证券投资技术分析期末复习资料
考点1:技术分析的三大假设
技术分析的理论基础是基于三项市场假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移 动，历史会重演。
第一条假设是进行技术分析的基础。其主要的思想是认为任何一个因素对证券市场的 影响最终都必然体现在股票价格的变动上。
第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。其主要思想是股票价格的变动是 按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。
第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。过去的结果是已知的，这个已知的结果应 该作为现在预测未來的参考。
考点2：技术分析的三大要素
证券的成交价格、成交量、吋间和空间是进行技术分析的三大要素。市场行为最基木 的表现就是成交价和成交量。
考点3：道氏理论
道式理论是证券市场技术分析的基础。道氏理论认为，股市价格的波动尽管表现形式不 同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势(Primary Trend)、次要趋势 (Secondary Trend)和短何趋势(Near Term Trend)。道氏理论认为收盘价最重要。
考点4： K 线来源
K 线又称为口木线，起源于UAo 当时LI 木没冇股票市场，K 线只是用于米市交易。经过 上百
年的运用和变更，目已经形成了一?整套K 线分析理论。
考点5： k 线的四个价格及其含义
K 线包括4个价格，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。
H 开盘价是指每个交易H 的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。为了克服机构 庄家
利用通讯方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的嗓端，冃前中国市场 采用集合竞价的方式产生开盘价。日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空 双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当H 最后的暂时平衡点，具有指明目 前价格的非常重耍的功能。
考点6：常见K 线形状与含义(名词解释)
—杲高价 ——收盘价
—开盘价
—开盘价
——收盘价
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（1） 带头带脚阳线：表示开盘后价位下跌，遇到买方支撑，双方争斗Z 后，买方增强，价 榕一路上推，临收盘前，部分买家获利回吐，在敲高价收盘，这是一种翻转信号。如果在 大跌之后出现，后市可能会反弹。
（2） 带头带脚阴线：股价在开盘后，有时候会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿 意追逐高价，卖方渐成主力，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价位遇买方支 撑，买气转强，不至于以最低价收盘。
（3） 光头光脚大阳线：开盘价为最低价，收盘价为最高价。无上影线和下影线。从一?开 盘，
买方就积极上攻，中间有町能会出现卖方少买方的争斗，但是买方发挥最大力量，买 方始终占据优势，价格一路上扬。这种类型的K 线被认为是极度强壮的K 线，通常成为牛 市继续或者熊反转的一部分。
（4） 光头光脚大阴线：开盘价为最高价、收盘价为最低价。无上影线和卞影线。表示市场 的
跌势猛烈，卖方占优。被称为极度脆弱的K 线。
（5） 光头阳线：表示开盘后，卖方力量较强，股价下跌，跌幅较深时，股价回升，不断上 涨，
高价报收。出现在低价位区域；往往预示着一轮上升行情。出现上升行情中；表示后 市继续看好。光头阳线表示的是强势。
（6） 光头阴线：卖方力量人于买方，股价F 跌。当跌幅较深时，投资者不愿意忍痛斩仓， 低
位抛压减轻，股价反弹。如果这种线形出现在低价位区，说明抄底盘的介入使股价有反 弹迹象。
（7） 光脚阳线：一开盘买方强盛，价格一路上扬，但在高位遇到卖方压力，是股价上涨受 阻。 （8） 光脚阴线：开盘后，买方力量强盛，股价上涨，涨幅较人后卖方力量越来越强，股价 下
跌，并以最低价收盘，后市看跌。
（9） 十字形：实体居中，带很长的上下影线，代表买卖双方的不确定性和不稳定性，市场 大
起大落。
（10） 倒T 字形：它表示开盘后，买方力量强于卖方力量，股价上涨到全H 最高价点，随 后，
卖方力量逐渐加强，股价下挫，以和开盘价一?样的最低价收盘。出现在高价位去，说 明卖家抛压严重，股票有翻转下跌的可能，投资者耍酌情卖出。
十字星
T 字
形 倒T
字形
十字形
光脚阴銭
光脚阳钱
光头阴綾
光头阳钱
长阴线
长
阳綾
常见
阴钱
常见阳线
多空暂时均衡
下践
受阻可能反转
上升
受阻可能反转
多空
争夺激烈
空头看跌
多头看涨
空头看跌
多
头看涨
空头强势看跌
多头强势看涨
行情扑朔迷离
行情扑朔迷离
（11）T字形：表示开盘后，卖方力量强于买方实力，股票价格下跌，但是在随后，买方力量强于卖方力量，股价开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘。说明下方承接力较强，股价冇反弹的可能性。
（12）十字星：在股票的某一期交易中，有最高价和最低价（上影线和下影线），且开盘价和收盘价相等（或接近）的情况或K线形态。主要表明多空力量平衡。
考点7：反转形态的种类
反转形态包括双重顶（底）、三重顶（底）、头肩顶（底）、圆弧顶（底）、菱形和V形六种反转形态。
考点8：整理形态的种类
整理形态的主要有三角形、矩形、旗形和楔形等。
考点9：波浪理论
艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，在一个大周期Z中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式运行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。
考点10：移动平均线（MA）
1计算方法
MA计算方法就是求连续若干犬市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。天数就是MA 的参数。10日的移动平均线常简称为10日线（MA（10）），同理我们有5日线、15日线等概念。
10.2移动平均线的特点
MA最基本的思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它具有以下儿个特点：
（1）追踪趋势。MA能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不轻易改变。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。
（2）滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是MA—个极大的弱点。
（3）稳定性。要较人地改变MA的值，无论是向上还是向都比较怵I难，当犬的股价必须有很大的变动。因为MA的变动是几天的变动，一天的大变动被几天一平均，变动就会变小而显示不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意。
（4）支撑线和压力线的特性。由于MA的上述三个特性，使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。MA的被突破，实际上是支撑线和压力线的被突破。
（5）助涨助跌。当价格突破了MA曲线的吋候，无论是向上突破还是向下突破，价格冇继续向突破方面再走一程的愿望。
考点11：平滑异同移动平均线（MACD）
11.1 MACD的含义
MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成,DIF是核心,DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数人小不同，快速是短期的，慢速是长期的。
11.2MACD的应用法则
利用MACD进行行情预测，主耍是从两个方面进行：
⑴以DTF和DEA的取值和这两者Z间的相对取值对行悄进行预测。其应用法则如下：第一，DTF和DEA均为正值时，属多头市场。DTF向上突破DEA是买入信号；DTF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。第二，D1F和DEA均为负值时，属空头市场。D1F向下突破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。
⑵指标背离原则。如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。
11.3MACD的优缺点
MACD的优点是去掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号，是发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现,用起来比MA更有把握o MACD的缺点同MA—样,在股市没有明显趋势而进入盘整时，失课的时候极多。另外，对未來股价的上升和下降的深度不能捉供有帮助的建议。
考点12楔形与三角形旗形的区别？（PPT）
（1）楔形相对于旗形来说，楔形形成的时间要长一些。
（2）楔形的上下两边都朝着同一方向倾斜，三角形的上下两条边的倾斜方向相反。
（3）看到楔形，首先还是应该把它作为持续的整理形态。
考点13三种三角形各自有何特点？各有什么功能？
三角形是一种重要的整理形态，根据收敛的表状，町分为对称、上升、下降三种形态。三角形由两条收敛的趋势线构成。
（1）如果上方趋势线向下倾斜，下方趋势线向上倾斜，此种三角形整理形态称Z为对称三角形，股价保持原来方向。
（2）如果上方趋势线呈水平状态，下方趋势线向上倾斜，此种三角形整理形态称之为上升三角形，股价看涨。
（3）如果下方趋势线呈水平状态，上方趋势线向下倾斜，此种三角形整理形态称之为下降三角形，股价看跌。
考点14三重交叉平均线TRIX
TRIX为股价之三重指数平滑移动平均线。此指标类似于MACD,属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易假讯号。TMX就是连续若干个交易日的TR1X的移动平均。买卖原则
（1）盘整行情本指标不适用。
（2）TRIX向上交叉其TMA线，多头市场，买进，属于黄金交叉范畴。
（3）TRIX向下交叉其TMA线，空头市场，卖出，属于死亡交叉范畴。
考点15早晨之星与黄昏之星
15. 1早晨Z星一般出现在下降趋势的末端，是较强烈的趋势反转信号。英特点如下：
（1）在下降趋势屮某一-天出现一根长阴实体。
（2）第二天出现一根向下跳空低开的星形线，且最高价低于头一天的最低价，与第一天的阴线Z间产生一个缺口。
（3）第三天出现一根长阳实体。
15.2黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是较强烈的上升趋势出现反转的信号。其特点如下：
在上升趋势中某一夭出现一根长阳实体。
第二天出现一根向上跳空高开的星形线，且最低价高于头一天的最高价，与第一天的阳线之间产生一个缺口。
第三天出现一根长阴实体。