1、信托起源于英国，创新于美国，繁荣于日本。
2、英美法系对信托的定义共同之处在于：
a、强调衡平法作为信托的依据；
b、说明信托财产名义上归受托人所有
c、强调受托人对受益人所负的强制性义务。
3、英美法系对信托定义的突出特点是信托的“双重所有权”，即信托财产在普
通法上的所有权（即名义上的所有权）属于受托人，信托财产在衡平法上的所有权（实质上的所有权）属于受益人。（对第2点b的补充）
4、英美法系中信托的定义侧重于阐述受托人的义务和该义务履行以及信托成
立的效果
大陆法系中信托的定义侧重于信托成立的要件（如规定委托人使受托人为受益人之利益或特定目的行事的意思表示，是信托成立的主观条件；而委托人将财产进行转移或为其他处分从而使受托人能够对财产加以管理或处分的行为是信托成立的客观要件。
5、信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人
按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是围绕信托财产，以特殊的权利义务关系，把委托人、受托人、受益人三方联结起来的一种法律构造，三方之间的权利、义务关系构成信托管理，而产生信托关系的法律行为就是信托行为。
6、我国《信托法》对信托的定义，包含了四个方面：
A、委托人对受托人的信任，是信托成立的基础与前提；
B、信托财产是信托关系的核心
C、受托人以自己的名义管理或者处分信托财产
D、受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务
7、信托是英国衡平法精心培育的产物，在长期的实践中，形成了基本的特征。
后来引进信托的国家和地区，虽然结合各自情况对信托进行了不同程度的调整，但均以承继信托的基本特征为前提，从而使信托经数百年流传而仍能保持其本色。
8、信托财产权利与利益的分离，使受益人无需承担管理之责就能享受信托财产
的利益，这正是信托成为一种优良的财产管理制度的奥秘所在，是信托制度
的重要特征。
9、信托财产的独立性是指一旦信托成立，信托财产就从委托人、受托人和受益
人的固有财产中分离出来，成为一种独立的财产整体。这种独立性使信托超然于各方当事人的固有财产以外，其出发点是维护信托财产的安全，确保信托目的得以圆满实现。
10、信托虽为受益人的利益所设立，但受益人不直接占有、管理和控制信托财产，
仅对信托财产享有收益权。信托受益权属于受益人的固有财产，但不等同于信托财产。信托存续期间，受益人对信托财产享有受益权外，没有其他直接的权利。受益人的债权人可以要求受益人以信托受益权偿还债务，但不能直接要求受托人将信托财产用于偿还受益人的债务（案例判断估计）
11、就受托人与受益人之间的关系而言，受托人向受益人支付信托利益，仅以信
托财产为限，只要受托人在处理信托事务中履行了自己的义务，没有违反信托目的和管理职责，即使信托财产出现了损失，受托人也不必用自己的固有财产或用其他财产（如委托人的其他财产）来支付受益人的信托利益。信托法34条：受托人以信托财产为限向受益人承担支付信托利益的义务。（只要尽职履约就可以，刚兑是伪命题）。
12、如果受托人违背管理职责或者处理信托事务不当对第三人所负债务，就不能
使用信托财产偿还债务，应以其固有财产承担；受托人自己所受到的损失也不能要求以信托财产赔偿损失，只能以其固有财产承担。
13、信托的管理具有连续性特点，不会因为意外事件的出现而终止。信托管理的
连续性安排，使信托成为一种具有长期性和稳定性的财产转移与财产管理的制度。
14、信托法72条规定，当公益信托终止时，如果在信托文件中没有规定谁是信
托财产的权利归属人，或者在信托文件中虽然笼统地规定信托财产归某一社会群里或某类社会公众，但不能确定具体的人员，经公益事业管理机构批准，对该信托适用“类似原则”，或者使信托关系存续，将信托财产用于与原公益目的相近似的目的；或者将该信托财产转移给与元信托具有近似目的的公益组织；或者将该信托财产转移给与元信托具有近似目的的其他公益信托。
15、受托人享有的基本权利是管理、处分信托财产和处理信托事务。受托人享有
管理信托财产的权利是为了受益人的利益而不是为了受托人的自身利益。信
托关系成立后，信托财产处于受托人的实际控制之下，受托人成为信托财产名义上的所有者，享有信托财产的管理权。（26）
16、受托人的义务主要包括：给付信托利益义务、忠实义务、注意义务、分别管
理义务、亲自管理义务、保存义务、报告和保密义务。
17、受益人通常为委托人指定之第三人，但
A、委托人指定自己为唯一受益人（自益信托），财产权委托给受托人，让其
为自己的利益管理和处分信托财产
B、委托人指定自己与其他受益人为共同受益人，受托人为自己和其他受益
人的利益管理和处分信托财产。
C、委托人指定自己和受托人共同受益人
D、委托人不能指定受托人为信托的唯一受益人。此时信托财产的管理、处
分权和受益权属于同一人，与赠与无差别，信托无存在必要。（受托人可
以是共同受益人之一，但是不得是同一信托的唯一受益人）。
18、信托受益权可以转让。受益人转让受益权原则上不需要委托人和受托人同意，
但是受益人或者受益权的受让应该通知受托人，否则该转让对受托人不发生效力。
19、信托财产的范围包括：初始信托财产、初始信托财产的增值和变动
20、按照信托的受益对象划分，信托目的有三类：
A、自益信托的情形下，信托目的是为了委托人的利益
B、他益信托的情形下，信托目的是为了委托人以外的特定人的利益
C、公益信托的情形下，信托的目的是为了公共的利益
21、依据受托人身份的不同，信托分为民事信托和营业信托
22、营业信托又称商事信托，是以营利为目的，将信托作为业务经营活动的机构
担任受托人的信托。我国能从事这类业务的机构只能是信托公司，不仅要遵循《信托法》的规定，还要接受相关金融法规的约束和监管部门的监管。23、依据信托利益归属的分类分为自益信托和他益信托，二者在委托人对法定撤
销权或解除权的享有上完全不同，自益信托委托人可以在任何时候撤销或解除。自益信托属于私益信托，私益信托不一定属于自益信托。
24、《用益法》主要内容一是承认用益制合乎普通法，方法是将用益制下受益人
在衡平法上的所有权直接转化为普通法上的财产所有权（主要是地产权），
取消了受托人在普通法上的所有权；二是在普通法中保护受益人的权利，受益人可以对受托人提起普通法的诉讼；三是保证国王的封建附属权，特别是监护权；四是取消遗赠的权利，1536年5月1日后出现的遗赠无效。
25、在英国信托出现了新的发展方向，体现在：
A、信托财产由土地为主转为动产为主
B、信托法的成文化（信托法是衡平法的产儿，在渊源上主要由判例法构成，
用益制是信托的雏形）
C、法人受托人和有偿信托的出现（英国最初信托由个人承办，以民事信托
为主）
D、受托人权利的扩张
26、近现代规范信托关系的首个成文法案：1893年《受托人法》，对受托人处分
转移信托财产的技术细节加以规范
英国最重要的一部成文信托法：《1925年受托人法》。取代了之前的，就信托关系的基本方面做了比较全面的规定
2001年2月1日生效的《2000年受托人法》进一步关于受托人权利、义务做了修改。（15、16）
27、英国主要的信托品种：一般信托业务（个人信托业务和法人信托业务）、证
券信托业务（投资信托和单位信托）和公益信托
28、投资信托是指法人信托机构接受委托买卖有价证券，并代为管理的一种信托
业务，受托人以投资为目的而代表投资者持股和管理的股份有限公司承担。
英国于十九世纪六十年代最早用信托方式进行投资，适合中小投资者的需要而大为流行。
29、美国信托业特点：
A、银行兼营信托业务
B、信托业务与银行业务分别管理
C、个人信托与法人信托并驾齐驱，以民办私营为主
D、有价证券业务普遍开展
30、REITs是一种通过发行股票或者单位受益凭证来募集大众投资者的资金以形
成基金，由专业投资机构投资经营房地产及法定相关业务，将绝大部分的投资收益定期分配给投资者的特殊的集合投资制度。风险低、回报稳，弥补
市场缺乏长期投资产品的缺陷。通过专业管理公司和专业队伍进行物业资产的投资、运作管理，可以提高物业资产的利用效率，有效抑制房地产市场中的投机行为，有利于推动房地产市场和房地产业的健康发展。（证券化色彩很浓，我国类似开发贷）
31、1979-2000年：信托的探索时期，把信托机构当成了混业经营改革的试验田
32、1982-1999年先后五次对全行业进行清理整顿规范工作，从1999年起的第五
次清理整顿工作最为彻底有效。
33、信托公司与商业银行之间的区别：资金来源方面禁止信托公司以任何方式吸
收存款，只能通过设立单一或发行集合资金信托计划的方式募集资金，明确了信托公司作为财产管理机构的性质，促成信托公司成为：受人之托代人理财“以手续费、佣金为主要收入的金融中介服务机构
34、“两规”规定一个信托计划接受委托人的资金信托合同不得超过200份，每
份合同金额不得低于5万元，并要求信托公司在办理资金信托业务时，不得以各种形式通过或者配合报刊、电视、广播和其他公共媒体进行公开营销宣传。
35、2007年3月1日起实施的《信托公司管理办法》和《集合资金信托计划管理
办法》取代了原有的旧两规（信托投资公司管理办法和信托投资公司资金信托管理暂行办法）。新两规实施标志中国信托业进入了转型和提高发展阶段。
36、信托公司准入：事务管理类（处理信托事务部履行亲自管理职责，不承担投
资管理人职责的信托公司，注册资本不低于一亿元）和主动管理类（处理信托会务履行亲自管理职责的信托公司，注册资本不低于三亿元）
37、集合资金信托业务方面
A、不得将信托资金直接或间接用于信托公司的股东及关联人（信托资金全
部来源于股东或其关联人除外）
B、不得以固有财产与信托财产进行交易
C、不得将不同信托财产进行相互交易
38、新两规对外担保余额上限由不超过其注册资本金调整为不超过其净资产的
50%，且规定信托公司不能为关联方提供担保
39、合格投资者概念：一是三种合格投资者的界定。二是单个信托计划自然人人
数不超过50人，合格机构投资者数量不受限制。
40、净资本和风险资本达标基本要求：根据《信托公司净资本管理办法》规定，
信托公司净资本不得低于人民币2亿元；净资本不得低于各项风险资本金之和的100%；净资本不得低于净资产的40%.
41、设立信托的常见方式：合同和遗嘱（我国只有一种，合同）
42、信托合同属于：民事合同、要式合同、诺成合同
43、采取合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。信托合同的成立并
不要求信托财产的必然转移，委托人移转信托财产给受托人是信托成立后的一项合同义务，换言之，是否移转信托财产并不影响信托合同的成立。
44、信托登记又称为信托公示，是指通过一定的方式将对有关财产已设立信托的
事实向社会予以公布。实质是信托财产登记
45、为了有效保护各方面信托当事人利益，引导信托有效设立，法律对信托文件
的内容一般会作出强制性规定，这些规定主要涉及必备内容和可选择内容两大类型。
46、信托财产主要有六类：货币、有价证券、不动产、动产、知识产权、其他财
产权
47、信托文件必备内容：信托目的，委托人、受托人的姓名或者名称、住所，受
益人或受益人范围，信托财产的范围、种类及状况，受益人取得信托利益的形式、方法。
48、信托文件选择性内容：信托期限、信托财产管理办法、受托人报酬、新受托
人的选任方式、信托终止的事由、其他事项
49、信托生效后，受托人可以依照信托文件的约定，采取投资、租赁、贷款等方
式对信托财产进行合理运用，最常见的是利用信托财产进行投资以获得利益。
50、忠实义务包括：
A、受托人除依法按照本法规定取得的报酬外，不得利用信托财产为自己谋
取利益
B、受托人不得将信托财产转移为其固有财产
C、受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易或者将不同委托人的信托
财产进行互相交易，但信托文件另有规定或者经委托人或者受益人同意，
并以公平的市场价格进行交易的除外
51、如受托人遇有迫不得已的事由，无法进行亲自管理等，在亲自管理的例外情
形中，受托人依法将信托事务委托他人代理的，应当对他人处理信托事务的行为承担责任，代理人行为的法律后果直接归属于受托人
52、如果受托人违反信托目的处分信托财产或者违背管理职责、处理信托事务不
当致使信托财产受到损失，则应恢复信托财产的原状或损失，此时受托人对受益人承担的是无限责任，受托人需以自己的固有财产赔偿
53、从制度功能分析，信托既是一项财产转移制度，又是一项财产管理制度，是
集财产转移功能和财产管理功能于一身的制度安排。
54、信托的本质是将信托财产的利益（信托利益）赋予受益人，而受益人又可以
是委托人之外的其他人，因此，当委托人为了自己之外的第三人设立他益信托时，事实上是要将自己的财产或财产利益转移给该第三人，这是信托的财产转移制度。
55、在自益信托场合，信托单纯作为财产管理工具在运用。在财产转移为目的的
他益信托和公益信托场合，委托人一般赋予了受托人积极的管理职责，为信托财产谋取更大的经济效益，此时信托不仅发挥财产转移功能还发挥财产管理功能，二者集于一身。
56、信托用于公益领域即委托人处于为公益事业作贡献的意愿，将自己的私有财
产设立公益信托，其目的不是为了信托财产的保值增值，而是用于救济贫困、救助灾民，扶助残疾人，发展教育、科技、文化、艺术、体育事业，发展医疗卫生事业，发展环境保护事业，维护生态环境等公益目的，其受益人为不特定多数。公益信托具有：设立方式严谨、管理监督严格、运营成本低廉、信息披露透明、自己安全可靠等优势，在英美发达国家得到广泛应用，也为其他许多国家和地区所借鉴和效法。
57、传统财产转移制度是即时的转移，管理结构上通常是法定的，难以在财产转
移和管理方面附加可达成财产权人特定目的的各种条件，应用上比较僵化，缺乏弹性，灵活性不够。信托利益内容的弹性规划而言，委托人可以在信托财产的管理结构和信托利益的设置方面附加各种各样的条件，是信托在应用上有空前的灵活性。
58、信托能够确保委托人能稳定地实现自己的信托目的，适用于长期规划的财产
转移和财产管理是因为受托人的角色安排及管理的连续性设计，使得信托在设立后可以不因各种意外情况发生而终止。
59、信托受益权具有债权的特性和物权特性。集中体现在受益权具有追及性，受
托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，委托人或受益人有权申请法院撤销该处分行为，并有权要求受托人恢复信托财产的原状或者予以赔偿；该信托财产的受让人明知是违反信托目的而接受该财产的，应当予以返还或者予以赔偿。受益权的追及性使受益人的地位在法律上几乎与所有权人并驾齐驱，这一点是其他法律设计所不能提供的。
60、英美国家为保护私有财产不流失到家族外设立：教养信托、禁止挥霍信托和
保护信托等方式
61、第三人利益合同：是一方当事人不为自己设定权利，而为第三人设定权利，
并约使另一方当事人向第三人履行义务的合同。与之相比较而言，信托的设立方式更加灵活且无需对价的支持，对受益人利益的保护更确定、更周全、更及时
62、赠与：是赠与人通过赠与行为使受赠人直接取得财产的完整所有权的法律行
为；而信托是赠与人将财产交付给受托人，受托人一般只持有财产法律上的所有权，而衡平法上的所有权属于受益人的法律行为。
63、信托更适合长期计划，赠与适合短期完成
64、赠与人将赠与物交给受赠人，则赠与物的所有权即归属于受赠人。信托中，
委托人可以保留对信托财产运用的控制权，捅错受托人可以间接控制信托财产的管理、运用和处分
65、信托是专门“代人理财”的制度，而委托代理既可以为代理人处理财产事务
（代为财产买卖、租赁、资产处置、投资管理等），也可以处理非财产事务（代为进行商务谈判、代为签订合同、代办工商登记手续，财产过户手续等）66、信托受托人以自己的名义处理信托事务，在法律上是强制性规定，不是选择
性规定；而代理人以自己的名义从事代理活动，在法律上不是是强制性规定，而是选择性规定
67、委托代理中，代理人应该按照被代理人的指示处理委托事务，而且对被代理
人的指示和授权可以随时被更改和撤销。代理人权限比较被动，而且限制多68、委托代理更多被运用在非财产性事务（65），涉及财产性事务的委托也多属
于比较简单和短期的，不适合复杂、长期的财产转移和财产管理安排。
69、行纪合同：是行纪人以自己的名义为委托人从事贸易活动，委托人支付报酬
的合同
70、设立信托，委托人需将财产权转移到受托人名下，而且设立方式可以是合同
或遗嘱；设立有限合伙，不需要将出资的财产转移到普通合伙的名下，法律要求有限合伙人和普通合伙人作为出资的财产均转移到“合伙企业”本身名下，构成合伙企业的财产，但合伙企业本身对此财产无独立的财产权。因此合伙企业合伙企业本质上属于合伙人的“按份共有财产”，且只能用有限合伙协议的方式，不能采取遗嘱等其他方式。
71、信托财产的管理不仅由受托人负责，且对外必须以信托财产的管理不仅由受
托人负责，且对外必须以的名义进行；有限合伙中，合伙财产的管理虽由普通合伙人负责，但对外必须以合伙企业本身名义进行
72、信托中，受托人对信托财产管理权限范围由信托文件规定，委托人可以根据
自己意愿设定权限，还可以为自己保留适当的管理指示权；有限合伙中合伙财产管理权由普通合伙人全权行使，合伙协议不得为有限合伙人保留实质管理权，仅有依据《合伙企业法》68条规定的有关监督权
73、信托市场的法律体系：（有利于规范信托当事人之间的权利与义务关系，业
务有序开展，维护各方参与者的合法利益）
A、规范信托行为、私法意义上的信托基本法
B、规范信托机构组织、行为与管理的行业管理法
C、规范信托主题具体业务规则的业务管理法
74、《信托法》颁布的意义：
A、全面调整更累信托活动，使信托市场运行体系有法可依
B、明确界定信托关系，为信托市场运行体系提供法律保障
C、强调依法开展信托业务，防止信托市场运行风险
75、信托行业法规：
A、《信托公司管理办法》：市场准入、机构管理、经营规则、监督管理
B、《信托公司治理指引》：公司治理的基本要求和主要内容
C、《信托公司净资本管理办法》规定信托公司实施净资本管理2亿100%40%
D、《信托公司信息披露管理暂行办法》
E、《非银行金融机构性质许可事项实施办法》
76、《信托公司治理指引》要求公司组织架构的建立和运作，应以受益人利益为
出发点，利益发生冲突时，应优先保障受益人的利益。还明确要求公司建立合规管理机制，督促各层面在各自职责范围内履行合规职责，市公司的经营活动与法律、规则和准则相一致，促使公司合规经营。
77、信托业务管理法规
A、《信托公司集合资金信托计划管理办法》
B、《银行和信托公司业务合作指引》、《银行业金融机构衍生产品交易业务管
理办法》《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》
C、《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》
D、《关于加强信托公司房地产、证券业务有关问题的通知》《信托公司证券
投资信托业务操作指引》
78、信托公司发放贷款的房地产项目必须满足：“四证齐全”、开发商或其控股股
东具备二级资质、项目资本金比例达到国家最低要求等条件；不得以信托资金发放土地储备贷款；各银监局进一步加强对辖内信托公司房地产信托业务的合规性监管和风险监控，对违规进行依法查处
79、信托市场监管体系包括政府监管体系和行业自律体系。金融监管在经济发展
中起到稳定器和调节器的作用。
80、市场准入监管是信托市场监管重要环节之一，指对信托公司进入或者退出信
托市场、经营信托产品或提供金融服务以及高级管理人员任职资格依法进行审查和批准的过程
81、投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。
信托公司可以以不超过自身净资产20%的固有资金参与私人股权投资信托计划，所占份额不得超过该信托计划财产的20%，存续期间不得转让受益权，不得直接或间接以该受益权为标的进行融资，且应当在信托文件中明确其所出资金数额和承担的责任等内容
82、中国信托业协会是中国信托业的行业自律组织，成立于2005年5月，经中
国银行业监督管理委员会和民政部批准，并在民政部注册登记的全国性给营利社会团体，接受中国银行业监督管理委员会的业务指导和监督管理。83、信托市场运行体系：信托市场运行过程中，各类主体以及主体之间的相互关
系，主要包括信托市场运行中的需求主体、供给主体、资金运用主体等，是信托市场体系重要组成部分
84、政府部门基础设施融资，与银行信贷相比，资金信托优势在于
A、资金成本更大灵活性，银行贷款利率只能在规定下下调15%，而资金信
托无限制
B、固定资产投资项目的资本金制度，要求基础设施建设的自有资金占总比
例要求达到一定水平（20%-35%），信托资金能够以项目公司的资本金形
式投资，提高项目融资能力
85、监管部门鼓励信托公司创制私募基金型计划，基金型信托产品将成主流。信
托公司需要用基金原理构建产品模式，设计和塑造标准化信托产品
86、信托公司在我国是主要信托机构，体现在信托公司信托业务具有综合性特点：
设立方式综合性、受托财产综合性、信托目的综合性、运用方式综合性、运用领域综合性
87、申请取得基金托管资格，应具备：（要经证监和银监核准）①设有专门基金
托管部②实收资本不少于80亿元③取得基金从业资格证的专职人员达到法定人数
88、我国实行分业经营（银行、证券、保险、信托各自经营与自身职能对应的金
融业务）分业监管（中国银监会、证监会、保监会分别监管）
89、1995年《商业银行法》出台，标志着金融分业经营体制的正式确立。2003
年银监会挂牌成立，标志着沿用了近50年的人民银行宏观调控和银行监管合一的管理模式正式结束。银监会正式从人民银行中独立出来，担负对银行业进行宏观监管的重任。由此确立“一行三会”的金融监管新格局
90、信托公司机构属性
A、信托公司财产管理机构属性
B、信托公司非银行金融机构属性
C、财产管理机构与金融机构的统一
91、信托报酬是信托公司经营信托业务，依照信托文件约定以手续费或者佣金的
方式收取的报酬，包括固定报酬和业绩报酬两种。除此之外，信托业务产生的利益和风险均由受益人承担。这是信托业务的盈利模式
92、我国信托资产规模高速增长，信托业务类型基本明确，行业集中度较高，产
业进入者面临高壁垒，我们判断我国信托业处于成长期
93、信托公司的发展转型
A、市场定位的专业化
B、客户结构的高端化
C、营销体系的私募化
D、产品要素的基金化
E、专业团队的复合化
94、实务中信托业务一般不按法律分类标准分类，不同类似的信托，适用的法律
规则不同，成立条件和效果也不同；经营实务中一般以经营和监管为基础进行分类，不同类型的业务，经营模式不同，监管要求不同。
95、信托业务分类有利于信托业务经营水平提高：
A、信托公司开展信托业务需要一个科学合理、符合实际的业务分类
B、可以促使信托业务研发水平的提升，推动信托业务新品种的开发与创新，
规范操作流程，增进信托产品营销推介能力
C、促进行业信息技术运用能力的提高
96、信托业务分类可以统一和规范信托理论研究中的各种概念、定义、命题，避
免在术语、名称、类别上的混乱与困扰，提升信托行业、信托业务及产品信息披露的工作水准，有利于信托理念在我国社会经济生活中的普及和推广，有利于社会公众对信托行业的理解和认可
97、信托公司可以申请经营的被外币业务种类前五位是：资金信托和（财产信托）
动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托
98、资金信托业务特点：
A、信托财产为金钱或者资金（根本特征）
B、交付信托的目的几乎都与金钱的增值目的直接相关（其他可能仅是保管
控制或担保等与金钱增值非直接相关）
C、资金信托终止时，按照信托合同交付最终财产归属人的信托财产一般都
是金钱，不是权力、实物或者其他状态、性质的财产
99、资金信托是信托公司为募集运用资金而主动创设，鲜明地体现了信托机构的
主观能动性和业务创新意识及能力，使之成为一种非常典型的金融业务100、主动管理类信托的主要特点：①信托公司作为受托人在信托项目中处于主
导地位，②信托公司承担主要管理职责
101、银信项目对信托公司而言
A、主动管理能力不强，平台通道类是主流，不利于创新能力和核心竞争力
培养
B、受托人不直接面对理财投资者，容易低估责任风险、放松资产管理
C、信托公司之间恶性竞争，不利于行业发展
102、按照最新的基金管理办法，一个企业年金计划应当只有一个受托人，一个账户管理人，一个托管人和适量的投资管理人；明确托管人只能是商业银行；
明确受托人与托管人、托管人与投资管理人不得兼任；明确法人受托机构可以兼任账户管理人或投资管理人，明确了企业年金单一计划、集合计划、企业年金基金、企业年金计划的投资组合的定义及其运作，这些都是信托法理、信托关系的体现
103、《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理办法》已以法定形式明确了我国企业年金“信托型”管理模式，按照两个办法，我国信托型企业年金的运作架构是以受托人为责任中心，并试行独立的资产托管，基于我国目前的法律制度和金融业分业监管、分业经营的显示状况，信托公司是法律意义上担当法人委托机构最规范的主体
104、信托公司受托境外理财业务：是指境内机构或居民个人将合法所有的资金委托给信托公司设立信托，信托公司以自己的名义按照信托文件约定的方式在境外进行规定的金融产品投资和资产管理的经营活动。被称为合格境内机构投资者（QDII）
105、艺术品信托面临的挑战和问题：
A、艺术品市场环境和法律环境还不健全和相对滞后
B、艺术品价值评估体系缺失，鉴定标准混乱
C、艺术品变现渠道不顺畅以及艺术品信托过程中税收制度安排不明
106、TOT,TOF是一种专门投资信托产品的信托，广义上TOF是FOF的一个小分类，在国内TOT被认为是私募中的私募，FOF被认为是公募中的公募
信托知识讲座 1、什么叫信托？ 信托又称“相信委托”，它是以资财为核心、信任为基础、委托为方式的一种财产管理制度。有财产的人为了自己的或第三者的利益，把自己不能很好管理和运用的财产交给所信任的人去进行管理或处理。受托财产权的人要收取一定的费用。 金融信托产品是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托投资作为一种风险和收益介于银行人民币理财产品和基金股票之间的理财方式，正凭借其较高且稳定的收益水平和高安全保障措施，受到广大机构和个人投资者的青睐。信托产品同储蓄、国债类似，一般有相对固定的期限，明确的收益率（信托为预计收益率）。投资者购买信托产品后，一般到期便可领取收益及本金，省时、省心。 2、信托产品分类 信托产品按投资方式分类主要有： ①信托贷款类：将信托资金以受托人（信托公司）的名义给项目公司发放贷款。 ②权益投资类：将信托资金投资于能带来稳定现金流的权益。 ③证券投资类：将信托资金投资于证券市场，包括一级市场，二级市场，定向增发等，证券投资类产品受托人一般会委托投资顾问进行管理。 ④股权投资类：将信托资金以受托人的名义对项目公司进行股权投资，通过股权增值、分红或溢价回购等获得收益。 ⑤组合运用类：受托人将信托资金以股权投资、权益投资、贷款等方式组合运用于项目公司。 3、什么是固定收益类信托？ 固定收益信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。
4、固定收益类信托是否真的保本并保证收益？ 任何投资都有风险，固定收益信托没有承诺保本或者保证收益。但是，固定收益信托产品拥有一套严密有效的风险防范机制，通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等，使投资风险降为最低。 5、固定收益信托产品分成哪几类？ 一般来说，固定收益类信托产品分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类以及少数其他等。 贷款类信托：以向融资企业发放贷款的方式来完成的。 股权投资信托：以股权方式投资，通过股权受让和向公司增资，持有公司部分或全部股权。 权益投资信托：信托公司获得特定权益（一般为股权或债权）及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。 组合投资信托：投资于某单一或多个项目的集合资金信托。投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资，等等。 6、固定收益信托主要投资于哪些领域？ 一般投资于基础设施，房地产，工商企业等。组合投资类信托还会投资于低风险的债券市场、货币市场等。 7、什么是受托人？ 指发行信托产品的信托公司。 8、什么是担保人？ 受托人将信托资金投资于某一项目时，都需要第三方对此次投资的收益做担保，对这个项目附有连带责任，该第三方就是担保人。一般来说，担保人可以是公司企业也可以是自然人，可以为项目发起者的母公司，实际控制人，也可以是专门的第三方担保机构，等等。 9、什么是抵押、质押？ 担保人在对投资项目担保时，会将其持有的股权、债权抵押、质押给受托人，抵押物、质押物的变现价值必须大于受托人的投资额和预期收益额，如果投资项目失败，受托人可以将抵押、质押物变现以保证收益。 10、固定收益信托产品的投资门槛如何？ 固定收益信托购买门槛和阳光私募类似，仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广。同时，其
信托知识题目30题 单选题（22题）： 1、信托的流动性体现在可以。【D】 A.提前赎回； B.赠与; C.信托定投; D.依法转让和继承； 2、受益人转让信托受益权，出让人和受让人应当按照信托资金的分别向 受托人缴纳转让手续费。【A】 A.0.1%; B.0.2%; C.0.5%; D.1%; 3、信托计划项下的信托合同不能超过份？【C】 A.50； B.100； C.200； D.300； 4、信托产品可以通过进行营销宣传。【C】 A. 报刊; B. 电视; C. Email; D. 广播; 5、信托产品属于类型？【D】 A.保本保收益; B.保本浮动收益; C.非保证收益; D. 非保证本金； 6、受托人（信托投资公司）在信托期间应履行什么责任？【A】 A.诚实、信用、谨慎、有效管理; B.诚实、忠诚、尽职、专业； C.诚实、激情、团队、价值； D.诚实守信、业绩向导、客户至上、感恩回报； 7、信托受益人可以是？【D】 A.自然人; B.法人; C.依法成立的其他组织; D.以上全都可以是; 8.参与集合信托计划的委托人投资金额的要求是？【B】 A.不少于50万; B. 不少于100万; C. 不少于200万; D. 不少于1000万; 9.参与集合信托计划的委托人家庭总资产要求是？【B】 A.不少于50万; B. 不少于100万; C. 不少于200万; D. 不少于1000万; 10.关于信托资金的变现，一般情况下：【A】 A.不可提前支取; B.可全额提前支取; C.可部分提前支取; D.可提前支取收益; 11.信托业务主要文件不包括：【D】 A.信托合同; B.信托计划书; C.信托财产管理、运营风险声明书; D.风险承受 能力测试问卷; 12.信托产品一般的投资期限是：【D】 A.1-6个月; B.3-6个月; C.6-12个月; D.12个月以上;
信托法律基础及其实务运用 信托的法律基础及其实务运用 一、信托的法律含义及其创新价值 （一）信托的法定含义 信托的定义（信托法第二条） 结论：围绕信托财产的转移和管理而形成的委托人、受益人和受益人之间的权利、义务关系。典型的信托实例：安排亲属利益的本金与收益分离信托 （二）信托的制度特点及其实务价值 1、所有权与利益相分离 ● 实务价值：免责性 ● 实例：保护信托 2、信托利益的契约性 ● 实务价值：灵活性 ● 实例：分层信托和自由裁量信托 3、信托财产独立性 1 ● 实务价值：安全性 ● 实例：证券化信托和年金信托 4、信托管理连续性 ● 实务价值：长期性 ● 实例：长期财产规划和隔代信托 结论：信托的灵活性使其利用与人类的想象力一样没有限制 （三）信托的制度价值及其历史演变 1、独特的财产转移制度：与赠与、继承、买卖的区别 2、独特的财产受理制度：与代理、有限合伙、投资公司的区别 3、信托的现代发展动向 （1）信托的积极化 （2）信托的大众化 （3）信托的营业化 （4）信托的金融化 附：中国信托立法的背景 二、信托业的法律调整与实践 （一）实务上信托业的类型 1、信托综合店：信托公司 （1）信托公司经营定位的历史演变 （2）综合店的法律地位 2
2、信托专营店 （1）基金管理公司：证券投资基金和专户理财 （2）商业银行：证券投资基金的托管人和养老金信托的受托人及人民币理财计划管理人（3）证券公司：集合资产受理计划管理人 （4）其他机构 （二）信托公司的法规调整：“新政”与“旧规”比较 1、机构管理方面 （1）机构名称：从”信托投资公司”到“信托公司” （2）分类资本管理 ● 被动类公司：1亿元 ● 主动类公司：3亿元 ● 证券化业务：5亿元 ● 保险资金受托业务：12亿元 问题与困惑：资本金的作用 （3）净资本管理 （4）分支机构：从“禁止”到“放开” 2、固有业务方面 （1）资金运用方式：贷款、同业拆放、投资。对投资的特别限制：● 金融类公司股权投资 ● 金融产品投资 ● 自用固定资产投资 3 ● 实业投资 问题与困惑：私人股权投资的理解 （2）负债与担保 ● 不得负债：公允许同业拆入，比例从原净资产的100%下调为20%；● 对外担保：从原净资产的100%下调为20%。 （3）关联交易 “旧规”允许关联交易，“新政”只允许正向关联交易，禁止逆向关联交易： ● 向关联方融出资金 ● 为关联方提供担保 ● 本公司股权质押融资 3、信托业务方面：集合信托计划 （1）投资者合格化：合格投资者 ● 当然的合格投资者 ● 有条件的合格投资者 ● 合格自然人的人数限制：原始投资与后续转让 （2）交易结构基金化 ● 自益信托 ● 信托单位 ● 强制保管 ● 受益人大会
投融资方案 一、投融资方案 本项目的预计投资资金总额为万元,如果我公司有幸中标，我们拟准备万元的投融资额。我公司具有本项目开发、投资及销售的相关资质，同时与我公司长期合作的设备材料供应商可以欠部分设备材料款。故本工程我公司融资万元已完全能够满足本工程施工所需要的资金。我公司将遵守承诺，一方面利用我司长期结累资金万元（不包括已经提交的投标保证金万元），另一方面通过以下融资渠道，以满足工程建设，主要融资方式可分为债权融资和股权融资，具体又可分细为商业信用、内部融资、债务融资、项目融资等。 1、商业信用商业信用主要包括应付账款、应付票据、预付账款，材料商支持等，该融资方式应用灵活，操作简单，并且可以多次反复使用，财务成本为零，用此办法可融资万元。 2、内部融资面向企业内部的筹资，主要包括内部积累、资产变现、内部增资等。内部积累，指为了筹集企业长远发展的资金，通过减少企业利润分红来筹集资金的融资方式。该融资方式操作简单、成本低、风险小，但积累额度偏低，并且不分红影响中小股东利益，可能引起中小股东的不满。资产变现，指通过企业内部资产重组，通过剥离、出售部分资产来筹集资金的融资方式。内部增资，指向企业内部股东定向募集资金的一种融资方式。该融资方式操作简单，成本低，不用到期还款的压力，风险小，但受股东自身资金实力、对企业未来投资收益的预期等影响，用此办法可融资万元。 3、债务融资本处债务融资指通过民间或银行信贷筹集资金的一种融资方式，包括民间借贷和银行信贷等。民间借贷，以向其他企业或个人协议借款的方式筹集资金的一种融资方式。该融资方式优点之一是操作简单灵活，没有银行借款繁琐的手续和程序；其二是抵押和担保少；其三是借款归还可以适当延展，风险相对较小。其缺点是渠道有限，数量有限。银行信贷，该方式是目前外部融资应用最为常用的融资方式。银行信贷的优点之一是资金供应量大；其二是操作灵活，可以根据企业需要进行长、短期贷款搭配；其三是相对债权、上市、信托等渠道，手续相对简明，资金筹集费用低，用此办法可融资万元（证明材料：银行贷款意向书原件）。 4、项目融资前述均属于公司融资的范围，即以公司的名义，以公司的资产、未来的预期收益等为保障的融资方式。项目融资，则是以建设项目的名义，以该项目自身预期现金流量和未来收益、自身财产与所有者权益为保障来筹集资金的一种融资方式。包括信托贷款和股权信托两种方式。 （1）信托贷款是指信托公司通过信托方式吸收资金，用于向项目发放贷款的资金运用方式。该贷款类似于银行信贷，不同的是信托贷款的偿还方式比银行贷款灵活性大，企业与信托公司协商偿还方式，可以采取等本息、利随本清、到期一次性支付本息等。同时信托公司对信用风险控制要求严格，一般要求企业提供多种措施来降低信用风险，包括第三者担保、政府支持等。 （2）股权信托是指信托公司运用信托资金对项目进行股权投资，以股息、红利所得以及到期转让股权方式作为信托收益的一种资金运用形式。相对贷款类信托，信托公司承担的风险增大，一般要求制定相应的措施规避风险，包括对项目进行绝对控股、阶段性持股等。用此办法可融资万元。 5、综上所述我公司自有资金与融资总额为万元。 6、为确保本项目按进度计划顺利进行，根据本项目特点我们将采取如下具体措施： （1）融资计划硬币投入资金计划超前，时间及资金数量须有余地。 （2）将整个项目分期、分段进行项目分解，工期目标分解，按各小项目的适应性安排施工，个主体项目的施工期错开。 （3）优化投资方案、优化配套机械设施对中期进度及投资目标进行跟踪管理。通过进度及投资计划的对比分析才去措施，做出调整，确保工期目标。
信托法律法规考试卷(信托基础知识) 一、单项选择题（每题1分，共30分） 1、《中华人民共和国信托法》自（D）起施行。 A、2000 年4 月28 日； B、2000 年10 月1 日； C、2001 年4 月28 日； D、2001 年 10 月1 日； 2．信托行为设立的基础是（C ）。 A．委托；B．金钱；C．信任；D．股权 3、公益信托的设立和确定其受托人，应当经（D）批准，未经批准的，不得以公益信托的名义进行活动。 A．国务院；B．中国银监会；C．中国人民银行；D．有关公益事业的管理机构 4．受益人是由( D )指定的。 A．受托人；B．信托财产的保管人；C．中国银监会及其派出机构；D．委托人 5．委托人将财产转移给受托人以后，委托人对转移的这部分财产（C ）处置权。 A．绝对拥有B．相对拥有C．不再拥有D．以上均不对 6．信托业务中，在受托人无过失的情况下，信托财产的风险由（A ）负责。 A．委托人和受益人B．委托人和受托人C．受托人和受益人D．受托人和担保人 7、受益人自（C）起享有信托受益权。 A、自签订信托合同之日； B、自委托人指定受益人之日； C、自信托生效之日； D、自信托终止之日 8、在我国设立信托公司，应当经（C）批准，并领取金融许可证。 A、工商行政管理局； B、中国人民银行； C、中国银监会； D、国务院 9、在我国设立信托公司，其最低注册资金为（C）元人民币。 A、1 亿元； B、2 亿元、 C、3 亿元； D、5 亿元 10、我国信托公司净资本不得低于（B）元人民币。 A、1 亿元； B、2 亿元、 C、3 亿元； D、5 亿元 11、信托公司应当持续符合下列风险控制指标：（D） A、净资产不得低于各项风险资本之和的40%，净资产不得低于净资本的100%； B、净资产不得低于各项风险资本之和的100%，净资产不得低于净资本的40%； C、净资本不得低于各项风险资本之和的40%，净资本不得低于净资产的100%； D、净资本不得低于各项风险资本之和的100%，净资本不得低于净资产的40%；
信托投资公司融资租赁业务模式简析 [内容摘要]本文主要从信托投资公司的角度阐述了开展融资租赁业务的交易结构和操作流程。文中主要阐述了信托投资公司操作融资租赁业务的优势，并重点阐述了直接融资租赁操作模式、出售回租模式和与金融租赁公司合作的模式；希望能够对目前的融资租赁行业的发展有所借鉴，并起到抛砖引玉的作用。 [关键词] 融资租赁出售回租资金信托计划 引言 信托作为一种财产管理制度在发达国家和地区，如美国、日本、中国台湾、香港等地，都已经发展到相当完善的程度，这一制度被人们广泛运用于各行各业，但在我国，信托制度却仅仅处于发展初期。经过第五次清理整顿，目前注册登记的52家信托投资公司发展势头良好，有些信托投资公司在拓展业务范围、开创新型信托产品方面取得了骄人的业绩。目前信托投资公司的经营范围是非常广泛的，可以用“金融超市”、“金融百货公司”来形容当前信托投资公司的业务范围，本文主要从信托投资公司如何开展融资租赁业务的角度阐述了几种较为可行的业务模式，希望能够起到抛砖引玉的作用。 第一部分信托投资公司操作融资租赁业务的优势 就融资租赁业务而言，信托投资公司具有天然的优势： 一．资金来源方面的优势 金融租赁公司的资金来源有限，除资本金以外,主要依赖于向银行借款或接受投资人的委托融资租赁资金；而信托投资公司具有较广的资金来源,除自有资金外，还可以借助发行集合资金信托计划的手段从社会上募集闲散资金，也可以通过单一资金信托获得融资，这为信托投资公司开展融资租赁业务提供了强有力的保障。在条件成熟的情况下，信托投资公司可以考虑开展定向和不定向的融资租赁信托计划，使信托资金通过融资租赁的手段，以更为灵活的方式投向各个产业，这无疑极大地拓宽了信托资金的运用空间。 二．更广泛的资产管理途径和灵活的资产处置方式 从信托制度的交易各方来看，在融资租赁业务中，信托投资公司不仅承担受托人的角色，同时也可以承担出租人的角色，这种双重身份所代表的法律关系是不同的，但在信托制度下，这二者得到了统一。作为租赁标的物的出租人，信托投资公司具有按时取得租金的权利；作为信托财产的受托人，信托投资公司具有通过对信托财产的管理和处置，从而实现信托财产的保值增值的目的的权利，即信托财产管理权和处置权。这种制度安排，使信托财产独立于交易各方的利益之外，在保证信托财产安全性的同时，也极大的保证了受益人的利益。而专业的金融租赁公司并不具有信托的上述优势，金融租赁公司只能在帮助承租人通过融物获得融资，或者帮助设备生产厂家促进销售等方面发挥其功能。 三．更加广泛的投资理财功能 融资租赁业务仅仅是信托投资公司众多业务品种之一，信托投资公司可以发行融资租赁集合资金信托计划或者单一资金信托的方式操作该项业务。通过发行集合资金信托计划这种金融产品，不仅为承租人实现融资目的、为设备供应商实现销售，而且在更广阔的范围内实现了为加入信托计划的投资者理财的效应。作为一种财产管理制度，信托本身就具有理财的
信托计划：投融资双方如何进行会计与税务处理（上）【会计实务经验之谈】 随着近年来资管业的发展，信托的行业竞争加剧，资产规模增速有所放缓。但是，信托业以其较强的风险管控水平以及日益丰富的投资模式，依然深受投资者青睐。据中国信托业协会数据统计，至2016年2季度末，信托全行业管理的信托资产规模为17.29万亿元（平均每家信托公司2541.94亿元）。相对于信托业的发展，税收政策相对滞后，本文依据《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》，参照《信托业务会计核算办法》（财会[2005]1号）及现行税法依据，对信托业务的会计与税务处理作简要分析。 一、信托业务概要 （一）定义及分类 信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 根据委托人数量的不同，信托可以分为单一信托与集合资金信托；根据信托收益的不同，可分为固定收益信托与非固定收益信托（无预期收益率）；根据受益对象及信托目的的不同，还可以分为私益信托与公益信托。 （二）投资范围 信托业的投资范围广泛，常见的有股权投资、债权投资、证券投资、未来收益权投资等等。近期，随着信托行业不断探索与跨界整合，信托业务模式日趋新颖，例如五矿信托影视投资基金集合资金信托计划，将信托资金以股权和债权的形式投入到和和（上海）影业有限公司（即投资平台公司）当中，再由平台公司投入具体影视项目。又如百瑞信托今年推出国内首款教育消费信托——百瑞恒益323号教育消费信托计划（伊顿游学），将产业链前端的融资需求与后端的消费需求有机结合。 （三）相关主体 信托通常基于信托合同而成立，主要涉及下列主体： 1.委托人
1、金融、经济、财务、投资或企业管理专业全日制本科以上学历。年龄45岁以下。 2、具有5年以上股权管理或投融资、基金管理等相关工作经历，有投行、基金、银行、信托、保险、证券、投资公司等专业投资机构管理工作者优先。 3、熟悉基金操作；熟悉投资业务流程及相关法律法规。 4、能撰写投资方案和主持投资项目的调研、分析、方案，监控、评估和管理工作。 5、投融资相关专业毕业，3年以上基础设施、房地产投融资相关工作经验。 6、从事相关岗位工作五年以上； 7、具有大型建筑企业同岗位工作经验者优先。 8、具有良好的职业道德，责任心及事业心强，善于沟通，执行力强。
1、本科以上学历，金融、经济类等相关专业； 2、熟练掌握投融资流程和专项业务，具有较强的财务建模、分析能力； 3、具有基金、投行、银行、信托、保险、证券等相关工作经验；有地产基金、基建投资资本动作从业3至5年经验者优先； 4、有较强的客户维护能力和金融产品设计能力，能配合金融机构设计具体的融资模式； 5、具有较丰富的资本运作经验与较强的财务风险控制能力； 6、具有丰富的融资渠道和业内广泛的人脉关系者优先考虑； 7、具备良好的职业道德，有责任心，形象气质好，谈吐大方。
投融资部专员（助理）岗位任职要求： 1、会计、金融、经济等相关专业； 2、两年以上融资或在金融机构工作经验;了解国家金融政策，熟悉银行信贷审批流程，熟悉财务、税务、审计政策； 3、熟悉基建、房地产资本运作程序和操作，对基建、房地产企业投融资策划和实施有较全面的了解，有较强的敬业、团队精神及协作意识； 4、具备良好的沟通、协调、学习能力。 5、有财务经验者优先。
精品文档 信托基础知识 目录 1．什么是信托 (1) 2．信托起源 (1) 3．什么是信托投资公司 (2) 4．信托的优点 (2) 5．信托对受益人利益有保障 (3) 6．信托与其他财产管理制度的区别 (3) 7．信托与委托的区别 (4) 8．信托与监护的区别 (5) 9．投资信托与信托投资 (6) 10．什么是投资信托 (6)
11．什么是资金信托....................................... 12．我国现行的资金信托包括：. (7) 13．信托净值计算方法 (8) 14．不动产资产信托...................................... 10 15．不动产资产信托证券化的优点.......................... 10 16．什么是房地产信托.................................... 11 17．房地产投资信托简介.................................. 12 18．房地产信托的作用.................................... 13 19．房地产信托公司的收益................................ 13 1. 什么是信托目前，许多投资者可能对“信托”这两个字眼还比较陌生，对“信托投资公司” 在做什么、能做什么还不大了解。实际上，信托作为法律上的一种财产管理制度，在发达的市场经济国家，已经与“银行、保险、证券”并称为现代金融业的四大支柱产业；信托投资公司就是从事信托投资业务的公司。 根据2001年10月1日正式施行的《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述财产权，是指以财产上的利益为标的的权利，包括物权、债权、知识产权，以及其他除身份权、名誉权、姓名权以外的无形财产权。
房地产信托投融资实务及典型案例
2.98 B公司基本情况 B公司是一家主营房地产开发、房屋租赁、物业管理、园林绿化工程等的房地产公司。注册资本 2.1亿元，由C公司100%持股。 3.C公司基本情况 C公司是一家以教育、房地产、旅游、贸易、投资为主的多元化结构的民营企业，公司创立于1995年，并于2005年上市，其控股股东为D公司，D公司的实际控制人为李某与张某。 产品名称阳光时代股权投资集合资金信托计划 信托规模5.4亿元 信托期限2年 资金用途信托资金专项用于对A公司增资扩股，占A公司本次增资完成后的49.18%的股权。其中，3亿元计入A公司注册资本金，2.4亿元计入A公司资本公积（A公司增资完成后的注册资本是6.1亿元） 风险控制措施（1）C公司与T信托公司签订《股权收益权收购合同》（2）D公司及其实际控制人李某和张某，同时与T信托公司签订《保证合同》，为本信托计划承担连带责任担保（3）B公
司与T信托公司签订《股权质押合同》，出质人B公司以其持有的A公司50.82%股权（对应的注册资本金是3.1亿元）及其相关权益进行质押，为C公司在股权收益权收购合同项下的义务提供担保。 四操作要点 该信托计划向A公司增资的前提条件主要包括（1）交易文件均已签署并生效 （2）信托计划已经成立（信托资金已经到位）（3）B公司已经向A公司足额缴纳了其认缴的全部注册资本 （4）B公司已经将编号为X地2010-5号地块的国有建设用地使用权《出让合同》项下的受让人变更为A公司，并向T信托公司提供了变更后的合同及相关证明材料 （5）A公司已向T信托公司提供了关于同意T 信托公司向A公司增资的股权决议 （6）《股权质押合同》约定的股权质押担保已依法办理完毕相关的登记手续，并且T信托公司已取得质押证明 （7）B公司、C公司、D公司及其实际控制人李某及张某没有发生各自签署生效的交易文件
地产类信托融资的主要模式 一、贷款型信托融资模式 （一）操作流程 第一步，房地产公司就项目融资与信托投资方达成一致; 第二步，就信托产品的设计与发行获得有关政府主管部门的审批; 第三步，发行信托凭证; 第四步，信托投资方将发行信托凭证所募集的资金以信用贷款的方式投入至房产项目; 第五步，信托公司回收资金。 贷款型信托融资模式操作流程图 （二）特点及优势
二、股权型信托融资模式 这种方式是信托投资方在集合资金后，以增资的方式，向房地产企业注资，持有房地产企业部分股权，房地产企业承诺一定期限内以溢价方式将股权回购，这种方式实质是阶段性股权融资的方式。这种方式发挥了信托的特色，是银行所不能做的(因为银行不能进行实业投资)。 （一）操作流程
第一步，信托投资方以发行信托产品的方式从资金持有人处获得资金。 第二步，信托投资方以股权投资的方式向房地产公司注入资金。 第三步，信托投资方获得房地产公司的股权，但该等股权的性质类似于优先股，即对于公司的日常经营、人事安排等没有决定权(可能具有建议权、知情权、否决权等其他有限的权利)。 第四步，信托投资方将其所持有的股权委托原有的股东管理，同时，与原股东或关联方(最好是关联方)签署股权回购协议。为了确保回购协议的履行，双方可能需要有一些担保条件 第五步，房地产公司运营开发项目，获得现金流。 第六步，关联方(或原股东)从房地产公司处获得相应的资金，回购股权，信托融资过程结束。 股权型信托融资模式操作流程图 (2) 特点及优势
上述模式能够增加房地产企业的资本金，信托公司的信托计划募集的资金进行股权融资类似于优先股的概念，只要求在阶段时间内取得一个合理回报，并不要求与开发商分享最终利润的成果，这样既满足了充实开发商股本金的要求，开发商也没有丧失对项目的实际控制权。 三、混合型信托融资模式（夹层融资型） 债权和股权相结合的混合信托投融资模式。它具备贷款类和股权类房产信托的基本特点，同时也有自身方案设计灵活、交易结构复杂的特色，通过股权和债权和组合满足开发商对项目资金的需求。
信托●基础知识 -- 起源、定义、特点及分类 Lightning Sep 19, 2011
的基本模式是利益与责任相互分离的三方关系：委托人把财产转移给受托人，受托人为了受益人的利益而管理财产。
起源 《罗马法》中的“遗赠信托”(Fidei Commissum)制度 □信托的概念源于《罗马法》中的“信托遗赠”制度。《罗马法》是在罗马帝国末期，由国王奥格斯德士所创。 □《罗马法》中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可以按信托遗赠制度，把财产委托或转让给第三者处理。《罗马法》创立了一种遗产信托，这种制度是从处理罗马以外的人的继承问题开始的，后逐渐成为一种通行的制度。古罗马的“信托遗赠”已形成了一个比较完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以确定。
发展 英格兰的USE（用益）制度 用益制是指这样一种设计，即某人将一定的财物(一般是不动产)交由另一人管理，受托人凭良心将所得收益和财物交由受益人。用益制是英国中世纪的人们为了规避沉重的封建赋税、防止玫瑰战争中因战败而使土地被没收、规避长子继承制、规避法律坚持向教会作捐赠等原因而作的一种设计。
成熟 ? 1792年美国第一家信托公司成立 ? 1830年以后，美国的信托公司大量出现。到十九世纪末，信托公司不仅积极参与筹集、承购铁路、矿山债券，而且也为普通百姓办理管理钱款和财产。 ? 1904年日本第一家专业性信托公司--东京信托成立 ? 19世纪中期以后，信托日益担负起参与一国经济建设的资金融通作用，信托与融、投资日益密切结合。 1985年 荷兰国际私法会议 《关于信托的承认及其法律适用的国际公约》 提出了一种能够被不同法系国家理解和适用的概念，信托被定义为： 一个人即委托人在生前或死亡时创设的一种法律关系，委托人为受 益人的利益或者为某个特定目的，将其财产置于受托人的控制之下。
信托基础知识 1 信托的一般含义 所谓信托（英文是“ Trust”），“信”即信任、忠实可靠,“托”即委托和嘱托。“信”、“托”两字合起来就有“相信而托付”和“信任而委托”之义。“信”是“托”的前提。只有在了解对方的情况，认为其诚实可靠，又有条件可以托付，才有信托行为产生的可能，这是信托的—般含义。 2 信托的法律含义 按照《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简言之，信托是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一项制度安排，也即“受人之托，代人理财”。 利用信托原理，一个人（委托人）在没有能力或者不愿意亲自管理财产的情况下，可将财产权转移给自己信任并有能力管理财产的人（即受托人），并指示受托人将信托财产及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。 3 信托与委托、代理的区别 信托作为一项关于财产转移和财产管理的独特的法律设计，它与委托、代理存在巨大差异。简言之，这种差异表现为以下几个方面： 第一，成立条件不同。设立信托，必须要有确定的信托财产，如果没有可用于设立信托的合法所有的财产，信托关系便无从确立。而委托、代理关系则不一定要以财产的存在为前提。第二，名义不同。信托关系中，受托人以自己的名义行事，而一般委托和代理关系中，受托人（或代理人）以委托人（或被代理人）的名义行事。 第三，财产性质不同。信托关系中，信托财产独立于受托人的自有财产和委托人的其他财产，委托人、受托人或者受益人的债权人一般不得对信托财产主张权利。但委托、代理关系中，委托人（或被代理人）的债权人可以对委托财产主张权利。 4 信托的制度优势 与类似的法律制度相比较，信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计，它的优势主要表现在以下三个方面： 第一，信托制度有利于长期规划。信托存续具有连贯性。信托不因受托人的死亡、解散、破产、辞任、被解任或者其他情形终止而终止，具有一定的稳定性和长期性，因而更适合于长期规划的财产转移与财产管理。 第二，信托制度运用较为灵活。这表现在以下方面： （1）信托设立方式多样化，可以采取信托合同、其他书面形式和遗嘱等方式。 （2）信托财产多元化，凡具有金钱价值的东西，不论是动产还是不动产，是物权还是债权，是有形的还是无形的，都可以作为信托财产设立信托。 （3）信托目的自由化，只要不违背法律强制性规定和公共秩序，委托人可以为各种目的而创设信托。 （4）信托应用领域非常宽泛，信托品种繁多。 第三，受益人的利益能够得到有效的保障。 一方面，信托财产的所有权与受益权分离。在法律上，信托财产不属于委托人所有，也不属于受益人所有，而是被置于受托人名下。受托人根据法律和信托文件，享有信托财产上的财产权，有权以自己的名义管理、运用和处分信托财产。委托人和受益人无权管理和处分信托财产，但是，信托所产生的利益归受益人享有。 另一方面，信托财产具有独立性，这使信托财产免于委托人或受托人的债权人的追索，从而
本文由梁志飞老师精心编辑整理（营改增后知识点），学知识，抓紧了！ 信托计划：投融资双方如何进行会计与税务处理(上) 随着近年来资管业的发展，信托的行业竞争加剧，资产规模增速有所放缓。但是，信托业以其较强的风险管控水平以及日益丰富的投资模式，依然深受投资者青睐。据中国信托业协会数据统计，至2016年2季度末，信托全行业管理的信托资产规模为17.29万亿元(平均每家信托公司2541.94亿元)。相对于信托业的发展，税收政策相对滞后，本文依据《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》，参照《信托业务会计核算办法》(财会[2005]1号)及现行税法依据，对信托业务的会计与税务处理作简要分析。 一、信托业务概要 (一)定义及分类 信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 根据委托人数量的不同，信托可以分为单一信托与集合资金信托；根据信托收益的不同，可分为固定收益信托与非固定收益信托(无预期收益率)；根据受益对象及信托目的的不同，还可以分为私益信托与公益信托。 (二)投资范围 信托业的投资范围广泛，常见的有股权投资、债权投资、证券投资、未来收益权投资等等。近期，随着信托行业不断探索与跨界整合，信托业务模式日趋新颖，例如五矿信托影视投资基金集合资金信托计划，将信托资金以股权和债权的形式投入到和和(上海)影业有限公司(即投资平台公司)当中，再由平台公司投入具体影视项目。又如百瑞信托今年推出国内首款教育消费信托——百瑞恒益323号教育消费信托计划(伊顿游学)，将产业链前端的融 1
信托基本知识及法律实务 引语 目前信托财产总规模已突破7万亿，信托公司在管理资产规模方面已经成为国内 金融行业的重要力量，并呈现更加专业化、特色化的发展趋势。信托已经成为国内资产管理和财富管理市场的生力军。房地产信托、政信合作信托、股权收益权信托等信托业务呈现出新的发展特点。信托基金、主动管理型信托等受到关注。 信托定义 信托就是信用委托，是一种具有“受人之托、代人理财”性质的民事法律行为。《中华人民共和国信托法》第二条对信托的概念进行了完整的定义： 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。 上述定义基本体现了信托财产的独立性、权利主体与利益主体相分离、责任有限性和信托管理连续性这几个基本法理和观念。 信托主体 信托主体包括委托人、受托人以及受益人。 ①委托人是信托关系的创设者，他应具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。 ②受托人承担着管理、处分信托财产的责任。应具有完全民事行为能力的自然人或法人。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。必 须为受益人的最大利益，依照信托文件的法律规定管理好信托财产的义务。 在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。 ③受益人是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。 信托客体 信托客体主要是指信托财产。 ①信托财产的范围： 信托财产是指受托人承诺信托而取得的财产；受托人因管理、运用、处分该财 产而取得的信托利益，也属于信托财产。信托财产的具体范围我国没有具体规定，但必须是委托人自有的、可转让的合法财产。法律法规禁止流通的财产不能作 为信托财产；法律法规限制流通的财产须依法经有关主管部门批准后，可作为 信托财产。 ②信托财产的特殊性： 信托财产的特殊性主要表现为独立性，信托财产不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债。信托公司终止时，信托财产不属于其清算财 产。包括以下几个方面：
一、证券投资信托 证券投资信托（Securities Investment Trust）证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。 二、债权信托 债权信托是以金融企业及其他具有大金额债权的企业作为委托人，以委托人难以或无暇收回的大金额债权作为信托标的的一种信托业务。它通过受托人的专业管理和运作，实现信托资产的盘活和变现，力争信托资产最大限度地保值增值。 1、业务关系的建立 委托人通过与受托人签订《债权信托协议》，从而与受托人建立财产信托关系。 2、运作方式 委托人授权受托人按照约定的条件和目的，对信托资产进行管理、运用和处置。为实现财产变现或保值的目的，受托人选择信托财产管理方式主要有：有偿折价出让、以高流动性和可变现性强的财产抵债、债转股和抵债财产变现。委托人可事先确定财产信托运用方向。 3、费用收取 债权信托的收费分债权保全和资金回收两个阶段。债权保全阶段受托人的管理费按照信托资产价值，以一定的百分比计提，具体比例由双方协商确定。在信托期满后一次性从信托资产的专项帐户内扣除或由委托人另行支付。保全金额的确认方式为：以经资产评估的抵偿债权的财产或股权价值作为保全金额。资产回收阶段根据抵债资产的类别，分别参照动产、不动产、股权投资信托等的收费方式进行收费。 三、租赁信托 租赁就是租用他人的物件。现代租赁主要为设备租赁，企业为了进行设备投资而向租赁公司提出租赁所需的设备，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求向供应厂商购进合适的设备后交付承租人使用，承租企业需按期交付租金。在租期结束时，承租企业可以有停租、续租或留购设备的选择权。现代租赁是出租、借贷行为和租赁合同的统称。 现代设备租赁集中的领域有：飞机、汽车、计算机、无线通讯设施、家具、工业机械与设备、医疗设备、办公用品、火车车厢、卡车及废物处理设施等。现代租赁已发展成为融资（硬件）兼有咨询、维修（软件）的一揽子综合服务的行业，因此更灵活方便，更能适应用户的各种需要。 租赁信托业务主要有以下几种形式：
1、信托起源于英国，创新于美国，繁荣于日本。 2、英美法系对信托的定义共同之处在于： a、强调衡平法作为信托的依据； b、说明信托财产名义上归受托人所有 c、强调受托人对受益人所负的强制性义务。 3、英美法系对信托定义的突出特点是信托的“双重所有权”，即信托财产在普 通法上的所有权（即名义上的所有权）属于受托人，信托财产在衡平法上的所有权（实质上的所有权）属于受益人。（对第2点b的补充） 4、英美法系中信托的定义侧重于阐述受托人的义务和该义务履行以及信托成 立的效果 大陆法系中信托的定义侧重于信托成立的要件（如规定委托人使受托人为受益人之利益或特定目的行事的意思表示，是信托成立的主观条件；而委托人将财产进行转移或为其他处分从而使受托人能够对财产加以管理或处分的行为是信托成立的客观要件。 5、信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人 按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是围绕信托财产，以特殊的权利义务关系，把委托人、受托人、受益人三方联结起来的一种法律构造，三方之间的权利、义务关系构成信托管理，而产生信托关系的法律行为就是信托行为。 6、我国《信托法》对信托的定义，包含了四个方面： A、委托人对受托人的信任，是信托成立的基础与前提； B、信托财产是信托关系的核心 C、受托人以自己的名义管理或者处分信托财产 D、受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务 7、信托是英国衡平法精心培育的产物，在长期的实践中，形成了基本的特征。 后来引进信托的国家和地区，虽然结合各自情况对信托进行了不同程度的调整，但均以承继信托的基本特征为前提，从而使信托经数百年流传而仍能保持其本色。 8、信托财产权利与利益的分离，使受益人无需承担管理之责就能享受信托财产 的利益，这正是信托成为一种优良的财产管理制度的奥秘所在，是信托制度
房地产信托几种投融资模式的优缺点分析 一、贷款型信托融资模式： 在这种模式下，信托投资公司作为受托人，接受市场中不特定（委托人）投资者的委托，以信托合同的形式将其资金集合起来，然后通过信托贷款的方式贷给开发商，开发商定期支付利息并于信托计划期限届满时偿还本金给信托投资公司；信托投资公司定期向投资者支付信托受益并于信托计划期限届满之时支付最后一期信托收益和偿还本金给投资者。 特点及优劣势： 1. 对公司(项目)要求：“四证”齐全自有资本金达到35％二级以上开发资质项目盈利能力强。 2.要求的风险控制机制：资产抵押（土地、房产等不动产，抵押率一般在50％左右）、股权质押、第三方担保、设置独立账户。 3.退出方式：偿还贷款本金。 4.融资金额：视开发商的实力、项目的资金需求及双方的谈判结果，从几千万到几亿不等。 5.融资期限：以1-2年居多，也有5年期甚至更长期限的信托计划。 6.融资成本：一般高于同期银行法定贷款利率，目前在12%- 20%居多。 7.优势：融资期限比较灵活，操作简单，交易模式成熟，利息可计入开发成本。 8.劣势：与银行贷款相比成本高，目前政策调控环境下难以通过监管审批。 二、股权型信托融资模式： 在这种模式下，信托投资公司以发行信托产品的方式从资金持有人手中募集资金，之后以股权投资的方式(收购股权或增资扩股)向项目公司注入资金，同时项目公司或关联的第三方承诺在一定的期限（如两年）后溢价回购信托投资公司持有的股权。 特点及优劣势： 1.对公司(项目)要求：股权结构相对简单清晰、项目盈利能力强 2.要求的风险控制机制：向（项目）公司委派股东和财务经理、股权质押、第三方担保 3.退出方式：溢价股权回购 4.融资金额：视项目的资金需求及双方的谈判结果 5.融资期限：以1-2年居多，也有5年期甚至更长期限的信托计划 6.融资成本：一般高于同期银行法定贷款利率，一般15%以上。
信托知识
1、什么是信托财产
信托财产，是指受托人因承诺信托而取得的财产。受托人因信托财产的管理运用、处分 或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为 信托财产。法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财 产。
2、什么是信托公司
信托公司，是以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式，融资和融 物相结合的多边信用行为。 信托公司是随着商品经济的发展而出现的。 信托业务18世纪出现于英国。
3、什么是信托
信托，是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的 意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。
4、什么是信托产品
信托产品，是由信托公司发行的，多为固定收益类信托产品，目前年化收益类多在 8%-12%。 信托产品作为高端理财产品， 收益高、 稳定性好， 是信托理财产品的主要特点。 优 点是：低风险，收益较高，投资领域广泛，可以横跨货币、资本、实业三个领域； 缺点是:1、 门槛较高，100万起步；2、期限一般为1-2年，期间变现能力差。 信托产品风险很低，但是 不保证不会损失本金。但信托在我国成立20多年，所有产品均实现本金与收益的兑现。
5、信托认购流程
(1) 委托人应充分阅读和理解本信托，在做出投资决策前应详细阅读《认购风险申明 书》 、 《信托计划说明书》 、 《信托合同》 。 (2) 委托人与受托人签署《认购风险申明书》 、 《信托合同》 、 《合格投资人资格确认登记 表》 ，并填写委托人调查问卷。 (3) 委托人按信托文件约定的缴款日期向受托人在银行开立的账户划款。 (4) 签订信托合同时，认购人应提供： 自然人：认购人本人的身份证明原件及复印件、信托利益分配账户复印件、认购资金付 款证明；如需经办人代办，还需提供授权委托书、经办人有效身份证件复印件。以上材料均
高级财富管理师 赵珀 内部资料，最终解释权归大唐财富所有 1