需求量。
虽然近几年义乌民营企业融资难问题有所缓解,但是融资环境并没有发生根本的改善,融资难问题依然是义乌民营企业发展的主要制约因素。
二、义乌民营企业融资难问题的深层原因
(一)义乌民营企业的自身先天性缺陷
1.家庭式经营。由于家庭式综合批发和小作坊式生产加工的民营企业占有相当大的比重,且产权单一,法人治理结构不完善,内控机制不健全,经营规模较小,产品科技含量低,市场竞争力弱,经营具有很大的不确定性和风险性,这些都成为其向金融机构融资的障碍。
2.经营管理水平和整体素质不高,失去了融资的吸引力。民营企业多是作坊式和家族式管理,很难留得住高水平的管理人才,因缺乏高水平的管理层和决策层,可能导致决策的随意性,必然使银行害怕因企业管理不善导致资金流失而不予贷款。
3.筹资渠道单一。部分民营企业起点高、规模大、筹集资金渠道窄、自有资金往往在投资建厂时就耗费殆尽,导致固定资产投资挤占流动资金过大,造成流动资金异常紧张,经营难以为继。
(二)金融行业贷款制度不完善
银行对于不同规模企业采用不同的信贷政策,国有银行不愿意也没有必要去为民营企业贷
款承担风险,宁可把钱贷给国有企业,即使还不上也没有责任,因为这是国有企业的问题;但是假如贷款给法人治理结构不甚完善因而具有经营管理的不稳定性及高歇业率或高倒闭率的民营企业,加之它们在市场变动和经济波动中表现出的脆弱性,一旦发生坏账,就要追究是否有行贿因素;再由于一定程度的政策歧视,所以国有银行并不愿意向有思想活力但没有钱的民营企业提供贷
款。
“小企业在成长的过程中最容易受到资金的困扰,特别是发展中的小企业因为信誉还没有建立起来,如果没有担保的话,银行很难给予高的授信,从银行融资困难很大。希望银行能对我们小企业一视同仁。”这是一家小企业的业主在说到筹资难问题时的一段话。
(三)政府部门扶持力度不够
不可否认的是,为了破解民营企业融资难、民间借贷风险高等问题,义乌政府正在努力求解。2006年市政府专题听取了民间融资调查组关于义乌市场民间融资情况的专题汇报,并针对民间融资问题进行讨论,认为其存在有一定的合理性,但也存在诸多的问题,并提出了一些合理化的建议。2009年银监会相关领导专门参加市政府召集的关于加强融资担保体系建设若干意见