项目融资习题
一、名词解释
1.项目的资金结构
2.公司型合资结构
3.融资模式
4.项目债务承受比率
5.第三者责任险
6.合伙制结构
7.股本资金
8.投资环境
9.项目债务覆盖率
10.预期利润损失险
11.敏感性分析
12.信托基金结构
13.经济环境
14.信用增级
15.商业担保
二、填空题
1.项目融资的功能有( )、( )和( )。
2.项目融资的运作程序大致可分为五个阶段：（）、（）、（）、（）和（）。
3.项目融资环境评价主要是评价项目的（）和（）。
4.项目股本资金筹措的主要方式有：利用（）、（）和（）筹措股本资金。
5.根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为四种基本类型：（）、（）、（）和（）。
6.按照项目的建设进展阶段将风险划分为：（）、（）和（）。
7.项目融资的适用范围主要有三类：（）、（）和（）。
8.财务效益分析指标中静态指标的计算主要包括（）、（）、（）和（）。
9.信托基金结构的基本构成要素：（）、（）、（）和（）。
10.杠杆租赁项目的参与主体主要包括：（）、（）、（）和（）。
11.项目融资风险管理的程序：（）、（）、（）和（）。
12.项目融资结构中最主要和最常见的，是（）作为担保人。
13.不确定性分析的基本方法包括（）和（）。
14.公司型合资结构的优点主要表现在以下几个方面：（）、（）、（）和
（）。
15.项目投资结构文件的主要内容：（）、（）、（）、（）、（）
和（）。
16.融资结构最优化原则包括：（）、（）和（）。
17.项目的核心风险包括：（）、（）、（）、（）和（）。
三、简答题
1.项目融资的参与者有哪些？核心层包括哪些？
2.在财务评价中，静态指标和动态指标的区别是什么？二者包含哪些具体计算指标？
3.公司型合资结构的优点和弊端有哪些？
4.项目融资的资金结构由哪些部分组成？
5.ABS融资的当事人主要有哪些？
6.举出一些项目实例及投资结构类型。
7.确定项目资金结构时考虑因素有哪些？
8.杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些？
9.简述 PPP项目融资模式的应用价值。
10.降低政治风险的主要方法有哪些？
11.如何进行项目融资的政治和商业环境的分析评价？
12.产业基金的主要参与人有哪些？
13.解释BOT的含义，它的特征是什么？
14.政府在经济方面如何支持BOT项目运作？
15.何为掉期？作为风险管理工具经常使用的掉期有哪些形式？
四、案例分析
1.波特兰铝厂位于澳大利亚维多利亚州的港口城市波特兰，于1984年开始建设，1988年9月全面建成投产。1985年6月，美国铝业澳大利亚公司邀请中国国际信托投资公司投资波特兰铝厂。经过历时1年的紧张工作，中信公司在1986年8月成功地投资了波特兰铝厂，持有项目10%的资产。中信公
司成立了中信澳大利亚有限公司，代表总公司管理项目的投资、生产、融资、财务和销售，承担总公司在合资项目中的经济责任。波特兰铝厂的投资结构：波特兰铝厂采用的是非法人契约型投资结构。该投资结构是在中信公司决定参与之前就已经由其他投资者谈判建立起来的。因此，对于中信公司来说，在决定是否投资时，没有决策投资结构的可能。所能做的只是在已有的投资结构基础上尽量加以优化；
第一，确认参与该投资结构是否可以实现中信公司的投资战略目标；
第二，在许可的范围内，就合资协议的有关条款加以谈判以争取较为有利的参与条件。中信澳公司在波特兰铝厂中所采用的融资模式：中信公司所聘请的融资顾问在现有的非法人契约型投资结构下，基于中信澳公司成立初期为一“空壳公司”，不能充分利用投资初期每年可得到的减税优惠和税务亏损的考虑，建议中信澳公司在波特兰铝厂投资中采用有限追索的杠杆租赁项目融资模式，期限为12年。该建议为中信公司所采纳。
股本参与银团由5家澳大利亚主要银行组成的特殊合伙制结构，以及其所任命的波特兰项目代理公司—“项目代理公司”，是杠杆租赁中的股本参与者，是10%波特兰铝厂资产的法律持有人和杠杆租赁结构的出租人。股本参与银团直接享有项目结构中来自加速折旧以及贷款利息等方面的巨额税务好处；同时，股本参与银团在波特兰项目中不直接承担任何的项目风险或中信公司的信用风险。这些风险由项目债务参与银团以银行信用证担保的方式承担。
项目债务参与银团
项目债务资金结构由两个部分组成：比利时国民银行和项目债务参与银团。比利时国民银行提供全部的债务资金贷款，但不承担任何的项目信用风险；杠杆租赁中真正的“债务参加者”是由澳大利亚、日本、美国、欧洲等9家银行组成的贷款银团，其以银行信用证的方式为股本参与银团和比利时国民银行提供信用担保，承担全部的项目风险。
项目资产承租人
中信澳公司全资拥有的中信澳（波特兰）公司是杠杆租赁结构中的资产承租人。中信澳（波特兰）公司通过一个12年期的租赁协议，从项目代理公司手中获得10%波特兰铝厂项目资产的使用权。项目融资经理人美国信孚银行澳大利亚分行在有限追索的杠杆租赁融资结构中扮演了四个方面的重要角色：第一，作为中信公司的融资顾问，负责组织了这个难度极高的项目融资结构；第二，在融资结构中承担了杠杆租赁经理人的角色；第三，担任了项目债务参与银团的主要经理人；第四，分别参与了股本参与银团和债务参与银团，承担了贷款银行的角色。
“提货与付款”形式的市场安排
中信澳公司通过与中信澳（波特兰）公司签署一项与融资期限相同的“提货与付款”形式的长期产品购买协议，保证按照国际市场价格购买中信澳（波特兰）公司生产的全部项目产品，降低了项目贷款银团的市场风险。“项目完工担保”和“项目资金缺额担保”中信公司在海外的一家国际一流银行中存入一笔固定金额（为项目融资总额的10%）的美元担保存款，作为项目完工担保和资金缺额担保的准备金。在项目建设费用超支和项目现金流量出现缺额时，根据一定的程序项目融资经理人可以动用担保存款。但是这个担保是有限的，其限额为担保存款的本金和利息。
中信公司在项目中的股本资金投入
中信公司以大约为项目建设总金额4%的资金购买了特殊合伙制结构发行的与融资期限相同的无担保零息债券，成为中信公司在项目中的实际股本资金投入。虽然资金额很少，但作为项目投资的一种实际投入，可以对贷款银团起到一种良好的心理作用。
通过国际投行的精心设计，中信公司既确定了一个合理的投资结构，又安排了一个可行的融资模式，这为后续项目的成功打下了良好的基础。
请问：（1）波特兰铝厂采用怎样的项目融资模式？(7分)
（2）该模式中的信用保证结构是怎样的？(8分)
2.印度大博电厂，是印度国内最大的BOT项目，也是迄今为止该国最大的外商投资项目。大博电厂由美国安然投资近30亿美元建成。2000年开始，有电厂电费纠纷报告。
2001年，电厂与马哈拉斯特拉邦的电费纠纷升级，电厂停止发电。20世纪90年代初，项目融资方式重新兴起。亚洲各国都不乏吸引外商投资基础设施的成功案例。
大博电厂由安然公司安排筹划，柏克德承建，通用电气公司提供设备，这当时几乎是世界上最强的组合。电厂位于印度经济最发达的地区。安然公司为大博电厂设立了独立的项目公司。在政府特许售电协议中，规定大博电厂建成后所发的电由马哈拉斯特拉邦电力局购买，并规定了最低的购电量以保证电厂的正常运行。
协议还包括马哈拉斯特拉邦政府对其提供担保，并由印度政府对马哈拉斯特拉邦政府提供的担保进行反担保。售电协议规定，电价全部以美元结算，汇率风险由马哈拉斯特拉邦电力局和印度政府承担。电价计算公式采用成本分红电价。这一定价原则使项目公司所面临的市场风险最小。项目开始建设时，亚洲金融危机爆发。卢布对美元迅速贬值40%以上大博电厂工期受到影响，工期的延期增加了大博电厂的建设费用，因建设风险而导致的成本上升使大博电厂的上网电价大幅度提高。马哈拉斯特拉邦电力局不得不用接近两倍于其他来源的电价来购买大博电厂发出的电力。2000年，这一差价上升到近4倍。
2000年11月，马哈拉斯特拉邦电力局濒临破产，开始拒付大博电厂的电费。根据协议，先是马哈拉斯特拉邦政府继而印度政府临时拨付了部分款项，兑现了所提供的担保与反担保。然而他们无法承担继续兑现其承诺所需的巨额资金，不得不拒绝继续拨款。大博电厂案例中信用风险发生的原因，是由于该项目不合理的风险分配结构。对于印度政府而言，部分原因是缺乏经验，部分原因是为了尽快促进项目的开展，有关项目的可行性研究、项目成本分析、产品市场、资金回收、风险分配问题都未予认真考虑。
请问：（1）大博电厂的政府特许售电协议对风险是如何进行分配的？（7分）
（2）案例中印度政府失信的原因是什么？（8分）
3.广西来宾电厂B厂位于广西壮族自治区的来宾县，距广西最大的工业城市柳州80千米。在建设期和运营期内，项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履约保证金3000万美元，同时项目公司还将特许期满电厂移交后12个月的质量保证义务。广西电力公司每年负责向项目公司购买35亿千瓦时（5000小时）的最低输出电量，并送入广西电网。同时，由广西建设燃料有限责任公司，负责向项目公司供应发电所需燃煤，燃煤主要来自贵州省盘江矿。整个招标过程共分为资格预审、投标、评标及确认谈判、审批及完成融资等四个主要阶段。
1995年8月8日，广西壮族自治区政府发布了资格预审通告，公开邀请国外公司参加广西来宾电厂B厂项目的资格预审。最终，项目评标委员会确定12家公司（或联合体）列为A组，它们有资格单独或组成联合体参加投标；19家列为B组，它们需加入列为A组的一家或几家所组成的联合体后方可参加投标。1995年12月8日，广西壮族自治区政府正式对外发售了项目招标文件，经过6个月的投标准备，至1996年5月7日，共有6个投标人向广西壮族自治区政府递交了投标书。1996年5月8日至6月8日，广西壮族自治区政府组成了专家组对投标人递交的标书进行评估，最终写出了专家评估报告。1996年11月11日，广西壮族自治区政府与法国电力联合体在北京进行了特许权协议的草签，同时经原国家计委批准，广西壮族自治区政府向法国电力联合体颁发了中标通知书。经报请国务院批准，原国家计委于1997年3月25日正式批复了项目特许权协议。同时，对外贸易经济合作部批准了项目公司的章程，完成了项目公司的注册成立工作。1997年9月3日，广西壮族自治区政府与项目公司在北京正式签署了特许权协议。
广西来宾电厂B厂总投资为6.16亿美元，其中股东投资为1.54亿美元，占总投资的25%；通过有限追索方式获得的贷款为4.62亿美元，占75%。广西来宾电厂B厂的股本是发起人法国电力国际公司与通用电气阿尔斯通有限公司按照一定比例向广西来宾电厂B厂的项目公司—广西来宾法资发电有限
公司投入的。 1.基本股本金额为1.54亿美元，由两个发起人按照60：40的比例向项目公司出资。 2.备用股本金额为6000万美元，由两个发起人按照50:50的比例，以资本或附属性贷款的方式向项目公司出资 3.应急股本金额为2000万美元，由两个发起人按照50:50的比例，以资本或附属性贷款的方式向项目公司出资项目公司的贷款总额最多达5.02亿美元，其中法国出口信贷机构贷款（COFACE）最多可达3.06亿美元，商业贷款最多可达1.56亿美元，备用贷款最多可达1.56亿美元。
广西来宾电厂B厂项目融资贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克莱银行组成的银团联合承销，贷款中约3.12亿美元由法国出口信贷机构—法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。我国各级政府、金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。
请问:广西来宾电厂的项目融资结构是怎样的?(15分)
五、论述题
1.试述如何进行重大项目的社会稳定风险分析和评估。
2.试述债券融资的分类方法及其优缺点。
3.论述影响项目投资结构设计的主要因素。
风投投融资考核准及条件 1. 可投资的项目 民营开发商于北京、上海、广州、深圳、天津、成都及重庆开发之房地产项目 2. 专案性质: 在建工程(项目成熟度与融资成功率相关) 其他项目需个别商讨 3. 投资人投资出资： 投资方以可转债的方式进行投资，即是先以借款的方式把资金放进到项目中， i. 如项目成功完成开发、销售及资金回笼后，投资方将通过其国内主体把 有关借款按比例转成对项目公司的[收益权] ii. 如项目在投资期内仍未可以完成开发及销售，开发商需要以较高的利息偿还有关借款 4. 投资金额: 5. 投资年期: 不少于人民币[3]亿元，视乎项目条件及投资回报而定 不超过3 年期，开发商需在年期内完成对项目开发及销售回款。 6. 抵押品及担保: 由于在项目完成前的性质为借贷关系，故开发商需要向投资人给予以下的抵押品及担保： i. 拟融资的项目本身以外之任何北京、上海、广州、深圳、天津、成都及 重庆所在地之土地、在建工程、经营性物业或已建成之物业单位作为抵 押品； ii. 拟融资的项目之股权(由投资人所安排的律师事务所代为接收及监管) 及所有授权的公章及银行资金转移的授权(由投资人国内主体进行监管) iii.借款金额某一比例的预前保证金，但可在借款总额中取回; iv. 开发商就有关借款的担保，由投资人指定的国内银行代表投资人收取。 (即如以上的的抵押品的价值不足以用作偿还有关借款时，开发商将补 偿有关差额); v. 开发商委托另一家第三方机构就开发商给予的担保给予额外的担保，由投资人指定的国内银行代表投资人收取。
7. 借款年利率: i. 在项目完成前，借款的年利率为［8-9%］，视乎项目条件。 ii. 如项目成功开发及投资人的投资转成股权后，开发商向投资人在项目完成前所支付利息可以在项目按比例的资金回笼部份扣除。 iii.如项目在投资年期内仍未可以完成开发及销售，开发商需向投资方以年利率［15%］向投资方赎回抵押品及撒销担保。 8. 年利率收取: i. 每季预付当期的利息或 ii. 以每3 个月为一期，利息于放款后每季度支付一次，但开发商需要给予投资人3 个利息的保证金 9. 投资人接收抵押及担保之安排： 为了让投资人在借款期间如出现违约情况之下更有效地接收国内开发商所 给予之抵押品及担保，投资人将安排一家指定之国内银行负责接收，并由 该国内银行转化成对投资人相关之担保之安排。开发商亦需要给予投资人 (或其代表）充份的授权办理手续。 10. 对国内项目的放款安排: 在投资者收到抵押品后，投资者将安排国内的银行对拟融资的项目进行放 款，并对项目的资金用途实施专款专用，确保资金是用于项目的开发上。 11. 从借款转成项目的收益权投资： i. 在有关项目成功完成开发、销售及资金回笼后，投资人所控股国内主体 将会把有关借款转成对项目的[收益权]。 ii. 投资者的收益权作价将为(即对项目公司所持有之[收益权]比例)：借款金额／（借款金额＋第三方在投资人借款时对项目的评估价值） 例子: 投资人借出2 亿元，借款时对项目的评估价值为8 亿元，合共 10 亿元，即投资人该持有20%的收益权(=2/(2+8)) iii.项目公司需在扣除开发期间投资人向项目公司所借出的借款本金(需向原来放款的银行偿还)、向投资人支付之利息及相关费用后(如有)的总 额后按以上收益权比例向投资人国内主体分配项目余下的净现金收益。 例子(续上): 项目销售资金回笼扣除成本后净收益为20 亿，投资方该 持有项目20 亿元x 20% = 4 亿元。在扣除2 亿元借款及利息0.48 亿 元(假设为2 亿元x 8% x 3 年)后，净额为1.52 亿元。
项目融资种类 一、无追索权的项目融资 无追索权(No-recourse)的项目融资 无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。 无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点： 1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。 2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。 3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。 4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。 二、有限追索权项目的融资 有限追索权(Limited-recourse)项目的融资 除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。 第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管
理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变 公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司 的性质就要改为中外合资。 第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承 兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问 题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有 开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来， 那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的 级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家 的规定，银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开 6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长 的话很麻烦。 第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好 才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自 己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内 不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。 同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资 方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前 30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他 地方的银行进行再贷款的。 第四种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银 行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企 业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的 变动，国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独
无人机项目融资商业计划书
摘要 无人机又称无人机驾驶飞行器，是近年来发展起来的一个集空气动力学、材料力学、自动控制技术、软件技术为一体的高科技产品。无人机广泛用于空中侦察、监视、通信、反潜、电子干扰等领域。目前世界上有30余个国家和地区研制出了50多种无人机，无人机型号超过300余种，有55个国家装备了无人机。 随着无人机技术和市场的逐渐成熟，我国的科技企业加快了无人机研制的发展步伐，近年来我国在国土测绘、海洋应用、应急救援、森林防火等工业领域逐步开始了无人机应用的尝试。 无人机在使用中具有成本低、使用方便、环境适应性强等特点，但同时作为一种航空产品，也要求无人机产品具有非常高的可靠性和可操控性。目前国内无人机市场普通存在可靠性差，可维护性差等特点、系统不完善等问题，影响了无人机在各个行业的推广应用和市场的快速形成，而引入德国无人机制造技术，在无人机方面的产品优势恰恰解决了影响无人机推广的难题，在市场上占据先机，为进一步扩大市场占有率，和收购德国无人机研发公司股份，提出了项目的再融资计划。 本文首先论述了该商业计划产生的背景和意义，然后运用战略管理的理论对四旋翼无人机项目内外部环境进行分析，认为目前国内无人机工业市场虽在导入期，但是具有广泛市场应用基础和非常大的发展潜力；在对的竞争优势进行分析后，运营市场营销的理论进行市场细分，确定目标市场以及市场定位；然后制定营销计划，通过4P模型分析四旋翼
无人机销组合策略；之后运用财务管理的知识进行投资分析，对项目财务决策指标进行评价；最后运用风险管理的相关理论对项目可能遇到的风险进行分析并提出相应的风险对策以及风险规避方法。 通过本文研究表明，的四旋翼无人机项目其产品应用范围广，市场前景广阔，其产品本身具有明显的优势。项目本身的动态回收期为2.99年，投资者的投入的本项目的回收期也可以达到4.38年，项目的经济效益显著，而项目本身的风险性可以控制在较低水平，研究结论显示本项目可行。 本商业计划书为的资本融资提供决策参考，希望能够吸收到所期望的行业投资，以达到投资者、客户、员工乃至社会的多赢目标 关键词：无人机；市场分析；营销策略；商业计划书
EPC总承包模式在实践中的几种合同结构形式。 在EPC总承包模式下，总承包商对整个建设项目负责，但却并不意味着总承包商须亲自完成整个建设工程项目。除法律明确规定应当由总承包商必须完成的工作外，其余工作总承包商则可以采取专业分包的方式进行。在实践中，总承包商往往会根据其丰富的项目管理经验、根据工程项目的不同规模、类型和业主要求，将设备采购(制造)、施工及安装等工作采用分包的形式分包给专业分包商。所以，在EPC总承包模式下，其合同结构形式通常表现为以下几种形式： (一) 交钥匙总承包（E-P-C）; (二) 设计—采购总承包(E-P); (三) 采购—施工总承包(P-C); (四) 设计—施工总承包(D-B); (五) 建设—转让(BT)等相关模式。 最为常见的是第(一)、(四)、(五)这三种形式。 交钥匙总承包，是指设计、采购、施工总承包，总承包商最终是向业主提交一个满足使用功能、具备使用条件的工程项目。该种模式是典型的EPC总承包模式。 EPC总承包建设流程图 设计、施工总承包，是指工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目设计和施工，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。在该种模式下，建设工程涉及的建筑材料、建筑设备等采购工作，由发包人(业主)来完成。 建设、转让总承包，是指有投融资能力的工程总承包商受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘查、设计、采购、施工、试运行实现全过程总承包；同时工程总承包商
自行承担工程的全部投资，在工程竣工验收合格并交付使用后，业主向工程总承包商支付总承包价。 EPC总包商的融资策略与项目资金管理 第一节从“垫资”承包到带资承包 “垫资”承包与带资承包的根本区别在于二者的资金运作的目的和方式不同。 垫资是责权不清晰、收益不明确情况下的一种被动的盲目出资行为，曾经是建设单位盘剥建筑企业利润的手段或建筑企业低水平恶性竞争的手段，最终可能演变成债务； 带资是在明确收益情况下的一种投资项目的方式，为承包人提供了根据自身专业优势和资金实力扩大利润空间的机会，带资承包在一定程度上反映了承包企业的融资能力和竞争优势。 在我国建筑市场尚不成熟的条件下，由于“垫资”现象曾经给国内建筑市场秩序和建筑行业的健康发展带来许多问题和危害，国家主管部门严令禁止任何建设单位以垫资承包作为招标投标条件或者写人工程承包合同，禁止施工单位以垫资承包作为竞争手段承揽工程。 一、国内“垫资”现象的表现形式 建设单位与建筑企业之间明目张胆的垫资承包现象已不多见。但是变相的垫资承包的现象仍然存在，主要表现为以下几种形式： 1．以阴阳合同(黑白合同)为表现形式的垫资承包 建设单位希望中标的建筑企业能够垫资承包建筑安装工程，但受制于政府关于垫资承包的禁令，无法将这些要求明确写入正式的工程承包合同。于是建设单位要求建筑企业在正式的工程承包合同之外再签订一个合同，在之后这份合同中加入有关垫资承包的条款。这两份合同即所谓的“一阴一阳”合同(阴阳合同)或“一黑一白”合同(黑白合同)。甚至有些建设单位干脆连“黑合同”也不签，口头要求建筑企业垫资承包，建筑企业迫于竞争压力和自己的劣势地位，只得答应。这样的操作存在许多隐患，一旦双方出现纠纷，建筑企业的利益难以得到保障。 2．以支付合同定金为表现形式的垫资承包 建设单位与建筑企业签订建筑工程承包合同前，建设单位以需要建筑企业保证履约为由，要求建筑企业向建设单位支付相当数量的定金。所谓定金，是签订合同的一方为了证明合同的成立并保证自己的履行而预付给合同另一方的一定数量的金额。定金在合同履行完毕后收回或抵作合同之价款。但是在许多工程建设活动中，有些建设单位往住以建筑企业应该支付定金为由，让建筑企业先期投入一笔巨额的建设资金作为定金，实际上就是垫资，形式上的定金成了实质上的工程建设资金。合同定金成为建设单位规避政府监管而采用的一种垫资承包方式。 3. 以支付工程质量保证金为表现形式的垫资承包 建设单位与建筑企业鉴订建筑工程承包合同时，建设单位以保证工程质量为由要求建筑企业支付相当数额的工程质量保证金。在建设部与财政部2005年1月联合发布的《建设工程质量保证金管理暂行办法》中，对建设工程质量保证金定义为“发包人与承包人在建设工程承包合同中约定，从应付的工程款中预留，用以保证承包人在缺陷责任
项目成功率不是PE/VC最好的衡量标准 股权融资和债权融资 什么叫风险投资?在讲风险投资之前，先要知道什么叫股权融资和债权融资。投资是从投资人角度来讲的，融资是从公司角度来讲的。作为一个公司去找钱这叫融资，作为投资人找公司来投钱叫投资。投资人是甲方，公司是乙方。在创办公司的过程中，既需要创意、团队，也需要资金。资金有几种来源，最开始可能来自亲朋好友或者自己的积蓄，但如果要做大事、做高科技公司则会需要比较大规模的资金，基本上不可能仅仅靠亲戚和自己的钱。这时候你就需要从别的地方去融资。 从融资种类来说，一种叫债权融资，一种是股权融资。 债权融资很简单，就是去银行借钱，到期时连本带利还给银行。股权融资则不一样，你拿着投资人的钱以后，投资人在你的公司占股份。股权和债权有什么不一样的地方?首先，债权在还款时的优先级更高。比如说公司现在借了10元钱，将来如果这个公司卖了11元钱，10元钱还给债主，剩下1元钱股东再去分。债还分不同优先级，比如在中国，跟银行借钱，银行的优先级最高，别人就相对比较低。另外，债权通常还会要求抵押，房产也好，其他资产也好，这就带来一个问题：并不是所有人都能去借债。有些公司就是两三个人加一个很好的想法和创意，这样就没地方借钱。为什么?因为没有办法拿东西做抵押，拿脑袋做抵押也不行。所以当你没有东西做抵押的时候，其实很难借债。这就是为什么中国的中小企业融资难。这跟国外不太一样，国外凭个人的信用可以借点钱，在中国这种情况很少。 所以在这种情况下，大多数创业公司就只能去做股权融资。股权融资的概念是什么?股权融资就是指投资出钱给公司用，获得公司股份。投资人怎么赚钱呢?比如说公司刚开始的时候，投资人对公司估值90万元，出10万元，整个盘子相当于100万元，投资人占公司股份的10%。3年以后，公司出了一个产品卖得不错，最后公司可能出售、可能上市。如果上市时估值1个亿，那么公司的价值就增长了100倍。这时候投资人原来的10万元在1亿里还是占10%左右，就变成了1 000 万元。从10万变成1 000万，他赚了100倍。所以股权投资人赚钱的方法是通过占有公司的股权，随着股权的升值，最后以一定的方式退出来赚钱。这就是股权融资和债权融资的不同。 股权融资在退出时的优先级是比较低的。还用刚才那个例子，如果现在公司估值90万元，股权融资10万元，但公司在中间借了100万元，如果最后公司卖掉的时候卖了110万元，这时候你得先把100万元债还了，剩下的10万元股东分，原
1基础概念 互联网融资是通过网络渠道解决融资需求。互联网融资模式按照是否与银行等金融机构对接可分为： 一是建立在网络中介服务基础上的企业与银行等金融机构之间的借贷活动。贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业信息等资料，借助第三方平台或直接向银行等金融机构贷款作为金融中介，金融机构审核批准后为贷款人放贷。 二是依靠互联网技术作为金融中介，进行资本流转的融资模式。 2.产品分类和特点 我国主要存在B2B贷款,P2P贷款和众筹等互联网融资模式。 3发展现状 互联网融资在我国的发展可大致分为以下阶段： 一是2005年前的网络银行阶段，互联网融资模式是银行“把业务搬到网络”，借助互联网的技术支持，把融资服务从柜台延伸到网络，提高了融资。 二是2005~2011年，网络借贷萌芽，互联网与金融的结合从技术领域深入金融业务领域。2011年人民银行发放第三方支付牌照成为这阶段的标志性事件，第三方支付机构进入了规范发展的轨迹。 三是2012年一来P2P，众筹，互联网支付为代表的互联网金融蓬勃发展。建设银行“善融商务”，交通银行“交博汇”，招商银行“非常e购”，华夏银行“电商快线”，“众安在线”保险等业务或平台出现。截至2013年，全国范围内活跃的P2P网络借贷平台超过350家，
累计交易额超过600亿元。众筹融资领域约21家众筹融资平台。 4.互联网融资基本特征 （1）贷款程序简单透明 通过互联网融资，筹资人只需在线提交贷款申请或项目融资需求，信用评估和项目评价完全由平台处理，简化了贷款手续，降低了成本，提高了贷款效率。融资过程公开透明，筹资人可以及时了解融资进度，出资人可以实时追踪项目进度或投资收益。 （2）通过信用甄别进行贷款 B2B网络融资平台根据中小企业的交易记录建立信用评价体系及信用评价数据库，与金融机构对称，提升贷款效率。P2P融资平台对借贷人进行信用和风险评级，供贷款人选择可以承受的风险和收益。 （3）降低信息不对称 （4）互联网融资对企业业务范围，经营规模，信用条件的要求较低，相比传统信贷业务易融资，利率高于银行贷款，但省去了申请银行贷款耗费的人力物力成本：众筹模式的融资成本一般要低于银行贷款，并且不影响项目或企业运营。 5.互联网融资的主要缺点 （1）融资额度有限 B2B贷款交易平台起步较P2P和众筹早，但仅有少数第三方平台与少数商业银行建立合作，融资渠道相对单一，融资总量有限。P2P 贷款交易平台和众筹平台目标金额越高，筹资成功率越低，短期借款成功率更高。
浅谈高科技企业融资模式 高科技中小企业是技术创新的重要源泉，其离散型投入和连续型产出以及过程中的不确定性和高风险性，决定了高科技中小企业融资困难一直是制约我国高科技中小企业健康、快速发展的重要因素。国内的学者针对高科技中小企业所处的不同生命周期阶段以及相对应的融资策略已经进行了大量研究。 一、高科技企业主要融资模式 为了促进高科技产业的发展，我国政府在金融体制和政策优惠上进行了大量有益工作，以促进高新技术的产业化，并逐步形成了多元化的融资体系，银行、财政、证券、信用融资等融资渠道基本形成，融资的市场化程度逐步提高。 1、内源融资模式 内源融资是企业及其所有者将自己的储蓄转化为投资的融资模式，主要包括股东出资增资、投入企业自有资金等。其中企业自有资金主要有折旧、公积金、公益金和未分配利润，是企业内部融资的重要组成部分。内源融资模式自主性大、基本不受外界影响、成本较低、风险较小，但融资规模有限，有可能无法满足企业的需要。当前许多民营高科技企业，一般做过贸易或者咨询服务，从而以滚雪球的方式积累自有资金来满足企业对资金的需要，但该模式有可能会导致因资金不足造成技术产业化速度过慢，进而加大经营风险，因此仅仅依靠该模式是外源融资环境恶劣情况下的被迫选择。 2、外源融资模式 外源融资模式指资金来源于企业外部，即企业吸收外部资本并转化为自己的投资的融资模式，主要包括商业信用、融资租赁、股权融资、债权融资和财政拨款。 （1）商业信用 商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的经济主体间的借贷关系，这通常与企业的营业收入成正比，商业信用融资主要包括推迟应付账款、增加预收账款和开具应付票据。然而由于大多数高科技企业的信用级别较低，经营风险较大，因此利用商业信用进行融资受到一定的限制。 （2）融资租赁 融资租赁是出租人根据承租人的要求购入指定设备，并出租给承租人使用，定期收取租金，租赁期满后承租人可以根据合同选择退回、续租或买入设备的一种交易行为，即通过“融物”的形式实现融资目的，融资租赁主要包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁、转租赁、风险租赁五种方式。对于高科技企业而言，其设备往往是一笔较大的资产，一次性购入会支出相当大的资金，因此采用融资租赁是非常重要的融资方式之一。
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油田服务公司融资管理办法（暂行）第一章总则 第一条为规范公司经营运作中的融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金效益，特依据相关法规，结合公司具体情况，制订本办法。 第二条本办法适用于公司所属单位。 第三条本办法所指融资，包括权益资本融资和债务资本融资。 1．权益资本融资是由公司所有者投入，并由公司发行股票的融资方式。 2．债务资本融资是指公司以负债的方式借入并于到期时偿还的融资方式，包括短期借款、长期借款，应付债券，长期应付款等方式融资。 第四条融资的原则 1．符合有关法律法规，符合公司章程规定。 2．统一筹措、适时恰当。 3．结构合理、降低成本。 4．适度负债、防范风险。 第五条公司资金的筹措由公司计划资金部统一负责，其他任何单位不得擅自融资。 第二章权益资本融资 第六条权益资本融资通过吸收实物融资和发行股票两种融资方式取得。 1．吸收实物融资是指公司以协议等方式吸收其他企业和个人实物投资的融资方式。 2．发行股票融资是指公司以发行股票方式筹集资金的方式。 第七条公司吸收实物融资程序及有关分工职责： 1．公司吸收实物融资须要依照公司章程提交董事会或股东大会批准。 2．公司须与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与投资风险的分担等。
浅析工程项目融资的现代模式 系别：数信系 专业：09工程管理（专升本） 学号：094979004 姓名：李明
浅析工程项目融资的现代模式 摘要 工程项目融资在国际上应用很广泛，我国也引入了国际上很多融资模式，近年来也有很多成功的案例。我国当前以经济建设为工作中心，政府资金又严重不足，在这样的现状下，BOT等工程项目融资模式将有很好的发展前景，对工程项目融资模式的研究也就显得非常重要了。本文主要介绍了几种传统的工程项目融资模式以及一些现代的工程项目融资模式，特别是BOT，并进一步分析了这些融资模式在我国发展的局限，最后提出了一些建议，希望能对我国的工程项目融资发展有一些帮助。 一.传统工程项目融资模式 传统工程项目融资模式主要有直接融资模式，项目公司融资模式，杠杆租赁融资模式，设施使用协议融资模式以及产品支付融资模式等形式。 1、直接融资模式：是指由项目投资者直接安排项目的融资，并直接承担融资安排中相应的责任和义务的一种方式。它可根据股东主体的不同需求分为集中化形式和分散化形式。直接融资模式作为一种结构最简单的融资模式，有着可以灵活安排融资结构，降低融资成本等优点，同时也需要注意应该如何限制贷款银行对投资者的权利追索问题。 2、项目公司融资模式 这种模式主要有单一项目公司模式和合资项目模式两种形式。其中前者相对于后者减少了投资者在项目中的直接风险，起到分担风险的作用，同时前者运行起来比后者要更为复杂。整体来说，项目公司融资模式在税务结构的安排上，债务形式的选择上缺乏灵活性。 3、杠杆租赁融资模式 它是指在项目投资者的安排下，由杠杆租赁结构中资产出租人融资购买项目的资产，然后租赁给承租人的一种融资模式。这种模式优点颇多，最突出的就是可享受税前尝租的好处，而且债务偿还较为灵活。同时，由于这种模式参与者众多，它运行起来是比较复杂的，而且重新安排融资的灵活性差，给投资者带来一定的局限。 4、设施使用协议融资模式 顾名思义，这种模式是指在某种设施或服务性设施的提供者和这种设施的使用者之间达成的具有“无论提货与否均需付款”性质的协议。他要求所建的工程有不可替代性，而且这种融资模式的完成需要有完善的协议支撑，还要有强有力的市场监管部门实行奖惩。 5、产品支付融资模式 这种模式以项目生产的产品及其销售收益的所有权作为担保品，而不是采用转让和抵押方式。这就使产品的价格，销路相对稳定，收益比较有保障。需要注意的是产品支付只是产权的转移，并不是产品本身的转移。 二．工程项目融资的现代模式 随着经济的发展，基础设施建设资金需求量与政府资金短缺之间的矛盾日
互联网融资商业计划书 项目名称：XXXXX 项目单位：北京XXXXX发展有限公司 地址：北京市朝阳区XXXXXX 电话：010-51XXXXXX 传真：0XXXX 电子邮件： XXXX 联系人：XXXXXX XXXXXX限公司 2018年7月12日
“赢在中国”融资计划 一、推动项目快速发展的背景 近两年来“连锁加盟”商业模式在中国市场得到迅速的推行，这种新型流通方式，正以每年180%至190%的速度在发展着。连锁加盟店被公认为投入最少，见效最快、成功率最高的营销模式。据国际商务部公布的统计资料表明，独立开办企业业主的成功率不到20%，加盟连锁店而开办的企业，成功率高于90%。加盟店之所以成功，除品牌统一宣传、统一配货优势外，其中很关键的是来自总部的经营指导、员工培训，使你用最短的时间成为业内高手。根据这一市场经验，连锁经营的市场占有率在快速提高。从食品饮料到文化图书，从医疗保健到超市便利，从家居装饰到婴幼用品，各行各业都在联盟，人间无处不连锁！互联网融资商业计划书。 互联网的普及，使全世界范围的亿万消费者连接在一起，形成了一个全球性商品及服务的巨大市场，并且这个市场无论是规模还是应用范围，都在以惊人的速度扩张和发展着。网络经济已成为企业新经济的核心，网民数量的增长不仅使中国的互联网进入高速成熟阶段，带动相关产业链迅速拓展，由于招商加盟行业的快速发展及网民的普及，作为“招商加盟网站平台”就拥有一个无限大的发展空间！ 当前中国网民人数已位居前球第一，中国老百姓的创业激情更是空前高涨，据权威部门调查在中国10个年轻人当中就有3.5个人有创业的目标！因此如何创业？创业选什么项目？成为大家关注的热点！在全民创业热情不断高涨的前提下，“招商加盟网络平台”的市场空间，被长期看好，也是网络投资领域新的财富亮点，拥有快速的发展与高回报的赢利前景。是当前投资网络领域见效最快，投资风险最小的投资方向！ 二、“品牌联盟”模式，成就网络传媒 第三方数据显示，当前活跃在中国市场上的招商加盟项目，不少于5000家，还有一些非正规的运营项目不低于3000家，这8000家客户正在大把大把的花钱做各种媒体广告的宣传投入，他们为了将自己的项目在中国境内推广出去，顺利的发展到加盟商，在宣传上可谓费尽心机！他们每年每家花出的广告费少则100万元，多则上1000万，按每家投入50万费用计算，招商加盟行业每年的推广费用保守估计要花去50亿元，而随着网络媒体的迅速普及，招商加盟行业把大量的宣传经费都投在网络媒体上，因此招商加盟行业的网络媒体，受到认可与追捧，其因有三： 1、网络平台互动性强，不受时间及空间的限制
项目融资评审流程
目录 第一章....................................................................................................................... 总则3 第二章.............................................................................................. 项目融资评审全流程4 一、项目筛选与资料准备 (5) 二、项目风控法律内审流程 (5) 三、项目投资决策会流程 (7) 第三章项目融资评审规则文件清单 (10) 第四章项目融资评审相关文件清单 (10) 附件 (11)
第一章总则 一、为了建立健全全融信贷平台的项目筛选标准、确定 项目风险控制原则以及完善项目规范化融资流程，现特为项目 融资审批工作制订本流程. 二、明确项目融资评审流程，以公平、公正、公开为核 心原则进行项目审核. 三、项目评审流程主要包括项目资料准备阶段、项目风 控法律内审阶段、项目投决会阶段以及项目发审会阶段。
第二章项目融资评审全流程 项目融资评审流程主要包括项目或资产采集（业务部）、项目资料准备（业务部）、风控内审（法律、风控部）、投资决策（业务部、法律部及风控部）。详见下图1 图1项目评审流程
一、项目筛选与资料准备 业务发展中心部（进行项目采集、目标项目前期的尽职调查，收集项目资料，提炼融资项目信息，并在业务部门内部会议上决定是否立项。（见附件1、2） 业务部内部通过立项会后，业务部按照法律风控部规定的项目融资资料清单，将项目详细资料以电子邮件形式发给法律部和风控部负责人，经由两部门审核，风控及法律部门召开风控内审会对项目进行评审，并及时将内审结论反馈给业务部!（见附件3、4） 业务部与风控法律部内审通过后.即可准备投资决策会。 二、项目风控法律内审流程 1、项目风控会的意义 为有效控制项目融资风险，将承担的风险度降至最低，风控内审会作为项目融资至关重要的一环，具有极其重要的意义。其主要目的是从项目资料真实性与法律文本合规性揭示项目风险，防范内部和外部风险. 2、项目风控内审会内容 项目风控内审会以“严控风险、风险在外”为核心，以达到项目融资过程中的各种风险可控为目的。由公司风控部与负责人牵头召开。风险内审会人员包括风控负责人、法律部负责人、业务负责人及产品负责人，对提交项目进行内审审查，并形成《风控评审意见书》。详见图2
app项目融资计划书 篇一：aPP项目计划书 app项目商业计划书 第一章项目概要 摘要是app项目商业计划书的“凤头”，是对整个计划书的高度概括，投资者是否中意项 目，很大程度取决于摘要的部分。可以说，没有好的摘要，就没有投资。 第二章公司介绍 一、公司成立与宗旨 二、企业简介 三、注册资本及变更情况 四、组织结构 五、经营范围 六、公司管理 1．董事会 2．管理团队 3．外部支持（外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等） 第三章技术与产品
一、技术描述及技术持有 二、app项目产品状况 1．主要产品目录（分类、名称、规格、型号、价格等）2．产品特性 3．正在开发/待开发产品简介 4．研发计划及时间表 5．知识产权策略 6．无形资产（商标/知识产权/专利等） 三、app项目产品生产 1．资源及原材料供应 2．现有生产条件和生产能力 3．扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力 4．原有主要设备及需添置设备 5．产品标准、质检和生产成本控制 6．包装与储运 四、app项目的客户定位、形象定位等 五、app项目swot分析 第四章app项目环境分析 一、政治法律环境 二、经济环境 三、社会环境 四、技术环境
第五章app产品市场分析 一、市场规模、市场结构与划分 二、目标市场的设定 三、区域市场分布 四、影响app产品市场需求的主要因素 五、app产品市场发展阶段（空白/新开发/高成长/成熟/饱和），目前公司产品市场状况、 产品排名及品牌状况 六、app产品市场趋势预测和市场机会 第六章app市场竞争分析 一、app行业垄断状况 二、从市场细分看竞争者市场份额 三、主要竞争对手情况：公司实力、产品情况（种类、价位、特点、包装、营销、市场 占有率 等） 四、潜在竞争对手情况和市场变化分析 五、app行业主要企业与该项目的竞争对比 第七章市场营销 一、营销计划概述（区域、方式、渠道、预估目标、份额） 二、销售政策的制定（以往/现行/计划） 三、销售渠道、方式、行销环节和售后服务
融资谈判的策略 策略一：准备“谈判语言” 融资沟通的背景 作为融资企业，在与资金方的沟通与谈判中，经常会遇到两类情况：一是企业团队对于与融资相关的专业知识、资金方的运作流程及金融法规等不够了解，甚至经常出现重大误解，导致双方交流很难达成一致，甚至不欢而散；二是有些企业不注重融资计划书和项目计划书的撰写，不注重准备与融资相关的书面资料，致使融资合作很难有大的进展。一般融资方与资金方产生分歧的原因如下： 1、融资方和资金方关注的焦点不同。融资方关注的是融资额度、融资成本、融资期限等问题，大都希望以最小的代价(低成本)、最简便的手续、在最短的时间内一次性融入大笔资金，并且较长时间占用这笔资金；而资金方关注的是项目的可行性、投资回报率、投资回报期限、投资风险控制、如何成功退出等问题，希望项目企业有一个非常优秀的团队，运作的项目是不可复制并有高技术含量的、有良好的营销渠道和较高的市场份额、只要投入一定量的资金就能把企业的项目做成行业老大、投资风险小、高回报、可安全退出等。 2、融资方的语言表达水平极其有限。由于融资的相关人员缺乏专业知识、沟通技巧、谈判策略等，对项目的表达水平极其有限，在项目的描述中不能充分阐述其可行性，往往与资金方接触的第一时间就没有被“眼球”吸引，结果明明是很好的项目却错过了很多融资机会。 3、融资方的材料准备不足。资金方在投资决策中需要依赖一套完整而规范的材料，需要在不同决策层面间进行信息传递；而融资方提供的融资项目资料往往都是零散的、不系统和不规范的，甚至对企业未来的发展战略、市场营销、资金运营、成本控制等没有详细规划，造成资金方由于缺少足够的文字材料来了解企业的项目，并因此无法判断和决策而放弃投资机会。 由此可见，融资方与资金方往往存在“语言障碍”。与资金方沟通的语言内容较广，既包括与融资有关的专业知识，也包括有利于资金方了解企业及其融资项目情况的书面资料，还包括树立信心的资料及相关介绍。 谈判需要专门的语言 资金供求双方团队是完全不同的“两类人”。 实践中我们发现，中小企业的团队和资金方的团队(企业和银行、企业和风险投资商、企业和短期拆借资金方、企业类资金方)是完全不同的两类人。正是因为这些人在体制、背景、年龄、学历、专业、成长经历、思维方式和行为方式等方面的差别，导致他们之间在融资过程中常常会产生各种误解、不和谐，使融资过程进展缓慢，甚至前功尽弃。上述差别造成了沟通上的诸多障碍。有些企业经营者需要组建融资团队和借助融资服务机构的力量。 资金供求双方“信息不对称” 信息不对称是由于信息传递双方的语言障碍、沟通方式、沟通环境等原因，造成信息丢失、信息漏损和信息误解，而影响信息沟通双方决策的现象。 信息不对称的原因如下： 1、资金供求双方团队是“两类人”，他们在思维方式和行为方式上有很大的不同。在信息沟通的过程中，不同语言、语速、表情、情绪、传达的信息不一样。 2、由于双方的空间距离和身份的限制，企业团队和资金方真正能面对面沟通的机会很少，沟通效率低，很难在短时间内把双方关心的都表达清楚。 3、项目方不同层次的人员在不同时间对项目有不同的理解和表述，有时候甚至相互矛盾，在传达和描述中很难给人以令人信服、完整而科学的印象。
企业的融资方式的优缺点 企业融资方式和渠道主要有以下四种方式： 1.找银行贷款 优点：利率相对较低 缺点：手续繁冗、耗时长、成功率不高 2.融资租赁 优点：来款快 缺点：需要质押典当物，利率相对银行高一些 3.风险投资 优点：获得高级经理人的资金、经验 缺点：公司股权被分割 4.合伙 优点：融资快，无需抵押和利息 缺点：债权关系纠纷 5、通过专业可靠的投融资网，如融众网 优点：选择余地较大，机会多 缺点：需鉴别网站资质及信誉 银行借款 信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信
贷融资需要发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融 资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则， 这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的 风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目 不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现 金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为以上特点，银行借款 跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款 太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来;二是 借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款;三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。特别对于在起 步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。 P2P融资模式运营 P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小 额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出”。随着网络的发展，社会的进步，此种金融服务的正规性与合法性会 逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。大易有塑倡导的P2I模式撮合的是个人与企业的借贷，面向个 人投资者提供安全、透明、便捷、高收益的投资理财项目。其P2I 模式与P2P网贷不同之处在于，是P2P网贷的升级和进化版，并有 效解决了投资者信息不对称、投资风险高等问题，能够帮助中小企 业快速融资。 证券融资 证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最高，具有广阔的发展前景。证券融资主要包 括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对公 众的行为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承担。 股权融资
移动互联网项目融资计划书 【目录】 第一部分摘要 一. 公司概况描述 二. 公司的宗旨和目标 三. 公司目前股权结构 四. 已投入的资金及用途 五. 公司目前主要产品或服务介绍 六. 市场概况和营销策略 七. 主要业务部门及业绩简介 八. 核心经营团队 九. 公司优势说明 十. 目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还 十一. 融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案) 十二. 财务分析 1. 财务历史数据 2. 财务预计 3. 资产负债情况 第二部分综述 第一章公司介绍 一.公司的宗旨 二.公司简介资料 三.各部门职能和经营目标 四.公司管理 1. 董事会 2. 经营团队 3. 外部支持 第二章技术与产品 一.技术描述及技术持有 二.产品状况 1. 主要产品目录 2. 产品特性 3. 正在开发/待开发产品简介 4. 研发计划及时间表 5. 知识产权策略 6. 无形资产 三.产品生产 1.资源及原材料供应 2.现有生产条件和生产能力 3.扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力 4.原有主要设备及需添置设备 5.产品标准、质检和生产成本控制 6.包装与储运 第三章市场分析 一.市场规模、市场结构与划分 二.目标市场的设定 三.产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析 四.目前公司产品市场状况，产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/ 成熟/饱和)产品排名及品牌状况 五.市场趋势预测和市场机会 六.行业政策
第四章竞争分析 一 .有无行业垄断 二.从市场细分看竞争者市场份额 三.主要竞争对手情况：公司实力、产品情况 四.潜在竞争对手情况和市场变化分析 五.公司产品竞争优势 第五章市场营销 一.概述营销计划 二.销售政策的制定 三.销售渠道、方式、行销环节和售后服务 四.主要业务关系状况 五.销售队伍情况及销售福利分配政策 六.促销和市场渗透 1. 主要促销方式 2. 广告/公关策略、媒体评估 七.产品价格方案 1 . 定价依据和价格结构 2. 影响价格变化的因素和对策 八. 销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算。 九. 市场开发规划，销售目标 第六章投资说明 一.资金需求说明(用量/期限) 二.资金使用计划及进度 三.投资形式(贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应价格等) 四.资本结构 五.回报/偿还计划 六.资本原负债结构说明 七.投资抵押 八.投资担保 九.吸纳投资后股权结构 十.股权成本 十一.投资者介入公司管理之程度说明 十二.报告 十三.杂费支付 第七章投资报酬与退出 一.股票上市 二.股权转让 三.股权回购 四.股利 第八章风险分析 一.资源风险 二.市场不确定性风险 三.研发风险 四.生产不确定性风险 五.成本控制风险
一、项目摘要: 农业项目融资计划书 一、项目简介：本项目是农业旅游观光项目，农业是一个国家、一个民族的根本，国家也深知这一点所以大力发展农业项目。本项目坐落在北京的后花园怀柔，全国重点城镇—怀柔区北房镇，项目占地100亩，地理位置极为优越，紧邻101国道，怀柔十八景近在咫尺，走京承高速北京到怀柔只要20分钟,93 6，916，980等数条公车通达，潮白河环绕周围,与自然共从。本项目是政府大力扶持项目，顺应国家政策，享受政府政策补贴，地理位置优越，周围气候大好，前景广阔，投资小，回报快，收益稳定，项目需要资金550万，当年就收回本钱并且达到盈利。 二、项目分析： 1、项目的基本情况:项目计划建设120栋观光大棚，一个生态餐厅和配套的附属设施，两者既能相互依托，优势互补，又能独立经营，集农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假，休闲，养老于一体的综合性园区。 2、项目来历：绿色休闲观光农业是一项正在兴起的有着广阔发展空间的工程，随着人们生活水平的不断提高，渴望反朴归真，追求乡情野趣成为时尚。连日紧张忙碌的生存竞争之后，偶逢节假闲暇，或在田间劳作，或在熔金落日的傍晚散步于幽静的小路，呼吸新鲜湿润充满泥土芬芳的空气，使人们心旷神怡，一切烦恼与疲劳都不复存在。我们的生态农业观光园结合自身优势，挖掘农业资源优势，增强城市服务辐射功能，拉动消费，增加收入，开辟郊区游农业增收新途径，拓出新农村建设农业新模式，特制定本规划。形式发展和实践证明，以农业为主体发展乡村游、农家乐是今后的发展形式，又因中国老龄化的到来，城市
工薪阶层的老人，很难找到一个空气清新，即便宜又能栽花种草的养老圣地，我们的园区恰恰迎合他们的需要。 3、证件状况文件：有政府下发的项目补贴文件。 4、建造过程和保证：政府大力发展扶持，只有支持，不会有任何的阻挠，我公司本身就是建筑公司，可以节约高效的完成建设，在建设的同时销售队伍就能收回部分资金。 三、财务和建设计划： 1、项目需用资金550万，自有资金50万。 2、先期资金主攻建观光大棚，需要资金300万，建设完毕后政府给补贴2 40万，在我们建设的同时，大棚的水、电、路、由政府负责统一安装，然后还会为我们铺设滴灌，架设电动卷帘机，这几项将又为我们节省资金近200万。 3、在完善、销售大棚的同时，建造生态餐厅，计划投资100万。 4、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。 四、市场分析： 1、项目周边的大棚一次性租给当地农民20年使用，是10万一栋，而且供不应求，如果一次性租给北京市里的老人要15-20万。(住：每个大棚400平米，带生活用房80平米。) 2、如果是我们自己经营，政府给提供项目，政府每年都还要给我们补贴，并且承诺保证我们每个大棚每年纯利润1万元，利润还要翻翻。 五、融资方式：融资、借贷、合作。 六、项目建设财务计划： 1、观光大棚主体建设300万。