自考国际财务管理复习资料（5）
1、汇率是一种价格。
2、直接标价法（应付标价法）：是以一定单位的外币为标准，折算为一定数额的本币的方法。我国采用这种标价法。当前世界上除英美国外，都采用直接标价法。
3、直接标价法的特点：（多选／判断）
（1）外币的数额固定不变；（2）本币的数额随外币或本币币值的变化而变化；（3）外汇汇率的高低与本币币值的升降呈反比。
4、间接标价法（收进报价法）：以一定数额的本币为标准，折算成若干单位的外币的标价方法。
5、间接标价法的特点：
（1）本币的数额固定不变；（2）外币的数额随外币或本币币值的变化而变化；（3）外汇汇率的高低与本币币值的升降呈正比。
6、伦敦外汇市场采用间接标价方式。
7、美元对英镑的汇率，采用直接标价法。
8、汇率的分类：
（1）按外汇交割期限分为：即期汇率和远期汇率。（2）按衡量币值的角度分为：名义汇率、真实汇率和有效汇率。
（3）按计算汇率时是否涉及第三国货币分为：基本汇率和套算汇率。（4）按国际汇率制度的不同分为：固定汇率和浮动汇率。
9、名义汇率：指未作任何调整的、人们通常使用的汇率。（判断）
10、真实汇率：是对价格进行调整的名义汇率。是从名义汇率中扣除物价因素得到的。真实汇率等于按外国与本国物价指数之比进行的名义汇率。（判断）
11、有效汇率是各种双边汇率的加权平均，权数以一国主要贸易伙伴在其对外贸易中所占的比重而定。
Ei =Σaiei（其中a1+a2+…＋an=1，0＜ai≤1）
Ei——―有效汇率；ai——―第i国在一国对外贸易总额中所占的比重，即权数；
ei——―一国货币同第i国货币的名义汇率，即双边汇率。
12、较著名的有效汇率由国际货币基金组织编发的多边汇率模型指数和美联储编发的多边贸易加权的有效汇率指数。
13、基本汇率：指一国货币对某一关键货币的比率。各国一般把美元当作关键货币，把对美元的汇率作为基本汇率。
14、套算汇率（交叉汇率）：指两种货币通过第三种货币的中介而推算出来的汇率。计算题P116
15、固定汇率：是在金本位制度下和布雷顿森林制度下通行的汇率制度。目前在许多发展中国家中仍实行固定汇率制度。
16、浮动汇率：由外汇市场供求关系决定，可自由浮动。
17、外币升值意味本币贬值，外币贬值意味本币升值。
18、（直接标价法）
19、略
20、汇率决定理论：
（1）购买力平价说：
基本思想：货币具有对一般商品的购买力所以人们需要它，两国货币的评价取决于两国货币购买力的比较。
购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价。绝对购买力平价理论认为本币对外币的均衡汇率为本国价格水平与外国价格水平之比。
价格水平可用物价指数表示。绝对购买力平价说明某一时点汇率的决定。
相对购买力平价理论认为：本国价格水平与外国价格水平比率的变动将表明，本埠对外币汇率的调整是必要的。
e* = =πt-πt*
汇率的变化率等于两国的通货膨胀率之差。
（2）国际费雪效应：
美国费雪认为：每一国家的名义利率等于投资者所要求的实际利率与预期的通货膨胀率之和。两国的利率之差等于两国的通货膨胀率之差，称为费雪方程式。费雪方程式可用于预测浮动汇率制下的即期汇率，即国际费雪效应。
国际费雪效应认为：浮动的即期汇率会随着两国的名义利率差别而改变，改变的幅度和利率差别一样，但方向相反。
（3）利率平价说：
凯恩斯和爱因齐格通过分析抛补套利引起的外汇交易提出利率平价说。利率平价说分为抵补利率平价和非抵补利率平价。（多选）
抵补利率平价理论认为远期差价是由两国利率差异决定的。
= i-i*
即汇率变化率等于两国利率之差。（判断）
非抵补利率平价理论与抵补利率平价理论的差别在于投资者将资金由低利率货币调往高利率货币时并不做抵补保值，这时将未来国外的投资收益折算成本比采用的汇率就是不是远期汇率，而是未来的即期汇率。这个汇率即是人们预期的外来即期汇率水平。
= i-i*
即预期汇率变化等于两国利率之差。（判断）
21、汇率预测方法：（多选）①技术分析法；②因素分析法；③市场分析法；④混合分析法。
22、技术分析：指利用汇率变化的历史数据来预测未来的利率。
23、预测人员通过运用检验移动平均数的时间序列模型，找出一些规律。
24、图表曲线分析法是技术分析的主要代表。
25、图表分析的三个理论基础：
（1）影响汇率的全部因素都自动地反映在汇价中；（2）价格将按一定的趋势变动；（3）历史不断重现其自身。
26、影响汇率变化的因素包括：经济因素、政治因素、心理因素。
27、经济因素分为：名义经济因素、实际经济因素。
28、因素分析中所涉及的经济因素：（多选）
（1）国际收支；（2）外汇储备；（3）货币供应量；（4）外汇管制状况。
29、国际收支是影响汇率变动的最直接因素。（单选）
30、市场预测主要是根据即期汇率和远期汇率作出的。
自考国际财务管理复习资料（6）
1、外汇风险分为：交易风险、经济风险、折算风险。（多选）
2、交易风险指以外币计价的各类交易活动自发生到结算过程中，因汇率变动而引起损失的可能性。
3、交易风险的具体情况：
（1）商品或劳务进出此用户发言已违反社区规定此用户发言已违反社区规定此用户发言已违反社区规定此用户发言已违反社区规定易中以外币计价有成交日到结算日汇率变动带来的外汇风险；（2）以外汇计价的债权债务带来的外汇风险；（3）外汇买卖风险；（4）远期外汇交易风险；（5）公司对海外分支机构的投资、利润汇回和资本撤回的风险。
4、决定一种外币的交易风险的两个因素：（多选）①货币暴露净头寸的大小；②汇率波动的幅度。
5、货币暴露头寸指一段时间内承受汇率波动风险的现金流入或流出。
6、财务管理者进行外汇风险管理时要考虑的重要因素；货币间的相关性。如企业的现金流出和流入分别以一组高度正相关的货币计价，则必以一组不相关或负相关的货币计价要承受较小的风险。
7、经济风险指由于汇率变动而引起的公司预期的现金流量净现值发生变动而造成损失的可能性。
8、衡量经济风险的方法：根据一项预测汇率水平分别预计损益表项目的现金流量水平，然后改变预测的汇率，预计损益表项目相应的值。通过分析损益表中税前利润随不同的预测汇率变化而变化的值，企业就可衡量汇率变动对企业税前利润和现金流量的影响。
9、折算风险指企业的合并会计报表受汇率变动影响的风险。
10、影响折算风险的因素：（多选）
（1）外国分支机构业务所占的比重；（2）外国分支机构所在国；
（3）使用的折算方法：国际上常用的方法有流动／非流动法、货币／非货币法、时态法和当前汇率法（现行汇率法）。
11、外汇风险管理策略的分类：（1）保守策略；（2）冒险策略；（3）中间策略。
12、财务管理者厌恶风险，或认为企业承担风险能力很弱时，倾向于选择保守策略。大多数跨国公司认为保守策略不可取。
13、保守策略的内容：
①拒绝所有可能带来外汇风险的项目；②对所有存在外汇风险的项目通过金融市场进行套期保值；
③涉外业务中只使用本币结算；④合同签订日将未来应收应付的外汇按合同约定汇率折算成本币。
14、冒险策略的理论基础：购买力平价和利率平价成立，汇率的波动是暂时的，但其升级的机会相等，因而对实体经济影响不大。只有很少的企业选择冒险策略。
15、中间策略是大多数企业采用的外汇风险管理策略。
16、采取中间策略的管理者分为两类：
（1）以平衡外汇风险头寸为目标的套期保值者；（2）以谋取汇率利差为目的的投机获利者。
17、选择最佳外汇风险管理策略要考虑的因素：（多选）
①综合财务计划过程；②筹资；③融资；④流动资金管理；⑤资本预算；⑥税收政策；
⑦股息汇出；⑧转移价格；⑨长期财务政策。
18、外汇风险管理的程序：（简答）
（1）确定恰当的计划期和成本与风险管理目标；（2）预测汇率变化情况；
（3）计算外汇风险的受险额并编制资金流量预算；（4）确定对外汇风险受险额是否采取行动；（5）选择适当的避险方法。
19、影响预测汇率结果的因素：
①国际收支的变化；②国际货币储备的变化和举债能力；③通货膨胀程度；④经济增长率；⑤融与财政政策；⑥非正式汇率的情况；⑦利率；⑧其他因素。
20、外币债权大于外币债务，其差额为正受险额，反之称为负受险额。
21、确定对外汇风险受险额是否采取行动：
（1）不采取行动：（多选）
①受险额是正值，而该种外币预计会升值，汇率变动后，企业将获得收益；
②受险额是负值，而该种外币预计会贬值，汇率变动后，企业会获得收益；
③受险额为零，不管汇率如何变动，也不存在外汇风险。
（2）采取行动：（多选）
①受险额是正值，而该种外币预计会贬值；②受险额是负值，而该种外币预计会升值；
③受限额可能使正值也可能是负值，外币时升值还是贬值很难估计。
22、交易风险是外汇风险管理的重点。
23、交易风险的避险方法：（简答）
①选择有利的计价货币；②适当调整商品价格；
③在合同中订立汇率风险分摊条款或货币保值条款；④提前或延期结汇。
24、选择计价货币最常使用的方法：（1）选择可自由兑换的货币；（2）用本币计价结算。
25、货币保值指选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额用所选货币来表示，在结算或清偿时，按所选货币表示的金额用合同货币来完成收付。可用作保值货币的有黄金、欧洲货币单位、特别提款权等一揽子货币。
26、管理短期交易风险使用的方法（在金融市场上避险的方法）：
（1）利用期货交易防范风险；（2）利用远期外汇交易方法风险；（3）利用外汇期权交易。
27、利用外汇期权交易防范风险的优点：
（1）对期权合同的购买者来说，外汇期权类似于保险；（2）对期权合同的购买方来说，使用外币期权可使保值成本成为确定因素。
28、长期合同进行放线管理的方法：（1）长期远期外汇合同；（2）货币互换交易；（3）平行贷款。
29、经济风险管理的方法：（多选）
（1）财务多元化：筹资上的多角化、投资上的多角化。（2）经营多元化：生产上的多角化、销售上的多角化、采购上的多角化。
30、折算风险管理的方法：1）资产负债表套期保值；2）远期外汇合同；3）货币市场借款与投资。
31、资产负债表套期保值（资产负债平衡法）：要求公司合并会计报表中受险外币资产和外币负债的数额相等，使汇率变动的影响同时出现在资产、负债两方面，数额相等而方向相反，使它们能自动相互抵销。
国际金融复习题和答案 国际金融复习题一 一、名词解释： 1、外汇 2、浮动汇率制度 3、汇票 4、政府贷款 二、填空题 1、汇率按照外汇买卖的交割期限划分可分为和。 2、直接标价法也称标价法，是指以一定单位的作为标准，折成若干单位的 来表示汇率 3、外汇风险又称，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因而蒙受损失的一种可能性。 4、国际结算中的主要票据由有：基本单据和附属单据。其中基本单据包括 和。 5、国际收支平衡表中经常项目的主要内容是：、、和。 6、国际储备所包括的内容有：（1），（2），（3）在国际货币基金组织的储备头寸，（4）。 7、货币市场分为：市场、市场和市场 8、所谓外国债券是本国发行人在国外证券市场发行的以计值的债券。 三、判断题 （）1、记账外汇不可以租有兑换成其他国家货币，但可以向第三国支付。 （）2、在我国境内不禁止外币流通，可以以外币计价结算。 （）3、我国居民可以租有携带外币出入国境。 （）4、我国人民币不是国际自由货币。 （）5、简洁标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率的。 （）6、银行的中间汇率是确定远期汇率的基础。
（）7、如果一国的货币汇率贬值，则该国出口商的利润增加。 （）8、逃汇和套利都是国际金融市场上的投机行为。 （）9、经济主体只要持有或运用外汇，就存在外汇风险。 （）10、如果一种货币的远期汇率低于既期汇率，称之为贴水。 （）11、外币期货与远期外汇买卖没有什么区别。 （）12、在利率互换交易中，交易双方在交易的整个官称都不交换本金，本金是各自的资产或负债，交换的知识利息款项。 （）13、所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货扎平头寸。 （）14、货币互换是指双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先规定的日期，进行利息和本金的分期互换。 （）15、国际结算从一开始就和采取非现金结算方式。 （）16、本票的出票人就是付款人，因而本票无须承兑。 （）17、信用证只适合于小额的期货货款的结算。 （）18、“福弗廷”是一种中、长期的资金融通形式。 （）19、国际收支所反映的内容是经济交易。 （）20、国际储备仅是国际交易中的支付手段，不能构成沟内货币需求总量的一部分。 四、选择题（含单选与多选） 1、在国际贸易中，用何种货币进行结算，通常取决于（） A、各国的历史文化 B、各国的政治力量、经济力量的对比 C、第三国的裁决 D、各国的习惯 2、假设外国公司以机器设备形式在我国进行投资，如果人民币贬值，那么该投资商将会 ( ) A、增加投资额 B、较少投资额 C、保持不变 3、银行在为顾客提供外汇买卖的中介服务中，如果在营业日内一些币种的出售额低于购入额称之为（） A、空头 B、多头 C、卖空 D、买空 4、同时在两个外汇市场上一边买进一边卖出同一种外币的套汇行为称之为（） A、直接套汇 B、间接他欧I C、两角套汇 D、三角套汇
自考《国际贸易理论与实务》历真题和标准答案
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全国2007年1月高等教育自学考试 国际贸易理论与实务试题 课程代码：00149 一、单项选择题（本大题共30小题，每小题1分，共30分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.汇总世界各国的进出口统计数据后，世界出口总额与世界进口总额相比较( ) A.二者总是相等 B.出口总额大于进口总额 C.出口总额小于进口总额 D.有的年份出口总额大，有的年份出口总额小 2.按照赫—俄原理，一国应该进口( ) A.丰裕要素密集的商品 B.稀缺要素密集的商品 C.绝对成本低的商品 D.比较成本低的商品 3.按照比较成本理论，一国应该出口( ) A.丰裕要素密集的商品 B.稀缺要素密集的商品 C.绝对成本高的商品 D.比较成本低的商品 4.主张限制进口、奖励出口，以有利于本国生产厂商发展的政策是( ) A.重商主义政策 B.贸易自由政策 C.进口导向政策 D.保护贸易政策 5.普雷维什认为，发展中国家实施保护贸易政策的理论依据之一是( ) A.贸易乘数理论 B.贸易条件恶化理论 C.幼稚产业保护理论 D.充分就业理论 6.普惠制的主要原则之一“普遍的”，其含义是( ) A.发展中国家应对发达国家出口的初级产品给予普遍的优惠待遇 B.发展中国家应对发达国家出口的制成品和半制成品给予普遍的优惠待遇 C.发达国家应对发展中国家出口的初级产品给予普遍的优惠待遇 D.发达国家应对发展中国家出口的制成品和半制成品给予普遍的优惠待遇 7.卖方信贷是指( ) A.卖方对买方的信贷 B.卖方银行对买方的信贷 C.卖方银行对卖方的信贷 D.买方银行对卖方的信贷 8.在自由贸易区中( ) A.成员对非成员实行统一的关税壁垒 B.成员对非成员保持独立的关税壁垒 C.成员间执行共同的经济政策 D.成员间的生产要素自由流动 9.世界贸易组织已达成的协议有( ) A.劳工标准协议 B.与贸易有关的投资措施协议 C.初级产品协议 D.军工产品协议 10.WTO的成员之间产生贸易纠纷，应该( ) A.在WTO内，通过WTO的争端解决机制来解决 B.在起诉国按照WTO的法律规定来解决 C.在被诉国按照WTO的法律规定来解决 D.在国际法院内，按照WTO的法律规定来解决 11.对在中国境内的外资公司，对其提出当地成分要求，即要求购买一定比例的当地原材料、零部件，这种做法违反了WTO的( ) A.外汇管理协定 B.外资企业协定 C.与贸易有关的投资措施协议 D.出口管理协定 12.WTO的非歧视原则体现于( ) A.反倾销条款 B.公平竞争条款 C.反补贴条款 D.最惠国待遇条款 13.国际法协会专门为解释CIF合同而制定的国际惯例是( ) A.《美国对外贸易定义1941年修订本》 B.《1932年华沙—牛津规则》 C.《1990年通则》 D.《2000年通则》 14.根据《2000年通则》的解释，按CFR术语成交，卖方无义务( ) A.提交货运单据 B.租船订舱 C.办理货运保险 D.取得出口许可证 15.若进口方出口结关有困难，最好不要 ．．采用的贸易术语是( ) A.EXW B.FOB C.CFR D.DDP 16.在国际贸易中，适用于低值商品的计量办法是( ) A.毛重 B.净重 C.公量 D.理论重量 17.对工业制成品交易，在品质条款中通常( )
一、单项选择题 1、假设目前波兰货币(the zloty，z1)兑换美元的即期汇率为US$ 0.18／zl，日元()兑换美元的即期汇率为US$ 0.0082／。请问目前每单位zloty可兑换多少? A．21.95／zl B．z121.95／ C．0.0456／zl D．zl1=0.0456 2、大多数国家对本国居民和企业向外国投资者和债权人支付的股息和利息征收的税种是（ C ）。 A.资本利得税 B.关税 C.预扣税 D.所得税 3、以下风险中最重要的是（ D ）。 A.商品交易风险 B.外汇借款风险 C.会计折算风险 D.经济风险 4、以下不属于管理交易风险中的事先防范法的是（ C ）。 A.选择有利的计价货币 B.适当调整商品的价格 C.通过货币市场进行借款和投资 D.在合同中订立汇率风险分摊条款 5、国际银团贷款，亦称（ A ） A.辛迪加贷款 B.联合贷款 C.双边贷款 D.同业拆放 6、银行利率的上升，会引起证券价格（A ） A.下降 B.可能上升，可能下降 C.维持原状 D.上升 7、100美元=786.30人民币是（ C ） A.间接标价法 B.套算汇率 C.直接标价法 D.电汇汇率 8、债券利息的支付方式可以采用（ B ）。 A.一次性支付 B.定时偿还 C.任意偿还 D.买入抵消偿还 9、在外汇收支中，争取收汇用（）付汇用（ B ） A.软货币，硬货币 B.硬货币，软货币 C.软货币，软货币 D.硬货币，硬货币 10.关于避免国际双重征税的方法，我国目前采用的是（ B ） A．免税法B．抵免法 C．税收协定法 D．税收饶让法 11. 跨国公司财务管理理财目标是( A ) A .整体价值最大化成 B.各个独立子公司价值最大化 C.整体利润最大化 D. .各个独立子公司利润最大化 12. 国际收支平衡表中的基本差额计算是根据（D） A、商品的进口和出口 B、经常项目 C、经常项目和资本项目 D、经常项目和资本项目中的长期资本收支
全国2018年10月自学考试财务管理学试题 课程代码：00067 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.企业与投资者和受资者之间的财务关系，在性质上是（ B ）1-6 A.债权债务关系 B.所有权关系 C.资金结算关系 D.税收法律关系 2.按照委托代理理论，所有者普遍关注的财务管理目标是（ D ）1-15 A.经济效益最大化 B.利润最大化 C.企业价值最大化 D.股东财富最大化 3.已知甲方案投资收益率的期望值为14%，乙方案投资收益率的期望值为15%，两个方案都存在投资风险，则比较两个方案风险大小的指标是（ C ）2-76 A.期望值 B.标准离差 C.标准离差率 D.方差 4.在利率和计息期相同的条件下，下列表达式正确的是（ B ）2-51、52 A.普通年金终值系数×普通年金现值系数=1 B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1 C.普通年金终值系数×资本回收系数=1 D.普通年金终值系数×先付年金现值系数=1 5.银行借款筹资方式的优点是（ A ）3-133
A.筹资成本低 B.限制条件少 C.财务风险低 D.能提高公司信誉 6.一般情况下，采用销售百分比法预测资金需要量时，假定不随销售收入变动的项目是 （ D ）3-104 A.现金 B.存货 C.应付账款 D.公司债券 7.在其他因素不变的情况下，企业采取积极的收账政策可能导致的后果是 （ B ）4-208 A.坏账损失增加 B.收账费用增加 C.平均付款期延长 D.应收账款平均余额增加 8.一般情况下，企业持有货币资金的机会成本与相关因素的关系是（ C ）4-200 A.与货币资金持有量成反比 B.与货币资金持有时间成反比 C.与有价证券利率成正比 D.与货币资金持有量无关 9.如果甲项目的获利指数为1.06，则下列说法正确的是（ A ）5-297 A.甲项目的净现值大于零 B.甲项目不具备财务可行性 C.甲项目投资回收期小于要求的项目回收期 D.甲项目投资回收期大于要求的项目回收期 10.某投资项目年营业收入180万元，年付现成本60万元，所得税20万元，则该项目年营业净现金流量是（ C ）5-289
自考国际金融重点笔记：第1xx 中华考试网（）【】［2010年8月10日］第一篇国际金融基础篇 第一章国际收支 ［选择］一国国际收支的状况是按时期来核算的。 ［选择］国际收支是统计学中的一个流量概念。 ［选择］贸易差额：一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。 ［选择］净差错与遗漏是为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等而人为设置的项目。 ［选择］商品与服务出口记人经常项目的贷方。 ［选择］会计核算制度的不同是造成狭义国际收支和xx国际收支差异的原因。 ［选择］xx的国际收支是当前国际上普遍采用的国际收支概念。 ［选择］国际投资收益应记入国际收支平衡表的经常账户。 ［选择］储备资产属于我国改变《国际收支手册》标准格式而独立设置的项目。 ［选择］编制国际收支平衡表依据的是会计核算中的复式借贷记账法。 ［选择］美元是我国国际收支平衡表的记账单位。 ［选择］经常项目能对外汇收入汇率起着根本的稳定作用。
［选择］银行手续费属于劳务收支项目。 ［选择］国际收支中的主要差额包括贸易差额、经常账户差额、金融账户差额、国际收支差额。 ［选择］属于XX国际收支范围的是狭义的国际收支、未结清债权债务、以货币表示的无须货币结清的国际交易。 ［选择］储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权、普通提款权。 ［选择］属于金融账户中证券投资子项目的是长期债券、中期债券、货币市场工具、衍生金融工具。 ［名词、简答］狭义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。XX的国 际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。 XX的国际收支二狭义的国际收支+未结清债权债务+以货币表示的无须货币结清的国际交易。当前，国际上普遍采用的是XX国际收支的概念。 ［名词］国际收支平煎表：国际收支平衡表是指一国对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币为单位，按照经济交易的特性设计的账户进行系统的归类后所形成的统计报表。 ［判断］一国货币黄金的增加，应计入储备资产的借方。 ［判断］一般而言，一国国际收支规模越大，说明该国的对外开放程度越高。 ［判断］一国国际收支顺差减少，不考虑其他因素，将使该国货币
2019自考《国际贸易理论与实务》名词解释(1) 1.国际贸易(International Trade)：是指世界各国之间商品 (货物) 和服务交换的活动，是各国之间分工的表现形式，反映了世界各国在 经济上的相互依靠。 2.对外贸易(Foreign Trade)：一国和地区同别国和地区实行商 品(货物)和劳务交换的活动。 3.总贸易体系(General Trade System)：也称一般贸易体系。它 是以货物通过国境作为统计进出口的标准。据此所有进入本国国境的 货物一律计人进口，所有离开本国国境的货物一律计入出口。 4.专门贸易体系(Special Trade)：也称特殊贸易体系。它是以 货物通过关境经过结关作为统计进出口的标准。 5.对外贸易额又称对外贸易值： (Value of Foreign Trade)。 它是以金额表示的一国或一地区一定时期的对外贸易，对外贸易总额 等于一国一地区一定时期的进口总额与出口总额之和。 6.对外贸易量(Quantum of Foreign Trade)：剔除价格变动后的 对外贸易额。以此来表示·一个国家或地区的对外贸易的实际规模。计·算时能够固定年份为基期计算的进口或出口价格指数去除当时的 进口总额或出口总额，得到相当于按不变价格计算的进口额或出口额。通过这种方法计算出来的对外贸易额已经剔除了价格变动的影响，单 纯反映对外贸易的数量规模。这个指针便于不同时期对外贸易额的比较。 7.贸易差额(Balance of Trade)：指一定时期内一国出口额与进 口额之间的差额。贸易差额用以表示一国的对外贸易的收支状况，当 出口总额大于进口总额时，称为贸易顺差，或贸易出超;当出口额小于 进口额时，称为贸易逆差，或贸易入超。通常贸易顺差用正数表示， 贸易逆差用负数表示。当出口额等于进口额时，称为贸易平衡。
《国际财务管理》模拟考试题目答案 一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共30个小题，每小题2分） 1. 国际证券组合投资能够降低（）。 A .系统风险 B .非系统风险 C .市场风险 D .不可分散风险 【答案】B 2. 如果票面利率小于市场利率，现在债券应该（）发行。 A .溢价 B .折价 C .平价 D .以上答案都能够 【答案】B 3. 以下风险中最重要的是（）。 A .商品交易风险 B .外汇借款风险 C .会计折算风险 D .经济风险 【答案】D 4. 如果某项借款名义贷款期为10年，而实际贷款期只有5年，则这项借款最有可能采纳的偿还方式是（）。 A .到期一次偿还 B .分期等额偿还 C .逐年分次等额还本 D .以上三种都能够
【答案】C 5. 在国际信贷运算利息时以365/365来表示计息天数与基础天数的关系称为（）。 A .大陆法 B .欧洲货币法 C .英国法 D .时态法 【答案】C 6. 欧洲货币市场的要紧短期信贷利率是（）。 A .LIBOR B .SIBOR C .HOBOR D .NIBOR 【答案】A 7. 一国政府、金融机构、公司等在某一外国债券市场上发行的，不是以该外国的货币为面值的债券是（）。 A .一般债券 B .国内债券 C .欧洲债券 D .外国债券 【答案】C 8. 在对国外投资的子公司进行财务评判时，应扣除的子公司不可控因素不包括（）。 A .转移价格 B .利率波动 C .通货膨胀 D .汇率波动
【答案】B 9. 在国际技术转让中，利润分享率一样认为应是（）。 A .1/2 B .1/3 C .1/4 D .1/5 【答案】C 10. 美国A公司推测美元对英镑美元升值，美元对马克美元贬值，则A 公司（）。 A .从英国的进口，应加快支付 B .对英国的出口，应推迟收汇 C .从德国的进口，应推迟支付 D .对德国的出口，应推迟收汇 【答案】D 11. "使用外资收益率"这一指标等于1减去（）。 A .可偿还期 B .外资偿还率 C .补偿贸易换汇率 D .补偿贸易利润率 【答案】B 12. 国际商业银行贷款中不属于短期的是（）。 A .同业拆放 B .授信额度 C .流淌资金贷款 D .国际银团贷款 【答案】D 13. 外汇风险的构成因素不包括（）。
自考国际金融重点笔记 Last updated on the afternoon of January 3, 2021
2018年4月自考国际金融重点笔记 第一篇?国际金融基础篇 国际收支平衡表中净差错与遗漏产生的原因。(1)编表原理与实际会计核算之间存在差异。(2)由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来源于不同的部门，所搜集到的资料与数据不可能完全匹配。(3)人为因素。一些交易主体所进行的违反国家政策和法律许可的经济活动，当事主体不可能主动申报，相关的统计部门也难以搜集和统计到准确的数据。(4)存在统计误差。 经常项目的构成与作用。 经常账户又被称为经常项目，是反映一国与他国之间真实资源（又称实际资源）转移的项目。通过此项目形成的外汇收入，是一国可以自主支配的外汇，所以，该项目又是一国国际收支平衡表中基本、最重要的项目。该项目又可细分为货物、服务、收益和转移四个子项目。(1)货物。也曾被译为商品，是反映一国商品的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目。(2)服务。也曾被译为劳务，是指一国居民为非居民提供的各种服务和该国居民利用非居民提供的服务。(3)收入。又译为收益，是指由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收入与支出。(4)经常转移。又称为单方面转移，是指货币资金在国际间转移的过程中，无对等的经济交易同时发生的国际间的资金流动。 金融项目的构成与作用。 金融账户是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目。按照投资类型，亦即功能，主要确定为直接投资和证券投资两部分，并将这两种形式以外的所有其他形式的国际资本流动，统统归类于其他投资。该资料来源公众号：自考研究所，关注公众号领取专业全套资料 (1)直接投资包括分别反映投资人的原始的股本投入和撤回的净额及由直接投资企业中的外国投资人所得收益的再投资的状况。 (2)从资本流动的方向看，包括本国居民购买国外证券金融资产和外国的非居民向本国居民出售其原先持有的本国的证券金融资产而形成的本国金融账户下的外汇流出，或反之而形成的外汇流入。 (3)在其他投资项目也是先按照由债权债务关系决定的资产和负债来分类，并在资产负债项下，按照贸易信贷、贷款、货币和存款及其他共四项来分类。 分析国际收支中的主要差额所反映的经济现象。(1)贸易差额。贸易差额是一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。(2)经常账户差额。也常被称为经常项目差额，是指经常账户所包括的全部项目的外汇收入和支出的对比。当其为顺差时，实际上反映的是由于本国真实资源的流出大于他国真实资源的流入而形成的净外汇收入，也是当期本国让渡给他国的可支配本国物质资源的程度；反之，当其为逆差时，反映的是本国通过增加负债或动用外汇储备而增加的当期对他国真实物质资源的支配程度。(3)金融账户差额。金融账户差额是国际收支平衡表中所有金融项目，也就是国际资本流动形成的外汇收入和支出的对比。国际资本流动对国际收支平衡状况的影响，主要体现在它可以暂时改善一国的国际收支状况。(4)国际收支差额是反映一国除货币当局以外所进行的各种国际经济活动而形成的外汇收入和支出的对比。 第二章?国际货币体系国际货币体系的基本内容： 国际储备资产的选择与确定，其所要解决的核心问题是采用什么作为国际支付的手段 汇率制度的安排与本国货比是否可兑换 国际结算的安排 国际收支及其调节机制 国际间金融事务的协调与管理 国际货币体系的作用：
国际财务管理复习资料 2020.7 一．选择题： 1．国际财务管理基本特点包括（ABCD）。 A、理财环境的复杂性 B、资金筹集的可选择性 C、资金投资的高风险性 D、以上都是 2．国际企业指一切超越国境从事生产经营的企业，包括(ABCD)。 A、跨国公司 B、外贸公司 C、合资公司 D、独资公司 3．筹资选择的方式包括（ABCD）。 A、母公司所在国资金 B、子公司东道国资金 C、向国际金融机构筹资 D、向国际金融市场筹资 4．下列风险中（D ）属于政治风险 A、汇率变动风险 B、通货膨胀风险 C、经营管理风险 D、政策变动的风险 5．国际企业的筹资方式，可以选择（.ABCD）： A、发行国际债券 B、国际租赁 C、国际贸易信贷 D、向国际金融机构贷款 6．国际财务管理目标的具有（ABCD）特点。 A、相对稳定性 B、多元性 C、层次性 D、复杂性 7．影响财务管理目标的利益集团主要有（. ABCD ）： A、企业所有者 B、企业债权人 C、企业员工 D、政府 E、供应商 8．美国、日本两国各利益关系人在企业财务管理中所起的作用不完全一样。在美国，（A）在财务决策中起主导作用。 A、所有者 B、企业债权人 C、企业员工 D、政府
9．在日本，股东、债权人、员工、政府在企业财务决策中都其重要作用，财务决策不需兼顾各方面的利益关系，（B ）成为财务管理的合理目标。 A 、股东财富最大化 B、企业价值最大化 C、利润最大化 D、产值最大化 10．财务管理的经济环境包括（ABCDE）： A、经济周期 B、经济发展水平 C、经济体制 D、金融环境 E、税收环境 11．在市场经济条件下，经济通常不会出现较长时间的持续增长或较长时间的衰退，而是在波动中前进的，这种循环叫（A）。 A、经济周期 B、经济发展水平 C、经济政策 D、经济体制 12．一些具体的经济因素的变化也会对企业财务管理产生重要影响，如（ABCDE ）。 A、通货膨胀率 B、利息率 C、产业政策 D、金融市场、金融机构的完善程度 E、其他相关因素 13．国际财务管理社会环境的政治环境的分析应包括如下方面（ABCD）。 A、现行政体 B、现行政策体系 C、政府政策的内容、稳定性和连续性 D、该国政治给外国公司带来哪些风险或利益 14．财务分析的目的包括（.ABCD ）。 A、评价企业的偿债能力 B、评价企业的资产管理水平 C、评价企业的盈利能力 D、评价企业的发展趋势 15．最早的财务分析时以(A )为中心的。 A、资产负债表 B、利润表 C、现金流量表 16．以经验数据为标准判别财务指标优劣，经验数据标准可分为绝对标准和相对标准的标准，如（D）属于相对标准。 A、全部收入应大于全部费用 B、资产总额大于负债总额
全国2018年10月自考《财务管理学》真题 一、单项选择题 1.下列能够体现公司与投资者之间财务关系的是 A.向银行支付借款利息 B.向股东支付股利 C.向租赁公司支付租金 D.向员工支付工资 2.以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是 A.没有考虑货币的时间价值 B.没有考虑风险与收益的权衡 C.带来了企业追求利润的短期行为 D.对于非上市公司，准确评估企业价值较困难 3.某学校拟设立一项科研奖励基金，计划每年颁发奖金40万元。若年复利率为8%，该奖励基金的本金应为 A.40万元 B.320万元 C.400万元 D.500万元 4.流动资产占总资产的比重所形成的财务比率属于 A.动态比率 B.定基比率 C.结构比率 D.环比比率 5.下列不属于变动成本的是 A.财产保险费 B.产品包装费 C.直接材料费 D.按加工量计算的固定资产折旧费 6.某产品正常的销售量为100000件，盈亏临界点的销售量为80000件，则安全边际量是 A.20000件 B.80000件 C.100000件 D.180000件 7.某产品销售价格为每件25元，单位变动成本为15元，相关固定成本为5000元，则该产品盈亏临界点的销售量为 A.125件 B.200件 C.333件 D.500件 8.下列选项中，属于优先股股东特有权利的是
A.经营参与权 B.优先表决权 C.优先股利分配权 D.认股优先权 9.下列选项中，属于直接投资出资方式的是 A.实物投资 B.国家投资 C.法人投资临中含 D.个人投资 10.资本成本包括筹资费用和用资费用，以下属于用资费用项目的是 A.支付的广告费 B.支付的律师费 C.支付给债权人的利息 D.支付的有价证券发行费用 11.根据每股收益分析法，当预期EBIT大于无差别点的EBIT时，下列关于筹资决策的说法正确的是 A.选择股权筹资方式更有利 B.选择债务筹资方式更有利 C.选择股权和债务筹资无差别 D.无法选择更有利的筹资方式 12.关于公司财务杠杆系数，下列表述正确的是 A.存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1 B.存在债务和优先股时，财务杠杆系数大于1 C.存在债务和优先股时，财务杠杆系数等于1 D.不存在债务和优先股时，财务杠杆系数小于1 13.下列选项中，决定股票内在价值的是 A.股票当前的市场价格 B.股票当前的账面价值 C.股票带来的未来现金流量之和 D.股票带来的未来现金流量的现值之和 14.通常情况下，债券投资收益水平的衡量指标是 A.票面收益率 B.收益率的期望值 C.到期收益率 D.收益率的平均值 15.非折现现金流量评价指标中，投资回收期指标的优点是 A.计算简单 B.考虑了货币时间价值 C.反映了投资的真实收益 D.反映了项目寿命期间的全部现金流量 16.下列没有考虑投资回收以后经济效益的评价指标是 C.内含报酬率 17.关于信用条件“4/20,n/50”的表述，正确的是 A.20天内付款可享受4%的折扣，50天内付款可享受20%的折扣
2017年4月高等教育自学考试全国统一命题考试 国际金融试卷 (课程代码00076) 本试卷共4页，满分l00分，考试时间l50分钟。 考生答题注意事项： 1.本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。 2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。 4.合理安排答题空间，超出答题区域无效。 第一部分选择题(共30分) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题l分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1．中国企业在欧洲直接设立新企业，这笔交易应记入 A．经常账户 B．资本账户 C．金融账户 D．储备账户 2．外汇储备资产中流动性最低的是 A．一级储备 B．二级储备 C．三级储备 D．1超级储备 3．特里芬在《黄金与美元危机》中关于一国国际储备与进口额的比例，最低限是 A．20％ B．25％ C．30％ D．40％ 4．某日中国银行报出：USDl00=CNY656．43"一656．89，则656．89是 A．买入汇率 B．卖出汇率 c．中间汇率 D．现钞汇率 5．在直接标价法下，外币贬值表明 A．外汇汇率上升，本币汇率上升 B．外汇汇率上升，本币汇率下降 C．外汇汇率下降，本币汇率下降 D．外汇汇率下降，本币汇率上升 6．由一国的价格水平、成本、汇率、利率等因素引起国际收支失衡是 A．周期性失衡 B．货币性失衡 C．收入性失衡 D．结构性失衡 7.国际金融市场中最大的是 A．国际股票市场 B.国际债券市场 C．国际外汇市场 D．国际信贷市场 8.即期外汇交易的标准交割曰是 A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3
第一章导论 国际贸易的基本概念： 1．国际贸易：世界各国之间货物和服务交换的活动，使各国之间分工的表现形式，反映了世界各国在经济上的相互依靠。 对外贸易额（值）：一国或地区一定时期进出口总额构成，是反映一国对外贸易规模的重要指标。 国际贸易总额：世界出口总额 世界各国在统计商品进出口额通常是：出口额按照FOB，进口额按照CIF （世界出口总额小于进口总额） 是指国家进行对外货物贸易统计所采用的统计制度 总贸易体系（一般贸易体系）：通过国境作为统计进出口的标准 专门贸易体系（特殊贸易体系）：经过结关（关境）作为统计进出口的标准 5.直接贸易、转口贸易、过境贸易 转口贸易：消费国和生产国通过第三国进行的贸易活动，对消费国是间接进口，对第三国是转口贸易。 过境贸易 往另一国的贸易活动。 6.货物贸易vs服务贸易 货物贸易《联合国国际贸易标准分类》---10类 0-4初级产品 5-8制成品 0：食品及主要供食用的活动物 1：饮料及烟类 2：燃料以外的非食用原料 3：矿物燃料、润滑剂及有关原料 4：运植物油脂及蜡 5：未列名化学品及有关产品（化工产品） 6：主要按原料分类的制成品 7：机械及运办理设备 8：杂项制品 9：其他 服务贸易：三类（运输服务、旅游服务、其他商业服务） 世界贸易组织列出的服务行业包括以下12个部门： 商业、通讯、建筑、销售、教育、环境、金融、卫生、旅游、娱乐、运输、其他 7.贸易差额（出口总额与进口总额之间的差额）
出口总额 >进口总额贸易顺差（出超）出口总额 <进口总额贸易逆差（逆差） 8. 对外贸易与国际贸易结构 进出口贸易中各类货物的构成（一国角度/世界角度） 可以反映出一国或世界的经济发展水平、产业结构状况和第三产业发展水平 出口结构＝出口货物总额/进出口总额 进口结构＝进口货物总额/进出口总额 9.对外贸易与国际贸易地理方向 对外贸易地理方向（对外贸易地区分布或国别构成）：一定时期内各个国家或国家集团在一国对外贸易中所占的地位，以它们在该国进、出口总额或进出口总额中的比重来表示。 受经济互补性、国际分工的形式和贸易政策的影响。 国际贸易地理方向：表明世界各洲、各国或各个国家集团在国际贸易中所占地位。 （对外贸易系数）计算题 对外贸易依存度的计算：对外贸易依存度=该国对外贸易额/该国的GNP（GDP） 对外贸易额（进出口额）同该国GDP/GNP比重，反映一国经济发展对对外贸易的依赖程度。 受经济发展水平、自然资源拥有状况、对外经济政策、国内市场容量一样 第二章：国际分工与世界市场 一、影响国际分工形成与发展的主要因素 1、社会生产力是决定性因素 2、自然条件是基础 3、资本流动是国际分工向广度、深度、多层次发展的重要力量 4、上层建筑可以推进或延缓国际分工的形成和发展 二、国际分工学说 1、亚当。斯密 亚当斯密是国际分工和国际贸易理论的创始者。代表作《国富论》 2、大卫。李嘉图 内容：进一步发展了绝对成本说，他认为每个国家不一定要生产各种商品，而应集中生产优势最大或劣势最小的产品，然后通过国际贸易，在资本和劳动力不变的情况下，生产总量将增加，由此形成的国际分工对贸易各国都有利。（两利取其重，两劣取其轻。） 3、赫克歇尔-俄林H-O理论） 商品，输入稀缺要素密集的商品。 该理论还分析了国际贸易对要素价格的反作用，说明国际贸易不仅使国际间商品价格趋于均等化，还会使各国生产要素价格趋于均等化，即要素价格均等化原理。 4、里昂惕夫反论 里昂惕夫利用投入-产出法对美国的对外贸易计算。美国参加国际分工是建立在劳动密集型生产专业化基础上，而不是建立在资本密集型生产专业化基础上。 1）劳动熟练说
第一章第一节：国际财务管理的定义⑴视国际财务管理为世界财务管理⑵视国际财务管理为比较财务管理⑶是国际财务管理为跨国公司管理。 国际财务管理的定义：国际财务管理是财务管理的一个新领域，它是按照国际惯例和国际经济法的有关条款，根据国际企业财务收支的特点，组织国际企业的财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动。 国际财务管理的特点⑴国际企业的理财环境具有复杂性⑵国际企业的资金筹集具有更多的额可选择性⑶国际企业的资金投放具有较高的风险性。 国际财务管理的容：⑴国际财务管理环境，所谓环境，就是指被研究系统之外的、对被影响系统有影响作用的一切系统的总和。⑵外汇管理风险。是指由于汇率的变动而给企业带来的不确定性。外汇风险分为三类：交易风险，换算风险，经济风险。⑶国际筹资管理。国际企业的资金来源主要有：公司部的资金；母公司地主国工资；子公司东道国资金；国际金融机构的资金。国际企业的筹资方式有：国际股份筹资；国际债券；国际租赁；国际银行信贷；国际金融机构贷款。⑷国际投资管理。国际投资是把筹到的资金用于国际生产经营活动，以获取收益的行为。（5）国际营运资金管理。国际营运资金管理主要包括存量管理和流量管理。（6）国际税收管理。（7）其他容。包括：国际性财务分析，国际性的企业购并，国际转移价格等。 第一章第二节：国际财务管理目标的特点：（一）国际财务管理的目标在一定时期具有相对稳定性，（二）国际财务管理的目标具有多元化，（三）国际财务管理的目标具有层次性，（四）国际财务管理的目标具有复杂性。 财务管理目标主要观点的评价：1、产值最大化。它的缺点有：（A）只讲产值，不讲效益。（B）只讲数量，不求质量。（C）只抓生产，不抓销售。（D）只重投入，不讲挖潜。2、利润最大化。缺点有：（A）利润最大化没有考虑利润发生的时间，没能考虑资金的时间价值。（B）利润最大化没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润。（C）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期生为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。3、股东财富最大化。与利润最大化目标相比股东财富最大化目标有其积极的方面，（A）股东财富最大化目标考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响。（B）股东财富最大化在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润对企业股票价格也会产生重要影响。（C）股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。它的缺点：（A）它只适合上市公司，对非上市公司则很难适用，（B）它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够，（C）股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。4、企业价值最大化。包括如下几点；强调风险与报酬的均衡，创造与股东之间的利益协调关系，关心本企业职工利益，不断加强与债权人的联系，关心客户的利益，讲求信誉，关心政府政策的变化。企业价值最大化的优点；（A）企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（B）企业价值最大化目标科学地考虑了风险一报酬的联系。（C）企业价值最大化能克服企业在追求利润上的短期行为。企业价值最大化体现了对经济效益的深层次认识，它是现代财务管理的最优目标。 影响财务管理目标的各种利益集团有：企业所有者，企业债权人，企业职工，政府。 在国际企业财务管理的目标组合中，至少要包括如下几点：1、主导目标为“股东财富最大化”或“企业价值最大化”。2、辅助目标有：长期合并收益，资金的流动性和偿债能力，结合子公司东道国的特点设置相应的目标。 第一章第三节：,《一》筹资管理理财阶段又称“传统财务阶段”（二）资产管理理财阶段有称部控制财务管理阶段（三）投资管理理财阶段主要表现在：1.确定了比较合理的的投资决策程序2.建立了科学的投资决策指标3.建立了科学的投资决策方法4.创立了投资组合理
第一章财务管理总论 1、资金运动的经济容：①资金筹集。 筹集资金是资金运动的起点，是投资的 必要前提。②资金投放。投资是资金运 动的中心环节。③资金耗费。资金的耗 费过程又是资金的积累过程。④资金收 入。资金收入是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配是一次资金运动 过程的终点，又是下一次资金运动过程 开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。 ②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。④企业部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间 的财务关系。 3、企业财务管理的主要容包括： ①筹资管理。②投资管理。③资产管理。 ④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点：财务管理区别于 其他管理的特点，在于它是一种价值 管理是对企业再生产过程中的价值运 动所进行的理。①涉及面广。财务管 理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反 映生产经营状况的财务信息。③综合 性强。财务管理能综合反映企业生产 经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标， 是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。 财务管理目标的作用：①导向作用。②激 励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征：①财务管理 目标具有相对稳定性。②财务管理目标 具有可操作性。（可以计量、可以追溯、 可以控制）③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行 为，因为不仅目前的利润会影响企 业的价值，预期未来的利润对企业 价值的影响所起的作用更大。④它 不仅考虑了股东的利益，而且考虑 了债权人、经理层、一般职工的利 益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷： ①公式中的两个基本要素—未来各年的 企业报酬和与企业风险相适应的贴现 率是很难预计的，预计中可能出现较 越高。③都应当对决策项目的风险和 收益作出全面的分析和权衡，项目适 当地搭配起来，分散风险，做到既降 低风险，又能得到较高的收益。 12、财务管理的环节主要有：①财务预测。 ②财务决策。③财务计划。④财务控制。⑤财务分 析。 13、财务预测环节的工作步骤： ①明确预测对象和目的。②搜集和整理资 料。③选择预测模型。④实施财务预测。 14、财务决策环节的工作步骤：①确定决 策目标。②拟定备选方案。③评价各种方案，选择 最优方案。 15、财务计划环节的工作步骤： ①分析主客观条件，确定主要指标。②安 排生产要素，组织综合平衡。③编制计划表格，协 调各项指标。 16、财务控制环节的工作步骤： ①制定控制标准，分解落实责任。②确定 执行差异，及时消除差异。③评价单位业绩，搞好 考核奖惩。 17、财务分析环节的工作步骤： ①搜集资料，掌握情况。②指标对比，揭 露矛盾。③因素分析，明确责任。④提出措施，改 进工作。 18、财务分析的方法：①对比分析法。② 比率分析法。③因素分析法。 19、财务管理环节的特征：①循环性。② 顺序性。③层次性。④专业性。 20、企业总体财务管理体制研究的问题： ①建立企业资本金制度。②建立固定资产 折旧制度。③建立成本开支围制度。④建立利润 分配制度。 21、“两权三层”管理的基本框架： ①对于一个理财主体来说，在所有权和 经营权分离的条件下，所有者和经营 者对企业财务管理具有不同的权限， 要进行分权管理。这就是所谓的“两 权”。 ②按照公司的组织结构，所有者财务管 理和经营者财务管理，分别由股东 大会（股东会）、董事会、经理层 （其中包括财务经理）来实施，进 行财务分层管理。这就是所谓的 “三层”。 22、“两权三层”管理的容： ①股东大会：着眼于企业的长远发展和主 要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决 策。 ②董事会：着眼于企业的中、长期发展， 实施具体财务战略，进行财务决策。 ③经理层：经理层对董事会负责，着眼于 企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。 23、企业部财务管理体制研究的问题： ①资金控制制度。②收支管理制度。③ 部结算制度。④物质奖励制度。 ③要合理解决资金时间价值的计量 原则。 2、运用资金时间价值的必要性： ①资金时间价值是衡量企业经济效益、 考核经营成果的重要依据。资金时间 价值问题，实际上是资金使用的经济 效益问题。②资金时间价值是进行投 资、筹资、收益分配决策的重要条件。 资金时间价值揭示了不同时点上所收 付资金的换算关系，这是正确进行财 务决策的必要前提。 3、年金的含义：是指一定期间每期相 等金额的收付款项。 年金的种类：①每期期末收款、付款 的年金，称为后付年金，即普通年金。 ②每期期初收款、付款的年金，称为 先付年金，或称即付年金。③距今若 干期以后发生的每期期末收款、付款 的年金，称为递延年金。④无期限连 续收款、付款的年金，称为永续年金。 4、投资决策的类型：①确定性投资决策。 ②风险性投资决策。③不确定性投资决策。 5、投资风险收益的计算步骤：①计算预 期收益。②计算预期标准离差。③计算预期标准离 差率。 ④计算应得风险收益率。⑤计算预测投资 收益率，权衡投资方案是否可取。 第三章筹资管理 1、企业筹资的具体动机有：①新建筹资 动机。②扩筹资动机。③调整筹资动机。④双重 筹资动机。 2、筹资的原则：①合理确定资金需要量， 努力提高筹资效果。②周密研究投资方向，大力提 高投资效果。 ③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。 ④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。 ⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。 ⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 以上各项可概括为：合理性、效益性、及 时性、节约性、比例性、合法性六项原则。 3、企业的资金来源渠道：①政府财政 资金。②银行信贷资金。③非银行金融机构资金。 ④其他企业单位资金。⑤民间资金。⑥企 业自留资金。⑦外国和港澳台资金。 4、企业的筹资方式有： ①吸收直接投资。②发行股票。③企业 部积累。④银行借款。⑤发行债券。⑥融资租赁。 ⑦商业信用。 5、金融市场的含义：是指资金供应者和 资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资 金的市场。 金融市场的构成要素：①资金供应者和资 金需求者。②信用工具。③调节融资活动的市场机 制。 6、金融市场的基本特征： ①金融市场是一资金为交易对象的市场。 大的误差，因而很难作为对各部门要24、企业财务处的主要职责：①筹集资金。②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市求的目标和考核的依据。 ②企业价值的目标值是通过预测方法来 确定的，对企业进行考评时，其实际 值却无法按公式的要求来取得。如果 照旧采用预测方法确定，则实际与目 标的对比毫无意义，业绩评价也无法 进行。因此它在目前还是难以付诸实 行的理财目标。 10、财务管理的原则：①资金合理配置原 则。②收支积极平衡原则。③成本效益原则。 ④收益风险均衡原则。⑤分级分口管理 原则。⑥利益关系协调原则。 11、简述收益风险均衡原则： ①财务活动中的风险是指获得预期财务 成果的不确定性。②要求收益与风险 相适应，风险越大，则要求的收益也②负责固定资产投资负责。③营运资金管理。 ④负责证券的投资与管理。⑤负责利润的分配。⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。 25、企业会计处的主要职责： ①按照企业会计准则的要求编制对外会计 报表。②按照部管理的要求编制容会计报表。 ③进行成本核算工作。④负责纳税的计算 和申报。⑤执行部控制制度，保护企业财产。 ⑥办理审核报销等其他有关会计核算工作。 第二章资金时间价值和投资风险的价值 1、资金时间价值的实质：①要正确理 解资金时间价值的产生原因。②要 正确认识资金时间价值的真正来源。 场。 7、资本金的含义：是指企业在工商行 政管理部门登记的注册资金，是各种 投资者以实现盈利和社会效益为目的， 用以进行企业生产经营、承担有限民 事责任而投入的资金。 资本金的筹集方法：①实收资本制。②授 权资本制。③折衷资本制。 8、企业资本金的管理原则： ①资本确定原则。②资本充实原则。③资 本保全原则。④资本增值原则。⑤资本统筹使用原 则。 9、建立资本金制度的重要作用：①有 利于明晰产权关系，保障所有者权益。 ②有利于维护债权人的合法权益。③有 利于保障企业生产经营活动的正常进行。