覆铜板行业
重点上市公司详解
2011-11
（一）覆铜板简介
?1、覆铜板的概念及用途
?覆铜板是将玻璃纤维布或其它增强材料浸以树脂，一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料。
以玻璃纤维布基覆铜板为例，其主要原材料为铜箔、玻璃纤维布、环氧树脂，分别约占产品成本的32%、29%和26%。
?覆铜板是印制电路板的基础材料，而印制电路板是绝大多数电子产品达到电路互连的不可缺少的主要组成部件；随着科技水平的不断提高，近年来有些特种电子覆铜板可用来直接制造印制电子元件。由此可见，覆铜板是所有电子整机，
?包括航空、航天、遥感、遥测、遥控、通讯、计算机、工业控制、家用电器、高级儿童玩具等电子产品不可缺少的重要电子材料。
2、覆铜板的分类
?根据不同的分类方法，可将覆铜板分成不同种类。
?（1）根据机械刚性划分，覆铜板可分为刚性覆铜板和挠性覆铜板两大类。?刚性覆铜板是指不易弯曲，并具有一定硬度和韧度的覆铜板；挠性覆铜板是用具有可挠性增强材料（薄膜）覆以电解铜箔或压延铜箔制成，其优点是可以弯曲，便于电器部件的组装。机械刚性的变化主要由使用的树脂及配方进行调节。
?（2）按使用的增强材料划分，使用某种增强材料就将该覆铜板称为某材料基板，这是目前最通用的分类方式。常用的刚性有机树脂覆铜板有三大类：玻璃纤维布基覆铜板、纸基覆铜板、复合基覆铜板。
?（3）按覆铜板的厚度划分，可分为常规板和薄型板。IPC 将厚度（不含铜?箔厚度）小于0.5mm 的覆铜板称为薄型板。
?（4）按不同绝缘材料和结构划分，可分为有机树脂类覆铜板、金属基（芯）?覆铜板和陶瓷基覆铜板。
?（5）按覆铜板采用的绝缘树脂划分，采用某种树脂就称为某树脂覆铜板，?如环氧树脂覆铜板、聚酯树脂覆铜板及氰酸醋树脂覆铜板等。
覆铜板的分类
世界主要覆铜板生产企业
市场份额
?2009 年全球刚性覆铜板按产值分，美洲
3.08 亿美元，欧洲2.41 亿美元，日本7.32
亿美元，中国大陆36.62 亿美元，亚洲（不包括日本及中国大陆）18.79亿美元，整个
亚洲刚性覆铜板市场的产值占比达到1.95%。
世界各地区主要CCL厂商市场份额?
（2）国内主要覆铜板生产企业?我国内地生产FR-4 CCL 的厂家约50 多家，纸基CCL 约30 多家，另有生产金属基（芯）CCL、特殊性CCL、挠性CCL 等企业约30 家。下表给出了内地FR-4 CCL 的主要厂家及其生产能力（以2008 年底产能统计）。
（3）我国覆铜板的产能及产量情况
3、覆铜板的进出口情况
?我国覆铜板出口退税率从 2008 年11 月上调到11%，2009 年4 月再度上调到17%，刺激了我国覆铜板的出口。2010 年我国覆铜板出口量为17.1584 万吨，较2009 年增长23.31%；由于市场回暖，出口产品价格也开始回升，出口额为93,994 万美元，较2009 年上升了53.59%。从2010 年我国覆铜板进口来看，2010 年我国覆铜板进口量和进口额分别比2009 年上升17.56%和33.09%。从历年数据来看，我国覆铜板进口总额约为出口总额的两倍，主要原因是进口覆铜板种类多为高端、特殊用途产品，其价格相对较高。
4、下游市场的发展状况
?（1）电子产品市场受到金融危机冲击PCB 是电子工业的基础材料，覆铜板又是PCB 最主要的材料，是具有较高技术含量、关系到电子工业基础的高新技术产品。?（2）经济复苏推动电子工业进入新一轮增长周期
?从PCB 在各领域的应用来看，2010 年PCB 在各领域的产值都比2009 年有较大回升，显著超出Prismark 在2010 年初时做出的2010 年PCB 在各领域的产值预测。同时，也可清晰看到，2010 年PCB 在各领域的产值也已超过2008 年时的水平，行业复苏态势明显。
（四）行业主要壁垒
?1、技术壁垒
?覆铜板可根据不同标准进行划分，品种繁多，每类产品的产品特性、技术设计及市场竞争情况都存在显著区别。不同的覆铜板虽有一些共同的基本工艺，但更重要的是根据原材料材质、精度、结构、客户指定的其他专门要求，确定不同的生产工艺。基于上述原因，就技术含量低的产品而言，产品生产设备和加工工艺相对简单，进入壁垒相对较低。就技术稳定性要求高的产品而言，生产企业必须具备较雄厚的资金实力和较高的技术水平，因此进入和退出的障碍均较高。
?2、资金壁垒
?覆铜板行业是集中度很高的行业，业内企业规模相对较大。以生产覆铜板的重要生产设备压机为例，一台压机的价格在1,200 万元以上，要构建完整的生产线，投资规模较大。随着产品更新换代速度加快、质量标准提高以及安全及环保标准提高，企业在生产工艺设备、安全及环保设备、研发设施以及人员储备方面投资增加，项目的投资成本和运营成本不断上升，提高了行业资金门槛。
（五）行业利润水平的变动趋势及
变动原因
?（五）行业利润水平的变动趋势及变动原因
?电解铜箔、玻璃纤维布、环氧树脂等上游原料的价格水平决定了覆铜板的生产成本，而下游行业的市场波动则决定了覆铜板的需求和价格水平，因此覆铜板产业的利润水平主要取决于上下游行业的变动情况。
?覆铜板行业价格控制能力相对较强，但行业总体利润水平仍取决于宏观经济的总体规模和发展水平。从行业总体情况来看，上游原材料成本约占覆铜板生产成本的85%，由于2008 年金融危机带来的冲击，原材料价格直线下降，下游市场需求也一度跌入低谷，产品价格大幅跳水，需求低迷，行业整体毛利下降。
（六）影响行业发展的因素?1、有利因素
?（1）国家产业政策的扶持
?（2）全球分工协作带来产业转移
?（3）尚无可替代的产品
?电子行业更新换代速度非常快，很多产品生命周期很短暂，但覆铜板作为基础性的原材料，迄今为止，尚未有更好的替代品出现。覆铜板是电子行业最上游、最基础的产品，电子产品形式的变化不会改变对覆铜板的需求。
?2、不利因素
?（1）技术水平与国外相比有较大差距
?全球覆铜板科研的最高水平在美国，最高制造技术在日本，我国在过去五年内在数量上有了长足的发展，在质的方面却没有更大的突破，覆铜板产品的技术含量同世界先进水平相比较仍存在一定的差距。生产覆铜板所用的原材料（如木浆纸、玻璃布、玻纤纸、有机纤维无纺布、铜箔、高性能树脂等）质量稳定性和均一性较世界先进水平也有一定差距。
?（2）贸易保护主义日益抬头
?2009 年以来，国际市场环境趋紧，贸易保护主义日益抬头。发达国家陆续对我国多个产品采取了反倾销、特保等贸易保护措施，电子信息产品出口同样面临很多壁垒。电子信息产品生态设计和环保要求愈显迫切，对我国电子信息产品出口带来深远影响。
（七）行业技术水平及发展趋势?1、行业技术发展水平
?作为PCB 的基板材料——覆铜板的技术也在不断地进步与发展：新型低介电常数覆铜板、积层法多层板用涂树脂铜箔、芳酰胺无纺布增强的半固化片、低热膨胀系数的封装基板用覆铜板、无卤化覆铜板、二层型无粘接剂挠性覆铜板、带载封装薄型连续法生产的FR-4覆铜板等成果代表了覆铜板技术的提高和创新。
?日本开发并掌握了以上的所有技术，而欧洲、美国也拥有以上技术，台湾地区拥有低介电常数各类覆铜板和无粘接剂挠性覆铜板的技术。尽管我国覆铜板生产已跨入世界生产大国之列，但研发水平、技术水平、制造水平和美、日等发达国家相差很远，主要是跟踪美、日等发达国家的科技动向。
?2、行业技术发展趋势
?（1）下游行业的发展趋势深刻影响着CCL 的发展方向
?电子产品有三大发展趋势，即①响应RoHS及相关环保要求；②所有产品更轻薄便携；
③资讯传输速度越来越快，电流量越来越大。
?（2）客户需求多样化趋势明显
?产品功能的增加表现在覆铜板不仅仅充当基板，还要发展“信号传输线”功能、特性阻抗精度控制功能；在多层板中充当内藏无源元件功能等。新形态产品的开创，主要是产生了一些新形态的PCB基板材料，如为适应积层法多层板的需求，开发并已广泛应用的涂树脂铜箔（RCC）基板材料，为适应带载式封装发展，开发出并已得到应用的连续化生产的带状玻璃布基薄型覆铜板产品等。
（八）周期性、区域性和季节性特
征
?1、行业周期性
?覆铜板行业处于电子信息产业链前端，用于印制电路板的生产，终端产品包括计算机、通讯、汽车、消费类电子产品、国防航空、IC 封装等诸多领域，需求受下游行业的周期性影响，总体与全球及国家的宏观经济走势相关。?2、行业区域性
?随着产业转移，中国已经成为全球最大的CCL生产地，但是日本和美国的技术仍处于世界领先地位。国内的产能则集中在华南、华东地区。
?3、行业季节性
?覆铜板行业有一定的季节性，每年 3-5 月以及9-10 月需求相对旺盛。
（九）覆铜板行业与上下游行业的
联系
?覆铜板行业的上游主要是铜箔、环氧树脂和玻璃纤维布三个行业，下游是印制线路板行业，终端是计算机、通讯、消费类电子产品、汽车、国防航空、半导体封装等诸多应用领域。
上市公司行业分类指引 （2012年修订） 为规范上市公司行业分类工作，根据《中华人民共和国统计法》、《证券期货市场统计管理办法》、《国民经济行业分类》等法律法规和相关规定，制定《上市公司行业分类指引》（以下简称《指引》）。 本《指引》自公布之日起施行。2001年中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》同时废止。 1．分类对象与适用范围 1.1《指引》以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类对象。 1.2 《指引》适用于证券期货监管系统对上市公司行业分类信息进行统计、评价、分析及其他相关工作。中国证监会另有规定的，适用其规定。 1.3 各证券期货交易所、中国证券登记结算公司、中国证监会派出机构以及其他相关机构，向中国证监会报送统计数据所涉及的上市公司行业分类应符合《指引》的规定。 1.4 市场机构基于投资分析目的所使用的上市公司行业分类可参照《指引》规定的行业类别，但非强制适用。
2．分类原则与方法 2.1 以上市公司营业收入等财务数据为主要分类标准和依据，所采用财务数据为经过会计师事务所审计并已公开披露的合并报表数据。 2.2 当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的行业。 2.3 当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），则该公司归属该业务对应的行业类别。 2.4 不能按照上述分类方法确定行业归属的，由上市公司行业分类专家委员会根据公司实际经营状况判断公司行业归属；归属不明确的，划为综合类。 3. 编码方法 3.1 本《指引》参照《国民经济行业分类》（GB T4754－2011），将上市公司的经济活动分为门类、大类两级。与此对应，门类代码用一位拉丁字母表示，即用字母A、B、C……依次代表不同门类；大类代码用两位阿拉伯数字表示，从01开始按顺序依次编码。 4. 管理机构及其职责 4.1 中国证监会统筹指导上市公司行业分类工作，负责制定、修改和完善《指引》，对《指引》及相关制度进行解释，对
2018年10月出版
目录 第一章、覆铜板行业下游应用广阔，新增需求层出不穷 (4) 1、覆铜板是PCB 制造主要原材料，成本占比高 (4) 2、下游应用广阔，多个领域呈现快速增长 (7) 2.1、新能源汽车带来增量需求 (8) 2.2、汽车电子渗透率持续提升 (10) 2.3、4G 网络完善覆盖，5G 商用建设周期到来 (11) 2.4、物联网智能设备兴起 (11) 第二章、覆铜板行业格局稳定，我国高附加值产品进口替代空间大13 1、覆铜板行业工艺及资金壁垒高，全球竞争格局稳定 (13) 2、大陆覆铜板整体附加值低，特殊基板为海外垄断，进口替代空间大 (15) 第三章、高频通信对覆铜板材料提出新需求，PTFE 与碳氢系材料应用前景优 (18) 1、毫米波电路对于高频覆铜板的具体参数要求 (18) 2、通信高频化趋势明显，传统基材损耗大，无法满足高频电性能要求 (28) 3、PTFE 热塑性与碳氢类热固性材料介电性能优，国内企业加速突破 (33) 第四章、车载毫米波雷达、5G 基站天线、物联网应用带来高频基材新需求 (39) 1、当前高频基材主要用于毫米波雷达，汽车智能化升级带动需求持续增长41 1.1、自动驾驶大势所趋，毫米波雷达传感器用量提升带来高频材料需求 (42) 1.2、车联网为高频基材带来大量商业化机会 (46) 2、2019 年国内5G 投资周期开启，基站天线带来高频基材需求渐进式爆发48 2.1、5G 基站架构改变，天线超高频基材量价齐升 (52) 2.2、国内5G 基站天线对于超高频基材需求总量及需求节奏测算 (56) 3、5G 开启万物互联，物联网应用场景催生智能硬件高频基材需求 (58)
2019年覆铜板行业分 析报告 2019年7月
目录 一、CCL产销稳定增长，高端产品供应不足 (4) 1、2018年我国覆铜板产能和产量稳步提升 (4) 2、我国覆铜板及商品半固化片销售收入增速达到12.1% (4) 3、高端覆铜板依赖于进口，贸易逆差仍在增长 (5) 二、刚性CCL增长提速，挠性CCL销量下滑 (6) 1、刚性覆铜板销量持续稳定增长 (7) 2、挠性覆铜板销量小幅下降 (9) 3、商品半固化片产销持续高增长 (10) 三、内资企业实力雄厚，竞争能力逐渐提升 (12) 四、总结 (16)
2018年我国覆铜板产能和产量稳步提升。在产能方面，2018年我国刚性覆铜板（包括金属基覆铜板）总产能达到7.52亿平方米，同比增长5%；挠性覆铜板产能达到1.34亿平方米，同比增长3%。2018年，我国覆铜板行业总销售收入达到559.69亿元，同比增长9.60%。其中刚性CCL销售占比最高，达到了94.8%。我国覆铜板和半固化片总收入达到664.69亿元，，同比增长12.10%。 高端覆铜板依赖于进口，贸易逆差仍在增长。2018年我国覆铜板全年出口额为5.94亿美元，同比减少0.36%；出口量为9.38万吨，同比减少0.60%。在进口方面，2018年我国覆铜板进口额达到11.15亿美元，同比增长1.34%；进口量为7.95万吨，同比减少7.03%。虽然我国覆铜板出口量从2012年起就超过了进口量，但是我国覆铜板出口额一直小于进口额。2012年以来，我国覆铜板的国际贸易逆差处于上升通道，2018年全球贸易逆差达到5.2亿美元，为近九年来最高值。出现此种状况原因在于高端覆铜板产品主要集中于日本和美国等国家，我国覆铜板产品以中低端为主。 内资企业实力雄厚，竞争能力逐渐提升。2018年，我国覆铜板行业销售排名前十企业合计营收达到459.44亿元，同比增长7.78%，慢于全行业增速的12.1%，占我国全行业总收入的82.1%，行业集中度已经处于高位。我国覆铜板销售收入十强中内资企业数量已经过半，其中玻纤布基和纸基CCL的行业龙头均为内资企业。我国内资覆铜板生产企业实力愈发雄厚，竞争力逐渐增强。
中国PCB行业现状分析 从统计的角度来看，PCB行业目前十分繁荣，但实际上遇到较多的困难。 一方面，发达国家产业的转移造就繁荣，水平提升；另一面，到达阶段顶点之后，发展带来的问题显现，制约前进的空间，劳动力、水电、环境等资本不再廉价。 电子产品进入微利时代，价格战改变了供应链，亚洲国家中，中国兼具成本和市场优势。 PCB行业由于受成本和下产业转移的影响，正逐渐转移到中国。 中国增长的趋势分析：下产品的需求推动产业本身的发展，产业从发达国家转移到中国，但中国出于对环境保护的考虑，限制4层以下的低端产品，鼓励HDI等高端产品，这些因素共同作用，促进PCB向高端产品发展。 （一）中国PCB产值分析 世界电子电路行业在经过2000~20XX年的衰退之后，20XX年出现了全面的复苏。全世界20XX年PCB总产值为316亿美元，20XX年为345亿美元，同比增长9.18％，其中挠性板、刚柔板占15％。而20XX年基本保持了这一势头，业内分析人士认为整个世界电子电路的发展，尤其是亚洲和中国的发展迎来了一个新的高峰，而且这个高峰将会持续到20XX年。 根据Prismark统计和预测，印刷电路板产品之全球产值于20XX~20XX年期间将由约420亿美元增至约537亿美元，平均复合年增长率约为6.3％。 产业转移成就中国PCB产业大国，最重要的动力来源于成本和应用产业链两方面。 在成本优势方面，中国在劳动力、土地、水电、资源和策等方面具有巨大的优势，虽然在主要原材料的还需要进口，但替代进口的产品逐渐增多。 下产业在中国的蓬勃发展，全球整机制造转移中国，提供了巨大的市场需求空间。是各种电子产品主要配套产品，产业链涉及到电子产品方方面面，无论是消费类家电产品和工业类整机，如计算机、通信设备、汽车，以及国防工业均离不开PCB。 中国由于下产业的集中及劳动力土地成本相对较低，成为发展势头最为强劲的区域。我国于20XX年首度超越美国，成为世界第二大PCB生产国，产值的比例也由2000年的8.54％提升到15.30％，提升了近1倍。20XX年中国已经取代日本，成为全球产值最大的PCB生产基地，远远高于全球行业的增长速度。2000~20XX年内地PCB市场规模年增率平均达20％，远远超过其他主要生产国。展望未来，在各国外资竞相加码扩产下，预估20XX年内地PCB 市场规模可望成长17％，全球市占率超过25％。 （二）中国PCB产能分析
全球行业分类标准 GICS 全球行业分类系统(GICS)是由标准普尔(S&P)与摩根斯坦利公司(MSCI)于1999年8月联手推出的行业分类系统。该标准为全球金融业提供了一个全面的、全球统一的经济板块和行业定义。作为一个行业分类模型，GICS已经在世界范围内得到广泛的认可，它的意义在于不仅为创造易复制的、量体裁衣的投资组合提供了坚实基础，更使得对全球范围经济板块和行业的研究更具可比性。 标准普尔全球指数家族包含的所有公司都已根据GICS进行行业分类，每一家公司都会被分到一个子行业内，同时自动的归属于相应的行业、行业组和行业板块。 目前有34,000家交易活跃的公司已被分类，若包括交易不活跃的公司，则总数已超过50,000家。已分类的全球股票市场资产份额超过90%。 GICS为四级分类，包括10个经济部门（Economic Sector），24个行业组（Industry Group），67个行业（Industry）和147个子行业（Sub-Industry）。 行业分类基准 ICB 行业分类基准 (Industry Classification Benchmark，ICB) 由富时集团及道琼斯指数公司于2005年1月合作推出，该体系基于透明管理规则进行管理，所有ICB数据库中的公司及证券按照管理规则进行四级行业分类。行业分类基准为交易及投资决策提供了一个最全面、最有效、最易于使用的行业分类系统。 ICB从投资者的复杂需求出发，为金融行业提供了一个统一而全面的行业分类系统，对全球范围内的4万多家公司及4万5千种股票进行分类管理。该分类体系共分四级，包含10个产业、18个超行业、39个行业及104个从属行业，可以帮助用户在监控宏观行业趋势的同时，也关注小型细分市场，并进行定量和定性分析。ICB独立的管理及全球研究团队的支持确保了ICB系统准确的代表性，持续的增长性以及对市场监控的连续性。 2005年，ICB已成为市场首选的行业分类体系，为全球主要的证券交易所认可和使用，其中包括纳斯达克交易所、纽约交易所、伦敦交易所、Euronext及新加坡交易所，占世界市场65%的资本总额。此外，ICB也深获全球众多金融信息及数据提供商，以及出版机构和媒体的欢迎。 中国证监会行业分类 CSRC 即标准行业分类 2001年中国证监会发布新的上市公司行业分类指引，是在1999年出台的《上市公司分
中国PCB行业上市公司分析 印刷电路板(Printed circuit board，简称PCB)是组装电子零件用的基板，全球产值每年达450亿美元，在电子行业中仅次于半导体行业，而中国的增长速度远高于行业平均速度。如今电子产品日新月异，价格战改变了供应链的结构，中国兼具成本和市场优势。PCB行业由于受成本和下游产业转移的影响，正逐渐转移到中国，在世界范围内中国是最具成长性的PCB市场。 低端PCB(4层以下)进入壁垒相对不高，竞争比较充分，集中度较低，受下游整机降价的压力，产品价格经常面临下游厂商压价的挤压。而高端PCB(HDI等)技术、设备、工艺等要求很高，进入壁垒较高，扩产周期较长，在中国处于供不应求的状态。 中国PCB厂商产能快速扩张，产值不断增大，产品向高端发展，中国的PCB厂商还有很大的成长空间。 CCL(覆铜板)和下游整机产品隔着PCB板，价格传递没有这么直接，集中度比较高，议价能力比PCB高，但产品用途单一导致对PCB的依赖很强；由于低端产品和特殊的PCB板材的需求，导致成本低、和针对特定细分市场的规模小厂商的有生存空间，行业整合的难度较大。 CCL大厂商推行规模领先战略，有较大的扩产动作，强者恒强的格局维持，产能的释放集中在2007～2008年，但2008年上半年是传统淡季，价格战难以避免。从长期看集中是一种趋势，但短期利润损失的阵痛难免。 原材料涨价使上游厂商毛利丰厚，加上中国政府加强对环境的保护，加速了下游行业的整合，提高进入门槛，迫使竞争力弱的企业退出行业。 PCB的发展使玻纤厂商纷纷加大高档的电子纱生产，电子纱产业向薄纱方向发展，有窑炉厂in-house趋势。电子布的生产规模取决于窑炉的大小，投资较大，集中度更高。 技术创新能力、新兴产业需求及高端大客户需求的跟踪和保障能力是PCB厂商获取高额利润的关键。 一、PCB的产业链和竞争力分析 (一) PCB产业链分析
中国证监会上市公司行业分类指引 1 分类对象与使用范围 1．1 《上市公司行业分类指引》（以下简称《指引》）以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位。 1．2 《指引》规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。 1．3 《指引》为非强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。 2 分类原则与方法 2．1 以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。 2．2 分类方法 2．2．1 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50％，则将其划入该业务相对应的类别。 2．2．2 当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50％时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30％，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。 3 编码方法 3．1 《指引》将上市公司的经济活动分为门类、
大类两级，中类作为支持性分类参考。由于上市公司集中于制造业，《指引》在制造业的门类和大类之间增设辅助性类别（次类）。与此对应，总体编码采用了层次编码法；类别编码采取顺序编码法：门类为单字母升序编码；制造业下次类为单字母加一位数字编码；大类为单字母加两位数字编码；中类为单字母加四位数字编码。 3．2 各类中带有“其他”字样的收容类，以所属大类的相应代码加两位数字“99”表示。 3．3 大类、中类均采取跳跃增码，以适应今后增加或调整类属的需要。 4 管理机构及其职责 4．1 中国证监会主要职责为： A）制定、修改和完善《指引》； B）负责《指引》及相关制度的解释； C）为证券交易所对上市公司所属类别的划分备案。 4．2 证券交易所负责分类指引的具体执行。主要职责为： A）负责上市公司类别变更日常管理工作； B）定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。
1、概述 2、管理 3、市场分析及预测 4、企业操作 销售策略目录 5、 6、风险及其防范 7、保险及法律事务 8、财务状况 9、附录
一企业概述 本会所是一家提供文化传播服务的有限责任公司。我们本着让读书成为你的生活方式的理念，将目标市场瞄准求知欲、消费欲和消费能力极强的公司白领、小资阶层，以专业细分的书籍搭配，周到精致的个性服务，高品位的文化氛围，自由的交流空间，先进时尚的经营模式，将该会所打造成现代精英知识更新、知识休闲的绝佳首选。 二企业机构设置及其职权 公司设股东会，股东会由全体股东组成，股东会是公司的最高权力机构。 股东会行使下列职权： （一）决定公司的经营方针和投资计划； （二）选举和更换执行董事，决定有关执行董事的报酬事项； （三）审议批准执行董事及总经理的报告； （四）审议批准公司的年度财务预算方案，决算方案； （五）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）对公司增加或者减少注册资本作出决议； （七）对发行公司债券作出决议； （八）对股东转让出资作出决议； （九）对公司合并、分立、变更公司组织形式、解散和清算等事项作出决议； （十）制定和修改公司章程。
公司不设董事会，设执行董事一名，执行董事为公司法定代表人，由股东会选举产生，任期三年。执行董事行使董事会权利。 （一）负责召集股东会，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司年度财务预算方案、决算方案； （五）制订利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制定增加或者减少注册资本方案； （七）拟订公司合并、分立、变更公司组织形式、解散方案； （八）决定公司内部管理机构的设置； （九）聘任或者解聘公司经理，根据经理提名，聘任或者解聘公司副经理，财务负责人、其他部门负责人等，决定其报酬事项； （十）制定公司的基本管理制定。 总经理： （一）主持公司的经营管理工作，组织实施股东会决议（二）组织实施公司年度经营计划和投资方案 （三）拟订公司内部管理机构设置方案 （四）拟订公司的基本管理制度 （五）提请聘任或者解聘公司副经理及其他各部门负责人（六）公司章程和董事会授予的其他职权
柔性覆铜板行业技术前沿 2019-05-30 1、柔性覆铜板行业技术性能概况 1）柔性覆铜板（FCCL）分类 软性铜箔基材（FCCL）分为两大类：传统有接着剂型三层软板基材（3L FCCL）与新型无接着剂型二层软板基材（2L FCCL）两大类。其是由挠性绝缘基膜与金属箔组成的，由铜箔、薄膜、胶粘剂三个不同材料所复合而成的挠性覆铜板称为三层型挠性覆铜板（简称“3L-FCCL”）。无胶粘剂的挠性覆铜板称为二层型挠性覆铜板（简称“2L-FCCL”）。因为此二类软性铜箔基材的制造方法不同，所以两类基材的材料特性亦不同。应用上，两类FCCL的应用产品项目不同，3L-FCCL应用在目前大宗的软板产品上，而2L FCCL则应用在较高阶的软板制造上，如软硬板、COF等，因为2L FCCL 的价格较贵，产量亦不足以供应高阶软板的需求，所以有国内外有许多厂商投入2L FCCL生产行列，但目前仍有产出速度过慢与良率不高的问题。 2）聚酰亚胺薄膜与柔性线路板关系 聚酰亚胺薄膜用于三层FCCL，双层FCCL和覆盖膜上。三层FCCL 产品由聚酰亚胺（PI）薄膜/聚酯（PET）薄膜、胶粘剂和铜箔压合而成，是目前单、双面FPC 普遍使用的原料。两层FCCL 则不使用胶粘剂而将铜箔直接附着于PI 薄膜上，各种物理特性均优于三层FCCL。 根据珠海元盛科技招股书测算，FCCL约占柔性线路板售价的12.53%，覆盖膜约占5%。考虑到FCCL 中用的聚酰亚胺要求比覆盖膜高，用量一样，FCCL中还含有胶黏剂，铜箔等原料和生产，假设FCCL 中聚酰亚胺薄膜占柔性线路板售价的8%，那么柔性线路板总价中的13%为聚酰亚胺薄膜。 FPC 的主要原材料挠性覆铜板（FCCL）的生产集中度较高，主要集中在台湾和日本这两个地区，根据中国电子材料行业协会的统计，2019 年台湾地区的FCCL 产量占全球总量的28%，日本占26%。目前三层有胶型挠性覆铜板（3L-FCCL）市场占有率较高的有日本的有泽制造（Arisawa）、台湾的台虹科技（Taiflex）、美国的杜邦（DuPont）等，而高端的二层无胶型挠性覆铜板（2L -FCCL）的生产主要集中在新日铁化学（Nippon Steel）、三井化学（Mitsui Chemical）、日东电工（Nitto Denko）等日资企业手中。FCCL 形成一定生产规模的厂家在我国有近十家，以台资企业为主，但目前我国高品质的挠性覆铜板仍然紧缺，大部分依赖进解决。 2、柔性覆铜板技术发展趋势 日本的生产全球约二分之一的FCCL原料，而大厂数目亦是全球最具规模的国家，生产的FCCL 涵盖了3L-FCCL与2L FCCL，各厂的生产情形不同，但是日本厂商因为重视研发且于制程技术上注重品质管制，所以一般而言，全球的FPC厂商对于日本的FCCL接受度普遍较高。美国生产FCCL 的产量并无明显成长的趋势，但是美国有能力供应特殊用途的FCCL材料，特用材料的产品型态以片状（sheet）居多，Roll材料，其部份并以宽幅的型式呈现。美国厂商生产2L的比例较高，所以美国摆脱大量生产的方式，改生产特殊利基型的产品。日本、美国朝laminate 2L FCCL研发，尤其在two metal 制程和使用TPI原料上，美国2L FCCL 的生产制程中，casting 制程占80%；sputtering占15%, laminate则小于5%。未来在2L FCCL制程稳定且价格降至市场可接受的范围时，将有部份的3L FCCL被2L FCCL被取代，直到一个稳定平衡的的应用市场，3L FCCL与2L FCCL各有其应用市场。 挠性覆铜板FPC成PCB用基材新宠
证监会上市公司行业分类指引 为规范上市公司行业分类工作，根据《中华人民共和国统计法》、《证券期货市场统计管理办法》、《国民经济行业分类》等法律法规和相关规定，制定《上市公司行业分类指引》（以下简称《指引》）。 本《指引》自公布之日起施行。2001年中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》同时废止。 1 分类对象与适用范围 1 1《指引》以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类对象。 1 2《指引》适用于证券期货监管系统对上市公司行业分类信息进行统计、评价、分析及其他相关工作。中国证监会另有规定的，适用其规定。 1 3各证券期货交易所、中国证券登记结算公司、中国证监会派出机构以及其他相关机构，向中国证监会报送统计数据所涉及的上市公司行业分类应符合《指引》的规定。 1 4市场机构基于投资分析目的所使用的上市公司行业分类可参照《指引》规定的行业类别，但非强制适用。 2 分类原则与方法 2 1以上市公司营业收入等财务数据为主要分类标准和依据，所采用财务数据为经过会计师事务所审计并已公开披露的合并报表数据。 2 2当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的行业。 2 3当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），则该公司归属该业务对应的行业类别。 2 4不能按照上述分类方法确定行业归属的，由上市公司行业分类专家委员会根据公司实际经营状况判断公司行业归属；归属不明确的，划为综合类。 3 编码方法 3 1本《指引》参照《国民经济行业分类》（GB T4754—2011），将上市公司的经济活动分为门类、大类两级。与此对应，门类代码用一位拉丁字母表示，即用字母A、B、C……依次代表不同门类；大类代码用两位阿拉伯数字表示，从01开始按顺序依次编码。 4 管理机构及其职责 4 1中国证监会统筹指导上市公司行业分类工作，负责制定、修改和完善《指引》，对《指引》及相关制度进行解释，对外发布上市公司行业分类结果。 4 2中国上市公司协会负责按照《指引》组织对上市公司进行行业分类，向中国证监会报送上市公司行业分类结果，并向证券交易所、中证指数公司等相关机构通报上市公司行业分类结果。 4 3中国上市公司协会建立上市公司行业分类专家委员会（以下简称专家委员会），由有关部委、证券期货监管系统和证券经营机构的专家组成。专家委员会负责就上市公司行业分类制度的修订提出意见和建议；依据专业判断，确定上市公司行业分类结果。 5 沟通反馈机制 5 1中国上市公司协会应当建立与上市公司的日常沟通机制，就行业类别划分及变更情况征求上市公司意见；上市公司提出不同意见的，应提请专家委员会讨论作出最终判断。 6 行业分类流程 6 1上市公司行业分类按季度进行。每年3月20日、6月10日、9月20日和12月20日为当季行业分类工作起始日；原则上应于季度末完成当季上市公司行业分类工作。
市场预测分析报告 提高市场预测精确度的方法 在市场预测中，不可避免地会产生一些误差。这些误差的形成，既有调查者主观因素的影响，如资料搜集不全面、精确度不高，预测方法选择不当，结果分析出现失误等等;也有客观方面的原因，如市场格局及影响市场各因素的重大变化等等。诚然，误差的产生是不可避免的，但尽量减少误差，提高精确度却是可能的。 (1)重视预测的基础工作 加强预测的基础工作，建立预测网，保证统计资料的完整、证确、及时，是做好预测工作的重要条件。预测的基础是统计资料和情报信息，预测的精度很大程度上取决于统计资料、情报信息的正确与及时。统计资料与情报信息的主要来源是销售信息的反馈与市场调查。因此，各企业都要建立有关的市场情报档案。为使市场行情、销售信息反馈及时迅速，应当建立全国性的市场预测网。中国目前没有建立全国性的市场预测机构，工业部门、商业部门、物资部门各自搞了一 点市场调查和市场预测，但由于各工业企业和部门所处的地位和环境，使其对市场的全面了解有很大局限性。一般来说，企业容易了解的是就近市场的近期变化状况，某一工业部门也只能了解本系统的市场需求动态。这些市场调查和预测由于缺乏对市场的长期的、系统的、全面的了解，缺乏对市场变化的宏观经济分析，就避免不了局部性、片面性和盲目性。 建立市场预测网直至全国性的市场预测机构，可以使企业不但
了解微观市场的变化情况，而且尽可能掌握宏观市场的变化情况，不但了解近期市场的需求动态，而且能了解长期的、潜在的需求趋势，使企业了解市场变化的全局，为企业作出正确的经营决策提供可靠的依据。 (2)及时反馈信息 通过及时反馈信息，不断改进预测方法，修正预测模型。预测是对未来状况的估计和惟算，各种预测方法既来自于实践经验的总结，又有各自的适用条件，要一下子找到一种十分理想的方法，得到满意的结果是不容易的。预测应当是--个不断反馈与修正的过程，预测值确定以后不等于预测工作就此完成，应当不断把预测结果与实际值进行比较，确定预测误差的大小，修正预测模型，正确反映预测对象的实际变化规律。特别是进行长期预测时，预测人员在得到一组预测数字后，随时将预测值与实际结果进行比较和分析，以及时修正长期预测数，从而不断提高预测的精确度。 (3)多种方法协同进行 为了提高预测的实际应用效果，通常综合应用各种预测方法，多种方法配合进行，相互核对与检验，提高预测的可靠度。 各种预测方法都是建立在一定的假设基础上，因此，都有各自的局限性和适用条件。如时间序列法，假设未来的环境条件与过去相似，便可从历史数据中看出存在的某种趋势。回归分析法是以影响因素与预测值之间存在因果关系为前提的"由于客观世界变化的复杂性，预测人员经过历史资料的分析、主观的判断，对预测对象的认识就可能
2019年覆铜板行业生益科技发展 研究报告
目录索引 5G 带来PCB/覆铜板价值量提升，高频/高速趋势引领产业升级 (5) 国内5G 基站AAU PCB 需求量有望达到255 亿，约为4G 时代的6 倍 (5) 国内5G 基站AAU 覆铜板需求量有望达109 亿元，高频/高速覆铜板需求量增加.. 6 中国大陆厂商积极研发与扩产，进口替代大幕开启 (8) PCB 产业东移趋势持续，内资厂商积极配合5G 相关研发与扩产 (8) 中国大陆覆铜板公司有望获得PCB 本土厂商认可，抢占高频/高速覆铜板市场 (10) 生益科技：紧握5G 发展良机，高频高速产品拓宽市场空间 (13) 生益科技：全球覆铜板TOP2，主营PCB 材料覆铜板和粘结片 (13) 各大子公司近年业绩可观，江西生益和生益特材未来提供较大动能 (14) 公司高频高速板产能逐步释放，拥抱5G 网络通讯和终端市场 (17) 半年度业绩预告分析 (18) 盈利预测与评级 (18) 风险提示 (20) 附录：覆铜板是PCB 制造主要原材料 (21)
图表索引 图1：5G 向高频延伸 (7) 图2：PCB 基材的分类 (8) 图3：深南电路各类覆铜板的采购价格（元/平米） (8) 图4：覆铜板公司毛利率比较 (8) 图5：PCB 产业东移趋势（左轴：产值，右轴：YOY，占比） (9) 图6：中国大陆地区PCB 产业已占半壁江山（左轴：产值，右轴：占比） (9) 图7：中国大陆产值占比逐渐提升 (9) 图8：内资PCB 厂商或将引领中国大陆下一阶段增长 (9) 图9：通信设备的PCB 需求占比 (9) 图10：沪电股份和深南电路对华为销售额（亿元，左轴）和占比（右轴） (10) 图11：中国大陆覆铜板进出口均价（美元/kg） (11) 图12：中国大陆覆铜板进出口情况 (11) 图13：2016 年全球PTFE CCL 市占率 (12) 图14：生益科技和华正新材研发投入（亿元，左轴）和占收入比例（右轴） (13) 图15：生益科技营业收入及净利润变化 (14) 图16：生益科技毛利率与净利率变化 (14) 图17：生益科技营收构成 (14) 图18：近五年生益科技主要子公司营业收入 (15) 图19：近五年陕西生益与苏州生益覆铜板产量 (15) 图20：近五年陕西生益与苏州生益粘结片产量 (16) 图21：近五年生益科技/生益电子印刷电路板产量 (16) 图22：生益科技资本支出（购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金） (16) 图23：覆铜板的结构 (21) 表1：4G 和5G 基站PCB 市场空间测算 (5) 表2：5G 基站AAU PCB 市场空间测算 (6) 表3：5G 宏基站AAU 覆铜板市场空间测算 (6) 表4：多层板加工难度较高 (9) 表5：全球覆铜板分类产值 (10) 表6：全球刚性覆铜板的产值和产量 (11) 表7：国内高频覆铜板相关企业 (12) 表8：生益科技高频高速覆铜板系列 (13) 表9：生益科技主要子公司近五年业绩概况 (16) 表10：生益科技销售成本假设 (19) 表11：生益科技2019 年净利润对于覆铜板和粘结片增速和毛利率的敏感性分析（金额单位：百万元） (19)
课程名称：市场调查与预测学生姓名：陈群 作业标题：记分作业二这是你的第5次测试 答题说明： 一、单选题 1、( )是有支付能力的需求。 A.有效需求 B.无效需求 C.潜在需求 D.现实需求 2、从市场的基本关系角度理解，市场是（）。 A.商品交换的场所 B.商品供求双方相互作用的总和 C.某种商品或某类商品的需求量 D.商品流通领域反映商品关系的总和 3、( )是人们对市场的未来的认识，它能帮助经营者制定适应市场的行动方案，使自己在市场竞争中处于有利地位。 A.市场分析 B.市场调查 C.市场营销 D.市场预测 4、抽样调查的程序是( )。 A.设定总体框架—定义总体—抽样设计—抽样
B.抽样设计—设定总体框架—定义总体—抽样 C.定义总体—设定总体框架—抽样设计—抽样 D.抽样设计—定义总体—设定总体框架—抽样 5、( ) 是指受测者被要求对一系列对象两两进行比较，根据某个标准在两个被比较的对象中做出选择的量表。 A.连续评分比较量表 B.等级顺序量表 C.配对比较量表 D.李克特量表 6、问卷在市场调查中被广泛地应用，其类型可以按照( ) 的不同，划分为结构式问卷和非结构式问卷。 A.控制程度 B.调查方式 C.问卷中问题形式 D.问卷中问题作用 7、留置调查是介于访问法和邮寄调查之间的一种调查方法，其主要缺点是( )。 A.问卷回收率较低 B.问卷回收不及时 C.成本较高 D.问卷回答不够准确 8、( ) 在定距测量的基础上具有绝对零点，数据可进行加减运算，还能够进行乘除运算。 A.定类测量 B.定序测量
C.定量测量 D.定比测量 9、在集体座谈中，参加座谈会的人数一般以( )人为宜。 A.2-4 B.3-5 C.5-7 D.8-10 10、按照( )的不同，可以将访问法分为个别访谈和集体座谈。 A.访问交流方式 B.访问过程控制程度 C.一次访问人数 D.访问对象的特征 11、( )是对问题的回答未提供任何具体的答案，由被调查者根据自己的想法自由做出回答，属于自由回答型。 A.直接性问题 B.间接性问题 C.开放式问题 D.封闭式问题 12、为了了解和监督售后服务的效果，家电企业通常都会向接受了产品维修的客户进行简短的电话回访。这种市场访问调查的方式属于( )。 A.非标准化访问 B.特殊性访问 C.直接访问
覆铜板行业 重点上市公司详解 2011-11
（一）覆铜板简介 ?1、覆铜板的概念及用途 ?覆铜板是将玻璃纤维布或其它增强材料浸以树脂，一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料。 以玻璃纤维布基覆铜板为例，其主要原材料为铜箔、玻璃纤维布、环氧树脂，分别约占产品成本的32%、29%和26%。 ?覆铜板是印制电路板的基础材料，而印制电路板是绝大多数电子产品达到电路互连的不可缺少的主要组成部件；随着科技水平的不断提高，近年来有些特种电子覆铜板可用来直接制造印制电子元件。由此可见，覆铜板是所有电子整机， ?包括航空、航天、遥感、遥测、遥控、通讯、计算机、工业控制、家用电器、高级儿童玩具等电子产品不可缺少的重要电子材料。
2、覆铜板的分类 ?根据不同的分类方法，可将覆铜板分成不同种类。 ?（1）根据机械刚性划分，覆铜板可分为刚性覆铜板和挠性覆铜板两大类。?刚性覆铜板是指不易弯曲，并具有一定硬度和韧度的覆铜板；挠性覆铜板是用具有可挠性增强材料（薄膜）覆以电解铜箔或压延铜箔制成，其优点是可以弯曲，便于电器部件的组装。机械刚性的变化主要由使用的树脂及配方进行调节。 ?（2）按使用的增强材料划分，使用某种增强材料就将该覆铜板称为某材料基板，这是目前最通用的分类方式。常用的刚性有机树脂覆铜板有三大类：玻璃纤维布基覆铜板、纸基覆铜板、复合基覆铜板。 ?（3）按覆铜板的厚度划分，可分为常规板和薄型板。IPC 将厚度（不含铜?箔厚度）小于0.5mm 的覆铜板称为薄型板。 ?（4）按不同绝缘材料和结构划分，可分为有机树脂类覆铜板、金属基（芯）?覆铜板和陶瓷基覆铜板。 ?（5）按覆铜板采用的绝缘树脂划分，采用某种树脂就称为某树脂覆铜板，?如环氧树脂覆铜板、聚酯树脂覆铜板及氰酸醋树脂覆铜板等。
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第三章：市场分析与预测 一、鄱阳县与本项目的有关情况 1．鄱阳县县情 鄱阳县位于江西省东北部，鄱阳湖之东。地处东径116°23′一五″至117°06′一五″，北纬28°46′36″至29°42′03″之间，东界景德镇市浮梁县、昌江区、乐平市，南靠万年县、余干县，西部同都昌县相接，北部与彭泽县和安徽省东至县为邻。交通四通八达，“三横三纵七联”的公路结构已初步形成，景九高速公路和景鹰高速公路途径县境，以田乐、鄱余两高等级公路为主干的县内公路网络已基本形成；九景衢铁路已正式被铁道部列为今年新开工项目，预计2010年建成并营运，它从铜九铁路湖口站引出，经都昌、鄱阳、在景德镇市与赣皖线交叉，再向东延伸至婺源、德兴、然后进入浙江境内，止于浙江衢州。途经2省4市，12个县（市、区），全长3一八.8公里，总投资约64亿元，其中鄱阳县境内长约53公里，并在鄱阳县北部重镇田畈街镇建设命名为“鄱阳湖车站”的火车站，结束了鄱阳县无铁路的历史；鄱阳是江西水上交通大县，县境内四大水系均可通航，船舶经鄱阳湖直通“黄金水道”长江，鄱阳港是江西省六大港口之一。 2007年度，全县有人口149.2644万人，其中城镇人口20.4496万人，农业人口128.8148万人；社会从业人员70.98万人，职工6.47万人，乡村劳动力资源总数67.59万人，是一个典型的农业大县。 2007年度，全县生产总值5一五812万元，其中第一产业增加
值1726一三万元，第二产业增加值16一三93万元，第三产业增加值一八2256万元，三次产业结构33.4：31.3：35.3。2008年度，全县生产总值59.1亿元，全社会固定资产投资38亿元，社会消费品零售总额19.6亿元，银行存款总余额71亿元，城镇在岗职工年平均工资12992元，农民人均纯收入2603元，三次产业结构为30：35：35。
湖南电子覆铜板项目可行性研究报告 规划设计/投资方案/产业运营
报告摘要说明 覆铜板是一种多功能电子层压复合材料，是由增强材料（玻纤布、纤 维纸、玻纤纸等）浸以各种树脂（主要是环氧树脂），经烘焙制成半固化片，通过分切、叠层、覆铜，经高温、高压、真空而成型的板状材料。覆 铜板在整个PCB的制造材料中是首要的基础原材料，它承担着PCB的导电、绝缘、支撑、信号传输四大功效，决定了PCB的性能、品质、制造水平、 制造成本以及长期可靠性等。 近年，国内少数企业生持续进行高频覆铜板的研发和生产，并不断以 中低端高频材料为突破口，逐渐实现进口替代，与国外进口产品相比，国 内产品质量、性能稳定且具有显著的价格优势、地理优势和服务优势，能 够及时响应需求快速供货，本土化的采购需求将为国内高频通信材料企业 带来巨大的进口替代机遇。 该覆铜板项目计划总投资4014.62万元，其中：固定资产投资2978.72万元，占项目总投资的74.20%；流动资金1035.90万元，占 项目总投资的25.80%。 本期项目达产年营业收入7836.00万元，总成本费用6221.23万元，税金及附加75.02万元，利润总额1614.77万元，利税总额 1912.52万元，税后净利润1211.08万元，达产年纳税总额701.44万
元；达产年投资利润率40.22%，投资利税率47.64%，投资回报率 30.17%，全部投资回收期4.81年，提供就业职位155个。 覆铜板全称覆铜箔层压板，覆铜板是将玻璃纤维布或其他增强材料浸 以树脂，一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料，担负着印 制电路板导电、绝缘、支撑三大功能，是一类专用于PCB制造的特殊层压板。 覆铜板简称CCL，是由石油木浆纸或者玻纤布等作增强材料，浸以树脂，单面或者双面覆以铜箔，经热压而成的一种板状材料，它是制造印刷线路 板（PCB）的上游主要材料，对于PCB印制线路板的性能、质量、制造中的 加工性、制造成本等都非常重要。
上市公司行业分类指引 2001年4月4日 09:22 中新网北京4月4日消息：中国证监会日前发布的《上市公司行业分类指引》。 1 分类对象与使用范围 1.1 《上市公司行业分类指引》(以下简称《指引》)以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位。 1.2 《指引》规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。 1.3 《指引》为非强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。 2 分类原则与方法 2.1 以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。 2.2 分类方法 2.2.1 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别。 2.2.2 当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。 3 编码方法 3.1 《指引》将上市公司的经济活动分为门类、大类两级，中类作为支持性分类参考。由于上市公司集中于制造业，《指引》在制造业的门类和大类之间增设辅助性类别(次类)。与此对应，总体编码采用了层次编码法；类别编码采取顺序编码法：门类为单字母升序编码；制造业下次类为单字母加一位数字编码；大类为单字母加两位数字编码；中类为单字母加四位数字编码。 3.2 各类中带有“其他”字样的收容类，以所属大类的相应代码加两位数字“99”表示。 3.3 大类、中类均采取跳跃增码，以适应今后增加或调整类属的需要。 4 管理机构及其职责 4.1中国证监会主要职责为： A) 制定、修改和完善《指引》； B) 负责《指引》及相关制度的解释； C) 为证券交易所对上市公司所属类别的划分备案。 4.2 证券交易所负责分类指引的具体执行。主要职责为： A) 负责上市公司类别变更日常管理工作； B) 定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。
4.2.1 广东生益科技股份有限公司75 4.2.2 广州宏仁电子工业有限公司80 4.2.3 昆山日滔化工有限公司85 4.2.4 苏州松下电工有限公司86 4.2.5 德联覆铜板（苏州）有限公司87 4.2.6 德联覆铜板（惠州）有限公司87 4.2.9 陕西华电材料总公司 90 4.2.10 上海南亚覆铜箔板有限公司92 4.2.12 佛山市南美电子集团有限公司93 4.2.13 九江福莱克斯有限公司96 4.2.14 福建利兴电子有限公司97 4.2.15 江苏联鑫电子工业有限公司98 4.2.16 信元科技企业（四川）有限公司99 4.2.17 中山南兴绝缘材料有限公司100 4.2.18 松下电工电子材料（广州）有限公司101 4.2.19 惠阳市科惠工业科技有限公司102 4.2.20 广州皆利士覆铜板有限公司104 4.2.21 建滔积层板（昆山）有限公司105 4.2.22 梅县超华电子绝缘材料有限公司106 4.2.23 珠海经济特区海港积层板有限公司 108 4.2.24 珠海保税区超毅覆铜板有限公司110 4.2.25 昆山合正电子科技有限公司110 4.2.26 山东金宝电子股份有限公司111 4.2.30 江门建滔积层板有限公司113 4.2.31 建滔积层板（韶关）有限公司114 4.2.36 无锡广达覆铜箔板有限公司118 4.2.37 建滔（佛冈）积层板有限公司121 4.2.41 宝利得层压板（惠州）有限公司123 4.2.45 台光电子材料（昆山）有限公司126 4.2.48 昆山台虹电子材料有限公司129 4.2.52 南亚电子材料(昆山)有限公司135
市场调查与预测课程设计 一．网上购物调查方案设计 二．网上购物问卷设计 三．网上购物调查报告 四．资料整理和分析 调研人员： 报告接受人： 2009年12月27日星期日
一．问卷 网上购物调查报告 互联网和通信技术的高速发展，使电子商务迅速普及。凭借互联网无地域 限制的优势，消除了产品、服务供应商和需求者之间地点与距离相关的障碍， 我国经济正逐渐成为以互联网、通信技术为基础的新经济。现在越来越多的 人为了方便节约时间，使得网上购物越来越贴近人们的生活，B2B，C2C模式 在降低运营成本、方便快捷等方面的优势大大降低了企业和个人的行业进入 门槛，一时间网商如雨后春笋般纷纷涌现。 网络购物的兴起，正悄然改变着社会的商业结构和生活方式。在中国，电 子商务的提法已经不再时髦，人们把网上超市、网上商城或者网上拍卖统称 为“网上购物”. 随着科技的进步，网上购物便开始飞入寻常网民家，从发送E-mail到网上 购物，网上购物已成为网民生活中不可或缺的组成部分。网络购物本来是互 联网最早提出的概念，透过时下各大高校纷纷开设电子商务课程，专业班级 之多就知道很多年前这个产业名词就非常盛行了，只是早先由于各种各样的 因素，网上购物还没有成熟起来。但是随着国内两大C2C网站知名度的不断 扩大以及各大购物搜索引擎、商品导购网站等陆续活跃起来，网购变得越来 越多越来越成熟了，有效推动了各类人群网上购物的必然产生。但也有部分 客户对网上购物存在的一系列问题感到担忧，不敢轻易尝试。以下是我们为 本次主题设计的一份问卷。 1.职业 A 学生 B 党政机关事业单位 C 企业人员 D 自由职业者 2.文化程度 A 中专及以下 B 大专 C 本科 D 研究生及以上 3.有在网上购物的经历吗 A.有 B.没有 C.没有，但是想尝试 D.其他 4.网购原因 A.价格便宜 B.种类多 C.方便 D.其他 5.经常光顾的网站是 A 淘宝网 B 易趣网 C 当当 D 拍拍网 E其他 6.网购平均金额 A 50元以下 B 50—100 C 100-200 D 200—500 E 500 元以上 7.选购产品 A.化妆保养品 B 书籍 C.服饰 D.电子产品 E.礼品类 F.食品 G.虚拟物品 8.付款方式 A货到付款 B信用卡 C网上银行D 邮局汇款 9.如果在网上购买的物品不如意或有质量问题 A 反正东西不多,吃点亏算了 B 非常生气,再也不在网络上购物 C 向销售网点提出退货要求 D 其他 10. 网上购物的前景 A 非常可观 B 不妙 C 存在缺陷应该完善 . 二．调查结果统计 我们共发放了60份问卷，收回六十份，但是存在六份问卷信息无效。以下为54份调