《财务管理》教案
第一章财务管理概述
教案1：
课题：第一节财务管理目标（1）
目的要求：理解企业财务管理概述
教学内容：
1、企业财务管理概念
2、财务活动
3、财务关系
4、财务管理特征
重点难点：
1、企业财务管理概念
2、财务活动
3、财务关系
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：
导入：
请大家说说你对《财务管理》这门课程的初步认识
新授：
一、财务管理的概念
几个基本概念
1企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。2资金的实质：是再生产过程中运动着的价值。
3财务活动：企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。
4财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
二、财务活动
含义：财务活动是指资金的筹集、投放、耗费、收回及分配等一系列行为。其中资金的投入、耗费及收回又称投资。
（二）内容：从整体上讲，财务活动包括以下过程。
(一)筹资活动
在筹资过程中，企业一方面要预测筹资的总规模，以保证投资所需的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构，降低筹资成本和风险。
(二)投资活动
企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等)和对外投入资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等)。狭义的投资仅指对外投资。
企业投资不仅必须考虑投资规模，还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益并同时降低投资风险。
(三)资金营运活动
如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一。
(四)分配活动
广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。
三、财务关系
（一）含义
财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。
（二）内容
1、企业与投资者和受资者之间的财务关系
在性质上属于所有权关系。
2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系
在性质上属于债权关系、合同义务关系。
3、企业与税务机关之间的关系
是生产经营者对国家应尽的义务。
4、企业内部各单位之间的财务关系
5、企业财务部门同各部门、各单位之间，各部门、各单位相互之间发生资金结算关系。
6、企业与职工之间的财务关系
体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
四、财务管理特征
1.财务管理的基本属性是价值管理
2.财务管理具有综合性的特点
3.财务管理兼有决策和控制二重职能及多样化手段
作业：
1.简述企业财务管理的特点。
2.简述企业资金运动中各种财务关系的性质。
预习：
财务管理的目标
教案2：
课题：第一节财务管理的目标（2）
目的要求：掌握财务管理对象、目标及特点
教学内容：
一、财务管理目标的含义及特征
二、一般财务目标（3种）
重点难点：
一、财务管理目标的含义及特征
二、3种财务管理目标的优缺点
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：
1.简述企业财务管理的概念和特点。
2.简述企业资金运动中各种财务关系的性质。
新授：
一、财务管理目标的含义及特征
（一）财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。
（二）财务目标一般具有如下特征：
1．整体性 2.多元化 3.层次性 4.定量性。
二、一般财务目标
经济效益最大化，最具代表性的主要有以下几种提法：
（一）利润最大化
这种观点认为：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。以利润最大化为理财目标是有其合理的一面。企业追求利润最大化，有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。
优点：
①可以直接反映企业创造的价值；
②而且可以在一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小；
③企业补充资本、扩大经营规模的源泉。
缺点：
①没有考虑资金的时间价值；
②没有反映所创造的利润与投入之间的对比关系；
③没有考虑风险因素；
④可能导致企业的短期行为，比如承包责任制。
(二)资本利润率最大化或每股利润最大化
资本利润率：是净利润与资本额的比率，每股利润是净利润额与普通股股数的比值。资本利润率＝每股利润÷每股利润
优点：
①能够反映投入与产出之间的关系；
②而且可以在一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小；
③企业补充资本、扩大经营规模的源泉。
缺点：
①没有考虑资金的时间价值；
②没有考虑风险因素；
③可能导致企业的短期行为，比如承包责任制。
(三)企业价值最大化或股东财富最大化
投资者建立企业的重要目的，在于创造尽可能多的财富。这种财富首先表现为企业的价值。企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值。
企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优财务决策，充分考虑资金时间价值和风险与报酬的关系，在保证长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大。
优点：
①考虑了资金的时间价值和风险价值；
②体现了对资产保值增值的要求；
③有利于克服企业的短期行为；
④有利于社会资源的合理配置。
缺点：
①对于上市公司而言，衡量公司价值的指标是所有股票的市价。但是股价受很多因素影响；
②对于安定性股东，他们对股价的短期变动不感兴趣，而对企业的控制更为关注；
③对于非上市公司，由于其股票的流动性受影响，企业价值不易衡量。
作业题目：简述企业价值最大化是财务管理的最优目标
预习内容：财务管理的职能和财务管理机构的组织形式
教案3：
课题：第二节财务管理的职能和财务管理机构的组织形式
目的要求：了解财务管理的职能和财务管理机构的组织形式
教学内容：1、财务管理的职能
2、财务管理机构的组织形式
3、财务管理主体
4、企业财务管理体制
5、财务管理机构的组织形式
重点难点：1、财务管理的职能
2、财务管理机构的组织形式
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：
简述企业价值最大化是财务管理的最优目标
新授：
一、财务管理的组织
1、企业组织形式与财务管理主体
（1）企业组织形式：独资、合伙、公司
（2）财务管理主体：
2、财务管理机构
（1）以会计为轴心的财务管理机构：
（2）与会计机构并行的财务管理机构：
（3）公司型财务管理机构：
3、财务管理法规制度
（1）企业财务通则：
（2）行业财务制度：
（3）企业内部财务管理方法：
4、财务管理的基本环节
（1）财务预测：财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出的预计和测算。明确预测对象和目的→收集整理资料→确定预测方法、利用预测模型进行预测
（2）财务决策：财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，运用专门的方法从各种备选方案中选区最佳方案。
明确决策目标→提出备选方案→选择最优方案
（3）财务预算：财务预算是运用科学的技术手段和数量方法，对目标进行综合平衡，制定主要的计划指标，拟定增产节约措施，协调各种计划指标。
分析财务环境，确定预算指标→协调财务能力，组织综合平衡→选择预算方法，编制财务预算
（4）财务控制：财务控制是在生产经营活动过程中，以预算任务和各项定额为依据，对各项财务收支进行日常的计算、审核和调节，将其控制在制度和预算规定的范围之内，发现偏差、及时进行纠正，以保证实现或超过预定的财务目标。
制定控制标准，分解落实责任→实施追踪控制，及时调整误差→分析执行差异，搞好考核奖惩
（5）财务分析：财务分析是以核算资料为依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价预算完成情况，分析影响预算执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。
收集资料，掌握信息→进行对比，作出评价→分析原因，明确责任→提出措施，改进工作
作业题目：1、企业财务管理的职能有哪些?
2、企业的组织形式有哪些?
教案4：
课题：第三节货币时间价值（1）
目的要求：掌握资金时间价值的概念、复利终值和现值的计算
教学内容：1、货币时间价值的概念
2、单利的终值与现值的计算
3、复利终值和现值的计算
重点难点：1、货币时间价值的概念
2、复利终值和现值的计算
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：
1、企业财务管理的职能有哪些?
2、企业的组织形式有哪些?
导入：
现在的1元钱和5年后的1元钱价值是否相同？
新授：
第一节货币的时间价值
一、货币时间价值的概念
含义：货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
在商品经济中，有这样一种现象：即现在的1元钱和1年后的1元钱其经济价值不相等，或者说其经济效用不同。现在的1元钱，比1年后的1元钱经济价值要大一些，即使不存在通货膨胀也是如此。例如，将现在的1元钱存入银行，假设存款利率为10％，1年后可得到1．10元。这1元钱经过1年时间的投资增加了0.10元，这就是货币的时间价值。在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加价值占投入货币的百分数来表示。例如，前述货币的时间价值为lO％。
从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
（二）原因：劳动者新创造价值的一部分，是货币周转使用后的增值额。如果货币是货币使用者从货币所有者那里借来的，则货币所有者要分享一部分货币的增值额。方式：用相对数和绝对数两种形式表现。
相对数：1.定义：其实际内容是社会货币利润率。是指除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。
2．原因：货币时间价值产生的前提和基础，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在。
二、货币时间价值的计算方法
（一）终值与现值
终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。比如存入银行一笔现金100元，年利率为10%，一年后取出110元，则110元即为终值。
现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。如上例中，一年后的110元折合到现在的价值为100元，这100元即为现值。
终值与现值的计算涉及到利息计算方式的选择。目前有两种利息计算方式，即单利和复利。单利方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金，计算基础不变。复利方式下，以当期末本利和为计息基础计算下期利息，即利上滚利。现代财务管理一般用复利方式计算终值与现值。
（二）单利的终值和现值
单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金，计算基础不变。这里所说的“初始本金”是指贷款给别人以收取利息的原本金额。“利息”是指借款人付给贷款人超过本金部分的余额。
在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。对于不足1年的利息，以1年等于360天来折算。
在单利计算中，经常使用以下符号：
p——现值，又称本金；
i——利率，通常指每年利息与本金之比；
S——本金与利息之和，又称本利和或终值；
n——计算利息的期数。
1、单利利息的计算
I＝P·i·n
［例1-1］某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率5%，出票日期8月12日，到期日为11月10日（共9 0天）。则到期利息为：
I＝2000×5%×60/360＝25(元)
2、单利终值的计算
单利终值计算公式为
S＝P＋P·i·n
＝P(1＋i·n)
[例1—2]某人存入银行15万，若银行存款利率为5%， 5年后的本利和为多少？
S＝15×（1＋5％）＝18.75（万元）
3、单利现值的计算
计算公式为：
P＝S／（1+ i·n）
[例1—3]单利现值的计算
某人希望在5年末取得本利和1000元，用以支付一笔款项。则在利率为5%，单利方式计算条件下，此人现在存入银行的货币为：
P =1000/（1+5×5%）
=800元。
(三)复利的计算
复利是以当期期末本利和为计息基础计算下期利息的一种计算利息的方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。除非特别说明，计息期为一年。
1.复利终值
复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。
若某人将P元存放于银行，年利率为i，则：
第一年的本利和为： F = P + P·i = P· ( 1 + i )
第二年的本利和为： F = P· ( 1 + i )· ( 1 + i ) = P·（1＋i）2
第三年的本利和为： F = P·（1＋i）2· (1 + i ) = P·（1＋i）3
第 n年的本利和为： F = P·（1＋i）n
式中（1＋i）n通常称为复利终值系数，用符号（F/P,i,n）表示。如（F/P,7%,5）表示利率为7%，5期复利终值的系数。复利终值系数可以通过查阅“1元复利终值系数表”直接获得。
［例2-4］某人将20000元投资于一项事业，年存款利率为6%，经过一年时间的本利和为：
S＝P＋Pi
＝p·(1＋i)
＝20000×(1＋6%)
＝21200(元)
若此人并不提走现金，将21200元继续投资于该事业，则第二年本利和为：
S＝［P·（1＋i）］·(1＋i)
＝P·(1＋i)2
＝20000(1＋6%)2
＝20000×1.1236
＝22472(元)
同理，第三年的本利和为：
S＝［P·(1+i)2］·(1+i)
＝P·(1+i)3
＝20000×(1+6%)3
＝20000×1.1910
＝23820.32(元)
第n年的本利和为：
S＝P·(1＋i)n
式中(1＋i)n通常称为复利终值系数或一元的复利终值，用符号(S／P，i，n)表示。
2.复利现值
复利现值是复利终值的逆运算，指未来一定时间的特定货币按复利计算的现在价值，或者说是为取得一定本利和现在所需要的本金。
复利现值计算，是指已知S、i、n，求P。 通过复利终值计算已知：
S＝P·(1＋i)n
所以：
P＝S·(1＋i)－n
上式中的(1＋i)-n是把终值折算为现值的系数，称复利现值系数，或称1元的复利现值，用符号(S／P，i，n)来表示。可直接查阅“1元复利现值表”(见附表二)。上式也可写作P＝S·(P／S,i,n)。
［例2-5］某投资项目预计6年后可获得收益800万元，假设投资报酬率为12％，问这笔收益的现在价值是多少?
P＝S·(1＋i)－n
＝S·(P／S，i，n)
＝800×(1＋12％)-6
＝800×(P／S，12％，6)
＝800×0.5066
＝405.28(万元)
答案是这笔收益的现在价值是405.28万。元。
3.复利利息
本金P的n期复利利息等于：
I＝S－P
＝P(1＋i)n－P
＝P［(1＋i)n－1］。
课堂练习：
1、某人现在存入银行1000元，利率为5%，3年后取出，问：在单利方式下，3年后取出多少钱？
F = 1000 × ( 1 + 3 × 5% ) = 1150 (元)
2、某人希望在3年后取得本利和1150元，用以支付一笔款项，已知银行存款利率为5%，则在单利方式下，此人现在需存入银行多少钱？
3、某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后的复利终值为：
F = 2000 ×（F/P,7%,5） = 2000 × 1.403 = 2806 (元) 某项投资4年后可得收益40000元，按利率6%计算，其复利现值应为：
p = 40000 × (P/F,6%,4) = 40000 × 0.792 = 31680 (元)
作业题目：一、思考题
1.什么是货币时间价值?你如何理解这一概念?
2．什么是复利?复利和单利有何区别?
二、练习题
1.某公司希望在三年后能有200000的款项，用以购买一台机床，假定目前银行存款年复利率为8%。
要求：计算该公司现在应存入多少钱。
2.某企业现在存入800000元，准备2年后用于建一新车间，年存款复利率为8%。要求：确定该车间的投资额。
预习内容：年金终值和现值的计算
教案5：
课题：第三节货币的时间价值（2）
目的要求：掌握普通年金终值和现值的计算
教学内容：1、年金的概念和种类
2、普通年金终值的计算
3、普通年金现值的计算
重点难点：普通年金终值和现值的计算
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：
1.什么是货币时间价值?你如何理解这一概念?
2.什么是复利?复利和单利有何区别?
新授：
一、年金概述
（一）年金的含义：
年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项，即如果每次收付的金额相等，则这样的系列收付款项便称为年金，通常记作A 。
年金的形式多种多样，如保险费、折旧、租金、等额分期收付款以及零存整取或整存零取储蓄等等，都存在年金问题。
年金终值是指一定时期内每期等额发生款项的复利终值的累加和。
年金现值是指一定时期内每期等额发生款项的复利现值的累加和。
（二）三个要点：等额性、定期性、系列性。
（三）年金的种类
A、普通年金：每期期末收款、付款的年金。
B、预付年金：每期期初收款、付款的年金。
C、延期年金：在第二期或第二期以后收付的年金
D、永续年金：无限期
二、普通年金终值与现值的计算
普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。如图2-1所示：
A A A A A
图 2-1
1、普通年金终值
由年金终值的定义可知，普通年金终值的计算公式为：
F =A（1＋i）0 + A（1＋i）1 +A（1＋i）2……+ A（1＋i）n
根据等比数列前n项和公式Sn＝
n
q
q
a
-
-
1
)
1(
1
整理可得：
F ＝A·i
i n1
)
1(-
+
其中，i
i n1
)
1(-
+
通常称为年金终值系数，记作（F/A，i，n）, 可以直接查阅“1元年金终值系数表”
[例2-6]：某人每年年末存入银行1万元，共存10年，已知银行利率是2％，求终值。
F＝A×（F/A,i,n）＝1×（F/A,2％,10）＝10.95
2、普通年金现值
由年金现值的定义可知，普通年金现值的计算公式为：
P = A（1＋i）-1 + A（1＋i）-2 +A（1＋i）-3……+ A（1＋i）-n
同样，根据等比数列前n项和公式Sn＝
n
q
q
a
-
-
1
)
1(
1
整理可得：
P ＝A·i i n-
+ -)
1(
1
其中，i i n-
+
-)
1(
1
通常称为年金现值系数，记作（P/A，i，n）, 可以直接查阅“1元年金现值系数表”。
[例2-7]：某人现要出国，出国期限为10年。在出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为2％，求现在需要向银行存入多少？
P＝A×（P/A,i,n）＝1×（P/A,2％,10）＝8.9826
课堂练习：
1、某企业准备在今后6年内，每年年末从利润留成中提取50000元存入银行，计划6年后，将这笔存款用于建造某一福利设施，若年利率为6%，问6年后共可以积累多少资金？ F = 50000 × (F/A,6%,6) = 50000 × 6.975 = 348750 （元）
2、某企业准备在6年后建造某一福利设施，届时需要资金348750元，若年利率为6%，则该企业从现在开始每年年末应存入多少钱？
很明显，此例是已知年金终值F，倒求年金A，是年金终值的逆运算。
348750 = A · (F/A,6%,6)
A = 348750 / (F/A,6%,6) = 348750 / 6.975 = 50000 (元)
3、某企业准备在今后的8年内，每年年末发放奖金70000元，若年利率为12%，问该企业现在需向银行一次存入多少钱？
P = 70000 × (P/A,12%,8) = 70000 × 4.968 = 347760 (元)
4、某企业现在存入银行347760元，准备在今后的8年内等额取出，用于发放职工奖金，若年利率为12%，问每年年末可取出多少钱？
很明显，此例是已知年金现值，倒求年金A，是年金现值的逆运算。
347760 = A ·(P/A,12%,8)
A = 347760 / (P/A,12%,8) = 347760 / 4.968 = 70000 （元）
作业题目：
1、什么是年金?有那些种类？
2、如何计算年金的终值与现值?
预习内容：
即付年金的终值与现值的计算
教案6－7：
课题：第三节货币的时间价值（3）
目的要求：掌握偿债基金系数、回收投资系数和即付年金的终值与现值的计算
教学内容：
1、年偿债基金的计算.
2、资本回收额的计算
3、即付年金的终值与现值的计算
重点难点：
即付年金的终值与现值的计算
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：
什么是年金?如何计算年金的终值与现值?
新授：
一、偿债基金的计算
偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的货币而必须分次等额提取的存款准备金。
计算公式为：
A＝S·
1
)
1(-
+n i
i
式中
1
)
1(-
+n i
i
称作“偿债基金系数”，记作(A／S,i,n)可直接查阅“偿债基金系
数表”，或通过年金终值系数的倒数推算出来。上式也可以写作：A＝SA·(A／S,i,n)或：A＝SA·［1／(S／A,i,n)］。
[例2-8]：假设某企业有一笔四年后到期的借款，金额为1000万元，如果存款的年复利率是10％，求建立的偿债基金是多少。
F＝A×（F/A,i,n）
1000＝A×（F/A,10％,4）
A＝1000÷（F/A,10％,4）＝10÷4.6410＝2.1547
二、资本回收额的计算
资本回收是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务。
计算公式为
A＝PA·
n
i-
+ -)
1(
1
1
式中
n
i-
+
-)
1(
1
1
称作“资本回收系数”，记作(A／P,i,n)可直接查阅“资本回收系
数表”或利用年金现值系数的倒数求得。上式也可写作：A＝PA(A／P,i,n)或A＝PA
［
n
i
A
P,,
/
1
］。
[例2-9]：三、即付年金的终值与现值
即付年金：是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。即付年金与普通年金的区别仅在于收付款时间的不同。
A A A A A
（一）即付年金终值的计算
即付年金的终值是其最后一期期末的本利和，是各期收付款的复利终值之和。
n期即付年金终值与n期普通年金终值的关系可用图2-5加以说明。
图2-5 即付年金终值的计算示意图
从图2-5可以看出，n期即付年金与n期普通年金付款次数相同，但由于其付款时间不同，n期即付年金终值比n期后付年金的终值多计算一期利息。因此，在n期后付年金的基础上乘上(1＋i)就是n期即付年金的终值。
SA＝A·
]
1
)
1(
[
i
i n-
+
·(1＋i)
＝A·
]
)
1(
)
1(
[
1
i
i
i n+
-
++
SA＝A·
]1
1
)
1(
[
1
-
-
++
i
i n
式中方括号内的数值称作“即付年金终值系数”，它是在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果。通常记作［(S／A,i,n＋1)－1］。这样，通过查阅“一元年金终值表”得(n＋1)期的值，然后减去1便可得对应的即付年金终值系数的值。这时可用下列公式计算即付年金的终值。
SA＝A·［(S／A,i,n＋1)－1］或SA＝A［S／A,i,n］(1＋i)
[例2-10]：每期期初存入1万元，年利率为10％，终值为多少？
F＝A×[（F/A,i,n+1）]-A
＝ A×[（F/A,i,n+1）-1]
＝ 1×[（F/A,10％,3+1）-1]
＝1×（4.6410-1）
＝3.641
（二）即付年金现值的计算
与n期后付年金现值的关系：n期即付年金现值与n期后付年金现值的关系，可以用图2-6加以说明。
图2-6 即付年金现值的计算示意图
从图2-6可以看出，n期即付年金现值与n期后付年金现值的付款次数相同，但由于付款时间不同，在计算时，n期后付年金比n期即付年金多贴现一期。所以要先求出后付年金的现值，然后再乘以(1+i)便可求出即付年金的现值。
计算公式为：
PA＝A·(P／A,i,n)(1＋i)
或PA＝A·
]
)
1(
1
[
i
i n-
+
-
·(1＋i)
＝A·
]
)
1(
)
1(
[
)1
(
i
i
i n-
-
+
-
+
＝A·
]1
)
1(
1
[
)1
(
+
+
--
-
i
i n
＝A·［(P／A,i,n－1)＋1］
[例2-10]：每期期初存入1万元，年利率为10％，现值为多少？P＝A×（P/A,i,n-1）+A
＝A×[（P/A,i,n-1）+1]
＝A×[（P/A,10％,2）+1]
＝1×（1.7591+1）
＝2.7591
课堂练习：
1、某企业准备在今后6年内，每年年初从利润留成中提取50000元存入银行，计划6年后，将这笔存款用于建造某一福利设施，若年利率为6%，问6年后共可以积累多少资金？
F = 50000 × (F/A,6%,6) × (1+6%) = 50000 × 6.975 × 1.06 = 369675（元）
2、某企业准备在今后的8年内，每年年初从银行取出70000元，若年利率为12%，问该企业现在需向银行一次存入多少钱？
P = 70000 × (P/A,12%,8) × ( 1+12% ) = 70000 × 4.968 × 1.12
= 389491.2 (元)
课堂小结:
作业题目：普通年金和即付年金的区别
即付年金现值和终值的计算
预习内容：递延年金现值的计算、永续年金的现值计算.
教案8：
课题：第三节货币的时间价值（4）
目的要求：掌握的递延年金、永续年金现值的计算
教学内容：1、递延年金现值的计算
2、永续年金的现值计算
重点难点：递延年金、永续年金现值的计算
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：什么是普通年金和先付年金?两者有何区别
新授：
一、递延年金现值的计算
递延年金是指在最初若干期没有收付款的情况下，后面若干期有等额的系列收付款
的年金。
计算公式：假定最初有m期没有收付款项，后面n期每年有等额的系列收付款项，则此递延年金的现值为后n期年金贴现到m期第一期期初的现值。这可以用图2-7说明。
图2-7 递延年金现值的计算示意图
从图2-7中可以看出，
1、先求出延期年金在n期期初(m期期末)的现值，再将其作为终值贴现到m期的第一期期初，便可求出延期年金的现值。
其计算公式为PA＝A·(P／A,i,n)·(P／S,i,m)
2、先求出m＋n期后付年金现值，减去没有付款的前m期后付年金现值，二者之差便是延期m期的n期后付年金现值。
其计算公式为：PA＝A［(P／A，i，m＋n)－(P／A，i，m)］
[例1-]某人拟在年初存入一笔资金，以便能从第六年末起每年取出1000元，至第十年末取完。若银行存款利率为10%，此人应在现在一次存入银行多少钱？
P = 1000 × (P/A,10%,10) － 1000 × (P/A,10%,5)
= 1000 × 6.145 －1000 × 3.791
= 2354 （元）
或P = 1000 × (P/A,10%,5) · (P/F,10%,5)
= 1000 × 3.791 × 0.621
= 2354 （元）
二、永续年金的现值计算
永续年金是无限期等额收付的特种年金，可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。
A A A A A
计算公式：由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。通过普通年金现值计算可推导出永续年金现值的计算公式为：
P = A /i
【例12】某人现在采用存本取息的方式存入银行一笔钱，希望今后无限期地每年年末能从银行取出1000元，若年利率为10%，则他现在应存入多少钱？
P = 1000 /10% = 10000（元）课堂练习：
某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（）元。
本金＝50000/8%＝625000
教案9：
课题：货币时间价值中几种特殊的情况
教学内容：
1、名义利率与实际利率的换算
2、贴现率和期数的计算
重点难点：
1、名义利率与实际利率的换算
2、贴现率和期数的计算
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结
复习提问：
递延年金现值和永续年金的计算
新授：
一、名义利率与实际利率的换算
以前讨论的有关计算均假定利率为年利率，每年复利一次。但实际上，复利的计息不一定是一年，有可能是季度、月份或日。比如某些债券半年计息一次；有的抵押贷款每月计息一次；银行之间拆借资金均为每天计息一次。当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。
对于一年内多次复利的情况，可采取两种方法计算时间价值。
第一种方法是按如下公式将名义利率调整为实际利率，然后按实际利率计算时间价值。
i=(1+r/m)m-1
式中： i 实际利率
r 名义利率
m 每年复利次数
【例13】某企业于年初存人l0万元，年利率为10％，若每半年复利一次，到第l0年末，该企业能得本利和为多少?
依题意， P = 10 r = 10% m = 2 n = 10
则： i= (1+r/m)m
-1
=(1+10%/2)2
-1
= 10.25%
F = 10 × (F/P,10.25%,10)= 26.53 (万元)
这种方法的缺点是调整后的实际利率往往带有小数点，不利于查表。
第二种方法是不计算实际利率，而是相应调整有关指标，即利率变为r/m ，期数相应变为m ·n
【例14】利用上例中有关数据，用第二种方法计算本利和。
F = i=(1+r/m)m/n
= 10 × (F/P,5%,20) = 26.63 （万元） 二、贴现率和期数的计算 （一）贴现率的计算 步骤：（1）计算系数 （2）查表
（3）采用插值法求贴现率。
【例18】某公司于第一年年初借款20000元，每年年末还本付息额均为4000元，连续9年还清，问借款利率是多少？ 解：（P/A ，I ，9）20000/4000=5 查n=9的年金现值系数表得：
12% 5.3282
x% 0.3282 i 2% 5 0.4118
14% 4.9164
I=12%+0.3282/0.4118×2%=13.59% （二）期数的计算 步骤：（1）计算系数 （2）查表
（3）采用插值法求期数。
【例19】某企业拟购买一台柴油机，更新目前使用的汽油机，柴油机的价格比汽油机贵2000元，但每年可节约燃料费500元，若利率为10%，求柴油机至少使用多少年？
解：p=2000，A=500 ，I=10%
（p/A ，10%，n ）=2000/500=4 查表得：5
5 3.7908
x 0.2092
n 1 4 0.5573
6 4.3553
x/1=0.2092/0.5573 x=0.4 n=5+0.4=5.4年
教案10：
课题：货币时间价值加深练习
1、某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。
方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金10万，一直到无穷。 方案二、一次性购买，支付120万元。
目前存款利率为10％，问从年金角度考虑，哪一种方案更优？ 方案一
P ＝10×（1+10％）÷10％＝110 方案二 P ＝120
所以方案一更优。
2、某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元； （2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元； （3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
方案（1）
P0＝20×（P/A ，10%，9） ×（1+10%） 或＝20+20×（P/A ，10%，9）
＝20+20×5.759 ＝135.18（万元）
方案（2）
P4＝25×（P/A ，10%，10）
＝25×6.145
＝153.63（万元）
P0＝153..63×（P/F，10%，4）
＝153.63×0.683
＝104.93（万元）
方案（3）
P3＝24×［（P/A，10%，13）- （P/A，10%，3）］
＝24×（7.103-2.487）
＝87.792
＝110.78
该公司应该选择第二方案。
7、假设你的孩子10年后要上大学，大学4年间每年需要10000元，那么，从现在开始的10年内，你每年需要存如多少钱才能保证将来孩子的学习费用（假定年利率为10%）
8、制定10000元抵押贷款，年利率为10%，三年里等额还款，那么借款的年利息支出是多少？
第二章筹资管理
教案11-12：
课题：第一节资金需要量的预测第二节筹资渠道与筹资方式
目的要求：
1、理解企业筹资渠道与筹资方式
2、掌握企业资金需要量的预测
教学内容：
1、企业筹资的分类
2、企业筹资渠道与筹资方式
3、企业资金需要量的预测
重点难点：
1、企业筹资渠道与筹资方式
2、企业资金需要量的预测
教学方法：启发式
手段：面授教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问：
新授：
一、企业筹资的概念、目的和分类
（一）含义：企业筹资是指企业根据生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道、采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。
（二）企业筹资的目的
（1）满足设立企业的要求；
（2）满足生产经营的需要；
（3）满足资金结构调整的需要；
（4）谋求企业发展壮大的需要
（三）筹资分类：
1、按所筹资金的性质分类：自有资金和借入资金
2、按所筹集资金的使用期限分类：长期资金和短期资金
3、按筹资活动是否通过金融机构分类：直接筹资和间接筹资
二、企业筹资渠道与筹资方式
（一）筹资渠道
１．含义：指筹措资金来源的方向与通道
２．内容：
国家财政资金：国家财政拨款资金，国家直接投资，国家税前还贷；
银行信贷资金：企业负债资金的主要来源；
非银行金融机构资金：比如来自租赁公司、保险公司、证券公司、财务公司其它企业资金：企业之间相互投资以及企业之间的商业信用；
居民个人资金：吸收社会闲散资金；
企业自留资金：通过企业经营获利留存。
外商资金
（二）筹资方式
１．含义：指企业筹集资金所采用的具体形式
２．内容：吸收直接投资
发行股票
银行借款
发行债券
商业信用
融资租赁
自有资金
借入资金
（三）、筹资渠道与筹资方式的配合
筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种形式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能适用多种筹资渠道，同一渠道的资金也往往可采用不同的方式去取得。它们之间的对应关系如下：
表3-1 方式与筹资渠道的对应关系
企业资金需要量的预测
（一）预测资金需求量的基本依据
1、法律依据：注册资本金限额的规定、企业负债限额的规定;
2、投资规模依据：
（二）预测资金需要量的方法
1、销售百分比率预测法
（一）基本理论
依据一定的财务比率进行预测，在众多的财务比率预测中，最常用的是销
售百分率。
销售百分比分析法假设前提：
企业某些资产和负债与销售收入之间存在一个稳定的百分比关系。
销售百分比法的基本原理：
某项资产（或负债）预测值=预测销售收入×资产（负债）占销售收入百分比
销售百分比法应用的依据是会计恒等式：
资产=负债+所有者权益
要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益是资金的来源。
预计资产＞预计负债+预计所有者权益
表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外部追加资金。
需追加的资金=预计的资产-预计负债-预计的所有者权益
或者可以参照教材P28.的公式（从增量的角度考虑）
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
（二）计算外界资金需要量的基本步骤：
1.区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目
通常变动性项目有：货币资金、应收账款、存货等流动性资产
非变动性项目有：固定资产、对外投资等固定性资产
2.计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入
3.计算需追加的外部筹资额
计算公式：
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比
增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比
增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率
对于增加的留存收益，应该采用预计销售收入计算，并且《公司法》规定企业应当按照当期实现的税后利润的10%计提法定公积金，5%计提法定公益金，
所以销售留存率不会小于15%。
例题：ABC公司×1年的财务数据如下：
假设该公司的实收资本始终保持不变，×2年预计销售收入将达到5000万元。问：1、需要补充多少外部融资？
2、如果利润留存率是100%，销售净利率提高到6%，目标销售收入是
4500万元。要求计算是否需要从外部融资，如果需要，需要补充多少
外部资金。
解：
（1）增加的资产=1000×100%=1000
增加的负债=1000×10%=100
股利支付率=60/200=30%
留存收益率1-30%=70%
增加的所有者权益=5000×5%×70%=175
外部补充的资金=1000-100-175=725
（2）增加的资产=500×100%=500
增加的负债=500×10%=50
留存收益率=100%
增加的所有者权益=4500×6%×100%=270
外部融资额=500-50-270=230
教案13－14
课题：第三章企业筹资方式第三节负债资金的筹集
目的要求﹕掌握吸收直接投资、发行股票的概念、分类、程序和优缺点
教学内容﹕1、银行借款
2、发行债券
重点难点：吸收直接投资、发行股票的概念、分类、程序和优缺点
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤﹕复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问题：
筹资的渠道与方式有哪些？
新授：
一、吸收直接投资
1、概念
2、吸收直接投资的种类
（1）按期投资主体不同可分为：
①吸收国家投资
特点：产权归属国家；资金的运用和处置受国家的约束比较大；在国有企业当中运用比较广泛。
②吸收法人投资
特点：发生在法人单位之间；以参与企业利润分配为目的；出资方式灵活多样。
③吸收个人投资
特点：参与的人员较多；每人投资的数额相对较少；以参与企业利润分配为目的。
注意：吸收法人投资和吸收个人投资之间的共同特点是：参与企业利润分配为目的
（2）按投资者的出资形式分：
①现金出资
外国的《公司法》或《投资法》对现金投资占资金总额的多少，一般都有规定，但是我国目前尚无这方面的规定，所以需要在投资过程中有双方协商加以确定。
②实物出资
出资条件：确为企业科研、生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平合理。
因为实物需要对其价值作出评估。
③工业产权出资
出资条件：能帮助研究和开发出新的高科技产品；能帮助生产出适销对路的高科技产品；能帮助改进产品质量，提高生产效率；能帮助大幅度降低各种消耗；作价比较合理。
④土地使用权出资
出资条件：确为月科研、生产销售活动所下需要的；交通、地理条件比较适宜；作价比较合理。
2、吸收直接投资的程序
（1）确定吸收直接投资的资金数额；
（2）确定吸收直接投资的具体形式；
（3）签署合同或协议等文件；
（4）取得资金来源。
3、吸收直接投资的优缺点：
（1）优点：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。（2）缺点：资本成本较高、企业控制权容易分散。
二、发行股票
1、股票的概念
2、股票的种类
（1）按照股票的权利和义务分类可以分为：普通股、优先股
普通股：是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。是股份公司资本的最基本部分。
普通股股东的权利：
①公司管理权；
公司管理权主要表现在：
投票权：对公司重大问题进行投票（比如修改公司章程、改变资本结构、批准
出售公司重要资产、吸收或兼并其他公司等）。
查账权：通常股东的查账权是受限制的，但是股东可以委托会计师进行查账。
阻止越权的权利：阻止管理当局（经营者）的越权行为。
②分享盈余权；
普通股股东可以按照股份的占有比例分享利润。
③出让股份权；
④优先认股权；
区别于优先股的优先权。
优先认股权是指原有普通股股东在公司发放新股时具有优先认购权。
⑤剩余财产要求权
当公司进入解散、清算阶段，股东有权分享公司的剩余财产。
优先股：是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。
优先股的管理权受限制，比如没有投票权；优先股的股利是固定的，并且优先股股利的发放优先于普通股，并且优先分配剩余财产。
（2）按票面有无记名分为记名股票和无记名股票。
（3）按票面是否标明金额分为面额股票和无面额股票
（4）按股票发行对象和上市地区分为A股、B股、H股、N股。
3、股票发行的条件
我国《股票发行与交易管理条例》关于股票公开发行条件的规定如下：
（1）设立股份有限公司申请公开发行股票应当符合一下条件：①其生产经营符合国家产业政策；②其发行普通股限于一种，同股同权；③发起人认购的股本不少于公司股本总额的35%；④在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，但是国家另有规定的除外；⑤向社会公开发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工股的股本总额不得超过向社会公众发行股本总额的10%，公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不少于公司拟发行的股本总额的10%；⑥发起人在今年内没有重大违法行为；⑦证监会规定的其他条件。
（2）原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合上述条件外，还应当符合以下条件：①发行前一年末，净资产在总资产中的比例不低于30%，无形资产在总资产中的比例不高于20%，但证监会另有规定的除外；②近三年连续盈利。
（3）股份有限公司增资申请发行股票，除应当符合上述规定外，还应当符合以下条件：①前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途一致，并且使用效益良好；②距前一次公开发行股票的时间不少于12个月；③从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为；④证监会规定的其他条件。
（4）定向募集公司申请公开发行股票，除应当符合上述规定外，还应当符合以下条件：①定向募集所得资金的使用与其招股说明书所述的用途一致，并且使用效益良好；②距最近一次定向募集的时间不少于12个月；③从最近一次定向募集到本次公开发行期间没有重大违法行为；④内部职工股权证按照规定的范围发放，并且已交国家指定的证券机构集中托管；⑤证监会规定的其他条件。
4、股票发行的程序
①申请：
②审批：
③复审：
④上市发行：
5、股票发行方法与推销方式
股票发行方法：①股东优先认购
②定向募集
③公开发行
股票推销方式：①股票自销
②股票承销：包销、代销
6、股票发行价格的确定
①股票发行价格是指股份公司在股票发行是股票发行市场上发行股票时所确定的价格。通常股票的发行价有面值价、时价和中间价三种。
②确定股票的发行价格应考虑的主要因素：
市盈率：
每股净值：
公司的市场定位：
证券市场的供求关系及股价水平：
国家有关政策规定：
7、股票上市决策
股票上市是指股份公司公开发行的股票，符合规定条件，经过申请批准后在证券交易所挂牌作为交易的对象。
股票上市决策：
①公司近期状况及发展规划：
②股利水平：
③上市方式：
④上市时机：
8、股票筹资的优缺点
优点：①自有资金，提高公司信誉；
②降低财务风险；
③避免破产风险。
缺点：①资本成本高；
②分散公司控制权。
课题﹕第三章企业筹资方式第三节负债资金的筹集
目的要求﹕掌握银行借款、发行债券的概念、分类、程序和优缺点
教学内容﹕
一、银行借款
二、发行债券
重点难点：银行借款、发行债券的概念、分类、程序和优缺点
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤﹕复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问题：
吸收直接投资、发行股票的概念、分类、程序和优缺点
新授：
一、银行借款
（一）银行借款的分类：
1、按照借款期限分：长期借款和短期借款
2、按照借款（是否需要担保）的条件分：信用借款、担保借款和票据贴现借款
3、按照贷款的机构分：政策性银行贷款和商业银行贷款
（二）借款程序（只作为了解内容）
（三）银行借款的信用条件
①贷款期限和贷款偿还方式：
②贷款利率和利息支付方式：
利随本清法—即借款企业在借款到期时一次性向银行支付利息的方法。
贴现法—即银行在向企业发放贷款时，先从本金扣除利息部分，企业所得到的贷款额只有贷款本金减去利息部分后的差额，而到期是企业仍要偿还贷款全部本金的付息方式。
这种方法是在借款时即把利息扣除，这将导致实际利率高于名义利率。
实际利率＝本金×名义利率÷实际借款额
＝本金×名义利率÷（本金－利息）
＝名义利率÷（1－名义利率）
③信贷额度：信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。
一般讲，企业在批准的信贷限额内，可随时使用银行借款。但是，银行并不承担必须提供全部信贷限额的法律责任。当企业出现财务状况恶化的状况时可以拒绝继续提供贷款。
④周转信贷协定：周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
［例］某企业取得银行为期一年的周转信贷额100万元，借款企业年度内使用了60万元，平均使用期只有6个月，借款利率为12％，年承诺费率为0.５％，要求计算年终借款企业需要支付的利息和承诺费总计是多少。
需支付的利息：60×12％×6÷12＝3.6（万元）
需支付的承诺费＝（100－60×6÷12）×0.5%＝0.35（万元）
总计支付额＝3.95（万元）
⑤补偿性余额：补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%至20%）计算的最低存款余额。
比如企业采用补偿性余额借款1000万元，名义利率为12％，补偿性余额比率为10％。那么实际企业可以利用的借款额为1000×（1-10％）＝900万元，实际利率＝年利息/实际可用借款
＝名义利率/（1-补偿性余额比率）
＝12％÷（1-10％）
＝13.33％
6.借款抵押（30％－50％）
银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚把握的企业发放贷款，有时需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。
抵押贷款的利率要高于非抵押贷款的利率，原因在于银行将抵押贷款视为风险贷款，借款企业的信誉不是很好，所以需要收取较高的利息；而银行一般愿意为信誉较好的企业提供贷款，且利率相对会较低。
（四）借款程序（只作为了解内容）
长期借款的程序
①提出借款申请：
②银行审批：
③签订借款合同：
④取得借款：
⑤归还借款：
五、银行借款的优缺点
注意需要和股权资金筹集方式比较
优点：
1、借款速度比较快；
2、借款成本低；
3、借款弹性好。
缺点：
1、财务风险大；
2、借款限制条款多；
3、筹资数额有限。
二、发行债券
（一）债券的分类
1、按照是否记名分：记名债券和无记名债券
记名债券在转让时，持有人需要在债券上背书和在公司债权人名册上更换债权人姓名（名称）。
记名债券丢失后，可以挂失，比较安全。无记名债券转让方便，但是不安全。
2、按照是否存在抵押担保分：信用债券、抵押债券、担保债券
信用债券：企业发行信用债券往往具有较多的限制性条款。
抵押债券：可以是不动产抵押，可以是动产抵押，也可以是证券抵押。
3、按照是否可以转换分：可转换债券和不可转换债券。
（二）债券的基本要素
1、债券面值
2、债券的期限
3、利率与利息
4、债券的价格
（三）债券的发行
1、发行债券的资格与条件
(1)发行债券的资格；股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，具有发行公司债券的资格。
(2)发行债券的条件
股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
②累计债券总额不超过公司净资产额的40%；
③最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
④筹集的资金投向符合国家产业政策；
⑤债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；
⑥国务院规定的其他条件。
（3）债券发行程序
（4）债券发行方式
①公募公行
②私募发行
（四）债券发行价格的确定
它通常有三种：平价、溢价和折价。
债券的发行价格受债券面值、票面利率、债券期限及市场利率等四个因素的影响。债券的发行价格，从资金时间价值考虑，分期付息债券价格主要由两部分组成：
①债券到期时本金(债券面值)的现值；
②债券各期利息的年金现值。其计算公式为：
债券发行价格＝
∑
=
+
?
+
+
n
i
t
n
1
)
1(
)
1(市场利率
票面利率
票面金额
市场利率
票面金额
式中：n——债券期限
t——付息期数
债券以何种价格发行，取决于债券票面利率与市场利率的关系。如市场利率高于票面利率，则债券需折价发行；如市场利率低于债券票面利率，则债券要溢价发行；如市场利率等于票面利率，则债券等价发行。
[例]A公司发行债券，债券面值为1000元，3年期，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，若发行时债券市场利率为10%，则A公司债券的发行价格为多少；
A公司债券的发行价格=1000×8%×（P/A，10%，3）+1000×（P/F，10%，3）[例]B公司发行债券，债券面值为1000元，3年期，票面利率为8%，每半年付息一次，到期还本，若发行时债券市场利率为10%，则B公司债券的发行价格为多少；
B公司债券的发行价格=1000×4%×（P/A，5%，6）+1000×（P/F，5%，6）[例]C公司发行债券，债券面值为1000元，3年期，票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，若发行时债券市场利率为10%，则C公司债券的发行价格为多少C公司债券的发行价格=（1000×8%×3+1000）×（P/F，10%，3）
（五）债券筹资的优缺点
1、债券筹资的优点
（1）资金成本较低
（2）保障股东控制权
（3）可利用财务杠杆作用
2、债券筹资的缺点
（1）筹资风险高
（2）限制条件多。
（3）筹资额有限
作业题目﹕P84 思考题5、6、7、8
P85 练习题2、4
预习内容﹕
融资租赁和商业信用
教案
课题﹕第三章企业筹资方式第三节负债资金的筹集
目的要求﹕掌握融资租赁、商业信用的概念、分类、程序和优缺点
教学内容﹕1、融资租赁
2、商业信用
重点难点：融资租赁、商业信用的概念、分类、程序和优缺点
教学方法：启发式
手段：面授
教学步骤﹕复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问题：P84 思考题5、6、7、8
P85 练习题2、4
一、商业信用
1、概念：商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系，使企业之间的一种直接信用关系。
2、商业信用的形式：
应付账款、应付票据、预收账款
3、商业信用条件：是指销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定。主要形式：
①预收货款：
②延期付款，不提供现金折扣：
③延期付款，但早付款提供现金折扣：4、商业信用的决策
例：赊购商品100元，卖方提出付款条件"2/10，n/30"
2/10表示10天之内付款，享受2%折扣，10--折扣期
n/30表示超过10天，30天之内付款，全额付款 30--信用期
三种选择：
第一方案：折扣期内付款。好处：享受2%折扣，弊：少占用20天资金。
第二方案：超过折扣期但不超过信用期。好处：保持信用，多占用20天资金。弊：丧失折扣。
第三方案：超过信用期，长期拖欠（展期信用）好处：长期占用资金，弊：丧失信用。
计算公式：
放弃现金折扣成本=[折扣百分比/（1-折扣百分比）]×[360/（信用期-折扣期）]
例：某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万；20天之内付款，付99万；30天之内付款付100万。假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
答案：
放弃第10天付款折扣的成本率=[2%/（1-2%）]×[360/（30-10）] ×100%=36.7% 放弃第20天付款折扣的成本率=[1%/(1-1%)]×[360/（30-20）]×100%=36.36%
最有利的付款日期为10天付款，价格为98万元。
5、商业信用筹资的优缺点
优点：
①筹资便利
②筹资成本低
③限制条件少
缺点：商业信用的期限一般都很短。
二、融资租赁
租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。
1、租赁的种类
①经营租赁：又称为营业租赁，其特点是：承租企业可随时向出租人提出租赁资产要求；租赁期短，不涉及长期而固定的义务；租赁合同比较灵活，在合理限制条件
范围内，可以解除租赁契约；租赁期满，一般租赁资产归还给出租人；出租人提供诸如设备的保养、维修等专门服务。
②融资租赁：又称财务租赁，其主要特点是：一般由承租人提出正式申请，由出租人融通资金引进用户所需设备，然后再租给用户使用；租期较长；租赁合同比较稳定；租赁期间，出租人不提供诸如维修和保养服务，租赁期满约定处置租赁资产的方法。
2、融资租赁的程序
①选择租赁公司：
②办理租赁委托：
③签订购货协议和购买资产：
④签订租赁合同：内容
⑤办理验货和投保：
⑥支付租金：
⑦租赁期满时的资产处理：
3、租金的确定
①租金总额：包括设备购进成本、租赁成本、租赁手续费。
②租金支付方式：一般“等额年金”形式。
③应付租金的计算：每期应付租金额=应付租金总额÷年金现值系数（复利）
4、融资租赁的优缺点
优点：①筹资速度快；
②限制条件少；
③设备淘汰风险小。
缺点：①取得成本较高；
②资产处置权有限。
作业题目﹕P84 思考题9、10
P85 练习题3、5、6
预习内容﹕财务杠杆和资金结构
教案
课题：第四章资金成本和资金结构第一节资金成本
目的要求：重点掌握资金成本的含义,作用及各种筹资方式下的计算.
教学内容：第一节资金成本
一、资金成本的作用
二、各种资金来源的资金成本
重点难点：掌握资金成本的含义,作用及各种筹资方式下的计算.
教学方法：启发式手段：面授
教学步骤：新课讲解、讨论、小结。
一、资金成本
1、含义：资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
2、内容：资本成本包括筹资费用和使用费用两部分
使用费用是指企业为使用资金而付出的代价，比如债务资金的利息和权益资金的股利、分红等，其特点是分次支付。
筹资费用是指企业在筹集阶段而支付的代价，比如债券的发行费用，股票的发行费用、手续费等，其特点是一次性支付。
3、资金成本的表示
资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，但是因为绝对数不利于不同资金规模的比较，所以在财务管理当中一般采用相对数表示。
4、资金成本的作用
广泛应用于企业筹资，在企业投资过程中应用也较多。通常都是需要将资金成本作为贴现率。
二、资金成本的计算
资金成本包括个别资金成本、加权资金成本和边际资金成本。
1、个别资金成本的计算
个别资金成本计算的通用模式：
资金资金成本=年实际负担的用资费用/实际筹资净额
=年实际负担的用资费率/（1-筹措费率）
从上表格看出，B公司比A公司减少的税后利润为35万元，原因在于利息的抵税作用，利息抵税为15（50×30%）万元，税后利润减少额=50-15=35万元。
①长期借款的资金成本
长期借款的资金成本
=年实际负担的使用费用/实际筹资净额
=【年利息×（1-所得税率）】/【借款额×（1-筹措费率）】
=【利息率×（1-所得税率）】/【1-筹措费率】
②长期债券的资金成本
长期债券的资金成本
=年实际负担的使用费用/实际筹资净额
=【年利息×（1-所得税率）】/【发行价格×（1筹措费率）】
若债券溢价或折价发行，为更精确地计算资本成本，应以实际发行价格作为债券筹资额。
【例】某公司计划按面值发行公司债券，面值为1000元，10年期，票面利率10%，每年付息一次。预计发行时的市场利率为15%，发行费用为发行额的0.5%，适用的所得税率为30%。确定该公司发行债权的资金成本为多少。
解：发行价格
=（1000×10%）×（P/A,15%,10）+1000×（P/F,15%,10）
=100×7.6061+1000×0.2394
=1000（元）
资金成本=【（1000×10%）×（1-30%）】/【1000×（1-0.5%）】
=7.035%
③优先股的资金成本
权益资金成本，其资金占用费是向股东分派的股利和股息，而股息是以所得税后净利支付的，不能抵减所得税。优先股属于权益资金，所以优先股股利不能抵税。
优先股的股利固定，则
优先股的资金成本
=优先股的股利/实际筹资额
=优先股的股利/【发行市价（1-筹措费率）】
=DP/[PP（1-FP）]
由于股利是同股同筹、同股同利（每一股具有相同的权利，股利相同）的，所以优先股的资金成本可以根据单股资金计算优先股资金成本。
④普通股的资金成本
普通股的股利不是固定的，所以普通股资金成本的分子要用预计年股利计算。
注意：此种计算方式是以以后年度股利按照固定比例增长为前提的。
普通股的资金成本
=发行第一期股利/【发行价格×（1-筹措费率）】+股利增长率
= Dc/[Pc（1-Fc）] +g
⑤留存收益的资金成本
留存收益和普通股一样都使企业所有者权益，所以留存收益的资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致，只不过不考虑筹措费用。
留存收益的资金成本=预期每股股利/每股市价+股利增长率
公式：
债券资金成本：
Kb=【I×(1-T)】/【B0×(1-f)】
=【B×i×(1-T)】/【B0×(1-f)】
借款资金成本：
KL= [RL（1-T）]/（1-FL）
优先股资金成本：
Kp=D/【P0×(1-f)】
普通股资金成本：
Ks= D1/【V0×（1-F）】+g
留存收益资金成本：
Ke= D1/V0+g
对于个别资金成本，需要注意的是：
（1）负债资金的利息具有抵税作用，而权益资金的股利（股息、分红）不具有抵税作用，所以一般权益资金的资金成本要比负债的资金成本高。
（2）从投资人的角度看，投资人的投资债券要比投资股票的风险小，所以要求的报酬率比较低，筹资人弥补债券投资人风险的成本也相应的小。
（3）对于借款和债券，因为借款的利息率通常低于债券的利息率，而且筹资费用（手续费）也比债券的筹资费用（发行费）低，所以借款的筹资成本要小于债券的筹资成本。
（4）对于权益资金，优先股股利股定不变，所以优先股，而且投资风险小，所以优先股股东要求的回报低，筹资人的筹资成本低；留存收益没有筹资费用，所以留存收益的筹资成本要比普通股的资金成本低。
个别资金成本的从低到高排序：
长期借款＜债券＜优先股＜留存收益＜普通股
2、综合资本成本
综合资金成本是对各种资金成本按所占资金比重加权平均的方法计算出来的，故称为加权平均资金成本。
计算公式：K w = ∑W j K j
式中：K w——加权平均的资金成本；
W j——第j种资金占资金的比重；
K j——第j种资金的成本
财务管理课程教学设计案例
财务管理课程教学设计案例 一、课程整体设计 （一）课程设置 1.课程依据—依据会计专业岗位职业能力要求开设该课程 会计专业岗位职业能力要求：能熟练掌握财务管理方法和理论；能熟练掌握企业筹资、投资的渠道和方式；会运用金融工具计算财务管理的相关指标；能合理编制财务预算；能正确进行财务决策。 2.课程定位 该课程旨在帮助学生树立财务管理理念，掌握财务预测、财务决策、财务预算、财务控制及财务分析的各种方法及专业技能，养成诚实守信的职业道德和认真负责、善于沟通的工作能力，培养学生运用财务管理方法和技能解决中小企业资金筹集管理、投资管理、营运资金管理及收益分配管理等财务管理实践问题的核心职业能力。 《财务管理》课程是依据会计专业培养目标和中小企业财务管理岗位的职业能力与职业素质所开设的一门会计专业主干课程。 是会计专业的核心课程之一。 3.课程位置 《财务管理》课程以《会计职业基础》、《统计学原理》、《财务会计》、《财政与金融》、经济法》等课程的学习为基础，是进一步学习《证券投资》、《资产评估》、《税收筹划》、《会计报表分析》等课程的基础，也是学生中级会计职称考试的必考课程之一。 4.课程目标 学院人才培养目标：培养“脑子灵、懂管理、善经营、会动手、身心好、讨人喜”的高素质技能型专门人才。 会计专业的人才培养目标：立足淮安、面向江苏，为中小企业培养“讲诚信、重操守、负责任，精算善管”的适应出纳、会计核算、会计管理和财务管理岗位需要的高素质技能型会计人才。 该课程总体目标：帮助学生树立财务管理理念，掌握财务预测、财务决策、财务预算、财务控制及财务分析的各种方法及专业技能，养成诚实守信的职业道德和认真负责、善于沟通的工作能力，培养学生运用财务管理方法和技能解决中小企业资金筹集管理、投资管理、营运资金管理及收益分配管理等财务管理实践问题的核心职业能力。具体目标如下： 知识目标：
《财务管理》教案 第一章财务管理概述 教案1： 课题：第一节财务管理目标（1） 目的要求：理解企业财务管理概述 教学内容： 1、企业财务管理概念 2、财务活动 3、财务关系 4、财务管理特征 重点难点： 1、企业财务管理概念 2、财务活动 3、财务关系 教学方法：启发式 手段：面授 教学步骤： 导入： 请大家说说你对《财务管理》这门课程的初步认识 新授： 一、财务管理的概念 几个基本概念
1企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。 2资金的实质：是再生产过程中运动着的价值。 3财务活动：企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 4财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。 二、财务活动 含义：财务活动是指资金的筹集、投放、耗费、收回及分配等一系列行为。其中资金的投入、耗费及收回又称投资。 （二）内容：从整体上讲，财务活动包括以下过程。 (一)筹资活动 在筹资过程中，企业一方面要预测筹资的总规模，以保证投资所需的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构，降低筹资成本和风险。 (二)投资活动 企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等)和对外投入资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等)。狭义的投资仅指对外投资。
企业投资不仅必须考虑投资规模，还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益并同时降低投资风险。 (三)资金营运活动 如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一。 (四)分配活动 广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。 三、财务关系 （一）含义 财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。 （二）内容 1、企业与投资者和受资者之间的财务关系 在性质上属于所有权关系。 2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 在性质上属于债权关系、合同义务关系。 3、企业与税务机关之间的关系 是生产经营者对国家应尽的义务。 4、企业内部各单位之间的财务关系 5、企业财务部门同各部门、各单位之间，各部门、各单位相互之间发生资金结算关系。
一、判断题（本大题共30小题，每小题2.00分，共60分） 1、企业应用弹性预算工具方法，应成立由财务、战略和有关业务部门组成的跨部门团 队。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 2、企业制定战略目标,一般只需要关注企业的利润目标即可。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：错误您填写的答案是：错误 3、预算管理应围绕企业的战略目标和业务计划有序开展，引导各预算责任主体聚焦战 略、专注执行、达成绩效。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 4、战略目标、战略规划、经营目标与全面预算之间，既有区别，又有联系。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 5、通过预算的编制、实施和修正，可以促使企业战略更好地“落地”，为企业目标的 实现提供合理保证。（）
? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 6、预算管理的最后一个阶段就是预算执行。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 7、企业在进行销售预测时，主要参照历史的销售趋势。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：错误您填写的答案是：错误 8、企业里各基层业务单位通常被视为能独立编制预算的基层单位。（） ? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 9、预算管理是能把组织的所有关键问题融合于一个体系之中的管理控制方法。（）? A.正确 ? B.错误 答案解析：正确答案是：正确您填写的答案是：正确 10、中期滚动预算的预算编制周期通常为3年或5年，以年度作为预算滚动频率。短 期滚动预算通常以1年为预算编制周期，以月度、季度作为预算滚动频率。（） ? A.正确
高级财务管理课程案例作业 高级财务管理课程作业名称： 通过一家跨国公司年报 对其公司财务进行分析
Financial analysis——Elizabeth Arden Introduction Elizabeth Arden, Inc. is a global prestige beauty products company with an extensive portfolio of prestige fragrance, skin care and cosmetics brands. Their common stock is traded on the NASDAQ Global Select Market under the symbol “RDEN.” In addition to their owned and licensed fragrance brands, they owned and licensed fragrance brands. They sell prestige beauty products to department stores, retailers and other outlets in the United States and internationally. Sales and profits The net sales and gross profit kept growing in the last three fiscal years, in which net sales grew by 5.3% and gross profit grew by 9.5% from fiscal year 2011 to fiscal year 2012. The most remarkable performance was the net income. It increased rapidly by 40% from fiscal year 2011 to 2012. According to the annual report, the CEO stated that the performance was beyond most of other companies in this industry. It was a good signal for investors that Elizabeth Arden was a prospecting company. New chances Elizabeth Arden is a very famous brand in America. Since the company has already run stably there, it is in the bottleneck to spread further. So the wise choice is to find another market. And they did explore outside America. Thanks to the development of international media and commerce, they now share larger and larger markets all over
第一章财务管理导 第一节财务管理的概念 财务管理学也称理财学或财务学。 财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项管 理工作。 一、财务活动 财务活动是指企业筹资、投资、营运、分资（即收益分配）引起的资金运动（流入与流出）。具体包括： （一）企业筹资引起的财务活动 （二）企业投资引起的财务活动 （三）企业经营引起的财务活动 （四）企业分资（利润分配）引起的财务活动 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关利益主体发 生的经济关系。具体包括： （一）企业与所有者（即投资者或股东）之间的财务关系：体现所有权的性质，反映所有权与经营权的关系。 （二）企业与债权人之间的财务关系：体现债务与债权关系的性质。（三）企业与受资者之间的财务关系：体现所有权的性质的投资与受资的关系。 （四）企业与债务人之间的财务关系：体现债务与债权关系的 性质
（五）企业内部的财务关系：包括企业与职工间的薪酬结算关系以及内部各单位间的资金结算关系。 （六）企业与政府之间的财务关系： 第二节财务管理目标 财务管理目标即理财目标，是企业组织财务活动、处理财务关系的根本目的。 一、几种代表性理财目标 （一）利润最大化 优势：1.利润=全部收入一全部费用，一定程度上反映企业的经济效益；2■利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉，对股东和企业自身均有利；3.逐利有利于社会进步和发展。 缺陷：1.利润是绝对数，只反映产出，未反映投入，不能在不同规模企业之间以及同一企业不同时期之间比较经济效益的高低；投入产出比=产出/投入2.未考虑资金时间价值；3.未考虑风险；4.易诱发短期行为。 例1: 例2：单位：万元
教案编号： 03 教学时间： 2010年 9月第 4周 教学班级： 09 级会计班 授课类型：讲授 教学目的及要求： Upon the completion of this lesson, the students will be able to: 1.Have general knowledge of types of accounting, 2.Get the knowledge of financial accounting and managerial accounting,respectively. 教学重点： 1.Classification in the discipline of accounting 2. Essential concept of financial accounting 3.Essential concept of management accounting 教学难点： Accountancy bodies work for financial accounting
Chapter 1 step into the world of accounting 1.4 Types of accounting Classification-financial accounting and managerial accounting 1.4.1 Financial Accounting Production of financial statements-external users International Accounting Standards(IASs)国际会计准则Generally Accepted Accoungting Principles(GAAPs)公认会计准则 1.4.2 Management accounting Management accounting works for internal users 内部管理会计工作举例： Strategy formulating 战略规划 Decision making 内部决策 Optimized resources usage优化资源利用率 1.5The Accounting Profession and Careers 1.5.1Classification of Accounting Profession Public Accountant -Auditing -Tax services -Consulting services
管理会计之价值管理 一、单选题 1、在企业的三大目标中，（）是终极目标。 A、生存 B、发展 C、获利 D、扩张 A B C D 2、（）是运用相对数来揭示同一期财务报表的若干不同项目或类别之间的某种关联关系，借以考察、计量和评价企业经营状况的一种分析方法。 A、趋势分析法 B、水平分析法 C、因素分析法 D、比率分析法 A B C D 3、市场法模型的优点是（）。 A、应用广泛 B、基数是会计利润 C、操作复杂 D、不是公司整个经营周期收益 A B C D 4、下列选项中属于成本法模型的优点的是（）。 A、简便 B、评估成本较大 C、复杂 D、整合效应差 A B C D 5、（）是首本全球发行的中国企业家管理著作，开创了中国商业历史。 A、《万达哲学》 B、《联想涅槃》 C、《价值为纲》
D、《中国式经济增加值考核实践探索》 A B C D 6、我国上市公司市值排进全球前十的是（）。 A、阿里巴巴 B、支付宝 C、华为 D、腾讯 A B C D 7、销售预算应重点监控的指标是（）。 A、主营业务收入增长率 B、制造成本率 C、销售费用增长率 D、资产负债率 A B C D 8、只有保证（）能得到足够的回报，公司才能受到资本市场的青睐，获得维持发展的资金。 A、债权人 B、股东 C、管理层 D、基层员工 A B C D 9、如果一家公司股票的市盈率（），那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。 A、过高 B、过低 C、不变 D、无影响 A B C D 10、（）适用于影响因素简单和以前年度基本合理的预算指标编制。 A、定期预算 B、滚动预算 C、增量预算
D、零基预算 A B C D 二、多选题 1、企业的经营理念包括（）。 A、规模最大化 B、利润最大化 C、价值最大化 D、人员最大化 A B C D 2、下列对规模最大化经营理念的评价中，正确的有（）。 A、规模最大化包括收入最大化和产能最大化两种表现 B、规模最大化经营理念适用于特定的企业和特定的阶段 C、收入最大化容易导致企业信用风险加大，不计成本费用，投资过度扩张 D、产能最大化容易导致企业固定资产投资过度扩张，经营风险大大提高 A B C D 3、管理会计的目标是通过运用管理会计工具方法，参与单位（）活动并为之提供有用信息，推动单位实现战略规划。 A、规划 B、决策 C、控制 D、评价 A B C D 4、定额是企业生产经营活动中，对人力、物力、财力的（）等方面所应遵守的标准或应达到的水平。 A、配备 B、利用 C、消耗 D、获得的成果 A B C D 5、非经营性收益具有（）。 A、偶然性 B、必然性 C、不可持续性
财 务 会 计 教 案 教师:XXX 第一章总论 【教学课题】企业财务会计概述；会计基本假设和会计基础 【课时安排】2课时 【教学目的】 1、掌握财务会计的概念； 2、理解掌握会计的基本假设；学会区别会计主体与法律主体； 3、了解掌握会计是以权责发生制为基础。 【教学重点、难点】 教学重点：1.会计的含义、特点。
2.会计核算的基本前提。 教学难点：财务会计四大基本假设。 会计是以权责发生制为基础。 【教学方法】讲授教学法 【教学过程】 第一节财务会计概述 一、财务会计 1、企业财务会计的含义 财务会计是指通过对企业已经完成的资金运动全面系统的核算与监督，以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权人和政府有关部门提供企业的财务的财务状况与盈利能力的经济信息等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。 2、财务会计的特点 对外投资
支付工资等生产费用补偿生产过程中耗费 案例：卢乐乐创办的浙江远大印刷厂在2008年3月份发生了如下业务： 1.接受甲股东投入40万元存入银行。 2.向银行借入为期3年的借款20万元存入企业账户。 3.企业购买材料一批，买价8万元，增值税万元，材料已入库，开出支票支付。 4.购入机器4台，共20万元，款项尚未支付。 5.为生产领用材料7万元，支付生产工人工资1万元。 万元的产品完工入库后。 7.企业销售售价为11万元，增值税万元。款项已收存 第二节会计基本假设和基础 一、企业财务会计核算的基本前提 （一）会计主体：会计工作为之服务的特定组织和单位，界定了会计核算的空间范围。 所以面对题目或业务，首先明确会计主体，清楚为谁做账。否则，就容易出错。 会计主体所处的经营环境具有复杂性和多变性，可能会由于各种原因而发生彻底的停滞、甚至解散清算。但除了为了完成临时任务而建立的会计主体，人们通常期望所建立的会计主体能够长期存在下去。因此我们在进行会计核算时，要以企业持续正常的业务活动为前提。
财务管理答案 计算与分析 1. 某企业为筹集资金，计划发行债券200万元，票面利率8%；优先股200万元，股利率15%；普通股100万元，预计下一年的股利率为20%，股利以每年2%的速度递增，筹资费用率为5%。试计算此次筹资计划的加权平均资金成本(企业适用所得税税率为33%)。 答案： 债券资本成本率＝ 8%(1-33%) =5.36％ 优先股资本成本率＝ 15％ 普通股资本成本率＝20%/(1-5%) ＋2％≈23.05% 综合资本成本率=5.36%*40%+15%*40%+23.05%*20%=12.75% 2. 某企业发行债券、优先股、普通股筹集资金。发行债券500万元，票面利率8%，筹资费用率2%；优先股200万元，年股利率12%，筹资费用率5%；普通股300万元，筹资费用率7%，预计下年度股利率14%，并以每年4%的速度递增。若企业适用所得税税率为30%。试计算个别资金成本和综合资金成本。 答案： 债券资本成本率＝ 8%(1-30%) /(1-2%) =5. 714％ 优先股资本成本率＝12%/(1-5%) =12.632％ 普通股资本成本率＝14%/(1-7%) ＋4％≈19.054% 综合资本成本率=5.714%*50%+12.632%*20%+19.054%*30%=11.10% 3. 某企业有资产2000万元，其中负债800万元，利率7%；普通股票120万股，每股发行价格为10元。企业本年度的息税前利润为400万元，若企业的所得税税率为30%，要求： (1)计算企业的财务杠杆系数和企业的每股利润。 (2)若息税前利润增长20%，则每股利润为多少？ (3)若每股利润增长30%，则息税前利润应为多少？
教案 2007 --- 2008 学年第三学期 系教研室财经教研室 课程名称财务管理 专业、年级、班级 06会电（1）、（2）班教师姓名叶玲莉 教师职称讲师 石河子职业技术学院
第一章总论 第一节财务管理的内容 一、财务管理的概念 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作，使企业管理的重要组成部分。 二、财务管理的特点 （一）、是一种价值管理 （二）、具有很强的综合性 三、财务管理的产生和发展 财务管理是伴随着人们对生产管理的需要而产生的。随着社会生产力的发展，财务管理也经历了由简单到复杂，由低级到高级的发展过程。 西方财务管理的发展过程大体经历三个阶段。第一阶段为萌芽阶段，从商品生产和商品交换的产生到19世纪中期。财务活动日益增多，但财务管理工作大多由企业主直接进行，企业中没有独立的财务管理部门。第二阶段为发展阶段，从19世纪末至20世纪40年代。财务活动越来越复杂，有了专门的财务管理工作。第三阶段为现代阶段，从20世纪50年代至今。企业的财务活动和财务政策日益复杂和敏感，在管理内容上，逐渐有资金筹集、资金运用扩展到资金分配；在管理手段上，广泛实行财务预算，加强预算控制，进行时间价值和风险价值分析，参与企业生产经营决策；在管理方法上，普遍运用数量模型和计算机等现代化计算分析工具，是财务管理的综合性大为增强，财务管理逐渐成为现代化企业管理的关键组成部分。 财务管理产生和发展的历史表明：财务管理是商品经济条件下企业最基本的经济管理活动，商品经济越发达，市场经济越发展，财务管理越重要。发展社会主义市场经济，必须高度重视和大力加强企业的财务管理工作。 第二节财务管理的对象 财务管理的对象，使企业再生产过程中的资金运动及其所体现的财务关系。要全面了解财务管理的对象，就必须对企业再生产过程中的资金运动过程及财务关系作比较深入的考察。 一、企业资金运动的形式 工业企业的资金随着生产经营活动的进行不断地改变形态，经过供应、生产、销售三个过程，周而复始的进行循环和周转。 1、在供应过程中，由货币资金转化为储备资金 2、在生产过程中，由储备资金转化为生产资金，然后由生产资金转化为成品 资金。 3、在销售过程中，有成品资金转化为货币资金 二、企业财务活动的内容 1.筹资活动
第四章存货 第一节存货概述 教学内容： 1、存货的确认。 2、存货的分类。 3、存货盘存制度。 4、存货的计量。 5、存货日常核算方法 教学目标： 1、明确存货包括的基本内容和有关的基本概念。 2、了解存货在管理与核算过程中应遵循的各项规定。 3、掌握存货的核算方法。 教学重点： 1、存货的核算。 2、典型分录的分析。 教学难点： 1、存货的核算。 2、典型分录的分析。 教学方法： 以讲授法为主，理论联系实际，间以课堂练习，以加深学生对所学知识的理解。 课时安排： 3课时。 讲稿：第一节存货概述 一、存货的确认 （一）存货的概念 存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。 存货区别于固定资产等非流动资产的最基本的特征是：企业持有存货的目的是为了出售。 应注意：存货包括在途物资、委托加工物资，不包括工程物资。 （二）存货的确认 企业在确认某项资产是否作为存货时，首先要视其是否符合存货的定义，在此前提下，应当同时满足存货确认的以下两个条件，才能加以确认： （一）该存货包含的经济利益很可能流入企业； 在通常情况下，随着存货实物的交付和存货所有权的转移，存货所有权上的主要风险和报酬也一并转移，因此存货确认的一个重要标志就是企业是否拥有某项存货的所有权。一般来说，凡企业拥有所有权的
货物，无论存放何处，都应包括在本企业的存货之中；而尚未取得所有权或者已将所有权转移给其他企业的货物，即使存放在本企业，也不应包括在本企业的存货之中。 （二）该存货的成本能够可靠地计量。 成本能够可靠地计量，是指成本的计量必须以取得的确凿、可靠的证据为依据，并且具有可验证性。 二、存货的分类 （一）存货按经济用途的分类 1.原材料，是指企业在生产过程中经加工改变其形态或性质并构成产品主要实体的各种原料及主要材料、辅助材料、外购半成品（外购件）、修理用备件（备品备件）、包装材料、燃料等。但为建造固定资产等各项工程而储备的各种原材料除外（不符定义之持有目的）。 2.在产品，指企业正在制造尚未完工的产品，包括正在各个生产工序加工的产品，和已加工完毕但尚未检验或已检验但尚未办理入库手续的产品。 3.半成品，是指经过一定生产过程并经检验合格交付半成品仓库保管，但尚未最终制造完工成为产成品，仍需进一步加工的中间产品。 4.产成品，是指工业企业已经完成全部生产过程并验收入库，可以按照合同规定的条件送交订货单位，或者可以作为商品对外销售的产品。企业接受外来原材料加工制造的代制品和为外单位加工修理的代修品，制造和修理完成验收入库后，应视同企业的产成品。 5.商品，是指商品流通企业外购或委托加工完成验收入库用于销售的各种商品。 6.周转材料，指企业能够多次使用、逐渐转移其价值但仍保持原有形态不确认为固定资产的材料，如包装物和低值易耗品。其中，包装物是指为了包装本企业商品而储备的各种包装容器，如桶、箱、瓶、坛、袋等。其主要作用是盛装、装潢产品或商品。低值易耗品，是指单位价值相对较低、使用期限相对较短，或在使用过程中容易损坏，因而不能确认为固定资产的各种用具物品，如工具、管理用具、玻璃器皿、劳动保护用品，以及在经营过程中周转使用的包装容器等。 （二）存货按存放地点的分类 存货按存放地点，可以分为库存存货、在途存货、在制存货和发出存货。 （三）存货按取得方式的分类 存货按取得方式，可以分为外购存货、自制存货、委托加工存货、投资者投入的存货、接受捐赠取得的存货、接受抵债取得的存货、非货币性交易换入的存货、盘盈的存货等。 三、存货盘存制度。 （一）实地盘存制 （二）永续盘存制 四、存货的计量。 （一）收入存货的计量 1、外购存货的成本，即存货的采购成本，指企业物资从采购到入库前所发生的全部支出，一般包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及仓储费、包装费、运输途中的合理损耗、大宗物资的市内运杂费、入库前的挑选整理费等其他可直接归属于存货采购成本的费用。
管理会计案例 编者案：自去年10月发布《财政部关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》以来，管理会计理论不断创新，管理会计实践日益丰富。为引导我国管理会计的探索和发展，我们整理了2015年以来公开发表的管理会计案例索引，以便于查阅原文，从中借鉴。 一、全面预算 预算管理作为企业建立科学管理体系的核心，逐渐成为我国企业应用面最广，应用量最大的管理会计方法，但在应用的深度上，许多企业距离实现全面预算管理尚有不小的差距。随着管理会计应用日益广泛，越来越多企业的预算管理已经或正在迈入全面预算阶段。 （一）神华集团16年预算管理实施过程中的意义建构模式据《会计研究》2015年第7期?集团企业预算管理实施中的意义建构：以神华集团为例?介绍，意义建构活动使企业和个人能够阐释预算管理情境，建立对预算管理的集体认知，并以此为指导，调整预算实施行为。神华集团在16年预算管理的实施模式：最小程度的意义建构、受限的意义建构、分散的意义建构和导向明确的意义建构。 （二）大冶有色的?五特色?全面预算管理实践 据《新理财》之公司理财2015年第2-3期合刊?大冶有色：预算管理上台阶?介绍，大冶有色作为一家集采矿、选矿、冶炼、铜材加工于一体的国有特大型铜冶炼和企业，在管理会计的全面预算体系建设中取得了显著成效，近6年累计实现增收节支13.59亿元，各分、子
公司2014年成本同比下降4%-6%。有色的预算管理取得如此成功得益于五大举措：一是从公司和厂矿两个组织层面建立了公司预测和年度预算的双闭环预算管理体系。二是将预算主体向下延伸至班组，真正实现了成本从最基层作业环节开始的有效控制。三是实行定额管理，形成了涵盖1235项的大冶有色定额库，作为公司预测、年度预算和成本管控的基础。四是在公司内部大力推行对标管理，全面建立指标对标比对库，寻找短板，树立标杆，持续改进，制定规划，限期达到。五是实行超利分成的预算考核制度，真正实现了将预算执行与生产单位业绩的直接挂钩。 （三）上汽集团?人人成为经营者?的全面预算管理实践 据《新会计》2015年第2期?企业集团全面预算管理案例研究——来自上汽集团实践?介绍，上海汽车集团股份有限公司(简称上汽集团)通过有效运用全面预算管理工具，为集团经营目标的合理制定和有效执行提供了坚实的数据基础。 全面预算管理作为上汽集团的的特色管理应用实践，有以下四个特点：一是管理层视预算管理为重心，不仅专设预算管理委员会，并由集团总裁亲自牵头部署和下达预算工作。二是重点突出?全面?,该公司独创并长期实践?人人成为经营者?的管理模式，将每个员工或若干员工组成的基准单位，设定为独立核算的?经营体?，将核算单位分解细化为企业相关管理资源和技术资源的最小利用单位。三是始终将预算跟踪和分析作为预算管控的重点，不仅关注数据，更深入挖掘造成偏差的经营实质，为管理层决策提供支持。四是推行全面预算
教案
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第一章总论 第一节财务管理概念一、企业财务活动
企业财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。包四个方面： 1、企业筹资引起的财务活动； 2、企业投资引起的财务活动； 3、企业经营引起的财务活动； 4、企业分配引起的财务活动； 上述财务活动的四个方面，是相互联系、相互依存的，构成了企业完整的财务活动，这四个方面也是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理。 二、企业财务关系 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动，与企业上下左右各方面有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为以下几个方面： 1、企业与税务机关之间的财务关系 这主要是指企业必须按照税法规定依法纳税而与国家税务机关依法征税所形成的经济关系。这种关系体现是依法纳税与依法征税的权利义务关系。 2、企业与所有者之间的财务关系 这主要是指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。企业与所有者之间的财务关系体现着所有权的性质，反映着所有权和经营权的关系。 3、企业与债权人之间的财务关系 这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业同其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。 4、企业与被投资者之间的财务关系 这主要是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。企业与被投资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 5、企业与债务人之间的财务关系 这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系。 6、企业内部各单位之间的财务关系 这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。 7、企业与职工之间的财务关系 这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。企业与职工的分配关系还将直接影响企业利润并由此而影响所有者权益，因此职工分配最终会导致所有者权益的变动。 三、企业财务管理的特点 1、财务管理是一项经济管理工作。 2、财务管理与企业各方面具有广泛联系。 3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 四、财务管理概念 财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理原则，组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。 第二节财务管理目标 一、财务管理目标的概念 财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基
成本管理会计教学案例 答案 Corporation standardization office #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8
实践环节 管理成本会计课程实验系财务会计与经济系 专业财务管理 班级一班 学号姓名 指导教师赵红莉
目录 案例一光大公司成本核算案例【包敏慧】 (1) 案例二胜利公司变动成本法与完全成本法比较案例【陈一斐】 (8) 案例三天成化工本量利分析案例【陈悦婷】 (14) 案例四北方制药厂全面预算管理案例【方莎】 (18) 案例五北方制药厂标准成本管理案例【傅艺佳】 (27) 案例六蓝鸟公司经营决策案例【何晓美】 (33) 上机报告 (37)
案例一光大公司成本核算案例 【案例资料】 光大公司生产的A产品，需要经过第一，第二和第三个基本生产步骤（车间），第一生产步骤完工产品为甲半成品，完工之后全部转入第二生产步骤继续加工。第二生产步骤完工产品为乙产品，完工之后全部转入第二生产步骤继续加工。第三生产步骤完工产品为A产品。生产A产品的原材料在第一生产步骤开始时一次投入，各个生产步骤的工资与费用的发生比较均衡，月末在产品完工程度都是50%。2013年6月有关成本计算资料如下： 生产数量如表1所示： 表一 光大公司生产数量资料 产品：A产品 2013年6月 （2）生产费用资料如表2所示： 表2 光大公司生产费用资料 产品：A 2013年6月
【案例要求】 根据资料采用逐步结转分步法（综合结转）计算A产品及其半成品成本（月末在产品成本采用约当产量法计算），编制结转完工产成品的会计分录，并登记下列产品生产明细表（见表1-1~1-3）。 对第三个生产步骤所生产的A产品总成本中的自制半成品进行成本还原，并填入表1-4。 【相关知识点概要】 1、逐步结转分步法：按产品生产步骤先后顺序，分步骤逐步计算并结转各步骤半成品成本，直到算出产成品成本。适用于大量大批多步骤生产企业，分为综合结转分步法和分项结转分步法。 综合结转分步法：指上一生产步骤的半成品成本转入下一生产步骤时，是以“半成品”或“直接材料”综合项目记入下一生产步骤成本计算单的方法。 综合结转分步法的分类： （1）半成品按实际成本综合结转采用这种方法结转时，“自制半成品”综合项目，在半成品全部从上步骤直接转入下步骤的条件下，就按本月上步骤完工半成品总成本登记，在半成品从上步骤不全部直接转入下步骤或通过半成品仓库收发的条件下，就要根据所耗半成品的数量乘以半成品的单位成本计算。库存半成品单位成本可以采用先进先出法、先出法以及加权平均法等方法确定。 （2）半成品按计划成本综合结转采用这种结转方法，自制半成品日常收发的明细核算均按计划成本计价，在半成品实际成本计算出来后，再以实际成本与计划成本对比，计算半成品成本差异额和差异率，调整领用半成品的计划成本。采用这种方法，自制半成品的“收入”、“发出”和“”栏以及从第二步骤开始的产品成本计算单中的“自制半成品”项目都设置了“计划成本”、“实际成本”和“成本差异”专栏。 3.逐步分项结转分步法与综合结转分步法的区别： (1)结转方式不同。逐步分项结转分步法是将各步骤所耗用的上一步骤半成品成本，按照成本项目分项转入各该步骤产品成本明细账的各个成本项目中。而综合结转分步法是将
案例一案例二案例三案例四案例五案例六案例七案例八案例九案例十 国际财务管理教学案例 Ranger供应公司国际经营的动机 强强合作的合资企业 美国公司的国际财务流动 沃尔玛(Wai—Mart)公司对国际金融市场的利用 戈勒出版公司预测汇率 BLACKHAWK公司汇率预测与套期保值决策Capital水晶公司利用货币期货与期权 Ryco化学公司运用相对贸易 河边(Riverside)公司的套期保值方案 利用期权套期保值 道氏化学公司的汇率风险 案例十二圣保罗(St. Paul)公司调整现金流的策略案例十三研发中心的设置策略 案例十四北星公司资本预算
案例一Ranger供应公司国际经营的动机 Ranger供应公司是一家办公用品的生产商和供应商。它位于纽约，但向全美的公司提供办公用品。通过向那些公司定期大量邮寄产品1=1录占有了市场。它的客户可以通过电话订货，Ranger公司根据需求送货。过去，公司有着很高的生产效率，这部分地归功于其较低的雇员流动和高昂的士气，因为公司保证每个雇员终生被雇用直到退休。 在美国提供办公用品的市场中，Ranger公司早已占有很大的份额。它在美国的竞争者主要是一家美国公司和一家加拿大公司。一家英国公司有一小部分市场份额，但它由于距离遥远而处于不利地位。这家英国公司在美国的市场开发和运输成本比较高。 Ranger公司的产品在某种程度上与其他竞争者类似，因为它的生产效率很高，这样它提供给零售商的价格低，使它能够占领美国的大部分市场。它预计未来美国市场的办公用品总体需求会下降。然而，看来在今后儿年中加拿大和东欧对办公用品会有大的需求。Ranger 公司的经理们巳经开始考虑为弥补国内市场需求可能下降而出口其产品。 (1)Ranger公司计划通过出口进入加拿大或东欧市场。在决定应进入哪个市场时，应该考虑哪些因素？ (2)一位财务经理负责发展一项应急计划，以防哪个国家设置出口障碍。这位经理建议在这种情况下，应在所考虑的国家建立子公司。这是否是一项合理的策略?有没有这项策略行不通的明显原因？ 案例二强强合作的合资企业 Anheuser—Busch是白威啤酒和其他啤酒的制造商。近期，它通过与日本最大的一?家酿酒厂Kirin合作开办合资企业打入口本市场。这个合资企业使Anheuser—Busch能通过Kirin 在口本销售网出售它的啤酒，同时它利用了Kirin的设备生产啤酒并在本地销售。作为回报, Allheuser—Busch给Kirin提供美国啤酒市场的信息。啤酒是日本最畅销的酒精饮料，Anheuser一Busch已经通过在口本发起促销活动配合它的企业发展。 (1)解释合资企业是怎样使Anheuser-Busch实现了其股东财富最大化的目标。 (2)解释合资企业怎样降低国际经营风险。 (3)很多国际合资企业开始考虑避开那些妨碍国外竞争的障碍。在开办合资企业后，Anheusei—Busch在日本回避了哪些障碍?在开办合资企业后，Kirin应回避哪些美国障碍？ (4)解释由于建立了这个特定的合资企业,Anheuser—Busch会如何失去一些日本之外的市场份额。 案例三美国公司的国际财务流动 近年来，柯达、百事可乐公司和其他很多美国跨国公司都增加了它们对外国证券的投资。投资组合经理解释说这种趋势是作为一种增加机会的手段出现的。美国跨国公司看到- 种机会包括可以不受美国市场负面冲击的证券。其次，当跨国公司相信美国证券被高估的时候，它们能找到一个受不同市场推动的非美国证券。最后，在美国利率低迷时期，美国公司开始对外国证券投资。总的来说，当美国投资者预期美元坚挺时，流入外国的资金就会减少。
财务管理教案完整版 TTA standardization office【TTA 5AB- TTAK 08- TTA 2C】
第一章财务管理导论 第一节财务管理的概念 财务管理学也称理财学或财务学。 财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项管理工作。 一、财务活动 财务活动是指企业筹资、投资、营运、分资（即收益分配）引起的资金运动（流入与流出）。具体包括：（一）企业筹资引起的财务活动 （二）企业投资引起的财务活动 （三）企业经营引起的财务活动 （四）企业分资（利润分配）引起的财务活动 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关利益主体发生的经济关系。具体包括： （一）企业与所有者（即投资者或股东）之间的财务关系：体现所有权的性质，反映所有权与经营权的关系。（二）企业与债权人之间的财务关系：体现债务与债权关系的性质。 （三）企业与受资者之间的财务关系：体现所有权的性质的投资与受资的关系。
（四）企业与债务人之间的财务关系：体现债务与债权关系的性质。 （五）企业内部的财务关系：包括企业与职工间的薪酬结算关系以及内部各单位间的资金结算关系。 （六）企业与政府之间的财务关系： 第二节财务管理目标 财务管理目标即理财目标，是企业组织财务活动、处理财务关系的根本目的。 一、几种代表性理财目标 （一）利润最大化 优势：1.利润=全部收入—全部费用，一定程度上反映企业的经济效益；2.利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉，对股东和企业自身均有利；3.逐利有利于社会进步和发展。 缺陷：1.利润是绝对数，只反映产出，未反映投入，不能在不同规模企业之间以及同一企业不同时期之间比较经济效益的高低；投入产出比=产出/投入2.未考虑资金时间价值；3.未考虑风险；4.易诱发短期行为。 例1：
企业财务会计教案1 课题：企业财务会计概述教学目标： 1.识记企业财务会计,预算会计(非营利组织会计)和管理会计的概念 2.掌握企业财务会计的特点(企业财务会计与预算会计和管理会计的联系与区别) 3.记住企业财务会计的分类教学重点：企业财务会计,预算会计(非营利组织会计)和管理会计的概念教学难点：企业财务会计的特点(企业财务会计与预算会计和管理会计的联系与区别)教学方法：目标教学教学过程：一：前提测评：结合以前所学的会计专业课程谈谈对“会计”的理解？二：板书课题，展示目标三：达标教学阅读课本P1~3,解答下列问题:1.企业财务会计的概念如何 ?2.企业财务会计有何特点 ?3.企业财务会计如何分类? 有关概念1.企业财务会计：是以货币为主要计量单位,运用专门的会计理论,方法和技术,对企业生产经营活动的过程与生产经营活动的成果,进行连续,系统,全面,综合地记录,计算,核算和监督,并据以进行科学的分析与预测,向投资者,债权人,政府部门和社会公众等各方面提供准确信息,促进企业不断改善经营管理,提高经济效益的一种专门的经济管理活动。被理解为“对外报告会计”或“面向过去的会计”。2.预算会计(非营利组织会计)：是相对于企业财务会计而言的，是一种非营利组织会计，包括企业会计以外的各种会计，又称政府会计。如：各级政府会计，各种公共
事业单位会计，各种文化团体会计，以及各种慈善团体，宗教团体的会计。注意：各级政府和其他行政事业单位办的企业，应适用企业会计。提问：市六中适用何种会计？假设其有一个下属服装厂，它应适用何种会计？3.管理会计：是运用一系列专门方法，对企业财务会计提供的资料和其他有关资料进行整理，计算，对比和分析，借以规划和控制企业的生产经营活动，被理解为“对内报告会计”或“面向未来的会计”。企业财务会计的特点(企业财务会计与预算会计和管理会计的联系与区别)1.联系：他们服务的对象是交叉的，职能目标是相通的，原始资料的来源是相同的。2.区别：服务对象的营利性：相对于预算会计(非营利组织会计)来讲，企业财务会计所服务的对象是各类以营利为目的的企业组织。而预算会计(非营利组织会计)则是应用于各级各类政府部门及事业单位的一个会计分支。工作目标的对外性：与管理会计的工作目标相比较，企业财务会计的工作目标侧重于对外报告。而管理会计的工作目标侧重于对内报告。提问：用“对外报告会计”和“对内报告会计”来概括“企业财务会计”和“管理会计”的全部区别是否恰当？核算规则的统一性：企业财务会计必须严格遵守有关法律，法规和国家统一会计制度的规定，以保证所提供的财务会计信息在内容上的真实性，时间上的一致性和空间上的可比性。而管理会计服务于企业内部管理，着眼于企业未来的经营活动，在时间，