对证券市场的认识
王立广
中国证券市场是改革开放的产物，如果从上海证券交易所成立算起，已有二十年的历中国证券市场从无到有、从小到大、从分散到集中、从地区性市场到全国性市场，从手工操作到电脑交易的全过程。这二十年来，中国证券市场成绩斐然。
正确认识中国证券市场的地位与作用，是证券市场得以稳定健康发展的前提。证券市场是国民经济发展中重要环节之一，证券市场发展的任务重大、责任重大。
1998年5月，有人主编《证券知识读本》时，请江泽民主席为该书作批语，有这样一段话：“实行社会主义市场经济，必然会有证券市场。建立发展健康、秩序良好、运行安全的证券市场，对我国优化资源配置，调整经济结构，筹集更多的社会资金，促进国民经济的发展具有重要的作用。”这一批语，充分肯定了我国证券市场在国民经济中所处的重要地位和作用。
中国证券市场发展的二十年是辉煌的二十年，二十年走过了国外数十年走过的道路，浓缩了国外几十年甚至上百年发展所经历的波折与坎坷。不少国外专家、学者都对中国证券市场的快速发展表示惊讶和赞叹。
二十年来，证券市场为国民经济建设筹集了大量资金，对推动国有企业改革、建立现代企业制度、促进经济结构的调整、支持国民经济的增长等都起到了十分重要的作用。截至2010年，我国境内上市公司已达近2000家，总市值约14.05万亿元；，为推进传统产业升级换代、促进生产力的迅速提高开辟了直接融资渠道。
十几年间，一大批大中型企业通过改制上市，在建立现代企业制度的改革实践中起到了先导和示范作用。我国证券市场已经拥有相当一批发展前景良好、受投资者青睐的优秀企业。它们在建立现代企业制度、转换经营机制、促进结构优化和产业升级，提高盈利水平和竞争能力等方面都处于领先地位。不仅如此，证券市场的发展还增加了国内居民的投资渠道，改善了我国的金融结构，对推动当前经济稳定增长具有十分积极的作用。
据统计，目前我国证券市场投资者开户数已达到1.5亿户，股票、债券已成为越来越多的国内居民重要的投资品种。经过十几年的发展，证券业已成为我国经济中的一个重要行业，对推动国民经济增长做出了贡献。伴随着市场的发展，一大批证券公司、基金管理公司、律师事务所、会计师事务所、财务公司、评估公司、投资咨询公司等市场中介机构如雨后春笋般涌现出来并获得了较快的发展，证券公司130家，总资产约15700亿元，营业网点2900
多个，基金管理公司29家，证券投资基金78只，基金规模11375亿元，他们创造的价值构成拉动国民经济增长的重要因素。
十几年间，我国证券市场法制和信息系统建设也取得显著的成绩。经过努力，到2002年底，我们国家先后颁布实施了200多项法律法规，1999年7月1日，历经风雨的《证券法》正式施行。初步形成了证券市场法律法规体系。与此同时，经过前几年的清理整顿和不断加强监管，基本控制住了市场潜在的风险。在“法制、监管、自律、规范”的方针指引下，证券市场得到健康发展。证券信息系统的建设、网上交易的发展、集中统一的中央登记结算系统的建成等，都大大提高了市场效率，提高了证券市场资源配置的效率。
在充分肯定我国证券市场取得的巨大成绩的同时，我们也应该清醒地认识到，我国证券市场毕竟还十分年轻，还存在诸多问题。自2001年股市大跌以来，广大投资者的损失已达数千亿元，投资者的信心受到沉重打击。证券经营机构面临非常严峻的困难局面。上市公司规范运作水平还不高，法人治理结构尚不健全；市场中介机构诚信观念、法制意识还较薄弱；弄虚作假、操纵市场、内幕交易等违法行为时有发生；投资者结构不尽合理；保护投资者合法权益的机制还不完善；资本市场建立较晚，规模较小，直接融资比重很低，市场的结构、功能、品种以及服务等方面还存在缺陷和不足等。这些问题的存在与证券市场发育程度不高相关，与整个经济体制改革的进程、市场发展的特定阶段相关，还与社会文化、传统思维和法制环境密切相关。对此，我们要有清醒的认识。证券市场是国民经济发展中重要环节之一，证券市场发展的任务重大、责任重大，作为监管者，我们要担起历史责任，切实履行职责，为建设一个健康发展的证券市场而奋斗。
21世纪头20年对我国而言，是一个必须抓住的战略机遇期。国家的战略机遇期，也就是我国证券市场发展的战略机遇期。在十七大精神指引下，有着远大发展空间与美好前景的证券市场必将在促进经济发展中发挥更加重要的作用。
回顾过去，把中国证券市场快速发展的二十年放在历史的长河中，可以说只是一次瞬间的跨越，展望未来，证券市场方兴未艾，具有巨大的发展空间。我们看中国证券市场，既要看到过去的成绩，也要看到现在的问题，更要看到未来的发展前景。国家的重要战略机遇期也就是证券市场改革开放与稳定发展的重要战略机遇期。我国证券市场在国民经济中的地位和作用越来越重要，可以从五个方面认识发展证券市场的重要性：
一是党的十七大提出全面建设小康社会的战略目标，我国经济总量在未来20年内要再翻两番。要实现这一目标，必须有大量、持续的投资投入，这就要求我国证券市场无论在规模、还是容量上都要有一个较大发展。党的十六大提出，纵观全局，21世纪头20年对我国
而言，是一个必须抓住的战略机遇期。国家的战略机遇期，也就是我国证券市场发展的战略机遇期。在这段时期，我国证券市场应有更大的发展空间，并发挥更加重要的作用。
二是只有促进证券市场发展，才能逐步解决我国直接融资与间接融资比例失衡的问题。近几年来我国银行储蓄大幅增长，贷款规模迅速扩大，今年上半年就增加了17000多亿元。企业融资包括基本建设、技术改造、流动资金，绝大部分都靠贷款，在我国企业负债率比较高，自有资本金比较低的情况下，银行面临着很大的潜在风险。而企业通过发行股票、债券等直接融资比重过低，特别是近两年来受资本市场持续低迷的影响，这个问题显得更加突出。据统计，我国2002年直接融资占间接融资的比重仅为9%，而世界许多国家直接融资比重至少占70%以上。这种局面已难以为继，必须加快发展证券市场逐步求得解决。
三是我国众多企业包括四大国有商业银行都需要进行股份制改造、建立现代企业制度，而直接融资比重过低，证券市场规模迟迟不能发展扩大，很难适应企业要求改制上市、并通过发行股票、债券筹措资金的迫切需求。
四是商业保险、社会保险正在迅速发展，急需通过证券市场运作，确保合理的回报率，这样才能进入良性循环。而直接融资比重过低、规模过小，使商业保险面临连年亏损的局面，社会保险也不能有效地增值，这样发展下去难以为继。
第五，加入WTO后，我国金融业面临着机遇和竞争，如何应对当今世界上金融混业经营的发展趋势，探索货币市场、保险市场与资本市场之间有机结合协调发展，显得更加紧迫。
我相信，在十七大精神指引下，有着远大发展空间与美好前景的证券市场必将在促进经济发展中发挥更加重要的作用。
证券行业调查报告 证券市场是资本市场的基石，股市是国民经济的晴雨表。以下是证券行业调查报告，欢迎阅读。 随着中国特色社会主义市场经济的深入发展和经济改革的深化，我国的资本市场发展到目前具有三十多万亿市值，具有完善的投资品种(股票、债券、基金、股指期货、商品期货等)和较为合理的市场结构庞大的资本市场。未来资本市场规模将更加壮大，层次更加多级，证券市场与国际市场联动将趋强，证券品种将更加丰富，在优化社会资源配置中发挥重要作用。证券投资与管理专业是适应资本市场发展要求新兴的专业。因此，证券投资与管理专业的建设成为现阶段我国专业建设的一个重要的方向，证券投资与管理专业人才的培养对于资本市场发展至关重要。而对于高等职业学校来说，需要充分考虑到学生的知识水平及特点，本文通过充分的调研对高等职业学校证券投资与管理专业的发展提出了相关建议，得出了高职证券投资与管理专业建设及其人才培养方案优化的相关结论。 (一) 调研的背景 职业教育肩负着培养高素质技能型人才的重任，职业教育的发展水平关系到技能型人才的质量。党中央、国务院和江苏省委、省高度重视职业教育改革与发展，为推动职业教育又好又快发展，建设一支数量足够、结构合理、素质优良
的教师队伍。定期组织专业教师培训，以带动我省职业教育的教学改革和课程改革，更新专业教师的教学观念，共同探索构建适应岗位需要的以职业能力为核心的教学体系，进而提升高等职业学校的办学水平，提升高等职业学校毕业生的就业能力和就业竞争力。 调研的本专业建设中存在的主要问题; 1、校企合作的深度和广度还不够。目前与企业的合作办学很多还停留在纸面上、协议中，很多情况下仍局限在短期利益和短期合作，浅层次、低水平的合作较多;长期共赢合作、企业家进课堂、教师与学生走进企业都没有深入的开展起来;顶岗实习、跟岗训练等有待进一步落实和深化。 2、校企合作的形式和内涵还应有所创新和突破。 3、面对资本市场的新工具(如股指期货)、新形式对证券人才培养提出新要求反应较慢。 4、师资队伍还需加强，教科研能力整体不高，教师的素质结构、专业知识结构和研判市场趋势行情的反应、判断能力还有待进一步提高。 同时，面对企业用人难、学生择业难的尴尬局面，目前证券投资与管理专业高等职业教育显得滞后，与社会需求存在一定的差距，造成教学与市场需求脱节。在这种形势下，我们需要了解社会、了解市场，因此，结合高职学生实际，进行一次全面彻底的具有一定开拓性的市场调研很有必要
中国证券市场的特点 自1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场新发展的序幕，1990年上海证券交易所和1991年深圳证券交易所的成立，标志着中国证券集中交易市场的形成，自此我国的证券市场就书写着自己曲折甚至稍许离奇的历史，并逐步走上了规范化和有序化的发展道路，证券市场开始了进入快速发展时期。 证券市场的发展在一定程度上体现出我国市场经济的运行是健康和稳 定的，因而了解证券市场则是有其必要性的。证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。回顾十多年的发展历程，我国证券市场虽然起步晚、时间短，但发展迅速，成为世界上发展最快的证券市场之一，在国民经济中正日益发挥着愈来愈重要的作用。 事物的发展在不同阶段有不同的特点。在中国证券市场这短暂的发展历程中，我们可以看出经济基础决定上层建筑，而上册建筑反作用于经济基础。市场经济的不断完善，使得我们党政领导人逐渐加强对经济的宏观调控，指导其健康发展，避免自发性、盲目性、滞后性的弊端出现。以上海、深圳证券交易所的建立为起点，回顾我国这十五年的发展历程，证券市场的发展大致可以分为三个阶段。
第一个阶段（1990-1998年）是证券市场由局部地区试点转向全国性市场发展阶段。这一个阶段的证券市场发展体现为以下几个特点：一是分散式柜台交易转向集中撮合方式交易。沪交所和深交所逐渐将柜台交易收权经营，改变原来混乱、控制不便的情况，在某种程度上提高了交易额和交易程序的简捷性。二是扩展局部地区发展成为全国范围的证券交易环境。经过上海和深圳的试点，我国对证券市场的发展逐渐摸索出自己的道路，这符合我国的政策要求和国情需要，这对下一个阶段工作的进行提供了非常宝贵的经验。三是南巡讲话，培养有价证券的金融市场。1992年邓小平的南方讲话对深圳的开发有着举足轻重的意义，不仅推动了沿海城市的发展进步，也促使了证券市场在人们心中开始产生的疑虑逐渐消于无形，打破人们对股票的错误认识四是国家监管，建立证券监管体制。我国对证券市场进行集中统一监管和行业自律，国家发挥其自身的优势对市场进行宏观监控，使其发展有序、平稳。 第二个阶段（1999-2002年上半年）以证券法的颁布为标志，促进证券市场规范发展的阶段。这一阶段市场发展体现了法制化的特征。该法以法律形式确认了证券市场的地位，为其规范发展提供了法制保障。同时规定了证券市场运行的各种原则，推动证券经营机构与银行、财政、信托业分业经营、分业管理的发展，进一步完善了集中统一监管的证券体制。 第三个阶段（2002年下半年至今）是证券市场改革发展进一步深化的时期。2004年2月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，明确了证券市场的发展目标、任务和工作要求。其发展特点表现为：资本市场的发展在理论上取得了重大突破，监管工作也强化了资本市
谈谈我对金融数学专业的认识 一、数学与应用数学（金融数学方向）的介绍 金融数学，又称数理金融学、数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学内在规律并用以指导实践。金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前言学科之一。 我们的专业与经济学院的金融学。经济学等专业不同，我们的专业偏重数理金融，强调数学手段研究相关问题。在课程设置上既突出数学基础，也注重金融、证券、保险、经济等基本原理。 二、主要课程 数学分析、解析几何、高等代数、离散数学、常微分方程、概率论、数理统计、计量经济学、数学实验、数学模型、财务会计学、金融学、微观经济学、证券投资学、宏观经济学、公司财务管理、金融时间序列分析。 三、我们的就业前景 我们专业的就业方向比较广。主要有：银行、证券、保险业、基金和一些企事业单位涉及金融的工作岗位。 （1）银行 银行有着比较稳定的收入，较好的福利，受到很多金融数学生的青睐，所以竞争性较强。我国现阶段银行分三类：中央银行、商业银行、政策性银行。四大国有银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。三家政策性银行：中国国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。股份制商业银行：中信实业银行。恒丰银行、广东发展银行、深圳发展银行、广大银行、兴业银行、交通银行、民生银行、华夏银行、上海浦东发展银行、浙商银行。 （2）证券公司 证券行业是一个高风险、高压力的行业。特别是前三个月有银高业务要求，竞争非常激烈，并且淘汰率比较高，很难坚持，所以有的时候证券公司招人，但同学们不热情。 （3）保险公司 我国是世界上潜在的保险大国，在寿险、财险、养老保险等方面将有巨大市场，为此需要大量精算师和投资管理专家。精算师是我国最紧缺的尖端人才，目前在我国职业400多名精算从业人员，其中79人取得了国内精算师资格证书，但被世界保险界认可的不足50人。据统计，中国加入WTO以后，大批外资保险公司近日中国，精算师的市场需求量达5000人。因此，精算数学和金融数学的发展必将是大趋势。 朱燕燕
第一章绪论 1.1 选题背景与意义 证券市场是一个高风险的资本市场，证券公司作为那个市场的要紧参与者，由于其在证券市场上同时担任多种角色（发行中介、交易中介、投资者、融资者、信息提供者等）而处于证券业的核心位置，从而成为证券业风险的聚合处和汇合点。现代证券公司的业务具有高信用性、高流淌性、高预期性、高虚拟性的特点，使得证券公司面临的风险更加复杂和难以把握。 弹指一挥间，中国的证券市场差不多走过了二十五年的进展历程： 一、第一时期：八十年代的萌芽期 股票发行和证券公司成立。从1980年8月人民银行抚顺支行代理企业发行211万元股票，1986年8月沈阳信托投资公司领先开办窗口交易，代客买卖股票和企业债券，到1988年中国人民银行下拨资金组建33家证券公司，财政部同时也组建一批证券公司。在深沪交易所诞生之前，新中国证券市场走过了十年漫长的萌芽期。 这一时期中国证券市场面临的风险要紧体现在两方面：一方面市场规则不完善，从自发发行股票到分散交易都面临着市场规
则的建设问题；另一方面证券公司刚刚成立，证券市场和证券公司的监管主体不是专门明确。1985年国家紧缩银根，国务院开始关注资本市场建设。作为深化经济体制改革的重大措施，1988年大中型国有企业股份制改造开始试点，由于市场中介没有完善，深圳市场推出的深圳进展银行和万科公司的股票却发不出去；同时证券市场自发分散交易带来的弊病差不多显露无疑，缺乏法律规范治理，透明度低、中小投资者的利益得不到爱护，对社会安定差不多造成不良阻碍。 二、第二时期：九十年代的建设期 （一）交易场所的建立和市场基调的确定。1990年12月深圳证券交易所、上海证券交易所相继诞生，从此结束了各自为政、分散交易的时代，标志着证券市场由自发分散走向集中统一规范发行和交易的新时代。1992年小平南巡讲话，解决了中国证券市场姓“资”姓“社”的相关争论。 （二）监管体制的建立。1992年各地股份制公司专门快地进展起来，出现了新一轮股票热。同年8月11日，深圳发生了“8·10事件"（即深圳以发售认股抽签表的方式发行5亿元新股，由于一些网点组织工作有问题，造成多数售表点秩序混乱，并发生冲突），国务院紧急做出反应,成立了国务院证券委员会
中国证券市场的特点
中国证券市场的特点 自1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场新发展的序幕，1990年上海证券交易所和1991年深圳证券交易所的成立，标志着中国证券集中交易市场的形成，自此我国的证券市场就书写着自己曲折甚至稍许离奇的历史，并逐步走上了规范化和有序化的发展道路，证券市场开始了进入快速发展时期。 证券市场的发展在一定程度上体现出我国市场经济的运行是健康和稳定的，因而了解证券市场则是有其必要性的。证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。回顾十多年的发展历程，我国证券市场虽然起步晚、时间短，但发展迅速，成为世界上发展最快的证券市场之一，在国民经济中正日益发挥着愈来愈重要的作用。 事物的发展在不同阶段有不同的特点。在中国证券市场这短暂的发展历程中，我们可以看出经济基础决定上层建筑，而上册建筑反作用于经济基础。市场经济的不断完善，使得我们党政领导人逐渐加强对经济的宏观调控，指导其健康发展，避免自发性、盲目性、滞后性的弊端出现。以上海、深圳证券交易所的建立为起点，回顾我国这十五年的发展历程，证券市场的发展大致可以分为三个阶段。
第一个阶段（1990-1998年）是证券市场由局部地区试点转向全国性市场发展阶段。这一个阶段的证券市场发展体现为以下几个特点：一是分散式柜台交易转向集中撮合方式交易。沪交所和深交所逐渐将柜台交易收权经营，改变原来混乱、控制不便的情况，在某种程度上提高了交易额和交易程序的简捷性。二是扩展局部地区发展成为全国范围的证券交易环境。经过上海和深圳的试点，我国对证券市场的发展逐渐摸索出自己的道路，这符合我国的政策要求和国情需要，这对下一个阶段工作的进行提供了非常宝贵的经验。三是南巡讲话，培养有价证券的金融市场。1992年邓小平的南方讲话对深圳的开发有着举足轻重的意义，不仅推动了沿海城市的发展进步，也促使了证券市场在人们心中开始产生的疑虑逐渐消于无形，打破人们对股票的错误认识四是国家监管，建立证券监管体制。我国对证券市场进行集中统一监管和行业自律，国家发挥其自身的优势对市场进行宏观监控，使其发展有序、平稳。 第二个阶段（1999-2002年上半年）以证券法的颁布为标志，促进证券市场规范发展的阶段。这一阶段市场发展体现了法制化的特征。该法以法律形式确认了证券市场的地位，为其规范发展提供了法制保障。同时规定了证券市场运行的各种原则，推动证券经营机构与银行、财政、信托业分业经营、分业管理的发展，进一步完善了集中统一监管的证券体制。 第三个阶段（2002年下半年至今）是证券市场改革发展进一步深化的时期。2004年2月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，明确了证券市场的发展目标、任务和工作要求。其发展特点表现为：资本市场的发展在理论上取得了重大突破，监管工作也强化
浅谈对股票市场的看法 股票最早出现于资本主义国家，它是一种有价证券，是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。可以公开上市，也可以不上市。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的，即同权同股。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险、分享收益。 目前我国股市主要存在以下问题: 一、企业。 1.股权集中，内部监管无力。目前上市公司中不论是国有企业还是民营企业，一股独大现象特别严重，而且目前国有股、法人股的不流通，使上市公司的民主决策管理形同虚设。大股东将上市公司当成其“提款机”，挪用上市公司资金、强令上市为其担保，严重干扰了上市公司的正常经营；作为内部的监管机构的监事会的虚设，使其的监管的目的不能实现，导致公司的违规违纪不能得到遏制。 2.独董虚设。独董介入上市公司的时间并不是很长，作为相应的法律法规的缺位，导致了独董的职责不明了，独董成了“花瓶”的代名词，更有因此与所在公司产生矛盾而闹上法庭。
二、投资主体。在目前法制条件下的中国股市具有相当的不确定性，投资者的投机性很强。在机构投资者与个体投资者的博奕中,个体投资者往往损失惨重。 三、中介机构。中国的中介服务机构发展时间虽然较短，但发展很快。在目前法制环境下，中介机构的独立性、公正性的较低，造成中介机构的公信力普遍低下。对于会计师事务所出具的虚假审计报告，处罚乏力。 四、监管机构。中国证券监管经历了一个从地方监管到中央监管，由分散监管到集中监管的过程。但是中国的证券监管机构独立性有待加强，从业人员的素质亟需提高。这不仅是外延的机构的扩张，对于上市的监管，应加强事前预防制度的完善，加强事后处罚力度，切实保护投资者的利益。证监管会作为一个中间机构，应以保护投资者、市场环境为已任。 五、发行交易行为 投机性较强，股票发行价过份的高，市盈率离谱。 六、价格操纵，坐庄现象严重 由于中国股市的投机性强，流通股的份额不多，一些大的机构通过操纵某一公司股票价格，谋取利益。扰乱了市场秩序，严重损害了中小投资者利益。而由于乏力的监管处罚机制，上市公司的母公司，关联公司炒作上市公司的股票价格以谋利的现象也不鲜见。 关于证券市场体系的问题： 美国股票市场具有多层次的市场格局，股票市场通过层次细分可最大
我国证券市场风险及防范治理 摘要 我国的证券市场是为了发展社会主义市场经济而建立起来的，其最初目的是为国企改革服务，具有独特的中国特色，到如今已经历了十年左右的时间。作为证券市场本身具有较高的风险，这是由证券市场本身的性质确定的。中国证券市场作为新兴的证券市场，目前正由不成熟向成熟阶段迈进，其既具有作为一般证券市场的系统性风险，也具有其独特的有别于成熟市场经济下证券市场的高系统性风险。中国证券市场作为我国新兴的市场经济发展条件下必不可少的资本市场的一员，承担着为社会主义市场经济建设服务的重任，消除其成长过程中存在的各种风险具有十分重要的现实意义。本文首先对证券市场风险进行概述，然后介绍了我国证券市场的情况，对证券市场结构进行分析，对风险现状进行了分析，最后对证券市场风险管理办法提出了改进。 关键词：证券市场风险防范治理
目录 一、引言 (4) 二、证券市场风险概述 (5) （一）系统风险 (5) （二）非系统风险 (5) 三、我国证券市场情况 (6) （一）我国证券市场的产生 (6) （二）我国证券市场的发展 (6) （三）我国证券市场的重要作用 (6) 四、证券市场结构分析 (7) （一）证券市场的参与者 (7) 1.证券市场的主体 (7) 2.证券市场中介 (7) （二）证券市场的监管体系 (7) 1.证券市场监管及其方针 (7) 2.对证券市场监管的意义 (8) 五、证券市场风险现状分析 (9) （一）上市公司风险 (9) （二）证券公司风险 (9) （三）证券市场结构性风险 (10) 六、证券市场风险管理办法及改进 (11) （一）上市公司风险风险管理办法 (11)
证券业述职报告 证券业述职报告 大家好!时间飞逝，不知不觉中，充满希望的XX年就将画上圆满的句号。回首XX年的工作，有收获的喜悦，有与团队协同作战的艰辛，也有遇到困难和挫折时惆怅。总体而言，到银河证券的这半年是愉快的。感谢银河证券为我未来的发展提供良好的舞台。 我是XX年8月正式加入银河证券的，回首这半年来的工作，我在上级的正确领导下，认真贯彻落实公司的经营指导思想和各项方针政策，我始终把忠于职守、勇于创新作为自己的基本工作要求。在上级领导的支持和有关同事的配合下，较好的完成了自己所承担的工作任务，取得良好的业绩。 1、招聘工作。现在招聘的客户经理有6人，开户6户，有效户5户，网上营业厅156个，银河99基金销售10万。 2、开发银行网点。首先，我打印了一个建行所有网点地址的表，然后去找那些没驻点的银行的大堂经理。通过她们找到网点经理，谈合作的事情。然后和网点主任谈我们的业务刚发展到这个地方，再说说能带给他们带来的效益等。截止12月，我开发的银行网点共个。 3、新人培训。通过培训，提高了他们的沟通能力、协调能力、团队合作精神和学习能力以及专业的证券知识和客户销售经验及市场开拓意识。
4、对客户经理的日常考核。制定了客户经理日常工作考核评价表，对他们的常规工作进行考核，促进他们对公司新产品、新业务的推广，宣传活动和组织新客户“投资报告会”和组织各种客户联谊活动，参与营业部各种客户回访活动，参加公司、营业部及驻点银行组织的各种培训等方面的工作。 5、管理团队。自加入公司后，让我知道一个人能力相对于团队力量的有限性，对于我们的工作内容，只要通过公司的平台，团队之间的协作，才能开发出更多的客户，创造出更大的财富。加强以严格考勤、定制管理为重点的工作秩序治理工作。严格落实考勤和三会制度，让员工保持良好的工作状态，杜绝思想出现松懈。坚持每周召开总结讲评会，对主要工作进行点评，对存在问题的员工及时进行谈话督促。组织员工结合本岗位工作职责查找在业务操作流程方面、执行制度方面存在的问题和不足，及时进行整改。注重与员工交流沟通，及时将重点工作贯彻落实到每一名员工。要求员工通过积极寻找客户资源，调动自身的综合潜力，努力提高自身执行力水平，力所能及地完成自己份内的工作任务，促进员工在思想和行动上与该行保持一致，加强团队的凝聚力。利用各种机会和条件同业务员直接见面和交流。以姐妹般的身份和亲情对待业务员，向他们传承公司的文化、观念和发展前景。
中国证券市场现状与投资策略历经了十四年跨越式发展，我国证券市场取得了举世瞩目的成就，在国民经济发展中的地位日益突出，成为了社会主义市场经济体系的重要组成部分。实践证明，我国宏观经济的持续快速增长，为证券市场的发展创造了良好的条件；证券市场的建立和发展，反过来促进了投融资体制改革，推动了企业重组和产业结构调整，有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设，从而推动了国民经济持续快速发展。 由于起步晚的原因，虽然证券市场在规模上取得了长足发展，但是还存在着诸多问题，也就构成了当前我国证券市场的一般特点: 第一个特点就是市场结构不均衡。目前,我国发行上市的证券品种已涵盖了股票及其存托凭证、证券投资基金、债券、权证、资产支持证券等。资本市场为推进传统产业升级换代、促进生产力的迅速提高开辟了更为多样的直接融资渠道。首先是现在我国证券市场还是以股票为主，股票在市场中所占比重很大，而公司债融资上市的品种也是寥寥无几，不利于上市公司运用多种方式筹集资金。其次投资基金比重偏低，由于基金在证券市场起着一定的稳定器的作用，这就在一定程度上扩大了市场的波动。再次就是衍生产品种类少，这也是我国证券市场落后的一个重要表现，现在市场上衍生产品少，不利于分散投资风险，给不同风险偏好的投资者适合的投资品种。 第二个特点就是市场运作不规范。虽然发行制度由审批制过渡到核准制，但是并没有彻底解决发行环节的不规范的缺点。股票发行方式不合理。证券市场发展初期,股票发行采用定向募集的方式在企业内部发行。现在的新股发行方式仍旧不够合理，机构投资者由于有网下发行时候的机会，而坐收几乎无风险的新股收益，广大中小股民却鲜有机会中签买到新股。市场参与者的行为不够规范。 第三个特点就是机构投资者队伍偏小，在市场上所占比重不够大。从某种意义上说,一个国家证券市场的投资者结构反映了市场的成熟程度。我国证券市场发展初期,市场的投资主体是个人投资者。个人投资者的资金规模有限,通常买卖频率较高,追涨杀跌,在一定程度上加剧了证券市场的不稳定性。由此可见,大力培育机构投资者是维护我国证券市场健康发展的迫切需要。 第四个特点是监管手段的法制化程度不高。近年来,中国证监会积极推进证券市场的改革和规范化建设,进一步明确了监管部门的角色定位。更新监管理念和改进监管方式;加强了证券、期货的一线监管方式,充分发挥派出机构的作用;强化证券、期货业协会的自律机制,有力地促进了我国证券市场的规范发展。这些法律法规在一定程度上规范了市场行为以及监管部门的行为，但是远远不能称之为法制化的证券市场，我们还有很多的路要走。 根据中国证券市场的现状，我从持股周期长短来分析国内投资市场的投资思路，可以分成以下两种： 1、短线追高型。此类投资者基本不关心股票的基本面情况，完全根据个股短线走势来决定买入时机，他们每日跟踪涨幅榜前列的若干支股票，选择刚开始启动的个股作为投资对象，而后在涨势开始衰竭时迅速卖出，持股时间一般不超过一周。这种理念的逻辑基础是，大多数强势个股均有一个加速上升区，在此区间介入该股，可以在最短的时间内获得最大的投资收益。一般而言，中小散户比较倾向于接受短线快进快出的理念，而许多证券营业部收入的主要来源正是此类客户活跃的短线交易。在此种理念的指导下，短线交易的一种极端做法是，一旦
对证券行业的看法，对当前宏观形势的看法，对应聘的职位有什么了解，个人有什么爱好。一面后还有个二笔，考察金融基础知识和金融数据分析，主客观题都有，有一道是英文的数据分析，题量不大，半小时。我在二笔被刷了。 对证券行业的看法 证券是指经政府有关部门批准发行和流通的股票、债券、投资基金、存托凭证等有价凭证。证券业是整个金融产业的一个组成部分，是企业筹集社会资金的另一渠道。我国证券市场是伴随着经济体制改革建立和发展起来的，为国有企业改革、金融市场的改革和发展以及促进经济结构调整和国民经济发展作出了重要贡献。我国证券行业经过多年的超常规发展，已经具有一定规模，但仍是一个不够成熟、有待完善的市场。相当数量的证券公司粗放经营，业务品种单一，同质化竞争现象比较突出。证券行业的发展前景很乐观， 首先，近年来，国民经济保持持续快速健康发展，为证券业的发展提供保证。 其次，国家的政策支持，重视金融资本市场的发展，会提供一些指导性的意见， 再次，人们投资理财观念的转变，在金融产品的选择上，银行储蓄存款以外的股票、债券、基金等产品在金融资产组合中的比重将不断提高，从而构成对证券产品持续强劲的需求。 “十一五”规划再次强调要“积极发展股票、债券等资本市场，加强基础性制度建设，建立多层次市场体系，完善市场功能，提高直接融资比重”。在这样的政策背景下，我国证券市场在为国民经济发展服务的同时，自身也必将得到长足的发展。 它是联系资金供应者与资金需求者的桥梁证券市场所提供的经常性和统 一性的市场，使证券发行者、证券购买者、证券转让者和中介机构得以在这个市场上联系起来，使证券的发行与流通便利地进行。 2、证券市场是企业筹集社会资金的另一渠道银行储蓄存款，保险业吸收保险费等，都是吸收社会闲散资金的渠道。但是，一般的企业不能经
论文（报告）正文： 我国证券市场的风险及其防范对策 一、中国证券市场风险的总体特征 证券市场风险是指由于影响证券市场价格波动的因素发生变异，引起证券市场价格非理性波动，从而使市场参与主体蒙受损失的可能性。证券市场风险可划分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指处于同一市场中的所有证券市场共同面临的、由整个经济或者政治形势的变化所造成的风险。非系统性风险则是指存在于个别证券的、由某一个行业和企业的自身因素所带来的风险。系统性风险有两个特点：一是证券价格波动对所有投资者都起作用，二是投资者无法通过投资组合方法消除系统性风险，投资者规避系统性风险的手段主要是采用同一交易品种在相同时间内的反向操作技术，即风险对冲是降低系统性风险的主要方法。非系统性风险有三个特点：一是由特殊因素引起的，二是只影响个别证券的收益，三是可以通过投资多样化来规避。 目前，中国正处于由计划经济体制向市场经济体制转轨的过程之中，一方面，旧的计划体制依然在社会经济的许多领域发挥着种种作用，干扰甚至阻碍着新的市场经济体制的建立和运行；另一方面，新的市场经济体制脱胎于旧的计划经济体制，还很不完善，尚不能有效地规范和调节自身的运行，使得中国证券市场不仅具有成熟证券市场所具有一般风险因素和证券市场发展初期的特殊风险因素，更具有经济转轨时期特有的体制性风险因素，具体表现在以下几个方面： 1. 中国证券市场价格波动剧烈 证券市场价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，任何减
少供应和资金增加的因素，将导致价格是上涨的的变化，反之，任何增加供应或减少资金流入的因素，将导致价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对市场价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂。更加难以预料。 2. 中国证券市场上市公司存在的问题加剧投资风险 中国的上市公司普遍质量低下，投机价值远远超过了投资价值。这其中既有体制上的原因，也有人为的原因。首先，中国许多上市公司并没有建立起真正意义上的现代企业制度，保留了旧体制的不少缺陷。其次，上市公司发行股票动机不纯。第三，欺诈广大投资者。上市公司通过做假账来美化自己的业绩。第四，国有股权的主导地位和所有者缺位。 3. 中国证券市场信息公开化程度低，信息披露不完善 目前，中国上市公司信息披露中主要存在以下的问题：第一，信息披露非主动性。第二，信息披露的随意性和不规范性。第三，信息披露的滞后性和不连续性。第四，信息披露的虚假性。 4. 中国证券市场的监管不足 实行监管的目的，就是要减少市场摩擦，降低交易成本，防止垄断、操纵市场和欺诈行为的发生，减少市场风险，维护市场秩序。证券市场是一个需要实行监管的市场。然而，过紧的监管会引起市场参与的减少，抑制市场活跃度和创新概念的推出，增加交易成本。而过松的市场监管则会纵容欺诈行为和市场操控，损害投资者。我国证券监管者的问题体现在：第一，监管理念与市场要求存在偏差。第二，监管体制尚未健全，行业自律作用未能充分发挥。 二、健全证券市场风险防范机制 （一）完善风险防范的制度体系，加大执法力度 目前，中国证券市场的制度虽已初具规模，但由于市场发育和政府行为的探索性和渐进性特点，政府风险防范仍然存在制度性缺陷，突出表现在：缺乏市场避险机制，退市机制不够完善和投资者保障机制不健全、运行不到位等方面。因此，我们必须以新的理念，有针对性地强化制度性建设，形成完善的市
综合实验报告：对国泰君安证券公司业务经营的调查分析 一、基本情况简介 国泰君安证券股份有限公司是国内最大综合类证券公司之一，由国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司于1999年8月18日合并新设，注册资本47亿元，2010年底净资本173.7亿元人民币，经营业绩稳居业内前三，经营管理、风险控制、合规体系、信息技术等水平领先，成为国内当时最大证券公司。 公司前身是国泰证券和君安证券两者均于1992年创办，是新中国最早设立的证券公司之一，处于行业领先地位。2001年，公司分立为国泰君安证券股份有限公司和国泰君安投资管理股份有限公司（非证券类资产），注册资本变更为37亿元。2005年，中央汇金投资有限责任公司向公司增资10亿元，注册资本增至47亿元。 1999年起，国泰君安证券经历了三大发展阶段：第一个阶段完成了一个公司的整合。通过整合两家公司的经营管理模式和企业文化，形成了集中统一管理、分级授权经营、条块协同配合的经营管理体制。第二个阶段通过四次战略性财务重组，整体提升了公司质量。通过剥离及置换资产、股权变更、发债及引进注资等，优化了公司资产质量和财务结构。第三个阶段推动改革创新，抓住市场机遇，确立和巩固了行业一流公司地位。从一家传统粗放型综合类券商，成长为一家开拓创新及综合经营能力强、管理模式集约化的一流券商。经过多年努力，国泰君安证券初步成为了“资本充足、业务完备、创新突出、内控严密、运营安全、管理高效、服务优质”创利水平高的现代金融企业。 二、近五年主要业务收入及构成的分析
2006年2007年2008年2009年2010年经纪业务占比 50.23% 62.52% 36.25% 57.83% 60.58% 自营业务占比 28.85% 5.50% 55.93% 28.38% 7.90% 承销业务占比 12.37% 2.50% 4.67% 3.22% 8.27% 其他业务占比0.16% 0.06% 0.07% 0.09% 4.02% 资产管理业务占比 3.09% 3.09% 2.18% 1.58% 3.53%
我国证券市场的现状及发展趋势 摘要：改革开放以来，我国开始恢复建设资本市场，1990年底，上海、深圳两个证券交易所开始运行，标志着资本市场的起步。十五年来，资本市场在“姓资姓社”的激烈争执中、在“可以试，试不好可以关”的厉练中艰难迈步、逐步前行，目前已经在国经济发展中占有重要地位，其存在的意义和作用不断显现，已经成为我国从计划经济体制转向市场化经济体制的重要标志。和其它成熟的国际资本市场相比，我国资本市场的发展是异常迅速的，同时，不可否认存在着许多问题。 关键词：证券市场、问题、趋势 我国资本市场在短短十几年，达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模，取得了不少成功经验。虽然中国证券市场虽然取得了较快的发展，但其中积累的深层次问题与结构性矛盾仍非常突出。同时也成为市场健康发展的严重障碍，表现在市场上就决定性的左右着市场的起伏。目前管理层将市场定位于“新兴加转轨”，新兴代表着中国证券市场从国际成熟市场的大视线来看，为新兴发展的市场，不成熟及过程中的问题不可避免会出现较多；转轨则意味着市场成熟化要求市场向规范健康的方向发展。 一、市场现状 1.证券市场规模过小 股票市值占GDP的比重，西方工业化国家多在百分比的3位数以上，我国则长期处在1位数以内。按照世界交易所联盟公布的总市值数据，沪深证券交易所的排名连续下滑。截至2004年底，上海证券交易所居第20位，深圳证券交易所则居第26位。沪深证券交易所加起来的总市值，仅仅略微超过韩国的证券交易所，而只相当于排名第一的纽约交易所的3 52%。此外，东京、纳斯达克、伦敦、欧洲证券交易所的总市值，分别是沪深证券交易所总和的7.96倍、7.90倍、6.30倍、5.46倍。由于2005年基本没有多少上市公司进行首发及再融资，相信沪深证券交易所2005年年底时的排名肯定是呈继续下降的趋势。据全球知名数据提供
入行10年，说说我对证券业的看法 经纪人政策出台已经有一段时间了，这前前后后也了解过很多券商、同行的意见和想法，当然更多的是牢骚。我个人认为券商经纪业务的赢利模式在未来三五年将发生翻天覆地的变化，转型已经迫在眉睫。认清形式、调整自我、应对危机、避免淘汰，才是我们广大业内人士当前最需要做的。 我入行10年，一直运做证券软件、证券经纪、期货经纪这三块业务。就证券经纪业务这块，达到年收入百万级也有好多年了。这在业内也不算特别突出，不过我的业务发展有几个特点还算比较另类：1、业务规模是靠服务带动客户转介绍为主做起来的，以户均资产50万的中大户为主。所以既不是靠关系发展几个大户或机构户，也不是靠招一大堆员工用人海战术开发市场，大小客户通吃。2、不打价格战，客户的佣金标准高于目前市场水准的三倍，多年来一直不变。3、08年的大熊市至今对我的业务规模和总收入没有大的伤害，基本保持了07年的水准。 一、经纪人不要怪券商没诚信，这是游戏规则，在网上看到很多责怪券商没诚信的帖子，大家熟知的券商几乎是一网打尽。其实，这是游戏规则，你再骂也改变不了什么，你要改变的只能是你自己。试想一下，随便找一个行业，如果你不能给老板带来新的利润，有几个老板会让你躺着吃饭。所以那些在牛市里拼命工作做了一定规模的经纪人，当市场不好时不能完成任务,被券商一脚踢开的，或提成比例降低的都没什么好抱怨的，因为你控制不了客户，对公司利润没有影响力，这叫淘汰。何况是小小的经纪人，连券商自己的正式员工都是板上的肉，不知给砍过多少回了。只要随便打听下就会知道，券商多是国有企业，企业内也多有帮派，部门领导常调动，而这会带来分配和激励机制的多变。都知道我们的市场还不成熟，不成熟就意味着多变是常态。所以员工的提成比例有没有、有多少，新政策下来老客户要不要充公，都是上面领导说的算。 我刚入行前两年也是碰上大熊市，也有过被券商黑的记录，所以始终把控制客户看做为比发展客户更重要的环节。这七八年来，市场多变，我们基本没再因为券商出过问题，这既有赖于券商的诚信，更有赖于自身控制客户的能力。 所以你只要做这行，只要不能控制客户，被黑就始终避免不了。直到有一天，券商很难招到经纪人了，才有可能改变。就象民工一样（经纪人别以为自己穿个西服、拎着笔记本电脑就是白领，其实和民工没两样），过去工厂很容易招到民工，那拖欠民工工资就是常态，这是市场行为，因为不诚信的成本太低。直到现在，民工难招了，那工厂才会提高待遇，并诚信的对待民工，以保证自己的信誉也是保证自己能招到工，这也是市场行为。 所以，调侃一句，就当没给黑过的经纪人不算是成熟的经纪人。把被黑当做你成功的新起点吧。 二、不要怪华泰，佣金战永无回头路最近很多券商的朋友都在抱怨佣金越杀越低，特别是营业部的老总几乎都是每周签客户降佣单签到手软。尤其是南京，大家都在抱怨华泰不计较客户大小都是万五来拉客户，甚至万三万四都有，交易量大的，
对中国资本市场的认识 本学期选修了证劵投资这门课，通过学习，我对资本市场有了大概的了解。对于中国资本市场的认识，通过网上查找资料，了解了许多，下面我会通过对中国资本市场的发展历史、成就、中国资本市场存在的问题以及对中国资本市场未来的展望，写出自己的见解。 回顾中国资本市场的发展历史，可以分为四个阶段，中国资本市场的萌芽阶段、探索阶段、资本市场进一步规范和发展阶段和快速发展阶段。 从1978年12月中国共产党十一届三中全会召开起，经济建设成为国家的基本任务，改革开放成为中国的基本国策。随着经济体制改革的推进，企业对资金的需求日益多样化，中国资本市场开始萌生。 1992年1-2月邓小平同志在南方视察时指出："证券、股市，这些东西究竟好不好，有没有危险，是不是资本主义独有的东西，社会主义能不能用，允许看，但要坚决地试。看对了，搞一两年，对了，放开；错了，纠正，关了就是了。关，也可以快关，也可以慢关，也可以留一点尾巴。怕什么，坚持这种态度就不要紧，就不会犯大错误。"邓小平同志南方视察讲话后，中国确立经济体制改革的目标是"建立社会主义市场经济体制"，股份制成为国有企业改革的方向，更多的国有企业实行股份制改造并开始在资本市场发行上市。1993年，股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国，打开了资本市场进一步发展的空间。 从1978年到1992年，资本市场萌芽阶段，源于中国经济转轨过
程中企业的内生需求，中国资本市场开始萌生。在发展初期，市场处于一种自我演进、缺乏规范和监管的状态，并且以区域性试点为主。深圳“8.10事件”的爆发，是这种发展模式弊端的体现，标志着资本市场的发展迫切需要规范的管理和集中统一的监管。 1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。1997年11月中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。1998年4月，国务院证券管理委员会撤销，中国证券监督管理委员会成为全国证券期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券期货市场监管体制。 中国证券监督管理委员会成立后，推动了《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《关于严禁操纵证券市场行为的通知》等一系列证券期货市场法规和规章的建设，资本市场法规体系初步形成，使资本市场的发展走上规范化轨道，为相关制度的进一步完善奠定了基础。 从1993年到1998年，市场探索阶段，统一监管体系的初步确立，使得中国资本市场从早期的区域性市场迅速走向全国性统一市场。随后，在监管部门的推动下，一系列相关的法律法规和规章制度出台，资本市场得到了较为快速的发展，同时，各种体制和机制缺陷带来的
证券市场风险 证券市场是高风险的市场，其风险对社会、经济的影响与冲击极大。 各国政府都把风险防范作为证券监管的重要目标。本文拟对《证券法》实施以来政府防范证券市场风险的行业实行分析。 一、政府防范证券市场风险的行为评价 我国政府防范风险的行为特征，是在证券市场发展进程中持续探索并 逐步形成的。在经济体制转轨中诞生和发展的我国证券市场，绝大多 数上市公司治理结构存有先天性“缺陷”，不规范运作比较普遍，90％以上的中小投资者普遍缺乏风险意识，从而决定了我国证券市场的风 险防范难度较大。所以，防范证券市场风险，保证证券市场稳定发展，理所当然地成为我国证券监管的首要任务。从一定意义上讲，中国证 券市场10年的发展历史，也是风险逐步积累与防范、控制、化解持续 交替的历史。以《证券法》的颁布实施为分界线，政府防范市场风险 的行为，基本上能够划分为两个阶段。 第一阶段，从证券市场建立到1999年上半年。风险防范的重点在于 对二级市场波动水准的直接调控。具体手段包括行政干预、增加股市 供给、借助舆论工具及税收等手段直接调控股市。如1994年7月底的“三大政策”救市，1995年停止国债期货交易，以及1996年下半年至1997年上半年的一系列政策调控。这个时期，政府风险防范行为的目 标在于建立相对稳定的政策调控机制。因为政府行为的巨大强制性， 在市场规模较小的情况下反而加剧了市场的波动。 第二阶段，自《证券法》颁布至今。风险防范的重点已不再局限于二 级市场，而是开始注重研究风险的根源，并对市场各参与主体的行为 实行规范。这个时期，政府防范市场风险的理念已经开始发生转变， 并逐步理解到：证券市场各参与主体是市场的风险主体，主体行为的 不规范是市场的风险源。所以，规范市场主体行为，便成为政府防范 市场风险的必然选择。具体体现在以下各方面：
证券专业调研报告 篇一：证券专业调研报告调研的背景 职业教育肩负着培养高素质技能型人才的重任，职业教育的发展水平关系到技能型人才的质量。党中央、国务院和江苏省委、省政府高度重视职业教育改革与发展，为推动职业教育又好又快发展，建设一支数量足够、结构合理、素质优良的教师队伍。定期组织专业教师培训，以带动我省职业教育的教学改革和课程改革，更新专业教师的教学观念，共同探索构建适应岗位需要的以职业能力为核心的教学体系，进而提升高等职业学校的办学水平，提升高等职业学校毕业生的就业能力和就业竞争力。 调研的本专业建设中存在的主要问题； 1、校企合作的深度和广度还不够。目前与企业的合作办学很多还停留在纸面上、协议中，很多情况下仍局限在短期利益和短期合作，浅层次、低水平的合作较多；长期共赢合作、企业家进课堂、教师与学生走进企业都没有深入的开展起来；顶岗实习、跟岗训练等有待进一步落实和深化。 2、校企合作的形式和内涵还应有所创新和突破。 3、面对资本市场的新工具、新形式对证券人才培养提出新要求反应较慢。
4、师资队伍还需加强，教科研能力整体不高，教师的素质结构、专业知识结构和研判市场趋势行情的反应、判断能力还有待进一步提高。 同时，面对企业用人难、学生择业难的尴尬局面，目前证券投资与管理专业高等职业教育显得滞后，与社会需求存在一定的差距，造成教学与市场需求脱节。在这种形势下，我们需要了解社会、了解市场，因此，结合高职学生实际，进行一次全面彻底的具有一定开拓性的市场调研很有必要且迫在眉睫。 调研目的 调研的出发点是要立足学生实际、调整专业教学、拓宽学生就业渠道。通过调研对徐州市证券市场进行深入了解，对未来3－5年的证券投资人才需求数量、规格、岗位群、培养方向、目标定位等进行预测，使证券投资专业课程设置更加具有市场针对性，同时拉近与企业间的距离，为学生实习、就业打下坚实基础。调研的最终目的是根据调研的结论进一步明确专业定位、专业内涵及对应的职业岗位群，完善证券投资专业的课程体系使之更加科学、实用。学生能够符合用人单位的要求，准确地进行人才培养目标定位，把握人才需求的最新变化。指导专业的课程体系建设和改革创新，调整证券投资与管理专业的核心技能课程，为后续工作奠定
中国证券市场分类 1.按市场功能分为3类 A.一级市场，又称“证券发行市场”。分配和销售各类筹资主体因经营和发展需要而 发行证券的体系。 主要功能：①筹集资金 ②投资和获利 ③调节资金供求，引导资金流向、促进实业发展 ④政府参与调节经济的经济依托 特征：①投资资金直接流向企业 ②通过企业发展获得增值后退出获利 ③资金参与门槛较高，参与者多为机构 B.一级半市场，指介于证券发行与交易之间的市场。 买卖交易还未上市的股票的市场。此时，股份公司已经成立但尚未在交易所上市挂 牌交易。 特征：是一个无形市场，投资者之间可以在任意场地自由转让股份，股票存放在合 法证券托管机构集中托管，股东转让股份以及投资者购买股票都通过证券托管机 构办理交割、过户手续。 （一级半市场上的股份主要是自然人股东持有的股份，因为目前只有自然人股才可 能在将来在交易所挂牌交易，而法人股暂不能上市流通） 一级半市场的形成主要包含4个阶段： ①第一阶段：1992年以前，主要以炒作“原始股”，“认购证”为主，范围也一 般限于上海和深圳两地。 ②第二阶段：1992年-1998年。主要有一下特点：一是称之为“历史遗留问题股” 的原始股等逐步减少，认购证也随着网上申购等手段的出现逐渐消失。“职工股”、 “法人股”开始出现；二是炒作的题材是职工股“从新股发行之日起满3年后 上市流通”的规定和巨大的财富效应；三是，一级半的地域范围开始从沪深两 地蔓延到全国；四是一级半市场也开始显示出了层次性，有直接的街头的面对 面的额“一级半”（如“红庙子”），也有地区性的柜台市场（如“淄博柜台”） 还有全国性的场外交易系统（如北京“STAQ”系统等） ③第三阶段：1999年-2003年，市场呈现以下特点：一是，随着《公司法》和《证 券法的》的颁布，中国的“内部职工股”问题被解决，“职工股”也开始退出一 级半市场，同时“自然人股”、“法人股”又开始登上市场。二是风险投资的概 念开始引入中国，“创业板“的全流通概念、NASDQ的高科技概念等成为主要 炒作标的。 ④第四阶段：2003年-2005年，中国二级市场开始陷入持续低迷，IPO停发，股市 融资功能基本丧失，股价持续低迷。很多企业被迫“海外上市”，因此，此阶段 的一级半市场主要以“海外上市”为题材。 ⑤第五阶段：2006年-至今，一级半市场新生的开始。2005年年底修订了新的《公 司法》和《证券法》，2006年1月“股转系统”启动，2006年5月IPO重新启 动。 C.二级市场，又称“流通市场”，是已发行证券的交易市场。 主要功能：实现证券的流动性