中国信托业发展历程的思考与展望
新华信托股份有限公司 翁先定
一、中国信托业产生的历史背景
中国信托业诞生于1979年，可以说是和中国的改革开放相伴而生。研究中国信托业产生的历史背景对理解信托业在中国的发展轨迹十分重要。
1979年中国的改革开放刚刚起步，经济体制的主要特点是计划经济。在当时的经济体制下，除在生活必需品流通方面存在有限的市场外，服务及主要要素市场尚未发育。而另一方面由于当时的财产制度与分配制度的公有制及“大锅饭”特点，决定了基本上不存在合法的私有财产，整个国家金融资产规模十分有限（不超过300亿元）。在这种环境下，以“受人之托，代人理财”为核心的信托制度在中国根本没有生长与发展的土壤。
信托业是在党中央决定采取改革开放政策的特殊背景下产生的。据有关资料记载，当改革开放的总设计师邓小平同志邀请荣毅仁先生组建一家协助中国企业引进国外投资者的公司时，荣毅仁先生提出了组建中信的建议。当时的中国只有人民银行、农业银行、人保及信用社几家金融机构，根本没有资本市场，根据荣毅仁先生的提议，国务院责成人民银行赴英国、日本等国考察现代信托制度，并在此次考察的基础上正式建立了中国特色的信托机构和信托业。因此，我们完全可以说，中国信托业是中国改革开放的产物，它的命运也必将烙上中国改革开放的深深烙印。
二、中国信托业的发展
因改革开放而生的中国信托业承载着改革开放赋予的历史任务，伴随着中国改革开放的迅猛发展，走出了一条发人深省的轨迹。
信托业诞生后，从金融业务许可来看，它基本上被授予横跨货币市场、资本市场及产业投资等多个市场的广泛业务许可，既可以是金融百货公司也可以成为金融控股公司。因此，信托牌照迅速走红，信托机构迅速发展。到20世纪90年代初期，全国信托公司总数超过2000家，所管理的金融资产最多时达到6000多亿元，成为
中国金融市场上仅次于银行业的第二金融支柱产业。但是由于过度宽泛的业务和监管缺失导致信托公司很快进入了多达五次的清理整顿。尤其是到20世纪90年代中后期，随着广国投、中农信、中银信托、中创信托等信托业领头羊的“破产”、“清盘”或“接管”，信托业陷入了严重的生存危机。到2001年《信托法》及“一法两规”颁布之前，信托业全行业事实上已经处于“歇业”状态。“一法两规”的发布使劫后余生、为数不多（目前实际营业的也不过50家）的信托公司走上了重生之路。到目前为止，信托公司的管理资产近3万亿元，2010年的营业利润将超过近百亿元。
如何认识中国信托业已走过的历程，仁者见仁、智者见智。笔者认为，中国信托业的轨迹可以描述为：承载着改革开放所赋予的重任，走过了跌宕起伏的三个阶段。
改革开放催生了中国信托业，也赋予了信托业支持改革开放的历史责任。笔者认为，从宏观角度分析，信托业从呱呱落地开始，便对中国金融业的改革开放承担了三项历史重任。一是突破金融业的计划体制。当时银行信贷及现金管理实行严格计划经济管理，不能够满足改革开放、搞活经济的客观要求。因此，信托公司一开始就被允许经营银行的存贷款业务，但却不受国家信贷计划的管理。在资金、项目、利率及产品上享有充分的自主权力。国务院甚至在1980年《关于推动经济联合的暂行规定》中明确银行“要试办各种信托业务，融通资金，推动联合”。二是为经济发展引资筹资。因此，除银行允许办理信托公司外，还允许各地政府及财政部门开办信托公司，在国内外金融市场上为经济建设筹资引资。从20世纪80年代到90年代初，全国引进外资窗口（即被允许在国际金融市场融资）共有十家，其中七家是信托公司。三是金融创新。在当时计划经济体制下，金融产品十分单一，除银行存贷业务外，其他金融产品几乎微乎其微。信托公司被赋予了几乎是全牌照金融业务许可，主要目的是鼓励信托公司提供多种金融工具满足改革开放及经济发展对金融服务创新的需求。
承载着上述三项历史重任，到目前为止，信托业的发展可以归纳为三个历史阶段。即20世纪90年代中期以前的高速发展阶段；90年代中期至2001年《信托法》颁布前的“歇业”阶段；2001年至今的“重生”阶段。在这三个阶段中，第一个阶段可以说是三大职能并举，信托业盛极一时。从第三阶段开始，信托业以金融创新职能为主，为信托业在中国金融体系的最终定位而艰难探索。
三、中国信托业的功过评说
如何评价中国信托业的功与过？虽然是仁智所见，观点差异不足为奇，但金融业甚至主流舆论界，对信托的负面评价远远大于正面评价，信托业“坏孩子”的形象已然树立，挥之难去。笔者以为，科学客观地评价中国信托业应从三个方面进行。
首先，信托业的功与过是原生性的。如前文所述，信托业诞生年代中国没有财富阶层，没有要素市场，没有私有财产，因而，完全可以说当时中国不具备产生以私有财产或财富管理为宗旨的信托服务业土壤。只是改革开放的需要催生了中国信托业，改革开放需要金融业的配套服务，而国内金融制度满足不了需求。但是为什么恰恰选择信托业而不是投资银行或证券公司等其他金融组织来承担这一任务呢？笔者以为，信托制度的特殊性决定了这一选择。信托制度从理论和法律意义上应该是资本市场及资产管理业务的基石。如果说传统银行从事的金融业务属于自营性资金业务，那么，其余代理性资金服务业务（包括现代投资银行及资产管理业务）可以说都是建立在信托制度基础上的。因此，信托制度在英国发源时最初是以个人财产管理为核心的制度安排，以后随着在世界主要经济体的推广逐步渗透到资本市场服务的主要领域。当时的中国现代金融业刚刚起步，信托平台可以承载改革开放对金融制度配套要求的所有希望。因此，信托引入中国成为历史的必然选择。
这一选择也赋予了信托业的历史使命，在这种背景下，信托业无市场基础、从业人员无职业化训练、监管机构缺乏监管理论与实际，可以说信托业这个孩子降生在“父母无知、家庭无教、政府也无能管理”的环境中，在成长中产生问题是必然的。只有这样，才能客观认识信托业的功过是非，片面指责信托业是不公平的。
其次，信托业的功大于过。信托业的功与过是客观存在的。但是笔者认为，对信托业的功过评法，到目前为止是不公平的。从信托、证券、保险等新兴金融业务在中国的发展历程来看，都经历了一个曲折的成长过程后才起步走向成熟。例如，证券行业公司破产及造成的损失巨大，与信托业相比有过之而无不及，对此社会都给予了充分的理解与支持。但是对信托业不仅扣上“坏孩子”的形象，还几度要掐死这个“坏孩子”。“坏孩子”的罪状已是罄竹难书，笔者不再赘述，只是从个人观点出发，谈谈对信托业“功”的一己之见。信托业的“功”可以概括为四个方面：一是金融创新，信托是中国改革开放后相当长一段时期金融创新的母体。从资本市场的主要产品（如债券、股票、租赁、基金），到主要金融机构类型（如证券、基
金等），无一不是发展于信托平台而随着市场扩大、业务成熟后逐步独立于母体发展成为独立的行业与机构。因此，信托业对中国现代金融的创新贡献是无可非议的。二是引进外资。信托业曾经是中国引进外资的核心平台。80年代到90年代中期中国企业国外商业贷款大部分是由信托引入的，相当一部分大项目的设备是由信托以租赁方式引入的。三是筹集建设资金。在改革开放初，融资需求巨大，银行无法满足需求，尤其是计划外的市场经济组织的需求银行更难以满足，信托在筹措资金、促进金融资金市场形成起到了很大作用。在当时的深圳和海南特区建设中，全国各地信托公司成为特区筹措资金的最主要渠道之一。四是培育现代金融人才。可以毫不夸张地说，中国资本市场及现代金融业建立与发展的人才培养是在信托平台上完成的。到今天为止，资本市场的高级管理人员相当一部分是在信托平台上认识资本市场的。
四、中国信托业路在何方
今天的中国信托业正处在重生的征途上，表面上鲜花似锦，高歌猛进，其实是危机四伏，前途堪忧。说它鲜花似锦，高歌猛进是因为信托业自2001年重新登记后，尽管困难重重，但业务仍然发展迅猛，预计到2010年底信托公司管理的资产规模将超过基金公司，营业利润也大幅提高，社会各界对信托的关注又重新燃起。说它危机四伏，前途堪忧，是因为：一方面信托业业态定位漂移，目标市场尚未确定；另一方面是信托业节节败退，遭遇四方围堵。信托业已先按银监会要求完全退出存款市场，部分退出银行间市场和贷款市场；证监会在将信托完全逼出IPO市场后，现正全力清剿信托公司在PE投资、股票二级市场的业务，最近不顾信托金融业务许可证关于债券承销业务的明确界定，已全面禁止信托公司的债券承销业务。此外保监会最近发布的保险公司投资规定也将信托公司排除在外，鼓励保险公司的资产管理公司以债权投资计划方式募集管理资金，事实上是开展信托业务。此外，信托的银信合作业务及理财业务也面临严峻考验。可以肯定地说，随着金融市场分工细分化，信托公司的边缘化已至尽头，中国信托业路在何方是监管层、政府管理部门及从业机构需要共同面对的迫切问题。
信托公司路在何方的答案可能要从两个方面寻找，一是信托公司是否还有独立的路可走，也就是能否找到自己区别于其他金融机构的经营模式；二是路在哪里，
实际上就是信托公司的目标市场或者说业务范围怎么定。
关于信托公司是否有独立的路可走的问题，应该说各个方面在认知上有较大差距。代表性的意见有两类：一类认为信托发展前景广阔既能混业经营，也可以专注于某一项业务。但也有相当一部分人认为信托业已走到尽头，它既与大部分金融机构都有交叉，又充当银行规避监管的通道，信托功能完全可以由其他机构行使。笔者认为，信托业在中国仍然有路可走。主要依据有三点：一是中国金融制度的计划经济特点并未消失，在其他要素市场高度市场化甚至过度市场化的同时，中国金融业仍然以政府行政管理为主，从产品到价格（利率）甚至到“产量”（贷款规模）管理都存在浓厚的计划经济特色。仍然只有信托公司在产品创新自主定价、定量方面具有相对充分的自主权。在这种金融管理体制下，金融市场存在着二元市场，在银行贷款及公募股票及债券市场之外，存在着巨大民间市场化的资金需求与供给市场，这个私募性民间资金市场是信托公司的广阔天地。只要中国的金融体系不走向彻底市场化，信托公司的历史责任就尚未完成。二是中国金融市场尚处于高速成长中，市场需求巨大。金融市场伴随着经济发展而逐步走向成熟，尤其是中国这样的发展中国家，自改革开放后才逐步建立现代金融制度。但是到目前为止，中国金融市场仍然以服务于企业融资为核心，随着第一代创业企业家退休潮的来临，中国金融业将步入财富管理黄金时代。金融市场细化、金融产品创新将继续，在此过程中，具有天然创新优势的信托业不可或缺。三是中国金融业仍以分业管理为主，其他金融机构业务界限相对严格，不能满足市场需求也为信托公司提供了发展空间。
关于信托公司业务定位问题，笔者认为应包括两个方面，一个是排他性业务，也可以称为主营业务；另一个是兼营业务，可以与多类机构共享，但需分别申请业务执照。我这里主要就信托主营业务的界定提供些建议。
通过对中国金融市场体系的分析研究，笔者认为信托业的主营业务定位主要从两个方面进行，一个是从私募金融市场业务服务商的角度定位，另一个是从信托制度衍生的金融服务功能来定位。
首先，关于私募市场金融服务商的定位。按照中国金融市场的管理理论，资金经营及信用管理属国家统一管理的特许业务，一般工商企业不得经营。到目前为止，货币市场存贷款上主要由银行经营，资本市场公开发行的股票、债券、基金主要由证券公司、银行及其他金融机构授权经营。但是对于私募性质的货币经营，银行及
证券公司原则上尚未介入。挂牌金融机构也只有信托公司、典当行，其中信托公司是主要服务提供商。私募金融市场按资金市场可细分为两大类：一类是为资金需求方融资为主的私募性投行业务，主体包括民营、国有企业及地方政府融资平台。由于公开发行债券、股票及银行贷款不能满足其资金需求，转而通过私募市场筹集资金。融资方式可以是固定收益方式、股权投资及夹层融资，融资成本根据市场情况确定。另一类是为资金所有者提供投资及理财服务的私募性资产管理业务，主体包括个人及各类法人机构。其服务需求为追求比银行存款及公募性金融产品更高回报或更为安全或流动性更强的资产组合。这种私募性质的金融市场，虽然存在巨大的市场空间，但由于既无明确的合法金融机构提供服务，也缺乏相应的管理法规，民间借贷掮客、担保公司、私募基金、典当公司都介入其中，导致市场管理混乱，乱集资屡禁不止，严重影响到金融安全与社会稳定。随着第一代创富阶层的退休，个人投资能力的提高，私募性金融市场将继续扩大和发展。近年来信托公司已在这个市场上逐步确立了主力地位。但由于在政策法规层面尚无足够的政策依据，信托公司在这个市场的业务拓展受到了严格限制，难以满足市场的客观需求。而其他机构正纷纷进入，例如证监会正在确定合伙制PE的统一管理办法，一旦明确下来，信托公司又面临被驱逐的危险。还有像诺亚这样的非持牌机构可以通过多种方式销售产品，提供理财服务，不用像信托公司在销售上被捆手脚。
因此，笔者认为：私募金融服务市场与公募金融市场及银行都是储蓄转化为投资的重要渠道，信托制度的自身优势决定它是私募金融市场的最佳服务商。既然信托公司已成为私募金融市场的领导者，而信托公司服务介入又对分流投资渠道、规范引导民间金融行为、稳定金融秩序有重要作用，那么通过必要的政策将信托公司定位为私募金融市场的排他性金融服务提供商，不仅对信托业的发展具有现实必要性，也对中国金融体系的完善有着重大的积极意义。
其次，信托制度衍生的金融服务功能可以定位为信托业的排他性主营业务。资金与信用经营活动中有信托制度安排都应该由信托公司专营，但对国务院另有规定的应该排除在外，如基金管理公司，是依据信托制度而建立、以公募性证券投资为专营业务的金融机构。对于银行在经营理财业务时涉及信托制度应该要有明确界定。笔者认为，银行业除以投资黄金、外汇、债券等为对象的理财业务可以继续经营外，其他理财业务不得涉足，这也符合目前国际金融体系改革的大趋势。除此外，银行
对信托业务的涉及仅限于资金托管，其他信托业务不得涉及。这样也就理清了银行与信托业在信托理财方面的业务分界。基于上述观点，至少信托公司可以在四个方面有自己的排他性服务领域：一是在理财市场上，信托既是最好的综合理财载体也应该是私密性要求较高的高端理财平台。二是在证券化市场上，信托公司应该是垄断性托管机构，它既可充当证券化过程中SPV功能，也可以在债券发行中作为抵押品的托管机构，代表投资人监管处置抵押财产。三是在年金管理、破产清盘过程中充当法定托管机构。四是在公益基金设立中充当发起及托管机构。
综上所述，中国信托业因改革开放而生，随改革开放而盛，也随改革开放深入而逐步边缘化。一定意义上信托业孕育了中国改革开放后的现代金融业，尤其是为培育中国资本市场做出了重大贡献。但随着市场细分和金融服务业专业化进程的推进，信托业已接近边缘化的尽头。我们有充分理由确定它在中国金融市场的独特地位，而不需触动“别人的蛋糕”。但我们如果硬要捆住它的手脚，有功无赏、有过深究，它必将随着中国金融市场体系逐步健全而被迫退出历史舞台。
题目中国信托业发展现状分析 院（系）金融与贸易系 专业金融学 学生姓名 成绩 任课教师 2011年 6 月 20 日 诚信声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。 我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。 作者签名： 签名日期： 2011 年 6月 20日 摘要 我国信托业从建立以来，就得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多内部外部问题。在接下来的论文中我会做出详细的陈述。 关键词信托；理论；现状；发展；问题；展望 Abstract
From the inception of the trust industry to have a rapid developmentin the financial sector has its own place, and continue to expand itsoperations, as China's socialist economic construction and make a greatercontribution to financial markets in China played a certain role. However,in its development process, there has been a lot of internal and externalproblems. In the next paper, I will make a detailed statement. Times New Roman Trust; theory; status; development; problems;Prospect 目录 一、绪言 (1) 二、中国信托业的起源 (2) （一）中国信托业的起源 (2) （二）中国信托业的功能 (3) （三）中国信托业的定位 (4) 三、中国信托业发展的现状 (4) （一）中国信托业发展的优势 (4) （二）中国信托业发展的问题 (6) 1.内部问题 (5) 2.外部问题 (6) （三）进一步发展信托业的对策 (7) 四、中国信托业发展的展望 (9) 结论 (11) 参考文献 (13) 中国信托业发展现状分析 一、绪言 我国信托业从70年代末建立以来，得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多问题：本身资本金就已经严重不足，筹集资金的能力也不是很强，导致了资金运用的低效率；内部管理存在缺陷，人员素质低，用人机制较不合理；其发展的外部环境对它也有一定的不
中国保险业发展的历史和现状 摘要：保险业是我国金融业开饭时间最早、开放力度最大、发展步伐最快的行业。在党中央的关心下，在不断对外开放的过程中，保险业坚持改革创新，行业面貌放生了历史性的变化。虽然我国的保险业在近几年中发展迅速，取得了一定的成绩，但是与国外发展水平相比，仍存在较大的差距，落后于外国保险业整体水平的发展，在目前国内保险业发展中仍存在诸多问题。本文主要从中国保险业的发展历史角度入 手，以时间为线索，介绍我国保险业的发展并阐述我国现在保险业的现状。 关键字：民族保险业发展历史初级阶段
保险是以合同形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。人类社会从开始就面临着自然灾害和意外事故的侵扰，在与大自然抗争的过程中，古代人们就萌生了对付灾害事故的保险思想和原始形态的保险方法。我国历代王朝都非常重视积谷备荒。春秋时期孔子的"拼三余一"的思想是颇有代表性的见解。孔子认为，每年如能将收获粮食的三分之一积储起来，这样连续积储3年，便可存足1年的粮食，即"余一"。如果不断地积储粮食，经过27年可积存9年的粮食，就可达到太平盛世。保险业作为金融的三大支柱之一，在经济发展中处于非常重要的位置。中国保险在中国已有200多年的历史，早在1805年，英国东印度公司就在广州开办了中国第一家保险机构，主要为鸦片贸易服务。但是真正意义上的民族保险业的开端还是在十九世纪后页。 一、中国保险业的发展史 （一）中国保险业的开端。 鸦片战争以后，西方列强迫使清政府签订了一系列不平等条约，加强了对我国的政治、军事、经济的侵略。外国保险公司纷纷登陆中国，中国保险市场逐渐形成。外国保险公司凭借不平等条约所持有的政治特权扩张业务领域，利用买办招揽业务，垄断了早期的中国保险市场从中，攫取了巨额利润。 面对外商独占中国保险市场，每年从中国掠夺巨额利润，致使白银大量外流这一严峻事实，中国人民振兴图强、维护民族权利、自办保险的民族意识被激起。在此情况下，1865年5月25日义和公司保险行在上海创立。义和公司保险行，是我国第一家自办的保险机构，其成立打破了外商保险公司独占中国保险市场的局面，为以后民族保险业的兴起开辟了先河。 提到保险业就不得不提到航运业，保险与贸易两者是互为表里的关系。轮船招商局于1872年在上海成立，是中国人自办的最早的轮船航运企业，也是现在的招商局集团的前身。它不仅是中国现代航运业的起点，也可以说是中国保险业的源头之一。轮船招商局自创办之日起就深刻明白保险对于航运业的重要作用。作为一种打击竞争对手的手法，早期依附于外商航运业的外资保险公司听命于上司，为了击垮轮船招商局，对其所属船舶百般刁难。收取高额保费、对中国本土产的船只不保等限制。以李鸿章为代表的洋务派，为适应航运业发展的需要，先后创办了“保险招商局”、“仁和水险公司”和“济和水火险公司”等官办保险公司，取得了较好的经营业绩，并坚持与外商保险公司进行斗争，从而在一定程度上抵制了外商对中国保险市场的控制。当然，洋务派在保险业方面的努力不能改变外商垄断中国保险市场的局面。 （二）建国前在夹缝中生存发展的民族保险业。 到民国初期，中国民族保险业获得了难得的发展机遇：一是民国初建需要刺激工商业的发展以稳定政权；二是第一次世界大战的爆发，欧美列强卷入战争，无暇东顾，大大减缓了洋商
未来中国金融行业创新发展趋势 2016年以来，以P2P为代表的互联网金融受到了比较严格的监管，在资本市场的表现也不如前一段时间火热，越来越多的互联网平台开始换上科技金融（Fintech）的外衣，希望借此绕开严苛的监管条件。然而，无论如何装扮，都无疑希望套上金融业务的光环，尤其是要注意的是，在一轮又一轮的热词概念炒作的背后，监管套利的风险不可忽视。但什么是Fintech，什么是Fintech企业，在概念上还存在一些分歧，而导致分歧的主要原因是对金融与科技的本质认识有所偏差。可喜的是日前央行强调要划清互联网金融和Fintech的界限，指出Fintech企业要与持牌机构合作才能从事金融业务，明确了“技术是技术，金融是金融”，为进一步规范和监管奠定了基础。同时，从中我们也可以看出金融行业未来创新发展的趋势，是寻求金融与科技的结合，在新科技与专业性中寻求平衡与发展。 从技术提供者到金融行业的创新者 在新技术运用与金融专业的结合过程中，“互联网金融”概念在国内风光无限，而“金融科技”则是国外较为普遍的提法。显然，金融科技的范畴远远超过了互联网技术，还包括智能机器人、VR、生物验证技术等新科技的方方面面。同时“金融科技”概念强调在金融体系中更积极地更多地融入现代科技元素，提倡利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险控制和平台管理。 单纯从字面上看，金融科技（Fintech）可以理解为金融服务和科技的结合，而所谓的金融科技企业的本质，则更应该体现为面向金融机构提供金融服务的系统开发和技术提供者。金融科技（Fintech）并不是一个从天而降，从金融行业外部突然冒出来的特殊领域，追根溯源，可以说是过去数十年金融机构不断进行大规模IT投资而催生领域。 从美国专业杂志American Banker近年来公布的Fintech企业情况可以看到一个明显的变化趋势就是，该类企业逐渐从金融行业的技术提供者变身为金融服务的提供者。早期的Fintech企业主要是指向金融机构提供具有更强金融专业功能的，更高安全度和信赖程度的IT系统供应商。然而，最近越来越多的Fintech企业更加倾向于向用户直接提供金融服务。服务的领域覆盖了家庭账单管理、会计软件、贷款、结算等诸多方面。以前站在金融科技前沿的这些IT企业，悄然变身为金融领域的创新者（或称为搅局者），以至于到目前来看，在人们的视野中形成一种错觉，就是认为“Fintech企业”就等于从事金融服务的企业。 追求新技术与金融专业性的平衡发展 从曾经集中于系统的研发，为金融行业提供金融技术支持，到现在开始面向用户直接提供金融服务，反映出现代金融的发展趋势的特征是在IT技术与金融专业性之间寻求平衡。 以银行业为例，全国性结算系统的开发和运营，自动取款机（A TM）的普及，以及近年来的网络银行，智能手机应用软件等等的发展，无论是从消费者的角度，还是从金融服务提供方的角度，都要求金融行业不断导入新技术新知识，更新金融行业服务的形态和内容。比如，一方面，随着互联网的发展，消费者对信息的“检索”能力大大增强，而智能手机的
中国银行业概况及发展趋势 （一）全国银行业概况 1、中国经济发展概况 改革开放以来，中国国民经济持续快速发展。根据国家统计局初步核算数据，2016年中国国内生产总值已达到74.41万亿，位列全球第二。2012年至2016年GDP的年均复合名义增长率达8.64%，中国是全球经济增长最快的国家之一。 2、国内银行业市场格局 在中国经济高速增长同时，中国银行业亦得到快速发展。根据中国人民银 行数据，2012年至2016年中国银行业人民币贷款与存款总额年均复合增长率分别为15.42%和14.35%。下表列示了2012年至2016年中国银行业人民币和外币的贷款和存款数据： 根据中国银监会统计口径，国内银行业金融机构主要分为大型商业银行、股 份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构等。
（1）大型商业银行 大型商业银行是指工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行，其在中国银行业中扮演了重要的角色，是企业、机构及个人客户的主要融资来源。截至2016年12月31日，五家大型商业银行资产总额占中国银行业金融机构资产总额的37.29%，负债总额占中国银行业金融机构负债总额的37.21%。 下表列示了截至2016年12月31日，五家大型商业银行的总资产、总负债和股东权益数据。 （2）股份制商业银行 根据中国银监会统计口径，除五家大型商业银行，中国共有12家股份制商 业银行。近年来，股份制商业银行把握有利的市场机遇，取得持续较快发展，市 场份额不断提升，逐渐成为中国银行体系重要组成部分。截至2016年12月31 日，股份制商业银行的资产总额和负债总额分别占中国银行业金融机构资产总额 和负债总额的18.72%和18.99%。 下表列示了截至2016年12月31日，股份制商业银行的总资产、总负债和股东权益数据。
中国家用电器30年发展历程 1978年以前 1955年，天津医疗器械厂试制出第一台使用封闭式压缩机的冰箱。 1956年，沈阳、天津、北京、上海等地相继开始生产冰箱，供医院及科研单位使用，并试产了集团用洗衣机。 1958年，中国第一台黑白电视机诞生。天津712厂生产出新中国第一台自主研发、制造的显像管电视机——北京牌14英寸黑白电视机，标志着当时中国电视机研制技术与日本基本处在同一水平。 1962年，沈阳日用电器研究所试制出中国第一台洗衣机。 1965年，上海空调机厂生产出中国第一台三相窗式空调器。 1970年12月26日，中国第一台彩色电视机同样在天津712厂诞生，拉开了中国彩电生产的大幕，但生产规模、产量、性能、质量等方面与同期已进入高速发展的日本相比差距明显。 1976年，广州家用电器总厂试制成功全塑喷流式洗衣机；随后，波轮式套桶洗衣机在无锡洗衣机厂试制成功。 1978年～1983年 1978年1月，国务院决定将轻工业部同纺织工业部分开。为了发展家用电器工业，在组织机构设置上成立了五金电器工业局。同年，国家计划委员会（以下简称计委）计委决定，由轻工业部统一归口管理全国各系统、各地区家用电器工业，并将洗衣机、冰箱、电风扇、房间空调器、吸尘器、电熨斗等6个产品列入国家和部管计划，同时对国内尚不能生产的家用电器零配件和原材料（如冰箱压缩机、洗衣机定时器、ABS工程塑料等），由国家列入进口计划，轻工业部统一分配，解决了重要零部件配套问题，这对促进各地主管部门重视发展家用电器工业起到了积极作用。同年，国家还批准引进第一条彩电生产线，定点在原上海电视机厂即现在的上广电集团。 1979年4～5月，以轻工业部部长梁灵光为团长的中国轻工业代表团访问日本。在考察期间，同日本著名家电公司洽谈引进冰箱心脏部分——压缩机项目，该项目于1984年正式列为国家重点项目。7月，轻工业部五金电器工业局在苏州召开了全国家用电器发展规划座谈会，此次会议被称为“家用电器发展誓师大会”。会上规划重点省市二轻系统集团所有制机械修配厂、五金厂、工具厂转产洗衣机、冰箱、电风扇和电饭锅等家用电器产品定点生产工作，利用集体经济资金发展家用电器生产，并对转产的家用电器生产的供产销和基建投资技术改造措施费用，纳入国家和地方计划进行了综合平衡，妥善安排；会上同时制定了1979
信托行业的现状与展望 行业数据分析 2016年第三季度末，中国信托业资产管理规模为18.17万亿元，其资产管理规模远远超过私募基金的9.3万亿元和公募基金的8.81万亿元，标志着我国信托行业正式迈入18万亿时代。 中国信托业协会发布的信托公司主要业务数据显示，按信托资产的资金来源分类，集合信托占比34.81%，单一资金信托占比53.33%，管理财产信托占比11.86%。总体而言，我国信托行业目前还是被通道类信托占了半壁江山。 按照功能分类，融资类信托占比22.11%，投资类信托占31.19%，事务管理类信托占45.71%。事务管理类信托近年来在信托中的比例不断上升，体现了越来越多的投资者意识到信托产品结构设计的优越性，也部分说明了我国信托公司的主动管理能力有待提高。 从信托资金的投向来看，16.60%的资金投向了基础产业，相较第二季度的17.31%和第一季度的18.02%呈现逐步下降的态势。基础产业投资动力不足，使得投向基础产业的信托资金有所下降。预计未来由于PPP项目的发力和政府资金的托底，投向基础产业的信托资金会缓慢上升。 今年三个季度投向房地产的信托资金占比分别为8.71%、8.52%和8.45%，稳中有降，说明政府调控房价的政策起到了一定的作用。投向证券市场股票、基金和债券的信托资金比重分别为2.98%、2.04%和12.07%。第三季度流向金融机构和工商企业的信托资金分别占比19.10%和23.79%。从信托资产的投向来看，工商企业仍高居榜首。 按照信托资产投资功能来看，融资类占比不断下降，事务管理类占比不断上升。截至2016年2季度，融资类信托规模达4.09万亿元，占比23.68%；投资类信托规模达5.73万亿元，占比33.13%；事务管理类信托规模达7.47万亿元，占比43.20%。自2015年信托行业三分天下的格局形成以来，信托资产功能结构持续优化。 数据来源：中国信托业协会 三季度，信托业的整体风险可控，不良率环比略有下降。三季度末，信托业的风险项目个数为606个，规模为14189600万元，不良率为0.78％，较二季度末的0.8％有所下降。 从各项数据指标来看，信托行业似乎还算发展良好，那么真实的信托行业存在什么样的问题呢？
中国保险业发展的现状 摘要：保险业是我国金融业开饭时间最早、开放力度最大、发展步伐最快的行业。在党中央的关心下，在不断对外开放的 过程中，保险业坚持改革创新，行业面貌放生了历史性的 变化。虽然我国的保险业在近几年中发展迅速，取得了一 定的成绩，但是与国外发展水平相比，仍存在较大的差距， 落后于外国保险业整体水平的发展，在目前国内保险业发 展中仍存在诸多问题。本文主要介绍现在保险业的现状。关键字：民族保险业初级阶段
保险是以合同形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。人类社会从开始就面临着自然灾害和意外事故的侵扰，在与大自然抗争的过程中，古代人们就萌生了对付灾害事故的保险思想和原始形态的保险方法。我国历代王朝都非常重视积谷备荒。春秋时期孔子的 " 拼三余一" 的思想是颇有代表性的见解。孔子认为，每年如能将收获粮食的三分之一积储起来，这样连续积储3年，便可存足1年的粮食，即"余一"。如果不断地积储粮食，经过27年可积存9年的粮食，就可达到太平盛世。保险业作为金融的三大支柱之一，在经济发展中处于非常重要的位置。中国保险在中国已有200多年的历史，早在1805年，英国东印度公司就在广州开办了中国第一家保险机构，主要为鸦片贸易服务。但是真正意义上的民族保险业的开端还是在十九世纪后页。 一、目前我国保险业发展现状 （一）中国保险业的整体实力与核心竞争能力不断提升、经 济功能初步显现。 回顾保险业６０年来的改革发展历程，虽然经历了曲折，但全行业始终坚持改革创新，在探索中国特色保险业发展道路上迈出了坚实的步伐，取得了令人瞩目的发展成就，特别是党的十六大以来，在“抓监管、防风险、促发展”的总体思路指导下，我国保险业保持了又好又快的发展势头，在各方面取得了突出的成绩。 1.保费收入规模迅速扩大 保险业是国民经济中增长最快的行业之一，2012年，全年保险公司原保险保费收入15488亿元，同比增长8.0%，保险业增速继续在低位徘徊，而且增速首次降为个位数，与近20年来超过20%的平均增速形成了明显反差。从外部环境看，复杂严峻的国内和国际经济形势，通过实体经济、金融市场和消费者需求等多种渠道传导至保险业，增加了保险市场稳定运行和风险防范的难度与压力。2012年，保险监管强调“风险底线”和“消费者权益”，取得积极成效。从国际
中国银行业发展现状及新趋势——中国银行业协会秘书长陈远年 ?字号 ? ? ? 评论邮件纠错 2015-11-17 21:13:15来源：中国银行业协会 2015年11月13日·广州 尊敬的各位来宾,女士们,先生们: 大家上午好! 非常高兴应邀参加“第十届全球金融峰会”,在此,我谨代表中国银行业协会对本届峰会的召开表示热烈的祝贺! 党的十八届五中全会刚刚闭幕,大会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》,是对中国经济社会发展蓝图的一次伟大创新性设计,立足于“十三五”时期国内外发展环境的基本特征,围绕“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念,为未来五年金融业发展明确了目标,提出了要求。此时,召开本次峰会应当说恰逢其时,充分体现出金融业界贯彻落实五中全会精神,围绕五大发展新理念制定改革发展战略,创新金融配套服务的实际行动和有益探索。中国银行业协会作为中国银行业的自律组织,一贯重视行业科学发展和改革创新研究,下面,我主要结合协会连续5年发布的《中国银行发展报告》、《中国银行家调查报告》等研究成果和行业基础数据,对银行业发展现状、发展新趋势进行简要的分享。
一、中国银行业发展现状 中国银行业是我国金融体系的主体,截止2014年末,中国银行业共有法人机构4,091家,从业人员376万人。截至2015年9月,银行业金融机构资产总额187.8758万亿元,同比增长15.0%。对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的66.9%,同比高出1.11个百分点。总负债为173.4636万亿元,同比增长14.2%。2015年上半年,各项贷款余额96.66万亿元,各项存款余额123.97万亿元。拨备覆盖率为198.39%,流动性比率为46.18%,核心一级资本净额达97062亿元,资产利润率(ROA)为1.23%,资本利润率(ROE)为17.26%。 我国经济还处在稳定增长区间,我国银行业众多经营指标R0A、ROE、不良贷款率及税前利润增长率等指标仍领先于国际大型银行,例如,R0A高于2015年英国《银行家》杂志社前100家银行平均值0.04个百分点,ROE高出3.73个百分点。 二、中国银行业发展新趋势 根据由巴曙松首席经济学家领衔,我们联合普华永道实施的《银行家调查报告(2015)》,连续第6年跟踪采访国内银行家群体,最新访谈结果显示,“十三五”期间,银行家们普遍认为,我国银行业将继续推进深化改革和创新发展,处于重要的战略机遇期,也面临不少风险挑战,银行业发展呈现出了新趋势,可以归纳为“五个新”。 (一)发展进入新常态。 经济新常态下,我国银行业经过不懈努力,保持稳健运行。同时,正由过去十余年规模、利润高速增长的扩张期进入规模、利润中高速增长的“新常态”。一是资产规模保持增长。2015年三季度末,我国银行业金融机构总资产187.8758万亿元,同比增长15%,增幅较去年同期上升了1.4个百分点;总负债173.4636万亿元,同比增长14.2%。二是净利润增速明显放缓。2015年上半年,商业银行累计实现净利润8715亿元,同比增长1.53%,增速下降显着,大
1978年以前 1955年，天津医疗器械厂试制出第一台使用封闭式压缩机的冰箱。 1956年，沈阳、天津、北京、上海等地相继开始生产冰箱，供医院及科研单位使用，并试产了集团用洗衣机。 1958年，中国第一台黑白电视机诞生。天津712厂生产出新中国第一台自主研发、制造的显像管电视机——北京牌14英寸黑白电视机，标志着当时中国电视机研制技术与日本基本处在同一水平。 1962年，沈阳日用电器研究所试制出中国第一台洗衣机。 1965年，上海空调机厂生产出中国第一台三相窗式空调器。 1970年12月26日，中国第一台彩色电视机同样在天津712厂诞生，拉开了中国彩电生产的大幕，但生产规模、产量、性能、质量等方面与同期已进入高速发展的日本相比差距明显。 1976年，广州家用电器总厂试制成功全塑喷流式洗衣机；随后，波轮式套桶洗衣机在无锡洗衣机厂试制成功。 1978年～1983年1978年1月，国务院决定将轻工业部同纺织工业部分开。为了发展家用电器工业，在组织机构设置上成立了五金电器工业局。同年，国家计划委员会（以下简称计委）计委决定，由轻工业部统一归口管理全国各系统、各地区家用电器工业，并将洗衣机、冰箱、电风扇、房间空调器、吸尘器、电熨斗等6个产品列入国家和部管计划，同时对国内尚不能生产的家用电器零配件和原材料（如冰箱压缩机、洗衣机定时器、ABS工程塑料等），由国家列入进口计划，轻工业部统一分配，解决了重要零部件配套问题，这对促进各地主管部门重视发展家用电器工业起到了积极作用。同年，国家还批准引进第一条彩电生产线，定点在原上海电视机厂即现在的上广电集团。 1979年4～5月，以轻工业部部长梁灵光为团长的中国轻工业代表团访问日本。在考察期间，同日本著名家电公司洽谈引进冰箱心脏部分——压缩机项目，该项目于1984年正式列为国家重点项目。7月，轻工业部五金电器工业局在苏州召开了全国家用电器发展规划座谈会，此次会议被称为“家用电器发展誓
中国信托业的发展历程及业务演变 中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成博士 1979年改革开放至今的三十年，中国信托业在新的历史条件下演绎了一段不同寻常的发展历程。这段发展历程按照时间沿革大致可以划分为五个发展阶段。 第一阶段：起步试验阶段 一、信托业起步试验阶段的发展历程 该阶段大致从1979年至1999年，约20年的时间。以1979年10月中国国际信托投资公司在宣告成立为标志，中国现代信托业在完全没有制度准备的情况下摸索起步。期间信托公司历经了五次大起大落的艰辛历程。最终使该行业元气大伤，经验惨痛。1999年3月，国务院下发国发第12号文，宣布中国信托业的第五次清理整顿开始。这次清理整顿的措施包括：①对所有问题严重的信托公司一律实行停业整顿、关闭、撤销；②少数在解决各类历史遗留问题后，经人民银行验收和重新登记。③信证分业。④先后出台《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》（以下简称“一法两规”）。 二、起步试验阶段的主要信托业务 总结起来看，信托公司在20年无序发展的时期中，基本围绕两类主要的业务运作： 第一是负债类业务：（变相）高息揽存，大规模开展存款、贷款等债权性业务； 第二是证券类业务：包括证券经纪业务、自营证券投资和IPO业务。 前者被业界戏称为“二银行”，后者则被戏称为“二证券”。当然，其他业务，包括债券承销、委托贷款等也参与一部分，但远远赶不上上述两项业务的比例。 换言之，中国信托公司在长达20年的无序发展时期，基本就没有开展真正意义上的信托本源业务，而是利用经济转型期间出现一些政策漏洞和改革缝隙，游走于主流金融机构严格控制和禁止的业务地带，进行一些擦边运作、灰色运作、
中国保险业发展现状 中国保险行业起步较晚，我国的现代保险业不过20多年的发展，保险市场仍处在初级发展阶段。 （一）我国保险业存在的主要问题； 第一，中国保险市场基本上还处于一种寡头垄断。从中国目前保险市场情况分析，中国人民保险公司、中国人寿保险公司、中国平安保险公司、中国太平洋保险公司四大保险公司已经占有目前中国保险市场份额的96％。这就是说，中国保险市场虽然初步形成了竞争的格局，但这种以国有独资保险公司高度垄断市场的局面，特别是以少数几家保险公司寡头垄断市场的局面，就是目前中国保险市场的特点之一。 第二，中国保险业的发展还处于一个低水平。按照保险业发展的规律，保费收入一般占当年国内生产总值的3－5％。从目前西方发达国家而论，年保费收入一般都占本国国内生产总值的8－10％左右，而我国1998年保费总收入约仅占国内生产总值的1．5％，在世界排名70位左右。从总体上来说，我们的经济还不发达，人均收入水平较低，但同时又说明在建立完善的市场经济体系过程中，中国居民的保险意识与投资意识还要有一个提高过程。 第三，中国保险市场结构分布不均衡。从目前中国保险公司机构的分布而论，30家中外保险公司的总部基本上都设置在北京和中国沿海城市。保险公司分支机构虽然在大陆已普遍设立，但多数又集中
在人口密集、经济发达的地区和城市，这就造成了保险市场发育不均衡性。这种分布上的不均衡，对中国保险业的长期发展是不利的。 第四，中国保险业的专业经营水平还不高。粗放式经营与销售方式单一，产品结构简单与供给不足，以及缺乏专业人才是经营水平较低的显著特点。这都表明了当前中国保险经营水平还处于初级发展阶段。 第五，保险市场还未形成完整体系。目前中国保险市场相对来说两头大中间小，即保险主体与保险市场发展很快，而中介组织发展缓慢。 第六，再保险市场发展滞后和保险监管亟待加强。目前监管还基本上处于被动的监管状态，监管工作的科学性、系统性、前瞻性不够。对于关系到保险行业稳定的偿付能力、资产负债质量、再保险安排等重要方面的监管力度不够。至于在法律法规建设方面，还缺乏严密、完善的成套法律法规。 （二）我国保险业发展现状 1.保费收入规模迅速扩大 保险业是国民经济中增长最快的行业之一， 2006年全国保费收入达到5,641亿元，是2002年的1.8倍，在世界排名第9位，比2000年上升了7位。也就是说，中国保险业的国际排名平均每年上升1位。截至2007年底，中国共有保险公司110家，其中外资公司43家，比2002年底的22家公司增加了21家；中国保费收入达7035.8亿元，是2002年的2.3倍，同期，外资保险公司保费收入达420亿元，是
金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。 我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。 一，我国金融业现状随着世界经济的不断发展，各国产业结构的调整，农业所占比重下降，金融业逐渐提升份额，形成金融行业在国民经济占主要份额的局面。 我国自从加入WTO后，不断完善多层次多功能金融市场体系，银行交易与信息系统服务日臻完善。 目前我国已基本建立证券期货市场，货币市场和银行间外汇市场，实现主体多元化的发展，包括商业银行，社会保障基金，信托公司，证券公司，保险公司等机构。 1999年之前，国际金融业主要有两种经营模式：（1）商业银行与投资银行混业经营的欧洲模式；（2）商业银行与投资银行分业经营的美国模式。 1999年11月12日，美国签署《金融服务现代化法案》，取代了将商业银行和投资银行严格分开的《格拉斯————斯蒂格尔法》。 混业经营是金融企业为了实施多元化经营，加强综合竞争力所采取的重大变革。 从分业经营到混业经营，这一国际金融业的发展趋势，也预示了我国金融业的发展趋势。 80年代，我国银行都开办了证券、信托、租赁、房地产、投资等业务，实质上进入了“混业经营时代。
1995年5月《商业银行法》正式从法律上确立了国有银行分业经营的制度。 随着我国金融业的迅速发展，国内金融市场与国际市场逐步接轨，随着我国金融体制改革步伐的加快，中央银行金融调控手段的市场化改革有了实质性突破。 如借鉴国际经验，以资产负债比例管理和风险管理取代贷款规模指令性管理；大幅度下调法定存款准备金率，适时多次降低存款贷款利率，扩大中小金融机构贷款利率浮动范围，稳步推进贷款利率市场化进程；努力拓宽融资渠道，积极发展股票、债券、投资基金等直接融资方式，等等。 2017年以来，我国经济在加速增长中收到通货膨胀等压力的阻碍，我国政府修改了《中华人民共和国银行法》，将中国人民银行的职责扩大为制定和执行货币政策，维持金融行业稳定和提高金融服务等。 中国人民银行高度重视我国货币政策的有效性，科学性和预见性，根据国内外的金融形势变化适时调整货币政策，运用宏观调控的方式来调整我国金融行业的发展方向。 而中国人民银行在1984年独立行使中央银行职能的同时,建立了法定存款准备金制度。 我国历年来存款准备金率的调控情况自从我国实行存款准备金制度近三十年来,存款准备金率经历了四十五次调整,存款准备金制度经历了从初创到逐步成熟的发展过程,成为了重要的货币政策工具
银行业动态跟踪:政策调控较为密集、信贷控制仍为主要标的货币供应量增速回落新增信贷低于市场预期。2011 年1 月末M1、M2 增速分别回落至13.6、17.2分别较2010 年年末下降7.6 和 2.5 个百分点。这显示了货币政策回归常态化企业活期存款出现较大幅度减少。在上调存款准备金率、实施差别存款准备金率等多项措施的作用下1 月人民币新增贷款 1.04 万亿低于市场预期的1.2 万亿这表明了央 行信贷控制有所成效。银行业基本面较为稳定息差提升可期。2011 年新增信贷增速将较为平稳银行业贷款平均余额的良好增长仍是推动业绩增长的关键因素。在2011 年经济增长较为稳定的预期下我们认为银行的净息差将在加息周 期中受益具体的提升幅度将根据通胀的发展以及加息的频率、方式等因素而定。2011 年经济基本面较为稳定预计行业资产质量将保持整体稳定的态势。行业监管政策调控较为密集价格型调控工具对银行业中性偏利好存款准备金率 和动态差别准备金率调整对银行构成利空。预计 3 月份政策调控的节奏和力度将保持平稳后续政策持续大幅收缩的 空间预计有限。银行业基本面较为稳定估值具有较高的安全边际。市场普遍预期2011 年上半年通胀压力较大货币政策紧缩预期将压制行业估值修复进程随着银监会相关监管 政策的进一步明确预期未来年报、季报披露行情或将成为股价较好表现的时间窗口。银行业未来估值修复可期具备了中
长期的投资价值维持行业的“增持”评级。华泰证券股份有限公司大连在全国率先实现刷银行卡“打的” 2011 年05 月27 日13:28 来源：大连电视台参与互动0 【字体：↑大↓ 小】据大连电台报道，中国工商银行大连分行与大连市出租汽车有限公司今天正式启动打车刷银行卡便民工程，今后凡持有各家银行“银联卡”的市民，不论是本地还是外地的都可刷卡付费，不用再付现金了。因而，大连也成为全国首个“刷卡打的”城市。请听报道。上个世纪九十年代初，大连出租汽车公司“蓝灯的士”在全国率先实行计价器收费，此举闻名中外。如今，随着金融业的发展和打车市民越来越多，乘车交现金已不适应现代“打的”需求。为了方便市民和外地游客在大连“打的”，大连出租汽车公司便与银行联手实行刷卡打车。记者看到，安装在蓝灯的士上的消费终端机与计价器连接，不但可以受理各家银行发行的普通“银联卡”，还能识别“芯片银行卡”和“手机信用卡”，也就是说乘客既可刷卡、插卡付费，也可以挥卡“闪付”。中国工商银行大连市分行银行卡中心总经理钱景秀告诉记者，这种刷卡方式时间很短，特别是挥卡闪付和挥机闪付它的交易时间从原来的接近 1 分钟的时间能够缩短到0.2 秒。目前，大连市共有1200 辆蓝灯的士，大连出租汽车有限公司正分批对车辆进行银行卡受理改造，今年内使公司的“蓝灯的士”陆续加装消费终端，受理银行卡支付业务。公司党委书记许建红表示，公司现与
中国DVD行业市场发展历程 第一节 1997～1999年概念普及期 1997年，DVD影碟机开始进入中国市场。在这一阶段，VCD仍然是影碟机市场的主力，而DVD才开始被消费者了解、认知。1997年中国DVD产量仅为5万台，中国DVD机市场销售量仅占影碟机总销量的0.5%。随着新科、万利达等企业的宣传，DVD影碟机的概念逐步被消费者接受，到1999年时国内DVD影碟机产量已经达到200万台，DVD概念普及初步完成。 图表 6：1997-1999年中国DVD产量统计 资料来源：锦秋财智咨询整理 第二节 2000～2002年产量飞速突破期 一、2000～2002年产量分析 图表 7：2000-2002年中国DVD产量统计
资料来源：锦秋财智咨询整理 随着DVD机芯和解码芯片等硬件技术瓶颈得以突破，国内的DVD影碟机的生产和销售得到迅速的发展，价格不断下降，国外品牌也纷纷进入国内市场，以合资或者OEM形式推出各种价格适宜国情的机种，DVD机普及的速度不断加快，也进一步刺激了配套家庭影院器材的消费。 2002年中国DVD产量达到3500万台，是2000年的近十倍，DVD市场正以飞速发展的态势扩张。 二、2000～2002年销量分析 图表 8：2000-2002年中国DVD销售量统计 资料来源：锦秋财智咨询整理 2000-2002年消费者对DVD的需求正不断增加，这使得国内DVD影碟机销售量从2000年的180万台，增长到2002年的1131万台。
这一时期，消费者需求受DVD影碟机价格较高，使2000、2001年销售规模增长较慢，随着DVD影碟机产品价格下降，DVD消费开始进入高潮。 三、2000～2002年主要生产企业分析 在2000年DVD市场中，国产品牌的知名度比起进口品牌有所逊色，仅有步步高以45．5％入围前四名。 图表 9：2000年DVD品牌知名度分析 资料来源：锦秋财智咨询整理 从品牌拥有率上看，DVD市场中国产品牌的竞争优势相对于VCD似乎有较大下降，在所有拥有DVD的被访者家庭中，进口品牌的拥有率为54.9％，国产品牌的拥有率则为45.1％。 虽然2000年进口品牌在市场上居主导地位，但由于国内厂商在技术研发上加大投入产生了较大成效，在市场跟进过程中又不断采用降价策略，市场份额不断扩大，最终后来居上。 第三节 2003～2005国内需求快速增长期 一、2003～2005年产量分析 图表 10：2003-2005年中国DVD产量统计
我国保险业发展的现状及趋势 班级：投资Q1041 姓名：谭志华学号：100307025 摘要：保险从诞生到现在，已经成为现代经济社会风险管理的重要手段，成为现代金融体系和社会保障体系的重要组成部分，成为政府提高管理效能的重要市场化机制。在发达国家，保险已经渗透到社会生产生活的各个层面,为人们提供“从摇篮到坟墓”的保险服务。保险已经成为现代市场经济不可或缺的重要组成部分。 一、保险在现代经济社会中发挥着越来越重要的作用 （一）保险业是现代经济的重要产业 （二）保险业是现代金融业的重要支柱 保险业与银行业、证券业一起，共同构成现代金融业的三大支柱。 （三）保险是社会风险管理的重要手段 从发展趋势看，保险业在全球风险管理体系中将发挥更加重要的作用。 （四）保险业是社会保障体系的重要组成部分 二、我国保险业改革发展的基本情况 保险业在我国发展的时间并不长，但是发展速度惊人。作为朝阳行业，我国保险业处于快速成长期，业务扩张非常快，加上国外保险公司的涌入，行业的繁荣，市场主体的增加，人口红利期的到来，投资理财观念的更新，保险业也受到了越来越多的关注。 （一）行业规模迅速扩大 （二）保险市场体系逐步完善 我国保险市场已经形成了多种组织形式、多种所有制并存，公平竞争、共同发展的市场格局。 （三）保险改革深入推进 多家保险公司成功进行了改制上市。通过改制上市，保险公司资本实力大大增强，经营理念明显转变，为长远健康发展奠定了良好基础。 （四）服务领域不断拓宽 在传统的财产保险和人身保险业务基础上，保险业积极创新，服务领域不断拓宽。 （五）保险资金运用向多领域扩展 （六）对外开放取得积极效果 （七）保险监管与风险防范能力不断加强 （八）全社会的风险和保险意识不断增强
我国金融业的发展 金融业是指经营金融商品的特殊行业，包括银行业、保险业、信托业、证券业、和租赁业。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许开设金融机构。单位和个人，任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。 金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革不断深入，金融业有着美好的发展前景。 一、我国金融业的改革历程： （一）、1978—1984年，改革开放初期的金融业改革发展历程和成就。1978年12月，中国金融改革开放拉开大幕，这段时间的发展，中央银行制度框架基本确立，主要国有商业银行基本成型，资本市场上股票开始发行，保险业开始恢复，适应新时期改革开放要求的金融体系初显雏形。 这段时间的主要标志性事件有：1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破了只允许银行发放流动资金贷款的老框框；1979年3月根据《关于恢复中国农业银行的通知》，中国农业银行重新恢复成立。1979年3月，决定将中国银行从中国人民银行中分离出去，作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。国家外汇管理局同时设立；1979年10月，第一家信托投资公司——中国国际信托投资公司成立，揭开了信托业发展的序幕。 1983年9月，国务院颁布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中央银行制度框架初步确立，《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》同时规定“成立中国工商银行，承办原来由人民银行办理的工商信贷和储蓄业务”；从1984年1月1日起，中国人民银行不再办理针对企业和个人的信贷业务，
自从上世纪70年代末实行改革开放以来，我国金融市场的运行机制和政策体制都产生了巨大的变化，而其中商业银行的建立和发展成为此期间内颇引人注目的一个方面。在数量上，商业银行从无到有、由少至多，外资银行也逐渐登陆，银行间的竞争日益激烈；在运作上，我国商业银行正进行着由计划经济向市场经济理念的转化，银行的运作机制也逐步向西方发达国家靠拢。我国银行机构的现状是，大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。 目前我国银行业正处于全面深化改革的关键时刻。从2011年“十二五”开始，中国对金融体制进行大力改革。2014年，我国金融体制改革已进入攻坚阶段，我国银行业面临着前所未有的挑战：银行业来自息差收窄、负债成本大幅上升、收费业务监管从严以及不良加速暴露等多方面的压力有增无减，利率市场化改革、互联网金融带给银行传统经营模式的冲击更是不容小觑。 而今年，银行业面临的宏观环境更为复杂，竞争压力不减，监管不断强化。着力深化改革、加快转型步伐是今年的工作重点。 面对改革的迫切形势，银行业把转变发展方式作为首要战略选择。不少银行提出，今年将加快推进综合化经营步伐，加快推动单一服务模式向差别化综合服务模式转变 随着业务模式的转变，银行的组织架构改革也逐步加快。银行业继续推进以提高管理效率为重点的体制机制改革，新一轮结构改革悄然启动。去年，五大行的架构改革已经启动，精简机构数量，强化利润中心建设、实现扁平化管理、优化流程，体现了差异化竞争和特色化经营。（例子：有报道称，银行理财、信用卡和私人银行等业务板块，有望以银行子公司的形式独立运营。今年年初，交行交银资产管理业务香港分中心在香港挂牌。值得注意的是，交行的具体做法是将交银集团在港子公司交银国际旗下的资产管理公司直接挂牌为总行的资产管理业务中心，意味着该分中心具备香港持牌法人资格，极大提高了自主性。） 同时在今年对于互联网战略的部署上，大力推进大数据技术发展、加快构建信息化银行、形成网络金融时代新的竞争优势，成为很多银行今年重要的战略抉择之一。此外，不少银行还计划今年健全大数据应用。
【电视机的分类】 一、按色彩 彩色电视机、黑白电视机 二、按尺寸 5英寸、14英寸、18英寸、21英寸、25英寸、29英寸、34英寸、背投、其它 三、按屏幕 球面彩电、平面直角彩电、超平彩电、纯平彩电 四、按显像管 普通电子管彩电、液晶显示彩电、离子彩电等 五、按显示比例 4：3 16：9 5：4 16：10 电视机中的寸是英寸，测量的是对角线的长度： 1英寸＝25.4mm 所以29寸的电视，对角线的距离应该是73.66厘米。 [编辑本段]【电视机在世界范围内的发展】 19世纪末，少数先驱者开始研究设计传送图像的技术。1904年，英国人贝尔威尔和德国人柯隆发明了一次电传一张照片的电视技术，每传一张照片需要10分钟。1924年，英国和德国科学家几乎同时运用机械扫描方式成功地传出了静止图像。但有线机械电视传播的距离和范围非常有限，图像也相当粗糙。 1923年，俄裔美国科学家兹沃里金申请到光电显像管、电视发射器及电视接收器的专利，他首次采用全面性的“电子电视”发收系统，成为现代电视技术的先驱。电子技术在电视上的应用，使电视开始走出实验室，进入公众生活之中，1925年，英国科学家研制成功电视机。1928年，美国纽约31家广播电台进行了世界上第一次电视广播试验，由于显像管技术尚未完全过关，整个试验只持续了30分钟，收看的电视机也只有十多台，此举宣告了作为社会公共事业的电视艺术的问世，是电视发展史上划时
代的事件。 1929年美国科学家伊夫斯在纽约和华盛顿之间播送50行的彩色电视图像，发明了彩色电视机。1933年兹沃里金又研制成功可供电视摄像用的摄像管和显像管。完成了使电视摄像与显像完全电子化的过程，至此，现代电视系统基本成型。今天电视摄影机和电视接收的成像原理与器具，就是根据他的发明改进而来。 美国RCA1939年推出世界上第一台黑白电视机，到1953年设定全美彩电标准以及1954年推出RCA彩色电视 第一台电视机面世于1924年，由英国的电子工程师约翰·贝尔德发明，到1928年，美国的RCA电视台率先播出第一套电视片《FelixTheCat》，从此，电视机开始改变了人类的生活、信息传播和思维方式。从此，人类开始步入了电视时代。 [编辑本段]【电视机的发展历史】 第一台电视机面世于1924年，由英国的电子工程师约翰·贝尔德发明，到1928年，美国的RCA电视台率先播出第一套电视片《FelixTheCat》，从此，电视机开始改变了人类的生活、信息传播和思维方式。从此，人类开始步入了电视时代。 ——从黑白到彩色、从模拟到数字、从球面到平面 我国彩电业起步于70年代中期，至今已经历了三个历史时期，即70年代中期至80年代初期的导入期，80年代中期至90年代初期的成长期，心脏90年代中后期的成熟期。 我国第一台黑白电视机诞生在1958年。在大跃进热潮中，天津712厂彩国产电子管心脏一部分当时苏联的元器件生产出了北京牌14英寸黑白电视机。当时我国电视机研制技术与日本基本处在同一起跑线。 1970年12月26日，我国第一台彩色电视机在同一地点诞生，从此拉开了中国彩电生产。但由于受当时经济条件的限制，心脏政治形势的影响，70年代我国彩电定的发展缓慢，降彩电显像管等关键部件仍需要进口外，生产规模，产量，性能，质量等方面与同期已进入高速发展的日本相比，差距明显拉大。 70年代未、80年代初我国彩电事业乘改革开放的东风，在自力更生基础上，遵循以市场换技术的指导方针，与国外合作，彩世界先进技术和设备来发展自己的民族彩电工业。 1978年，国家批准引进第一条彩电生产线，定点在原上海电视机厂即现在的上广电集团。1982年10月份竣工投产，接着我国彩电工业摆脱了自行摸索的阶段，缩短了与国外彩电技术的差距。不久，国内第一个彩管厂咸阳彩虹厂成立。这期间我国彩电业迅速升温，并很快形成规模，全国引进大大小小彩电生产线100多条，并涌现也熊猫、金星、牡丹、飞跃等一大批国产品牌。 1985年我国电视机产量已达1663万台，超过了美国，仅次于日本，成为世界第二的电视机生产大国。这期间国产品牌无论是技术还是规模都有了长足的进步，仅长虹的产量就已达到单班日产1500台，但是由于我国电视机市场受结构、价格、消费能