形考1
1.由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下：
方案1：一次性补偿现金90万元；
方案2：每年末补偿现金21万，共5年；
方案3：5年后一次性得到现金补偿110万元；
方案4：每年初补偿现金20万，共5年
本题目中方案1属于（）。
题目2
由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下：
方案1：一次性补偿现金90万元；
方案2：每年末补偿现金21万，共5年；
方案3：5年后一次性得到现金补偿110万元；
方案4：每年初补偿现金20万，共5年
在企业存续条件下，若折现率为2%，则应该选择（）。
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！提示：选准比较基点，将不同方案现金流按不同类型折算到同一时点
题目3由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下：
方案1：一次性补偿现金95万元；
方案2：每年末补偿现金23万，共5年；
方案3：5年后一次性得到现金补偿124万元；
方案4：每年初补偿现金22万，共5年
在企业存续条件下，若折现率为6%，则应该选择（D.方案4）。
4.由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下：
方案1：一次性补偿现金95万元；
方案2：每年末补偿现金23万，共5年；
方案3：5年后一次性得到现金补偿124万元；
方案4：每年初补偿现金22万，共5年
在企业存续条件下，若折现率为8%，则应该选择（）。
选择一项：
.方案1
题目5
由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下：
方案1：一次性补偿现金95万元；
方案2：每年末补偿现金22万，共5年；
方案3：5年后一次性得到现金补偿120万元；
方案4：每年初补偿现金21万，共5年
在企业存续条件下，若折现率为8%，则应该选择（ A.方案1）。
选择一项：
形考2
题目1
红光公司准备投资某项目，首期投资150万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入40万元，总成本为15万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。
问：终结现金流量为（）
答对了：恭喜您答对啦！提示：终结现金流量=终结期经营现金流量+回收的流动资产投资+残值
题目2
红光公司准备投资某项目，首期投资150万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入40万元，总成本为15万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。
问：若必要报酬率为10%，则该项目净现值为（）
答对了：恭喜您答对啦！提示：净现值公式，本题目每年相同现金流量视为年金，不同的则视为单笔现金
题目3
红光公司准备投资某项目，首期投资130万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入40万元，付现成本为15万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。
问：终结现金流量为（）
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！提示：终结现金流量=终结期经营现金流量+回收的流动资产投资+残值
题目4红光公司准备投资某项目，首期投资130万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入30万元，总成本为20万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。
问：初始现金流量支出为（）
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！提示：初始现金流量=-固定资产投资-流动资产投资
题目5
红光公司准备投资某项目，首期投资130万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入30万元，总成本为20万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。
问：营业现金流量为（）
形考3
某公司产品销售价格为40元，单位变动成本为24元，在目前10万件销售量下，单位固定成本为每件8元（不含利息），公司全部资本为1000万元，负债权益比为40:60，企业所得税税率为25%，负债平均年利率为10%。
问：该企业的息税前利润为（）万元。
某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%，其中：向银行借款300万元，借款年利率6%，手续费1%；按折价发行债券200万元，债券面值100元，折价发行价格为90元，票面利率9%,，其筹资费率为3%；发行普通股500万元，面值1元/股，发行价格为8元/股，筹资费率为8%。预计公司去年的股利为元/股，以后每年按6%递增。
问：根据以上条件，其综合资本成本为（）。
选择一项：
某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%，其中：向银行借款300万元，借款年利率6%，手续费1%；按折价发行债券200万元，债券面值100元，折价发行价格为90元，票面利率9%,，其筹资费率为3%；发行普通股500万元，面值1元/股，发行价格为8元/股，筹资费率为8%。预计公司去年的股利为元/股，以后每年按6%递增。
问：该债券成本为（）。
某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%，其中：向银行借款200万元，借款年利率5%，手续费1%；按溢价发行债券300万元；债券面值100元，溢价发行价格为110元，票面利率8%,，其筹资费率为3%；发行普通股500万元，面值1元/股，发行价格为4元/股，筹资费率为5%。预计公司去年的股利为元/股，以后每年按5%递增。
问：借款的资本成本为（%）
某公司产品销售价格为40元，单位变动成本为28元，在目前10万件销售量下，单位固定成本为每件6元（不含利息），公司全部资本为1000万元，负债权益比为40:60，企业所得税税率为25%，负债平均年利率为10%。
问：该企业经营杠杆系数为（）。
某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%，其中：向银行借款300万元，借款年利率6%，手续费1%；按折价发行债券200万元，债券面值100元，折价发行价格为90元，票面利率9%,，其筹资费率为3%；发行普通股500万元，面值1元/股，发行价格为8元/股，筹资费率为8%。预计公司去年的股利为元/股，以后每年按6%递增。
问：根据以上条件，其综合资本成本为（）。
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！提示：综合资本成本率计算公式：的比例，K代表各项筹资的成本。
题目2
某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%，其中：向银行借款200万元，借款年利率6%，手续费2%；按折价发行债券200万元，债券面值100元，折价发行价格为80元，票面利率9%,，其筹资费率为3%；发行普通股600万元，面值1元/股，发行价格为8元/股，筹资费率为8%。预计公司去年的股利为元/股，以后每年按6%递增。
问：该债券成本为（）。
3.某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%，其中：向银行借款300万元，借款年利率6%，手续费1%；按溢价发行债券200万元，债券面值100元，溢价发行价格为120元，票面利率9%,，其筹资费率为3%；发行普通股500万元，面值1元/股，发行价格为5元/股，筹资费率为8%。预计公司去年的股利为元/股，以后每年按5%递增。
问：普通股资本成本为（）
选择一项：
题目4
某公司产品销售价格为40元，单位变动成本为25元，在目前10万件销售量下，单位固定成本为每件7元（不含利息），公司全部资本为1000万元，负债权益比为60:40，企业所得税税率为25%，负债平均年利率为8%。
问：该企业经营杠杆系数为（）。
答对了：恭喜您答对啦！提示：DOL=(S-VC)/(S-VC-F)=(p-v)Q/[(p-v)Q-F]。
题目5
某公司产品销售价格为40元，单位变动成本为25元，在目前10万件销售量下，单位固定成本为每件5元（不含利息），公司全部资本为1000万元，负债权益比为50:50，企业所得税税率为25%，负债平均年利率为10%。
问：该企业经营杠杆系数为（）。
选择一项：
现金股利、股票股利和不分配股利
2、通过教材和网络
股利、股票股利和不分配股利
2、通过教材和网络资料，谈谈股票股利和股份转增的相同点和不同点。
【提示】形式相同，都是股票数量增加同时股价下降，但实质不同，股票股利属于利润分配性质，只在期末和中期发生，而转增是对股本结构调整，可以发生在任何时候。
3、该公司股利政策的趋势如何，主要影响因素是什么？
【提示】必须联系该公司巨额光伏产业投资和欧盟市场的反倾销影响。
4、天威保变2013年度以亏损52亿被列为内地上市公司亏损王，如果你是这家公司的财务副总，如何向总经理提些战略建议。
【提示】财务和现金流的改善首先是自身经营改善，其次才是资本市场输血。
资料，谈谈股票股利和股份转增
形考5
题目1
红星公司预计年耗用X材料100000千克，单位采购成本为10元，单位储存成本6元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不会缺货，试计算：
年度最佳进货次数(?)
答对了：恭喜您答对啦！经济进货批量计算公式：，其中，E：平均每次进货费用（即单位订货成本，S：一定时期存货需要总量，K：一定时期单位存货的储存成本，P：存货的单位买价
题目2
某公司预计年耗用A材料7000千克，单位储存成本8元，平均每次进货费用为20元，存货的单位买价为5元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量下的总成本（?）
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！经济进货批量计算公式：，其中，E：平均每次进货费用（即单位订货成本，S：一定时期存货需要总量，K：一定时期单位存货的储存成本，P：存货的单位买价
题目3
某公司预计年耗用A材料7000千克，单位储存成本8元，平均每次进货费用为20元，存货的单位买价为5元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量下的平均占用资金（??）
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！经济进货批量计算公式：，其中，E：平均每次进货费用（即单位订货成本，S：一定时期存货需要总量，K：一定时期单位存货的储存成本，P：存货的单位买价
题目4
某公司预计年耗用M材料6000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量下的总成本(?)；
答对了：恭喜您答对啦！经济进货批量计算公式：，其中，E：平均每次进货费用（即单位订货成本，S：一定时期存货需要总量，K：一定时期单位存货的储存成本，P：存货的单位买价
题目5
红星公司预计年耗用X材料100000千克，单位采购成本为10元，单位储存成本6元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量的平均占用资金(?)；
选择一项：
答对了：恭喜您答对啦！经济进货批量计算公式：，其中，E：平均每次进货费用（即单位订货成本，S：一定时期存货需要总量，K：一定时期单位存货的储存成本，P：存货的单位买价
1.红星公司预计年耗用X材料100000千克，单位采购成本为10元，单位储存成本6元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量的平均占用资金(?)；
2.某公司预计年耗用M材料6000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量下的总成本(?1800)；
3.某公司预计年耗用A材料7000千克，单位储存成本8元，平均每次进货费用为20元，存货的单位买价为5元，假设该材料不会缺货，试计算：
A材料的经济进货批量是（187?）
、某公司预计年耗用M材料6000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不会缺货，试计算：
M材料的经济进货批量(?200)
5.某公司预计年耗用A材料7000千克，单位储存成本8元，平均每次进货费用为20元，存货的单位买价为5元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量下的平均占用资金（）
1.红星公司预计年耗用X材料100000千克，单位采购成本为10元，单位储存成本6元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不会缺货，试计算：
经济进货批量下的总成本(?)；
选择一项：
一、单项选择题（共10题，每题2分，共计20分）
题目1
1．股份有限公司的最大缺点是（）。
正确答案是：收益重复纳税
题目2
2．复利终值的计算公式是（F=P.(1+i)）。
3.（）能正确评价投资风险程度的大小，但无法将风险与报酬结合起来进行分析。正确答案是：标准离差率
4．对资本预算项目的成本和效益进行计量时，使用的是（）。
正确答案是：现金增量
5．资本预算属于（）。
正确答案是：长期预算
6．公司的实收资本是指（）。
正确答案是：财务上的资本金
7.（）是公司进行资本结构决策的依据。
正确答案是：综合资本成本率
8．下面哪种理论不属于传统的股利理论（）。
正确答案是：剩余股利政策
9．公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（）。
正确答案是：盈利的动机
10．某股份有限公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按10元认购1股普通股票。公司普通股票每股市价是20元。该公司认股权证理论价值（）。
正确答案是：10元
二、多项选择题
1．与独资企业和合伙企业相比，股份有限公司具有以下优点（）。
正确答案是：责任有限,续存性,可转让性,易于筹资
2．按照企业经营业务发生的性质将企业一定时期内产生的现金流量归纳为（）。选择一项或多项：
C.股利分配过程中产生的现金流量
反馈
正确答案是：企业经营活动产生的现金流量。,投资活动中产生的现金流量。,筹资活动中产生的现金流量。
3．投资组合的期望报酬率由（）组成。
正确答案是：无风险报酬率,风险资产报酬率
4．资本预算的基本特点是（）。
正确答案是：投资金额大,时间长,风险大
5．财务预算的编制，按照预算指标与业务量的变动关系，可分为（）。
6．股票按股东权利和义务分为和（）。
正确答案是：普通股,优先股
7．资本成本从绝对量的构成来看，包括（）。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：融资费用,利息费用,筹资费用,发行费用
8.??公司利润分配应遵循的原则是（）。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：依法分配原则
,长远利益与短期利益结合原则
,兼顾相关者利益原则
,投资与收益对称原则
答题历史
9.?公司持有一定数量的现金，主要基于下列动机：（）。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：交易的动机,预防的动机,投机的动机,投资的动机
题目20
10.?企业并购的动机主要包括（）。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：增强竞争优势
,寻求企业发展
,追求企业价值最大化
三、判断题
1．在个人独资企业中，独资人承担有限责任。(CUO
正确的答案是“错”。
2．通年金终值是指每期期末有等额的收付款项的年金。（错）
3．险和收益存在着一定的同向变动关系，风险越高，收益也就越高。
选择一项：
正确的答案是“对”。
4．本预算的非贴现现金流量指标是考虑了货币时间价值的指标。
正确的答案是“错”。
5．于业务量经常变动或变动水平难以准确预期的公司，一般适用固定预算。选择一项：
正确的答案是“错”。
正确
6．B股、H股、N股是专供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明票面价值但以外币认购和交易的股票。
正确的答案是“错”。
7．MM资本结构理论的基本结论可以简要地归纳为公司的价值与其资本结构无关。
正确的答案是“错”。
8．股票回购是带有调整资本结构或股利政策目的一种投资行为。
正确的答案是“错”。
9．激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产的资金需要。
正确的答案是“对”。
10．营运能力不仅决定着公司的偿债能力与获利能力，而且是整个财务分析工作的核心点所在。
选择一项：
正确的答案是“错”。
四、计算分析题
题目31
1．王先生今年60岁，最近刚退休。退休后他没有退休金，他打算自己筹集退休金。最近他与某人寿保险公司签订了一份养老保险合同。合同规定：在他有生之年，保险公司每年都向他支付相等金额的款项。而他必须事先向保险公司支付一笔钱。根据测算，预计王先生还能活20年，保险公司将这一时间作为计算保险费的基础，而不管王先生实际能否获20年。问题：?
（1）如果保险公司采用4%的年利率，为得到每年年末的10000元年金，王先生必须在开始时支付多少钱给保险公司？?
（2）如果保险公司采用8%的年利率，为在每年年末得到10000元的年金，王先生必须在开始时支付多少钱给保险公司？?
（3）若王先生现将40000元支付给保险公司，在保险公司使用4%的年利率时，王先生在以后的每年能得到多少钱？?
参考答案：
（1）年利率4%，王先生必须在开始时支付给保险公司的资金为：
10000×（P/A，4%，20）＝10000×=135903（元）
（2）年利率8%，王先生必须在开始时支付给保险公司的资金为：
10000×（P/A，8%，20）＝10000×=98181（元）
（3）利率为4%时，王先生每年得到的资金为：
40000÷（P/A，4%，20）＝40000÷＝（元）
2．某公司为生产某种新产品，拟投资总额500000元，预计当年投产，每年可获得利润45000元，投资项目寿命期为10年，该企业资金成本为10%。要求：计算每年的现金净流入量；
计算该项目的净现值；
根据计算判断该投资项目是否可行。
(1).每年的现金流入量＝45000＋500000÷10＝95000(元)
(2).净现值＝95000×(P/A,10,10)－500000＝95000×－500000＝83737(元)
题干
4．红星公司全年需要甲零件4800件，每件采购成本20元，每订购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为元。假设零件不会短缺，试计算：?
（1）甲零件的经济进货批量；
（2）经济进货批量下的总成本；
（3）年度最佳进货批次。?
(1).甲零件的经济进货批量(件)
(2).进货批量下的总成本(元)
(3).经济进货批量的平均占用资金1600×20/2＝16000(元)
(4).年度最佳进货批次4800/1600＝3(次)
反馈
参考答案：
（1）甲零件的经济进货批量（件）
（2）进货批量下的总成本（元）
（3）经济进货批量的平均占用资金?1600×20/2=16000（元）
（4）年度最佳进货批次4800/1600=3（次）
1．我国财务管理的最优目标是（）。
选择一项：
A.利润最大化
B.股东财富最大化
D.总价值最大化
3.?在财务管理实务中一般把（）作为无风险报酬率。
正确答案是：短期国库券报酬率
4．机会成本不是通常意义上的成本，而是（）。
正确答案是：失去的收益
5．零基预算的缺点是（）。
正确答案是：成本较高
6．我国外商投资企业就是实行的（）。
正确答案是：折衷资本制
7.（）是比较选择追加筹资方案的依据。
正确答案是：边际资本成本率
8．盈余管理的主体是（）。
正确答案是：公司管理当局
9．在存货日常管理中达到最佳采购批量时（）。
正确答案是：持有成本加上订购成本最低
10．增资发行股票时规定距前一次公开发行股票的时间不少于（）。
正确答案是：一年
二、多项选择题
1．公司的基本目标可以概括为（）。
正确答案是：生存,发展,获利
2．对于资金的时间价值来说，下列（）中的表述是正确的。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：资金的时间价值不可能由时间创造，只能由劳动创造。,只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的。,时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率。,时间价
值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额。
3．风险资产的报酬率由（）组成。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：无风险资产的报酬率,风险补偿额
4．进行资本预算时，需要考虑以下一些因素（）。
反馈
正确答案是：时间价值,风险报酬,资金成本,现金流量
5．财务预算的编制，按照预算编制的起点不同，可以分为（）。选择一项或多项：
A.滚动预算
B.定期预算
反馈
正确答案是：零基预算,增量预算
评论
6．股票按投资主体的不同，可分为（）。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：国家股,外资股,法人股,个人股
评论
7．下面哪些条件属于MM资本结构理论的假设前提（）。
D.没有无风险利率
反馈
正确答案是：公司在无税收的环境中经营
,公司无破产成本,存在高度完善和均衡的资本市场
8.?股利政策主要归纳为如下基本类型，即（）。
选择一项或多项：
反馈
正确答案是：剩余股利政策
,固定股利支付率政策
,固定股利或稳定增长股利政策,低正常股利加额外股利政策9.?企业持有有价证券的目的主要是（）。
选择一项或多项：
A.进行长期投资
反馈
正确答案是：赚取投资收益,赚取投资收益,使企业的资本收益最大化10.?并购的规模经济效应具体表现在：（）。
A.经营风险分散效应
6．优先股股票是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票。
选择一项：
正确的答案是“对”。
7．按照修正的MM资本结构理论，公司的资本结构与公司的价值不是无关，而是大大相关，并且公司债务比例与公司价值成反向相关关系。
正确的答案是“错”。
8．“一鸟在手论”的结论主要有两点：第一、股票价格与股利支付率成正比；第二、权益资本成本与股利支付率成正比。
选择一项：
9．流动资产一般要大于波动性资产。
正确的答案是“对”。
10．从长期偿债能力角度来看，资产负债率越低，债务偿还的稳定性、安全性越大。选择一项：
错
反馈
正确的答案是“对”。
四、计算分析题（共4题，每题分别为8、8、8、6分，共计30分）
干
1．小李计划从开始工作时起，为退休储蓄一笔资金。打算从参加工作（22岁）当年年末开始，每年将2000元存入银行，年利率为6%。他将持续这项计划10年，然后停止，但他的存款将在此后的28年内继续以6%的年利率计息，直到小李60岁退休时为止。小张也计划为退休储蓄一笔资金，但他打算在他32岁的年末开始，每年存入2000元，年利率为6%，该计划持续28年。在60岁退休时，小李和小张的存款价值分别是多少？
（1）小李在60岁时的存款价值是：①每年年末2000元的年金终值（10年）：2000×（F/A，6%，10）＝2000×＝26362（元）②10年存款总额复利终值（28年）：26362×（F/P，6%，28）＝26362×＝（元）??
（2）小张在60岁时的存款价值是：2000×（F/A，6%，28）＝2000×＝137056（元）
反馈
参考答案：
（1）小李在60岁时的存款价值是：①每年年末2000元的年金终值（10年）：2000×（F/A，6%，10）＝2000×＝26362（元）②10年存款总额复利终值（28年）：26362×（F/P，6%，28）＝26362×＝（元）??
（2）小张在60岁时的存款价值是：2000×（F/A，6%，28）＝2000×＝137056（元）2．设某公司在生产中需要一种设备，若自己购买，需支付设备买入价120?
000元，该设备使用寿命为10年，预计残值率5%；公司若采用租赁方式进行生产，每年将支付20000元的租赁费用，租赁期为10年，假设贴现率10%，所得税率40%。要求：作出购买还是租赁的决策。
（1）购买设备：设备残值价值＝120000×5％＝6000年折旧额＝（元）
因计提折旧税负减少现值：11400×40％×（P/A,10%,10）＝11400×40％×＝（元）设备残值价值现值：6000×（P/F,10%,10）=6000×＝20323（元）合计：（元）（2）租赁设备：租赁费支出：20000×（P/A,10%,10）=20000×＝122892（元）因支付租赁费税负减少现值：20000×40％×（P/A,10%,10）＝20000×40％×＝（元）合计：（元）因租赁设备支出73?
元小于购买设备支出元，所以应采取租赁设备的方式。
反馈
参考答案：
（1）购买设备：设备残值价值＝120000×5％＝6000年折旧额＝（元）
因计提折旧税负减少现值：11400×40％×（P/A,10%,10）＝11400×40％×＝（元）
设备残值价值现值：6000×（P/F,10%,10）=6000×＝20323（元）合计：（元）（2）租赁设备：租赁费支出：20000×（P/A,10%,10）=20000×＝122892（元）因支付租赁费税负减少现值：20000×40％×（P/A,10%,10）＝20000×40％×＝（元）合计：（元）因租赁设备支出73?
元小于购买设备支出元，所以应采取租赁设备的方式。
3．甲公司计划筹集资金，所得税税率为33%。有关资料如下：
（1）向银行借款20万元，借款年利率为7%，手续费为2%。?
（2）发行公司债券，按面值发行，价格为30万元，票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，筹资费率3%。
（3）按面值发行优先股50万元，预计年股利率12%，筹资费率4%。?
（4）发行普通股筹资100万元，每股面值1元，每股发行价格10元，发行费用每股2元。预计第一年每股股利元，以后每年按2%递增。
国家开放大学 《企业集团财务管理》 形考作业1参考答案 （选择题要注意不要只单看选项的番号，务必要看具体内容，因为每套题的选项番号排列是不一致的） 一、单项选择题（每小题1分，共10分） 1、某一行业（或企业）的不良业绩及风险能被其他行业（或企业）的良好业绩所抵消，使得企业集团总体业绩处于平稳状态，从而规避风险。这一属性符合企业集团产生理论解释的（ b. 资产组合与风险分散理论）。 a. 范围经济理论 b. 资产组合与风险分散理论 c. 规模经济理论 d. 交易成本理论 2、当投资企业直接或通过子公司间接地拥有被投资企业20%以上但低于50%的表决权资本时，会计意义的控制权为（ d. 重大影响）。 a. 无重大影响 b. 控制 c. 共同控制 d. 重大影响 3、当投资企业拥有被投资企业有表决权的资本比例超过50%以上时，母公司对被投资企业拥有的控制权为（ d. 绝对控股）。 a. 全资控股 b. 共同控股 c. 相对控股 d. 绝对控股 4、金融控股型企业集团特别强调母公司的（c. 财务功能）。 a. 经营功能 b. 管理功能 c. 财务功能 d. 会计功能 5、在企业集团组建中，（a. 资本优势）是企业集团成立的前提。
a. 资本优势 b. 管理优势 c. 政策优势 d. 资源优势 6、从企业集团发展历程看，处于初创期且规模相对较小的企业集团，或者业务单一型企业集团主要适合于（ d. U型结构）的组织结构。 a. N型结构 b. M 型结构 c. H型结构 d. U型结构 7、在H型组织结构中，集团总部作为母公司，利用( a. 股权关系)以出资者身份行使对子公司的管理权。 a. 股权关系 b. 控制机制 c. 行政手段 d. 分部绩效 8、在集团治理框架中，最高权力机关是（d. 集团股东大会）。 a. 职工代表大会 b. 经理层 c. 董事会 d. 集团股东大会 9、以下特点中，属于分权式财务管理体制优点的是（c. 使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策）。 a. 在一定程度上鼓励子公司追求自身利益 b. 有效集中资源进行集团内部整合 c. 使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策 d. 避免产生集团与子公司层面的经营风险和财务风险 10、( a. 事业部财务机构) 具有双重身份,是强化事业部管理与控制的核心部门。 a. 事业部财务机构 b. 总部财务机构 c. 孙公司财务部 d. 子公司财务部 二、多项选择题（每小题2分，共20分） 11、当前，企业集团组建与运行的主要方式有（a. 并购 b. 重组e. 投资）。
形考1 1.由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下： 方案1：一次性补偿现金90万元； 方案2：每年末补偿现金21万，共5年； 方案3：5年后一次性得到现金补偿110万元； 方案4：每年初补偿现金20万，共5年 本题目中方案1属于（）。 题目2 由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下： 方案1：一次性补偿现金90万元； 方案2：每年末补偿现金21万，共5年； 方案3：5年后一次性得到现金补偿110万元； 方案4：每年初补偿现金20万，共5年 在企业存续条件下，若折现率为2%，则应该选择（）。 选择一项： 答对了：恭喜您答对啦！提示：选准比较基点，将不同方案现金流按不同类型折算到同一时点 题目3由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下： 方案1：一次性补偿现金95万元； 方案2：每年末补偿现金23万，共5年； 方案3：5年后一次性得到现金补偿124万元； 方案4：每年初补偿现金22万，共5年 在企业存续条件下，若折现率为6%，则应该选择（D. 方案4 ）。 4.由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下： 方案1：一次性补偿现金95万元； 方案2：每年末补偿现金23万，共5年； 方案3：5年后一次性得到现金补偿124万元；
方案4：每年初补偿现金22万，共5年 在企业存续条件下，若折现率为8%，则应该选择（）。 选择一项： A. A.方案1 题目5 由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，与企业议定的补偿方式如下： 方案1：一次性补偿现金95万元； 方案2：每年末补偿现金22万，共5年； 方案3：5年后一次性得到现金补偿120万元； 方案4：每年初补偿现金21万，共5年 在企业存续条件下，若折现率为8%，则应该选择（ A. 方案1）。 选择一项： 形考2 题目1 红光公司准备投资某项目，首期投资150万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入40万元，总成本为15万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。 问：终结现金流量为（） 答对了：恭喜您答对啦！提示：终结现金流量=终结期经营现金流量+回收的流动资产投资+残值 题目2 红光公司准备投资某项目，首期投资150万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入40万元，总成本为15万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。 问：若必要报酬率为10%，则该项目净现值为（） 答对了：恭喜您答对啦！提示：净现值公式，本题目每年相同现金流量视为年金，不同的则视为单笔现金 题目3 红光公司准备投资某项目，首期投资130万，采用直线法，10年后预计残值为30万，在10年的使用期中，年收入40万元，付现成本为15万元，流动资产投资10万，所得税率为25%。 问：终结现金流量为（） 选择一项：
电大财务报表分析网上形考作业15任务最新完整版——以苏宁云商为例
电大财务报表分析网上形考作业1-5任务最新完整版 亲爱的老师、同学们好，欢迎进入形考任务栏目，本课程分形成性考核和期末考试两部分，其中形成性考核成绩占50%（满分100分），期末考试占50%（满分100分），其中形成性考核包括：四次记分作业和一个学习过程综合评价，具体分值详见下表。 各位同学需要从我们给出的上市公司年报中选择一个，完成下面的四次作业，注意：四次作业都必须是针对一个公司来做的！具体可查看我们的答题要求及评分标准。 选择下面一个上市公司年报：鞍钢股份；格力电器；三一重工；苏宁云商；万科A 教师评阅说明：所有的形考任务和学习过程评价都需教师手工评分（手工批阅方法请点击查看）。 序次形式与内容 布置 时间 提交 时间 权重及分 数 1记分作业：偿债能力 分析 第六 周 第十 周 20%，20 分 2记分作业：营运能力 分析 第十 周 第十 二周 20%，20 分 3记分作业：获利能力 分析 第十 二周 第十 四周 20%，20 分 4记分作业：财务报表 综合分析 第十 五周 第十 八周 25%，25 分 5学习过程综合评价第一 周 第十 九周 15%，15 分
财务报表分析 网络核心课程形成性考核学校名称:
学生姓名: 学生学号: 班级: 国家开放大学编制 ●以苏宁云商为例 ●公司简介 苏宁创办于1990年12月26日，总部位于南京，是中国商业企业的领先者，经营商品涵盖传统家电、消费电子、百货、日用品、图书、虚拟产品等综合品类，线下实体门店1600多家，线上苏宁易购位居国内B2C前三，线上线下的融合发展引领零售发展新趋势。正品行货、品质服务、便捷购物、舒适体验。苏宁云商集团股份有限公司（SUNING COMMERCE GROUP CO., LTD.）原为苏宁电器股份有限公司（SUNING APPLIANCE CO., LTD.）， 2月19日，公告称由于企业经营形态的变化而拟将更名。 苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，实现销售近900亿元。截至 5月，苏宁电器在中国29个省和直辖市、200多个城市拥有850多家连锁店，员工12万名。销售规模突破1000亿元，品牌价值423.37亿元，名列中国企业500强第53位，入选《福布斯》亚洲企业50强。 3月4日，已经获得虚拟运营商牌照的苏宁正式宣布成立“苏宁互联”独立公司，全面进军移动转售业务。 苏宁移动转售业务相关负责人介绍，“苏宁互联”后期业务开展将以通信业务为基础，打通社交、购物、娱乐、资讯等多方面资源，为消费者提供围绕移动互联生活的增值服务和解决方案。用户将可进行社交休闲、视频娱乐、线上线下购物、金融理财、智能家居等各方面的新型互联生活。 1月29日，工信部公布新一批获得虚拟运营商牌照的企业名单，苏宁位列其中。而在这之前，苏宁就已经在中国乃至海外招兵买马，为新业务做准备。
高级财务会计网上形考作业4参考答案
破产资产——固定资产135000 累计折旧75000 贷：固定资产——房屋660000 （2）确认抵消资产 借：抵消资产——应收帐款（甲企业）22000 贷：应收帐款——甲企业22000 （3）确认破产资产 借：破产资产——固定资产180000 贷：清算损益——清算收益180000 （4）确认破产资产 借：破产资产——现金1500 ——银行存款109880 ——其他货币资金10000 ——交易性金融资产50000 ——应收账款599000 （621000-22000） ——原材料1443318 ——库存商品1356960 ——长期股权投资36300 ——固定资产446124 （656336-210212）或（1031124-（660000-75000）） ——在建工程556422 ——无形资产482222 累计折旧210212 贷：现金1500 银行存款109880 其他货币资金10000 交易性金融资产50000 应收账款599000 原材料1443318 库存商品1356960 长期股权投资36300 固定资产656336 在建工程556422 无形资产482222 2. 请根据题1的相关资料对破产权益和非破产权益进行会计处理（破产清算期间预计破产清算费用为625000元，已经过债权人会议审议通过）。 解：单位为元 （1）确认担保债务 借：长期借款450000
贷：担保债务——长期借款450000 （2）确认抵消债务 借：应付帐款——甲企业32000 贷：抵消债务——应付帐款（甲企业）22000 破产债务10000 （3）确认优先清偿债务 借：应付职工薪酬19710 应交税费193763.85 贷：优先清偿债务——应付职工薪酬19710 ——应交税费193763.85 （4）预计破产清算费用并确认优先清偿债务 借：清算损益——清算费用625000 贷：优先清偿债务——应付破产清算费用625000 （5）确认破产债务 借：短期借款362000 应付票据85678 应付帐款107018.63 （139018.63-32000） 其他应付款10932 长期借款5170000 （5620000-450000） 贷：破产债务——短期借款362000 ——应付票据85678 ——应付帐款107018.63 ——其他应付款10932 ——长期借款5170000 （6）确认清算净资产（原有的所有者权益总额结转） 借：实收资本776148 盈余公积23767.82 清算净资产710296.48 贷：利润分配—未分配利润1510212.3 3. 资料： 1. 租赁合同 2012年12月10日，甲公司与乙公司签订了一份租赁合同。合同主要条款如下： （1）租赁标的物：××生产线。 （2）租赁期开始日：租赁物运抵甲公司生产车间之日（即2013年1月1日）。 （3）租赁期：从租赁期开始日算起36个月（即2013年1月1日～2015年12月31日）。（4）租金支付方式：自租赁期开始日起每年年末支付租金1 000 000元。 （5）该生产线在2013年1月1日乙公司的公允价值为2 600 000元。
《公司财务》形考作业3答案 第七章资本结构作业 一、判断题： 1、资本成本是货币的时间价值的基础。（N） 2、资本成本既包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值。（Y） 3、一般而言，财务杠杆系数越大，公司的财务杠杆利益和财务风险就越高；财务杠杆系数越小，公司财务杠杆利益和财务风险就越低。（Y） 4、财务杠杆系数为1.43表示当息税前利润增长 1 倍时，普通股每股税后利润将增长 1.43。 （Y） 5、营业杠杆系数为 2 的意义在于：当公司销售增长 1 倍时，息税前利润将增长2倍；反之，当公司销售下降 1 倍时，息税前利润将下降2 倍。（Y） 6、一般而言，公司的营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业风险就越低；公司的营业杠杆系数越小，营业杠杆利益和营业风险就越高。（N） 7、财务杠杆系数为1.43表示当息税前利润下降 1 倍时，普通股每股利润将增加1.43倍。 （N） 8、MM资本结构理论的基本结论可以简要地归纳为公司的价值与其资本结构无关。（N） 9、按照修正的MM资本结构理论，公司的资本结构与公司的价值不是无关，而是大大相关，并且公司债务比例与公司价值成反向相关关系。（N） 10、资本结构决策的资本成本比较法和每股利润分析法，实际上就是直接以利润最大化为目标的。 （Y） 二、、单项选择题： 1、（ D ）是公司选择筹资方式的依据。 A、加权资本成本率 B、综合资本成本率 C、边际资本成本率 D、个别资本成本率 2、（ B ）是公司进行资本结构决策的依据。 A、个别资本成本率 B、综合资本成本率 C、边际资本成本率 D、加权资本成本率 3、（ C ）是比较选择追加筹资方案的依据。 A、个别资本成本率 B、综合资本成本率 C、边际资本成本率 D、加权资本成本率
电大作业财务报表分析——以苏宁为例
一、短期偿债能力分析 1.流动比率= 流动资产÷流动负债 2.速动比率= 速动资产÷流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债 3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 例如：苏宁2013年末流动比率53502463千元/43414384千元=1.23 2013年速动比率=（53502463-18258355）千元/43414384千元=0.78 2013年现金比率=（24806284+2862077）千元/43414384千元=0.637 说明偿债能力越强。整体来看，公司仍保持较好的偿债能力。 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 负债总额/资产总额×100% 2.股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 如：2013年资产负债率=53548764千元/82251671千元=65.10% 变高，总的来说长期偿债能力变弱。 三、利息保障倍数 利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 1.苏宁自身资产营运能力分析 ( 1) 存货周转率。是销货成本被平均存货所除而得到的比率。 例如苏宁云商2009年 存货周转率=48185789000/[(6326995000+4908211000)/2]=8.58 ( 2) 应收账款周转率就是反应公司应收账款周转率的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。 （3）固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。 （4）总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额铜平均资产总额的比率。 （5）流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额铜平均流动资产总额的比率。流动 尤其是2013年比2012年下降了25.89%，说明企业营运资金过多的停止在营收账款上。 2、苏宁与国美对比盈利能力分析
作业一 要求：（1）写出甲公司合并日会计处理分录； （2）写出甲公司合并日合并报表抵销分录； （3）填列甲公司合并日合并报表工作底稿的有关项目。 答：1.写出甲公司合并日会计处理分录； 借：长期股权投资9 600 000 贷：银行存款9 600 000 2.写出甲公司合并日合并报表抵销分录； 商誉＝9600000－（11000000×80%）＝800000（元） 少数股东权益＝11000000×20%＝2200000（元） 借：固定资产 1 000 000 股本 5 000 000 资本公积 1 500 000 盈余公积 1 000 000 未分配利润 2 500 000 商誉 800000 贷：长期股权投资 9600000 少数股东权益 2 200 000 3.填列甲公司合并日合并报表工作底稿的有关项目。
2.要求：根据上述资料，编制A公司在合并日的账务处理以及合并工作底稿中应编制的调整分录和抵销分录。 答：公司在合并日应进行的账务处理为: 借：长期股权投资 20 000 000 贷：股本 6 000 000 资本公积——股本溢价 14 000 000 合并工作底稿中应编制的调整分录： 借：资本公积 12 000 000 贷：盈余公积 4 000 000 未分配利润 8 000 000 抵销分录： 借：股本 6 000 000 盈余公积 4 000 000 未分配利润 8 000 000 资本公积 2 000 000 贷：长期股权投资 20 000 000 3.要求： （1）确定购买方。 （2）确定购买日。 （3）计算确定合并成本。 （4）计算固定资产、无形资产的处置损益。 （5）编制甲公司在购买日的会计分录。 （6）计算购买日合并财务报表中应确认的商誉金额 答：（1）确定购买方。甲公司为购买方
企业集团财务管理作业4(7、8章) 一、单选题 1、下列不属于反映偿债能力的财务指标有(D)。 A、流动比率 B、速动比率 C、资产负债率 D、应收账款周转率 2、利润表是反映公司在某一时期内(A)基本报表。 A、经营成果 B、现金流量 C、资产结构 D、负债结构 3、财务状况是对公司某一时点的资产运营以及(A)等的统称。 A、资产负债结构 B、资产负债比率 C、资产结构 D、负债结构 4、资产负债率，也称负债比率，它是企业(A)与资产总额的比率。 A、负债总额 B、流动负债总额 C、非流动负债总额 D、流动资产总额 5、基于战略管理过程的集团管理报告体系，应在报告内容体现：战略及预算目标；(A)；差异分析；未来管理举措等四项内容。P188 A、实际业绩 B、经营业绩 C、集团业绩C、总体业绩 6、一般认为，业绩评价的目标有两个，其一是管理控制，其二是(D)。P197 A、管理分析 B、管理评价 C、管理效益 D、管理激励 7、投入资本报酬率(ROIC)是指在不考虑子公司负债融资情况下(或者假定为全权益融资)，(A)与其投入资本总额(账面值)的比率关系。P212。ROIC=EBIT(1-t)／投入资本总额×100% A、子公司利润 B、分公司利润 C、总公司利润 D、利润总额 8、盈利能力，它是指企业通过经营管理活动取得(D)的能力。P201 A、盈利 B、偿债 C、利润 D、收益 9、集团层面的业绩评价包括母公司自身业绩评价和(D)业绩评价。P217 A、总公司 B、分公司 C、子公司 D、集团整体 10、财务业绩是指以(D)所表达的业绩，涉及对包括偿债能力、资产周转能力、盈利能力、成长能力等方面财务指标的评价。P196 A、非财务数据 B、销售数据 C、管理业绩 D、财务数据 二、多项选择题 1、财务管理分析所需要的外部信息有(ACE) P161 A、国家宏观经济政策 B、产品生命周期 C、行业报告 D、集团战略 E、资本市场与产品市场信息 2、财务报表主要包括(BCD)。P162 A、报表主表 B、资产负债表 C、现金流量表 D、利润表 E、管理费用表 3、反映资产使用效率的财务指标(CD)P174 A、流动比率 B、营业收入增长率 C、总资产周转率 D、应收账款周转率 E、销售利率 4、会计上，现金流量表要反映企业(ABC)的现金流量。P165 A、经营活动 B、投资活动 C、筹资活动 D、财务活动 E、科技活动 ▲5、财务状况主要体现在(BD)等方面。只有这两项。P173 A、资产负债率 B、资产使用效率 C、盈利能力 D、偿债能力(杠杆分析) E、资本结构 6、与单一企业组织相比，企业集团业绩评价具有(ACB)等特点。P198 A、多层级性 B、复杂性 C、战略导向性 D、简单性 E、一致性 7、一般认为，反映企业财务业绩的维度主要包括(ABE)等方面。P200 A、偿债能力 B、营运能力 C、科研能力 D、成长能力 E、盈利能力 8、业绩评价指标体系主要由(AB)构成。P200 A、财务业绩指标 B、非财务业绩指标 C、盈利指标 D、非盈利指标 E、财务战略指标 9、平衡计分卡的业绩维度是(ABCE) P203
小企业财务状况分析不包括（）。 正确答案是：运营能力 题目2 （）是小企业选聘人才时最常使用的一种工具。 正确答案是：面试 题目3 通过对直接影响工作绩效的关键性行为进行记录和考评的绩效考核方法被称为（）。 正确答案是：关键事件法 题目4 税务机关对不能完整、准确提供纳税资料的纳税人，采用特定方式确定其应纳税额。这种税款征收方式属于（）。 正确答案是：核定征收 题目5 小企业诚信缺失的原因之一是（），它主要表现为价格双轨制和政策双轨制。 正确答案是：制度缺陷 题目6 小企业常用的财务报表是指（）。 利润表, 现金流量表, 资产负债表 题目7 小企业常用的风险防范策略主要有（）。 风险回避, 风险转移, 风险降低, 风险分散, 风险承担
小企业人员激励的基本原则包括（）。 激励要根据员工个人的实际需要来进行, 物质激励与精神激励相结合, 避免平均主义 题目9 小企业退出市场的策略有（）。 企业上市, 企业出售, 企业移交 题目10 小企业需要面对的创业风险包括（）等等。 技术风险, 市场风险, 财务风险, 政策风险, 法律风险 题目11 企业价值评估的常用方法有（）。 重置成本法, 市场法, 收益法 题目12 小企业社会责任的内容包括（）。 保障员工权益的责任, 自然环境和社会生态保护的责任, 保护社会利益的责任, 保护债权人的责任, 保护消费者权益的责任 题目13 小企业的主要税种包括（）。 印花税, 企业所得税, 增值税, 教育费附加, 营业税 题目14 小企业从成长角度可分为（）。 创立期, 成长期, 成熟期, 规范期, 重建期
小企业在成长过程中必须承担的风险有:（）等等。 创业风险、技术创新风险, 市场风险、财务风险, 人才流动风险、管理风险, 国际化风险、多元化风险, 道德风险 题目16 对债权人来说，企业的流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，债权人的权益就越有保障。而对企业经营者和所有者来说，流动比率也是越高越好。（） 正确的答案是“错”。 题目17 利息周转倍数，也叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，用以反映企业利润偿付借款利息的能力。利息周转倍数越大，企业的长期偿债能力越强。（） 正确的答案是“错”。 题目18 评级量表法是依据某一考评维度，如工作质量，工作态度，或者依据员工的总体绩效，将被考评者从最好到最差依次进行排序。（） 正确的答案是“错”。 题目19 小企业的培训学习仅仅是为了提高员工的知识水平和操作技能。（） 正确的答案是“错”。 题目20 企业可将高级管理人员、高级技术人员等对企业贡献度大的员工的薪酬水平定位在市场薪酬水平之上，以保证其具有市场竞争力；而对于一般岗位的员工，因为市场上供过于求，替代
格力电器财务报表综合分析 格力电器2014-2016年营业利润增长率计算表 单位：万元 从上图我们可以看出，格力电器的营业利润增长率在2014年至2016年，格力电器的营业利润增长率出现了一个巨大的增长，表现出良好的营业利润持续增长趋势。从2014到2016年，公司的营业利润增长率分别为65.37%、76.70%和52.79%，我们可以看出，在这三年，格力电器发展十分稳定。说明该企业的经营情况好，业务扩张能力强，企业的持续增长能力在不断增强。 格力电器2014-2016年每股收益增长率计算表 单位：元 从上表我们可以看出，格力电器四年来每股收益呈正增长趋势，从2014年的22.37%的增长率到2016年的46.15%增长率，格力电器在近四年内为股东提供了不断增长的利润较高的良好收益。说明格力电器经营状况良好，发展前景较为乐观，公司未来的成长潜力较大。 格力电器2014-2016年总资产增长率计算表 单位：万元 从上表结果表明，格力电器近四年总资产规模逐年增长，企业生产能力正在加强，生产经营规模也随之扩大。在这四年中，格力电器的总资产增长率较为稳定，表明企业较为关注后续的发展能力，未过分盲目扩张。说明格力电器资产规模扩张速度快，获得规模效益能力强，并且较为注重企业的持续发展能力。
六．总结 1.创新卓越带来靓丽季报 2016年公司实现营业总收入1200.43亿元，较上年同期增长19.91%；利润总额128.92亿元，较上年同期增长47.12%；实现归属于上市公司股东的净利润108.71亿元，较上年同期增长47.31%，基本每股收益3.61元，较上年增长46.15%；取得了良好的经济效益。2014年一季度公司获得营业收入246.7亿元同比增11.6%,超出市场预期。公司一季度净利润率达到9%同比去年上升4个百分点。 2.创新及成长潜能不可小视 无论从行业还是从公司的储备来说,中央空调、净水设备、空气净化领域都蕴含着相当大的增长潜力。公司更是在过去一年中不断显现出很好的创新,由此产生的成长潜能不可小视。公司也在酝酿渠道变革、更好的管理层激励,反复强调原创性创新产品、引导市场消费的创新,这些都意味着可能的模式创新以及成长潜能。观察公司在空调领域的成长,虽说公司市场份额持续上升,但更为令人瞩目的还是其整体盈利能力的超越突破。 1 / 2
. . 企业集团财务管理形成性考核册参考答案作业一 一、单项选择题 BCBAB ACBDB 二、多项选择题 ABC BE BD BCE BCD CE ABCE ABCDE ABCE BCD 三、判断题 对错错错错对对错对错 四、理论要点题 1.请对金融控股型企业集团进行优劣分析 答：从母公司角度，金融控股型企业集团的优势主要体现在： （1）资本控制资源能力的放大 （2）收益相对较高 （3）风险分散 金融控股型企业集团的劣势也非常明显，主要表现在： （1）税负较重 （2）高杠杆性 （3）“金字塔”风险 2．企业集团组建所需有的优势有哪些？ 答：（1）资本及融资优势 （2）产品设计，生产，服务或营销网络等方面的资源优势。 （3）管理能力与管理优势 3．企业集团组织结构有哪些类型？各有什么优缺点？ 答：一、U型结构 优点：（1）总部管理所有业务（2）简化控制机构（3）明确的责任分工（4）职能部门垂直管理 缺点：（1）总部管理层负担重（2）容易忽视战略问题（3）难以处理多元化业务（4）职能部门的协作比较困难 二、M型结构 优点：（1）产品或业务领域明确（2）便于衡量各分部绩效（3）利于集团总部关注战略（4）总部强化集中服务 缺点：（1）各分部间存在利益冲突（2）管理成本，协调成本高（3）分部规模可能太大而不利于控制 三、H型结构 优点：（1）总部管理费用较低（2）可弥补亏损子公司损失（3）总部风险分散（4）总部可自由运营子公司 （5）便于实施的分权管理 缺点：（1）不能有效地利用总部资源和技能帮助各成员企业（2）业务缺乏协同性（3）难以集中控制 4．分析企业集团财务管理体制的类型及优缺点 答：一、集权式财务管理体制
基础会计形考任务三答案 Prepared on 22 November 2020
基础会计形考任务一 习题一（本题8分，每空1分） 一、目的 熟悉账户结构 二、资料 某企业部分账户记录如下： 三、要求： 根据表中所列账户的类别和期初余额、期末余额、本期借方发生额合计、本期贷方发生额合计的已知数，计算出未知数，填入表内。 每次作业做完后，由此剪下，请自行装订。 .1. ★形成性考核册★ 习题二（本题42分，每个分录2分） 一、目的 练习借贷记账法下会计分录的编制。
二、资料 某工业企业20X1年12月成立，当月发生如下经济业务（公司只生产和销售一种产品——甲产品，不考虑增值税）： （1）购入材料一批，价值25 000元，材料已验收入库，货款以银行存款支付。 （2）赊购材料一批，价值10 000元，材料验收入库。 （3）从银行存款中提取现金5 000元备用。 （4）经理张平出差，预借差旅费2 500元，付现金。 （5）本月仓库发出材料如下：生产甲产品领用材料20 000元，车间一般耗用领用材料2 500元，企业行政管理部门领用材料1 000元。 （6）以银行存款10 000元偿付赊购材料款。 （7）销售甲产品，销货款50 000元尚未收到。 （8）用银行存款17 500元，购置新设备一台。 （9）收到购货单位归还前欠甲产品货款50 000元，存入银行。 （10）计算分配本月职工工资：生产甲产品工人工资10 000元，车间管理人员工资1 500元，企业行政管理人员工资4 000元。 （11）公司计提固定资产折旧：生产车间使用的固定资产折旧费1 500元，企业行政管理部门使用的固定资产折旧费2 100元。 （12）经理张平报销差旅费1 900元，余款600元退回现金。 （13）月末，将本月制造费用全部计入所生产甲产品的生产成本。 （14）公司本月份生产甲产品全部完工，验收入库。结转已完工甲产品的全部生产成本。
作业1 格力偿债能力分析 1．流动比率= 2.速动比率== 3.现金比率= 4.现金流量比率= 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 2.股东权益比率= 3.偿债保障比率= 三、利率保障倍数 利率保障倍数= 偿债能力分析:珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，说明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。
作业2 营运能力分析 营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。下面从长期和短期两方面来分析格力的营运能力: 1. 短期资产营运能力 ( 1) 存货周转率。存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为格力的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。由于格力业务规模扩大, 存货规模增长速度小于其销售增长的速度, 因此存货的周转率逐年上升若该指标过小, 则发生跌价损失的风险较大,但格力的销售规模也保持了较快的增长, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证, 且存货中拟开发产品和已完工产品比重下降, 在建开发产品比重大幅上升, 存货结构更加合理。因此, 存货周转率的波动幅度在正常范围, 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效 ( 2) 应收账款周转率。3 年来格力的应收账款周转率有了较大幅度的上升( 见表) , 原因是主营业务的大幅上升,较严格的信用政策和收账政策的有效实施。 3.长期资产营运能力 固定资产周转率急剧下降是由处置、核销部分固定资产及近年来主营业务量的大幅下降所致, 说明格力没有采取高度的固定资产利用率和管理效率。总资产周转率取决于每一项资产周转率的高低, 该指标( 见下表) 近年的下降趋势主要是由于毛利率, 应收账款和固定资产利用率的提高使其下降幅度较小, 格力要提高总资产周转率, 必须改善管理。 总的来说, 格力的资产营运能力很强, 几项指标都非常优秀, 堪称行业典范。唯一不足就是长期资产营运能力稍有下降，应加强对总资产管理的更加合理化，弥补不足，保持行业优势！
,, 信息文本 一、单选题（每题2分，共20分） 题目1,,还未回答,,满分,, 题干 当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（）。 选择一项： A. 企业制 B. 公司制 C. 合伙制 D. 业主制 题目2,,还未回答,,满分,, 题干 每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。 选择一项： A. 复利终值系数 B. 年金终值系数 C. 年金现值系数 D. 复利现值系数 题目3,,还未回答,,满分,, 题干 下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（）。 选择一项： A. 原有固定资产变价收入 B. 与投资相关的职工培训费 C. 营业现金净流量 D. 初始垫支的流动资产 题目4,,还未回答,,满分,, 题干 相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）。 选择一项： A. 优先购股权 B. 优先表决权 C. 优先查账权 D. 优先分配股利权 题目5,,还未回答,,满分,, 题干 某公司发行5年期，年利率为8％的债券2 500万元，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为（）。 选择一项： ％A. B. ％
C. ％ D. ％ 题目6,,还未回答,,满分,, 题干 定额股利政策的“定额”是指（）。 选择一项： A. 公司剩余股利额固定 B. 公司每年股利发放额固定 C. 公司向股东增发的额外股利固定 D. 公司股利支付率固定 题目7,,还未回答,,满分,, 题干 某企业规定的信用条件为：“5／10，2／20，n／30”，某客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是（）。选择一项： A. 9 800 B. 9 500 C. 10 000 D. 9 900 题目8,,还未回答,,满分,, 题干 净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（）。 选择一项： A. 加强销售管理，提高销售净利率 B. 加强负债管理，提高权益乘数 C. 加强资产管理，提高其利用率和周转率 D. 加强负债管理，降低资产负债率 题目9,,还未回答,,满分,, 题干 下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）。 选择一项： A. 管理成本 B. 企业持有现金放弃的再投资收益 C. 固定性转换成本 D. 短缺成本 题目10,,还未回答,,满分,, 题干 企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。 选择一项： A. 预计可以获得的利润 B. 客户的财务状况 C. 客户资信程度 D. 客户的偿债能力
财务管理形考四 一、单选题（每题2分，共20分） 1、当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（）。 A. 企业制 B. 公司制 C. 合伙制 D. 业主制 正确答案是：公司制 2、每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。 A. 复利现值系数 B. 年金终值系数 C. 复利终值系数 D. 年金现值系数 正确答案是：年金终值系数 3、下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（）。 A. 原有固定资产变价收入 B. 初始垫支的流动资产 C. 与投资相关的职工培训费 D. 营业现金净流量 正确答案是：营业现金净流量 4、相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）。 A. 优先查账权 B. 优先分配股利权 C. 优先购股权 D. 优先表决权 正确答案是：优先分配股利权 5、某公司发行5年期，年利率为8％的债券2 500万元，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为（）。 A. 4.78％ B. 6.12％ C. 9.30％ D. 7.23％ 正确答案是：6.12％ 6、定额股利政策的“定额”是指（）。 A. 公司股利支付率固定 B. 公司向股东增发的额外股利固定 C. 公司剩余股利额固定 D. 公司每年股利发放额固定 正确答案是：公司每年股利发放额固定 7、某企业规定的信用条件为：“5／10，2／20，n／30”，某客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是（）。 A. 9 500 B. 9 900 C. 10 000 D. 9 800 正确答案是：9 800 8、净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（）。 A. 加强销售管理，提高销售净利率 B. 加强负债管理，提高权益乘数 C. 加强负债管理，降低资产负债率 D. 加强资产管理，提高其利用率和周转率 正确答案是：加强负债管理，降低资产负债率 9、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）。 A. 企业持有现金放弃的再投资收益 B. 固定性转换成本 C. 管理成本 D. 短缺成本 正确答案是：企业持有现金放弃的再投资收益 10、企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。 A. 客户的偿债能力 B. 客户的财务状况 C. 客户资信程度 D. 预计可以获得的利润 正确答案是：预计可以获得的利润 二、多选题（每题2分，共20分） 11、财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（）。
试卷总分：100 注：请20分钟以内保存一次。每大题完成后请先保存再更换大题，试卷试题全部完成后提 交。 第1大题 第2大题 第3大题单选题（总分30.00） 1.计算对比两个相关财务指标的比率的方法是（）（3.00分） A. 比率分析法 B. 因素分析法 C. 动态分析法 D. 比较分析法 2.资产负债表的右边体现了企业的（）（ 3.00分） A. 负债结构 B. 所有者权益 C. 资产结构 D. 资本结构 3.应收账款的质量是指债权转换为货币的能力。对于应收账款的分析应同时 考虑的影响因素是（）（3.00分） A. 坏账准备 B. 报表附注 C. 变现能力 D. 营业收入 4.通常，企业资产负债表中的（）项目是越少越好。（3.00分） A. 预付账款 B. 货币资金
C. 固定资产 D. 应收账款 5.在下列各项中，属于流动资产的是（）（3.00分） A. 投资性房地产 B. 交易性金融资产 C. 持有至到期投资 D. 可供出售金融资产 6.短期债权人在进行财务报告分析时最关心的是（）（3.00分） A. 获利能力 B. 偿债能力 C. 营运能力 D. 资本结构 7.财务报告分析的主要和基础部分依据是（）（3.00分） A. 其他报告 B. 企业外部环境 C. 财务报表 D. 非财务信息 8.侧重于计算财务报表中的各项目占总体的比重或结构，反映财务报表中各项目的相对重要性及财务报表的总体结构关系的是（）（3.00分） A. 水平分析法 B. 动态分析法
C. 结构分析法 D. 垂直分析法 9.对资产负债表分析，实质就是分析企业在某一特定日期的（）（3.00 分） A. 所有者权益变化 B. 经营成果 C. 现金流量 D. 财务状况 10.分析资产负债表各项目的增减变化情况，应采用（）（3.00分） A. 趋势分析 B. 垂直分析 C. 水平分析 D. 比率分析 .判断企业货币资金持有量是否合理的因素有（）（4.00分） A. 资产规 模与业务量 B. 行业特 点 C. 运用货 币能力 D. 筹资能 力 2.固定资产是资产管理的重点，对固定资产的分析可以从（）方面进行。 （4.00分）
高级财务会计03任务及参考答案 （共 4 道试题，共100 分） 1. 资料：甲公司出于投机目的，201×年6月1日与外汇经纪银行签订了一项 参考答案： (1)6月1日签订远期外汇合同 无需做账务处理，只在备查账做记录。 （2）6月30日30天的远期汇率与6月1日60天的远期汇率上升0.03，（6.38-6.35）×1 000 000=30 000元（收益）。6月30日,该合同的公允价值调整为30 000元。会计处理如下： 借：衍生工具——远期外汇合同 30 000 贷：公允价值变动损益 30 000 （3）7月30日合同到期日，即期汇率与远期汇率相同，都是R6．37/$1。甲企业按R6．35/$1购入100万美元，并按即期汇率R6．37/$1卖出100万美元。从而最终实现20 000元的收益。 会计处理如下：按照7月30日公允价调整6月30日入账的账面价。 （6.38-6.37）×1 000 000 = 10 000 借：公允价值变动损益 10 000 贷：衍生工具——远期外汇合同10 000 按远期汇率购入美元，按即期价格卖出美元，最终实现损益。 借：银行存款（6.37×1 000 000） 6 370 000 贷：银行存款（6.35×1000 000） 6 350 000 衍生工具——远期外汇合同 20 000 同时：公允价值变动损益=30 000 – 10 000 =20 000(收益) 借：公允价值变动损益 20 000 贷：投资收益20 000 2. 资料：按照中证100指数签订期货合约，合约价值乘数为100，最低保证金比例为8 %。交易手续费水平为交易金额的万分之三。假设某投资者看多，201×年6月29日在指数4 365点时购入1手指数合约，6月30日股指期货下降1%，7月1日该投资者在此指数水平下卖出股指合约平仓。 要求：做股指期货业务的核算。 参考答案： （1）6月29日开仓时， 交纳保证金（4 365×100×8%）=34 920元，
《公司财务》形考作业2答案 第四章公司资本预算 一、单项选择题： 1、项目分析得出的最终结果的准确性取决于（C ）测算的准确性。 A．项目预算 B．投资支出 C．现金流量 D．资本预算 2、（C ） 3、对资本预算项目的成本和效益进行计量时，使用的是（B ） A．收益 B．现金流量 C．增量现金流量 D．税后流量 4、（C ） 5、（D ） 6、（D ） 7、甲项目的净现值为100；乙项目为125；丙项目为121；丁项目为148，请问，在做投资选择时应选（C ） A．甲项目 B．乙项目 C．丁项目 D．丙项目 8、如果只有一个备选方案，那么净现值应为（D ） A．小于等于1 B．大于等于1 C．小于零 D．大于等于零 9、从内部报酬率的基本计算公式看，当内部报酬率K＝0时，（A ） 10、如果只有一个备选方案，用内部报酬率法选择投资项目，当计算的内部报酬率（B）必要报酬率时，就采纳。 A．大于 B．大于等于 C．小于 D．小于等于 11、当净现值率与净现值得出不同结论时，应以（A ）为准。 A．净现值 B．净现值率 C．内部报酬率 D．净现值率与内部报酬率之差 二、多项选择题： 1、（ABC ）
2、（ABCD ） 3、（ABCD ） 4、现金流量包括（BCD ） A．库存现金 B．现金净流量 C．现金流入量 D．现金流出量 5、影响现金流量的因素主要有（ABCD ） A．不同投资项目之间存在的差异 B．不同出发点的差异 C．不同时期的差异 D．相关因素的不确定性 6．（CD） 7．净现值和净现值率在（AB ）情况下会产生差异。 A．初始投资不一致时 B．现金流入的时间不一致时 C．终结现金流不一致时 D．营业现金流不一致时 8．动态指标主要包括（ABCD） A．动态投资回收期 B．净现值 C．净现值率 D．内部报酬率 9．（AD ） 10．关于肯定当量法的缺点，下列说法中表述正确的是（AD ） A．当量系数的确定存在一定难度 B．难于反映各年度的实际风险程度 C．过于夸大远期风险 D．包含一定的主观因素，难保其合理性 三、判断题： 1．一个项目需要使用原有厂房、设备和材料等，其相关的现金流量是指他们的账面价值。（错） 2．在资本预算中，现金流量状况比企业的收益状况更重要。（对） 3．资本预算的静态指标是考虑了货币时间价值的指标。（错） 4．净现值率只能反映投资的回收程度，不反映投资回收的多少。（对） 5．在无资本限量的情况下，利用净现值法在所有的投资评价中都能作出正确的决策。（对）6．在互斥选择决策中，净现值法有时会作出错误的决策，而内部报酬率法则一般会得出正确的结论。（错） 五、 1．设有A、B两个投资项目，其现金流量如下表所示。（单位：元） 期间 方案A 现金流量