国际汇兑与结算
任务1、2 外汇与外汇汇率
技能训练1—1—1 3月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付50万英镑的出口商品货款，请问：该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？为什么？
技能训练1—2—1如果将案例1—2—1直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么?
技能训练1—3—1 已知：某日中行外汇市场汇率为1美元=8人民币元，如果卖、买差价为5‰，请计算买卖价分别是多少？
技能训练1—3—2已知1美元=7．7760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套算出1港元等于多少人民币元?
技能训练1—3—3 某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：1美元=7．7690—7．8090港元，三个月远期汇率升水0．0045—0．0055，求：三个月远期汇率是多少?
技能训练1—3—4某日中行外汇市场汇率为：1美元=8．30人民币元，设：美元年存款利率为0．8125％，人民币年存款利率为1．98％，根据上述条件李红认为3个月外汇汇率会上升，王方认为3个月外汇汇率汇下降。你认为谁说得对，为什么?
1 .汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的
无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人
来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。
2. 该例为间接标价法，前一价格为卖出价，后一价格为买入价，次日汇
率标价数上升，表示外汇汇率下降。
3. (1).买入价为：8 ×(1 - 5‰) = 7 .9600 卖出价为：8 ×(1 + 5‰)
= 8 .0400。
技能训练 1 - 3 - 2 因为：1 美元 = 7 .7760 港元又，1 美元 = 8 人
民币元所以 , 1 港元 = 8÷7 .7760 = 1 .0288( 人民币元 ) 12。
3 (2).因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法，远期汇率是
升水时，标价数应呈同方向变化，远期汇率 = 即期汇率 + 升水数.所以，
三个月远期汇率计算如：7 .7690 7 .8090 + ) 0 .0045 7 .7735。
4 .根据基础知识所讲内容，我们知道：在其他条件不变的情况下，利率
高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。
本案例中，美元利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的.
0 .0055 7 .8145 则：三个月远期汇率为 : 1 美元 = 7 .7735 - 7 .8145
港元。
技能训练2—1—1我某公司拟从英国进口商品一批，经商定，采用D／P 3个月远期付款，且支付货币可在美元和英镑之间进行选择。谈判时，根据有关资料表明，英国的通货膨胀比前一季度大幅上升，国际收支逆差也比上年同期有所增长，因此，造成了外汇市场恐慌。而同时美国的通货膨胀和国际收支没有什么变化。问：我公司应选择何种货币作为计价货币?为什么?
技能训练2—2—1 中国机械进出口公司出口机床10台，每台报价20000加元，现进口商要求改用美元报价，设当时采用纽约外汇市场牌价：1美元卖出价为1．3537加元，买人价为1．3540加元，问：中国机械进出口公司应报出口商品多少美元?
技能训练2—2—2 某香港商人出口甲商品100套，原报价每套3 000美元，现国外进口商要求改报港元价格。当时，香港外汇市场美元兑港元的汇率是：买人汇率为：1：7．7890，卖出汇率为：1：7．7910。请计算：(1)香港出口商应报出口商品共多少港元?(2)如果不这样报价，会损失多少港元?
技能训练2—3—1 已知：某日外汇市场外汇牌价为：
1加元=0．6325—0．6329美元
1瑞士法郎=0．6182—0．6190美元
求：1加元等于瑞士法郎买入价、卖出价分别是多少?
技能训练2—3—2
已知：某日英镑对加元和美元的汇率为：
￡1=C$ 1．7855—1．7865
￡1=US$ 1．4320—1．4330
我某出口商品原报单价CIF温哥华为500美元，现客户要求改报加元。请问：(1)1美元等于多少加元的买卖价?(2)以上出口商品若以加元计价，则应报多少?
技能训练2—3—5我国某公司出口商品，原报价每吨1 500英镑，该业务支付期限为成交后3个月，某日外商要求改报瑞士法郎价格。当日伦敦外汇市场的汇率为：1英镑=9．4545—9．4575瑞士法郎，瑞士法郎对英镑贴水折年率为3．17％,问我方应报多少瑞士法郎?
* 技能训练2—3—6我国某进出口公司出口机器设备，如果即期支付，每台原报价5000 瑞士法郎，现外商要求我公司改用美元向其报价，并于货物发运后3个月付款。已知，当时苏黎世外汇市场即期汇率牌价为：1美元=1．2400—1．2430瑞士法郎
3个月远期汇率点数为：300—330
我方业务员经过认真计算，认为应报3 937．01美元，结果收汇后发现报价有误，产生了外汇损失。现在，请你根据原有业务内容，进行一下核算，提出你的正确报价建议?
技能训练2—3—7 我国某进出口公司出口服装一批，即期支付下原报价为1 200 000瑞士法郎，现外商要求改报美元价格，并于货物发运后3个月付款。已知，当时瑞士某银行外汇市场牌价为：
即期汇率：1美元=1．6030—1．6040瑞士法郎
3个月远期汇率：1美元=1．6170—1．6175瑞士法郎
问：我方应报多少美元?
技能训练2—3—3案例2—3—7原内容不变，报价仍是用美元和瑞士法郎两种货币，设当时国际外汇市场美元兑瑞士法郎的汇率是：1美元=1．4840瑞士法郎。如果不考虑其他因素，我进口公司可以接受哪种货币报价？
技能训练2—3—4我某公司拟从国外进口一批电脑，询价结果如下：美国某公司报价2500美元／台；加拿大某公司报价4 800加元／台。已知纽约外汇市场美元对加元的汇率为：1美元=1．8480—1．8520加元。问：若不考虑其他因素，我国某公司应接受哪家公司的报价? 为什么？
技能训练2—3—8我国某进出口公司从国外进口一批商品，若3个月远期，国外客户报价为：以美元报价，每套为5 000美元，以瑞士法郎报价，每支付9 800瑞士法郎。当时，有关外汇市场外汇牌价为：1美元=2．0000瑞士法郎，3个月远期汇率为2．0020。问：我方可接受哪种货币报价?
能训练2—1—1
我公司应选择英镑作为计价货币。理由：(1)根据公布的有关资料，英国通货膨胀高于美国，国际收支逆差扩大，英镑有下浮趋势。(2)根据进口采用软币计价的原则，应选择英镑作为计价货币。
技能训练2—2—1
根据计算技巧，因采用纽约外汇市场牌价(间接标价法)，应将美元视为本币。又，从题中得知外商要求将加元报价改为美元报价，即外币改报本币．故应使用卖出价折算。计算如下：
设出口商品应报美元价为X：
1：1．3537=X：200 000
X=200 000÷1．3537
=147 743．22(美元)
所以，中国机械进出口公司应报出口机床147 743．22美元。
技能训练2—2—2
(1)根据出口商品外币折算本币应用卖出价的基本道理，报价计算如下：
设出口商品应报港元价为X：
1：7．7910=300 000：X
X=300000 × 7．7910
=2 337 300 (港元)
所以，香港出口商应报出口商品共计2 337 300港元。
(2)如果出口商不用卖出价，而用买人价对外报价，则计算如下：
1：7．7890=300 000：X
X=300000 × 7．7890
=2 336 700 (港元)
所以，如果出口商不用卖出价，而用买人价对外报价，则应报2 336 700港元，
即：3个月远期汇率为1美元=1．2700—1．2760瑞士法郎
第二步，判断远期美元是升水货币，还是贴水货币，进而确定报价基本原则。
由于题中所给汇率标价为直接标价法，计算远期汇率用的是加法，所以，根据直接标价法的基本特点(汇率升降与标价数呈同方向变化)，可以判断远期美元为升水货币。
用升水货币进行远期对外报价时，应维持原报价。
第三步，计算对外报价价格。
设我方应报美元价为X
1：1．2400=X：5 000
X=5 000÷1．2400
=4032．26(美元)
所以，若3个月远期支付，我方应报4 032．26美元。
技能训练2—3—7
这种题的思考和计算过程为：
第一步，由于已知即期和远期汇率的报价，故可以直接判断远期外币的升水、贴水情况，进而选择并计算远期对外报价。
从题中我们知道所给报价为直接标价法，远期报价数字大于即期报价数字，因此，远期外币(美元)产生升水。升水时，可以维持原报价。
第二步，计算所报价格。
设我方应报美元价为X
1：1．6030 = X：1 200 000
X=1 200 000÷1．6030
=748 596．38(美元)
所以，若3个月远期支付，我方应报748 596．38美元。
如果，上例错选远期汇率计算，则所报价格为：
设我方应报美元价为X
1：1．6170 = X：1 200 000
X=1 200 000÷1．6170
=742 115．02 (美元)
通过计算，我们可以看出，在所报货币为升水时，维持原报价比较合适，否则会发生损失，此题的损失为6 481．36美元。
技能训练2—3—8
将瑞士法郎报价折成美元，然后进行比较。计算如下，
9 800÷2．0020 = 4 895．10美元
根据计算，瑞士法郎报价折成美元的价格小于与美元报价。所以，接受原瑞士法郎报价合适。
技能训练3—1—1我国某公司从意大利进口一批设备，以欧元计价结算，货价为500万欧元，签订合同时欧元与人民币的汇率为：1欧元=7．9775人民币元，延期付款3个月。3个月后付款时，欧元与人民币的汇率变为：1欧元=8．0825人民币元。问：（1）在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在，哪一方蒙受损失?
（2）在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险?
（3）我国某公司需支付多少人民币元?
（4）存在风险的一方，损失的金额是多少?
技能训练3—1—2 假如一出口企业与外商签订一批商品出口合同，外币计价的出口合同金额是100万美元。装船时收到外商的即期汇票100万美元，出口企业按当时汇率(USDl =CNY8．2854)将即期汇票卖给银行，收到人民币828．54万元(100 万X 8．2854 = 828．54万)。如果装船时，采用托收方式收取货款，则需要2个月的时间，如果收到货款时的汇率是：USDl=CNY8．2756。
问：出口商面临的外汇风险的时间风险和价值风险分别是什么?
技能训练3—2—1 我国某公司向新加坡出口一批机床，每台单价600欧元，当时汇率为：EURl=CNY8．0980，结汇时汇率为：EURl=CNY8．0890。问：
（1）此计价法是本币计价法吗?
（2）此计价法对哪一方有利? 为什么?
（3）出口商的最终收益多了，还是少了? 具体金额是多少?
技能训练3—2—2 美国公司从德国进口某商品，原价为FOB汉堡1 000新加坡/公吨，现美国客户要求用美元报价，德国公司遂报美元价为657美元／公吨。付款时汇率为：USDl= S$l．5421—1．5433。问：
(1)此计价法是本币计价法吗?
(2)此计价法对哪一方有利? 为什么?
(3)在该笔贸易中，进口商和出口商在支付和收回货款上有什么变化吗？如果有变化，具体金额是多少?
技能训练3—3—1 美国某公司三个月后要向日本出口商支付货款1亿日元，假设美元与日元的汇率如下：
即期汇率：USDl = JPY l00
三个月远期汇率：USDl = JPY 95
在此条件下，为防止日元汇率上涨，进口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?
技能训练3—3—2 我国某公司向德国出口50万欧元商品，预计三个月后收回货款，现从外汇行市中得到，欧元汇率趋跌，欧元与人民币的汇率如下：
即期汇率：EURl=CNY8．9340
三个月远期汇率：EURl=CNY8．9300
在此条件下，为防止欧元汇率下跌，出口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?
技能训练3—3—3 某跨国公司的母公司在美国，一个子公司在英国，一个子公司在日本，现预测日元对美元将上浮，英镑对美元将下浮；为消除外汇风险，跨国公司之间在进口与出口业务中，将如何运用提前结汇和推迟结汇呢? 请说明理由，并填表。
技能训练3—3—4 某年我某出口企业预定在3个月后收进出口货款50万美元，为防止三个月后美元汇率下跌而遭受损失．该企业与进口商在合同中加注保值条款，规定将美元作为计价货币，人民币作为保值货币，并把计价货币（美元)与保值货币(人民币)之间的汇率固定为：USDl=CNY8．2750，汇率的波动幅度为1%。，（即USDl=CNY8．2650)，若3个月后，支付时美元与人民币的汇率变为USDl=CNY8．2620，原货价是否需要调整? 为什么? 如若需要调整，应为多少美元?
技能训练3—3—5 假定一价值90万美元的出口合同，以日元、英镑、欧元保值。它们所占的权数均为1／3，和美元的汇率定为：USDl=JPY115，USDl=GBP0．5，USDl=EUR0．95。到结算时三种货币的汇率变为：USDl=JPY125，USDl=GBP0，45，USDl=EUR0．9。根据所给条件，计算出保值货币的价值分别是多少?在执行合同时，按当时的汇率变动情况，重新调整后的货价是多少?
技能训练 3 - 1 – 1
(1 )存在风险，欧元升值，人民币贬值，会使我国某公司遭受损失.
(2 ) 此种风险属于交易风险.
(3 ) 5000000×8.0825=40412500 我国某公司需支付 4 041 .25 万人民币元
(4 ) 损失的金额是 : 40 412 500 - 5 000 000×7 .9 775 = 525 000( 人民币元 )
技能训练 3 - 1 – 2
时间风险是由结算方式和付款日期产生的 , 采用托收方式付款 , 就构成了两个月汇率变动的时间风险 ;
价值风险：8 285 400 - 1 000 000 ×8 .2756 = 9 800
美元汇率下浮，出口商出口收汇减少了 9 800 元 , 构成了美元
与人民币转换的价值风险.
技能训练 3 - 2 – 1
(1 ) 此计价法对于新加坡进口商来说是本币计价法 , 对于我国某公司来
说不是本币计价法.
(2 ) 此计价法对新加坡进口商有利, 因为对于新加坡进口商来说是本币计
价法, 不存在外汇风险.
(3 ) 出口商的最终收益比以前少了，在出口商结汇时欧元汇率下浮了.
出口结汇实际收入为 : 600 ×8 .0890 = 4 853 .4 ( 元 ) . 按交易达成时的汇率为 E UR1 = CN Y8 .0980 600×8 .0 890 = 4 858 .8( 元 ) .
3 450 万日元 (30×115 = 3 450 )
15 万英镑 (30×0 .5 = 15 )
28 .5 万欧元 (30×0 .95 = 28 .5)
到结算时 , 三种货币与美元的汇率变为 : U SD1 = JP Y125 , USD1 = GBP0 .45 , U SD1 = EU R0 .9
按这些汇率将以日元, 英镑, 欧元计算的部分折成美元 , 分别为 :
27 .6 万美元 (3 450 ÷125 = 27 .6) ,
3 万美元 ( 15÷ 0 .45 = 33 .3 )
7 万美元 ( 28 .5 ÷0 .9 = 31 .7)
92 .6 万美元 (27 .6 + 33 .3 + 31 .7 = 92.6) 重新调整后的货价应为 92 .6 万美元
1．一张票面为USD20 000的汇票注明期限是payable at 60 days after sight，于6月20日承兑，持票人于6月23日要求贴现，当时的贴现率为6.2%，请问持票人应得多少净款?
2．一张由A商签发的命令C商支付100万美元给B商的汇票，B商又将汇票转让给了D 商，C商能否以与D商毫无关系为由而拒付吗?
3．下列汇票中哪种是有效汇票?
（1）Pay Tom Lee USD5 000 on the death of David Chen．
（2）Pay to the order of B Company provided the goods are complied with contract the sum if one thousand pounds．
4．某公司2002年10月20 日到光华木材厂采购商品，货款总价计150 080．85元，该公司开出转账支票一张，具体填写内容如下：
出票日期：贰零零贰年拾月贰拾日
收款人：光华木材厂
金额：人民币(大写)拾伍万零零拾元捌角伍分整
人民币(小写)￥150 080．85
用途：支付购货款
根据以上内容，请判断公司填写的内容是否正确?
（请同学们独立完成下面的5、6、7题）
5．根据汇票的定义，请判断下列汇票中的文句是否可接受?
(1) Pay from our account No．×××to the order of Co．the sum of two thousand US dollars.
(2) Pay to C Bank or order the sum of eight thousand US dollars and debit the same to applicant’s
account maitained with you.
6．我国某家具制造厂向日本出口一批木制家具，对方开来信用证称产品名称为“木制家具”，我方出口厂家在缮制商业发票时，因为各种产品的类型和价格不一，所以在商业发票上出现的产品名称为：“木制长椅、方形餐桌、书柜、高背靠椅”。结果单据遭到开证行的拒付，请根据商业发票对产品名称的要求判断，对方拒付的原因是什么?应该怎样修改?
7．南京市某贸易公司(SM Trade Co．)向美国某公司(PN Co．)出口价值23万美元的商品，于2003年7月4日签发见票后90天付款的汇票，以A Bank或其指定人为付款人。这家美国公司于7月11日承兑。请你：
(1)代替出票人出具汇票；
(2)代替付款人做普通承兑；
(3)承兑次日持票人要求贴现，求贴现后的净现值(假定当日贴现率为6.1％)。
、贴现利息=20 000×(60—3)÷360×6.2％=196.33(美元)
净款=20 000—196.33=19 803.67(美元)
2、C商不能拒付。汇票是出票人的书面支付命令，是—种无须过问原因的
证券，具有无因性，只要D商对付款人C商提示票据，C商就应按票据金额付款．而不需要D商说明票据取得的原因，更不能以与D商毫无关系为由而拒付。
3、汇票的付款命令是无条件的，如果付款命令附加了先决条件，那么就
是一张无效汇票。所以，在书写汇票时不得附有条件，以上两种汇票的书
写方式，均附有条件，所以无效。
4、错误之处有：
(1)“拾月贰拾日”应为“零壹拾月零贰拾日”。
(2)大写“拾伍万零零拾元捌角伍分整”应为“壹拾伍万零零拾元捌角伍
分”，分后不写“整”字。
5、不能接受
汇票是一人签发给另一人的无条件的书面支付命令，附有条件所以不可接受。
6、拒付的原因：开来信用证的产品名称为木制家具，而在商业发票中出现
的产品名称是“木制长椅、方形餐桌、书柜、高背靠椅”，开证行认为与
信用证内容不符，所以拒付
应该改为“木制长椅、木制方形餐桌、木制书柜、木制高背靠椅”
7、 Bill of Exchange
No.GHB123
Exchange for ＄230,000 Nanjing, 4th July, 2003
At ninety days after sight of this FIRST of Exchange .
The sum of DOLLARS STERLING TWO HUNDRED AND THIRTY THOUSAND ONLY Drawn under A Bank.
To: A Bank
America
For: SM Trade Co.
China
(Authorized Signature)
（2）
Accepted
11th July , 2003
For SM Trade Co. Nanjing
Signature
（3）贴现利息=230000×（90－7）÷360×6.1%=3234.69美元
净现值=230000－3234.69=226765.31美元
技能训练6—2—l：开立跟单汇票与绘制托收流程图
2000年8月4日上海A贸易公司(ShanShai A E．&I．Co．No．1023， Nanjing Road(East) Shanghai China) 出口装运 5 000 打、价值50 000美元的纯棉男式衬衫(Pure Cotton Men's Shirts，Art．NO．9—71323，Size Assortment：S／3 M／b and L／3 per doz．)到香港N贸易有限公司(Hongkong N Trading Co.，Ltd，21 Locky Road，Hongkong)，委托中国银行上海分行办理托收，交单条件为D／P即期，并指定要求中国银行香港分行作为代收行。
(1)请开立跟单汇票。
(2)请指出：托收汇票上的收款人抬头可以有哪几种写法?在不同的抬头下，有怎样不同
的操作?
(3)请画出该托收流程图。
技能训练6—3—1判断开证行是否有权拒付？
北京某服装进出口股份有限公司与日本奇田株式会社签订一批服装出口合同，日方开来不可撤销跟单信用证。信用证规定：金额总计为200 000美元，货款在货到后30天支付。
在规定期限内出口方向议付行交单，单证相符。议付行向开证行提交单据。但当货到30天后，开证行因申请人称货物有问题拒绝付款。请问：开证行是否能拒绝付款?
提交的答案
1、
Bill of Exchange
Exchange for ＄50000 Shanghai, 4th August,2000 At sight of this FIRST of Exchange(Second being unpaid) pay to the order of ShanShai A E．&I．Co．
The sum of US DOLLARS FIFTY THOUSAND ONLY Drawn under Hongkong N Drawn on five thousand dozens of Pure Cotton Men's Shirts，Art．NO．9-—71323，Size Assortment：S／3 M／b and L／3 per doz．under D/P at sight terms To: Hongkong N Trading Co
21 Locky Road，Hongkong
For: ShanShai A E．&I．Co．
Nanjing Road (East)Shanghai
技能训练4—1—1 A银行于5月14日收到B银行开来的一份受益人为H公司，金额为3万美元的一份信用证，并在审查信用证的表面真实无误后通知了H公司。
7月30日，A银行应H公司申请，在审核其交来的单据无误后．口押汇。同意为其叙做出口押汇。H公司向A银行做出书面承诺：“全套单据及货权均转让你行，你行有权根据情况自行处理单据和货物，并可向我公司补收不足之差额。如属于你行直接过失(单据中的差错未能审出)，造成对方拒付、迟付、扣付者，应由你行承担责任。”
7月31日，按照H公司指示，A银行将押汇款扣除费用及利息后。结汇入H公司帐户，押汇到期日为8月20日。同时，A银行向B银行寄单索汇。
8月8日，开证行以单证不符点(样品与质量确认书中申请人的签字不恰当）为由拒付，A银行就此通知H公司。11月8日，开证行将全套单据退回A银行，A银行即通知H公司还款赎单，但H公司未能返还押汇款。此时，H公司的出口货物以因滞期而国外港口强制拍卖处理完毕。
8月21日，开证行通知A银行，开证申请人不接受不符点。9月14日，A银行诉至法院，要求H公司返还押汇款及利息。H公司辩称：A银行没有尽合理谨慎地审核单证的义务，致使单证不符被拒付，应由其自行承担责任；此外，拒付发生后，A银行未能及时有效
地处理货物，导致货物被强制拍卖，A银行也应承担处理不当的责任。
你认为法院的判决是什么?对本案做一个简单的评述。
技能训练4—1—2
4月7日，W银行应A公司申请，开出金额为200万港元不可撤销即期跟单信用证。
4月10日，N银行向W银行寄单索偿。
4月16日，W银行向A公司发出进口付款通知书。
4月17日，A公司向W银行表示同意付款。
4月18日，W银行支付信用证项下的款项，同时将信用证项下单据交A公司提货。
4月30日．A公司向W银行申请对该笔信用证叙做金额180万港元、期限3个月的进口押汇。
5月8日，B公司向W银行出具进口押汇额度担保承诺书，承诺对W银行为A公司垫付的进口信用证项下押汇款项，承担连带担保责任。同日，W银行和A公司、B公司签订进口押汇协议书，约定W银行同意为A公司提供一年期的进口押汇额度180万港元．B 公司对A公司的还款承担连带保证责任，保证期间为押汇期限届满之日起两年。W银行对进口押汇信用证项下货物享有质权，如A公司到期不能偿还W银行债务，W银行有权处分该批货物。
合同签订后，W银行即于当天向A公司出具一份借款借据，借据载明借款人为A公司，金额为180万港元，借款用途为信用证项下押汇，到期日为当年8月8日。A公司在借据上盖章确认。此后，A公司将信用证项下进口货物加工生产并出口销售。W银行在此过程中，未对该货物实行有效监管。还款期届满后，A公司未偿还W银行的借款。
9月9日，W银行向A公司、B公司发出催收函，要求其尽快还款。
9月12日，A公司向W银行偿还部分押汇款59万港元。
12月12日，W银行将A公司尚欠的121万港元转入逾期贷款科目。此后，W银行多次追讨欠款未果，遂诉至法院。
法院的审判结果是什么?造成B公司保证失效的原因是什么?
技能训练4—2—1 7月10日，A银行收到B公司提交的金额为500 000美元的议付单据，经审核单证一致，邮寄H银行。
7月18日，A银行收到H银行承兑电文，承兑金额500 000美元，到期日为10月11日。
7月18日—8月3日，A银行应B公司要求，为其应收款项寻找包买银行，并将相关客户信息提供给F银行，如进口商名称、地址、开证行、融资币种、金额及还款条件。经比较后，确定由F银行对该汇票作无追索权融资，利率为LIBOR + 0．9％P．A．。F银行在买断汇票前，要求A银行提供以下资料：
1．经A银行确认、证实的有效信用证及修改复印件；
2．经A银行确认、证实的有效提单、发票复印件；
3．经H银行承兑、A银行转让的已承兑汇票正本；
4．受益人致A银行的NOTIFACATION OF ASSIGNMENT(款项让渡通知书)、ASSIGNMENT(款项让渡书)，表明该收款权利受益人已让渡给A银行；
5．A银行按F银行提供格式、致F银行的NOTIFACATION OF ASSIGNMENT、ASSIGNMENT，表明该收款权利A银行已让渡给F银行。
8月7日，A银行在规定期限内快递全套款项让渡资料至F银行。
8月28日，A银行收到F银行买断出口项下应收款项539 622．62美元。
10月4日，F银行向H银行提示汇票。
10月11日，H银行如期偿付款项至F银行。
问：在叙做福费廷业务时，应注意哪些主要问题?
技能训练4—1—1
法院的判决：H公司应该负全部责任。因为议付行是由出口商的指定的，站在它的角度上看，单据时没有问题的，它的业务水平可能不是那么好，对于一些单据上的问题处理缺乏经验，造成了后来开证行找到单证不符点（样品与质量确认书中申请人的签字不恰当）拒付货款。
信用证项下，对于单据的要求很高，所以，作为出口商，应该仔细检查单据，而且要选择有水准的议付行议付，不让开证行有借口找茬。
技能训练4—1—2
法院的审判结果是：A公司把欠款121万港元和利息及时还给W银行。因为这个欠款本来就是A公司的债务，W银行没有义务替它还债，所以当时是A公司偿还债务。其实我觉得W银行也是有过错的，因为它没有在押汇期限内催A公司付款，而是在押汇期限过了之后才催款，这一点是不合理的。B公司的保证失效也是因为押汇期限已过，B公司就和之前的承诺担保书没有关系了。
技能训练4—2—1
（1）、叙做福费廷业务，受益人须事先提出，以便银行事先做好买单准备。（2）、国内银行作为中介，经由外资银行叙做买断业务时，事前两行之间必须谈妥贴现利率和期限、买断金额、起息日、到款日、承诺费、违约费、相关单据等内容，以掌握主动。在与包买银行谈论单据条件时，尽可能要求不提示单据，以加压电文处理，以避免准备和邮寄单据时延误时间。
（3）、所有买断条件均须分别与包买银行和受益人书面确认后方可操作。
(4)、所有买断报价均为实盘，一经书面确认接收报价，不得做任何更改，否则需承担承诺费用。
第二章 外汇与汇率制度 （一）单选题 1.目前采用间接标价法的国家有（）。 A.法国 B.德国 C.日本 D.澳大利亚 2.影响汇率的根本因素是（）。 A.通货膨胀 B.投机操纵 C.政权更替 D.利率高涨 3.下列哪种标价法是当前绝大多数国家在银行柜台业务实行的标价（A）。 A.直接 B.间接 C.美元 D.非美元 4.银行买进现钞价格比买进外汇凭证的价格（B）。 A.高 B.低 C.相同 D.高3‰ 5.银行买进外汇凭证的价格比买进现钞的价格（B）。 A.低 B.高 C.相同 D.低3‰ 6.购买力平价学说的创始人是（）。 A.卡塞尔 B.蒙代尔 C.马歇尔 D.勒纳 7.易于招致国际游资冲击的汇率制度是（）汇率制度。 A.固定 B.自由浮动 C.联合浮动 D.管理浮动 8.达到外汇倾销目的一定是本币对外贬值幅度（）本币对内贬值幅度。 A.大于 B.小于 C.等于 D.小于2% 9.出口导向的发展中国家，在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 10.实行进口导向的民展中国家在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 11.按外汇资金的性质和用途来划分的汇率有（）。 A.官定和市场汇率 B.贸易和金融汇率 C.单一和多种汇率 D.银行间和商业汇率 （二）多选题 1.实行间接标价法的国家有（）。
A.美国 B.英国 C.南非 D.新西兰 2.一国货币对外汇率上浮，一般（）。 A.有利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 3.一国货币对外汇率下浮，一般（）。 A.不利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 4.直接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 5.间接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 6.银行挂牌的买入汇率是指（）。 A.银行买入顾客外汇的价格 B.顾客卖出外汇的价格 C.银行卖出外汇的价格 D.顾客买入外汇的价格 7.利用外汇倾销政策达到扩大出口的前提是（）。 A.本国物价继续急剧上涨 B.本国物价上涨相对缓慢 C.出口商品结构相同国家采取对外贬值政策 D.出口商品结构相同国家未采取对外贬值政策 8.浮动汇率制（）。
第三章外汇与汇率练习 一、概念 外汇、汇率、直接标价法与间接标价法、基本汇率与套算汇率、固定汇率与浮动汇率、买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率、升水与贴水、套利、套汇、货币替代、铸币平价、一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、套补的利率平价、弹性价格货币分析法、汇率超调、抛补套利（抵补套利） 二、思考题 1．现钞价低于现汇价的原因。 2．在不同的汇率标价法下，外汇汇率变动的含义是什么 3．中央银行参与外汇市场的目的是什么举例说明 4．试述影响汇率变动的主要因素。 5．试述汇率与国际收支的关系。 6．汇率变动对一国的对外贸易将产生怎样的影响 7．外汇与外币的区别是什么 8．试比较远期外汇和外汇期货交易。 9．什么是一价定律，它成立的条件是什么 10．请简述超调模型中的汇率动态调整过程。 *10．联系实际说明人民币升值将对我国经济产生怎样的影响 三、判断并改错 10%，反之则贬值10%。 （）11．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。 （）12．远期外汇的买卖价之差一般大于即期外汇的买卖价之差。 （）13．铸币平价是金币本位制度下汇率决定的基础。
的购买力之比。 （√）18．外汇倾销是指在通货膨胀情况下，一国政府利用汇率上涨与物价上涨的不一致，有意提高外币的行市，使其上涨的幅度快于并大于国内物价上涨的幅度，以使以低于世界市场的价格输出商品，削弱竞争对手，争夺销售市场。 （）19．利率平价说主要是讲短期汇率的决定，其基本条件是两国金融市场高度发达并紧密相联，资金流动无障碍。 （）20．远期汇率与即期汇率的差异，决定于两种货币的利率差异，并大致和利率差保持平衡。 四、单项选择题 1．利率对汇率变动的影响有（） A、利率上升，本国汇率上升 B、利率下降，本国汇率下降 C、须比较国外利率及本国通货膨胀率后而定 D、无法确定 2．在汇率理论中，具有强烈的政策性和可操作性的是（） A、购买力平价说 B、利率平价说 C、弹性价格货币分析法 D、国际收支说 3．英镑的年利率为10%，美元的年利率为4%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美元（） A、升值6% B、贬值14% C、贬值% D、升值% 4．当远期外汇比即期外汇贵时，两者之间的差额称为（） A、升水 B、贴水 C、平价 D、中间价 5．国际借贷说认为，影响汇率变化的因素是（） A、流动借贷 B、国际借贷 C、固定借贷 D、长期借贷 6．在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（） A、直接标价法 B、美元标价法 C、间接标价法 D、一揽子货币标价法 7．买入汇率与卖出汇率之间的差额被称为（） A、升水 B、汇水 C、汇差 D、贴水 8．一般而言，相对通货膨胀率持续较高的国家，其货币在外汇市场上将会趋于（） A、升值 B、贬值 C、不升不降 D、升降无常 9．在其他条件不变的情况下，两种货币之间利率较高的货币，其远期汇率一般为（），而利率较低的货币，其远期汇率则为（） A、升水、贴水 B、贴水、升水 C、升水、平价 D、贴水、平价10．一国货币对另一国货币存在两个或两个以上的比价称为（）
第二章外汇与汇率作业 姓名学号成绩 一、单选题 1.在国际金融市场上进行外汇交易时，习惯上使用的汇率标价方法上是（）。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.一揽子货币标价法 2.在间接标价法下，汇率的变动以（）。 A.本国货币数额的变动来表示 B.外国货币数额的变动来表示 C.本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D.本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示 3.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（） A、外币币值上升，外币汇率上升 B、外币币值下降，外汇汇率下降 C、本币币值上升，外汇汇率上升 D、本币币值下降，外汇汇率下降 4.在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（） A、外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升 B、外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降 C、本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降 D、本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升 5.现汇市场的汇率也称（） A、即期汇率 B、远期汇率 C、名义汇率 D、实际汇率 6.期汇市场上的汇率也称（） A、即期汇率 B、远期汇率 C、名义汇率 D、实际汇率 7.在浮动汇率制度下，外汇市场上的外国货币供过于求时，则在直接标价法下（） A、外币价格上涨，外汇汇率上升 B、外币价格下跌，外汇汇率下降 C、外币价格上涨，外汇汇率下降 D、外币价格下跌，外汇汇率上升 8.即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在（）办理交割的外汇买卖。 A、两个营业内 B、当天 C、一个月以内 D、两个营业日以后 9.如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为（）。 A、升水 B、贴水 C、隔水 D、平水 10.一个国家的货币对另一个国家的货币都规定有一个汇率，其中最重要的是对 （）。 A.发达国家货币的汇率 B.一揽子货币的汇率 C.特别提款权的汇率 D.美元等少数国家货币的汇率 11.外汇从狭义上讲是一种以（）表示的支付手段。 A、外国货币 B、本国货币 C、复合货币 D、有价证券 12.广义外汇与狭义外汇的根本区别在于（）。
第二章外汇与外汇汇率 一、外汇概述 二、外汇汇率 三、汇率的决定与调整 四、汇率制度 五、汇率变动的影响因素与汇率变动的效应 六、西方主要汇率决定理论 七、人民币汇率 第一节外汇 一、外汇的相关概念 ?外汇（Foreign Exchange)，这一概念有动态的和静态的两种表述形式，而静态的外汇又有广义和狭义之分。 （一）外汇的内涵 1、外汇的动态含义是指一个国家的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，在这一意义上外汇的概念等同于国际结算。 2、外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。 ?广义的静态外汇概念，通常用于国家的管理法令之中，它是指一切用外币表示的资产。（外币资产） 3、狭义的静态外汇概念是指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。按照这一概念，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。 ?（二）外汇的三个基本特征 ?1、可自由兑换性，外汇是以外国货币表示的，必须具有充分的可兑换性，即能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。 ?2、普遍接受性，外汇必须为各国普遍接受的支付手段，可用作对外支付的金融资产。 ?3、可偿性，外汇必须是在国外能够得到补偿的债权，具有可靠的物质偿付保证。 ?以上三个特征是作为“外汇”的充分条件，而作为“外汇”的必要条件是外汇必须为外国货币或以外币计值的金融资产。 ?需要指出的是，不是所有的外国货币都能成为外汇的，只有为各国普遍接受的、可自由兑换的货币才能成为外汇。而任何以外币计值或表示的实物资产和无形资产并不构成外汇。 ?二、外汇的构成及种类 ?（一）广义的外汇主要包括： ?1、外国货币，包括钞票和铸币； ?2、外国有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； ?3、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ?4、其他外汇资金，包括在国外的人寿保险以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费等。 ?实践中，各国外汇管理法令所规定的外汇有所不同。 ?（二）中国的外汇及构成 ?2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过了《中华人民共和国外汇管理条例》，新条例于2008年8月6日公布之日起施行。新条例第三条规定：外汇是指下
一、选择题： 1．外汇是( A )的简称 A．外国货币B．外币汇率 C. 国际汇兑D．外国汇票 2．外汇是( A )表示的支付手段 A．外币B．本币 C．黄金D．SDRs 3．以一般意义上的外汇概念，下列中惟有( D )属于外汇 A．外币有价证券B．SDRs C. 黄金D．外币存款 4．目前，世界上只有( C )采用间接标价法 A．英国和法国B．法国和美国 C．英国和美国D．英国和德国 5．二战以后，大多数国家都把( D )当作关键货币 A. 英镑B．瑞士法郎 C．德国马克D．美元 6．把资金由低利率国家移到高利率国家以赚取利差的外汇交易叫( D )交易A. 外汇投机B．套期保值 C. 套汇D．套利 7．下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为( D ) A. 在直接标价法下，本国货币的数额固定不变 B．在间接标价法下，外国货币的数额固定不变 C. 在间接标价法下，本国货币的数额变动 D. 世界上大多数国家采用直接标价法，而美国和英国则采用间接标价法8．下列各种说法中正确的为( A ) A.世界各金融中心的国际银行采用美元标价法 B．银行间买卖汇率之差一般在1％~5％ C. 买卖汇率之和除以2即得中间汇率，它可适用于一般顾客 D. 在间接标价法下，前一个数字为买价 9．决定汇率基本走势的为( D ) A．利率水平B．汇率政策 C．预期与投机D．国际收支 10．如果一国货币贬值，则会引起( D ) A．有利于进口 B. 货币供给减少 C．国内物价上涨 D. 出口增加 11、购买力平价说是瑞典经济学家（B ）在总结前人研究的基础上提出来的。 A．葛森B、卡塞尔C、蒙代尔D、麦金农 12．下列方式中最贵和最便宜的( A ) A．电汇和信汇 B. 电汇和汇票 C. 信汇和票汇 D. 电汇和期汇
第二章外汇与汇率 一、填空题 1、外汇（Foreign Exchange）是的简称。 2、广义外汇泛指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的。 3、狭义外汇指以外币表示的、可以用于国际间结算的。 4、作为自由外汇的货币的一个根本特征是。 5、汇率（Exchange Rate）是两国货币之间的。 6、在直接标价法下，基准货币是，而标价货币是。 7、在间接标价法下，基准货币是，而标价货币是。 8、两种货币以直接标价法和间接标价法标出的汇率互为，两者的乘积必为1。 9、美元标价法是指以一定单位的折成若干数量的来表示各国汇率的方法。 10、汇率值的减小，反映基准货币而标价货币。 11、银行买入汇率和卖出汇率的算术平均数称为。 12、外汇市场上公布的汇率一般是指汇买卖汇率。 13、信汇汇率比电汇汇率要低，其差额相当于。 二、单项选择题 1、狭义外汇概念是指（）。 A、外币有价证券 B、外国政府债券 C、外国货币 D、国外银行的外币存款、汇票、支票。 2、以一单位本币为标准，折合成若干单位外币的标价法是（）。 A、美元标价法 B、直接标价法 C、间接标价法 D、数量标价法 3、外汇市场上，期汇比现汇贵，常称为（）。 A、升水（at premium） B、贴水(at discount) C、平价（at par） D、利差 4、外汇市场上，期汇比现汇便宜，常称为（）。 A、升水（at premium） B、贴水(at discount)
C、平价（at par） D、利差 5、外汇市场上的买入价和卖出价是指（）报出的汇率。 A、进出口商 B、询价银行 C、中央银行 D、报价银行 6、国际外汇市场上公布的汇率一般是指（）。 A、票汇汇率 B、信汇汇率 C、买入汇率 D、电汇汇率 7、新闻报道和经济分析常使用的汇率是（）。 A、买入汇率 B、卖出汇率 C、中间汇率 D、固定汇率 8、汇率指数是指（） A、实际汇率 B、名义有效汇率 C、名义双边汇率 D、边际汇率 三、多项选择题 1、对于大多数基本汇率，美元都是作为基准货币，例外的货币是（） A、欧元 B、英镑 C、日元 D、澳元 E、新西兰元 2、在下列国家中，汇率表示方法采用间接标价法的有（） A、美国 B、日本 C、英国 D、法国 E、加拿大 3、影响汇率变动的因素主要有（） A、国际收支 B、通货膨胀率差异 C、利率差异 D、经济增长差异 E、央行干预、市场预期 4、按外汇的汇付方式不同，汇率可划分为（） A、基本汇率 B、套算汇率 C、电汇汇率 D、信汇汇率 E、票汇汇率 5、广义外汇主要是指（） A、外国货币 B、外币有价证券 C、外币支付凭证 D、SDR S
5汇率制度与外汇管理 综合练习题 一、单项选择题 *1、我国外汇管理的主要负责机构是（） A．中国人民银行总行 B．国家外汇管理局 C．财政部 D．中国银行 2、我国实行经常项目下人民币可自由兑换，符合国际货币基金组织（） A．第五会员国规定 B．第十二会员国规定 C．第八会员国规定 D．第七会员国规定 *3、外汇管理最核心的内容是（） A．外汇资金收入和运用的管理 B．货币兑换管理 C．汇率管理 D．外债管理 *4、如果一国的贸易和非贸易汇率相对稳定，而金融汇率听任市场供求关系决定，这通常是（） A．固定汇率 B．浮动汇率 C．管理浮动汇率 D．复汇率制 5、我国的外汇结、售汇制度起源于（） A．建国初期 B．全面计划经济时期 C．改革开放以后 D．1994年的外汇体制改革 *6、人民币自由兑换的含义是（） A．经常项目的交易中实现人民币自由兑换 B．资本项目的交易中实现人民币自由兑换 C．国内公民个人实现人民币自由兑换 D．国内企业实现人民币自由兑换 二、多项选择题 *1、按外汇管理的松紧程度，可将汇率分为（） A．官定汇率 B．市场汇率
C．贸易汇率 D．金融汇率 E．银行间汇率 *2、固定汇率制下货币当局干预汇率波动的手段是（） A．贴现政策 B．动用外汇储备 C．外汇管制 D．货币法定贬值 E．降低本国货币的金平价 *3、弹性浮动汇率制包括（） A．单一货币的有限弹性 B．合作安排 C．单独浮动 D．管理浮动 E．按一套指标调整汇率 三、判断题 *1、外汇管理就是限制外汇流出。（） 2、我国曾经执行过的外汇留成制度，是一种典型的对物的管理方式。（） *3、只有实现了资本项目下的货币兑换，该国货币才能被称为可兑换货币。（） 4、国内外价格体系的差异是实施外汇管理的原因之一。（） *5、外汇留成导致不同的实际汇率。（） *6、浮动汇率制下，货币政策相对有效。（） 7、我国长期以来以人民币换汇成本作为汇率制定的基础，这实际上使外汇政策依附于外贸政策，是不科学的。（） 8、近年来外汇占款已成为我国目前基础货币投放的主渠道之一。（） 四、名词解释 1、汇率制度 *2、汇率目标区制度 3、钉住浮动 *4、货币局制度 *5、外汇管理 五、简答题 *1、浮动汇率制相对于固定汇率制的优缺点各是什么？ *2、选择汇率制度时应该着重考虑哪些因素？ 一、单项选择题 1、B 2、C 3、B 4、D 5、A 6、A 二、多项选择题
第5章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇
2 外汇与汇率 综合练习题 一、单项选择题 *1、利率对汇率变动的影响是（） A．利率上升，本国汇率上升 B．利率下降，本国汇率下降 C．须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定 D．利率与汇率不存在联动关系 *2、金币本位制度下，汇率决定的基础是（） A．法定平价 B．铸币平价 C．通货膨胀率 D．纸币购买力 3、与金币本位制度相比，金块本位和金汇兑本位对汇率的稳定程度已（） A．升高 B．降低 C．不变 D．无法比较 *4、一国货币汇率上升，则会有利于（） A．进口 B．出口 C．增加就业 D．扩大生产 5、在汇率标价上，采用间接标价法的国家有（） A．英国与法国 B．英国与美国 C．美国与德国 D．美国与法国 *6、英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美元（） A．升值18% B．贬值14% C．升值14% D．贬值8.5% *7、假设美国投资者投资英镑的可转让存单，6个月收益5%，此期间英镑贬值9%，而投资英镑的有效收益率为（） A．14.45% B．-4.45% C．14% D．-4% *8、在汇率理论中，具有强烈的政策性和可操作性的是（）
A．购买力平价说 B．利率平价说 C．货币主义说 D．资产结构说 二、多项选择题 *1、当前影响一国汇率变动的主要因素有（） A．经济状况 B．国际收支状况 C．利率水平 D．货币政策 E．重大的国际政治因素 *2、汇率下浮与物价水平的关系可用下列机制来解释（） A．货币工资机制 B．生产成本机制 C．货币供应机制 D．收入机制 E．债务效应 *3、当前影响一国汇率变动的主要因素有（） A．经济状况 B．国际收支状况 C．利率水平 D．研发投入 E．重大的国际政治因素 三、判断题 1、外汇就是以外国货币表示的支付手段。（×） 2、我国采用直接标价法，而美国采用间接标价法。（√） *3、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称作外国货币汇率下浮或贬值。（×）*4、升水与贴水在直接与间接标价法下含义截然相反。（×） 5、利率对即期汇率的影响较之对远期汇率的影响更大。（×） *6、在金块本位制度下，实际汇率波动幅度受制于黄金输送点，其上限是黄金输入点，下限是黄金输出点。（×） *7、纸币汇率的变动，仍受黄金输送点的制约。（×） 8、一国货币汇率下跌，有利于该国旅游与其它劳务收支状况的改善，而对该国的单方面转移收支亦会增加。（×） 9、购买力平价理论认为，物价的变化源于货币量的变化。（√） *10、利率平价理论认为，同即期汇率相比，利率低的国家的货币的远期汇率会上升，而利率高的国家的远期汇率会下跌。（√） *11、国际借贷说实际上就是汇率的供求决定论。（√） 12、汇兑心理说是纯粹唯心的观点。（×） *13、利率平价论，主要是讲短期汇率的决定。其基本条件是两国金融市场高度发达并紧密相联，资金流动无障碍。（√）
国际汇兑与结算 任务1、2 外汇与外汇汇率 技能训练1—1—1 3月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付50万英镑的出口商品货款，请问：该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？为什么？ 技能训练1—2—1如果将案例1—2—1直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么? 技能训练1—3—1 已知：某日中行外汇市场汇率为1美元=8人民币元，如果卖、买差价为5‰，请计算买卖价分别是多少？ 技能训练1—3—2已知1美元=7．7760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套算出1港元等于多少人民币元? 技能训练1—3—3 某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：1美元=7．7690—7．8090港元，三个月远期汇率升水0．0045—0．0055，求：三个月远期汇率是多少? 技能训练1—3—4某日中行外汇市场汇率为：1美元=8．30人民币元，设：美元年存款利率为0．8125％，人民币年存款利率为1．98％，根据上述条件李红认为3个月外汇汇率会上升，王方认为3个月外汇汇率汇下降。你认为谁说得对，为什么? 1 .汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的 无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人 来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。 2. 该例为间接标价法，前一价格为卖出价，后一价格为买入价，次日汇 率标价数上升，表示外汇汇率下降。 3. (1).买入价为：8 ×(1 - 5‰) = 7 .9600 卖出价为：8 ×(1 + 5‰) = 8 .0400。 技能训练 1 - 3 - 2 因为：1 美元 = 7 .7760 港元又，1 美元 = 8 人 民币元所以 , 1 港元 = 8÷7 .7760 = 1 .0288( 人民币元 ) 12。 3 (2).因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法，远期汇率是 升水时，标价数应呈同方向变化，远期汇率 = 即期汇率 + 升水数.所以， 三个月远期汇率计算如：7 .7690 7 .8090 + ) 0 .0045 7 .7735。 4 .根据基础知识所讲内容，我们知道：在其他条件不变的情况下，利率 高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。 本案例中，美元利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的. 0 .0055 7 .8145 则：三个月远期汇率为 : 1 美元 = 7 .7735 - 7 .8145 港元。
外汇与汇率练习题和答案 A．外国货币 B．外币汇率 C. 国际汇兑 D．外国汇票 2．外汇是表示的支付手段 A．外币 B．本币 C．黄金 D．SDRs 3．以一般意义上的外汇概念，下列中惟有属于外汇 A．外币有价证券 B．SDRs C. 黄金 D．外币存款 4．目前，世界上只有采用间接标价法 A．英国和法国 B．法国和美国 C．英国和美国 D．英国和德国 5．二战以后，大多数国家都把当作关键货币 A. 英镑 B．瑞士法郎 C．德国马克 D．美元 6．把资金由低利率国家移到高利率国家以赚取利差的外汇交易叫交易 A. 外汇投机 B．套期保值 C. 套汇 D．套利 7．下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为 A. 在直接标价法下，本国货币的数额固定不变
B．在间接标价法下，外国货币的数额固定不变 C. 在间接标价法下，本国货币的数额变动 D. 世界上大多数国家采用直接标价法，而美国和英国则采用间接标价法 8．下列各种说法中正确的为 A.世界各金融中心的国际银行采用美元标价法 B．银行间买卖汇率之差一般在1％~5％ C. 买卖汇率之和除以2即得中间汇率，它可适用于一般顾客 D. 在间接标价法下，前一个数字为买价 9．决定汇率基本走势的为 A．利率水平 B．汇率政策 C．预期与投机 D．国际收支 10．如果一国货币贬值，则会引起 A．有利于进口 B. 货币供给减少 C．国内物价上涨 D. 出口增加 11、购买力平价说是瑞典经济学家在总结前人研究的基础上提出来 的。 A．葛森B、卡塞尔C、蒙代尔 D、麦金农 12．下列方式中最贵和最便宜的 A．电汇和信汇B. 电汇和汇票
外汇与汇率习题及答案 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
第5章外汇与汇率习题练习（一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。
A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。
《国际金融学》第五章课堂练习及作业 题 一、课堂练习 （一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下： 欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新） 解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2002研） 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 则1美元＝ 11 / 1.6715 1.6665 英镑 ＝0.5983/0.6001英镑
第二章计算题 1、设USD1=RMB8.2910/8.2980, USD1=JPY110.35/110.65 （1）要求套算日元对人民币的汇率。 （2）我国某企业出口创汇1000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 答:标价方法相同,斜线左右的相应数字交叉相除,两种货币都是标价货币,日元为基本货币,用基本货币作除数.,小的数字即为基本货币的买入汇率,大的为基本货币卖出汇率. 8.2910÷110.65=0.0749 8.2980÷110.35=0.0752 日元对人民币的汇率为: JPY1=RMB0.0749/0.0752 1000×0.0749=74.9 万元 该企业通过银行结汇可获得74.9 万元人民币 2、如果美国市场上年利率为6%，中国市场的年利率为10%，我国外汇市场即期汇率为USD1＝RMB6.70，求3个月的远期汇率。 答：由利率平价理论知：(f-e)/e=i-i f， 远期汇率差价为：f-e=（10%－6%）*3/12*6.70＝0.067 3个月远期汇率为：USD1＝RMB（6.70+0.067）＝RMB6.767 3、设纽约市场年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为：GBP1＝USD1.6025～1.6035，3个月汇水为30－50点，求： （1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。 （2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。 （3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格应该是多少？ 答：（1）3个月远期汇率为：GBP1＝USD（1.6025+0.0030）～（1.6035+0.0050）＝USD1.6055～1.6085 （2）10万英镑投资伦敦，本利和： 100000*（1+6%*3/12）＝101500英镑 投资纽约，本利和： [100000*1.6025*（1+8%*3/12）]/1.6085＝101619.5英镑 投资纽约市场有利，多赚： 101619.5－101500＝119.5英镑
第二章外汇与汇率制度 （一）单选题 1.目前采用间接标价法的国家有（）。 A.法国 B.德国 C.日本 D.澳大利亚 2.影响汇率的根本因素是（）。 A.通货膨胀 B.投机操纵 C.政权更替 D.利率高涨 3.下列哪种标价法是当前绝大多数国家在银行柜台业务实行的标价（A）。 A.直接 B.间接 C.美元 D.非美元 4.银行买进现钞价格比买进外汇凭证的价格（B）。 A.高 B.低 C.相同 D.高3‰ 5.银行买进外汇凭证的价格比买进现钞的价格（B）。 A.低 B.高 C.相同 D.低3‰ 6.购买力平价学说的创始人是（）。 A.卡塞尔 B.蒙代尔 C.马歇尔 D.勒纳 7.易于招致国际游资冲击的汇率制度是（）汇率制度。 A.固定 B.自由浮动 C.联合浮动 D.管理浮动 8.达到外汇倾销目的一定是本币对外贬值幅度（）本币对内贬值幅度。 A.大于 B.小于 C.等于 D.小于2% 9.出口导向的发展中国家，在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 10.实行进口导向的民展中国家在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 11.按外汇资金的性质和用途来划分的汇率有（）。 A.官定和市场汇率 B.贸易和金融汇率 C.单一和多种汇率 D.银行间和商业汇率 （二）多选题 1.实行间接标价法的国家有（）。 A.美国 B.英国 C.南非 D.新西兰 2.一国货币对外汇率上浮，一般（）。
A.有利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 3.一国货币对外汇率下浮，一般（）。 A.不利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 4.直接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 5.间接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 6.银行挂牌的买入汇率是指（）。 A.银行买入顾客外汇的价格 B.顾客卖出外汇的价格 C.银行卖出外汇的价格 D.顾客买入外汇的价格 7.利用外汇倾销政策达到扩大出口的前提是（）。 A.本国物价继续急剧上涨 B.本国物价上涨相对缓慢 C.出口商品结构相同国家采取对外贬值政策 D.出口商品结构相同国家未采取对外贬值政策 8.浮动汇率制（）。 A.有利于进出口企业成本核算 B.不利于进出口企业成本核算 C.有利于本国货币政策的执行
第4章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（ c ）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（ d ）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（ d ）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（ c ）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（ a ）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（ b ）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（ c ）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（ b ）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（ a ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（ d ）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（ b ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（ b ）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（ a ）时，卖出外币，回笼本币。 A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是 （二）多项选择题 1. 外国货币作为外汇的前提是（ ABD ）。 A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性 2．在直接标价法下，使用的外币单位是（ ACD ）。 A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（ ABCDe ）。 A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（ bd ）。 A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（ de ）。 A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降
第一章 外汇与外汇汇率 1.1学习要求 z掌握外汇、汇率的概念、分类； z学会解读外汇行情表； z掌握影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响； z了解人民币汇率制度的沿革。 1.2内容简述 1.2.1外汇 z外汇的概念：是以外币表示的，用以清偿国际间债权债务的支付手段。 z外汇的特征：（1）外汇是以外币表示的资产；（2）外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产；（3）具有普遍接受性。 1.2.2外汇汇率 z汇率的概念：是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种的价格。 z汇率标价方法 1）直接标价法：是指以一定单位的外币为标准来计算折合多少单位的本国货币。 例：中国国家外汇管理局公布，100美元=827.65人民币。 2）间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外币。 例：伦敦外汇市场报出英镑汇率为1英镑=1.868美元。 3）美元标价法：以美元为标准货币公布汇价。 世界上大多数国家采用直接标价法，只有英国、英联邦制国家、欧元区国家和美国采用间接标价法。 z汇率的种类 （1）从银行买卖外汇的角度出发，汇率可分为： 1）买入价：银行从客户或者同业那里买入外汇时使用的汇率 2）卖出价：银行向客户或者同业那里卖出外汇时使用的汇率 3）中间价：买入价和卖出价的平均价。 一般来说，买入价和卖出价同时报送，中间用分隔符相连。直接标价法下，汇率前一个报价是买入价，后一个报价是卖出价；间接标价法下，汇率前一个报价是卖出价、后一个报价是买入价。 例：我国外汇管理局对外报价为： 100美元=827.65-827.70人民币，则，银行买入100美元的价格是827.65人民币，卖出100美元的价格是827.70人民币。（注意：我国采用直接标价法，而银行报送的价格是买卖美元的价格） 同时，在纽约外汇市场上，美元同人民币的汇率也为100美元=827.65-827.70人民币，则，当地银行买入827.70人民币时支付100美元，卖出827.65人民币时获得100美元。（美元采用间接标价法，在纽约外汇市场的报价是银行买卖人民币的价格）
《国际金融学》第五章课堂练习及作业题 一、课堂练习 （一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研） 解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。 2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下： 欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。 请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新）解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。 3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2002研） 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元 三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 则1美元＝ 11 / 1.6715 1.6665英镑 ＝0.5983/0.6001英镑
第5 章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A. 外汇是一种金融资产 B. 外汇必须以外币表示 C. 用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D. 用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A ?黄金输出点 B ?黄金输入点 C ?铸币平价 D ?黄金输入点和输出点3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A.货币含金量 B ?波动不能超过规定幅度 C. 中央银行D ?市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A .含金量 B .价值量 C .购买力 D .物价水平 5. 金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A .货币的含金量 B .物价水平 C .购买力 D .价值量
6.远期汇率高于即期汇率称为（ ） 而与本币的价值变动在方向上（ ） 11. 在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（ A.上升 B .下降 C .不变 D .不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（ A .贴水 B .升水 c .平价 D. 议价 7．动态外汇是指（ ）。 A ．外汇的产生 ．外汇的转移 C.国际清算活动和行为 D ．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（ ）。 A .本币汇率上升，外币汇率上升 B .本币汇率上升，外币汇率下降 C. 本币汇率下降，外币汇率上升 D .本币汇率下降，外币汇 率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（ ）。 A .上升 B .下降 .不变 D .不确定 10．外汇投机活动会（ A ．使汇率下降 ．使汇率上升 c.使汇率稳定 加剧汇率的波动 ）。 ），
第二章外汇与汇率作业-精品 2020-12-12 【关键字】方法、成绩、稳定、根本、制度、关系、管理 姓名学号成绩 一、单选题 1.在国际金融市场上进行外汇交易时，习惯上使用的汇率标价方法上是（）。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.一揽子货币标价法 2.在间接标价法下，汇率的变动以（）。 A.本国货币数额的变动来表示 B.外国货币数额的变动来表示 C.本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D.本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示 3.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（） A、外币币值上升，外币汇率上升 B、外币币值下降，外汇汇率下降 C、本币币值上升，外汇汇率上升 D、本币币值下降，外汇汇率下降 4.在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（） A、外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升 B、外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降 C、本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降 D、本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升 5.现汇市场的汇率也称（） A、即期汇率 B、远期汇率 C、名义汇率 D、实际汇率 6.期汇市场上的汇率也称（） A、即期汇率 B、远期汇率 C、名义汇率 D、实际汇率 7.在浮动汇率制度下，外汇市场上的外国货币供过于求时，则在直接标价法下（） A、外币价格上涨，外汇汇率上升 B、外币价格下跌，外汇汇率下降 C、外币价格上涨，外汇汇率下降 D、外币价格下跌，外汇汇率上升 8.即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在（）办理交割的外汇买卖。 A、两个营业内 B、当天 C、一个月以内 D、两个营业日以后 9.如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为（）。 A、升水 B、贴水 C、隔水 D、平水 10.一个国家的货币对另一个国家的货币都规定有一个汇率，其中最重要的是对 （）。 A.发达国家货币的汇率 B.一揽子货币的汇率 C.特别提款权的汇率 D.美元等少数国家货币的汇率