论文关键词：企业；盈利；现金流量论文摘要：市场经济条件下企业要想生存，需要解决两个方面的问题。一是持续盈利，如果收不抵支，扭亏无期将会资不抵债遭到清算；二是足够的现金持有量，如果现金存量过低，将不能偿还到期债务，以至被动破产。企业就必然要针对性地提出其财务管理目标和治理对策，以解决这两个根本性问题。
一、盈利与现金的内涵（一）盈利的内涵盈利是企业的生存之本和发展之源。盈利就是以收抵支后的剩余。作为营利性的经济组织，企业组合各种生产要素，从事产品的生产、销售或提供劳务等经营活动，在满足社会需要的同时，获取利润。尽管企业的资本结构有所不同，行业不一，管理模式有差异，规模也有大小，但是获取利润却是所有企业的共同目的，是其自身存在价值的必然要求。企业的生产经营活动过程既是一个成果产出过程，也是一个投入耗费过程，衡量企业经济效益高低的基本方法，就是比较其产出成果与投入耗费的多少。产出成果大于投入耗费，说明企业有剩余，实现了盈利，此时不仅企业的投资人可以从企业的利润分配中受益，而且企业也能够从利润的提留中获得增量资金，用于扩大再生产；产出成果等于投入耗费，不盈不亏，说明企业的产出成果恰好弥补投入耗费，回笼的资金仅能够维持企业在原有规模上循环周转即简单再生产；产出成果小于投入耗费，出现了亏损，说明企业在生产经营过程中的投入耗费不能得到正常弥补，连简单再生产也无法维持。由此可见，盈利是企业生存和发展的基础，只有盈利，不断地实现价值增值，企业才能够实现稳健发展。因此，实现盈利，既是企业一切工作的出发点，也是企业一切工作的归宿点。（二）现金的内涵现金有二种理解：一是指资产的流动性，即现金在企业资产中的流动性最强，能即期支付和即期偿债；二是指信息的可靠性，即现金流量信息比其他会计信息的具真程度要高。（1）现金是企业的血液。在企业的生产经营过程中，购买商品、接受劳务、支付工资、缴纳税费等经营活动需要现金，偿还债务、分配股利、利润和偿付利息等筹资活动需要现金，投资、购建固定资产、无形资产和其他长期资产等投资活动需要现金。这些现金从哪里来？除企业投资人的初始和追加投入外，就需要通过企业的经营活动、筹资活动、投资活动过程获取现金，然后，再次投放出去，以循环周转的形式满足上述现金需要。所以，“现金的流出——流入——再流出——再流入”就如同人的血液。血液流动保障了人的生命特征，现金周而复始的流动保障了企业的存续。因此，现金是企业的血液。（2）现金流量信息是质量较高的会计信息。现金是企业的血液，如果将一家企业比作一个人，企业的资产、负债、所有者权益、收入、成本费用和利润便是人的骨骼和肌肉。与此相对应，资产负债表和利润表所反映的企业财务状况和生产经营成果信息就好比人的轮廓面貌特征信息，现金流量表所揭示的现金流量信息就好比人的内部血液循环信息。一个人生病了，在正常情况下可以从其精神状态上看出来，但假若刻意隐瞒病情且善于掩饰，那么不借助于检查手段，仅凭肉眼观察就很难知，而被蒙蔽也就不足为奇。同样的道理，资产负债表和利润表基本上可以如实反映企业的财务状况及生产经营成果，但由于社会经济生活中，企业管理当局及其他利益相关者，常常由于各种不同的动机和目的，实施着或多或少的会计造假的行为，直接导致了会计报表使用人对资产负债表和利润表失去了应有的信任度。在这样的情况下，现金流量表就好比添加了一份“验血报告”，通过激活收付实现制，转换观察视角，从而提高其可信度。此外，利用现金流量表的勾稽关系，以现金流量表揭示的现金流量信息驾驭资产负债表和利润表披露的信息，来强化验证功能，也可以达到提高企业会计信息质量的目的。（3）现金是企业困境中的呐喊。维持一定的现金持有量，是企业进行生产经营活动的前提和保证。现金持有量充足，企业就能够从容应对各种正常现金需要，该付的可以按期付，该支的可以及时支，不违约，不误事。反之，如果企业现金持有量过低，不能满足资金周转的最低需求，就极可能致使企业陷入财务危机。在此情况下，急用材料没有现金购买，支付工资没有现金发放，债务到期没有现金偿还，企业的生产经营活动就将被迫中断，企业的生存就将受到威胁。值此生死存亡的紧要关头，有现金流入，企业就能转危为安，绝处逢生；无现金流入，企业
就逃不脱破产的厄运。[!--empirenews.page--][1][2]下一页二、盈利与现金的关系（1）盈利是权责发生制核算的结果，企业的现金流量表是“编制”出来的。企业的会计核算应当以权责发生制为基础，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。利润表作为反映企业在一定会计期间内经营成果的报表，其利润额是以权责发生制为基础核算的结果。而现金流量表则是揭示企业一定会计期间内现金流入和流出的报表，它以收付实现制为基础。凡是款项在当期收付的，不论其是否属于当期的收入和费用，都作为当期的现金流入和现金流出调整处理；反之，凡是款项不在当期收付的，即使属于当期的收入和费用，也不作为当期的现金流入和现金流出调整处理。所以，现金流量表揭示现金在会计期间内的流向、流量和衔接状况，即企业的现金链。（2）足够的现金是企业的临危治理对策。对于企业而言，应科学地确定最佳现金持有量，并通过充分发挥现金替代品（有价证券）的转换功能，有效保证企业生产经营活动的正常进行。而只有当企业财务状况恶化时，企业的运作转入了战时状态，我们才能够奉现金，以寻求渡过难关。（3）盈利左右现金流，现金流依托盈利盈利既是企业现金流的补给源，也是隐瞒企业现金缺乏的罪魁祸首。企业盈利了，企业经营活动现金流入量就有底气大于现金流出量，其现金净流入量或可用于扩大再生产，或可用于投资活动或筹资活动；反之，企业亏损了，企业经营活动现金流入量就将不抵现金流出量，连维持简单再生产也要依赖筹资活动或投资活动的现金流入补充。所以，企业盈利与否，不仅从实质上影响企业经营活动现金流量净额的正负，而且还直接关乎筹资活动或投资活动的现金流向。因此，盈利左右企业现金流，企业盈利应当力求经营活动现金流量净额的持续稳定增加。在企业的生产经营过程中，支付动机、预防动机和投机动机随时都可能要支用现金。现金持有量充足，支用有保障，现金流畅通，企业生产经营活动的正常进行有了保证，盈利也就有了基础；现金持有量过少，支用现金没有保障，现金流间断，企业生产经营活动就将苟延残喘，甚至无以为继，盈利也就不可能。所以，企业的生产经营活动离不开现金，企业必须保持合适的现金持有量，现金流是企业“活”的指数，现金流依托盈利。（4）企业的健康程度取决于盈利与现金的调和程度。现金持有量是一把双刃剑。一方面，现金的流动性最强，所以现金是最好的支付手段。现金持有量过少，就会危及企业的生存；另一方面，现金的盈利性最差，所以持有现金是最奢侈的行为。现金持有量过多，就是让有限的现金资源处于闲置状态，会降低企业的盈利水平。盈利是企业生存之本和发展之源，所以企业一定要盈利。只有企业盈利，企业才能够强盛；另一方面，盈利要消耗专用性资源，所以盈利也有限制，如果企业盲目追求盈利，以至于用生产经营流动资金搞投资、上项目、扩大规模，则企业的现金流也可能断流。所以，盈利和现金持有量之间有矛盾。处理这一矛盾的关键在于把握好他们之间的“度”。一个健康的企业，盈利和现金持有量之间不是没有矛盾，而是矛盾经常处于调和状态。因此，企业盈利和现金相辅相成，只有统筹兼顾，才能相得益彰。[!--empirenews.page--] （5）企业绩效评价必须把盈利和现金等融会在一起。现代管理之父——彼得·德鲁克说：“如果你不能评价，你就无法管理”。评价既是管理的有机组成部分又是管理水平的集中表现。评价离不开评价工具，评价工具是评价的灵魂。在企业的效绩评价中，由于评价工具引导和调节企业的管理行为，决定着企业效绩评价的效用和最终的得失成败，所以，恰当选择企业效绩评价工具至关重要。20世纪80年代以来，我国以盈利作为企业的财务管理目标，企业的效绩评价工具长期是以利润为中心设置的财务考核指标。毋庸置疑，以利润为中心的评价工具，对于特定历史时期迅速扭转企业管理者的思想观念，加强经济核算，提高企业经济效益，以及推进经济体制改革起过重要作用。但是，以利润为中心的评价工具，随之而至的负效应，如片面无限夸大盈利等短期行为，对企业的可持续发展也造成了严重的损害。在立足科学发展观的今天，评价工具的科学性问题成为企业效绩评价
研究的热点课题。综观国内外评价工具的研究成果，笔者认为，评价工具多元化是必然趋势，但除盈利、现金、创新能力等必须考虑因素外，设计评价工具，不能靠主观给定的权数将它们串联起来，而是要依据因素间的内在关系，将它们有机地融会在一起。做不到这一点，盈利和现金就是两张皮，考虑的因素越多，评价结果的分歧越大，企业效绩评价的效用也就越低。
对企业现金流量管理问题的研究 摘要:现金流是企业的血液,现金流量管理是现代企业财务管理的核心。由于会计信息失真,报表使用者更相信“现金流”而不是“利润”。从会计信息披露的角度看,企业可以编报报表创造利润,但难以“创造”货币。从现代经济的发展看,企业的资金管理日益集中化、精细化,许多企业由于资金控制能力不足,从而付出了沉重的代价。因此,现金流量管理问题理论和实际应用凸显重要。 关键词:现金流量;财务管理;利润 一、现金流量管理的意义 1、对现金流量的反映可以增加企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素,所反映的会计信息具有一定的局限性,因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策更具实效。 2、利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程,实质是从现金到物质又由物质到现金的过程,通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下,有利于杜绝体外循环等弊端,控制了现金的流入、流出。加强了财务监控的力度。 3、现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面:一是长期亏损、不能以收抵支;二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见,企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是现金流量。 二、现金流量管理的目标 1、实现经营性现金流量最大化。过去认为,现金流量管理的总目标认为是实现经营性现金流量最大化。这种观点产生于利润为中心的财务管理阶段,有其历史必然性。同时也认为企业的现金最终来源于企业核心资产创造的经营性现金净流量。企业最大的、最核心的利润来源于经营活动,经营活动产生的现金净流量越多,为企业带来的利润也大,视利润最大化理念的现金管理总目标可以理解为经营活动现金净流量最大化(假定利润与现金流同步)。但利润最大化可能使企业的行为短期化,管理者过度浪费资源而放弃企业的可持续发展。对它的反思又迫使人们提出自由现金流量概念。 2、自由现金流量最大化。自由现金流量早在20世纪80年代就已由西方学者提出,它在成熟资本市场上在公司价值评估业中得到了非常广泛的应用。自由现金流量除了是公司价值评估体系中最为重要的环节之一外,其在衡量公司经营业绩及投资价值上的表现更是优于净利润、市盈率、经营活动现金净流量等指标。自由现金流量是在经营性现金流量的基础上,扣除企业必要的维持可持续发展的资本性投资后剩余的现金流量。因为它是企业经营产生的真正的、可持续发展的
浅谈企业资金管理的重要性(一) 摘要:随着全球化经济的发展,企业面临着更多的机遇和挑战?资金管理贯穿于企业生产经营的始末,是财务管理的核心内容,同时也是当前企业管理工作的薄弱环节?因此,加强资金的管理和控制具有十分重要的意义,它的创新发展将给整个管理界带来新的活力?近年来,企业财务资金管理中的问题非常突出,财务风险日益暴露?加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节,必须采取有效措施加强和完善企业资金管理? 关键词:企业;资金管理;监督;控制 一、加强资金管理及控制的必要性 资金是企业进行生产、经营等一系列经济活动中最基本的要素,资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末,具有举足轻重的作用,资金管理是财务管理的集中表现?只有抓住资金管理这个中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,才能提高企业经济效益?因此,加强资金的管理及控制具有十分重要的意义? 1.企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节?管住资金,可以管住企业的大部分经营活动?因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况,保持企业财务上的流动性,维持企业的偿债能力? 2.加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊?因为在企业的所有资产中,资金的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一?加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入、支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生? 3.加强资金管理和控制,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益? 企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多或过少都不合理?过多的持有资金,机会成本增多,是资源的浪费?过少的持有资金,有可能危及企业的偿债能力,给企业带来负面影响?因此,应对资金的使用有一个合理的规划,加强资金管理? 二、企业财务资金管理中存在的问题 近年来,随着企业集团的发展和母子公司体制的建立,企业财务资金管理中的问题愈加突出,财务风险日益暴露?主要表现在以下几个方面: 1.缺乏资金管理意识?虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同,但是,有些管理者缺少资金时间价值观念和现金流量观,缺乏详细的资金使用计划和财务分析方法,在资金的筹集、使用和分配上缺少科学性,有时导致项目资金链条断裂不能如期完成,给企业带来破产的可能性;有时由于过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中,使企业之间、企业与银行之间形成多角债务链? 2.信息失真,难以为科学决策提供正确合理的依据?信息时代,一个企业掌握信息的多少对自身发展有着不容忽视的影响?但是,目前我国相当多企业的信息严重不透明、不对称,致使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息而作出错误的决策?信息的不真实,不但直接影响了企业的科学决策,也影响了政府宏观调控管理和社会监督的效果? 3.监控不力,缺乏事前、事中的严格监督和事后控制?企业资金的流向与控制脱节,体外循环严重,事前控制乏力,事中监督落后,事后控制审计走过场,缺乏可行的考核办法?管理失控,企业成员不按制度规定乱借款、乱担保、乱投资、乱开支等,导致财务混乱、资金流失严重甚至导致企业走向灭亡?由于企业内部缺乏信息反馈制度,缺乏及时处理沉淀资金的措施,在面对多变的市场时,缺乏应变能力,进而使企业的资金运作越来越紧张,影响企业运营? 4.资金分散、使用效率低下?大部分企业在资金使用过程中,集中管理与内部多层次管理机构分散占用的矛盾突出,导致资金使用效率低下?有的企业各个部门多头开户,资金失控,沉淀严重;另一方面又为筹集急需的小额资金而犯难,调剂资金余缺的能力较差,银行贷款余额居高不下,财务费用有增无减? 三、加强与完善资金管理的对策
上市公司盈利能力分析 班级:财务1104 姓名:刘思达 学号：1110620404 指导教师:强殿英
摘要： 企业盈利能力是衡量评价上市企业前景的重要组成部分和具体体现，企业获取利润的能力是衡量上市公司业绩的基本指标。因子分析是指研究从变量群中提取共性因子的统计技术，可在许多变量中找出隐藏的具有代表性的因子。将相同本质的变量归入一个因子，可减少变量的数目，还可检验变量间关系的假设。本文利用SPSS软件对三十家房地产企业进行因子分析，得出相关结果，期望为决策者提供科学的决策依据，进一步提高公司的业绩，为我国房地产上市公司及其他人士提高经济效益和企业价值提供参考。 关键词：因子分析，上市公司，盈利能力 一．引言 随着人民的物质和生活水平在不断地提高，房地产已经成为我国经济发展的引擎和国民经济的重要支柱行业。人民对住房的需求不断的攀升，促进了房地产行业的崛起。中国的房地产业得到了快速发展。房地产业在整个国民经济体系中具有重要的地位和作用，对房地产企业的盈利能力评价意义重大。对于上市公司来说，盈利能力是企业利用资产创造收益的能力，反映企业的管理水平和经营业绩，是企业发展的动力。盈利能力评价企业在生产经营中的创利水平，它为企业提供生产经营的效果和利润以及为投资者提供资本收益等，反映企业的综合素质。 作为财务分析的工具，财务比率是指反映会计报表内在联系的比较分析指标，对上市公司盈利能力采用比率分析。因为财务比率能够揭示会计报表所提供的财务数据不能直接反映的相互关系，并据此对上市公司历史的盈利能力及其未来变动趋势做出判断。因此，以财务比率对公司的盈利能力进行分析是财务分析最富创意的内容。本文因子分析的变量均是相应的财务比率，选取了在深圳、上海上市的三十家房地产企业的财务报表数据，进行盈利能力分析与评价。 二．房地产上市企业盈利能力分析的指标选择 本文参考对盈利能力评价的大量研究结果，选取了以下的指标体系。通过对每股收益、每股净资产、净资产收益率、总资产报酬率、资产净利率、销售净利率、销售毛利率七个指标来反映企业的盈利能力。
01 现金管理制度范文 第一章总则 第一条为加强现金管理，依据国务院发布的《现金管理暂行条例》及中国人民银行发布的《现金管理暂行条例实施细则》，结合本公司实际情况，制定本制度。 第二条财务部和各所属企业财务部负责本制度的具体贯彻实施，并设专职稽核员负责现金的收支计划和审核管理工作。 第二章现金的收入、支出范围 第三条现金收入包括：公司经济业务范围内的一切现金收入以及支用款项的退回现金等。 第四条现金支出范围。 1．职工工资、各种工资性津贴。 2．个人劳务报酬，包括稿费和讲课费及其他专门工作的报酬。 3．支付给个人的奖金，包括根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。 4．各种劳保、福利费以及国家规定的对个人的其他支出，如转业、复员、退伍、退职、退休费和其他按规定发给个人的费用。 5．出差人员必须随身携带的差旅费。 6．向个人购买农副产品和其他物资支付的价款。 7．支付各单位间在转账结算起点以下的零星支出。 8．中国人民银行确定的需要支付现金的其他支出。 9．企业与其他单位的经济业务，除上述规定的范围可进行现金结算外，都要通过银行进行转账结算。 第三章库存现金管理 第五条库存现金实行限额管理，公司按国家规定保留一定数额的库存现金。库存现金限额一般为三天的日常零星开支需要。 第六条库存现金不得超过规定限额，超过部分必须于当日存入银行，每日下班前结余现金必须放入保险箱。库存限额不足时从银行存款账户提取。 第四章现金收付业务的日常管理 第七条公司现金收付由出纳人员负责。现金收付必须根据合法的凭证由出纳人员认真核对后办理。 第八条对于违反规定的收支，出纳人员有权拒绝办理。 第九条对于内容不详、手续不全、数字有误的凭证，应当予以退回，要求补办手续，更正错误；遇有伪造、涂改凭证等虚报冒领的，应及时向领导反映。 第十条收付完毕，出纳人员应在原始凭证上加盖“现金收讫”或“现金付讫”戳记。
有关企业盈利能力分析的文献综述 摘要 获取利润是企业的最终目的。也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标。作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长。这就需要对企业进行盈利分析。本文献综述主要归纳有关论述企业的盈利状况和盈利能力分析的文献资料。 关键词：财务报表分析、盈利能力、 一、盈利能力分析的涵义综述 南开大学出版社，崔也光在2005年的《财务报表分析》中对盈利能力分析的。内涵有阐述。他说，盈利能力是指企业利用各种资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低本钱能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。 陈红权在《企业偿债与盈利能力的分析评价》说：“盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。 黄明、郭大伟在《浅谈企业盈利能力的分析》说，盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是—个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人，还是股东(投资人)都非常关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。 二、有关盈利能力分析对象的综述 （一）洪国赐、卢联生著《财务报表分析》中对盈利分析对象有全面的阐述：1．毛利率是销售毛利与销售收入的比率，它反映企业经营的获利能力。
浅谈企业现金流量管理 【内容摘要】 现金流量管理是财务管理的重要内容，是保证企业财务灵活性和流动性的关键，是财务管理的核心。企业现金流量管理与其经营各项管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。本文对企业现金流量管理现状及存在的问题以及企业现金流量管理控制的措施做出详细分析。 【关键字】 现金流量现金持有量现金流量日常管理 现金流量是企业的血液，“现金至尊(cash is king)”是现代企业财务管理的基本理念。现金对于一个企业来说已经变的越来越重要，现金流量已经成为企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标。对企业内部而言，现金流量之于企业如同人体中的血脉，良性现金流量可以使企业健康成长。所以，企业加强现金流量管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。 一、企业现金流量管理现状 现行很多企业现金流量管理,缺少专门的、统一的、集中的资金管理系统，各个子公司、各个银行、各种业务对资金流动的调控没有形成关联在一起的整合信息，缺乏有效监督机制和决策机制,造成极大风险。目前大型企业普遍实行的是财务集中管理，其形式有结算中心、内部银行和财务公司等，而现金流量的集中管理，是财务集中管理的核心。资金集中管理，从收支两个环节把握住集团的资金流动，保护现金资产的安全性，既降低资金成本，又有利于发挥资金的整体优势，从而大大提高资金的使用效率和效果，优化企业的资本结构，为实现整体目标和长远规划、企业财富最大化的目标提供前提。
南京工程学院 毕业论文 作者：孟补喜学号：216110118 系部：环境工程学院 专业：环境工程 题目：浅谈如何加强企业现金管理 指导者：毛胜利副教授 评阅者： 2014 年 12 月南京
南京工程学院毕业论文 目录 毕业论文中文摘要 (1) 毕业论文外文摘要 (2) 一、企业现金管理概述............................... 错误！未定义书签。（一）现金的概念.. (3) （二）企业现金管理的意义 (3) （三）企业现金管理的目的 (4) 二、企业现金管理过程中存在的主要问题 (5) （一）企业现金管理意识不强 (5) （二）企业现金管理缺少监督体制 (5) （三）企业现金预算不健全 (6) （四）存在众多应收账款 (7) 三、企业加强现金管理的相关措施 (7) （一）增强企业的现金管理意识 (7) （二）建立现金管理监督制约机制 (8) （三）企业现金预算不健全 (8) （四）建立适当现金余额 (10) （五）控制现金流量 (11) （六）规划闲臵资金 (11) 参考文献 (13) 致谢 (14)
毕业论文中文摘要 在现代企业制度下, 加强现金管理对企业的财产安全至关重要。通过提升企业现金管理水平, 可以合理控制营运风险, 提高企业资金的整体利用效率, 加快企业的发展。管理的中心是财务管理，财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心是现金管理。企业如何管理现金，充分利用现金开展投资活动又是提高企业收益的重要保障。现阶段，我国社会主义市场经济飞速发展，给企业的现金管理提出了更高的要求。因此加强对企业现金管理的认识，改善企业的现金管理对一个企业的长远发展至关重要。 关键词：企业；现金管理；管理措施
现金管理制度 第一章总则 第一条为加强现金管理，依据国务院发布的《现金管理暂行条例》及中国人民银行发布的《现金管理暂行条例实施细则》，结合本公司实际情况，制定本制度。 第二条财务部和各所属企业财务部负责本制度的具体贯彻实施，并设专职稽核员负责现金的收支计划和审核管理工作。 第二章现金的收入、支出范围 第三条现金收入包括：公司经济业务范围内的一切现金收入以及支用款项的退回现金等。 第四条现金支出范围。 1．职工工资、各种工资性津贴。 2．个人劳务报酬，包括稿费和讲课费及其他专门工作的报酬。 3．支付给个人的奖金，包括根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。 4．各种劳保、福利费以及国家规定的对个人的其他支出，如转业、复员、退伍、退职、退休费和其他按规定发给个人的费用。 5．出差人员必须随身携带的差旅费。 6．向个人购买农副产品和其他物资支付的价款。 7．支付各单位间在转账结算起点以下的零星支出。 8．中国人民银行确定的需要支付现金的其他支出。 9．企业与其他单位的经济业务，除上述规定的范围可进行现金结算外，都要通过银行进行转账结算。
第三章库存现金管理 第五条库存现金实行限额管理，公司按国家规定保留一定数额的库存现金。库存现金限额一般为三天的日常零星开支需要。 第六条库存现金不得超过规定限额，超过部分必须于当日存入银行，每日下班前结余现金必须放入保险箱。库存限额不足时从银行存款账户提取。 第四章现金收付业务的日常管理 第七条公司现金收付由出纳人员负责。现金收付必须根据合法的凭证由出纳人员认真核对后办理。 第八条对于违反规定的收支，出纳人员有权拒绝办理。 第九条对于内容不详、手续不全、数字有误的凭证，应当予以退回，要求补办手续，更正错误；遇有伪造、涂改凭证等虚报冒领的，应及时向领导反映。 第十条收付完毕，出纳人员应在原始凭证上加盖“现金收讫”或“现金付讫”戳记。 第十一条现金收入当日送存开户银行，当日送存确有困难的，按开户银行确定的时间送存。 第十二条不得坐支现金。公司支付现金，只可以从库存现金限额中支付或从开户银行提取，不得从本公司的现金收入中直接支付。收支的现金必须及时入账。 第十三条公司提取现金，应注明用途，经有效审批后，出纳人员方可提取。 第十四条公司派人到外地采购，应通过银行签发汇票或将
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/702933504.html, 浅谈企业现金流管理 作者：王彩霞 来源：《经营者》2020年第16期 摘; 要;现金流是企业的生命线，在拓展企业的市场规模和发展业务期间，都需要大量资金来维持企业运作，特别是针对企业研发产品、生产产品等经营活动，会消耗大量资金。现金流的稳定对企业的稳步发展会产生较大的促进作用，因此需要企业加强对现金流的管控，使企业的经营水平得到进一步提升。 关键词：企业;现金流管理问题;措施 一、现金流管理概述 现金流是指在整个企业运作中资金的流动状况，在企业的产品生产、原材料采购、产品销售等各个环节，都会涉及资金的流入、流出。企业内的现金流入大多数都是企业向外提供服务销售产品所收到的资金回报，以及应收账款回收时获得的资金。现金流会贯穿于企业的生产、研发、资产购置、债务偿还、支付股利等环节，企业的现金流入和流出所产生的差额就是现金的净流量。现金流的管控更多的是使现金资源能够被合理使用，使现金资源利用价值得到提升，保证整个企业的资金链稳定，提高企业的资金运作周转水平，促进企业各业务正常开展。 二、现金流管理的问题 （一）企业对现金流管理的认识不够深入 企业经营管理人员多数认为财务管理工作中的重点是会计核算，有一些企业的经营人员认为只有完成公司经营目标，才能够实现企业经营规模的扩增，然而对于企业的现金流管理却不太重视。企业大力拓展产品市场，开展产品研制生产，而造成企业面临资金危机频发。企业部门人员认为资金管理是财务部门的工作事项，这就不能够重视资金管控工作，以及不能给予现金流管理更多的关注，造成企业内部的现金流管理存在许多漏洞，会带来许多资金风险。 （二）企业现金流管理地位不高 有些企业的现金流往往停留在现金预算和现金使用分析阶段，然后未能够将现金流的管控提升到企业的战略层面。财务战略往往作为一个职能战略，需要与企业的总体战略相衔接，才能够使企业现金流提升到企业的整体战略层面上来。但有些企业经常忽略对资金的控制，认为现金流管理对业务运作影响不大，只是将现金流作为一种职能工作，由财务人员加强对现金使用的监督，只要不出现违规占用资金、挪用资金的情况，就满足了日常的现金流管理工作目的。
浅谈企业现金池的合规性管理 企业现金池业务作为现金管理领域中，基于委托贷款而产生的一种帮助企业实现内部资金划拨的集团资金管理解决方案，近几年来在国内市场上悄然兴起。现金池借助银行作为中介机构，通过资金归集、划拨、支付等各种功能，帮助企业实现灵活融资、降低财务费用、优化资金使用效率，在帮助企业集团进行资金集中化管理上独树一帜，充分迎合了大型企业集团资金分散化管理转向集中化管理的需求。 目前现金池已经成为了国际上集团资金集中化管理的重要工具之一，但是在近几年，它才作为一种新型的金融产品被国内银行市场所推出。虽然当前有越来越多的集团企业已经或正准备使用现金池产品，然而毕竟目前国内的现金池产品仍处于比较初级的阶段，在实际操作过程中所涉及的法律、法规还存在着许多灰色地带。在上一期《企业司库》中，我们已经对企业现金池的定义、开展现金池的优势，以及与其相关的税收和政策性问题作了简单的阐述。在这期杂志中，我们主要就现金池产品的合规性问题进行进一步的探讨。 名义现金池在国内是否切实可行
何谓名义现金池名义现金池也被称为虚拟现金池，顾名思义就是集团企业内部的资金只是虚拟的归集在一起，并没有发生实质性的划拨。在名义现金池中由银行来冲销各个子帐户中的借贷余额，利息总额是根据帐户结构的净头寸来进行计算的，银行根据该净头寸向集团支付存款利息或收取透支利息。名义现金池由于没有涉及到不同实体之间资金转移，在一定程度上简化了银行和企业的操作手续，节省了大量的财务成本，更进一步提高了企业资金管理的效率，因此在国外先进的金融市场上，名义现金池是一种被广泛运用的现金池模式。 目前在国内，名义现金池原则上是不可行的。推行名义现金池的话就会遇到很多政策性的问题。 其中最大的一个挑战就是国内严格的利率管制制度。由于中国对利率进行监管，银行存、贷款利率都是由央行进行规定的，而且贷款利率和存款利率之间的差额在国际市场上又处于一个比较高的水平。如果使用名义现金池就会导致集团企业的存款和透支相互抵消而不对透支收取贷款利息，这很可能会抵触到国内的利率政策。 其次名义现金池还会涉及到税收问题。由于现金池中的每笔委托贷款都要缴纳印花税，采用了名义现金池就不会涉及到资金划拨的实际操作问题，因此企业就不必因此而缴纳印花税。此外在一般的现金池模式下，子账户发放委托贷款的利息收入和子账户获取委托贷款的
盈利能力分析文献综述 文献综述摘要：随着经济的快速发展，人民对于物质的需求越来越高，然而物质的通货膨胀，全球的经济危机，越来越多的企业难以在复杂多变的社会下生存下去。特别对于奶制品而言，在经历08 年三聚氰胺事件过后，人民将购买的目光转向了国外奶制品，对于国产奶制品持相当怀疑的态度，从而导致中国很多奶制品企业都处于倒闭的边缘。盈利能力与质量的分析作为利润表分析的一个非常重要的环节，是企业获得利润最直观的表现。在中国奶制品企业发展日新月异的今天，企业不仅对自己的产品越来越重视，同时对于企业盈利能力的重视也逐渐加大。怎么降低企业的生产成本，提高企业获利的能力是各大企业所研究的重点。而盈利能力提高的一条重要途径无疑是提高净利润。本文通过结合伊利股份有限公司的实际情况，充分考虑其面临的内部与外部环境，采取正确的盈利能力模式，对于伊利股份有限公司而言具有重要的理论意义和迫切的现实意义。关键词：伊利公司、盈利能力、盈利质量前言：随着社会经济的高速发展，现代的企业无不把利润、竞争、创新与盈利能力放在首要位置上，并且给予极大的重视，都希望在对市场发展和竞争对手预测的基础上拟定自己相应的对策，力图使自己在盈利能力上高人一等，并且使企业更加的强大，获得成长和胜利，而这些问都可以归结为企业的盈利能力。一、盈利能力与盈利质量概述彭新亮（2008）在《北方经贸》的上市公司财务报表分析指标浅析中说道：上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、往往也是最可靠的第一首资料，而企业的盈利能力和偿债能力是财务分析的核心指标。刘淑蓉（2007）在《上市公司盈利能力分析研究》
商业银行发展中小企业现金管理业务的思考 2008-3-26 9:15:00 作者：张新存来源：金融会计2008年第3期 现金管理服务是商业银行为客户提供的包含收款、付款、账户管理、账户信息服务、存款和理财在内的综合性服务，是针对客户资金流入、流出和留存的不同阶段而提供不同银行产品服务的集物流、资金流、信息流为一体的以客户为中心的个性化服务。作为商业银行的核心业务之一，发展中小企业现金管理业务已经迫在眉睫。 一、商业银行发展中小企业现金管理业务的必要性 （一）商业银行竞争的需要 现金管理业务作为一项商业银行核心业务，已经得到国内越来越多的商业银行的青睐，随着外资银行在国内抢滩夺地速度的加快，现金管理业务的竞争必将进一步加剧。因为外资银行在发展现金管理业务上有着一套更为成熟的体系，首先在机构设置上，成立专门的现金管理部专司现金管理业务的产品设计和销售，而且与前台营销和后台运行形成了良好的互动关系；其次在客户定位上更为明确，针对不同的目标客户提供差别化的现金管理服务；再次，与关键客户、现金管理业务专业媒体形成了紧密的战略联盟，持续引领现金管理业务发展潮流。竞争的加剧，使得商业银行不再有可能对客户进行挑肥拣瘦，而是必须针对不同客户的需求提供相应的现金管理服务。 （二）大客户的贡献度持续走低 国内商业银行在发展现金管理业务的初期，无一不将业务量大、资金雄厚的大型客户作为首选目标。随着企业直接融资渠道的拓宽，企业脱媒现象日益明显，大客户对商业银行的贷款收益贡献越来越小，而越来越多的集团型客户成立专门的财务公司，集中核算和管理辖内分支机构的资金业务，使得其对商业银行的存款贡献度下降，这样，在银行收取相应服务费用尚得不到保证的情况下，为大客户提供现金管理服务的综合收益在日趋下降，甚至出现了服务性亏损。 （三）众多的中小企业为商业银行发展现金管理业务提供了可能 长期以来，商业银行高度推崇二八法则，认为20％的客户为其带来了80％的利润，因此将主要精力放在了抓大客户上，但实际上，随着存贷款利差的逐步收窄，大客户的贡献日益下降。在外汇业务上，由于利率与国际市场接轨，银行开办外汇贷款业务的利润几乎为零，存贷利差收益极低，而对数量众多的中小企业，迟迟没有纳入服务范围。不过，在利率逐步走向市场化、收费标准日益差异化的金融环境中，中小企业的整体贡献度是一块诱人的蛋糕，很多中小企业客户的业务需求相似，便于银行批量操作，从而降低了银行运营成本，而且对收费的议价需求低，综合贡献度高，规模效益明显。 （四）中小企业的现金管理业务需求旺盛 随着中小企业的发展壮大，加之国家征信系统的日趋完善，中小企业对银行现金管理服务的需求也越来越旺盛。他们需要银行提供专业的账户管理、高效的收款方式、安全的支付
第二章企业利润表及企业盈利能力分析 本章提要 盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，盈利是企业经营的主要目标。本章以企业的以财务报表为主要信息来源，就企业的利润表及其组成项目分析、利润表比较分析、利润表比率分析来评价企业盈利能力。通过本章的学习，应掌握有关盈利能力指标的计算与分析，并学会运用这些指标评价企业盈利水平和盈利能力。 第一节利润表及其组成项目分析 一、利润表的内容 利润表又称损益表或收益表，是反映企业一定期间经营成果的会计报表。通过利润表，可以从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况。它是把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的利润的报表，是企业会计报表的基本报表之一。其具体结构是：由表头、表体和补充资料三部分组成。国家统一会计制度规定的多步式利润表格式如表2-1所示。 表2-1 利润表
二、利润表的作用 利润额的高低及其发展趋势，是企业生存与发展的关键，也是企业投资者及其利害关系人关注的焦点。因此。利润表的编制与披露对信息使用者是至关重要的。具体地说，利润表的作用主要表现在以下几个方面： （1）有助于分析、评价、预测企业经营成果和获利能力 经营成果和获利能力都与“利润”紧密相连。经营成果（或经营业绩）指企业在其所控制的资源上取得的报酬（扣除理财成本、筹资成本等减项），它直接可体现为一定期间的利润总额；而获利能力则指企业运用一定经济资源（如人力、物力）获取经营成果的能力，它可通过各种相对指标予以体现，如资产收益率、净资产收益率、成本收益率以及人均收益率等。通过当期利润表数据可反映一个企业当期的经营成果和获利能力；通过比较和分析同一企业不同时期、不同企业同一时期的收益情况，可据以评价企业经营成果的好坏和获利能力的高低，预测未来的发展趋势。 （2）有助于分析、评价、预测企业未来的现金流动状况 我们知道，报表使用者主要关注各种预期的现金来源、金额、时间及其不确定性。这些预期的现金流动与企业的获利能力具有密切的联系。美国财务会计准则委员会在第1号概念公告中指出，“投资人、债权人、雇员、顾客和经理们对企业创造有利的现金流动能力具有共同的利益”。利润表揭示了企业过去的经营业绩及利润的来源、获利水平，同时，通过利润表格部分（收入、费用、利得和损失等），充分反映了它们之间的关系，可据以评价一个企业的产品收入、成本、费用变化对企业利润的影响。尽管过去的业绩不一定意味着未来的成功，但对一些重要的趋势可从中进行分析把握。如果过去的经营成果与未来的活动之间存在着相互联系，那么，由此即能可靠地预测未来现金流量及其不确定性程度，评估未来的投资价值。 （3）有助于分析、评价、预测企业的偿债能力 偿债能力是指企业以资产清偿债务的能力。利润表本身并不能直接提供偿债能力的信息，但企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和权益结构，也取决于企业的获利能力。获利能力不强，企业资产的流动性和权益结构必将逐步恶化，最终危及企业的偿债能力，陷入资不抵债的困境。因此，从长远观点看，债权人和管理人员通过比较、分析利润表的有关信息，可以间接地评价、预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，并揭示偿债能力的变化趋势，进而做出各种信贷决策和改进企业管理工作的决策。如债权人可据以决定维持、扩大或收缩现有信贷规模，并提出相应的信贷条件；管理者可据以找出偿债能力不强的原因，努力提高企业的偿债能力，改善企业的形象。 （4 ）有助于评价、考核管理人员的绩效 企业实现利润的多少，是体现管理人员绩效的一个重要方面，是管理成功与否的重要
1 引言 1．1 研究背景 资本的多少决定着企业的发展，而融资却是企业资本运动的起点。企业不同的融资决策和融资方式会导致不同的融资结构，从而形成不同的资本成本、利益冲突和财务风险，最后对公司的市场价值产生影响。所以如何找到一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的一致目标，也是一直以来金融研究领域的重点内容。 我国市场经济的重要组成部分之一是证券市场，证券市场凭借着在筹集资金速度快和筹资规模大这两方面所占的优势，慢慢成为了上市公司扩大生产、优化资源配置的重要融资渠道，而这些单凭企业自身、银行贷款和政府支持是无法达到的。 在证券市场进行股权融资这一方式，除了在一定程度上解决了企业自身资金不足所带来的问题，还能让上市公司转变经营机制，从而提高经济效益。然而，伴随着我国证券市场的发展，上市公司融资逐步偏好股权融资，而内源融资和债务融资比例相比之下较低，这一现象和发达国家资本市场的一般规律不相符，容易让人质疑这种融资偏好是不是一种合理的选择。 出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，从而全方面地了解各种融资方式，依靠我国资本市场发展，用最低的成本筹集到公司发展所需资金，优化资本结构，改良治理结构和产权结构，快速成长，提高自身的竞争能力，从而立于不败之地。1．2 研究目的及意义 按照发达资本市场一般规律，内源融资和债务融资的融资比例相比之下高于股权融资，但事实上却不是这样，出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因。 通过对我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，在全方面了解各种融资方式的基础上选择适合公司发展的方式，从而使得公司更好的发展。 1．3 研究框架
经营管理 浅谈企业现金流量管理 冯碧霞 (云麒麟(武汉)科技有限公司，湖北武汉430000) 摘要：现金流量是企业流转的血液，对企业来说非常重要，它在企业价值管理和战略管理中起着至关重要的作用。然而现如今企业在现金流量操作管理中，仍然存在诸多问题和不足，主要表现在企业经营者和参与者现金管理 意识淡薄、现金流量预算制度不科学、现金流管理缺乏财务战略规划等方面的问题。本文首先介绍了现金流量管理 的概述，其次概括介绍了企业现金流量管理存在的问题，最后针对问题探求解决方法和应对措施，为企业现金流量管 理提供具有参考价值的依据。 关键词：现金流管理；问题;控制；措施 中图分类号:F275文献识别码：A文章编号：2096-3157(2019)20-0039-02 现代企业在实际经营过程中最核心的资产就是现金，而现金具有强流动性、低成本交易的显著特性。行业界众多财务专家会计学者一致认为现金在企业的地位比利润更高，“现金为王”的管理理念正在被更多的现代化企业管理者所接受，它驱动了公司价值利益。现金是企业生存和发展的基础,如果企业没有充足资金就无法正常的运转，这种情况一直得不到改善，必然会危及到企业的生存，长久下去将导致破产。所以，现代化企业财务管理的核心就是在提高企业现金流管理水平的同时，对现金流进行科学有效的管理。因此，企业应提高资金周转率,降低资金成本，进而提高企业抗风险能力，保障企业基本生存和持续发展，让企业在激烈的市场竞争中更具核心竞争力。 一、企业现金流量管理概述 现金流量管理，是指在企业经营、投资和筹资等活动中，企业运用现金流量作为财务管理的重要手段,兼顾长期和短期收益，对现阶段和目标阶段内的现金流动，在资金数量和收支时间估算、把控、执行、信息输出和评估方案的分析点评。因此，企业可以依据现金流量的评估和分析等，从而充分有效的配置企业资源，提高现金的使用率和资金的周转率，让企业资金成本降低,保障企业长期的经营发展。 二、企业现金流量管理存在的问题 1.缺乏现金流量管理意识 我国财政管理部门在上世纪末期对企业现金流量表的编制就有明确的规定，但是很多企业对现金流量管理的重要性没有足够的重视,现金流量管理工作还停留在日常经营活动的现金收支核算及事后事项的分析，而对事前的预测、事中的控制很少做到。企业在现金流量设置流程、财务状况分析等相关现金流量管理工作也存在不少问题,从而对企业自身的经营情况不能够全面了解，给企业在经营管理过程中造成不必要的经济损失。因此，企业经营者作为企业发展的主力军，不能正确认识到现金流量管理对企业的重要性，只将会计利润作为评价企业经营的重要指标，就会造成企业利润高的假象，实际情况是企业忽视了现金流量的管理，让企业在正常经营中遭受资金短缺的风险或不能够正常维持正常的生产经营所需的现金流量，这样必将会对企业后期的可持续发展构成严重的阻碍。 企业全员缺乏现金流量管理意识,众多企业的高层管理者现金流管理意识淡薄，在现金流管理操作层面，参与度和重视度欠缺。实际财务部门的工作者,对现金流量的管理只是停留于表象，通常局限于日常现金流收支和基础的会计核算,财务部门的财务管理水平低，导致企业对现金流量管理意识低下。 2.现金流量管理方法不科学，资金使用效率低下 许多企业并没有意识到信息化对企业现金流管理的意义，导致企业内部各部门间未使用财务信息共享，企业管理层不能及时了解企业自身的财务现状,一旦风险来临，企业管理层无法及时了解并掌握大局，从而不能在第一时间做出有效的应急措施以抵抗风险，进而使企业受到巨大的经济损失。其具体表现:一是许多企业对应收账款的管理没有采取科学系统的管理方法，没有合理的运用信息系统，从而使业务部门和财务部门没有及时对接，导致应收账款的周转期比较长。二是银行存款对账还是采用手工输入方法进行对账管理，并没有采用信息系统自动对账。导致对账不及时，使企业无法及时发现未达账款等存在的问题，不能够及时解决问题。三是企业对存货管理缺乏系统科学的管理，导致存货库存缺乏，影响企业的正常经营,或是库存过大，导致资源浪费,使得存货周期过长。 同时企业在资金收入及需求预测方面没有科学的管理方法和完善的管理制度,导致企业各业务部门很少主动参与到资金管理中来，让资金需求计划只是纸上谈兵，不能合理高效的做好资金管理计划，使企业现金流量产生不均衡、不稳定的现象，从而可能导致企业做出不正确的决策，使得现金管理的效率低下。 3.缺乏完善的现金流量预算管理机制 很多企业虽然有现金预算管理制度，但是不够完善。在实际现金流量预算编制时，缺乏完整性、科学性和可操作性，可能导致其在实际执行时随意操作性大，经常变动。导致现金流量预算只是一种形式，并没有实际起到现金流量控制的作用。 科学的现金流量预算是企业在开始新的经济活动前，企业账务会对该活动即将要发生的成本进行科学计算，以便企 全国流通经济39
文章摘要:长期以来，理论界对企业现金持有量的问题存在颇多的分歧，有人认为保持较多的现金能最大程度降低企业财务风险，充分利用现金变现能力强的特点；也有人认为企业作为盈利机构，应把资本更多用于投资，使资本保值增值，所以应减少现金持有量。其实企业现金持有量只是一个度的衡量，对于企业的发展而言，现金的多与少并非关键问题，而先进的运营效率才是问题所在。企业拥有一套适合自身生存发展的现金管理模式，不但能充分发挥现金变现能力强的优势，防御财务风险，而且能使资本增值，实现企业财富最大化。 文章主题:高效率企业关系网现金管理文章内容：(24)第935期爵技术协作信息浅析企业现金管理的重要性●贲建南劝改舍融摘要:长期以来,理论界对企业现金持有量的问题存在颇多的分歧,有人认为保持较多的现金能最大程度降低企业财务风险,充分利用现金变现能力强的特点;也有人认为企业作为盈利机构,应把资本更多用于投资,使资本保值增值,所以应减少现金持有量.其实企业现金持有量只是一个度的衡量,对于企业的发展而言,现金的多与少并非关键问题,而先进的运营效率才是问题所在.企业拥有一套适合自身生存发展的现金管理模式,不但能充分发挥现金变现能力强的优势,防御财务风险,而且能使资本增值,实现企业财富最大化.关键词:高效率;企业关系网;现金管理现金有狭义和广义现金之分.狭义的现金仅指库存现金,即企业金库中存放的现金,包括人们接触的纸币和硬币等.广义的现金包括库存现金,银行存款以及其他可以普遍接受的流通手段,如银行本票,银行汇票等.本文所指的为广义的现金.一般来说企业持有现金是为了满足以下三个需要,即交易需要,预防需要和投机需要.交易需要是指满足日常业务的现金业务需要.预防需要是指库存现金以防发生意外的支付.投机需要是指保留一定的现金余额用于不寻常的购买机会.所以,从企业的日常经营和生存发展角度出发,一定的现金储备量是必不可少的.企业现金流管理中存在的问题:随着企业规模的扩大和经济效益的增强,企业的现金会相应增多.但事实证明:无论是小企业小资金,还是大企业大资金,企业往往无法合理高效地利用现金,处理不好现金持有量与投资之间的关系.企业在生产和经营中通常会面临两大困境:1.利润与现金流之间的不可调和.在会计核算上,利润采取的是权责发生制,现金流量是以收付实现制为基础,所以利润与现金流量在数据上往往是不一致的,有时企业明明是盈利了,但现金净流量却是负.这就凸现了企业利润质量的问题利润是企业存在的最根本利益,企业作为追求利润最大化的主体往往容易陷入"唯利润是从"的怪圈.常见的一种做法是为了提高销售收入而放宽应收账款信用政策,从而导致企业利润增加了但现金流量并没有实现同步增加.所以追求利润忽视现金流使利润质量不高,从而也给企业的长期发展埋下隐患.企业生存的主要威胁来自两个方面:一是长期亏损,不能以收抵支;二是资不抵债,不能偿还到期债务.可见企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是现金流量.海尔有一个观念:"现金流第一,利润第二",海信集团总裁何厚健说:"一个企业的死亡,其直接原凶往往不是它的利润而是现金流量".正是推崇这种企业经营观念,海尔和海信才一直保持强劲的发展势头.企业的利润并不是万能的,企业在进行经营管理时应把握好现金流与利润的关系,用现金流来衡量企业利润的质量.这也是企业现金管理模式应遵循的第一条原则——其变动建立在利润的基础上,同时应发挥提高企业利润质量的作用.2企业规模扩张与现金流之间的矛盾.企业的目标一般分为三个时期:生存——发展——获利,当企业发展到一定程度时就不会再局限于本行业本地区的小规模经营了,抢占市场份额,扩大企业规模就成为企业的发展策略,但这个时候企业往往容易忽视自身的资金能力肓目扩张,从而导致资金链断裂引发财务危机.透过企业巨人和顺驰的发展轨迹我们能清晰的论证这一点.曾经如日中天的企业巨人在自备资金并不充分的情况下,同时投巨资于医疗保健房地产等多个行业,且在房地产没有丝毫经验.并且由于没有利用企业发展鼎盛时期的便利条件与金融机构建立互利关系.结果在企业出现财务危机时竟然筹措不到可以扭转局面的"区区1000万元"以至于史玉柱仰天悲鸣:"什么叫一分钱难倒英雄汉,这就是".如果巨人有充足的后备现金时就不会以这样的结局收场."没有金钢钻,
中小企业现金流量管理探析 摘要 现金流量管理是现代企业财务管理的核心，企业资金管理日益集中化、精细化，许多企业由于资金控制能力不足，从而付出了沉痛的代价。本专题以三个单位为研究对象，指出企业在现金流管理上存在缺乏现金流量管理意识、融资成本高、盲目投资等问题，并有针对地提出完善现金流管理的具体措施。 中小企业在我国的国民经济中具有举足轻重、不可替代的地位和作用。较之大型企业，中小企业不仅在数量上占有绝对的优势，而且已经成为我国经济持续增长和社会社会稳定进步最具活力的源泉，在扩大就业、活跃市场、调节收入分配、维护社会稳定和合理布局国民经济结构的方面发挥着越来越重要的作用。据统计数据，我国中小企业平均寿命2.9年，是什么原因导致中小企业频频破产呢？原因有很多，但关键因素之一是资金流断裂导致无法持续经营，究其根源实质是现金流量管理不善。因此，现金流量管理好坏决定一个企业的命运。 [关键词]：现金流量管理、重要性、现状、对策 一、企业背景及现金流量管理现状概况
本制作专题以三个不同性质的行业为研究对象：闽侯县宜欣日用品有限责任公司，洋城信息技术开发集团，凯撒商贸（为方便以下简称“宜欣日用品”、“洋城信息”、“凯撒商贸”）。宜欣日用品经营生产各种竹木、铁、水泥、玻璃工艺品，是以产供销为一体的自营出口型企业；洋城信息经营办公设备、办公用品、计算机、网络通讯、网络安全、软件开发、茶、酒等业务，对房地产业、建筑业、工业、农业、商业金融业旅游业均有投资；凯撒商贸主要以经营进口葡萄酒为主的公司。以三家企业作为专题研究对象，并对三个单位进行实地考察和调研，发现三家企业虽然类型不同，运营方式也各有特色，但是在现金流量管理上都存在类似的问题，如企业对现金流量管理理念不够重视，企业存在融资投资情况不合理的现象及相关的现金控制制度薄弱等方面问题。 二、中小企业现金流量管理存在的问题 (一)缺乏现金流量管理意识 “闽侯县宜欣日用品有限责任公司”属于民营企业性质，该公司“家族化”管理现象比较严重。该公司的投资者也就是公司的经营者，有着严重的集权现象。该公司的经营者对现金管理的理论与方法缺乏应有的认识，在管理上只盲目地追求利润最大化，忽视了对现金的管理，加上该公司的经营者多数是不懂财务，缺乏现金流管理意识。由于该公司的经营者没有良好的现金流量意识，也没有对员工进行专门讲解培训，更没有统一的部财务制度和准则，导致现金流量工作的无秩序化、凌乱化。财务人员在进行现金流量管理具体操作时更无章可循。现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制，特别是事前的预测和安排。该企业虽然按照规定要求完成现金流量表的编制，但实际上并没有认识编制现金流量表的目的，并没有充分利用好现金流量表的信息，该企业现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的容只是泛泛的涉及现金预算、日常流量控制等战术性管理，没有同企业的发展战略有效地结合起来。因此经营性现金流量管理意识薄弱，是导致经营性现金流量管理不善的根本原因。 (二)融资成本高，财务风险大 由于洋城信息经营实力比较弱，缺少可抵押资产或者无法满足银行苛刻的融资条件，无法向银行取得贷款，通常是靠自有资金和民间借贷进行融资——标会或亲戚间的放贷，作为流动资金用以维持生产经营。因民间融资的成本比银行贷款的利率要高几倍，洋城信息每月要筹集近4.2万元现金用于还款，占货币资金总额的6.78%，加剧了企业的现金压力。在该公司的总负债中，民间借贷占比超过了35%，对该公司形成了潜在的风险。加上